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[转贴-作者:峥嵘岁月]解读江恩:终极梦想

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发表于 2008-4-28 18:43:33 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
过来人语 应有参考价值+ _% x) j& M# o- u; H4 B* n7 v& K  ]

6 x* p, I* W9 F9 ~4 I- R3 ]解读江恩:终极梦想$ i2 `+ h( D. D- A- X! n& g
                               作者:峥嵘岁月
* c9 U+ C* D* r6 k! V4 n8 Q3 L
3 r6 @8 M- A9 d2 t" P
最开始接触的
0 M6 r/ [/ h; r4 U8 Y: [是江恩线, c/ H+ p/ z% {
也就是大家所熟知的甘氏线
" P' z$ Y4 c" h% v7 B甘氏线当初没有给我留下什么印象  z$ n$ V3 M9 H- H3 [3 B* H
直到后来对江恩有了较深刻的理解之后9 V$ u3 d  ?5 |/ o6 S
我总是觉得
: U' g$ ?0 B1 e2 C) _. U$ D也许我们误读了江恩- j) `5 n' w0 J5 w$ s2 B
江恩线有三个关键点7 r- B" V. g- g$ x2 Q/ s; y
平行$ I0 d7 j, r$ P; X: @' _
垂直
( V3 ^* o( B+ r对角2 s2 H+ z& D6 [0 X( F
但我们所使用的甘氏线/ W# [. p3 ]/ S  T+ z3 D
从哪里看得出有平行、垂直和对角的作用0 x8 P" a4 g& M7 Z0 c9 v% k
时间与价位的平衡
' Q0 g: C7 t1 E也许不只是蕴含在角度线背后的理念里  Z& e! U3 V2 h" J1 B9 y
更重要的是显现在转折的刹那
: X% a8 Y& d2 ?( _" @& O, d5 b+ L转折点才是江恩理论的关键

5 Y3 F, G+ V! m3 w! c
! ^* N1 z% S/ _! b6 r3 V8 P5 n9 r% F( [

  F- ~* ]3 E, K+ }9 o+ [[本帖最后由 yhj618 于 2008-4-28 18:57 编辑 ]

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 楼主| 发表于 2008-4-28 18:44:14 | 只看该作者
毫无疑问
5 }- Z- w! i- A0 t/ M. {( \! t江恩理论包含两个部分
: Z. Q- |7 K  ~( l) D一个是预测理论部分9 t# P$ l$ n  E5 n$ Y
一个是操盘理论部分9 _; G, D# W7 f
这两个部分完全独立
) ?& r! T, e% E有人说
7 x% \! a) n7 F1 h将预测与操盘分开
, Z# k6 ?% ?( `* A) ]; W5 }+ }3 R; L; p$ o: D是江恩的卓越与独到之处  S9 V4 a  v( }2 m
但从江恩自己的操盘# A6 N, T3 D) w- L( n8 g
以及
" f% Q7 Y6 l: ^3 N《空中隧道》里小说主人翁的操盘
4 e: B/ |" Y& Y' D* U7 ?( A似乎并非如此

( K2 A$ I- ]/ @( [在《江恩访谈录》里有一个统计1 r0 i# K- T6 p+ m4 Q/ I% H, Z
江恩一天之内对同一只股票操作了16次
, V) Q7 y# k. K( f# h! D% \# o+ P其中8次是在顶部或底部6 ]$ G% T: b1 n! h" ]+ s: b3 L, E
在1909年10月29日结束的那周里& L& c' Z, H0 V/ H3 X1 f! ]
江恩在86.25美元买进美国钢铁公司的普通股. D: M9 Z9 ?! y% {  m( e
说它不会跌破86美元* y) v/ |5 g6 K$ a. ]9 w4 b' Z
结果这只股票的最低价就是86.125美元7 V) V' U, r5 |8 f: Z
3#
 楼主| 发表于 2008-4-28 18:44:56 | 只看该作者
这说明了什么
# g! \+ T. f; U8 t+ P说明了
5 g7 t" m" d6 h( y* u他的理论与他的操盘结合得非常完美

! e3 M8 _5 F, }+ S实际上& I+ s/ h2 G) M6 G' n% J
我们从江恩的生平
+ H" n  t( a: d$ V; U可以发现这样一个事实/ p$ e/ h* i4 T& R5 w9 G$ H( {5 \
在华尔街四十五年
) r. S, @" r7 J. x7 D" q! b+ s前面十年5 G& \7 [, w0 ]- E! l% G
是江恩创建理论并付诸实践的十年& w6 ]0 G2 B0 W8 u" W
从1910年起6 _& s! M# Z) T. N
江恩开始著书立说% o' U+ s5 O( o( M1 S0 Y! N
如果我们猜想. H0 I5 d- K2 X$ M) B& m
江恩著书立说
( ~2 ]& z/ J; b" Z4 {并非为了总结和传授他的理论
7 i* u! V4 Y$ a# A( j% z7 v而是为了向普罗大众
0 J. r( N. N9 {8 {( P" D传授适合于普罗大众的
, ?" u3 j6 l% D3 b" M成功投机或成功投资的
% L0 e. g$ k9 x0 M& Q1 K( h经验与知识
. j5 R# ^1 A* i% L; \+ X( u$ S他对他的预测理论$ U6 t- z0 W3 G9 B, w% }
直到1955年去世也没有完全公开( J! x' w9 S- t+ S. e& a
在《空中隧道》里虽然有所涉及
4 a4 Q3 `7 r% S" @8 l$ w但主要还是循环理论的论述" a" Z( P1 J! X2 Y
数学方程和具体用法4 ~6 M1 I- U3 b
却一字不提, b% z3 U; D4 `/ F( J
只有在《江恩访谈录》里
% `( T6 K: ?6 J' B他谈到了他的经历和交易方法
0 w) v% ?, a) v) t; N/ a但用语相当隐晦
/ e# M5 f1 U3 G  \' [
4#
 楼主| 发表于 2008-4-28 18:45:41 | 只看该作者
江恩不是什么都没有说出来
/ i1 ~. f! E$ ?$ f+ D* e0 }绝大部分他都说出来了
" K% A% b2 b! P. V7 p% O但不像他的其他著作那么系统直白3 X  i# T; s$ b+ ^
要靠你自己去领悟; r# }0 l" Y9 d! ~8 j6 d0 E. P
也不是没有人领悟出来0 w- k8 d$ x$ ~# T2 M3 v  R2 d
但领悟了的人  m' d0 {- N/ d* R; |+ n
也不愿意公之于众
7 A4 S$ N4 p+ T$ r1 y坐井观天的人5 E+ d( t% ?' s3 T
你告诉他大海, |! ?5 \: m& N2 M5 W- |
他会嘲笑你是异想天开
& f% B1 q7 s: ?# {8 O夜郎自大的胸怀
3 w$ @2 B/ _; m3 v5 {把自己不能理解的
( U# W# j1 B2 V  y, S+ T& |都斥之为异端' H) S) m, W! p. p
最好是踩上一脚" S( _9 ]% T7 x
一棍子打死! h( h4 s2 i, m
我们之所以不能进步5 j8 @5 E! P+ S" u2 k5 X
不能突破
; p: x8 e" |2 V! k4 f7 p  y不是缺乏指路的明灯
- J- i4 {( ], ~不是没有开拓者
& r0 {5 Z, P* `# p& z' o虽然有人做了成功的尝试
6 ?( t& e& ^# A, W! s但我们不愿相信
& Z  I1 g, G7 y( e6 `) P; e自己画地为牢
0 l6 T  C( y: K; s囚禁在心狱里# \9 l- I6 y3 F+ G5 x8 r& a. @
不敢越雷池一步
6 G; f2 K2 n: g' Z7 C* H, y7 [) J

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 楼主| 发表于 2008-4-28 18:46:20 | 只看该作者
十年前的一个下午
/ @5 h4 |+ l; c$ J在我刚开始研究时间因素不久
* S( o1 }2 Q4 j5 d! T. E0 ?先是使用神奇数列
: I9 L# U6 t6 L4 F7 M" C$ B5 M但神奇数列不能满足我的要求: s' |2 o" K: F0 A" `7 q) ~
神奇数列的作用虽然时有发生7 s: z; ]1 Y/ o+ C$ ]
但你总是不能确定
( f! B# T% |& |, {你不知道这一次这一个神奇数字会不会发生作用
( e+ C  g) j( j( q; p  Z+ J后来尝试用时间周期8 W, T; g% P7 B& g, P% h
但发现时间周期总是不守时% a& D& ~: U4 @' Y  }7 |. C4 f
缺乏时间观念的时间周期
; ^- l" K0 n. m不是提前
5 g% \( Y! B  ?$ E" M就是滞后
2 w# S8 S7 z3 c/ o+ x记得当时做郑州绿豆7 j  w$ a5 t4 v& K0 \& W
在见底的时间迟迟不出现底部
( {. C6 m- x' ?: h1 \最后滞后一个月出现了底部, h" w+ t4 X) r5 U- z, i7 d/ p
但底部的支撑力度十分有限9 }- N8 |1 J. Z+ p- A% C
没有带动预期的强劲反弹
/ u1 O& y9 D" G; F, o而是一个重心不断下移的横向整理
( P9 r$ ^+ }' J( O就在我遇到瓶颈苦恼找不到出路的时候
- }) [$ Q( K) b) s一个朋友将一本
$ X9 ^! X9 m- {6 s- E刚从书摊上买来的
3 Z  Y: f3 ]9 O" a香港黄柏中所著的3 m8 V# N% P" Z5 m
《江恩理论》
: g8 g5 y# ^0 j9 j7 x/ @送给我先读4 G; k; C; r; j4 h
1997年三天国庆节假期
# m4 z% s  Z% N) Y6 i, _我如饥似渴
" X0 m) E" T- E如痴如醉7 Y' ?( y4 q2 Z$ P
如棒喝
8 }* }. {* T- b, N! w如电闪雷鸣  U0 J8 Q1 i' M
我被彻底震撼了
( [/ B/ T  F# ?' ], G8 D3 f9 Y% A3 W一扇神奇的大门9 \' G. N$ \$ i, Q2 P
向我打开) x. Y, C- g3 k( j
6#
 楼主| 发表于 2008-4-28 18:47:02 | 只看该作者
江恩是一个奇才
- p5 i9 z1 \  B9 W他在某一刹那的顿悟
; O  M( j) U- M6 q, c# Q' [普遍的观点是圣经给了他启发
- \, a) l/ [1 \" W$ r/ W6 g证据是他出生一个虔诚的基督徒家庭, B$ A/ C. `4 N+ y# N0 _8 t0 U
为他开启了探索价格秘密的神奇之旅
9 x6 a/ W1 ]& k1 \9 h纽约的阿斯特图书馆0 Z8 V* d$ M$ B& {( N0 v
伦敦的大英博物馆
$ s0 b+ b5 k; x2 c: J埃及的金字塔
- I7 D1 a, @. P印度的泰姬陵+ V6 l6 ]8 N" \/ }
都留下了他的足迹' c- ?! ^6 m6 r6 f- \5 D5 g& v
十年苦心孤诣
0 i1 @% {; B7 {) R+ y( v他为我们竖起了一个高度( ?/ M& z  t/ i5 V& ]+ V
一座丰碑

( ?, E/ H( H1 G% y, i价格有两维; S* }. c. q6 h5 ~8 `1 l
一维是价位
' R4 N2 o+ e! F; }! Q/ e一维是时间4 b+ l7 {8 f0 g4 c2 Y( O# i
用江恩的原话来表述
$ X4 R6 j8 I  c2 d就是任何一个价格1 p3 E' Z9 v  p( Y2 B0 O6 D
都是特定时间的特定价位' n+ g/ T% G8 t! o' J1 t
江恩的研究! X8 K3 F) ~( k9 W0 n+ C
之所以从时间这一维度切入
/ b6 U4 d, n) t% w% d+ N关键在于) |7 n6 d% `. b3 B/ T* `
时间的直线匀速运动/ [* B& Z8 y4 ?2 O' c2 G8 l+ G1 D
比价位时快时慢的上下摆动7 t* ~; d& s. _) X8 Q- S: K
在确定性方面更具优势
7 z, o( j, l8 G$ l* u5 j( r  s8 F一个时间只对应一个价位
5 K3 f4 E+ }0 R! F但一个价位并不只对应一个时间
6 o+ V, L0 S6 v& m* F
时间是控制价格运动的一个最重要的因素! ~! Z/ b& A. d; ?
如果说上下摆动的价位是旋律( c2 b' V! \- i0 o
那么滔滔向前3 H- \1 i! p7 S9 r: A- m
逝者如斯夫的时间就是节拍7 ?! v4 j, b4 K
踩著时间的节拍/ z) F. w: ]1 k1 y' p
江恩的操盘仿佛优美的舞步
5 q5 Q% f/ L: n% S- l在底部买$ S; Z! V0 Y+ |# }, _, e- e
在顶部卖7 o, a; _0 a2 V0 p, x6 ^! J* |% G* u
慢三或者快四
# w$ [8 @6 c6 h. N伦巴或者探戈7 D% z/ }5 {8 {$ }& \
恰恰或者迪斯科
! ?8 ]5 w0 O1 U7 C市场的节奏变化多端2 d+ _5 \1 J- a: b. C
江恩的操盘却是进退自如

4 `0 I; \4 x( t  t- D7 X2 [" q: ^顺势交易对于所有的交易者来说都是至高的法则+ r( N) b; i+ M

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7#
 楼主| 发表于 2008-4-28 18:47:45 | 只看该作者
孙中山有这样一句名言:
  V$ ~5 J: w2 w. ]5 ?* y世界潮流- O" K- l( f2 ]
浩浩荡荡
4 s: w. P* U3 u. C逆之者亡
2 Y& p7 {" p, m/ B& f6 n/ f6 A顺之者昌
; I/ D6 n2 t3 H; e1 x凡是逆势操盘的
  L. |6 K$ w; B3 i3 ?犹如螳臂挡车
# z5 u% J; H& b9 N  o0 y3 f0 [0 d$ E终被大势的洪流所淹没. m' _( n' [7 F; |. ^
尼德霍夫在他的《投机生涯》里
. i# M( N6 A5 t1 g& {: S4 j炫耀自己逆势的技巧
" |1 J$ S7 g6 b/ W7 J在开篇《老牌商人与日元》序言中# `/ r8 b0 K' p
通篇大谈特谈逆势的痛苦与煎熬
3 P* Y( d* I6 x2 m/ _只是在最后引用他的搭档们的话作结
% W: D. x, C) D/ Q“真是场过瘾的交易”3 \* t: X0 L/ v( ~. T# G1 a
这句话将他的心路表露无遗
' A; @! U" ?) [因为逆势, O1 L3 u) Q# `0 x  \
他登上了事业的顶峰
0 z$ I& Y! w5 i- q也因为逆势
; D2 o3 v) u1 E, d他从峰顶摔落9 B. \/ c8 A/ h; l+ }# u4 g
他的基金最终破产清算

6 n3 G0 ]  r! z; K! v8 n在江恩的操盘中- b# H% y* T# s7 @0 G
我们经常看到他抄底摸顶: ~2 e7 `4 }- \  e1 L/ k
也经常看到他顺势加码
6 n% t" x( i! c% {' a$ E$ q江恩是顺势还是逆势

  c1 l# H% X  x8 R趋势是什么1 ^7 t; [1 w! q. }- u- D3 D
趋势就是一个情节+ c5 q; H& e7 g- R7 k
一个故事0 D  @, r. J' A+ N1 v7 E3 i
一部戏剧+ j; _. `3 s: m
有发生发展  n( N8 v$ O% ^7 v  U- ^' m0 x0 X
有高潮结局, l) h% n3 ~) E" V( z) m& Z" \/ @
顶部与底部就是趋势发生逆转的地方4 J% |: q2 y* @! z1 |2 r
新的趋势在这里诞生. M. M6 b' x$ u+ e3 i
旧的趋势在这里结束
/ q9 k( d, m) |' F1 U" X既是起点( X& O" v7 d3 H
又是终点
0 }5 G1 Y. R, H太阳底下没有新东西( ]% z0 j) g; R/ Z: Q9 w
全是一次又一次轮回$ S# W! f4 h: o8 u9 d' k
但很多人使用的分析方法
, W* |" Q- O' k0 ]% y) t是趋势追随理论6 w4 C* c9 [, O8 o; h1 i2 M
由于趋势追随理论不能预测顶部和底部; P% G/ |9 z" A/ _- h. ]
如果用这样的方法去抄底摸顶
& @+ s* K2 v: [; j; [0 j4 C当然是越勇敢越是灾难6 \$ I2 g5 }* k% }2 h
8#
 楼主| 发表于 2008-4-28 18:48:26 | 只看该作者
有的方法也是预测市场转折点的9 n# n- T8 F" M6 [9 H3 f" D
螺旋历法就是其中的佼佼者
  q9 f5 e0 {+ h# L! G2 N+ c& F但这些方法时灵时不灵
7 T! K6 Q$ S) x. J, T4 ~很多时候都是碰运气/ [; c1 i. C. H: @; B% n6 X
只有严守纪律才不会遭受灭顶之灾" Y& W8 {& g* [  L& M: c1 y- O
方法灵时则持有! @) L% P5 @# {4 m7 m; v
不灵时则赶紧止损
+ U+ K$ d% |+ A* z6 A/ T+ B: V3 N但更多的逆势交易不是因为方法+ x+ ]7 ]& D0 \
而是心态: T9 B9 e3 Y; a
就像叶公好龙5 F! M- v+ R% T, E8 x  u) m1 u
他们希望与趋势为友! Y8 Q  c1 U2 t) W: z3 S; J
但随着趋势的发展壮大$ _  Y1 x( T# k7 s. B' ^- Q8 D
他们怕了
) _5 G* E6 I$ ]
《兵经百言》开篇第一句
; W2 t& `# x; n+ M据兵之先- S( s0 A1 L2 G0 B
唯机与势2 n9 }0 G2 {- [0 J& Z3 h
能识测而后争乃善
, D" a& J7 F/ m- A+ k在这里6 c" s$ i* `2 j* F9 H7 r# ]
机解释为时机
  a# o4 \) g* i势解释为趋势9 }  J6 ]( y* j# U
顺势操盘的关键1 e0 e. H4 O% T2 U, Z" E2 x
是先识别趋势6 B. x, e! p$ z0 `9 }: M
再把握时机! s1 `" g9 [% u: @4 M' x
趋势与时机同样重要
4 W4 H/ @4 \+ U9 F: x
趋势与时机是所有顺势交易系统的基础$ }) P1 S: h! g( e7 @
不同的分析方法
: D2 K" Q9 n& @" g' L# F形成了不同的顺势交易系统4 b* U0 L1 i  c
但是% ~; \4 F8 U# F: t; I
凡是建立在趋势跟随理论之上的顺势交易系统
# y; D/ y- X0 `都有一个致命缺陷
$ O! v: S7 O/ T3 W* y, P价格的剧烈波动! W2 [- p! ~, b* o7 }
——井喷或者崩盘
; I) G9 c9 W# ?' \2 i将会造成交易系统的崩溃
1 [; g6 L* [: a4 ~这虽然是小概率事件& B' l4 J3 S- \: z
但成为笼罩在顺势交易系统之上拂之不散的阴云
6 @7 G& O5 n) t$ {1987年的股市大崩溃之所以成为很多人的梦魇5 r3 Z: I0 Y3 T5 g0 W2 r; h1 C
根源就在这里# y" ^) a5 H- e( q+ I6 t
当你判断趋势逆转的时候
( ]$ ~% q9 F  U3 ]/ l- v5 D: l4 Z市场已经不给你出逃的时机) w# x4 v$ l5 Z7 _# D5 \' Z! R
你被市场关在了里面1 f# \! ]" Y* S6 C
仿佛一只被痛打的狗- V4 G4 ^7 U5 |3 J" L$ m# G
无处可逃2 }8 |1 p4 n7 `2 A/ C7 O' O9 R* b
9#
 楼主| 发表于 2008-4-28 18:49:03 | 只看该作者
一代期货大师丹尼斯止损在底部
$ Y- Q2 K& Z  V* c8 @# A6 j损失了一半的资产( U1 X, ^9 Z! ?
备受世人推崇的彼得-林奇6 t6 Q' l: }; S  J  A3 h% h( W
三年之后金盆洗手
1 B# G2 k; {* B3 b* z7 @3 }6 R只有一代股王巴菲特
: D% Q+ V6 ?" D( t* m" R0 H他从来不做透支交易0 _, e5 Y+ P, H; V0 t6 h+ f
也不追逐趋势
3 @+ @, t$ G( C2 w) `# C! H不玩惊险万分的冲浪运动
' F* k9 k: ^9 _- ]将大崩溃的惊涛骇浪
, X: R' B7 j- n/ z如履平地

/ t( w" n0 O: V5 s; E3 h任何一个交易系统由三个子系统构成# `: @: V: T& O0 t9 y2 b, W( T
测市方法
) k# `6 L3 [& P交易策略
4 F4 X1 O2 b5 q% O* [) I资金管理. F# V+ a% J# m- U6 ~% T
这三者是一个既各自独立又不可分割的整体+ J: ?/ t) i; h. j
风险控制是最重要的环节
# w( \: H, h4 C7 N9 [* T1 m在一般的交易系统中( o3 @$ p! b* A  h7 n
统筹交易策略和资金管理
8 ^2 ]4 F8 u) ]甚至测市方法) M3 |$ E7 `5 E1 y& o
是交易的核心
9 `8 W* b% x9 I; V% ?5 m江恩却大相径庭+ `4 O' J: A* C! x
将测市方法作为交易系统的基石( B2 z3 y4 @& h3 j
现在流行的观点认为
/ s6 s5 R' h; ]7 Y测市方法不是基石1 d8 g' g  m9 Z+ G
只是一个建立交易策略与资金管理的前提' o' h* Y% }2 d
测市方法并不重要
( N9 A. g9 i% u5 B( ^6 Z无论是均线& g! h5 o3 K6 F9 [3 @; N  q
技术指标& w% ]- o1 B4 V  u/ T
波浪# g/ K: v" G2 s4 n5 c' U6 r# C
型态分析
* A# e/ H0 G5 F+ i3 T% h6 z3 K还是酒田战法  u8 \4 r* h' J# h
甚至盘感
$ _" ^" }0 f, i$ w/ M9 @6 b3 P! I甚至扔硬币
6 q/ B2 \  k; N0 s; S只要你严守交易策略与资金管理的原则和纪律
, I: z4 X; B2 e" h6 j% P% X& {你就能进入稳定赢利的赢家行列0 r: Z$ Q4 C, |, A0 x. f
原则与纪律才是第一位的7 ?7 H# V# E' R3 K* j" H
前一段时间在网上流行的《幽灵的礼物》8 @  S/ u1 E& M* w9 B3 x9 a' s
大谈特谈的就是原则与纪律

9 f8 S, p7 p7 p% U! q% N) g" e3 B原则和纪律重不重要6 o! i; v' M8 ~% o" ]* t& k' l
原则和纪律很重要" b! p6 x. ]$ P4 O' J
非常重要: C7 `* m2 h3 L9 M+ u
比作成功的门槛和分水岭也不为过. T( c/ |" b( d/ Q/ K
10#
 楼主| 发表于 2008-4-28 18:49:43 | 只看该作者
只要你能够跨越这道关口* _( q: I$ u" ~: a1 _$ e2 G
无论你用什么样的测市方法
) [$ D" @# X" T# X, ?; _5 f6 l$ @一般都能稳定赢利. w/ \& L) ^1 a  Z! s/ q& b
飞花摘叶皆为利器
/ Y  n# ]  m8 ^- y4 c有的人用三根均线取得了辉煌的战绩1 R7 V* W3 H/ n5 @+ O* Z: ~
严格按照10日均线与20日均线的金叉死叉入市出市- z2 F1 u0 n- J7 W, N
再加一条50日均线来过滤
) t3 ~& ]" ^: D) C- }1 _) q也有的人以波浪理论作为出入市依据
$ w% _! F! T/ r+ c/ A& ?  Q( T比尔-威廉姆的混沌操作法$ U/ ]. f+ _% ~3 G+ z4 F$ |
如果剥去混沌与分形的外衣3 F7 \# p6 A( S
实际上只是给波浪理论增加了操盘的心法( E  x! ]) C1 @% k7 R8 x" C
无论炒股炒金炒汇炒期指炒商品# H( d! V# X& L. O
打的都是心理战4 V5 Q* j# V( d: }/ |) s) O9 A
岳飞云
7 T8 K& ^9 }1 G  m7 r运用之妙6 w8 z6 u0 b; q" O$ ^4 U+ l" Y* o
存乎一心
% o5 }+ C/ |4 q: ?原则与纪律就是心法
7 A2 q; S5 r1 {4 k0 C' }7 e  i8 }+ s心战者7 N' w2 W# Q! s' P6 f$ \' r# R
心法为上

5 B( M" C9 G; F5 T+ p但是: ]) A; z; D5 R6 g1 E! l4 q" J! ~
心法能够让你稳定赢利
6 G$ i( R" m$ V" l$ O+ B9 N  p但并不能保证你永远不爆仓
$ [+ K! l) p" l' N由一群天才组成的长期资本公司有着严格的风险控制程序4 b, |( J, L& j; O: E2 r
曾经的辉煌令全球仰视* D5 B( w- R, t, A' h" Z. q# E
这架赚钱机器几乎获得了所有的荣誉
* S$ z) V" Q/ b4 L- O诺贝尔奖的青睐更将它推上了荣誉的巅峰- {; V# t' ^9 c) f, W7 v  i. {
但它还是未能幸免于1998年的俄罗斯金融风暴# T6 E% i9 t) v6 ?) H
长期资本公司的陨落
  p9 i8 b; ]/ I7 G我们当然不能归咎于俄罗斯金融风暴; d$ l* ~3 z  {/ h/ V
只能从自身的运作上找原因
: G8 R5 o. t- D8 I* |8 L大量使用金融杠杆只是其中的一个原因0 B6 `& H) R0 m( G  W
但绝不是根本原因1 u8 Q9 |. I4 ~
根本原因在于那个获得了诺贝尔奖的定价公式/ h9 u; D+ j4 T( }6 t$ u
建立在统计学原理之上的理论都有一个致命的弱点
/ J4 D6 g0 Z5 p4 C7 v归纳法纵然包罗万象但毕竟不是涵括所有
* [( W; b2 G- B  S9 o) L俄罗斯金融风暴这么一个小概率事件$ v3 T4 x( e+ K& M1 O; r
就令它的所有假设全部崩溃

; k! R6 _. r6 \+ o- C8 i江恩研究过华尔街所有的大炒家
: r" p1 B" A0 p1 G/ `! @他研究他们的操盘方法
4 C" a* D. Y0 z3 j% r3 F, `他们的顺逆浮沉、荣枯盛衰" V! R/ q# b: D3 q
有的人在赚了几百万之后; |0 @6 u; j% [: S  L
变得贪婪7 a+ J( D3 g8 j. W9 T5 ?, Z. `) N
11#
 楼主| 发表于 2008-4-28 18:50:24 | 只看该作者
企图垄断市场
1 A3 I' P/ E, B( K0 f8 o最后破了产
5 i: C6 U, |" Q3 L  H1 B有的人汲取了失败的教训( k6 F1 u6 _% j4 {* C8 Q/ }  w/ |
严格遵守规则
1 w# o! a4 K+ T6 I: k7 B% [6 C卷土重来  L9 S: ~- ~7 Y% v+ ?" S4 Q6 C
最后守住了他们在市场中赚到的财富/ r1 }0 m9 ~% Q8 h" A! B  ~# e) b
似乎大炒家们的失败都是因为贪婪5 O1 W! s! n% C0 M& O- B& [
成功都是因为严格遵守规则
( [% H, h9 U& \/ u% F# Y$ U! I这是江恩在《华尔街45年》中的结论* e# a5 z0 }1 U$ {8 [# i3 l
但与《空中隧道》中的观点并不吻合- P' w+ l* T/ J) H! K- ^4 V
《空中隧道》中的观点是* d2 L. ?& J1 g
万事万物都有时机和季节
$ m9 T; g8 h' D2 J* I4 Q4 `如果在合适的时机做事
# B! L# E  `" V  b" O- X. D9 Y4 A那么就会获得成功) s- w$ X) L, m- l  w; \/ [
江恩借《空中隧道》主人翁罗伯特之口
- m3 ?. R0 O& T5 Y; d1 ?% f道出自己交易的秘密
4 F( C  T) u1 x+ P7 f. M他说他不是在市场上猜测和赌博. W: O9 ]* n% R1 j' {, n
而是有一套科学的交易方法
1 s1 J- O. A& I9 y, J! a不是按照人们的判断进行交易, D5 E3 }/ e$ p9 v* \4 }2 B: T. n' r
而是依照圣经中的循环法则进行交易# `2 |9 C% O& f( `, [
实际上
" b; U# i( S+ P# o) L6 D' B0 L; s《空中隧道》中的循环法则
8 j8 l* g# F6 v: e是江恩的波动法则的另一种表述方法
% _( H) k5 Q% q《空中隧道》毕竟是小说
  \0 ]- ~8 H- ^# H% i8 u在小说里深入探讨他的波动法则不是不可能
! V/ ]) q$ e  E但会影响小说的可读性
( l$ m: w$ i% g《空中隧道》不是理论专著
/ Z( B: s& R: g也不是科普读物
) c% p8 ^% e- b( Q! J它的受众要求它必须通俗易懂5 `! ]5 o" V* Z1 t4 R" V
但江恩借《空中隧道》主人翁罗伯特之口6 v; k7 e8 @' \: g, S( L# ~
阐述了交易之道一个更加深刻的观点+ ^: a; I3 ~$ ~1 E
遵守规则只是成功投资者和交易者一个最基本要素
+ H; {" v8 J4 p. ^; ~6 i但绝非最关键要素
% S3 f0 t( i2 n0 I& I最关键的还是交易方法
9 n* K, e9 Q9 k- \) \. ]4 f
在《空中隧道》的小说里# d4 |6 T* G& e# R
江恩说他的方法得益于圣经的启发
8 Z  `8 ?9 E7 V% n8 X6 J% q也许圣经真的给了他启发
2 w, C' t" W* l$ [6 I( ~0 e但小说毕竟是小说
& y  J4 V2 }) X我们不反对小说里有江恩自己的亲身经历
) W, A6 i$ ~/ f( h  D9 O. n但决不能把小说等同于他的亲身经历* m) F# V! L8 A: J! B+ T; O
我们认为. ~1 z# f. `# M! m/ ?& K" y
给江恩最大启发的恰恰不是圣经9 n2 K8 n5 l# u0 l0 g
而是在他之前的一个著名的大炒家
( V1 W7 B. L( x; a+ i( r; f1 [+ p

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12#
 楼主| 发表于 2008-4-28 18:51:00 | 只看该作者
美国金融和铁路巨头E-H-哈里曼
' m% g. O+ W! `; s) h& ^他在《空中隧道》里" h5 g. c2 p4 U0 c0 [. B
借华森之口这样说道
3 T3 o+ i# m5 {5 U5 T——我相信. O) b* {  P' X. ^
他一定有一套数学方法% k( B" p- x  r9 ]4 j
能够提前数月甚至数年预测股价的动向
% {, u6 Y6 L' U' p7 k' E我仔细研究过他的交易清单) I) `: T( |! M  k  D
发现它们非常接近共振分析原理6 |- L3 I* K; v% s) D, K
他肯定知道有关时间和季节的问题  w) ?0 k( _: N! X# [  d* @3 n9 |9 A
否则不可能刚好在合适的价位买进6 l2 @& g% Q9 W
又在合适的价位卖出

$ `# k% p2 T) k# @: D哈里曼当初带给江恩的震撼  a0 t3 R" {# n5 B' {  K
我猜想" x# o3 Y  Y2 g( C* Z6 Z, O( \
就像江恩现在带给我们的震撼一样

9 M; r$ G) ^1 P1 y市场效率理论和随机漫步理论否认价格运动有规律) P! t* Z0 N' R. q
巴菲特的老师格雷厄姆在他的《证券分析》里2 {; l! w- V# }( S
以投掷硬币的例子来驳斥价格运动的规律性4 d( P/ w# n& v5 k! f! K; @* C
理由是投掷硬币画出来的走势图与价格走势图几乎完全一样
& t2 J$ ~; f1 p. v  r* S4 I因为投掷硬币是随机的! N5 }1 Q$ }$ N" N3 W; j2 t' L+ p
所以价格涨跌也是随机的) Q. O1 A. b, F( @! M& }7 U
还有这样一则笑话
$ ?* @$ _, {; o3 i: y5 c一个基本分析家拿一张走势图给技术分析家分析
- K: c" c$ ~  I" D" u! X技术分析家的结论是+ o8 Q6 c( l) `# w! K
这支股票具有上涨潜力
; m4 x+ ]  k- f" y7 R! D0 n并询问基本分析家这支股票的代码6 d) v- p$ \3 E" c6 D: l
这时候
+ x1 h' M$ k9 U5 Y0 i基本分析家告诉技术分析家' M- X( ~4 k! k# D6 t
这不是股票走势图9 }& B' ]- x  v& d3 e
而是投掷硬币图
3 W# W# a* w: H& H6 U+ k+ I. R. c
投掷硬币就是随机的吗+ R9 @. p/ m5 R/ d: t5 |; d
也许每一次投掷出现正面还是反面的几率是随机的  h5 X3 d& [7 m/ F& h
但我们分析价格不是要预测下一个变动是涨是跌( L- M" c0 ^6 P9 e. {
而是分析下一段走势是涨是跌
7 d* y& F6 `! m我们不能预测下一个变动是涨是跌
% X/ k3 ]2 [+ F/ |; `就不能分析下一段走势是涨是跌吗
3 c) _2 j; c7 @# Y, Z1 X: [0 [% l一个简单的逻辑错误就限定了我们的思想
, e" ]& x3 _6 f6 a% S( H' q
价格涨跌是可以预测的; s" ?: _+ \% O. w
这已经不是一个需要争论与论证的问题
' n- d; O( C4 p5 y3 G无论是技术分析法还是基本分析法
1 r6 ]1 y7 j7 x0 ^( q# j' r# |都能够轻易对价格涨跌作出正确的预测
2 Y* i8 \0 W0 X7 s( V# K

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13#
 楼主| 发表于 2008-4-28 18:51:39 | 只看该作者
但要预测得相当精确就不是那么容易
) t& [0 B% p8 o6 O8 G一般的观点
1 h4 q. \1 c( U$ ]操盘并不需要十分精确的预测
7 w! z# P- ?- I$ m! }" ?0 m. b操盘策略和资金管理可以弥补预测的缺陷
0 X! W8 k' a/ C; ?3 l# M2 h正是因为预测有缺陷
. U! R5 l! [! F/ N顺势
: {) S$ a4 C( h5 w+ m止损
7 ~! k- k9 \; c5 D. q5 }% r轻仓
* h& @& m* z% d6 d: n, u乘胜加码
) w+ u8 f+ \( v6 D( H. S) W严守纪律# l! ]" }8 m: Z0 R" x
这些策略和原则就显得分外重要& N* `9 ]. H1 k, q& X7 I
但是9 `% q' S6 }6 v: M+ M4 b
事实并非如此' H* A0 i) t+ y7 n. r+ c9 _1 x  w
即使你完全遵守了这些策略和原则
5 W* Z7 I( K- Z0 g如果遇到1987年那样的股市大崩溃事件
. L3 Z. _6 ]- p1 D; ~$ Q. e仍然不能保证你不爆仓
; i% P6 ~" ?- u! W; ?% H# p对小资金小散户来说也许问题不大
, W' x* ~# G8 n6 ~" ]. i! G对大资金大炒家来说
; @4 ~# l2 d7 Y3 [绝对是一个巨大的灾难

$ _6 I- y: D  u' Q% L能够精确预测吗/ X5 _" E; j& L* [0 Q
什么样的预测才算精确预测

; a( X0 o$ L& P" Q7 Q" f道氏理论虽然是技术分析的鼻祖
; B- N/ @! y0 z7 D9 J  K% s9 e但绝对不是精确预测理论. _6 r" ^& H3 g; M3 Y* K+ O
就像型态分析需要突破来确认一样" ]' }! Z3 X6 n; r* Y
道氏理论把握一个大势4 X0 ], b8 Q) ^8 V' Z
也要一个确认的过程
) Y+ ^, X! {/ K1 P5 n7 j所有技术指标和均线一样9 h. V1 ~+ t$ I6 R4 J. ~) s. Q9 L
都将金叉与死叉作为进出市场的讯号
' Q* {: w1 Y6 l' L( s都具有滞后于K线的毛病, K7 U8 q9 ]1 ?, F; B; E
K线组合分析具有东方感性分析的智慧
$ S6 h3 r- p4 S! S$ L无论三兵三鸦三山三空
+ v+ `. K7 _" w' V7 R还是启明之星或者黄昏之星
% f& C& W1 }4 l+ H) k  B) S只是概率较大的一种可能3 {, ~: o5 q$ W( V
这是酒田战法创始人本间宗久强调剑禅合一的根本原因3 p9 n0 P" s" `
波浪理论倒是雄心勃勃
; n/ c8 e! N; Y  J1 v艾略特本想创立一种精确预测理论
8 Q( O$ v4 j# D$ s4 Y: n+ c1935年艾略特精确预测道指转折点
- N! l3 G6 {$ a以及普瑞切特精确预测1987年股市大崩溃
2 A$ f  F0 v! W就像围棋精彩对战的传世名局% B4 P; h; j/ j# Y  I/ \
令波浪追随者津津乐道
# Y+ R5 K. Q7 F" F/ T8 D1 G5 R但数浪的巨大弹性令波浪理论获得事后诸葛亮的美誉3 b& R( t  C* |. r0 w7 X# t
另一位大师嘉路兰0 o- d+ K0 ~) t* L

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14#
 楼主| 发表于 2008-4-28 18:52:19 | 只看该作者
在目睹1987年10月19日股灾的惨状后
' o8 O7 l  i2 x$ d! j6 H+ p创建了着重于预测市场重大转向时间的螺旋历法" g! Z# `7 q% k; ?) N
螺旋历法的缺陷( m6 t: J! V  |' s
大家比较认同的是7 v2 y: H$ a% t7 J4 j( t
无法预测市场转向之后的涨跌力度
. [( x2 r" W/ \+ d实际上
3 L$ m! u5 W, c8 `' h3 k. q最大的缺陷不是不能预测涨跌力度
3 h2 u6 j! u; @" T3 l* z( W而是在螺旋历法预测的重大转向时间
3 W7 \, s' g1 f' ~& Z转向常常并没有发生

5 o* f' x$ M+ i3 C* _4 Z在我看来
- R/ Y7 a' h' T2 G( D4 I真正能够精确预测的只有江恩理论
  M4 m$ x! |: |& h0 W4 n/ t3 Z江恩理论不仅能够预测: @" p: W4 D- U* ]
价格涨跌发生转折的时间
( z+ P; _% ~: n' }1 W# {发生转折的价位( w; a( v& M* q
还能预测发生转折后价格运行的形态- D! @4 F+ o" I" `
对价格运行的形态
5 [1 W: @5 w+ J# A) O江恩理论不仅能够预测
. d: K" i% y6 F) p. W是趋势还是盘整
2 s( T% H$ V8 L* p& N0 _2 w是震荡市还是单边市
2 w4 B. U$ v0 r5 ?甚至还能预测
0 c1 k$ `% R$ T, k井喷和崩盘在什么时候发生' [- X  [8 k$ `! }( }/ V4 Y
有而且只有江恩理论- x9 g, ?  W: B$ u- \& B
才将时间
) M9 n) E) B6 k# i1 q价位
- y' [/ ]  I. B+ R  g7 n形态
: A) G8 R( [& e7 A) C8 W三个元素如此紧密地结合在一起
" y. h- q- f3 f7 B0 t
道法自然9 t$ E; k7 `4 @) r3 X, b+ E/ b
无论道氏、江恩、艾略特还是嘉路兰
- X: d; E, P6 @+ X' Z, J' \$ A都宣称自己的理论是建立在自然法则之上
0 l. A! n$ ~- K' D' |/ }* d1 v但当我们仔细考证它们的理论内核的时候
' ?( O" I% ^/ \1 j  A3 U我们才真正明白$ F' _9 E; U5 @& m/ Y0 |& j
为什么江恩理论才能够脱颖而出

+ X$ h& ^6 R" N; q1 [1 d技术分析的三大理论基石是  `* Q1 |8 o0 ^$ ^( D( I8 {
包容一切, q# q* ^: d' w9 z' Y$ e2 }3 G
惯性运动
/ b) K" @- r( `) v5 d8 k9 X1 m循环再现4 w5 m+ u2 ], I" b
十分遗憾的是
( y/ q. B7 Q, u这三大理论基石至今得不到合理的解释7 j3 F# B" L" ]; }) q7 v2 f4 `1 L( Z
这也是技术分析最大的尴尬之处
2 |* x. n2 i4 {: U- o3 o( Y% Y无论技术分析有多少拥趸! \( f; V& i/ b6 P
有多么风光* m8 U- a/ c3 ?  u8 j% j
15#
 楼主| 发表于 2008-4-28 18:53:01 | 只看该作者
在有经济学为底蕴的基本分析面前# n7 c% _! M, K1 l4 _. ~& q
总显得那么底气不足
& ^' w5 V+ D  Q
价格是什么2 E( _7 E' t4 {9 F6 D. Q
基本分析与技术分析在定义上具有本质不同
6 f9 C- K' ?% c% V- D基本分析是反映论" k  `7 m$ K+ E! D
主要有两种观点较具代表性/ R) {" m' t* Q; G! G
一个是价格反映价值+ X3 T$ G! o8 {! T  a! i
一个是价格反映供求关系
5 O: t5 z% n  u3 x技术分析是影响论
7 f' I8 T4 B2 q$ d价格受自然界的影响  ]. i* Y% F; c& Z& N
这种影响直接作用于多空力量的对比与消长上" z; c; P( Q+ X5 g. P6 w
多空力量的对比与消长引发价格涨跌变化, J& L$ v, ^% u: [! |! x
因此价格运动必然遵守自然法则
* K* A2 x3 U! f9 ~; S" t4 Y技术分析的定义具有东方天人合一的思想
/ H# ~" S. e" m基本分析的反映论
2 w" \, W+ m6 E6 g: `& z  v3 r: q由于决定价值或供求关系的因素太多
0 i7 W7 R; h' H3 h精确预测价格的拐点是不可能的; z: f/ Y* R- `
技术分析由于各自切入点不同! T! }6 x2 E3 s$ m
预测的精度也不同

6 K1 E9 r: b( [技术指标、K线分析和型态分析都是直接研究多空力量
- I, ]" {# L7 L# V! T技术指标从收盘价在最高价与最低价之间的位置7 w" U0 {1 {$ E
来研究多空力量的变化7 z+ F9 [6 C6 J6 z# N% @" f
离最高价近; a  Z, d3 V( k" s( H  D
预示向多方力量转化
* C  y( P" n; U' Q离最低价近; B  x, @9 G6 U( B
预示向空方力量转化4 @9 h/ A7 ~5 k( r
通过一定周期的均值处理过滤突发事件的杂音
$ \7 {( b. F6 p8 }8 v以及长短周期形成的金叉与死叉作为入市出市讯号  Q) a# t, K& w/ E0 A8 \# ~: a3 ~
K线分析比技术指标多增加了一个开盘价' x, S+ x9 r) L4 e
从收盘价相对于最高价、最低价和开盘价的位置3 l; Y* U9 D' J4 p9 C
分析多空力量对比$ r3 U$ c6 B6 ]( g6 J/ Z, D: P5 h; c2 P
从单根K线分析再到多根K线组合分析! k# t$ \+ n$ Q5 S0 z/ i- G6 w
根据惯性运动原理判断后市的方向( m, [- t, [. i  F- h
型态分析将多空力量分成三种情况4 \5 H" L, T6 m( l* ^2 M5 ?
多方占压倒性优势的上升趋势. s. g0 Z- G& N) h  m
空方占压倒性优势的下跌趋势" ^$ M! J6 `+ U( [& X% w' _) O
多空拉锯的整理型态7 \4 P4 v; q  B' m7 w" a0 I. W
整理型态突破的方向是关键
* x8 h; v: [* j这三种分析方法的原理都是惯性运动
1 e. |7 J8 `! K4 U; }: w但由于多空力量每时每刻都在变化
; z) Q* e* |6 G: I我们不知道反方向的力量在明天的交易中
( C; n' s% \: M/ |& K  z会否改变原有的惯性运动方向5 W% L) `# V/ l- F% N- i2 m; L
16#
 楼主| 发表于 2008-4-28 18:53:41 | 只看该作者
我们无法确定明天的交易是否就是拐点
/ K  @- \+ S* G% b; Q: J道氏理论、波浪理论和螺旋历法都是依托循环再现原理
; |, i9 e) P- _; }- K5 D道氏理论认为价格运动像潮汐! t3 f+ V1 j/ n) F4 P
超级循环是潮汐( \& X# O4 g/ H# k& N) H) W3 B
中级循环是波浪
& s% x, o% A5 x日常波动是浪花: [# X8 Y' X* z/ ~
波浪理论与道氏理论一脉相承
4 ?( r1 P  c+ S6 t4 E' U2 ]同样以循环再现为基础1 c0 t( g( i3 D
但通过列举自然界中大量出现的螺旋结构
* \4 H$ N& y8 e( T5 |- ^" U更加明确价格的循环运动是螺旋循环" e) {* x# L5 }9 W5 J) K
由螺旋循环结构
2 |5 R8 a: m5 C' s1 `波浪理论最后形成了5浪推动3浪调整的价格运动模式# _: O  M& q  ^% C2 r  L1 _: \; W
嘉路兰的螺旋历法比艾略特更进一步
; R2 A0 W0 U3 U2 z4 g" K( A在螺旋循环的基础上+ z0 A: a: n# b) M* |0 g  h
认为影响价格变化的最大因素是月球的绕地球运动
( W( O* O! D; A3 M% m& _因此将太阴历做为最重要的时间周期
  K8 |5 c4 w+ J( l* Y+ O  A, g6 P如果太阴历时间周期出现螺旋共振9 I) v1 S& K. u. ^  S0 c. A
那么市场就很有可能出现重大转向的拐点
, D" ]5 j. r; V
江恩理论也属于循环理论: M& K' R0 h  s0 M0 Y# o
但对循环原理的解释
5 X2 V/ l/ N( \江恩理论已经超越了影响论的范畴2 w/ G: r- y* j7 P/ k4 f/ N, m: n
在江恩看来; U& _6 k% s% X9 _- v" T& ~
价格是一个独立的存在
# |% @- V3 s2 q& n0 N+ A就像一个元素  E5 a* Q$ ?/ A* C- q6 s
一个原子
5 J! V- }' E8 O& E& Z一个分子
2 Y6 b7 d9 K  ^% k" f一个星球2 f! V- b: C  G  m6 a
甚至一个宇宙7 t5 w3 d1 z& \' V$ d. [9 _
有自己的能量和运行规律
9 Q3 g/ ]3 n7 N  ~& u1 i+ |
既然价格是不以人的意志为转移的独立存在
& j0 U6 M* w+ i0 `! k那么价格的涨跌就不是因为利多利空事件的影响
6 Y. k: C( a# c8 e- I! f' L按照天人合一的思想
( A1 u8 g: @" s/ V) o1 c价格与事件之间不是因果关系
! B( E1 R6 d0 @: G6 j, A/ `而是共振关系

/ j# Z# ?8 }$ `  t$ P那么价格运行的规律是什么呢9 @9 E/ }7 Y- p! t4 z# c
江恩在《访谈录》中这样写道
, y! m+ m0 ?; _$ `( t$ t- w我发现波动法则- \4 c# H# P$ m/ V
能使我准确测定股票或商品( ^7 ~* @4 z3 O  J6 c( p
在给定时间内应当涨跌到的确切位置6 e5 B% r4 F6 W& y/ }+ K& k  m
在此不可能给出我在市场应用的
% k; b, s8 B9 i" Z! d1 ^
17#
 楼主| 发表于 2008-4-28 18:54:28 | 只看该作者
波动法则的全部概念9 c  s) m+ {; @* D$ ]" ~* n
然而当我说波动法则是
0 S- r7 ~/ J; d; A% x- J无线电报、无线电话和留声机的基本法则时
6 B0 X8 h2 s3 _; {门外汉还是可以抓住某些要领

3 `9 s; N0 H7 ]: N, n: @4 o' @波动法则就是江恩理论的核心
) ?7 g7 [; C* p7 O. Q$ q! n- Y“伟大的波动法则就是建立在波的相似性原理上”
0 o  q% f$ _9 m; C6 A. ]8 y这是江恩在《空中隧道》中的原话
+ ^; Q6 j) m( Y5 t$ w" ~波的相似性就是循环的基本原理所在+ V# T) U8 t5 Z2 S1 p4 w
但是# z. a/ I5 i7 G" n: u& P1 ~- S" ]
从价格轨迹来看+ {) H4 a/ m( \4 }1 S
与物理世界中波的相似性
' l9 N* w7 ?. ~. w5 e9 Z) ^7 }8 A比如电波相比
# ]6 G5 S. j" V6 l价格运动的波的相似性
! Z, N' b, s- Z; I% b* O1 i' C1 b似乎并非那么相似
( `) e- t/ R% `9 Z0 p; Z如果真的是不那么相似
' ?& F( ~: @" E' U精确预测就只能是空中楼阁
5 v2 g3 g9 t& v1 Y: l6 L$ p但在实际运用中7 V7 h' }% \& z. [% Q
江恩为什么总是能够( S' D7 A$ t" l/ a
买在底部: G$ Y0 u& t- m
卖在顶部9 E. {* d9 \' J, }  |% B
为什么敢于精确预测
7 i; T% @( M4 ^+ o, ^某一只股票的3 n  D$ ]' s! N9 A; i( ~! q/ _
某一个价位
& \" F4 `0 R5 E: v; `! T& J% B就是当时的顶部5 Q  |' _+ v7 H6 `: W
或者底部

0 _/ \$ B2 f. S$ G; E$ h; A在江恩研究价格的时候$ }* b* ^$ q- K5 l- q
与他同时代的天才人物爱因斯坦
" {' R0 n. z0 J; K3 d6 B于1905年发表了著名的狭义相对论! O9 c/ Q, O" C& v" O
我们没有证据证明江恩研究过相对论" F% }( c/ g. l! ]
一个沉迷于价格研究之中的天才
9 T5 }) }3 G6 d/ ]7 a: O% [0 ]+ i是否会关注当时科学发展的前沿理论
' w: A! a' X! [$ i7 i- @& A是否有机会阅读到相对论
+ L1 F0 r/ x" H' t  P我们不敢武断地妄下结论. Q( A+ g% P- u/ S- T+ o
但从江恩对价格的定义中: y8 u( n# ~# B1 z
相对论原理对江恩的研究起了很大的作用

, C+ b  S+ j' T' m* \( X8 p8 X价格是运动的
/ `* f8 X$ d* I3 c  ~从我们绘制的走势图来观察8 @3 ]8 ~5 ]% ]6 A/ M, F3 v# t* J
价格的运动表现出波动的轨迹
) o: t6 }% v, K' i) Q5 m两位大师——道氏和艾略特9 k  M$ J: k2 Q0 c9 k6 D, A: {
将价格比作潮汐和波浪
$ N4 @. M- p9 N# _$ ]1 w正是抓住了价格的这种波动特征# W4 B6 o( J- o" A2 x
18#
 楼主| 发表于 2008-4-28 18:55:04 | 只看该作者
但如果我们以相对论力学来解释价格的运动; \$ R  z, {2 [8 K$ v
我们就会发现波动轨迹并不符合2 v6 p1 s4 q( i7 `' G8 i
相对性原理

5 D3 Z; H& }; ]- G, x# F$ g按照相对性原理! ?$ ~7 h. z0 P1 J. \
任何运动都是相对于某一参照物的运动9 b( L3 z0 k) M: B, d' U
那么波动轨迹的参照物是什么呢
; X2 E8 ~1 h! L我们在波动轨迹上截取任一一点A
/ z# `6 h) P4 }% K& q用价位a与时间t来标明坐标
: h: G, Z' |7 c3 w价位a表示价格A与原点0的空间距离
" ?  ~" @- D* ^, n( C7 o; {时间t表示价格A与原点0的时间距离' Z) Z7 {: A' W, N
假如3天后2 V( F  [0 Z4 x3 S+ s9 h" v, j/ O
价格运行到B点
1 |9 d2 @- D# L3 I价格上涨了10个点
. w  U/ ]; I: G/ r用坐标表示价格B就是
2 M% m8 x2 T9 |9 D( S8 r价位a+10与时间t+3
/ E* H" A% p1 k+ y) O1 N/ \价位a+10表示价格B与原点0的空间距离. I4 u4 o. ]- L3 K$ g
时间t+3表示价格B与原点0的时间距离) _1 d' Z8 a+ u
由此我们可以得出一个结论" q0 s8 A4 S" F, i2 X' Y
价格的波动轨迹不是B相对于A的运动) L( D4 E$ Z8 n5 S8 r' i
而是相对于价格原点0的运动7 \' z- R: X3 a, H
价格原点0是价格波动轨迹的参照物
$ A: A" N' n$ T0 F! O由于这个参照物是永恒不变的; }4 ~( F, S- Z) I4 j8 ~; |- L
是绝对的7 j/ {+ |5 e5 `8 J2 n/ {( [
因此; n2 g# K5 q% y) G( t
价格波动轨迹是绝对运动
% R0 G+ S* j* }# U而不是相对运动
$ d' O! n$ C! M# I% z- S
无论是宏观世界
1 P0 C* i1 l9 G) [: k还是微观世界4 ]+ Z9 a( O: h% Q1 n
一个运动的物体相对于另一个运动物体的运动
* B$ |2 H$ g* n2 F& r; i才是确定的  V, p. D1 _  w! g- U, j
可预测的7 O# ?0 e9 y& A+ q7 U( k
如果相对于一个绝对静止的物体的运动
5 d) x; P$ W" S是难以确定的8 A% g, g. D( U( I
不可预测的. o4 q6 Z( e3 f$ ^1 X
绝对静止不只是空间位移上的静止+ A+ s7 t4 J  R0 H" l: B% [1 K5 J
还包括时间位移上的静止
4 Z  R% f. V7 G$ ^$ ~! M, A  q& H相对于一个绝对静止的物体
6 O) }5 e3 O3 A) ^/ T即使你知道位移了多少时间' |$ g2 i' t! H1 b: m! M
但你绝对计算不出位移了多少空间
" O6 q' W9 x, r* g, q% V4 \所谓宏观世界的确定性& J. i6 @4 P9 Z& ]. w: |) I# {
是因为我们计算的是相对运动+ y4 P" N) @  w; U
所谓微观世界的不确定性
% x) v  H2 A5 w
19#
 楼主| 发表于 2008-4-28 18:56:02 | 只看该作者
关键在于我们测量的
) a5 l; z% F8 d- @: }不是相对运动
) u0 J5 P  I, N3 s# s- M& Z而是绝对运动: X; Y$ P9 W: y: o; N7 D
同样
- E$ t2 V. D3 y0 T2 w4 u如果我们测定宏观世界的绝对运动
; _" T1 U6 e8 H6 W+ ?$ o/ b% d也是测不准的

- O8 v* s. b9 t, d- G2 a# T) r5 G$ p8 ^也许只有价格的相对运动模型
+ l, a( T: S' z2 u2 ?- c  x' \才能解释技术分析的三大理论基石
* d" U6 X$ _( u+ W5 }2 q; G8 L可惜的是
' e3 }+ `1 k% q江恩并没有公布自己的
4 i7 ^9 F% \+ y  }$ F价格相对运动模型' _% i$ g" @& N4 X# f
但根据相对运动. @' U: P3 p% H- l) Z. Y3 M
江恩得出了自己的
9 i: O+ m0 r2 W3 K, I' S循环理论和数学方程! l5 p6 O4 ~3 P
江恩在《空中隧道》中有这样一句话% ]) P+ M! M, ~, ^! S
我的计算是以循环理论和数学方程为基础: b+ z  p% ~1 w. g1 {3 D
对循环理论/ n. B0 }7 Z3 k- K
我们已经相当熟悉了
/ P: P' G  T5 u; {, n% u4 k但他的数学方程是什么呢5 v4 H* L; x5 h' {+ R$ v, s
我们还是引用江恩在《访谈录》中的原话. R2 {' M& A' U9 E
存在的一切都基于确切的比率和完美的关系
. f/ |: D: V% l: y) O自然界中没有巧合
( a6 z- @  T6 ~3 t* v+ ^4 Z7 H  P因为最高级的数学原理是万物的基础
$ s2 D$ F+ k+ f) R" a% F* j法拉第曾说过& O* d9 Z) i/ [* T8 T
宇宙中只存在力的数学特征

* ]2 Q% b8 f" M" X* ~- @确切的比率和完美的关系2 N& i2 m% i4 R3 ]5 P% d
这才是江恩理论核心之中的核心
% O# k- c1 t  Q但我们现在运用的一些江恩理论的分析方法
& r( Q7 j  }0 T+ m. d角度线也好9 }4 \+ Q5 K7 a  @  b
周期循环也好, ?  F% S& Q# {8 [% J
轮中之轮也好. V) G2 \. w! h( T; B* E
并没有完全反映这个核心中的核心4 z9 Z- D% n2 R) ]9 j0 w* C+ c4 X: B
确切的比率与完美的关系运用于市场分析8 w3 H2 v. V# L! }$ O$ f( Y
必须与转折点紧密联系起来
1 a) h4 J2 k8 F; k& ~1 E当你明确了一个转折点的确切的比率和完美的关系
: J: V, @, M6 k% |你就可以在几天之前& h& F  _) j& }
几月之前! k: g" c$ J7 y5 d; N
甚至几年之前. L* l4 R( d- V, q
确定它的时间和空间坐标
+ q* J* m9 W/ V  |1 i/ k
价格的运动也是因为力的吸引与排斥
3 j6 F3 b' Q2 p, N9 h不同的市场结构形成不同的力
) E, m' @/ b, t2 K% _* c一种力是推动力
1 b: Q& e6 v- g: K" b; v另一种力是反转力
4 i8 |) G; R( J; u0 j/ J由于不同周期的推动力
" A5 m; N& r" T与不同周期的反转力
/ O/ G% |/ P' N同时作用于同一个转折点. E4 X9 X. M0 Y7 x
引发强烈共振9 W: W5 j2 o% @& Q- a
井喷或者崩盘
" E' X0 j! c! E. q/ B于是就爆发了
" O# U9 {. o) U# k% i7 D
价格力学从江恩开始
: U. D" |# h4 X4 \/ G1 q4 ?" f7 Z. J( ^/ J  ]) w  C* q2 a
2007年9月10日
: v! K+ D% @6 J8 f$ t

评分

1

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20#
发表于 2008-4-28 19:11:37 | 只看该作者
学习了
21#
发表于 2008-4-28 20:02:57 | 只看该作者
学习了
22#
发表于 2008-4-28 20:52:32 | 只看该作者
原帖由 yhj618 于 2008-4-28 19:10 发表
6 _! o& \# p2 J& A多谢占兄加分鼓励,请多指教!
7 G+ [/ w0 t( }* ]9 b0 [$ S
- M3 h* @! ?" P( f: L5 `
指教谈不上,大家共同学习。
23#
发表于 2008-4-29 10:54:03 | 只看该作者
against
24#
发表于 2008-4-29 12:05:23 | 只看该作者
文章思想有深度
% u4 a# k1 H$ Q1 E$ \& D4 w只是不知在哪里可看到作者一些提前预测性的结论
25#
发表于 2008-4-29 12:24:53 | 只看该作者
呵呵,不知他在说什么,也许真是一个绝顶高手!
26#
发表于 2008-4-29 14:57:34 | 只看该作者
值得一读,有水准.谢谢yhj618 兄转帖.
27#
 楼主| 发表于 2008-4-29 15:23:24 | 只看该作者
原帖由 跳跳雨 于 2008-4-29 14:57 发表 & X/ L6 E  r: F/ I1 l4 c, Q
值得一读,有水准.谢谢yhj618 兄转帖.

$ ^! y' W6 u' B1 [5 V4 w5 N为阳光社区GANN坛子添砖加瓦是GANN FANS应该做的。。。
28#
发表于 2008-4-29 15:36:40 | 只看该作者
原帖由 老夫子 于 2008-4-29 12:05 发表 - _  N& \4 X# h- M
文章思想有深度' ~2 n. ~6 t% l! d$ m8 b. X
只是不知在哪里可看到作者一些提前预测性的结论
) R% |1 ]! r" S& s
夫子兄可能见过该兄文,看看我搜索的:
/ N8 S3 }) V* H( }. n! \$ p3 Jhttp://www.jyqh.com.cn/forum/query.asp
29#
发表于 2008-4-29 15:47:37 | 只看该作者
原帖由 老夫子 于 2008-4-29 12:05 发表 ; [' A6 y" a" i
文章思想有深度
, o% b/ R, H! \* [8 w9 L只是不知在哪里可看到作者一些提前预测性的结论

2 X" G3 U1 y6 @! Z7 e
( [2 k2 d/ C: \. F! @9 A* g
9 z4 @. W1 X9 d( `2 H) M在期货论坛上有.
& z) {; W) x" T* F/ Y) g  @1 v, u3 Y8 V+ V* X9 ~
老跳给了地址.
30#
发表于 2008-4-29 15:51:23 | 只看该作者
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