通过港股熊证对冲A股的可行性探讨

fortuneallway

港股2823是A50的ETF，走势和上证基本类似，假设我手中有价值100万的A股，鉴于A股有可能回调，但
# n5 M/ \6 X. k0 S我并不打算卖出这100万的A股（成本很低的筹码，舍不得卖啊），如何通过2823的熊证来对冲呢？

$ a- d& S: S* i$ A0 o+ E. _以2823的熊证65518来看，熊证65518杠杆为6.34倍，溢价1.88%，回收价16.82。
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因为杠杆为6.34倍，我只需买入价值1,000,000/6.34=157,728的熊证。

以今天为例，上证指数跌了5%，2823到目前为止跌了4.81%(港股还未收盘)，熊证65518涨了39.55%，实际
/ J. O8 i  m3 F; j: T的杠杆达到了8.3倍。

# K! c2 T& {' @% P, ~' l假设我今天100万的股票市值跌了5%，损失5万，但通过熊证65518我赚了157,728 x 0.3955=62,381，相者一
' k1 y# ^* a0 [' _相对冲，我在A股的损失基本挽回，起到了比较好的对冲作用。
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以上思路，有兴趣的可以一起讨论讨论。
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[ 本帖最后由 fortuneallway 于 2009-7-29 07:43 编辑 ]

heoaim

套保啊，看不懂

Panther

正确的思路！

njkyzy

wushilu

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yay

好思路! 用来代替期指!