[转贴-作者：峥嵘岁月]解读江恩：终极梦想

yhj618

过来人语 应有参考价值

解读江恩：终极梦想
                               作者：峥嵘岁月

) |/ a7 Q. ]; e7 y  s最开始接触的
是江恩线
也就是大家所熟知的甘氏线
甘氏线当初没有给我留下什么印象
% `4 I. O# ?. ^3 E6 K直到后来对江恩有了较深刻的理解之后
我总是觉得
也许我们误读了江恩
; O0 {6 A- ^# s3 u$ V3 c江恩线有三个关键点
. r# ]6 V' z* O6 A4 e3 I平行
垂直
- Y, S/ T& T% W, N8 i5 a对角
6 M: N# N9 R4 {3 d6 `但我们所使用的甘氏线
从哪里看得出有平行、垂直和对角的作用
时间与价位的平衡
' j5 `1 i/ r, V% M+ W也许不只是蕴含在角度线背后的理念里
更重要的是显现在转折的刹那
转折点才是江恩理论的关键
( `) T+ A% C3 ^" [2 f8 q& B
# z7 r4 m: c3 M6 s

[本帖最后由 yhj618 于 2008-4-28 18:57 编辑 ]

yhj618

毫无疑问
江恩理论包含两个部分
一个是预测理论部分
一个是操盘理论部分
: X8 _. R/ ?" U- w$ A. @这两个部分完全独立
有人说
将预测与操盘分开
5 _( c4 M- ?2 u# E: Z  C是江恩的卓越与独到之处
) L; p6 y* F& b0 S: B但从江恩自己的操盘
2 v* j6 {6 B8 |' e2 M8 |以及
3 k' o( {+ v* ~3 J- v《空中隧道》里小说主人翁的操盘
似乎并非如此
在《江恩访谈录》里有一个统计
3 e" a  m: w' N  y+ e. b江恩一天之内对同一只股票操作了16次
其中8次是在顶部或底部
- c+ D( r7 N1 @* j) T0 M在1909年10月29日结束的那周里
江恩在86.25美元买进美国钢铁公司的普通股
说它不会跌破86美元
结果这只股票的最低价就是86.125美元
' q, J. q9 c/ `# ~

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这说明了什么
- F5 _2 R- X/ m. ]  q! o& V& ?7 ~说明了
他的理论与他的操盘结合得非常完美
7 l: N# j  j! H# r实际上
我们从江恩的生平
可以发现这样一个事实
在华尔街四十五年
5 S, K, t9 q# c# d前面十年
: v) U  s. R/ V: t$ ~* S6 i是江恩创建理论并付诸实践的十年
从1910年起
$ `, \5 Z7 E8 b$ p3 Z江恩开始著书立说
9 n0 L$ E1 A, h  G  f! M* ^如果我们猜想
江恩著书立说
' C& Z0 d# A) P. J/ [' d并非为了总结和传授他的理论
而是为了向普罗大众
传授适合于普罗大众的
0 p& S6 f% t/ U4 N7 k" z( x成功投机或成功投资的
经验与知识
; C' m: P5 \# N1 H: p7 A他对他的预测理论
' E8 b$ u/ v0 H  a8 m直到1955年去世也没有完全公开
7 \! B' K  [) j在《空中隧道》里虽然有所涉及
但主要还是循环理论的论述
0 a& |# c) J& C! j1 j数学方程和具体用法
却一字不提
只有在《江恩访谈录》里
他谈到了他的经历和交易方法
5 a6 w6 a  d. p1 C. c4 E0 |但用语相当隐晦
+ l7 [4 P6 c. L% t, d& {* B4 O0 J

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江恩不是什么都没有说出来
$ g# G. i* j8 F绝大部分他都说出来了
4 F/ M8 n; g/ \% R8 Q2 l但不像他的其他著作那么系统直白
要靠你自己去领悟
( x( E4 v8 c( }# e1 [1 ]也不是没有人领悟出来
. v* Q* ^% ?, _- m3 h. V2 J3 U' u但领悟了的人
也不愿意公之于众
坐井观天的人
. G5 L7 Y" t7 _8 B' Z2 S你告诉他大海
+ @- w! |+ M4 ?# i  U( Y1 Q  c他会嘲笑你是异想天开
" U7 M3 E( }* @# v+ r夜郎自大的胸怀
把自己不能理解的
% g# g, Q: N: U6 j都斥之为异端
最好是踩上一脚
) v& h/ H4 I/ A一棍子打死
我们之所以不能进步
不能突破
3 P# N5 {! Q  C3 B6 g不是缺乏指路的明灯
: v) @# I$ E- k# s; @6 G/ F不是没有开拓者
% Q' ^- ]$ u" K" w虽然有人做了成功的尝试
但我们不愿相信
1 a( f' Y! e9 R9 G& Z+ j' ]自己画地为牢
+ t3 S* H6 \  }- O! h+ Y囚禁在心狱里
& h8 Y2 W- P; I6 n9 i* T不敢越雷池一步

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十年前的一个下午
在我刚开始研究时间因素不久
先是使用神奇数列
但神奇数列不能满足我的要求
神奇数列的作用虽然时有发生
+ w$ P' S5 k# A3 G4 P但你总是不能确定
你不知道这一次这一个神奇数字会不会发生作用
后来尝试用时间周期
但发现时间周期总是不守时
3 m5 N3 N# ]" T3 V& |4 ?/ E, i. I6 l缺乏时间观念的时间周期
, B# P" Q! g0 J2 D不是提前
/ X$ g. J  r6 u$ Q6 _6 a& _1 y1 H就是滞后
记得当时做郑州绿豆
0 E/ d: h# O8 y3 q% k4 W: b) |3 u  R在见底的时间迟迟不出现底部
! X4 v+ S' \3 f最后滞后一个月出现了底部
, M8 m8 ^* n( j5 W但底部的支撑力度十分有限
, R* D- j! B( T4 q* s$ }5 m( v没有带动预期的强劲反弹
7 P. M& P- W  S9 y而是一个重心不断下移的横向整理
就在我遇到瓶颈苦恼找不到出路的时候
( t6 @! e) w! Y- l一个朋友将一本
刚从书摊上买来的
香港黄柏中所著的
《江恩理论》
送给我先读
1997年三天国庆节假期
我如饥似渴
" Q) A; e+ \! M0 r: o6 z$ o! j如痴如醉
如棒喝
) [, E  |2 [. U$ r9 g0 g如电闪雷鸣
我被彻底震撼了
, E& J! F+ E/ g. t# Q( `3 A一扇神奇的大门
向我打开
* ~) v& R& Y9 N! g; j0 T

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江恩是一个奇才
他在某一刹那的顿悟
9 p0 M4 `" V( X' U普遍的观点是圣经给了他启发
证据是他出生一个虔诚的基督徒家庭
& l1 `: U) {1 ?" e7 B$ N; {为他开启了探索价格秘密的神奇之旅
纽约的阿斯特图书馆
伦敦的大英博物馆
埃及的金字塔
印度的泰姬陵
都留下了他的足迹
十年苦心孤诣
8 z8 K9 ?' G7 B- h* U6 `他为我们竖起了一个高度
一座丰碑
" X2 U. s) r/ p: W# P! v) [价格有两维
一维是价位
一维是时间
' H  \4 Z* |  Z用江恩的原话来表述
* ^+ g3 }6 n& Z2 C3 t8 ], X就是任何一个价格
都是特定时间的特定价位
江恩的研究
* V' j& T7 n+ r( C" W* L% ~之所以从时间这一维度切入
关键在于
时间的直线匀速运动
* x7 _! B' i/ ~# S7 Y# a3 d1 i比价位时快时慢的上下摆动
8 E* _; E6 y" }7 \4 o% ^/ G9 _$ ~在确定性方面更具优势
" g. m9 s. K% t; ^  w一个时间只对应一个价位
) @% T. F# e, x: G% O但一个价位并不只对应一个时间
时间是控制价格运动的一个最重要的因素
如果说上下摆动的价位是旋律
  V6 Q+ C1 C9 r7 J/ m% D/ v+ w那么滔滔向前
) k) C. e* P# x& V, b逝者如斯夫的时间就是节拍
4 H  b& p, x' ?踩著时间的节拍
5 }9 f) M# w! l0 v3 b4 n' O8 V& ?江恩的操盘仿佛优美的舞步
* W* k7 L% A, i3 }4 o8 g( Y) {在底部买
7 @7 G2 W3 P' o. @4 ?' Z0 j- L在顶部卖
; e5 _, ~' u$ d4 r- U  v7 j3 w6 i. ^慢三或者快四
9 V8 \$ l+ J* @4 ]( i伦巴或者探戈
6 E; \4 |1 e( t+ I  N2 f/ T# h恰恰或者迪斯科
市场的节奏变化多端
3 {3 o4 r5 v& O: z  ?  V6 W1 w江恩的操盘却是进退自如
  t; T1 W  I- h6 Z+ c* L顺势交易对于所有的交易者来说都是至高的法则
! V, d+ `9 f% c2 Z( o2 j

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孙中山有这样一句名言：
世界潮流
浩浩荡荡
逆之者亡
# r3 L; b# B6 P: t- ?9 I顺之者昌
凡是逆势操盘的
7 d  T+ N5 Y) |; p犹如螳臂挡车
终被大势的洪流所淹没
) Z2 `/ s  x, r* s尼德霍夫在他的《投机生涯》里
6 k4 u; [5 l& ]2 Y+ _& H7 ?' o5 ]* h炫耀自己逆势的技巧
在开篇《老牌商人与日元》序言中
通篇大谈特谈逆势的痛苦与煎熬
! [6 T9 j; X$ p  Y* e8 F4 }只是在最后引用他的搭档们的话作结
“真是场过瘾的交易”
( K2 @. i2 Y5 T+ i这句话将他的心路表露无遗
4 W4 [* R1 v7 z& `. N, t因为逆势
. e7 p. w. N" }' `5 }他登上了事业的顶峰
也因为逆势
他从峰顶摔落
& s* J4 J7 A' t1 l' U他的基金最终破产清算
在江恩的操盘中
4 j+ [' B; c6 _- S. c我们经常看到他抄底摸顶
也经常看到他顺势加码
江恩是顺势还是逆势
趋势是什么
趋势就是一个情节
一个故事
一部戏剧
有发生发展
" l. |4 P( L" m. H" l) d有高潮结局
顶部与底部就是趋势发生逆转的地方
新的趋势在这里诞生
! T1 p0 k! P1 S: z3 e* C, L旧的趋势在这里结束
既是起点
又是终点
  @6 I1 t& c% G% ^  B2 u太阳底下没有新东西
/ [# Z# [5 M5 S- e2 o6 @- }( o全是一次又一次轮回
但很多人使用的分析方法
是趋势追随理论
由于趋势追随理论不能预测顶部和底部
如果用这样的方法去抄底摸顶
5 [3 Y0 w1 @- j! s# {9 Y当然是越勇敢越是灾难
! s6 }$ {; ^% ^* v( ]

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有的方法也是预测市场转折点的
! s5 z1 V4 D* Z9 f螺旋历法就是其中的佼佼者
/ v) h6 r) C& r! p! W: H8 |7 K但这些方法时灵时不灵
很多时候都是碰运气
4 x# f/ v6 }/ Y  x; z/ I只有严守纪律才不会遭受灭顶之灾
; `' J. w; O5 e; J1 ^3 T: o方法灵时则持有
% ~2 ^$ a0 k7 L4 r! f- m: m  z不灵时则赶紧止损
5 \% L# R  m9 q8 f. ~但更多的逆势交易不是因为方法
% c9 ^# V, M& }, y4 ^9 ~4 H2 |' H; ?而是心态
就像叶公好龙
他们希望与趋势为友
但随着趋势的发展壮大
) c6 V$ u; n$ w. d他们怕了
《兵经百言》开篇第一句
4 q# o/ ~6 d3 s* q! b  G+ K# Q' Y4 O据兵之先
5 A* D: J: E/ Q/ ]& I- Q! G5 M9 ~唯机与势
能识测而后争乃善
: @. \5 m1 y+ b- d" w; g- U在这里
机解释为时机
势解释为趋势
5 J0 y9 y0 j# j: g顺势操盘的关键
( a+ [$ g$ a6 z+ Z是先识别趋势
再把握时机
趋势与时机同样重要
趋势与时机是所有顺势交易系统的基础
不同的分析方法
: N8 d  @0 D" S) v0 a: l形成了不同的顺势交易系统
% j7 {" y* Z/ P# z3 G5 J# q) P* p但是
  n0 Z0 @3 u( J9 t1 T凡是建立在趋势跟随理论之上的顺势交易系统
1 ~( K  e# m: f7 ^都有一个致命缺陷
价格的剧烈波动
——井喷或者崩盘
. O/ g9 l$ [; T1 @2 i( N" O将会造成交易系统的崩溃
6 @4 k. H8 x4 x* Z: y: g; V1 t这虽然是小概率事件
但成为笼罩在顺势交易系统之上拂之不散的阴云
1987年的股市大崩溃之所以成为很多人的梦魇
' F8 t0 a) N; C根源就在这里
7 k8 J+ y0 r* D$ m* N当你判断趋势逆转的时候
市场已经不给你出逃的时机
你被市场关在了里面
5 y* e8 t$ p, _/ T# ?仿佛一只被痛打的狗
无处可逃

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一代期货大师丹尼斯止损在底部
损失了一半的资产
: y8 O6 _8 b& p% A) R/ W3 j4 j备受世人推崇的彼得-林奇
& p6 D" q+ _5 w+ V* Q三年之后金盆洗手
只有一代股王巴菲特
他从来不做透支交易
也不追逐趋势
) T, ^: }  \, j3 l1 c2 }* F, B不玩惊险万分的冲浪运动
将大崩溃的惊涛骇浪
7 o5 p' e9 Z2 Y; N* O如履平地
任何一个交易系统由三个子系统构成
3 ~  Q4 h; E5 |; I9 R8 @7 f' d0 z测市方法
交易策略
4 ^0 T4 W+ g! ]8 q2 g- N( I资金管理
这三者是一个既各自独立又不可分割的整体
' H, ]& Z" t) B1 g' ~0 O风险控制是最重要的环节
在一般的交易系统中
6 c* }2 ^$ w1 O* }5 Z: q- y统筹交易策略和资金管理
; A) `' [: ?! K$ o4 s2 G甚至测市方法
1 Q6 ~% W# V' y3 |8 P是交易的核心
. `1 G) }* {0 X" m! l江恩却大相径庭
" G" L0 I) U5 _( i将测市方法作为交易系统的基石
现在流行的观点认为
7 U9 E9 w6 G! P7 S1 j, _) T1 N: B测市方法不是基石
$ u9 L8 K3 O; K& K只是一个建立交易策略与资金管理的前提
测市方法并不重要
/ C# u, w: r- e无论是均线
( |0 j5 T& o5 F. l. V% P$ [4 ?$ Q技术指标
/ E1 F1 ^' ?. e$ a* K波浪
' Q. K0 J7 S% u) b% B型态分析
  I, X- n3 J: s- l& q: Q) a0 |- E还是酒田战法
甚至盘感
甚至扔硬币
* Y- t! K, q, J0 `; i! n+ z; a: l只要你严守交易策略与资金管理的原则和纪律
0 @- _) G+ L. a4 U你就能进入稳定赢利的赢家行列
原则与纪律才是第一位的
前一段时间在网上流行的《幽灵的礼物》
9 ^$ p, Y9 S6 v. X3 \大谈特谈的就是原则与纪律
原则和纪律重不重要
0 E; F; t# ]7 T原则和纪律很重要
5 [6 R0 O$ y% W# T/ ~+ q非常重要
比作成功的门槛和分水岭也不为过
% c  {# }& N: v; u5 I) _

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只要你能够跨越这道关口
无论你用什么样的测市方法
一般都能稳定赢利
' G' Q/ c& u4 ]2 R0 v飞花摘叶皆为利器
" N6 M6 S. i. p7 b有的人用三根均线取得了辉煌的战绩
0 _2 V2 `& p+ c8 `) Y2 ^严格按照10日均线与20日均线的金叉死叉入市出市
再加一条50日均线来过滤
8 T3 D. H: d9 _: d# P也有的人以波浪理论作为出入市依据
比尔-威廉姆的混沌操作法
; @0 ?, u7 `3 Z. |1 A; q; {如果剥去混沌与分形的外衣
实际上只是给波浪理论增加了操盘的心法
无论炒股炒金炒汇炒期指炒商品
( K% h0 I+ I- ~- h, C' L打的都是心理战
岳飞云
运用之妙
存乎一心
6 J+ S1 V9 L! {* }4 T. s; q原则与纪律就是心法
4 d# x6 h5 G/ w' z2 M心战者
心法为上
6 r: l4 Q  \! ^; t4 h+ V  A但是
! \1 }. e  Y# p2 a! E  T心法能够让你稳定赢利
但并不能保证你永远不爆仓
由一群天才组成的长期资本公司有着严格的风险控制程序
! ~5 \, E" m1 Z% Z1 P( O曾经的辉煌令全球仰视
这架赚钱机器几乎获得了所有的荣誉
* f, T( e! h/ e& W' k; T1 |8 I诺贝尔奖的青睐更将它推上了荣誉的巅峰
但它还是未能幸免于1998年的俄罗斯金融风暴
长期资本公司的陨落
& Y" y: _& K- }: ~5 |- I' R我们当然不能归咎于俄罗斯金融风暴
7 J: r5 b' }) ]: p3 e只能从自身的运作上找原因
9 K. x- l" ?& _$ C3 @" ?( ^8 G0 ^+ g大量使用金融杠杆只是其中的一个原因
( D7 c' Y' o, C$ V3 o( Q% N. d, U但绝不是根本原因
根本原因在于那个获得了诺贝尔奖的定价公式
建立在统计学原理之上的理论都有一个致命的弱点
归纳法纵然包罗万象但毕竟不是涵括所有
" n8 S- K! K. |. j6 X: t% U, Y俄罗斯金融风暴这么一个小概率事件
9 s6 O% W6 i) G5 V" x就令它的所有假设全部崩溃
# Y+ O$ j9 \3 w) ~. x( q江恩研究过华尔街所有的大炒家
  q6 e6 z" y8 I) n4 p7 I他研究他们的操盘方法
他们的顺逆浮沉、荣枯盛衰
有的人在赚了几百万之后
3 l" o3 \( ^- q变得贪婪

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企图垄断市场
最后破了产
有的人汲取了失败的教训
  T9 k2 t6 Z# v2 ~  N严格遵守规则
卷土重来
, L* B9 Z9 A7 k2 Q* m2 F, ~$ e最后守住了他们在市场中赚到的财富
似乎大炒家们的失败都是因为贪婪
成功都是因为严格遵守规则
这是江恩在《华尔街45年》中的结论
; N* ~" G4 D& T但与《空中隧道》中的观点并不吻合
: E, `7 Q& [' {1 V+ B! U《空中隧道》中的观点是
- g" C+ d+ D# P# Y5 t7 Y万事万物都有时机和季节
% j: y: M' [1 ]. L" C3 i如果在合适的时机做事
2 m$ j% M' F) N. o* W& k) i5 e那么就会获得成功
江恩借《空中隧道》主人翁罗伯特之口
道出自己交易的秘密
他说他不是在市场上猜测和赌博
4 n- ?; y0 [0 a7 g: m而是有一套科学的交易方法
不是按照人们的判断进行交易
# U5 r6 s6 \0 M& R# @' s而是依照圣经中的循环法则进行交易
实际上
《空中隧道》中的循环法则
- Y7 A" P$ z: ?7 `是江恩的波动法则的另一种表述方法
4 b3 u& D+ G: x. e6 |& o2 B《空中隧道》毕竟是小说
6 w$ q9 V" I' C% ]1 G9 ^# h  e2 S在小说里深入探讨他的波动法则不是不可能
但会影响小说的可读性
《空中隧道》不是理论专著
也不是科普读物
) i7 t+ i9 l9 M! d. e4 d它的受众要求它必须通俗易懂
  s% M- E, P9 P但江恩借《空中隧道》主人翁罗伯特之口
阐述了交易之道一个更加深刻的观点
遵守规则只是成功投资者和交易者一个最基本要素
5 W$ v+ S% y9 T! E/ ?' g但绝非最关键要素
最关键的还是交易方法
6 X& `0 c( R8 q* u, t在《空中隧道》的小说里
江恩说他的方法得益于圣经的启发
9 i+ y5 o, {3 \也许圣经真的给了他启发
) D+ M3 b7 p7 @0 }, y. q但小说毕竟是小说
我们不反对小说里有江恩自己的亲身经历
但决不能把小说等同于他的亲身经历
我们认为
6 b) c1 x. V7 Y6 ]' c( Z8 R' S给江恩最大启发的恰恰不是圣经
而是在他之前的一个著名的大炒家
4 J0 h, k9 o. o# X7 v- c

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美国金融和铁路巨头E-H-哈里曼
他在《空中隧道》里
- I) n) @/ m7 p9 e- N3 k7 b借华森之口这样说道
——我相信
( A  A9 @" V1 E3 w/ u( ^! S2 [5 ]他一定有一套数学方法
能够提前数月甚至数年预测股价的动向
我仔细研究过他的交易清单
/ |8 r8 e0 n4 t1 x发现它们非常接近共振分析原理
他肯定知道有关时间和季节的问题
( P% Q9 M2 L# m$ v* c1 Z# M否则不可能刚好在合适的价位买进
% i4 E$ u' g% `, n: t3 d又在合适的价位卖出
1 |( a: V  o$ e! p" {哈里曼当初带给江恩的震撼
我猜想
就像江恩现在带给我们的震撼一样
+ K5 I. w; ?* |- Z/ C5 W, N市场效率理论和随机漫步理论否认价格运动有规律
巴菲特的老师格雷厄姆在他的《证券分析》里
( r7 N1 {* S  o8 o0 x" s以投掷硬币的例子来驳斥价格运动的规律性
- u. x. K: `( f理由是投掷硬币画出来的走势图与价格走势图几乎完全一样
因为投掷硬币是随机的
所以价格涨跌也是随机的
! Y+ }6 k# b+ C- @8 F) G4 ?还有这样一则笑话
一个基本分析家拿一张走势图给技术分析家分析
技术分析家的结论是
这支股票具有上涨潜力
并询问基本分析家这支股票的代码
" W6 i2 [6 G) E3 ]# t这时候
基本分析家告诉技术分析家
  V4 _+ h* _" I9 H5 F4 i) b: `2 F这不是股票走势图
而是投掷硬币图
" Z# ~# G* m" d; _% I/ K' z投掷硬币就是随机的吗
" t: J) k3 H2 j0 N+ Y也许每一次投掷出现正面还是反面的几率是随机的
但我们分析价格不是要预测下一个变动是涨是跌
) |6 P' J3 M7 X而是分析下一段走势是涨是跌
6 |4 {6 `' ~6 s我们不能预测下一个变动是涨是跌
& L' F+ N( n, _# F) k# e就不能分析下一段走势是涨是跌吗
一个简单的逻辑错误就限定了我们的思想
5 e6 q( s# H$ v5 Y' X( H( }价格涨跌是可以预测的
这已经不是一个需要争论与论证的问题
无论是技术分析法还是基本分析法
( \0 R' D' A! z: v( r* g  a/ B/ x7 r都能够轻易对价格涨跌作出正确的预测
, M/ s! B9 ]6 d: }

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但要预测得相当精确就不是那么容易
一般的观点
操盘并不需要十分精确的预测
操盘策略和资金管理可以弥补预测的缺陷
正是因为预测有缺陷
顺势
止损
轻仓
& t& ~* l' V5 A) K: u$ R( {+ D5 O0 X乘胜加码
" P  a" {- u/ o2 }严守纪律
2 p3 l! K; b/ n* r# c$ N9 x4 l这些策略和原则就显得分外重要
但是
事实并非如此
3 `8 r5 R5 p, x7 {即使你完全遵守了这些策略和原则
. {* B" y8 M& v# ^7 o如果遇到1987年那样的股市大崩溃事件
仍然不能保证你不爆仓
; @% C* V' j$ N0 d/ s, S& r对小资金小散户来说也许问题不大
对大资金大炒家来说
- v' w2 p2 @" S6 u; c# N* m绝对是一个巨大的灾难
1 a* y. K- l$ b' w. I. b7 G能够精确预测吗
什么样的预测才算精确预测
- P  \8 R6 \; O. b* q" \0 ^道氏理论虽然是技术分析的鼻祖
但绝对不是精确预测理论
  g0 r4 o8 I; k7 g: E就像型态分析需要突破来确认一样
$ Q- M7 S' c( w3 y, i  l道氏理论把握一个大势
9 H7 H9 X; k, _% I: v5 ?也要一个确认的过程
4 B% p2 H+ C, j  `( P1 V所有技术指标和均线一样
都将金叉与死叉作为进出市场的讯号
* c( l( k" @% U2 K都具有滞后于K线的毛病
$ U3 |& A1 t  k( O3 h- F: MK线组合分析具有东方感性分析的智慧
无论三兵三鸦三山三空
# ?& X2 ^5 ~7 S1 L! `! u+ l还是启明之星或者黄昏之星
4 P- i9 i+ L) @% q9 ?只是概率较大的一种可能
. s" G* F$ A5 }! P这是酒田战法创始人本间宗久强调剑禅合一的根本原因
波浪理论倒是雄心勃勃
+ M+ P% Y  U9 x; z# ]艾略特本想创立一种精确预测理论
1935年艾略特精确预测道指转折点
, ^) {% y7 {6 \* M) k: a+ `* A  l以及普瑞切特精确预测1987年股市大崩溃
: q# ~* b9 L* t8 \6 Z, t就像围棋精彩对战的传世名局
. Y' ~9 Z  y# H6 U5 J& r0 I令波浪追随者津津乐道
- ]% Z) K3 Q5 R7 x5 D但数浪的巨大弹性令波浪理论获得事后诸葛亮的美誉
另一位大师嘉路兰
$ {& o" o3 a9 |4 w6 O1 U. h8 e" Z

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在目睹1987年10月19日股灾的惨状后
创建了着重于预测市场重大转向时间的螺旋历法
. l- o, W9 ?+ z+ P- m% b7 G/ p螺旋历法的缺陷
大家比较认同的是
0 Y% [- e% D' ~/ m无法预测市场转向之后的涨跌力度
实际上
4 v2 }! |- _; x6 Q3 o最大的缺陷不是不能预测涨跌力度
而是在螺旋历法预测的重大转向时间
转向常常并没有发生
在我看来
! T- M- C  T- I' f1 p真正能够精确预测的只有江恩理论
) y4 ?5 r& O; u+ M3 v, ^- ^江恩理论不仅能够预测
价格涨跌发生转折的时间
; A+ n# D4 E9 D2 Q& Y发生转折的价位
还能预测发生转折后价格运行的形态
) U! F# B3 `+ N" a( c/ i对价格运行的形态
江恩理论不仅能够预测
+ t7 S& U7 }% w& K. R' A是趋势还是盘整
是震荡市还是单边市
甚至还能预测
  Z. \& P1 [1 Z2 \- \井喷和崩盘在什么时候发生
有而且只有江恩理论
. W! W+ F) n8 y( ]* Q$ O才将时间
价位
( O5 Y' `) Q3 S形态
# E$ H, ~0 ?0 x- p! G* h3 w三个元素如此紧密地结合在一起
道法自然
- J( K9 B5 t8 v, \无论道氏、江恩、艾略特还是嘉路兰
" o4 ?7 H, J0 o都宣称自己的理论是建立在自然法则之上
. J) D) _9 d% u' c3 S但当我们仔细考证它们的理论内核的时候
; Q! B8 Y- S9 H% q5 f+ X6 ~+ v7 E我们才真正明白
9 \7 e: E" }$ n2 R2 s为什么江恩理论才能够脱颖而出
  J, d3 Z, v  T( \% W% v" l技术分析的三大理论基石是
, ?; r4 h, L/ u& g$ A. ^包容一切
惯性运动
循环再现
9 L* _1 Q8 w' R十分遗憾的是
0 _' Q" ^3 S# O5 a, C9 k这三大理论基石至今得不到合理的解释
这也是技术分析最大的尴尬之处
无论技术分析有多少拥趸
有多么风光

yhj618

在有经济学为底蕴的基本分析面前
! \+ a" V2 l  V/ k总显得那么底气不足
价格是什么
基本分析与技术分析在定义上具有本质不同
基本分析是反映论
4 w/ E9 P5 i% L$ w) B$ j主要有两种观点较具代表性
4 P' n% _. T' s; N一个是价格反映价值
# ^8 Q& O4 I4 \9 R一个是价格反映供求关系
技术分析是影响论
0 K) H; y8 t1 v8 y, u价格受自然界的影响
这种影响直接作用于多空力量的对比与消长上
多空力量的对比与消长引发价格涨跌变化
& s) E) w( Y0 M+ W; A) y因此价格运动必然遵守自然法则
技术分析的定义具有东方天人合一的思想
2 G1 w  g% g- @+ s" @& Q; m" r7 ?基本分析的反映论
由于决定价值或供求关系的因素太多
精确预测价格的拐点是不可能的
技术分析由于各自切入点不同
4 o/ K" ?8 d$ @' Q, D6 p: A3 x) l预测的精度也不同
技术指标、K线分析和型态分析都是直接研究多空力量
. y) ^% D' g" W5 p: Y" K技术指标从收盘价在最高价与最低价之间的位置
- v& \; s3 X1 ]8 g! A$ s来研究多空力量的变化
$ k7 I# E1 I+ h离最高价近
预示向多方力量转化
离最低价近
) o# E1 t* x0 {  |6 z, I4 }8 Y3 v预示向空方力量转化
% X* b5 L! f2 [6 y& N: C; F通过一定周期的均值处理过滤突发事件的杂音
, S) w, \6 r1 U9 _以及长短周期形成的金叉与死叉作为入市出市讯号
K线分析比技术指标多增加了一个开盘价
, R  x2 R" k0 J2 E从收盘价相对于最高价、最低价和开盘价的位置
! [4 h# t4 ^5 k6 {分析多空力量对比
( q* c2 Q" k3 [9 o% W7 R从单根K线分析再到多根K线组合分析
根据惯性运动原理判断后市的方向
型态分析将多空力量分成三种情况
多方占压倒性优势的上升趋势
空方占压倒性优势的下跌趋势
3 a- z0 F  t! |5 L$ d2 X2 ]多空拉锯的整理型态
* z& b0 T8 j, U0 V# r整理型态突破的方向是关键
, B, {0 h% t- ]/ k- ]% ^+ ~* R这三种分析方法的原理都是惯性运动
但由于多空力量每时每刻都在变化
% n* Z/ O0 ]! `9 i我们不知道反方向的力量在明天的交易中
会否改变原有的惯性运动方向

yhj618

我们无法确定明天的交易是否就是拐点
  A% v9 f1 d, T- T3 K3 X, O9 o道氏理论、波浪理论和螺旋历法都是依托循环再现原理
道氏理论认为价格运动像潮汐
超级循环是潮汐
8 D) ^2 W2 c. P5 [  T$ o3 W: h中级循环是波浪
日常波动是浪花
波浪理论与道氏理论一脉相承
- \! f6 d: _  A  N  X同样以循环再现为基础
; m0 f+ S3 `  f/ n6 |, [但通过列举自然界中大量出现的螺旋结构
更加明确价格的循环运动是螺旋循环
由螺旋循环结构
3 A: z' F% H( q% X波浪理论最后形成了5浪推动3浪调整的价格运动模式
嘉路兰的螺旋历法比艾略特更进一步
在螺旋循环的基础上
, f4 v7 h9 @3 q/ S认为影响价格变化的最大因素是月球的绕地球运动
因此将太阴历做为最重要的时间周期
" t1 \9 A; E+ Z如果太阴历时间周期出现螺旋共振
那么市场就很有可能出现重大转向的拐点
4 z0 s$ e# ?2 m( }* F" |+ x江恩理论也属于循环理论
但对循环原理的解释
* _; H8 O; S, n江恩理论已经超越了影响论的范畴
在江恩看来
价格是一个独立的存在
就像一个元素
. y3 w) z+ d# z( V' [) w6 d一个原子
9 _1 r) P9 I; `2 t: g; O一个分子
' y- p+ I: _: F一个星球
/ G: e# O- m0 w, \甚至一个宇宙
( y; n* t  U* _有自己的能量和运行规律
既然价格是不以人的意志为转移的独立存在
' |# B2 H( W- a; Y- Y7 \那么价格的涨跌就不是因为利多利空事件的影响
* l0 \# ~+ s% Q' [& L, g! W按照天人合一的思想
5 ]: j8 g5 Z8 g9 y1 z) q价格与事件之间不是因果关系
" t9 U+ W9 T7 d而是共振关系
. M0 b$ |4 \4 }% k; e4 i那么价格运行的规律是什么呢
$ z" S+ f0 j9 S% n$ l, y  o江恩在《访谈录》中这样写道
+ u- m) Z3 l. h$ w+ ]2 b/ X+ q+ ?我发现波动法则
能使我准确测定股票或商品
在给定时间内应当涨跌到的确切位置
在此不可能给出我在市场应用的
# O4 h8 _# H. W# a5 p% K; i

yhj618

波动法则的全部概念
然而当我说波动法则是
8 j/ r  F  U/ Y7 `0 s1 `无线电报、无线电话和留声机的基本法则时
门外汉还是可以抓住某些要领
3 {/ {7 M1 W. m波动法则就是江恩理论的核心
“伟大的波动法则就是建立在波的相似性原理上”
- n$ J; B& n9 o1 I& m这是江恩在《空中隧道》中的原话
4 F; b9 c+ U1 o. {+ ~9 a# u( B. |波的相似性就是循环的基本原理所在
但是
从价格轨迹来看
7 H0 [$ n, T) Y9 P6 a5 B与物理世界中波的相似性
+ I; Q5 R8 N, f4 s+ y* q比如电波相比
: z6 A0 T8 Z0 h价格运动的波的相似性
5 q; G+ [. Z& I0 h8 p: C似乎并非那么相似
如果真的是不那么相似
( M5 I2 B4 ?/ C4 [& g精确预测就只能是空中楼阁
6 `9 R4 F' X; N: I3 F: y8 J1 e( n但在实际运用中
江恩为什么总是能够
买在底部
" e/ A* O1 x& {* O卖在顶部
为什么敢于精确预测
某一只股票的
  O  Y+ k' t# f; w# D1 A某一个价位
就是当时的顶部
% w7 v' i3 X7 A8 _. ^" h/ c2 {  r; z或者底部
; r) O0 a9 c- u5 h+ {0 P6 Z1 i在江恩研究价格的时候
7 u  q% M' F1 z与他同时代的天才人物爱因斯坦
- ]# Y. y* x2 x8 _3 K$ l5 r  p8 u于1905年发表了著名的狭义相对论
我们没有证据证明江恩研究过相对论
5 t$ f- l1 f& p  R一个沉迷于价格研究之中的天才
, A4 g* W' P/ G! {6 z; a是否会关注当时科学发展的前沿理论
是否有机会阅读到相对论
' S, i6 i8 l8 X4 `1 v: l/ h我们不敢武断地妄下结论
' P% S6 l( [5 E5 ?但从江恩对价格的定义中
" H, @; a8 g- Y4 H. D/ ~相对论原理对江恩的研究起了很大的作用
, |# o( U0 R: z0 Q# L* ?价格是运动的
# C6 N) @; O+ n6 ?* o, \5 V从我们绘制的走势图来观察
: i; [4 c0 f9 D' x1 ?8 z7 i& T: n价格的运动表现出波动的轨迹
. m) x1 j) a# s' R6 A' P两位大师——道氏和艾略特
- i$ G% g$ s& i, G) q* I6 P$ P将价格比作潮汐和波浪
正是抓住了价格的这种波动特征

yhj618

但如果我们以相对论力学来解释价格的运动
我们就会发现波动轨迹并不符合
! S0 b$ _* G. L! Y1 U相对性原理
按照相对性原理
/ b+ U1 p% d" `6 G: j4 g: ~! B8 D任何运动都是相对于某一参照物的运动
那么波动轨迹的参照物是什么呢
4 k; R, l& j8 `) n我们在波动轨迹上截取任一一点A
2 x( s, [1 }% N9 u: X用价位a与时间t来标明坐标
价位a表示价格A与原点0的空间距离
时间t表示价格A与原点0的时间距离
1 i  ^& Y- d, d% C) r5 a( G2 ]( {假如3天后
( A/ K2 F# W) m' }# T. c9 l& P价格运行到B点
价格上涨了10个点
用坐标表示价格B就是
价位a+10与时间t+3
# t, \2 I% D7 x% h* c% `- ~价位a+10表示价格B与原点0的空间距离
时间t+3表示价格B与原点0的时间距离
/ u8 G7 @9 }* |5 I4 ?' b/ U由此我们可以得出一个结论
- h) ~, `6 a/ i$ r$ R价格的波动轨迹不是B相对于A的运动
而是相对于价格原点0的运动
. B! J" w, ~1 v+ ]价格原点0是价格波动轨迹的参照物
- T3 {/ w. t) N3 T$ y由于这个参照物是永恒不变的
是绝对的
2 d2 `0 ?8 f4 P2 n% [& z% J因此
价格波动轨迹是绝对运动
  o, B- o0 c' l1 l7 ^2 N  i而不是相对运动
无论是宏观世界
还是微观世界
一个运动的物体相对于另一个运动物体的运动
才是确定的
( b  D" B: {, z0 w) x; L# f" p可预测的
' c9 B0 o( S, s% \如果相对于一个绝对静止的物体的运动
/ p2 v! O/ U# e( e是难以确定的
不可预测的
绝对静止不只是空间位移上的静止
+ `9 z+ A; W0 d5 t) ~# \; H# ?还包括时间位移上的静止
3 f7 O) b7 V+ @$ ^' \6 D相对于一个绝对静止的物体
即使你知道位移了多少时间
- Z8 @+ Z1 \  ~) _6 |" T但你绝对计算不出位移了多少空间
所谓宏观世界的确定性
是因为我们计算的是相对运动
  F1 I% b2 p; H所谓微观世界的不确定性
, s# ?; W  y6 \0 Q2 J

yhj618

关键在于我们测量的
不是相对运动
2 T( N6 _2 ]" L而是绝对运动
同样
如果我们测定宏观世界的绝对运动
/ n; Q9 u, @' ]1 y. E# v3 A* m+ c% g- W也是测不准的
, P& o8 r) C$ U4 }# q: C也许只有价格的相对运动模型
才能解释技术分析的三大理论基石
) C! j) x4 h9 v: F, n! B$ C可惜的是
: G! Z4 i- h3 V, Z6 t江恩并没有公布自己的
6 c3 g8 e' k5 [4 o6 D+ l3 X价格相对运动模型
* s; O- ^: _+ `3 j+ N$ G但根据相对运动
" Q- F# e) j9 U. J江恩得出了自己的
) K2 E4 p8 t" @" h2 x' ^循环理论和数学方程
江恩在《空中隧道》中有这样一句话
$ n/ V* p% q* q7 h& G9 ^/ X5 O/ c我的计算是以循环理论和数学方程为基础
1 M3 e& n& R! I5 a% Y7 j% J对循环理论
# ~) p6 T: t) \/ _我们已经相当熟悉了
# p  Z. F) b; Y+ y4 \* `但他的数学方程是什么呢
& P  b% K5 I/ `; K" @9 h我们还是引用江恩在《访谈录》中的原话
4 H& g: ^* s2 a存在的一切都基于确切的比率和完美的关系
, B+ i; F/ {9 [, o自然界中没有巧合
; n% r) b& a' u8 s: V因为最高级的数学原理是万物的基础
法拉第曾说过
' T7 A7 k+ z4 T. h+ C; q( C宇宙中只存在力的数学特征
确切的比率和完美的关系
6 o( W2 F+ W+ t这才是江恩理论核心之中的核心
9 a# t0 ?' b$ U+ a) `5 d但我们现在运用的一些江恩理论的分析方法
% d3 |. j2 S0 I0 z" L8 I/ }角度线也好
周期循环也好
轮中之轮也好
9 f. T) X3 ], r) a并没有完全反映这个核心中的核心
- r; I: [+ d% b) ~2 V确切的比率与完美的关系运用于市场分析
必须与转折点紧密联系起来
当你明确了一个转折点的确切的比率和完美的关系
你就可以在几天之前
( m. {8 Y: M+ t( ?几月之前
* F; `4 U( p# i9 R- y( W甚至几年之前
确定它的时间和空间坐标
" \* d; n: b/ v8 I- r价格的运动也是因为力的吸引与排斥
; `1 ^+ e+ ^! n不同的市场结构形成不同的力
( y* k$ {4 P$ |1 \4 T6 c一种力是推动力
+ w- N2 V( V% |( L6 O. @另一种力是反转力
$ n6 o* B* C( |5 x9 |" X1 |$ S* B由于不同周期的推动力
与不同周期的反转力
. M: {: j, V. S. O0 b同时作用于同一个转折点
, b& b/ m7 V& Z, g& y! Q( z- `引发强烈共振
井喷或者崩盘
于是就爆发了
0 L) F9 a6 x, E/ Y5 M$ c; L& `! \价格力学从江恩开始

2007年9月10日

葳联江

学习了

秋天

学习了

占一剑

原帖由 yhj618 于 2008-4-28 19:10 发表
多谢占兄加分鼓励,请多指教！

$ z4 c6 n1 @1 C0 ~/ n
指教谈不上，大家共同学习。

567890

against

老夫子

文章思想有深度
: |: J5 P. ~3 L只是不知在哪里可看到作者一些提前预测性的结论

xinju

呵呵，不知他在说什么，也许真是一个绝顶高手！

跳跳雨

值得一读,有水准.谢谢yhj618 兄转帖.

yhj618

原帖由 跳跳雨 于 2008-4-29 14:57 发表
值得一读,有水准.谢谢yhj618 兄转帖.

为阳光社区GANN坛子添砖加瓦是GANN FANS应该做的。。。

跳跳雨

原帖由 老夫子 于 2008-4-29 12:05 发表
文章思想有深度
( |; ^7 }# t0 {5 k9 G只是不知在哪里可看到作者一些提前预测性的结论

8 X7 X$ [% r- ~3 f# X夫子兄可能见过该兄文,看看我搜索的:
9 n/ J! b3 L- b8 F- G6 o7 k" Zhttp://www.jyqh.com.cn/forum/query.asp

呆呆

原帖由 老夫子 于 2008-4-29 12:05 发表
文章思想有深度
. O2 h" X0 y- A) \只是不知在哪里可看到作者一些提前预测性的结论

  D! }8 _& L; r& b8 v2 B1 d
3 M# `, D) ]  f! A& J- i在期货论坛上有.

( G1 p* g% G+ d" B& f$ _; L9 H老跳给了地址.

呆呆

http://www.jyqh.com.cn/forum/dis ... replyID=&skin=0