|
|
港股2823是A50的ETF，走势和上证基本类似，假设我手中有价值100万的A股，鉴于A股有可能回调，但
; {7 @3 [) j3 w: B5 X$ V* @$ V我并不打算卖出这100万的A股（成本很低的筹码，舍不得卖啊），如何通过2823的熊证来对冲呢？
6 f: r% g" F( C7 K) Z. V6 ^! B+ N6 A: q8 G+ n
以2823的熊证65518来看，熊证65518杠杆为6.34倍，溢价1.88%，回收价16.82。
4 L9 u, q! F% v6 g4 D" ^. [8 N# A
6 Z+ }) z1 b* Z; U. t! |因为杠杆为6.34倍，我只需买入价值1,000,000/6.34=157,728的熊证。' m# }2 Q9 g( Q9 y( m6 P. ?
2 W7 h. \4 c: {" X, Q3 D2 Z. a
以今天为例，上证指数跌了5%，2823到目前为止跌了4.81%(港股还未收盘)，熊证65518涨了39.55%，实际* w4 Z. `) E, m z: R7 c1 ` \5 |4 b
的杠杆达到了8.3倍。
! @5 s8 A6 W8 V( m& T3 x- Y* n5 R3 S* ~ ^3 \' @# ~, V/ Q3 m$ c! s
假设我今天100万的股票市值跌了5%，损失5万，但通过熊证65518我赚了157,728 x 0.3955=62,381，相者一 z5 S2 z. i0 Y5 D7 f( o
相对冲，我在A股的损失基本挽回，起到了比较好的对冲作用。
% ?" y% N* i" F# M i1 w) L4 V/ y8 Q0 B
( y1 w' H. j7 V& l5 `; a2 A& Y
, \* ?/ O9 u8 ]: [9 h# ]2 V+ W. B& z6 ]8 A+ E9 ^; M
( S) @9 P& h- x: h
以上思路，有兴趣的可以一起讨论讨论。
. }* I/ c* n2 q9 n, v/ O$ n0 t3 X. B. Y c* \1 o( x
[ 本帖最后由 fortuneallway 于 2009-7-29 07:43 编辑 ] |
本帖子中包含更多资源
您需要 登录 才可以下载或查看，没有帐号？手机注册 
x
|
|小黑屋|手机版|Archiver|【阳光飞狐】
( 网站ICP编号：京ICP备06013475号-7 )
发表于 2009-7-29 15:42:46
收藏
分享
.gif" smilieid="201" border="0" alt="" /> 
发表于 2009-7-30 08:53:33