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港股2823是A50的ETF，走势和上证基本类似，假设我手中有价值100万的A股，鉴于A股有可能回调，但+ k& s" ~ g- U
我并不打算卖出这100万的A股（成本很低的筹码，舍不得卖啊），如何通过2823的熊证来对冲呢？
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" g- E/ `6 b# F以2823的熊证65518来看，熊证65518杠杆为6.34倍，溢价1.88%，回收价16.82。
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+ |* J. ^& F* A$ u% X X9 a因为杠杆为6.34倍，我只需买入价值1,000,000/6.34=157,728的熊证。: o q6 j$ q. Q7 ^5 T
8 G k- X7 X6 o/ x5 O- r( v以今天为例，上证指数跌了5%，2823到目前为止跌了4.81%(港股还未收盘)，熊证65518涨了39.55%，实际, T$ L5 \( ?+ l
的杠杆达到了8.3倍。
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# v2 ?# L( Q* g: [5 N. ]7 C假设我今天100万的股票市值跌了5%，损失5万，但通过熊证65518我赚了157,728 x 0.3955=62,381，相者一. x5 P7 W3 W N2 d, r' w" J
相对冲，我在A股的损失基本挽回，起到了比较好的对冲作用。
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以上思路，有兴趣的可以一起讨论讨论。
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[ 本帖最后由 fortuneallway 于 2009-7-29 07:43 编辑 ] |
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发表于 2009-7-29 15:42:46
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发表于 2009-7-30 08:53:33