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股指期货盈亏计算方法(zt) u d2 s* G8 t4 ]
6 [# Q# t7 ?3 m7 R对一个期货交易者而言，会算帐可以说是最起码的要求。由于期货交易是保证金交易，而且又是实行每日清算制度的，故期货交易的帐户计算比股票交易来得复杂。但只要掌握要领与规则，学会也不是太难。( O1 i1 p, y V; m8 ]& \
在期货交易帐户计算中，盈亏计算、权益计算、保证金计算以及资金余额是四项最基本的内容。
9 z" K2 ?) n+ M: R2 r 按照开仓和平仓时间划分，盈亏计算中可分为下列四种类型：今日开仓今日平仓；今日开仓后未平仓转为持仓；上一交易日持仓今日平仓；上一交易日持仓今日继续持仓。各种类型的计算方法如下：# r2 U1 q$ m. j; R+ g* s& v
今日开仓今日平仓的，计算其买卖差额；
& x! f4 ^% d6 y6 @ I 今日开仓而未平仓的，计算今结算价与开仓价的差额；, t5 E3 R. a7 c' h j7 u
上一交易日持仓今日平仓的，计算平仓价与上一交易日结算价的差额；$ o9 H1 {: Z+ e1 Z+ H! O# Q; T
上一交易日持仓今日持仓的，计算今结算价与上一交易日结算价的差额。
; |) I H. F4 W: n7 I5 ^ p1 F+ K 在进行差额计算时，注意不要搞错买卖的方向。0 U5 G) _' c. [& l
例 1：某客户在某期货经纪公司开户后存入保证金50万元，在8月1日开仓买进9月沪深300指数期货合约40手，成交价为1200点，同一天该客户卖出平仓 20手沪深300指数期货合约，成交价为1215点，当日结算价为1210点，为了计算方便，假定合约乘数为每点100元（后面例子同样假设合约乘数每点100元），交易保证金比例为8%，手续费为单边每手10元，则客户的账户情况为：9 `/ G# @1 j! ?+ M5 d7 P
当日平仓盈亏=（1215-1200）×20×100=30,000元- I9 z) ~, x0 E
当日开仓持仓盈亏=（1210-1200）×（40-20）×100=20,000元
! F+ v6 \% V1 d' U, w% w( q当日盈亏=30000+20000=50,000元/ k/ _4 W# D, \9 M+ M/ x2 P
手续费＝10×60=600元
5 o* A, b& i7 `7 k9 E. ?0 V- _" Q; C当日权益＝500,000＋50,000－600＝549,400元1 A% m$ z* U X- I7 X5 U) J
保证金占用＝1210×20×100×8％＝193,600元（注：结算盈亏后保证金按当日结算价而非开仓价计算）* L: Y' @ K- }* Q. Y
资金余额（即可交易资金）＝549,400－193,600＝355,800元
4 b) ~; V3 r5 x7 j- D) f) P2 ]================================================# C9 f9 g N3 t+ j
资金项目 金额(单位：元)
8 V& U* k$ h w$ B2 D存入保证金 500,000" [6 [' W6 v! W) L. Y# D
(+)平仓盈亏 30,000) T8 S9 n6 W; t: [, U: Y" a/ F5 Z
(+)持仓盈亏 20,000
; i ?7 Y& J, P5 @0 u(-)手续费 6001 K& ^& a; L3 m; W& [
=当日权益 549,400" D/ f0 |$ e+ J! D
(-)持仓占用保证金 193,600
5 ~# [# ? ?$ n: c=资金余额 355,800
% C9 }3 k9 Q, ]=================================================
5 |; V7 L. \4 f+ Z% v& N v T; m4 J例2： 8月2日该客户买入8手9月沪深300指数期货合约，成交价为1230点；随后又卖出平仓28手9月合约，成交价为1245点；后来又卖出40手9月合约，成交价为1235点。当日结算价为1260点，则其账户情况为：
4 i/ p3 R- T( T w# t当日平仓盈亏=（1245-1230）×8×100＋（1245-1210）×20×100=12,000+70,000=82,000元5 f0 E% n% G, O
当日开仓持仓盈亏=（1235-1260）×40×100=－100,000元+ y% {0 q4 Y" Z, i
当日盈亏=82,000－100,000=－18,000元( w6 S6 f) |$ [' L& k, W- E/ J+ n
手续费＝10×76=760元
) _) j0 o% D$ S4 p5 R( f当日权益＝549,400－18,000－760＝530,640元
1 q2 a; P. {8 i9 w+ {. b3 C保证金占用＝1260×40×100×8％＝403,200元
. p1 M( N! d) Y1 L+ h资金余额（即可开仓交易资金）＝530,640－403,200＝127,440元
/ W3 b6 \: s" n. s% u=================================================
" i ]% e1 o: L- k资金项目 金额(单位：元)
/ N% H) ^2 y/ ]! e+ b存入保证金 549,400% r. H: N9 Z2 ^( S
(+)平仓盈亏 82,000# g; c. p) b2 Z+ a$ v7 z& B
(+)持仓盈亏 -100,0009 _# }2 f7 L% G+ Q. H
(-)手续费 760. i; @, B9 {; W U% v$ e: S8 K9 Z
=当日权益 530,6406 E; `4 v) h5 v* G4 s, W
(-)持仓占用保证金 403,200; D; x8 b6 @; d
=资金余额 127,440
. D% g/ L: ~& X- b================================================= a2 ^+ s+ K1 v
例3：8月3日，该客户买进平仓30手，成交价为1250点；后来又买进开仓9月合约30手，成交价为1270点。当日结算价为1270点，则其账户情况为：
# B" q4 Y, o- Q平仓盈亏=（1260-1250）×30×100=30,000元
" e% t$ r9 O, f# Y* w历史持仓盈亏=（1260-1270）×10×100=－10,000元（注意，持仓合约成本价已不是实际开仓价1235点，而是上日结算价1260点）
2 }7 v: \. j- K当日开仓持仓盈亏=（1270-1270）×30×100=0元3 h0 S |5 _, z- X7 U0 h9 Y: L
当日盈亏=30,000－10,000＋0=20,000元
. h6 S& \9 k% ?% e# V; Y# g手续费＝10×60=600元8 o" ?2 L' v9 ^; u1 _
当日权益＝530,640＋20,000－600＝550,040元
: T9 E' a* u+ E) b0 j- _保证金占用＝1270×40×100×8％＝406,400元
1 a. p4 | ]" e* D& {& ^7 S" l资金余额（即可开仓交易资金）＝550,040－406,400＝143,640元
- }& b! ?- o) D+ _# J% M- M" u=================================================9 F) ?8 E) r+ G' }% a% n: i# _
资金项目 金额(单位：元)+ a$ `1 M: c; H/ {( h
存入保证金 530,640
2 ?1 N) B5 s6 s: B(+)平仓盈亏 30,000# z4 s/ `' f* L; B# C
(+)持仓盈亏 -10,000
; U1 R; _7 @5 k$ ^7 I6 S4 r& a! [(-)手续费 600& l& o7 ]0 p6 Q8 _: A2 w8 M
=当日权益 550,040
. N& u! \4 z4 n5 k" I5 Q(-)持仓占用保证金 406,400
0 G% W1 u. [7 J' a: W& m* [6 P=资金余额 143,640' i T' |0 F) G1 @
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发表于 2010-1-14 08:54:09
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