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港股2823是A50的ETF，走势和上证基本类似，假设我手中有价值100万的A股，鉴于A股有可能回调，但
4 ~+ O4 P, [! S) D我并不打算卖出这100万的A股（成本很低的筹码，舍不得卖啊），如何通过2823的熊证来对冲呢？
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7 e$ g3 ^" }$ t3 J) S7 b& S以2823的熊证65518来看，熊证65518杠杆为6.34倍，溢价1.88%，回收价16.82。
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因为杠杆为6.34倍，我只需买入价值1,000,000/6.34=157,728的熊证。1 i5 b" O7 }. D- j/ h
7 t0 m( P5 b* J9 V; c2 t6 B以今天为例，上证指数跌了5%，2823到目前为止跌了4.81%(港股还未收盘)，熊证65518涨了39.55%，实际
) y3 C. i! W, y. J( J' p的杠杆达到了8.3倍。
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1 @# I2 n6 L8 s# b7 d! a假设我今天100万的股票市值跌了5%，损失5万，但通过熊证65518我赚了157,728 x 0.3955=62,381，相者一2 |5 O( t' s: R( k0 [7 L! D% H
相对冲，我在A股的损失基本挽回，起到了比较好的对冲作用。5 Q# K. B: d$ T* l
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以上思路，有兴趣的可以一起讨论讨论。! S7 J+ U9 _! g- e/ K
) [1 V" d" m; J' D7 r[ 本帖最后由 fortuneallway 于 2009-7-29 07:43 编辑 ] |
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发表于 2009-7-29 15:42:46
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发表于 2009-7-30 08:53:33