[转贴-作者：峥嵘岁月]解读江恩：终极梦想

yhj618

过来人语 应有参考价值
% e9 I% h) \6 J8 {
解读江恩：终极梦想
                               作者：峥嵘岁月
4 B( `8 _3 S  e5 z
最开始接触的
是江恩线
也就是大家所熟知的甘氏线
' G5 }/ @) c2 J5 A3 `- u甘氏线当初没有给我留下什么印象
直到后来对江恩有了较深刻的理解之后
4 X: [0 ^2 b, ^0 {7 O3 b我总是觉得
/ `. K9 j0 ~, |也许我们误读了江恩
, W( o; p9 y' j& s" p江恩线有三个关键点
平行
垂直
* C. B! V2 g+ b+ o! q- j$ h对角
" H: O" _/ T& R( d9 G+ ^但我们所使用的甘氏线
从哪里看得出有平行、垂直和对角的作用
时间与价位的平衡
- o5 ~/ Q" U1 _  _% S7 p# X+ ~也许不只是蕴含在角度线背后的理念里
8 E9 _& v* M# m2 }/ c2 A* E8 K, B更重要的是显现在转折的刹那
转折点才是江恩理论的关键
$ W& ]/ Q) F% j* e  f  F- p$ z- Y
% n5 T/ I$ q* [

; Q  ~- K* J/ S9 R% X5 _( M[本帖最后由 yhj618 于 2008-4-28 18:57 编辑 ]

yhj618

毫无疑问
1 Q, b& o6 ?7 e6 d+ r4 F# i江恩理论包含两个部分
一个是预测理论部分
" ?! L7 J% j6 r& h3 T' m7 V" G一个是操盘理论部分
; }+ N: |" ?& L  u" E这两个部分完全独立
有人说
将预测与操盘分开
是江恩的卓越与独到之处
5 N4 W, M2 J/ K) S但从江恩自己的操盘
以及
《空中隧道》里小说主人翁的操盘
/ \! \% |3 _; `7 F1 }似乎并非如此
4 D* c$ ?: E  {' p在《江恩访谈录》里有一个统计
江恩一天之内对同一只股票操作了16次
' J# l; D* H- t, s其中8次是在顶部或底部
在1909年10月29日结束的那周里
) t0 n+ c/ k% e6 T$ b江恩在86.25美元买进美国钢铁公司的普通股
# D$ X$ E. _+ {% u5 T说它不会跌破86美元
结果这只股票的最低价就是86.125美元

yhj618

这说明了什么
$ V9 B% D, R* t1 H% L( o( ]说明了
他的理论与他的操盘结合得非常完美
7 i. B, x% D, T6 q实际上
我们从江恩的生平
+ ]; v+ d4 r2 M7 t. S' L# Q" G可以发现这样一个事实
5 `2 z# w3 a% y( q& ^在华尔街四十五年
( O! H. L; p4 O( U前面十年
) E& H& G% f) c4 m! p是江恩创建理论并付诸实践的十年
从1910年起
江恩开始著书立说
如果我们猜想
, O0 _  @9 X7 g; y3 u8 b6 G# X江恩著书立说
并非为了总结和传授他的理论
而是为了向普罗大众
传授适合于普罗大众的
成功投机或成功投资的
经验与知识
他对他的预测理论
2 N+ w6 y0 K2 D% l8 w直到1955年去世也没有完全公开
在《空中隧道》里虽然有所涉及
但主要还是循环理论的论述
) C( ?: J/ @7 L" L- `/ Z# ]+ d7 b数学方程和具体用法
( a9 Y! r# c+ q3 G1 Z' s# x却一字不提
4 B. n% b' w& X: I0 T只有在《江恩访谈录》里
6 j. A+ I9 p7 i+ b0 W/ U$ e; Y* u他谈到了他的经历和交易方法
9 {! b2 {) g9 E3 K! }7 N% y/ }但用语相当隐晦

yhj618

江恩不是什么都没有说出来
绝大部分他都说出来了
但不像他的其他著作那么系统直白
* n/ |. w, Q/ Z2 D要靠你自己去领悟
也不是没有人领悟出来
但领悟了的人
也不愿意公之于众
坐井观天的人
& R4 ~/ S2 w) ]( n4 E6 E1 |你告诉他大海
他会嘲笑你是异想天开
夜郎自大的胸怀
把自己不能理解的
都斥之为异端
最好是踩上一脚
! N9 \1 Q! y7 ^# B" e' H/ f2 n一棍子打死
我们之所以不能进步
不能突破
不是缺乏指路的明灯
+ D8 C2 p4 e  R不是没有开拓者
- q; |4 }2 h) C/ r/ m0 V虽然有人做了成功的尝试
但我们不愿相信
% m  p+ U/ [. M1 G$ y8 r* ]9 k  i自己画地为牢
囚禁在心狱里
不敢越雷池一步

yhj618

十年前的一个下午
8 j. H, q1 ]- U7 v- U) u2 u( S7 V  e0 b在我刚开始研究时间因素不久
7 K7 r5 O! J" M/ w/ A( }* g先是使用神奇数列
5 G6 G6 B7 |$ t但神奇数列不能满足我的要求
( ^% W5 I& |- I1 S神奇数列的作用虽然时有发生
- N* O0 |0 @% M$ o4 o6 a1 H但你总是不能确定
你不知道这一次这一个神奇数字会不会发生作用
后来尝试用时间周期
但发现时间周期总是不守时
缺乏时间观念的时间周期
! Q% u  Y6 J' L/ Q$ @  i$ _  w不是提前
8 T' o2 N; q& p  G就是滞后
记得当时做郑州绿豆
$ b& N. r1 a# X1 P8 }在见底的时间迟迟不出现底部
最后滞后一个月出现了底部
  Z; s" V  |& u# W" z但底部的支撑力度十分有限
没有带动预期的强劲反弹
. y' t/ }; X1 p1 }4 X6 b6 ^# E而是一个重心不断下移的横向整理
$ L# A- r8 c: I9 z就在我遇到瓶颈苦恼找不到出路的时候
一个朋友将一本
刚从书摊上买来的
香港黄柏中所著的
4 `9 Q; I5 G$ d《江恩理论》
送给我先读
/ P8 N, t0 {. K, p7 M: f0 X. Z1997年三天国庆节假期
7 u5 P! E# m% ~% m; w$ X0 n我如饥似渴
如痴如醉
如棒喝
: ?4 \, N- A" ~* p* i3 W如电闪雷鸣
# ?; b2 }% M7 v我被彻底震撼了
, m& \7 K( f. j4 K  ?9 a* y8 C一扇神奇的大门
向我打开

yhj618

江恩是一个奇才
他在某一刹那的顿悟
) p& Q9 k! y1 u普遍的观点是圣经给了他启发
, M9 D2 i+ A$ U/ m证据是他出生一个虔诚的基督徒家庭
  P1 \3 s) E8 F0 x* E2 c为他开启了探索价格秘密的神奇之旅
+ ?, T4 W6 R' s0 `9 z+ x纽约的阿斯特图书馆
伦敦的大英博物馆
埃及的金字塔
) Z4 S) Y& q) h7 L印度的泰姬陵
都留下了他的足迹
十年苦心孤诣
: _  z3 B9 N9 n3 `4 I) w他为我们竖起了一个高度
一座丰碑
, x: z  b) }# d. B' z价格有两维
) k% H# }, a- C6 w( {+ s+ w一维是价位
% |) I3 _0 m; F; D& A: C  x一维是时间
用江恩的原话来表述
! d! w: Z& ^4 E$ ~* ^, O9 i就是任何一个价格
4 ^. H8 |5 j9 B4 m) g9 q7 V3 l" `5 n都是特定时间的特定价位
江恩的研究
之所以从时间这一维度切入
# T/ r1 y- V" y% o, g9 P- ?5 h& z- A; C2 m关键在于
时间的直线匀速运动
比价位时快时慢的上下摆动
, p/ B7 j# j- B+ U. z+ v9 B在确定性方面更具优势
一个时间只对应一个价位
, e# K4 S! A+ l但一个价位并不只对应一个时间
& S5 a, s% c) z3 j5 @时间是控制价格运动的一个最重要的因素
如果说上下摆动的价位是旋律
那么滔滔向前
逝者如斯夫的时间就是节拍
$ a* H! ]" g! w7 d( t1 p- c$ ^踩著时间的节拍
# }4 c; k' d! S5 R/ x/ F4 I江恩的操盘仿佛优美的舞步
在底部买
在顶部卖
3 x1 K, y- j; {2 j6 ^慢三或者快四
; r" K) A6 W; r; j8 R) v& p伦巴或者探戈
恰恰或者迪斯科
+ }5 g( k' k3 Y1 Y3 Z$ u市场的节奏变化多端
江恩的操盘却是进退自如
顺势交易对于所有的交易者来说都是至高的法则

yhj618

孙中山有这样一句名言：
5 S' N& _& e- D# P: F世界潮流
浩浩荡荡
$ Q) |' V5 ]  L% \: Q逆之者亡
. E* b. ?7 J& Z- i1 S6 |顺之者昌
凡是逆势操盘的
犹如螳臂挡车
终被大势的洪流所淹没
+ F: `8 t9 V- z; m尼德霍夫在他的《投机生涯》里
3 E) }; x5 f% B3 s) u) u炫耀自己逆势的技巧
. U& L6 n0 E! j+ C+ ?  F在开篇《老牌商人与日元》序言中
1 a( w7 j3 B+ _2 l2 ~7 j- z通篇大谈特谈逆势的痛苦与煎熬
只是在最后引用他的搭档们的话作结
+ K' t4 L! c/ ^! O1 o( B“真是场过瘾的交易”
这句话将他的心路表露无遗
因为逆势
6 K' L6 V  Y( K8 a) ^  {他登上了事业的顶峰
也因为逆势
0 N7 F. q7 v0 {" D9 Y5 U他从峰顶摔落
; h; t" _) i' Z- T3 E- W; B( W他的基金最终破产清算
在江恩的操盘中
) ?# V$ U4 S6 \( i) Z8 A, \# t我们经常看到他抄底摸顶
也经常看到他顺势加码
: `9 @3 k7 t" l/ N; H江恩是顺势还是逆势
趋势是什么
趋势就是一个情节
一个故事
7 h( K/ A# L( \7 p5 K! Q一部戏剧
" d* c& f* k9 }- ~. f2 ~; q6 t5 o有发生发展
有高潮结局
顶部与底部就是趋势发生逆转的地方
新的趋势在这里诞生
旧的趋势在这里结束
既是起点
又是终点
太阳底下没有新东西
" V- z5 R7 Z8 ^& `$ k$ L0 v全是一次又一次轮回
但很多人使用的分析方法
* X6 ?$ g$ [0 H" I0 K是趋势追随理论
由于趋势追随理论不能预测顶部和底部
如果用这样的方法去抄底摸顶
当然是越勇敢越是灾难

yhj618

有的方法也是预测市场转折点的
螺旋历法就是其中的佼佼者
但这些方法时灵时不灵
很多时候都是碰运气
4 U, ^  n* o0 r# u' F5 H只有严守纪律才不会遭受灭顶之灾
方法灵时则持有
不灵时则赶紧止损
但更多的逆势交易不是因为方法
# b8 F- `( @9 }. C9 d而是心态
就像叶公好龙
他们希望与趋势为友
/ M& L* X" d& E8 Z: `1 Q但随着趋势的发展壮大
他们怕了
) V- ]. e1 y# i1 _- v, g0 b; I% @1 n《兵经百言》开篇第一句
3 P1 w8 |. v2 Q7 w+ S, q3 G据兵之先
唯机与势
( j6 f, h6 e8 q/ K能识测而后争乃善
在这里
机解释为时机
% T" U1 e: t1 c4 \势解释为趋势
: u9 g1 ~; V( I, c& u$ z3 Z( i顺势操盘的关键
是先识别趋势
4 r! t; o/ V( n( U再把握时机
趋势与时机同样重要
趋势与时机是所有顺势交易系统的基础
不同的分析方法
形成了不同的顺势交易系统
. K& x$ ]+ K. J2 w但是
凡是建立在趋势跟随理论之上的顺势交易系统
5 w: S. k; z' q, t都有一个致命缺陷
价格的剧烈波动
1 B; v' r3 s  W$ C——井喷或者崩盘
将会造成交易系统的崩溃
9 U# S0 B: s9 z) K6 m% l5 L这虽然是小概率事件
  N5 Q  i  J+ L( V; e但成为笼罩在顺势交易系统之上拂之不散的阴云
6 m1 E3 ]1 M5 \) k1987年的股市大崩溃之所以成为很多人的梦魇
根源就在这里
9 M; ]' R' p, c+ l) M7 y当你判断趋势逆转的时候
7 [7 ]! Q  w1 A9 Y5 b0 o  f$ m市场已经不给你出逃的时机
你被市场关在了里面
仿佛一只被痛打的狗
无处可逃
0 j# {& R7 p7 n1 N; i

yhj618

一代期货大师丹尼斯止损在底部
5 ~) M' l$ |7 n, o* \* \" o损失了一半的资产
备受世人推崇的彼得-林奇
! l0 B5 O8 B1 _. A( W. @三年之后金盆洗手
只有一代股王巴菲特
他从来不做透支交易
/ j4 n) F0 ^" j9 d4 u6 h( ~, ]也不追逐趋势
( B7 g5 H" P! s7 Y7 h" ~, B+ t不玩惊险万分的冲浪运动
! I2 u" }7 W& x! l# _将大崩溃的惊涛骇浪
$ e# C8 X' Q1 a! }如履平地
& Q7 U4 A7 L0 O任何一个交易系统由三个子系统构成
测市方法
$ h& y% }6 U! j' l( `! b交易策略
资金管理
. k& T' [, k+ ?5 X+ l) f这三者是一个既各自独立又不可分割的整体
风险控制是最重要的环节
5 f* T2 e* M: y" A$ g在一般的交易系统中
7 ?/ m, d+ m3 m1 E/ d统筹交易策略和资金管理
甚至测市方法
是交易的核心
江恩却大相径庭
. j* m8 {4 E3 R2 {5 L2 F将测市方法作为交易系统的基石
现在流行的观点认为
测市方法不是基石
# A2 T4 {$ |9 I; n5 O只是一个建立交易策略与资金管理的前提
测市方法并不重要
5 G) c$ y: Y8 q1 U无论是均线
技术指标
波浪
型态分析
. o. A# `" i8 |! x7 d$ u还是酒田战法
甚至盘感
甚至扔硬币
只要你严守交易策略与资金管理的原则和纪律
你就能进入稳定赢利的赢家行列
原则与纪律才是第一位的
5 v5 P- K* S* R. M; @前一段时间在网上流行的《幽灵的礼物》
大谈特谈的就是原则与纪律
! g" K$ m5 S2 H" Q) o原则和纪律重不重要
# U2 {: m- S! G' Y% d- R" Y( \原则和纪律很重要
非常重要
, {* F; Z- ]2 @: d  o1 d+ k3 [比作成功的门槛和分水岭也不为过
' r6 H3 G8 o3 m) H& P

yhj618

只要你能够跨越这道关口
9 i' }1 `0 w# }5 ~无论你用什么样的测市方法
一般都能稳定赢利
- ~5 \  Z# O" }6 A; y* V- A飞花摘叶皆为利器
: \, Y. s$ q; H2 Z2 ?' k有的人用三根均线取得了辉煌的战绩
$ C" y$ X) J. s7 B# L2 ^( N! k! Q/ M严格按照10日均线与20日均线的金叉死叉入市出市
再加一条50日均线来过滤
也有的人以波浪理论作为出入市依据
比尔-威廉姆的混沌操作法
如果剥去混沌与分形的外衣
. ~5 Y" L1 I+ d实际上只是给波浪理论增加了操盘的心法
无论炒股炒金炒汇炒期指炒商品
6 z: j+ o4 v9 q$ c打的都是心理战
/ i% Y+ V; h# p- x, X岳飞云
0 i( X) O; T# K% M9 A运用之妙
% F/ j4 p* e+ |; b' \存乎一心
原则与纪律就是心法
( O' i* t1 J1 B! `心战者
心法为上
但是
心法能够让你稳定赢利
但并不能保证你永远不爆仓
由一群天才组成的长期资本公司有着严格的风险控制程序
曾经的辉煌令全球仰视
+ f5 ^; M, D% ]3 s这架赚钱机器几乎获得了所有的荣誉
诺贝尔奖的青睐更将它推上了荣誉的巅峰
但它还是未能幸免于1998年的俄罗斯金融风暴
, Y3 F" F1 F- O0 R长期资本公司的陨落
我们当然不能归咎于俄罗斯金融风暴
只能从自身的运作上找原因
大量使用金融杠杆只是其中的一个原因
3 W3 C9 T" j0 U, z* O  Y但绝不是根本原因
! O: K3 Q. W; w  y8 G根本原因在于那个获得了诺贝尔奖的定价公式
建立在统计学原理之上的理论都有一个致命的弱点
# [1 D# }9 q7 V) A9 u归纳法纵然包罗万象但毕竟不是涵括所有
5 y1 o# Y+ o$ K! u" ^0 h! Q俄罗斯金融风暴这么一个小概率事件
就令它的所有假设全部崩溃
江恩研究过华尔街所有的大炒家
9 ^, E1 B  Q! b- {8 G; P4 ]他研究他们的操盘方法
他们的顺逆浮沉、荣枯盛衰
有的人在赚了几百万之后
1 `$ ^0 A1 M$ b1 o# d变得贪婪
1 f# r* E) ?* O7 B6 F

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企图垄断市场
最后破了产
有的人汲取了失败的教训
严格遵守规则
卷土重来
, L  D' G3 t9 V' x% m! B最后守住了他们在市场中赚到的财富
6 t, S3 T$ E) {) R/ _# i似乎大炒家们的失败都是因为贪婪
成功都是因为严格遵守规则
这是江恩在《华尔街45年》中的结论
但与《空中隧道》中的观点并不吻合
- F0 i# I- F8 s; X1 p《空中隧道》中的观点是
万事万物都有时机和季节
, z6 R# Y& W$ `如果在合适的时机做事
/ @/ Y& ^: Z: F% D3 t7 n) g7 i- ~2 n那么就会获得成功
江恩借《空中隧道》主人翁罗伯特之口
8 E# ]6 O, |; c" z) ^道出自己交易的秘密
他说他不是在市场上猜测和赌博
而是有一套科学的交易方法
* j1 Y" Q) M8 j- @% b不是按照人们的判断进行交易
而是依照圣经中的循环法则进行交易
, W4 E/ @! {3 n8 e; e实际上
' @; s2 m, Q: X5 G2 d  j" n1 J《空中隧道》中的循环法则
+ k" z) {3 p- b; @( x+ G5 w$ m! j是江恩的波动法则的另一种表述方法
《空中隧道》毕竟是小说
0 ~0 \6 e3 u3 [  {& C! p2 U8 x在小说里深入探讨他的波动法则不是不可能
0 U/ B; Z, x0 p; ^5 ?" l, z# P$ W' A但会影响小说的可读性
《空中隧道》不是理论专著
也不是科普读物
  l4 L7 d7 h4 `9 s0 l% G它的受众要求它必须通俗易懂
/ [9 e! s' l, t& u! i  I, o5 k但江恩借《空中隧道》主人翁罗伯特之口
阐述了交易之道一个更加深刻的观点
0 u9 Q( V, ~5 m0 g遵守规则只是成功投资者和交易者一个最基本要素
* R4 G6 V6 L) ~* Z0 |9 ^: \但绝非最关键要素
$ Y! `0 u; L+ `* s% b最关键的还是交易方法
在《空中隧道》的小说里
江恩说他的方法得益于圣经的启发
也许圣经真的给了他启发
但小说毕竟是小说
我们不反对小说里有江恩自己的亲身经历
但决不能把小说等同于他的亲身经历
0 W; P8 |' Q0 f8 W我们认为
给江恩最大启发的恰恰不是圣经
而是在他之前的一个著名的大炒家

yhj618

美国金融和铁路巨头E-H-哈里曼
/ p. X& \+ K# L; A7 K' X1 p他在《空中隧道》里
0 n9 v% l6 U4 K3 j8 F借华森之口这样说道
——我相信
9 S5 u6 C. z( k3 `, r! c他一定有一套数学方法
, t) d9 {" M2 x  e& H2 @- ?能够提前数月甚至数年预测股价的动向
/ ~% x( H5 B5 x1 `1 n我仔细研究过他的交易清单
发现它们非常接近共振分析原理
他肯定知道有关时间和季节的问题
否则不可能刚好在合适的价位买进
又在合适的价位卖出
哈里曼当初带给江恩的震撼
6 q0 O4 W$ K9 z! H我猜想
就像江恩现在带给我们的震撼一样
. p$ D5 Z# M5 S. p( t; C6 o市场效率理论和随机漫步理论否认价格运动有规律
* M8 l2 ~, a- `/ ^) n巴菲特的老师格雷厄姆在他的《证券分析》里
以投掷硬币的例子来驳斥价格运动的规律性
9 [$ y; r8 T$ K3 G3 n! x3 {/ K: c理由是投掷硬币画出来的走势图与价格走势图几乎完全一样
因为投掷硬币是随机的
3 [, W; [; w/ r( O所以价格涨跌也是随机的
8 h$ W1 G: s$ S1 h* Z9 e, {还有这样一则笑话
* j$ Q1 W/ p3 [7 h9 g5 @; x; j一个基本分析家拿一张走势图给技术分析家分析
$ V+ e+ J- u) G. f技术分析家的结论是
: k( k2 k, K3 b. b0 X这支股票具有上涨潜力
% O+ {! y9 _. M3 [! N7 w) u( C并询问基本分析家这支股票的代码
这时候
2 `0 F' \% Y. G% a. l基本分析家告诉技术分析家
这不是股票走势图
/ p' Q) b0 d3 y, t  W) R6 ?而是投掷硬币图
投掷硬币就是随机的吗
也许每一次投掷出现正面还是反面的几率是随机的
! |3 g$ l( B- j0 K; b4 D但我们分析价格不是要预测下一个变动是涨是跌
而是分析下一段走势是涨是跌
5 y# ?* W. Q3 W6 O我们不能预测下一个变动是涨是跌
就不能分析下一段走势是涨是跌吗
/ |5 z9 i( n8 D2 U- p# N/ e0 D" O一个简单的逻辑错误就限定了我们的思想
5 i* Q. W/ p2 D/ }. n价格涨跌是可以预测的
这已经不是一个需要争论与论证的问题
无论是技术分析法还是基本分析法
( W( D9 x" J  a- K5 y% {都能够轻易对价格涨跌作出正确的预测

yhj618

但要预测得相当精确就不是那么容易
一般的观点
操盘并不需要十分精确的预测
1 _/ ?0 x8 [. X. x7 _操盘策略和资金管理可以弥补预测的缺陷
' ^1 L" U& H8 k/ L# b6 I正是因为预测有缺陷
1 M9 |  d. a) m& L3 V. p顺势
/ W# Q$ E+ S. Q" q) Y1 j止损
轻仓
& b, ~: ^; L2 F$ `: D乘胜加码
严守纪律
这些策略和原则就显得分外重要
0 B3 r  |! e! c但是
事实并非如此
即使你完全遵守了这些策略和原则
如果遇到1987年那样的股市大崩溃事件
仍然不能保证你不爆仓
+ G* M2 B3 I) V9 O对小资金小散户来说也许问题不大
对大资金大炒家来说
1 O6 Z+ N, G/ h) ?1 _绝对是一个巨大的灾难
" c+ T. X& M/ B9 W- f1 C; m能够精确预测吗
什么样的预测才算精确预测
5 j2 M  ^' E, M6 K) }9 }道氏理论虽然是技术分析的鼻祖
但绝对不是精确预测理论
就像型态分析需要突破来确认一样
道氏理论把握一个大势
也要一个确认的过程
( J  @; p: i6 r0 i; A所有技术指标和均线一样
都将金叉与死叉作为进出市场的讯号
都具有滞后于K线的毛病
K线组合分析具有东方感性分析的智慧
无论三兵三鸦三山三空
) l) p4 k1 B9 g* X: y还是启明之星或者黄昏之星
只是概率较大的一种可能
" w4 U& t4 D9 H! s这是酒田战法创始人本间宗久强调剑禅合一的根本原因
波浪理论倒是雄心勃勃
艾略特本想创立一种精确预测理论
1935年艾略特精确预测道指转折点
3 [1 o# l/ @, S; }! V1 ^, G7 a以及普瑞切特精确预测1987年股市大崩溃
就像围棋精彩对战的传世名局
) G# n3 T: Q4 n4 m8 J令波浪追随者津津乐道
但数浪的巨大弹性令波浪理论获得事后诸葛亮的美誉
另一位大师嘉路兰

yhj618

在目睹1987年10月19日股灾的惨状后
" V( }$ [: ?; l1 T2 D% k' L创建了着重于预测市场重大转向时间的螺旋历法
+ F/ \( Q! |" W* V6 |/ B螺旋历法的缺陷
大家比较认同的是
无法预测市场转向之后的涨跌力度
实际上
! \6 m0 E8 Z% R7 k2 n5 N最大的缺陷不是不能预测涨跌力度
而是在螺旋历法预测的重大转向时间
6 @5 m# ~+ b5 R" o  e7 o转向常常并没有发生
- p+ \# c9 v$ V, \  x在我看来
真正能够精确预测的只有江恩理论
  C8 y, p' g9 n, N江恩理论不仅能够预测
价格涨跌发生转折的时间
/ D4 [) u/ N# F5 }2 L) {发生转折的价位
还能预测发生转折后价格运行的形态
+ y' S5 y9 v& D: L. o7 N$ F对价格运行的形态
江恩理论不仅能够预测
3 H' O. l' A% `是趋势还是盘整
是震荡市还是单边市
. d6 Q! {  I% W3 C甚至还能预测
& X6 j0 _: A; K7 \4 N) X井喷和崩盘在什么时候发生
有而且只有江恩理论
才将时间
/ a3 @$ ?: e2 Y价位
形态
三个元素如此紧密地结合在一起
道法自然
无论道氏、江恩、艾略特还是嘉路兰
5 I/ }9 g. I7 k! {都宣称自己的理论是建立在自然法则之上
/ e4 O! V8 B& }1 [8 Z9 K但当我们仔细考证它们的理论内核的时候
我们才真正明白
  O$ e4 s. V1 e5 K为什么江恩理论才能够脱颖而出
技术分析的三大理论基石是
包容一切
0 q/ z) }( h% {4 F+ u) @惯性运动
循环再现
十分遗憾的是
这三大理论基石至今得不到合理的解释
这也是技术分析最大的尴尬之处
无论技术分析有多少拥趸
" {8 f7 a2 f1 g有多么风光
. p. G7 @5 x( D

yhj618

在有经济学为底蕴的基本分析面前
总显得那么底气不足
: x0 v  ]2 m! ^9 c价格是什么
1 q; e9 G, c+ t9 n基本分析与技术分析在定义上具有本质不同
基本分析是反映论
主要有两种观点较具代表性
一个是价格反映价值
一个是价格反映供求关系
技术分析是影响论
价格受自然界的影响
0 J$ |2 D. m' J2 D, ~这种影响直接作用于多空力量的对比与消长上
0 U5 z. T/ {" f7 {4 \多空力量的对比与消长引发价格涨跌变化
/ B6 l9 ~- h1 T/ g8 d因此价格运动必然遵守自然法则
技术分析的定义具有东方天人合一的思想
基本分析的反映论
由于决定价值或供求关系的因素太多
' f1 T7 L4 i: }1 z% ^9 n4 F精确预测价格的拐点是不可能的
技术分析由于各自切入点不同
* J8 w# ?. B( d- ^: I# i6 Y预测的精度也不同
6 s% x5 f4 H: o9 T& G技术指标、K线分析和型态分析都是直接研究多空力量
& k4 E! p+ a' l0 ]+ \, p9 G技术指标从收盘价在最高价与最低价之间的位置
* J/ V- o. [6 u来研究多空力量的变化
离最高价近
预示向多方力量转化
离最低价近
预示向空方力量转化
8 {/ j1 g: P! u5 }通过一定周期的均值处理过滤突发事件的杂音
以及长短周期形成的金叉与死叉作为入市出市讯号
5 j+ K. t4 C/ j. Y  YK线分析比技术指标多增加了一个开盘价
8 j3 S) `4 j% K8 @6 X从收盘价相对于最高价、最低价和开盘价的位置
2 N" C  L* W9 R8 T7 L分析多空力量对比
& W9 n. R1 L9 R# e从单根K线分析再到多根K线组合分析
根据惯性运动原理判断后市的方向
: K, z1 b" i" |! n3 p: y型态分析将多空力量分成三种情况
多方占压倒性优势的上升趋势
  ^. F+ b( M2 p5 P( v" a. f' E" x8 W/ `) Q空方占压倒性优势的下跌趋势
! ^1 @0 I) Q/ u& ]6 e多空拉锯的整理型态
" r5 z  k4 W( [/ y% Z* b5 k整理型态突破的方向是关键
! A7 U) c, N: @7 H# q这三种分析方法的原理都是惯性运动
但由于多空力量每时每刻都在变化
我们不知道反方向的力量在明天的交易中
; S; k2 M/ B/ a0 X/ ~5 Z+ \/ }会否改变原有的惯性运动方向
4 T. N: T+ F* i4 y# D

yhj618

我们无法确定明天的交易是否就是拐点
道氏理论、波浪理论和螺旋历法都是依托循环再现原理
( U) o. c& j  d$ l" [) d道氏理论认为价格运动像潮汐
$ h6 u5 p: |9 o2 E! N- _超级循环是潮汐
中级循环是波浪
日常波动是浪花
) b% _( D" G% c" O% ^. _4 `波浪理论与道氏理论一脉相承
# o. ^: x0 Q4 `$ M同样以循环再现为基础
$ B% K* N1 D% w4 n4 F但通过列举自然界中大量出现的螺旋结构
更加明确价格的循环运动是螺旋循环
2 l4 n1 x% e2 B2 u: n$ H; G+ G由螺旋循环结构
波浪理论最后形成了5浪推动3浪调整的价格运动模式
嘉路兰的螺旋历法比艾略特更进一步
' D7 l6 T/ q. o4 [4 o在螺旋循环的基础上
认为影响价格变化的最大因素是月球的绕地球运动
- c7 Q( `3 E8 m3 j! O0 o+ K因此将太阴历做为最重要的时间周期
5 R$ M# J, p. {# I, x7 r2 t) U; ]如果太阴历时间周期出现螺旋共振
* f7 }3 m, Z% V( L, A那么市场就很有可能出现重大转向的拐点
江恩理论也属于循环理论
) h+ w/ c' ~( m4 W& f% x( u& |但对循环原理的解释
江恩理论已经超越了影响论的范畴
) U0 Z. \6 g1 ]/ I$ T8 e% [7 z在江恩看来
0 @+ E1 N' P" y. \8 P9 U. `价格是一个独立的存在
% L- e5 f6 o! R9 }, x就像一个元素
0 e5 T, [  r! n) `  K: T! h一个原子
一个分子
9 S) H) e9 q: p1 e4 S7 m一个星球
甚至一个宇宙
2 Q6 G/ \& y' v/ ~1 h7 z有自己的能量和运行规律
既然价格是不以人的意志为转移的独立存在
& r* R5 e/ Y- l. O' B' n' _$ y) k那么价格的涨跌就不是因为利多利空事件的影响
按照天人合一的思想
价格与事件之间不是因果关系
6 z1 K% q- M, K: n$ K而是共振关系
那么价格运行的规律是什么呢
江恩在《访谈录》中这样写道
我发现波动法则
& t" {% z/ t) e能使我准确测定股票或商品
% {5 {, L% b; i8 G. F0 U在给定时间内应当涨跌到的确切位置
* \) L, \0 f: B- k' s3 W/ M在此不可能给出我在市场应用的

yhj618

波动法则的全部概念
9 t# J6 V; B; `6 U8 l1 h# Y3 b然而当我说波动法则是
  S5 D& v9 h, O8 ]无线电报、无线电话和留声机的基本法则时
1 P. b* t+ s* i7 c) F) i) g  b门外汉还是可以抓住某些要领
波动法则就是江恩理论的核心
“伟大的波动法则就是建立在波的相似性原理上”
这是江恩在《空中隧道》中的原话
波的相似性就是循环的基本原理所在
但是
2 t9 Y7 a% p5 a/ v) m2 ?2 `) P3 v从价格轨迹来看
. `) r# J: W% j' O; n' k与物理世界中波的相似性
: J1 R& d( T' q0 ]5 L比如电波相比
价格运动的波的相似性
似乎并非那么相似
1 W! [7 a- e- C  J/ F$ `  \如果真的是不那么相似
精确预测就只能是空中楼阁
但在实际运用中
: ~1 ^; [9 o8 x8 M7 a江恩为什么总是能够
; M: D0 l6 c2 @8 C& ]" t买在底部
* p# k7 n, M( Z  S2 K卖在顶部
为什么敢于精确预测
3 g) H# m0 j( D' ?8 L, x某一只股票的
某一个价位
4 Z; u* U6 t  q* q8 \就是当时的顶部
或者底部
5 e# g' C, ?& Q5 k) Q8 o6 v在江恩研究价格的时候
2 N2 \" U. ?$ c* e: ]与他同时代的天才人物爱因斯坦
于1905年发表了著名的狭义相对论
我们没有证据证明江恩研究过相对论
一个沉迷于价格研究之中的天才
+ Z, [$ C8 z9 a. e是否会关注当时科学发展的前沿理论
是否有机会阅读到相对论
我们不敢武断地妄下结论
+ E7 p. c- l5 Y) t9 d& Q但从江恩对价格的定义中
$ _# }7 j5 Z  u& R5 \" a8 k相对论原理对江恩的研究起了很大的作用
, y6 G( [1 J% B3 e) O) ]4 B价格是运动的
+ e$ o2 W: [; H6 \" W从我们绘制的走势图来观察
% f. ?" [# k" _' t7 a6 m2 u价格的运动表现出波动的轨迹
# |2 y" y, A5 P8 b+ n0 b: e两位大师——道氏和艾略特
. `5 Q# v& c1 ]1 a' J0 e将价格比作潮汐和波浪
正是抓住了价格的这种波动特征
! D$ S: x6 V: f9 q5 B* j8 W3 j

yhj618

但如果我们以相对论力学来解释价格的运动
我们就会发现波动轨迹并不符合
相对性原理
# u6 [, I* i* x; \# [% S0 Y按照相对性原理
. V9 z7 f0 m1 _" e0 {4 b% {# v% A任何运动都是相对于某一参照物的运动
那么波动轨迹的参照物是什么呢
我们在波动轨迹上截取任一一点A
- a  ]% z& B' O3 b9 K/ a用价位a与时间t来标明坐标
9 [/ S; Q1 L. s+ F( R, r0 H+ @9 t" E价位a表示价格A与原点0的空间距离
时间t表示价格A与原点0的时间距离
/ [* A0 i6 B( j, O假如3天后
价格运行到B点
价格上涨了10个点
- C# z3 J- I: }: y: L用坐标表示价格B就是
价位a+10与时间t+3
价位a+10表示价格B与原点0的空间距离
, z, T7 e4 }' I5 v% |& G8 @3 j时间t+3表示价格B与原点0的时间距离
: f- B# p+ r8 t$ c; }( T由此我们可以得出一个结论
价格的波动轨迹不是B相对于A的运动
而是相对于价格原点0的运动
3 k& m8 x- s$ }  M0 _价格原点0是价格波动轨迹的参照物
由于这个参照物是永恒不变的
是绝对的
因此
价格波动轨迹是绝对运动
6 b4 _$ M/ Z4 L9 j$ `0 W/ z而不是相对运动
无论是宏观世界
还是微观世界
  O5 E7 S6 N( c一个运动的物体相对于另一个运动物体的运动
才是确定的
/ M9 p/ _% I4 d3 [+ H# a- e可预测的
* \% O7 n( j, n+ M如果相对于一个绝对静止的物体的运动
是难以确定的
) @* F: \  a$ V5 b不可预测的
绝对静止不只是空间位移上的静止
2 I+ t$ i5 \. |+ y; r还包括时间位移上的静止
相对于一个绝对静止的物体
即使你知道位移了多少时间
但你绝对计算不出位移了多少空间
所谓宏观世界的确定性
$ P7 T2 ?- O) {) A3 ^7 S5 _8 P  m9 X是因为我们计算的是相对运动
所谓微观世界的不确定性
; w8 Y, ?7 N. A& X

yhj618

关键在于我们测量的
: b2 X2 n0 t' Y% V' F: ^不是相对运动
而是绝对运动
3 E* z9 E$ a; Z& X0 v" e0 ?8 J同样
! c# Z% W! F3 a. K4 D. v如果我们测定宏观世界的绝对运动
/ A0 a& O9 E- y5 O( r6 I( ]也是测不准的
也许只有价格的相对运动模型
$ k( d5 L8 W+ k5 M1 T; d才能解释技术分析的三大理论基石
可惜的是
江恩并没有公布自己的
价格相对运动模型
但根据相对运动
4 g, r# @! U. Z- ~9 J江恩得出了自己的
" }, U! L4 y( @- ?3 C循环理论和数学方程
# |& B* h/ S: L6 z. Z江恩在《空中隧道》中有这样一句话
我的计算是以循环理论和数学方程为基础
对循环理论
我们已经相当熟悉了
. M, ~6 l. {7 m/ i7 m/ L5 D% K但他的数学方程是什么呢
- U3 A3 i# K* Y3 o我们还是引用江恩在《访谈录》中的原话
  t* z9 K) Q9 y存在的一切都基于确切的比率和完美的关系
自然界中没有巧合
& z& ?4 X) |* f) I+ [$ b* z# \因为最高级的数学原理是万物的基础
法拉第曾说过
, x5 ~# e/ `3 c7 o3 r% S宇宙中只存在力的数学特征
7 l& E* H& j- ]确切的比率和完美的关系
这才是江恩理论核心之中的核心
: w$ E7 I* c) D! h# P2 q但我们现在运用的一些江恩理论的分析方法
3 }9 D9 m  r, m# D0 a: z" k6 t角度线也好
& P. N5 ]( d. S+ I- k5 v周期循环也好
: y% N  ?8 y6 f& r; l轮中之轮也好
并没有完全反映这个核心中的核心
; Q  M6 s; t& L9 |2 C确切的比率与完美的关系运用于市场分析
% p; t' C# g! }! }5 h必须与转折点紧密联系起来
当你明确了一个转折点的确切的比率和完美的关系
# \* y% Q, q2 h7 ~你就可以在几天之前
1 |7 t3 z& P/ B6 s% ^7 T" h+ H; S几月之前
甚至几年之前
确定它的时间和空间坐标
# y, f% x/ p# A- l: [价格的运动也是因为力的吸引与排斥
6 W0 C  ]4 @# \( E9 t' \不同的市场结构形成不同的力
; ~' ^- f& I0 ?' \一种力是推动力
另一种力是反转力
% B. c! r2 Z- [) B5 v/ B由于不同周期的推动力
: ?0 J$ E8 X2 h1 l与不同周期的反转力
% P& L. |0 t( L0 \+ g1 z3 g同时作用于同一个转折点
引发强烈共振
5 H0 b* p" _# o0 K; y9 d' L( \5 B井喷或者崩盘
2 Y2 Z* ?3 S6 p! P8 i于是就爆发了
价格力学从江恩开始
  Q7 b. Q/ c: A1 |; k
2007年9月10日
4 O% F/ p, r7 ~/ k2 J4 Y

葳联江

学习了

秋天

学习了

占一剑

原帖由 yhj618 于 2008-4-28 19:10 发表
/ y) n% V- i6 g多谢占兄加分鼓励,请多指教！

4 ^1 h6 _2 Y( q& u# h# F
指教谈不上，大家共同学习。

567890

against

老夫子

文章思想有深度
) t" s3 X" t' T/ r, |0 X- B& e只是不知在哪里可看到作者一些提前预测性的结论

xinju

呵呵，不知他在说什么，也许真是一个绝顶高手！

跳跳雨

值得一读,有水准.谢谢yhj618 兄转帖.

yhj618

原帖由 跳跳雨 于 2008-4-29 14:57 发表
值得一读,有水准.谢谢yhj618 兄转帖.

为阳光社区GANN坛子添砖加瓦是GANN FANS应该做的。。。

跳跳雨

原帖由 老夫子 于 2008-4-29 12:05 发表
& v+ C/ H! O7 v  z文章思想有深度
. _0 |; x% z# k* N" v% J6 c* K只是不知在哪里可看到作者一些提前预测性的结论

夫子兄可能见过该兄文,看看我搜索的:
. ]. g" O& j2 E+ P$ Y& l# F8 Xhttp://www.jyqh.com.cn/forum/query.asp

呆呆

原帖由 老夫子 于 2008-4-29 12:05 发表
; C3 R% ^5 R5 Z& A/ [8 R文章思想有深度
/ F; o& ~" L$ H: x! r' Y只是不知在哪里可看到作者一些提前预测性的结论

  S5 z8 E  d/ a& j0 U
在期货论坛上有.
) L8 Z/ L; B9 W6 a- c$ {( U1 j
+ N: }& b# V5 F% T老跳给了地址.

呆呆

http://www.jyqh.com.cn/forum/dis ... replyID=&skin=0