峥嵘岁月近期的文章:波段操盘心法：驾驭趋势ZT

呆呆

第一部分：趋势

. m( f# k% ^. i2 C% W

1、波段即趋势
, ^8 {% n1 ^0 T
+ l: t# I  d7 s, G! q6 b5 ^# g7 I" Y

9 }0 u) \, ^" |4 |2 O# z对波段的一般定义是介于长线与短线之间
5 s, Q% X5 y( i
+ O) z! r8 k4 s/ s8 Q' G这个定义对波段操盘没有实际意义
" D/ Z9 B; S( Q% ]! \* N; P
在我看来
3 h0 O* d9 E- O2 _6 v/ W
" n6 a4 k% z8 N- i+ u# R1 \' k0 \波段操盘就是操作一段趋势
2 U( G7 g$ |5 `8 M8 M* q3 [- o, ~
. Y6 y- b4 y: k. l+ d+ r# w这一段趋势可长可短
7 V7 B) N/ r3 q. U- J
# K4 B! v! ?% k8 E长可长到几个月几年
$ l6 p5 f% E. Z& ]% C
; D0 g& w! p& ?$ Q, O短可短到几日甚至日内

2 `  M' \) G4 T! p7 N$ q" D, W趋势的长短不是关键
( J# p. m! D0 |* v% w; ?
; c- V5 E( B( A- i. x关键在于对趋势的驾驭
# M! Y6 p( h8 F& q4 `4 \+ N. y5 C
驾驭趋势是波段操盘的最高法则



由于分析方法的不同
  C# l+ D* K$ k* n+ y
对波段的定义也不相同
) T+ m4 ]  _8 b+ [0 s, K
除了拐点分析方法以外
/ o; V6 ^7 F- R, F, ?
- B5 E2 `! @& ]' S8 i& ~) \其它的波段与趋势之间有着很大的区别

+ V( A; E5 O5 H# |, G. J趋势是从底部拐点到顶部拐点的上升趋势
% J6 P  ]# {% `. o- `
或者从顶部拐点到底部拐点的下跌趋势

* f/ G& I; J% o0 W. Y5 X# @; W但很多波段并非如此

以均线分析为例
7 `2 G/ H% R1 W0 a! Y
  S+ K" X5 |  q  Z$ l3 s, [波段是从金叉到死叉的上升波段

或者从死叉到金叉的下跌波段

以形态分析为例
. F) E0 k# N' i
波段是从一个形态的向上突破到另一个形态的向下突破

或者从一个形态的向下突破到另一个形态的向上突破
2 N1 o3 j/ x7 _& c" I; X* B
波段的起点与终点
( r! B9 n; Z  `1 a1 e
同趋势的起点与终点
7 _; X. L% j! x, n2 v4 E& }
0 V% c9 G* ^$ E/ W- `并不一致

, O  S% n4 y  F% R3 o只有拐点分析的波段才同趋势完全一致

由于我们的分析是拐点分析

所以波段即趋势
7 m$ K- ~# Z- {% b7 \  @

/ O1 s& `1 N5 U6 X
1 G0 S/ o5 V: O9 [* K2 [所谓驾驭趋势

就是预见趋势

  }2 u8 v+ L7 V; I" O并将趋势牢牢抓在手中
# [; j" }# ?: R* U3 S  r
转化为利润
* y. E! N. s) l* F+ V+ ^8 d

呆呆

2、预见趋势
- K+ z" f) O0 f& t
趋势跟踪大师们强烈否定趋势的可预测性

) w" X, P* @7 m/ G: ^, R0 r) w7 v但他们的入市信号就具有极强的趋势预测意义
* \) @3 Q, Q, z' u! @( G9 A
: i: M8 w: h8 w7 C, S' n8 ]几乎所有的技术分析方法
) A! h+ a: _1 o* ^" g# [
# G, i, Z5 s2 ?% o% c+ R9 ^6 r" u分析的目的就是预见趋势

; g) w, g- j" C概莫例外
/ L# C! @( f/ B- d. }. z
) @# Z& x+ R3 F8 U7 q3 r很多人强调趋势跟随反对趋势预测

! i& W! Z0 |/ N4 W1 |! B不过是以己之矛攻己之盾

& Z, U5 j) e2 x1 j3 J2 S" P  g5 Y殊不知确认趋势也是一种趋势预测

+ h+ G: Q) A3 V不能确认趋势何来趋势跟随
+ R# ^$ k. k# L6 n
" Q% S/ Y, Y# i5 `只是侧重点有所不同而已

趋势跟踪侧重于交易策略

" o0 E0 ?0 e/ ^+ {  s就像华山派的气宗
+ I0 n+ |* t3 k4 l' P1 l
, {. I% K% ^) S4 R0 i. l) m预见趋势侧重于分析方法

+ l! D$ U3 T* }就像华山派的剑宗
( d) f( C3 i; }4 U0 m0 L
- i. K7 u$ l8 q2 j+ m% S5 r" e2 _9 k但没有完整的交易策略

即使预测正确也不一定赚到钱

这就是所谓的看对做不对
/ |2 B# T# p- x- R( X$ o
3 l* k' k9 O2 l! z; H! n% C# p很多人根据看对做不对来否定剑的重要性

( ]% o. r. j& [: W那是犯了打错靶子的逻辑错误
. L" q) M$ Q$ x* T. Q% C
做不对不是因为看对

. g, s1 }& v. B' [6 ?: p; v- J如果看对又做对
7 S+ y0 d2 R6 O+ J9 l& p
* \3 }$ J0 g' y9 b+ s* o! [一年十倍就不是奇迹了

在我看来

散户不能暴利就是失败
! r: Y: l" F6 p! U0 X
, e' _. T$ {% c) ~[本帖最后由 呆呆 于 2008-9-25 17:56 编辑 ]

呆呆

3、趋势不只是方向
6 a6 X4 L8 d* A: l8 q6 L8 h0 C
0 g# V/ ?+ X9 q0 j3 Y# l0 s
! J0 g) g* w' M3 \0 [
一个期货高手
, w! g, l  M. C2 Q* m
! P; y/ D4 X& F) n# k# j  d——炒客里的微斯人
& T; f: y' S7 q2 j, `
用5年的时间
' i  T$ n, x% W/ }  T! t
: F# Y2 {: a* p) S将一个帐户从3160元赚到了50多万

他的方法很简单

9 T5 l8 D$ A5 c$ N7 Q5 ?就是根据10天与20天均线的交叉

金叉买入
2 v; p4 W" s) f/ c
死叉卖出
8 b4 s* K% T" ~: L
5 ?  V$ l4 J3 F+ z0 _7 e( _在很多人看来
7 a1 \7 P5 Z3 F, j. P% R
看对似乎不难
. R3 T$ G* i6 w3 N1 E1 E. R
! T1 G7 f0 N2 b2 l- A# P% H# I# c/ K难的是执行

1 k* x7 C  P# r" P% [" B+ n7 ~6 ]8 ]只要能够坚决执行
3 U0 |4 R% N- T" f$ v7 c3 F
方法也就并不重要了

& w- B: z# X  R! g" n摘叶飞花皆是利器
! x6 y+ J* N5 r1 _3 g! h/ K& W% p% L
/ q; ]# B; e- ?# r4 \) g9 U

实际上这只是看到了表象
0 f) a. F0 ^, x5 M) B
/ z/ B( g4 C# s% G' V# k如果你用这个简单方法去操作
) k( U: j( r3 c: Z
! X  A% ]' Z4 H8 g2 |; [4 G你就发现并不简单
' W4 H$ Y% z' ?; Q
& ^; Y. D- w; p% J  B" V4 ^. V我们都知道

) y' P' t" G7 E7 P- f. z在盘整行情中
. T! L8 U1 t9 L7 u
2 [6 S  D% a) \2 L  |金叉与死叉是经常失效的

你以为均线金叉后是上升趋势
1 ^( M3 B5 A6 X
于是立刻根据信号买进

6 i8 t$ I$ A, U" O' A' m: u但金叉之后上升趋势并没有出现
3 L& A2 s4 x; |0 K1 ^3 [+ f9 T
. c! n% z7 M8 z不久死叉了

! Q, A1 m: c, s* p$ C% G. L& w又赶快止损

; E8 v% j, G  g2 S: M+ c7 p( p) m如果运气不好
% B$ C/ B+ k0 m3 M
你遇到了一次较长时间的震荡
3 p% W& Y' N) i2 H; e
一次又一次根据信号做单
& c1 z5 f3 b2 f% w2 K" H. S7 h' b0 N% a; W
一次又一次止损
7 M$ r5 I  P# V3 x
& C1 B8 ?5 r8 P对你的信心和毅力是一个考验
$ ?3 ~2 ], u% _7 |9 p& a
' r9 @% [* i' I0 @在海龟法则里有这样一个例子

在连续26次止损之后才终于抓住了一次趋势

虽然这一次趋势的赢利超过了26次的止损

. B) [1 B" M1 g1 F! M3 Y' [但面对26次的止损
  P6 t8 L  e% |" N5 f0 X5 v
有多少人还有坚定的毅力和信心


! d& s; s/ d2 h9 \. B$ N
2 d. S8 @+ S+ d+ c所以问题不在执行上

2 J# ~" b$ `- \策略不能解决所有问题
% ^+ Q7 J% C3 W' u, ]
1 w" l( g- x; }( A1 g$ U7 W问题在你的分析上
. B  c- k; Y; f1 @7 H
在对均线的运用上

; r6 X0 o# {  q8 ]1 n均线的内涵不是只有金叉和死叉那么简单

5 n* p) A3 N5 ]% N$ e+ ~
  C4 W0 J9 ^  J0 ^$ p
同样

& ]4 h! S  V: i( e预见趋势也不只是预见方向

2 D! h6 Z. @# ]+ O+ W3 j5 h对趋势的理解

5 }7 c% x( r" Z* g8 W3 F5 [如果仅仅停留在方向的判断上
- D' u( O4 o$ M( j9 P/ }
* |$ K5 ?9 B4 ~& v2 o% W0 R6 `6 x操盘的成功率就不会很高
9 r. t0 D) q" R& P% Z/ M  q+ {
很多人说分析不如扔硬币

3 u1 Z- S4 C% Q' y2 J; q0 T4 ]! Y% v也许原因就在于此

呆呆

4、趋势的三个层次
( [' {3 G# J% ^" A
$ l3 D2 a) Q$ t  u

; F0 [; i3 V: P  x+ B8 ~4 e; A对于波段操盘来说

趋势只有两种

一个是向上的上升趋势

一个是向下的下跌趋势

3 Q: ~% B" T, }; K& [至于横向趋势
! V0 y  E; t( Q1 v' c0 r
只有划分为更小级别的上升趋势和下跌趋势时
8 v) u0 ?9 x: }! ]0 e" t) b2 l$ X
才具有操盘的意义

7 e1 ^2 [: c& i, g3 D3 _

9 s& l) {( D/ e: L4 K' U5 @- n& S判断是上升趋势还是下跌趋势是波段操盘的基础
, j+ A; ^. Q/ [; o
但是用任何技术分析方法做出这样的判断似乎都不简单

当你判断是上升趋势的时候
7 I% B$ ?& f0 ]$ ?8 B
却是下跌趋势中的一次反弹

当你判断是下跌趋势中的一次反弹

' }2 f2 f2 I! @. j; [但最后的结果不是反弹

而是反转
; V/ z3 T* P5 K9 K& u
2 P$ T" @$ C: C/ K' n2 k* G由于判断失误

造成操盘的大方针错误

大方针错了
6 w0 K) B6 L6 t# n1 i5 |
; `6 z8 V/ X* _, ^% w9 s1 X这一次操盘想成功就不容易了


$ }" g6 w5 \. s  [- j5 r( I) A
7 a3 J5 E! R7 Q  W今年的豆与粕有两次大跌行情
- h' N: G1 U  Z
, w* D! o: F- a一次是今年3月

; I1 Y  O. m* C, n7 v0 h3 t4 w/ P8 P一次是今年7月

# H  E- ~6 u% j% ^对比4—6月的上升
4 y/ x9 F% a. _
3 `/ S: O2 L8 h3 E这两次下跌行情都要凶猛得多

1 B1 T0 y! g$ v" u但是在期货论坛上
- e1 W* N" l: Z% N) d" S
1 I1 w# X6 v, K  Z6 Y5 l' s5 e4—6月的大升行情有很多人骂庄家逼仓

愤愤不平之声不绝于耳

% }. j0 T$ {, @7 z2 ^- h/ B但两次大跌却很少听到有人不满
+ G. ~. Z6 V$ R4 g* q% I; e
何也
) f: d$ e8 J$ [# G  }0 r
$ g& s" x" s. E" f因为大跌是他们希望的
" K, K- x$ G. H* t/ M# u
6 p+ q' l* w  C* l, ?. a. w& s而大升却完全出乎他们的意料
% K1 J' h) M7 b! Z  O
% V8 N6 X& ~, g; j6 f大方向看对了

7 p5 s2 _4 E% u: P9 B5 @  H$ G操盘没有操好
! c8 M6 A2 D- z' Y  |) }" G8 }' U' d# u
! S5 e, o+ Z. n7 ^只是没有赚到钱
, d. p# J" ^6 K) |$ j" \2 `
0 `) m3 I5 z8 M' L1 P5 v怪不得别人

怪别人也没有借口

# z, t! E) J% b  K大方向看错了
) F& S! X  c5 ^+ P: O) E! M
反转当作反弹来操盘
2 w: D; S% \5 p9 u& \8 w5 @
亏得太厉害了

1 p2 w' c6 D- [9 F, |* l( c) I$ D要推卸责任
  G9 k) u& k  f1 J, f
所以总要找一个替罪羊



9 }# S8 u( C3 i; l8 ?7 N! E为什么很多人无法分辨

是上升还是反弹

. x1 x$ s5 v  A$ {& L是下跌还是回调

对大方向总是看错
. t9 u/ @: S$ p! V' Z% y, `
问题的根源在于没有解决
( \" M. t* g0 ^, N
! l7 n+ ?2 j4 r4 V趋势的级别和层次
! g9 A! ^+ S- V% E6 w
6 T  h% H. U$ j) p0 O5 U; `将趋势的级别搞错了

是很难赚到钱的
) A0 [3 I2 t* n& ]


趋势的级别是可以无限分割的

小到日内超短线趋势
8 x! u9 L! `  Q0 j) Y
大到几年几十年超级大趋势
  Y" h1 v& w7 p
但对波段操盘来说

6 Z3 i- v0 u4 t7 G0 X关键要掌握的只有三个层次

2 ]1 G+ M" l+ h0 y即大势、波段和震荡
: R  l9 _7 r7 T# O' u; ]
# w2 }* q, Q  H% ^/ i
) l6 L. n+ D& e% H
无论是做日内波段的超短线交易者

还是做几天十几天短期趋势的短线交易者
+ \5 w  u5 \' Q
还是做一个月到几个月中期趋势的中线交易者
& _+ Z$ K/ B5 S# }* y8 o. A
3 }. a$ k( a; |- r7 ^以及做一年以上甚至十几年长期趋势的长线交易者
$ v. N$ Q# l3 T$ J( w
这些趋势无论长短对于它的交易者来说都是波段
( I/ ^" S, |5 G' X- u
4 a6 N6 W/ _( i: }# q* u: p: j2 _波段是一个层次

是我们操作的层次
* q0 G3 }# e4 n+ g
( ^; o# f- k  \* ^但要把波段操盘好

还必须掌握两个层次

/ w4 u7 E& h  j! X# P一个是比波段高的层次

+ d( D) ?$ ^! \( i! x# ~2 u5 P我们称为大势
% M* x. x' s. R& x; T
. W- t+ B  t4 {1 k4 q; c一个是比波段低的层次

我们称为震荡
/ B' t  f' C* L( ?+ u7 L
) t. ?* A* Y4 c, p大势令我们不会迷失方向
$ N, x# x. N) I! E& j  A5 y
这是战略的层次
3 B1 _; U2 S  d  h9 j4 y
震荡令我们在洗盘时不动如山

这是战术的层次
; V" F8 R' k0 x3 D0 U! B2 [: o
# K) R4 o2 e% V# x在行情震荡的时候如果忍不住
0 U' k& Y, g/ A9 ~
* I7 N1 h! c# @" f1 K/ x等行情爆炸你也会骑不上

+ T0 d7 E4 i8 T* Y) F$ J眼看着行情一骑绝尘

! n& G  r0 ]3 ~, {1 V* R9 V后悔莫及

呆呆

5、大势是一种境界



大多数人抱有这样一种观点
/ E+ P5 G$ F: c* b0 ]  U0 A
5 [: C& a3 S! P5 v  p( t看大势就必须做长线
0 H% b- N5 ^9 h; }" j
我做的不是长线

9 u! F; ~2 P- |, [, ?, v8 F, O# @& H要看那么远干什么
6 V' ]7 M  t5 F) i: y, `* _
8 y, a7 x1 g" l" x& }' L实际上这是境界不到的看法

1 l5 g$ B$ q" A: Z看大势就是要获得一种高瞻远瞩的境界
4 G7 d0 Y2 y3 r, w2 ~
2 N* [4 L/ f) k$ {; l% @! E为波段操盘精准定位
$ Q& L5 \8 m1 u' M6 M0 n- `3 g1 E
无论市场走势千变万化

都不会走出自己的意料之外

有一种大局在握的感觉

对几个月甚至几年的走势

无不了然于胸
  N, S9 O* y; @- o& y) d9 |0 n
* U+ O$ k% h! i* U% N5 N" x还会被市场牵着鼻子走吗

. {# C+ ~: p( G( @/ l0 a

任何一种技术分析理论
- I" [: n% V$ O+ ]; M% _
如果不能分析大势

" |4 j9 Y( M; K, w% K不能站在全局的高度高屋建瓴
/ ]; J. _5 }: y1 u
9 c/ s# {( G2 x& v$ K$ R9 n* A其对市场的掌控

不过是盲人摸象

鼠目寸光又如何识得庐山真面目

; v! S3 j/ ~* Y9 K& m' @

最早的技术分析应该是酒田战法

但技术分析的鼻祖却是100多年后的道氏理论
* `2 g/ j- @' n; m7 }8 f
# R  i) a+ T2 x+ v为什么
' I( }; d+ l- d+ G1 y
因为只有道氏、波浪和江恩
+ H# c5 j' `( k
才有从全局掌控价格运动的胸怀和气魄
3 T6 u* s) P  H- m" o5 Z
脱胎于道氏理论的均线
6 @# }" p0 H% L- [4 U
. U8 ~2 J6 Q. C- Y! i# v4 f有研判中短期行情的10天20天线
, A# K+ G2 Q9 J! a
: @( {9 n" J7 @" g) }: T也有研判大势的年线半年线

9 Y( [0 j' v  k7 l只有在大势研判的基础上
  F1 c+ p7 ~0 u# H% z
4 }1 u0 ~9 e* ?! S9 u中短期均线的交叉
: o( n! t1 Q4 l9 g1 J* U. y
才会发挥出捕捉趋势的巨大威力

* y0 F7 @3 X1 Y! H% c  C( {3 a如果说波段操盘是一次行军
  k& t3 a( s2 I+ W9 |
1 e& {& O7 }, `2 K那么大势就是我们的地图和向导
3 ]# P0 |3 y7 ^& g2 w/ [! P  k

呆呆

6、趋势的力量

, X( Z8 _' a4 C  t! r" a' Y/ J  }
) a1 a6 L( C7 k# Z! m, W$ D
, K2 s$ u5 ]- T) U& {分析大势的技术工具现在并不多
! ?0 r$ i) N' ~: Q$ u
最精细的莫过于波浪

无论波浪有这样那样的缺点
7 Q) Q4 Z6 c. W+ _8 q: D7 c+ U
但不可否认
) _3 D- a0 I+ A4 M+ m4 d  f9 p
波浪是一座至今仍未超越的巅峰
  _! \3 X) |. |( w, O, E
道氏勾勒了大势的轮廓

) D2 j5 ?( l% D, T6 M4 y+ h4 T但过于粗糙和滞后

江恩的时间与价位的结合

还停留在拐点的层次

未能提升到价格形态的高度

' X) G4 Y3 u' Q+ p大势的轮廓并不清晰
* j0 o0 u8 b, L" H
* W' b9 n8 o7 w1 U

价格形态只有两种

2 V( G; ^+ c! m2 h3 N/ i. V一种是趋势

, k) o0 k5 o% G3 u一种是盘形

其它的所有形态都可以归纳到这两种形态之内

! n; r* u8 Q, @. F: X价格形态是价格运动力的表现
, W( w7 B2 P4 W. ?4 ~
$ m$ y8 {& u5 _盘形就像筑堤蓄水
' [( Q3 u7 T5 Z+ }- R5 p
" B. \$ ?7 L& E8 T趋势就像决堤放水
0 T3 h3 {1 r# d; C% {, m
从形与势的转换来看
- E! p0 L- f4 I+ T) k, e
大趋势必然产生于大盘形
, ^6 f! S2 E& }
7 v( t, g+ s. ?2 Q: y- u8 ^孙子曰
1 R9 ?) E7 T0 t4 N: f3 E
, O" B5 N5 ^! @7 z如决积水于千仞之溪者
' Q4 v, H) e1 C! o9 P
形也

如转圆石于千仞之山者

, l( r5 [& n2 ~6 _势也
( M8 A' B; ^' F

$ {( T# f/ N+ e# _3 S
; Q: ?7 d0 g4 H8 S大趋势可以分成更多次一级的小趋势与小盘形
* d4 V/ \/ u! W$ X1 |
) z) m( m) }1 E# Y这些小趋势与小盘形反映了趋势力量的变化
8 \! y; J5 f2 G
从发生发展高潮到逆转

趋势可分成五个阶段

- p& B4 C4 L4 N2 x! P) a& }即蓄势之形

启动趋势
' s- r3 w4 a/ i; i" Z
- l  ~7 u' i0 I% g整固之形
4 s% m8 Z! L3 w# V7 Y
; v; j. b+ Q# r4 B8 {冲刺趋势
3 j0 I$ {% q! C! W8 \/ e
2 M; W  L( E$ |, e. p消亡之形

$ f; s7 p: _1 h( U( \6 o一个趋势的消亡

正是另一个趋势的蓄势
8 w* d) ?0 [) X8 \
6 r$ G# N( g5 Z1 F6 P. a以消亡之形为连接

* [+ u" N6 E$ s, j就构成了一个完整的循环框架

当我们用这个循环框架去分析大势
7 a3 A4 z" k6 V
大势与当前的位置就一目了然了
: [# E' Y0 t: n
& b; S1 B( ?3 T3 }% w7 J6 e' S& }
* j  ~# \% T0 p5 A7 t4 j
3 G$ n! y, R2 s8 S) Y以美豆为例
0 R/ F3 F; Y3 B
8 w" y$ S% [/ x' q7 m+ C0 A99年底部到02年底部是蓄势之形

- |/ h" B5 Z& E) N02年底部到04年顶部是启动趋势

7 W8 _# R. t8 }3 `04年顶部到06年底部是整固之形

06年9月到现在的牛市是冲刺趋势
: h# Q" N2 H: Z$ j" I5 n
0 @0 h2 A6 h) s% B! Z# W但这个冲刺趋势是否已在今年6月的顶部结束呢
0 C( ~$ `3 [0 ^
/ h5 q# G1 u3 I: q/ V如果我们进行细化就会明白

3 f8 o) ~+ _$ n$ J5 F$ s  ?这个大级别的冲刺趋势已经完成了
6 }$ t! u$ f9 Q9 _+ Z# [+ Q* h
3 q: N: n* Z( p: C3 W* r小级别的蓄势和启动两个阶段

还缺少整固、冲刺和消亡三个阶段

" U) P3 \/ p; t- U, a8 j- g这样，大势的轮廓就勾勒出来了
& ^0 c9 y9 c  _; ^% @! ~
至于整固是否已经开始

在什么时候开始
% w, v1 t; C2 \& `
- r& W$ I# g* r  @( W如何分析趋势转向盘形
" L4 y' t2 D8 F; B
或者盘形转向趋势的拐点
9 X, E3 i' c# i. b
这些问题单靠形态分析是无法解决的
; D0 ^/ ]7 ]9 q, Y. a$ c
那是拐点分析的任务

- C$ r4 X& V) ?) z: g# `  |8 }
& f; a& a4 O! u- C4 O2 H" Y" O5 g
拐点可以分析吗
# m: T. e$ l4 S( c& i3 W
$ y. d% a6 y- F( n, S' Z# U更明确地说
' }" q6 U( c/ }: U
拐点可以预测吗

呆呆

7、对称性结构
  S& M& D% [0 D1 U

& _) X% M, ^3 m) U3 P* q) }
  E; F" X/ {: f' X6 l2 D任何运动都是由力来推动的
! p) C, G* F2 d( a9 \9 }
, q8 e0 w, W5 f) Z, e从力的推动来看
2 z) L4 Z- P# c5 `0 n2 Q
" N5 {* A8 _5 A, K9 B: ?2 c价格形态只是力的外在表现
1 `, a* E9 {/ y1 d+ k
不是力的本质
& l- d# G8 j; H/ w+ i: {$ b/ Q& a
% B& _2 ^1 u7 Z力的本质在于结构

就像DNA是一种结构一样
) H' V  ^/ S+ g/ e, I
结构才是最基本的要素
( K. ?. o8 `- `+ ~
结构隐含了力的运动规律
+ t1 S6 `- d1 |% t" j  i
9 _3 t1 d3 u/ ?

道氏是第一个用结构来分析价格运动的

: W/ n  n9 U& @- r他的基本结构是循环

* q% l% }' j& F6 t将循环引入技术分析
8 P$ G3 l$ m5 s$ r* z
是技术分析理论的一个重大突破

! w1 }2 D5 F6 x从K线与形态的局部分析层次

$ C5 }; d: M* ]1 n8 ?+ Z5 ~提升到宏观整体的高度

大势分析从道氏开始
1 u% {4 v) O) X" s: f' m
艾略特在循环的基础上作了进一步发展

7 f6 H, O4 P6 m- `- f( c" N) B( a. K; t以斐波那契数列为基础
7 {: n- v4 y$ N
将循环分解成5浪上升3浪调整的运动模式
# C9 n5 a. P5 r( C* ?2 f9 _
但我更倾向于江恩对循环的理解

0 [7 A0 X% `' v江恩将价格循环设定为圆形运动
6 }, l/ y1 L$ ?- O4 c
0 L) b% K, |+ l" c5 @8 n更接近宏观宇宙和微观粒子的运动形式
; P) ], c3 A# y7 x; @) J) M% Z/ H0 B. X
圆、椭圆、螺旋

具有同样的特征和规律

: j* x- l! Q: W- w那就是完美对称
# c1 ~4 ~# M0 f/ A5 x: p3 [) N
/ ^) T! \+ D. D2 O- j7 o江恩将对称的理念引入价格运动
) ~6 X2 b. \  y+ [
是一个飞跃
9 l% w; ^  b  I  |$ U, y; B0 d
5 x8 H5 Y, p$ Q6 [) ^& U
  J. i* J9 ^) U6 `0 I
一个循环构成一个结构

对称性是这个结构的支点

表现在价格波动上

; |7 Q# n0 G) @就是时间平衡与形态对称
8 |5 ~1 z9 w) y9 J- k/ {6 \3 g
4 T) D+ T7 h) j+ a: O

% t/ p( @1 Q/ |* O' m0 n艾略特用5浪上升3浪调整来设定循环
) h' N3 C8 V: {6 r2 B
使预测向精细化提升了一大步

但每一浪的幅度和形态的不确定性

使预测的弹性很大
- Z+ r3 p7 K8 f6 Y# I
: a9 Q6 b. A4 F2 s; @但我们以对称性来限定循环

. U" p$ @1 _4 g6 V8 P" E就向确定性迈出了一大步
* t5 |4 M' \) P, V
& {+ K/ `+ G) E+ b. y以市场形态为例
& Z! h6 F5 E5 {
, G6 J! s* y& x- w! ~; F4 E7 {任何一个趋势或者任何一个盘形
* C. _4 d4 ~$ C% v7 l
# d$ ]& J5 m7 k, @最终必然构成一个对称性完美结构

( r4 K2 t6 [# D& Z当这个结构形成的时候

也就是市场形态发生转变的时候
* m2 o- H7 k0 ~

2 ^( G# l: O+ n& B1 V
市场形态的确定性具有非凡的意义

: M9 p1 ?, }5 |  g' ]. f趋势的分析与确定

就从形态突破、均线交叉的概率性分析

0 G. l% F4 C, W+ r% A2 B6 r迈入了确定性的大门

呆呆

8、推动力与反转力
( u6 m% [+ q, A* m* h, C

- t) z9 b( o- e+ o
9 U2 c- I0 ^" }0 K2 U. s从力的角度来归类
1 S7 D# B' W; ~5 N% z
市场结构分为两种
6 Z$ c) {1 q: v: s& x
9 B; V) |6 i: q3 H% e一种是推动力结构
3 [( ^0 f% ~- o3 G/ t* M/ F9 J+ E
一种是反转力结构
! U3 W' b8 y1 y# i+ N. V, J. B
- r, h' P: V  O& ^. |+ w2 t9 ?推动力与反转力

( D8 v! K7 E" r2 p$ A1 j是价格趋势运动的决定性力量
) l( f# h+ r4 E8 ]5 K
8 X! _- k2 I! p! K. v4 B

形态分析是将突破口作为

  P( z% U7 c9 w0 V! d* ~盘形与趋势的分水岭
( M; q) q- v3 R1 Y3 k/ J
但对于我们来说

盘形转为趋势从拐点开始
3 I* j- s. B/ K8 r- q
$ k; ?1 o' `3 V* }  b* S任何拐点

, p  l2 d# H# Z, b) ~都是推动力与反转力
8 r# \" Q! S5 [0 J) M% [& k: [& ^
) p! G) c$ C2 _- e# j. j! X2 |共同作用的结果

拐点是多种结构的汇聚点

是推动力与反转力的碰撞与共鸣

1 D8 g" S5 _, ?
$ ^9 ~4 h) Q# [) J
趋势的起点和终点是这样形成的

趋势中的震荡也是这样形成的
; ]" w  ?( x; N
只是力量的级别和层次不同而已

根据不同的级别和层次

我们将趋势分成四种拐点

即起点、震荡点、支点和反转点
! \: \, `1 L5 r
% y: g+ b. U9 V4 K# f  t这是趋势的终极奥义

趋势从起点开始
! r! Y4 L8 s9 p4 h+ W- g
震荡点是震荡的起点

支点是震荡的结束点
$ P2 g. R" _) y( g' Q/ D
趋势在反转点反转
- E! A" ?6 {0 M: d7 \

呆呆

9、顺势操盘

/ Z, ]9 ~! \1 U

9 ^& U/ r9 C" Y抄底与摸顶
# @* Q3 v: Q2 H  f, N( Z
3 d( z" H" l' S7 k很多人斥之为逆势

这种观点是不正确的
: h* U9 }+ D4 W. R6 M
是顺势还是逆势

关键在于你的分析方法
: |/ i3 p: ~6 ?
  A0 {3 N$ K6 ~1 U+ R8 k$ s( ~) v! K顺势的基础建立在趋势的确认上
. V- T, n! M6 d8 y5 H0 k9 z
形态的突破是一种确认方法

均线的交叉是一种确认方法
0 ]& u( z$ E( R) Z2 Y  E
判断拐点也是一种确认方法

' o3 \9 b$ Z2 C" g. b3 [9 m6 T如果明知道拐点已经出现

还要去顺原来的趋势
5 y* x/ E0 j0 f; E* v# s( c
( v4 ~( f& g% d. ?这就不是顺势而是逆势了
/ x! O( I6 U$ u* j
5 {% @- W( C1 }$ \

我们的波段操盘不是逆势操盘

虽然底仓建立在底部或者顶部

: O$ Q; H6 J1 K4 y/ D- P但判断正确才会顺势加码
3 f& j" y$ W- b  {
如果判断错了

仍然会止损

顺势是波段操盘的重要原则
& b; p+ `( ^& h3 Y
7 h- J6 P# y* L0 q1 y
* h# T# j# l4 n7 x/ E（第一部分完）

呆呆

第二部分：策略
, z) I* S# o% ^9 q& q& `
, `9 ?2 }2 [" ^' P
, H; W, w) d# s  C8 @$ w
1、王道

. Z4 @! {, |+ l9 B
# A) e$ W3 O$ }* {' D
* G& N2 ]0 k3 w0 v  u; l, L. Z' {) W操盘有四重境界
) K" H7 q7 D( ]* g/ M
, C6 h% J7 _% `; Y6 V6 K5 n/ h即铸剑、有法、守心、得道

# r8 h) E7 c' G9 R这是我个人的看法

铸剑我花了10多年的时间
2 _3 u- g2 L- k( ^2 K* Y2 z
可谓磨剑十年

在铸剑的过程中
% B# U- |. P7 k9 S
同时进行有法与守心的修炼

两年前写的操盘策略论侧重于有法的总结

6 o- @2 @% c/ E这一篇波段操盘心法侧重于守心的提炼

( C! B- q: R* b我个人认为

: {2 s" B& `& D( b得道才是操盘的最高境界

! z; x% W! X" ^- o5 d能够达到得道境界的
; M6 J- u' v$ c& m
9 ]+ B) d/ o: K# x* R# H. p都是投资界的巨擘
0 f7 e, I3 K5 b
在我看来
; [0 D0 @8 e/ p4 x
# `; f6 K- x9 ?1 D索罗斯、罗杰斯、巴菲特都达到了得道的境界
/ H' A3 }6 L8 O# q
: T  X5 L! ^8 d4 D# a* y而利佛摩尔虽然天才横溢

$ n9 Y% N0 G& _% a: E4 l' I在铸剑和有法两方面有很高的造诣

但守心这一关一直无法突破
9 i( f$ K/ |) @' x& I2 `
在铸剑与有法两方面的天才领悟

令他能够在每次破产之后迅速崛起
% }0 v: S8 {: z* v
但由于心魔作怪

在每次崛起之后又无可避免地再次破产
+ J0 [% ?1 @7 j- Q7 P8 Q
1 @0 m& C) N( v/ ^& v, j陷入崛起与破产的怪圈不能自拔

# T% M  K3 Q# F) N" a5 y
$ N: H0 q9 q/ D: }* v
: X0 ]7 ]# t2 D+ r6 {5 p, K大部分人从铸剑开始
% C1 i4 ]4 P) }# F) D
但也有人直接从有法开始
( \, k& T: c  r
从有法开始也许不必再回头铸剑
; |+ O4 C9 ?/ s1 N$ P
但从铸剑开始就必须经过有法这一关
- r9 J2 _7 {1 X3 m, v" B* }/ @9 _& z
铸剑是打造自己的分析系统
0 @. A' n. Y5 U7 p  X# S1 Y! e. p
& a, @5 F' c: @) ]2 C+ v6 X有法是打造自己的操盘策略

有些人做了10多年的股票期货

& D7 x, u; Z1 v! P仍然没有形成一套完整的操盘策略

1 I3 z0 ~' h, [8 s: s操盘没有章法
' O$ k0 t" C: g( x+ [
全是即兴式的乱战混战

7 L. {, \! B& p5 f) @虽有赌博式的快感

) w% _# G; U/ {2 u  J但永远也无法晋升稳定赢利的行列
- o7 v& m0 i% c


铸剑并非要求创建一套分析理论
+ U0 _, ^* M$ x0 U" I( T0 Y
# _. r! p$ B7 p* e5 a% K. ]那是一种误解

我们可以采用拿来主义的方法
9 W  X% N8 Z" k& @: ~4 h
, ?! V; f& X5 Q' p$ A/ `( w取其精华

. y: z4 Q; j% ?+ l去其糟粕
+ @& D4 @! R8 {" j' j$ t  J8 u% c3 A
4 w" A4 Y9 J/ n' k3 f1 p4 ?; Z形成自己的体系
8 W7 A) @: V* r5 ?/ t& C5 ^) e* P
' b, q! s  ^0 K0 I实际上许多技术分析方法

" [4 Z6 k/ k$ V. N) V9 R运用得好都是能够稳定赢利的
) l- F- y: h8 O" }
6 y, b' ^) F8 E9 o1 l% J' H3 H关键在于你的运用
7 t  t! O3 Q, R3 B  V
6 K2 d' `* }' A' A* V至于像张卫星那样将黄金几年牛市的循环规律

/ H0 l2 Q! X+ g作为黄金的波动规律
" H1 F" A! n% [% z* ?! z! q; S
那是犯了盲人摸象的错误

如果不是智力上的匮乏
* G: G4 G2 n; M9 M
就是利令智昏造成了目光的短视

( r* q9 g5 X% R- S当黄金的熊市悄然来临
0 C2 b2 A8 u9 Q6 }$ J# X
0 T7 b) ~5 Z' A. g3 ?2 x他的牛市系统也就豁然崩塌了
2 z% \$ r4 k; a; M: R2 m
# M7 r/ D8 G7 \9 h4 {$ j8 V

有法就是立法

确立自己的攻守之道
7 }$ t5 @: C1 [) k
  T6 B$ c! J; L如果说试盘、底仓、加码是攻
* L" j) K2 r$ t
那么止损、止赢、锁仓就是守
  H% C/ c# [/ O% q7 O' S
什么时候该攻
' d2 _1 R+ a$ J. [! d7 S
+ r5 }& E2 O% g4 i" Y9 u什么时候该守
! ?& `) M5 b: L; d6 x! E4 {
必须形成一套完整的操盘策略和体系

4 p6 y5 A* A! R! N+ c3 I( \& w/ }! q铸剑和有法是入门的层次
0 |' U8 j8 d' F, Z( K; _" G
4 n, d1 f' v0 {$ t" s是基础
& B8 a$ l0 J; S3 x
但有了剑

有了法
5 E0 R+ Y0 v0 W9 [- q
7 H# m) s! N( ^如果得不到执行
& e; @+ W8 z: J% j8 r' y
* b1 P3 r. k( Z( ?. N有法不依
, y' _$ W2 q- M) a! k8 f. W% J
+ \) j/ |% ]! k  j( Y也不能稳定赢利

4 y% V- ~4 k) n1 @守心的境界就是要让剑与法完美结合

达到剑禅合一
/ j+ v0 O% W0 P- G* L" D- E
7 h4 Y8 P" L% w9 A$ ^( X
) N' ?# F+ w& k# e% j7 v+ y( J
' X1 E7 I6 N+ v, G# U突破铸剑、有法、守心之后

7 z% y5 Y' q" E" }2 @( M! h" S是不是就一定能晋升得道的境界呢
' H) N; p4 C1 A1 i0 M
道是法则和规律
. b$ Z) l3 y6 X/ g  S6 a5 j& H
0 x' y1 |8 P) U, H' I如果不能领悟价格运动的法则和规律
- q8 ^$ a7 c" Q+ |! U/ V' X
) W9 ^1 \! y$ n( X1 k( ]5 m7 t对未来的大势不能了然于胸

也不能算领悟了道
. N3 f# {8 i) V5 b7 k
有些人以为
3 ]9 E% U/ u  A+ N% H6 `9 _3 ^$ c
% Z5 L- l, Z1 j) {3 i( ]直接从有法开始

不铸剑
- f  |' s) f: c+ I$ Z, z) t! `* ~
就是高屋建瓴

5 }( n# u8 N8 ]6 j; W殊不知没有剑的创新与突破

. J& V# ?) `3 ?是永远也不能晋升道的境界的

1 a$ E- B# S# ~8 F- o! b3 ^! _, C无论是巴菲特、罗杰斯、索罗斯
# d) h+ ?! i% O  p/ R+ m& ?
都有自己的剑
/ g9 ?* z4 s5 o2 `) L4 _
独一无二的剑

这才是他们最终得道的关键


6 B# T( H) O7 k1 D0 S& M' l) w
道有霸道

有王道

# k) P1 |1 u7 y9 m6 x) l" ^: @索罗斯92年突袭英镑

97年掀起亚洲金融风暴

/ |. f- d4 J# {& z( d# e以战决胜
. }* T( p( X4 |8 q. q" D; h
! A! K! ^8 X1 i  G4 S剑气纵横
0 Q, W1 Z- ]* Z2 a
是为霸道

巴菲特长线持有

罗杰斯玩赚地球

* P7 G' ~" E. J& n4 \4 Q- |6 t% N不以战胜

: d/ @/ r: w) v3 {# }不战而屈人之兵

, \* M- p* l5 w- k: f# D是为王道



王道才是我们追求的最高境界

呆呆

2、攻心



法国人古斯塔夫·勒庞在他的名著《乌合之众》中

; M0 D# [; v* R# @  |+ P" c! k5 }对群体无意识作了精彩描述
0 U8 T( }8 |: K- @
那种非理性行为
' L! y- \) f: H/ [% {* h' P- e
' R0 i0 z) o# Z. Q- i在价格波动中表现得尤为突出
( w1 T8 G) p/ M$ Y  B* J
, `& T7 T2 O$ N* N人们的情绪似乎完全被价格所掌控
: w5 K* o( y& v4 ~& ?* j
贪婪与恐惧汇聚成强大的力量

将价格推向一种歇斯底里式的极端和疯狂
0 `1 e6 ]+ F5 i2 y5 o
' G5 _' j1 ?& g/ X; j研究价格波动中的暴涨与暴跌
4 G5 D" j9 Q) I7 O' i8 h, r
' P/ i9 U; w( L% q可以发现这种群体无意识爆发的脉络和轨迹
4 K2 H3 [/ D* o3 }" X
井喷和崩盘正是这种群体无意识最极端最疯狂的演绎
3 ~& `8 {+ f$ G6 i# i% j
. R! M' @! }4 A( H; c0 M有时候
# O9 N# M& u0 B9 _4 m6 ^
价格的这种非理性波动就像汹涌的潮流
1 K  W; D9 l) Q/ H" N
在这潮流的裹挟下

- _+ ~: R% x) z2 W& u有多少人还能保持冷静客观的态度

6 Y5 e) H% v) _/ d6 \* ~, c/ e( k
+ f3 [; R( d. W) V( w. J
我们以2007年8月17日的连豆连粕为例

1 Q. Q$ c( o4 X( A" }从长期走势来看
/ M* E# n) `! S; H
连续两天的下跌是突破盘整区域的回试

, H% Q1 z2 |4 _- `3 M( i( M连豆指数尤为明显

$ t( K/ Z4 u: d+ ]" q7 M+ Z受到美盘大跌的影响

8月17日连豆与连粕大幅跳低开盘

8 _& o, t0 y4 U- p% }3 O连豆开盘时出现的最低价正好受到箱顶的支撑
0 K' [4 C/ U! f8 G
那是一个倾斜三角形箱体
5 L3 m8 E7 w: z0 ?/ l, H- O/ X
' K1 U6 ^  y+ w7 L5 S5 N5 F多头以此为防线展开反攻

1 p7 F# j% q+ I第一个小时就拉了一根大阳线
5 F, N1 X, D/ T# ?8 M7 Z
回补了大部分跳空缺口
" e% s' B# t" B9 i# H
# V/ [( S' ^, p# Q7 a! i第二个小时受阻回落
! L' x# B! q5 O$ h* [' f; Q/ B
+ z2 {, j9 l3 ?- K3 U到下午卖盘如潮
# q0 B; C7 V/ [3 B0 l
特别是收盘前

  l' I8 u. ?' j( c" Z豆粕主力合约再次打向跌停
$ i: t, a% N2 [1 r
看着汹涌的卖盘

我自己也几乎顶不住了
) \" U- z6 u# f5 \1 b
我看了看美盘
  n0 l6 l) B  h4 |* [
$ ^' M+ ]" [6 Z. [1 d: M, D看空的人会认为那是头肩顶的跳空突破
+ T0 S' j" u) h0 ^
2 n! ?4 S6 t8 [4 @' U$ b. [# |但从市场结构分析

' y. p) v7 q, `$ \0 {; v那里正是牛市的又一个重要支点

我忍住没有平掉自己的多单

& {: ?/ T( p$ V' z1 T) {在汹涌的卖盘面前

, }, X; \) ?6 o9 t- U9 z6 Y' U( z* m有多少多头因为信心动摇

. I( O' ]& A3 i# X( o; g  R加入卖空的洪流

连我这个最坚定的多头都快顶不住了

能够顶住的散户还会有多少
, g3 K* \( q) k7 ?3 z/ ]


2 K* n% j& i2 `8 c9 j" H' T' ?) G恐惧与贪婪
: E% ^- \7 s8 ]  f8 |% Z
乃与生俱来的本性

面对形形色色的诱多与诱空陷阱

不管这些陷阱是主力有意为之也好
0 h+ W) L0 f  M& B' |
是主力无意为之也罢

- W& B* t3 Z% w似乎专门针对人性的弱点而设计
- z* R3 l( c& n% X6 [
  ]" E+ l. o9 v2 x在你该坚守的时候
0 w- z  V: q9 h& ]7 a; V
' [4 U* ~4 O; K7 N% K& W) c! O1 o% f你却因为恐惧

逃之夭夭

- n: w, b) w! _: s在你该逃跑的时候
  k/ {' I/ ?0 m6 P. E
# v4 |/ t9 ~& K4 z2 n6 ]你却因为贪婪

岿然不动
. c& S& F* r2 f- j8 f
被市场玩弄于股掌之上
5 E# L) B6 V) \; r! F1 y/ S
( O4 R7 R2 y8 E  N" Z. v% d: Z任人宰割
" U0 M6 W! r7 x: Q
3 f) C3 P* s5 [
3 M+ s) \/ r) i7 J" C+ Z6 f6 a
有“相场之神”、“出羽的天狗”之称的本间宗久

/ r3 l, w0 c: h9 W出生于十七、十八世纪日本的出羽国庄内

' |0 d; G  i( y凭借他的酒田战法

% e# K# q! O+ U首先在大阪的堂岛米市获取暴利

后来转战江户的藏前米市
. g8 f3 j3 O# c1 w  W  {
- Q* V: H; [9 U8 m也同样百战百胜
) R! u: y) C3 V! ^% `3 b2 N
) [' E" a# i% @9 P/ l有一句时谚就是形容本间宗久的

3 }5 |. \4 {% h* ^ “酒田晴，堂岛阴，江户藏前雨飘零”

2 b1 g5 ?5 A8 h# a; J说明他对市场的的影响力达到了多么恐怖的地位
. W3 w4 t7 n7 B' K1 d1 I
但现在人们使用酒田战法

为什么就不能创造像他那样的佳绩呢

是酒田战法落伍了吗

当然不是
4 N& q7 I/ x8 @0 f
& z% {; {. b' z! x本间宗久一个最重要的观点是剑禅合一
2 s, ]% [  D, P. @3 Z' r
% S' y$ F! J( g剑是剑法

0 ]- }; m) J& T$ V& y" Z/ N禅是禅心
* q8 P( F5 i2 \+ x# u
没有禅心配合的K线组合

也就是一把凡铁
! h1 M8 E  R% j
# x. s* D8 X0 l5 N9 I0 m, S5 H  t
' C2 T6 t) v2 b; s: u
交易就是攻心之战

4 R0 c# X8 p. `5 _信心是操盘的关键
' t- Z2 B! {/ }: l
6 R8 D. a$ e" K: i9 ~  C所有的井喷或崩盘行情
) i+ E: V& i- B8 z
全是信心被击溃后的空杀空或者多杀多
# g4 l: G1 @7 U3 H9 [/ ^
# u7 T& ~: `& {如果没有强大的信心
0 O8 u& x" R8 }/ y
操盘就是没有力量的一盘散沙
6 c8 E5 d# Z' C2 P& R
2 f# I4 J8 o. w0 Q6 [" W有的高手将信心建立在剑上
- q6 q5 K3 `9 p0 k! z& J6 M# w
" l: D$ F1 d* D8 V以剑守心

$ `* q( u9 X  `, {只要自己的判断没有被证明是错误

4 }& y. F9 x) V; {' _纵然心中的恐惧如惊涛拍岸

仍如屹立如岸边的坚石
& W0 R0 T& C* V8 h1 c* J' k4 i
不为所动
9 c5 X( o9 z6 |: X6 g/ O
有的高手将信心建立在法上
2 u# P4 t3 P- e# x* I
  u) b6 @: b: g1 k  _! ]* p& k以止损止赢守心

只要自己的止损止赢位不被碰触

浮亏也好

浮赢也好

持仓的信心就决不动摇
+ d) }; t2 [# T# w' W


0 {5 |# b! e, u4 b# B6 b很多人以为

4 n8 @( A1 d' M# b只要加强个人修养

* g( b% c$ @! V& q8 R就一定能够突破守心的魔障

: F3 p+ u! c9 z+ Y2 D% M" I" M( P这种想法显得多么幼稚

本为利益场上人
  X% t# Z. k1 e. B3 z4 C. L
能为利益不动心吗

这不过是假道学家的论调

: N" F  h6 ]! o. z5 L4 O信心只能依托剑和法

4 Q- \' d+ [' Q- R3 g剑、法、心
( i+ R+ X2 [; x* M0 ^, V
三者融为一体

4 e. I, m' h/ }% |) ?达到剑禅合一的境界

4 N* f- b/ \0 Q! A2 r8 O7 y才能在群体无意识的狂澜中
- g2 M+ l/ j* a  b
2 s7 G, l1 S/ n$ w7 q. E3 n时刻保持清醒的头脑
& c) f! O4 w& i" j& S' ~8 [3 h
+ X, r% C3 O7 u5 J  r( c- A守心也就是守剑、守法

呆呆

3、谋攻



0 M# U4 U% g) C, U一次操盘就是一场战役
% ?) B( Z# g/ @( f) c% ]; W  K! ]4 c
我们对待操盘就要像对待战争一样
4 w" y/ E' ^" ~2 q0 T6 n# }7 n
首先要做好的是战前谋划

很多人对战前谋划做得很不够
( O/ B/ S" d6 {: C
) u! |) G  q/ Y- q不知己

也不知彼
- `/ z: C% y; I9 F. m+ s* Y
孙子兵法在第一篇始计里强调了战前谋划的重要性
1 {5 c8 H) C) V$ t
# x5 y# `9 _/ ^# r3 w- {8 \* {战前谋划做得好不好直接关系到胜负成败

多算胜

3 z% [7 a, W7 [- T" c: ~少算不胜

$ _. f' H5 k  L0 X; @而况无算乎



并非所有的行情都适合于我们操盘

( S3 s8 C- W$ @% V9 C( V不同的操盘风格操作的行情是不同的

有人适合于做日内

有人专门做隔夜
0 `/ P3 z- I- d+ D$ K
! a& E. L8 L+ w有人爱做几天的短线
4 Z  R1 D$ Q7 \/ z% ^, A
有人做一两个月的中线如鱼得水

, w7 V2 B4 W5 v( ?( W' B: o: g有人做几个月甚至几年的长线才能发挥所长
/ J2 V& S9 Y6 v3 a% T3 F
. b3 ?* ~+ V: }* |0 K) s更有人长短皆宜
6 m% c2 a& S3 V5 S8 O" t
对我来说

比较适合操作一两个月到几个月的中线
5 Z- ~9 _+ t+ H* Y8 x) f7 m  L+ O
& ]* e' S6 G) R( `3 ]* `3 {我也曾经尝试过长线操作

7 I' g$ F% S2 Q& I+ Z+ }5 V从06年做多豆粕一直做到了08年

$ n6 L& N5 V; k) E( r但几次被套300点的经历令我痛苦万分

我强烈希望从长线转到中线上来
$ G4 P6 f+ h+ y0 \( P
但每到顶部就下不了平仓的决心
  I8 G- t5 Z2 E. b7 K
直到今年2月对趋势有了更深的理解才转型成功
" g7 S3 A# h, z9 i9 @+ y
0 P8 d' B( L* f! ~2 V  _这是知己

& t* P- _' l8 c# b0 c

知彼的核心是行情判断
: ~1 k) A4 p. y
7 C& |# W7 }9 P+ N+ @! t5 a+ h* N. J也就是趋势判断

* P5 u5 Q4 W. ?4 Z! y( V除了判断趋势的方向和大小外
- p. a9 T6 N0 n+ l9 F
还要判断趋势的力度和强度

经过比较

; z: I9 V- u% A8 q! j: m4 j; u: C7 ?1 ?挖掘出某一段时间内最具潜力的品种
7 z! y0 o- D# k8 n
对我来说

波段操盘必须有较大的幅度
/ C8 r- z. K0 P( R
3 N/ ]1 U9 w, V" l7 h6 }) z2 b9 ~如果幅度达不到操盘要求

是不能最大限度地发挥资金效率的
- w  p# K, ?+ l" |0 P! C
爆炸性走势虽然赚钱
9 V' I/ y# z+ \% ?  Y) R
  Y5 \0 C- M, M6 g但没有经过前期在缓慢走势中的仓单积累

即使抓住了爆炸性走势

赢利也不高
2 c. x6 v- J2 g6 N3 L
; z6 \; j+ j& g9 s. Z. u2 p在一个趋势中越早切入

' G3 q; _9 k6 w8 K4 w) C赢利才越高
+ `5 y$ r2 v# f# J" S7 b
8 D' a- K/ @3 z$ u
9 T* n: x7 L" [8 ^
8 T, |: [( ]/ a7 X$ C在知己知彼的基础上制定操盘计划

这是最关键的一步
& Z* R# C& h& s9 D& G! [
操盘计划并不一定要求十分详细

至少要包括几大内容

8 f* j, t# H2 w$ a# d1 E一是行情预测和走势勾勒
7 r, P9 @8 y& G8 C
5 \$ [+ M" H3 e& V* q7 ]- l6 \) ]二是底仓的切入时机、仓量和步骤

三是进退攻守之道
0 H+ ^5 l9 o5 q9 m6 I2 _6 G) J/ ~
) Q  o2 c& N2 F6 R  l- n什么情况该加码

什么情况该减仓

什么情况该坚守
8 k; o$ v& P; V( c8 N
2 }5 D2 J) d  Q5 C7 n什么情况该撤兵

# O# ]; K' L1 e" O2 C% ?实际操作
8 X$ I" R, I& r9 F( j& v
% G  h, z% v# i, V6 r既有随机应变的一面

3 T7 Q+ k1 y  |' _# C- F也有以不变应万变的一面
0 j) P3 X" z7 B" i
6 ?) B$ g# }5 h& S2 T/ H以不变应万变的一面就是我们要计划的部分


; i3 |1 D3 i6 F1 ^1 ?- W5 k
谋攻的核心思想是孙子的胜兵战法

+ Z3 h4 X7 Q; p" e- x谋定而后动
4 o" w8 F4 T% S# ]+ r# d4 G, y
先胜而后求战
% @& Y+ U, \6 J0 x# o3 J! v" Z* e
  l' W9 V* r% P' P$ D$ r" L兵法有云
% z' w2 C3 x1 [' K+ V; d
' |/ h% S& C4 \) D( X+ l& N非必取不出众

非全胜不交兵

呆呆

4、守拙
: q3 Y2 h' a$ z5 c

' N; D0 ?* u7 w$ N  E* {
; K6 z2 B/ T) s* H以小搏大的资金杠杆作用是一把双刃剑

在放大资金效率的同时也放大了风险
6 Y/ g5 |0 m* D! Z1 L
. L6 ~: d* p7 I  X$ ^) D2 P) i稳定盈利的一个先决条件就是学会控制风险
+ B. R+ r6 a  K+ e- D
5 ]  V" k* H2 F8 _2 K- r投机的真谛不是以小的资金博取大的利润

而是以小的风险博取大的利润

任何一个成功的交易系统
" K7 E) _6 F) n4 f- {: H9 j
都必然包含一套适合自己操盘风格的
+ E7 y4 }  R7 y* q) _
' \/ {2 [+ m' ^! J+ p7 [成熟的风险管理策略


: O: v9 |# b4 ^6 o8 K
止损不是风险管理的全部
5 ~5 [- e0 _" ~9 h& j
风险管理的核心是资金管理

- R- T8 s7 L0 d8 c没有资金管理的止损

0 f% e+ B5 n7 V: H就像没有了牙齿的老虎
+ ^% j- R! k) o! [
; B. r# u- w4 ]就像没有开锋的刀
) Y; F& j- j4 p6 h' g; M
8 j& ~: h7 N" p5 K: h在截断亏损的时候
! i2 Z. Y# i% b; u) q
! s3 A+ I. T( @1 _要么断手断脚成了残废
. j$ D, y& @) ^! e6 F& c
要么怕痛下不了手
9 V% h  e6 Z: Q; n

- K4 b4 ^; k, c; b+ l
9 n( Z5 ~: B# j9 |9 S: j* N$ h- a/ r% w亏损是我们为了捕捉趋势必须付出的成本

捕捉趋势是资金管理设计的首要原则
9 o' H; U& |8 d' i
如果截断亏损截断了捕捉趋势的机会
! p( x! x$ M& A6 L: t1 S
- i$ q1 [7 i& H* c; W: C& q8 K那是得不偿失
: ~# ]" J' I8 O: v$ s. r# D! y
有一种错误的观点
# ^5 I! c0 I9 @( L
9 g5 F6 a, ^8 q, u% w, W7 J- j8 ?认为散户必须重仓操作

只有重仓才能让资金快速做大

但这种观点是没有经过缜密的逻辑思考

4 {% d  A' g  g! q0 h. i  N4 o没有经过实战检验的想当然耳
7 I1 x$ E8 T& k. k- ^
重仓难以承受较大的震荡洗盘

; K! j9 d# j9 @1 @. Y' @% H一方面容易失去机会
0 K6 v; C  s2 q) p
降低胜率

另一方面重仓止损令资金大幅度缩水

3 x) C9 c' x) x( G$ C2 D! {要明白资金缩水以后追回来的难度更大
) C, {( v3 M+ }8 a' Y
  f( u$ L5 `9 w缩水50%以后要追平就必须赢利100%
. V8 K6 ^/ d/ d& `% X) Q

/ |4 H- u8 O, p) E
) Z  P  N4 M, b6 k, D轻仓比重仓具有绝对的优势

一是轻仓更容易经受市场的洗盘

, m, N( F7 a) e, }) \) P更容易捕捉到趋势
0 f* h; m. V% l) N
. ~; T) r8 l) e可以提高胜率
8 H7 s; w- k( ^! F3 h% I
二是轻仓降低了机会成本
- ~: E$ T! ?# u
即使错了止损资金缩水也不大
$ j$ ~. }* @3 m3 m% l+ e
) J$ T( F% v' B1 w/ |7 e8 @更容易保持资金曲线的稳步上升
$ q3 X: q. ^3 H; F
5 d# V; z! E0 w- P3 t" t, |/ L( A# f三是心态更好

1 U6 O: b% x8 r; v+ s由于风险控制在自己可承受的范围内

# n# g8 k& E1 M% v+ [- U% Q! _短期的价格波动不会造成重大的心理冲击

5 f) K, E3 w0 _* |- m能忍得住
# V& z- k& L3 e, Y, T0 p! Z2 J

" f, w% {6 W2 \8 H( Y$ {
- K. [* V' K: ]8 X0 B轻仓的唯一缺陷是赢利不大

但这个缺陷可以通过顺势加码来弥补
0 S- k6 b' O/ V
虽然底仓是轻仓

2 P* e. o. O4 O* `加码也是轻仓
1 Q4 E: ]: ^- P+ Y; g% D
但随着趋势的发展

总的仓量却是不断增加的
/ q* W0 f; w+ d6 U/ v5 E" f
一般来说
4 B4 r* i, `! f! Q) n
8 V; }: v1 A- y$ c4 Y我的底仓控制在20%左右
# Y- w; \# m' n; d
绝对不容许超过30%
3 E2 J! r4 P* i! U/ ^: L4 [
每次加码的量也不大
7 B6 j1 U8 w' \2 B+ N4 X
, v* Q* f% Z7 |  I9 r: U采取小步快跑的加码方法
6 S+ n) R7 B6 K8 o: {, L
  [6 P+ _! |: m% s* M6 p0 V总仓量控制在50%

( S1 F& K7 F3 A/ {$ T; r# s9 [底仓不超过30%和总仓不超过50%

2 ]# W+ u: F. T- L8 A4 b& T$ m这是两条不容许碰触的高压线

: Z+ L/ ^  {* M" K+ I; J- X" k2 j但总仓达到50%以后

赢利能力就不会逊于重仓了



" G$ S: G* N1 ^9 X' B! q7 h; G+ ^仓单积累有一个过程

! A' _- S$ a# D这样的操盘方法对趋势的幅度有较高的要求
. u0 _% p- ?; H+ \
一般的趋势都有一个从力量积蓄到爆炸的过程
. O! G# X& g  o# r' X, M
如果在趋势爆炸前完成了仓单的积累

: K; B9 d" W5 _1 A8 N爆炸性走势就会令资金曲线有一个爆炸性的增长

. R  c7 i7 D) Q

呆呆

5、战法



  I  T/ f; @0 ?+ T& B7 ]$ X. E; a8 a时机是由方法决定的

不同的分析方法得出的最佳时机也是不同的

突破口对形态分析是最佳时机

" F; T  L3 I" ?  Q9 h% r交叉对均线分析是最佳时机
) ^: Y8 N' M$ q" Z# [2 P* d
' `7 z+ e* D" ^' \/ J2 r4 n- j$ }对我们来说

最佳时机是趋势中的拐点
! D1 J( A5 J+ j- H) V. {4 ]
$ N' F" f! S1 O/ x7 D, S寻找最佳时机是行情分析的任务

. {+ J' ~, n% ?: g这是看对不看对的问题
- f9 G# h" L4 M4 k% e- A
但把握时机是操盘的任务

7 E8 s9 ]0 b# p5 O! N这是做对不做对的问题
# U, D( p. n5 i, ~. ^
  G, [( ?' d" R& E" J如果你解决了看对的问题

' J# R) @5 z3 C  a2 `做对虽然还是很难

但对比看对没有解决的人来说
# V7 ~7 j! i* [9 B
8 Y% v: r  B5 X' u6 Q  N却是容易多了
0 k. h, e: c/ G# d, Q5 _


把握时机是一个过程
2 C  O$ }5 ^# ~! F
$ a4 U1 R4 f1 N6 E! ?包括“待、试、守、退”四个阶段

1 M! U  [  c! L' I! [

9 E: C& Q+ f- x3 I, ]“待”是“待机”
( E& c6 M1 v: D; D& {
市场的机会很多

但适合自己操盘的并不多

$ a/ Z4 x" q' O$ @% D: t: p最具操盘价值的机会是需要耐心等待的

对于等待的重要性
! Y+ L. A1 C4 {
' {4 ?$ V5 w! ^7 i+ Q很多人心里都明白
) Y& j  Z' R' x+ ]9 {
但能够做到的人少之又少
/ P  h7 ]1 u* I$ f' Q
  ?4 w3 X: t! `+ M# R3 G, ?学会了等待

+ `( @4 V8 i3 s! m9 |( n. h操盘就成功了一半
+ W, j& ~6 L, d

# O) w! l" k' L
: s( e. \0 A3 N3 l: @. R* N; B试是试盘
# ~0 f  n. i3 F7 l, X
机会判断出来以后
& R/ f1 d2 t6 t+ U2 Q& {: s  F  [- F% m
7 N/ h! u6 I. [# N  `6 K. [! `  ]还要经过一个测试的过程
7 d" T+ n3 d7 N( L
试盘就是测试判断的正确与否
! Z# j* l1 {" e. B
- s  e4 Y% B) \$ `/ h9 |$ c* s6 B无论多么高明的分析方法

加入了人的主观欲望之后
8 U* i1 {+ X' m, f7 P
就会出现很大的偏差
5 d9 b6 T8 _) O+ C; v; E2 G
所以必须对你的判断进行试盘测试

试盘的仓量一般只有底仓的一半

! F) y! O# U0 z: ?  V甚至三分之一
8 W4 M6 @3 B' d" {2 l1 J$ k, Z
由于仓量小
% R7 |) U3 G# w! J6 Q5 ?
2 V% W& y. a1 d  C止损容易
& P& z- }" ?: T* \# A! H% A6 a
( z3 U2 a% d8 B判断错了也不会有所顾忌

* t) f- N  U$ Z& e3 z试盘令风险进一步降低

* S& c# X6 P4 J. d' K3 a

4 I6 J" B+ B6 _! c1 R. Q守是守仓
+ ^3 H! C0 r" ?/ i* N- _# {) A, F
本间宗久用不动如山来形容守仓
5 \1 t7 d6 e. N* V: o1 Z
1 h1 }0 C& S% L( ]+ M1 a' d8 [2 q3 T" R趋势不是直线

反转也不都是V型反转
! C7 w# i) Q3 Z. H8 A
0 Y- [; b& B; P) |多空的对垒或者主力的操纵
4 w1 m* W7 F3 ?. B; e1 A8 k
; l  C* r% g6 N. i; Q会使价格剧烈波动
' ~2 @4 p% j# [1 j* o  {
  b6 f' `3 F8 m, A2 F! @能否坚持你的信心不动摇

% ~8 [: Y& g0 ~: _) ^3 E( n" x这是关键
1 E/ }+ ?" N4 \) ]
很多人看对做不对
$ V( n* p$ `& P% o
" y" V( C, y. X问题经常是出现在守仓上

特别是重要的顶部和底部
! z( c7 Y- V% m$ y  n4 ?: u! s
* ]+ a% h, F, A% q( q就必须有不动如山的坚定决心
( s/ G2 F5 o* f! d
克罗为了守侯70年代初美糖大牛市

7 U1 N- ?! ]  u5 U被套了3年多
) q" H) g# P) r: _3 w* d( W' j
, Q$ [% J: X8 y% g丹尼斯为了抓住70年代末美糖大牛市
* n5 ]' B3 ^# R& l  [
被套了两年

有人说我先止损

等行情发动的时候再做回来

但真正等到行情发动的时候
# Q) V2 e0 y! H( f' j4 j
又有多少人最后做回来了
* m$ q* _2 B0 K2 R! L5 t
, C, ^# M% T5 }) W" B1 l守仓是信心之战
; [! `3 J5 g7 _6 p, X4 G
不敢守仓

你就永远做不了大行情
1 P% Y1 g+ E8 x; Q, P

- }! l+ H- Y9 r2 v* Y
退是退兵

说白了就是止损
7 x% ^) F, [# A1 j: l, {( R. e
对于成熟的交易者

谁都明白止损的重要性

但现在有一种过于强调止损的倾向

# U# _/ f7 u  _- b* ~. Y说什么止损不会错
" ?9 R; r8 }: {9 e5 ~8 q
5 i' U7 A( p: {. ]即使止损错了也是正确的

7 c$ y3 ^% F% \这是一种十分错误的观点

不止损会令你爆仓
8 @, b0 ^/ Y1 V) N8 \5 \
$ d6 L- g  d* ?" K; O, r( G一次玩完

但不正确止损就是钝刀割肉
! f" a2 W3 ~) u9 H2 S3 a$ L- P( B5 P
, f- H! v. i5 ~也要玩完
" P: w' c2 G2 w5 W8 O1 K7 _
我们应该明白

止损与守仓是一对矛盾

解决这对矛盾的唯一方法是要明确
, F9 I+ |5 e; U$ i
止损与守仓的界限
; K& J" q) p7 D/ E5 e) u
对我来说
' B" H- O. F$ M! F  j( e2 e8 y
止损只是最后的一道防线

只有在确定方向错了的情况下才会止损

确定方向错误在于分析方法
# o$ c. z6 f& u5 f: S; Q
在我的操盘系统里
1 w: W+ O3 C1 ]- I% N9 L
" i7 o  {( E* \3 z) G. q- ^剑与法是密不可分的
! T2 b0 b, ]; m2 r$ I
剑之不成
6 ^+ ?9 f0 X( G- }
法将焉附

呆呆

6、定势
& _' `0 Q# L- `$ b* w3 w4 W) e2 O

, c+ j# G9 I. j( Z' b0 H6 {* J/ `
% V: k, z, G3 @记得2005年12月初豆粕见底后我去做多

2 I7 p. H$ ^1 E( x& I/ ]6 A在底部盘整的那几天我一直忍着

" O, X8 m4 t+ h; H6 M. n/ G* w6 z直到拉升的前一天快收盘时才去建仓

进场的时机把握得很好

但那一次操作我并没有赚到钱

9 e# z6 _) G- u% M) n在一个大箱体里做长多
# [- f$ g( j: M: H  R! A5 p2 i2 n
& {5 l- W# i6 G7 F* d0 c' }+ U$ z4 i每到箱顶
3 h4 Y6 a% y6 }, G
# x4 P5 v; m3 Z0 P! I5 M3 D$ \明明判断要回落

也死抱着仓位不放手
7 p. l+ V4 r! f2 n& M
8 ~4 L, A/ P3 ^/ {: X9 x1 I换月损失令我资金缩水严重
0 ^6 j" O2 Y7 W% M
- V5 S7 A8 i0 @( w/ ^9 Z" e判断一个拐点很重要

+ G. X5 Y1 i) ~但判断拐点之后的走势更重要

因为拐点之后不一定就是趋势

' `& Q( n" L, x0 x! c9 j# n波段操盘要操作的
- d) \3 D' [8 Q
是趋势市
- M; n$ ^6 r, Y. i+ }3 f
: D+ b: V7 v' f6 y' P而不是盘整市

级别越高的拐点

你要看得越远
6 e+ L" x: g$ O5 |$ u/ ~" M
盲目地抄底摸顶
; e+ Y! l) u; Y' \
; k% d3 t/ _+ b即使你抄到了底

& B! v7 y% }8 l. \5 L. A摸到了顶

就一定能赚钱吗



+ n7 ?( n  E/ R; ~' `# Q: K对操盘来说

1 q6 \5 Y+ A0 L. O# i' ^趋势比时机更重要
3 m& H# ?4 w/ O+ c3 }5 Y
所以在操盘之前

首先要做好“三定”
) P  W) {4 s8 a. o
, ?# p  I1 [8 U" N. D/ A/ X即定大势
% j0 W7 h5 F/ }1 a
定波段
1 z! a) H" _5 }6 e3 W7 ~
6 _; z1 e& Q4 S0 w& w定起点
" Q0 T( p% m5 V) n& |8 z/ |0 g+ k* b
7 F, J' }3 h& x) c

我们以今年8月12日至26日连粕反弹行情为例
- Q! f2 i6 n) v' ~. ~: n2 M
运用波浪分析的方法

进行“三定”


% D8 O9 z) Z+ I3 O+ C
' B) X# K$ a1 o7 _2 G% i! A1 p一是定大势
" Q/ d3 x% R7 P
* o1 ~* V: f% d# n从2006年8月14日2174点底部
1 \. Z6 x* F6 Y* j" V# W, L
到2008年7月3日4311点顶部

/ p& p" ?; ?$ u3 W  l连粕指数已经完成一个完整的5浪推动结构

' [% [* j5 G; L2 s其中从2007年2月27日2752点顶部
% D6 P3 ]+ k4 o7 I& E- |3 K" F8 ~
$ m  O; y  {2 K2 \) o到2007年7月26日2528点底部的收缩型箱体

以及从2007年11月19日3575点顶部
3 M' f# N) D& m$ e
到2008年4月2日2990点底部的扩张型箱体
, @  @& o3 v" z- q3 [; x
2 \# Z+ X& J. |' g' f) ]& y+ n5 y是两个同级别的调整

8 k- l& s6 ]' h5 q! Y正好构成了5个推动浪中的第2浪和第4浪
6 T+ Z. y: L, m+ y" O
4 e; w. v5 o( x3 f所以2008年7月3日4311点顶部
7 S, P. W  a5 q3 V
标志着一轮牛市的终结
  M& P( y: D/ h- u
这是与2004年4月5日3737点同级别的顶部

展开的调整也将属于同样的级别

: g$ b$ l# M3 P8 d只是在调整形态上会有所区别

但在调整展开以后
& z1 O. W% E5 y: M, c* B( C
" W  E7 X6 S7 B4 a+ g9 F7 v5 v! v! E很多人仍然坚持牛市的观点
0 v2 X9 z" L0 ~0 @' g
) C. V) V# G9 P0 d特别是8月12日见底3198点强劲反弹后

看牛的呼声一时高涨
- p% M: N8 m( U
" a3 ]# K) n$ r1 W9 ?5 R/ ~( y他们看牛的理由是周期分析

! t) v$ y3 a. L% Q5 Z% o0 i大豆有一个很重要的时间周期

0 N. q- `9 y: q# Z9 w在10多年的走势中一直控制着牛熊的转换
0 M$ P# m0 w) H
例如从2002年到2004年的牛市是114周
% q9 g. M# ]4 \9 j; Y3 w. d
8 w. i0 N8 N6 L' S, t从2004年到2006年的熊市是115周

; l; \( ]1 k( w5 c7 R% w. y那么这一轮牛市到7月3日的顶部只有99周

3 q! y6 [2 N* Y在他们看来牛市并没有终结
4 ^4 X4 L! n2 S, k) N' J3 b4 O
. E- [  }3 F9 A' C  o但周期分析有一个巨大的缺陷
! I  ]* T! |0 ?4 d$ R+ \2 p3 H
就是误差太大

  x( {  u  r1 F( h提前或之后10多周也已经出现过几次

如果死抱着机械论的观点

难免犯错误
' G, ^$ ]6 y) h
到现在

) W. i5 k" C& F8月12日的底部已经被击穿

反弹的性质已经盖棺定论
6 j1 _: l! O7 W. o8 n. X7 Y
0 T3 f% x, b2 M' e% k2 h但给我们的教训是
& ?& j) M6 M3 m* q. Q
在运用一个分析方法时
0 d" \6 t! _& c1 k! g
要扬长避短

2 }3 I& n: P% ?% a教条主义和机械主义都是要付出惨痛教训的



. B0 X% r" `& [! j  z4 ^. x二是定波段
3 s+ V! M5 B. u
3 Q5 Y9 e& ~6 g在定大势的基础上才能对波段准确定性

) @8 Y9 o$ `( Q0 I, g& U( r从7月4日的顶部到8月12日的底部

5 ^) f- ^7 J7 X9 Y* K是一个5浪下跌结构

" c' C" s2 A( g; O这就决定了
* B& u' M" P2 w8 X9 n9 m
* r( y1 U; F% R" n% v+ N从8月12日至26日的上升只可能是反弹行情
% }$ }3 i3 p4 w$ c  d1 O4 N
现在已经被市场证实
7 t4 ?; z% c* Y% y! g& Z) L
然后在定性的基础上

) T$ W$ m4 z( g' Z, |" S再判断波段的走势形态

波段的走势形态只有两种

一种是单边市

4 f5 l# k' S3 [; Z9 b% ?$ [即单边趋势

一种是震荡市

4 p, X! A& r- J5 L即震荡趋势
+ [9 E( B7 W2 k
几乎所有的单边市都是由震荡市演化而来

有了震荡市的蓄势

才会有单边市的爆发
2 @# _5 B8 `; c* p$ P
: {( k2 H8 o) k6 e但并非所有的震荡市都会演变为单边市

9 I$ [# C9 m7 L0 s; |! j) D2 s0 i确定是单边市还是震荡市对操盘有很重要的意义

对于8月12日至26日的反弹行情
( L% g0 ]* P% [% P8 a3 A" E- y8 i' |
% W; v, s2 R  P; u2 I  {: O8 C' T无论反弹的力度有多大
# |* L  @+ h% ?) |! y5 \
即使最终演变成单边市行情
& M2 T1 V7 ^' I1 d
都必须按照震荡市进行操作
4 _9 v( u: n8 _- R; v% u
单边市操作一般比较进取
8 j5 s  _8 e* f2 y2 t9 J
震荡市相对比较保守
8 B% x* j% d2 b& F% ^
过于进取的操作手法遇到震荡市就是灾难
2 x/ x1 S$ [, F5 x
# T# R' L7 P3 `# P1 [1 p在确定波段的走势形态后
6 c" g8 |! q: e. ]- P/ W
7 n0 n# y. s8 G3 \( b最后确定波段的幅度
, c) @9 b, X0 g6 R4 y+ }
* G* U1 G6 R, h9 l波段的幅度根据重要的支撑阻力位

0 P- [$ B( k1 m/ s0 z或者黄金分割来确定

. J# n2 [6 s3 d! E波段的幅度对操盘只有参考意义

) p( B: F2 l3 d* g* i2 N0 y

- _1 n' B0 ]. E三是定起点

用波浪分析定起点关键在于正确数浪

& L- [) ]$ x5 J9 V( t, J% W9 X# A很多人不能正确数浪主要原因是不遵守数浪规则

! M0 c, l; P: a3 w- m但也有些人数浪的时候将浪的级别都混淆不清

  P. Q! U3 @/ Z# F/ y$ k6 Z( v# n不同级别的浪数在一起

# g+ p. h  L$ s/ O1 H! j6 Y  u当然就很难数正确

2 s4 V$ j+ S* o' @5 b- b  X从7月4日的顶部到8月12日的底部

) ^4 \- M. w6 F* p. v有两个震荡区域
! {; F+ `: J7 |5 M. g7 `
这两个震荡区域正好构成下跌5浪的第2浪和第4浪

/ j7 Z0 Q  N/ Y; b第5浪从7月28日开始

2 {; i, |* H9 T  t5 V8 z+ G有了之前的震荡下跌
$ x9 P! |: l0 I8 e; A
: ~$ n) V; H; {, Y0 r, O才爆发了第5浪的单边狂泻
( M0 z' T2 s- m2 m/ e! v
第5浪的子浪也是完美的5浪推动结构

4 A. z+ `' {9 `6 I正好在8月12日完成

5 G% R* O8 [* ~6 c7 y$ R) J由此确定8月12日开盘的低点是反弹的起点

* e  M% ~6 X, |7 G$ C2 m
2 z2 z6 h2 P9 W$ i& e- h' n$ A! o8 G
1 g5 y& a4 }* S" Y* u+ a  k起点确定之后

* s4 u4 p/ [# T' c' X) P* s  Z我们可以用级别跨越进行趋势确认

$ C& H- H: P! P8 k3 a级别跨越的意义不仅在于分析
7 ]( [/ f2 c! ?3 s* N9 i  X
' p) c) g* D6 P$ q2 J8 l对操盘的作用更加巨大
* k' t  v* T' s' ?/ M5 h

呆呆

隐士

辛苦了

- v* E2 s7 @" C6 y/ R9 Y噫，微斯人，吾谁与归？

paraxdai

很有大局感

趋势圣斗士

这个要以年来记才能熟悉

newdell2008

噫，微斯人，吾谁与归？
9 [( S: v) v1 i7 u' N' o& r
同感深切，，，也谢楼主。

shdw

呆呆

第二部分：策略

+ p7 [) k1 }) M4 |1 Y) U" m
/ \$ r' r) i1 w7 g
1、王道
, ^8 A& K- d) y! h! b  x
! h% [4 G) P- k2 c
( d  k5 p9 {  [  e" S
  z* W7 I! p( R( J( m8 D操盘有四重境界
+ z: G6 A5 |# o( L  M7 |) p
即铸剑、有法、守心、得道
; B: G- N) B4 v# p
6 v" g# f) E% j9 S9 y( ^4 e这是我个人的看法
- ]# J& S; ]- L& f: w/ s
0 B% e* |; m9 |4 x铸剑我花了10多年的时间

" L, a, r5 g! e8 X7 `" A8 ]5 {) G- U' A可谓磨剑十年
; M, ?2 \; H% ^9 D) K. d) J
) t, Y( Q1 g* v* b# e1 @5 ~在铸剑的过程中
2 d1 H$ B" L1 b* o
) ]! Y4 ^7 X4 R) q. q7 g同时进行有法与守心的修炼

' C  c1 M8 u2 X: {两年前写的操盘策略论侧重于有法的总结

2 f7 Q" [8 a' |5 ]0 C这一篇波段操盘心法侧重于守心的提炼
6 R* Q; M4 F4 g. b( X
5 u" I# d( v' e8 K: {8 R我个人认为

- s6 L4 F0 z! f3 k) X3 b得道才是操盘的最高境界

* S6 T0 x# ^4 K* T8 D: S; d能够达到得道境界的
: R$ v" @4 c# N) X2 ^4 ^5 q
4 g7 h" R8 p" v' |1 O7 Q( D+ ~7 M都是投资界的巨擘
$ k/ o3 V4 ~* k$ o
: _; ]7 K* Z7 h' A; S0 D4 |7 ^' _在我看来
5 e) O" \: _5 R
索罗斯、罗杰斯、巴菲特都达到了得道的境界

9 y) R4 ]2 ]2 F: E9 R  |: S& |5 b# m而利佛摩尔虽然天才横溢
- z) E7 @3 w& d- K& n( L( Q
在铸剑和有法两方面有很高的造诣

9 B  w3 _# J0 B( k) S. }7 G但守心这一关一直无法突破

在铸剑与有法两方面的天才领悟
( t1 U7 A3 J4 c* F! T4 E8 {
$ z% {* ?: `1 y3 X9 H' Q令他能够在每次破产之后迅速崛起

# c7 V" ?! ]+ {但由于心魔作怪

在每次崛起之后又无可避免地再次破产

1 L, r; y0 k+ }. e$ F陷入崛起与破产的怪圈不能自拔

" K4 J6 X0 O  y- J6 J

大部分人从铸剑开始

但也有人直接从有法开始

9 C1 _/ |; j, i. T- I5 @* [5 f) y+ i从有法开始也许不必再回头铸剑

但从铸剑开始就必须经过有法这一关
; V( L4 j9 e5 {7 ^
$ @1 N, k  M1 e2 _9 x铸剑是打造自己的分析系统
5 J2 A! R* X( ?$ @
有法是打造自己的操盘策略

8 }  G2 |' m, x+ m' }有些人做了10多年的股票期货

仍然没有形成一套完整的操盘策略
) V/ V% o2 S+ T
操盘没有章法

. e$ ?/ z; o8 P" S全是即兴式的乱战混战

虽有赌博式的快感

4 R. m6 g0 [2 Q" `! e但永远也无法晋升稳定赢利的行列



铸剑并非要求创建一套分析理论

那是一种误解
5 j* @* Z5 R% o7 [) p# b) n
1 M" }; _6 S% J; p- m我们可以采用拿来主义的方法
( l9 o% K; R! {4 w8 b1 m
1 @! z- |3 j; m; ^! r& U; {* {& W取其精华

去其糟粕

6 @3 r8 P% M# N( u" h: h& K: ?+ ]& w2 _/ x形成自己的体系

实际上许多技术分析方法
7 a: d0 N2 [& W% J
运用得好都是能够稳定赢利的
4 k' ^6 [6 T2 M4 N0 n3 k
关键在于你的运用
' y5 d" L( F6 }( z7 I
* f0 b3 q! x9 p至于像张卫星那样将黄金几年牛市的循环规律

作为黄金的波动规律
: ]2 o$ p7 H$ f2 P; F; x
那是犯了盲人摸象的错误
, C/ ^$ }) J) ~" m' T0 B, \
7 L* v. S2 M1 U9 v7 W/ [( k如果不是智力上的匮乏

. n% F8 u; R7 _+ V, o$ Q" Z/ r就是利令智昏造成了目光的短视
( R9 K- v% B# D. W
当黄金的熊市悄然来临

他的牛市系统也就豁然崩塌了



" N) z; n( c0 y$ D2 j1 k% `有法就是立法
: ~$ i$ K. o+ N$ ~: Y* Y( T
: Z3 g, `( _7 L确立自己的攻守之道

2 C9 d1 |9 h. G7 k2 V7 Y如果说试盘、底仓、加码是攻

那么止损、止赢、锁仓就是守

) n1 \3 p3 x$ i1 [* c2 A; E什么时候该攻

什么时候该守
1 ^! j8 }" E: T" J0 e
必须形成一套完整的操盘策略和体系

6 a1 }2 N5 \, K, r铸剑和有法是入门的层次

" _/ g! r# b4 j/ N0 B7 d是基础
6 Y9 w& t. T8 B6 O( C: K
但有了剑

/ V1 i/ Y+ H+ s  Q' P/ a! q  R有了法
0 \: x# o, c# D& s1 t- ^2 J1 d$ B+ R0 ~
如果得不到执行
) S1 x8 F1 W! J4 J+ x
3 k& F1 m  I+ f8 Q8 P有法不依

也不能稳定赢利

. j6 o( B0 l+ b* i" @守心的境界就是要让剑与法完美结合
/ b" E6 d  e; Z. d0 h+ L
达到剑禅合一
1 {' B7 c4 g7 E/ I5 f1 p2 o

1 V7 A* h. A1 T) I
突破铸剑、有法、守心之后

是不是就一定能晋升得道的境界呢
/ x. F  h2 j' l1 c- C; I. J5 O* y) `
* h0 t+ X( W) f; _7 I. i1 A5 B道是法则和规律

  |2 B/ P3 Z# R( c  t7 g7 J2 k如果不能领悟价格运动的法则和规律

对未来的大势不能了然于胸
4 c3 `2 C/ s: D
也不能算领悟了道
/ P1 {7 ?6 |/ k, r% f
有些人以为
  C2 g  e6 U9 x- ~. a$ S! R
直接从有法开始
8 q6 Z* a) A" h8 i3 e+ U
不铸剑

3 X% q7 c5 e9 Y# }就是高屋建瓴
$ R% T* l& ~2 F$ B1 K7 i
殊不知没有剑的创新与突破
, `8 w5 G" @. t/ T4 Q- {: ?0 M' H! m
; d7 J' A' o) C  H$ J) y是永远也不能晋升道的境界的
2 k" H0 }' ]+ S3 J
无论是巴菲特、罗杰斯、索罗斯

7 G7 w$ F, A( q+ ^都有自己的剑
8 ?" ?3 w7 H! M, a- f. g0 g" A( a
1 ~" r  I' m+ F! _( \独一无二的剑

这才是他们最终得道的关键
$ `$ G/ ~! L* i6 S2 o! v

- D& `  \3 E2 t* B. F) ~
4 l, g; b+ f# H% q5 a' ~, ~道有霸道
6 X( m0 M: G- u/ K
有王道

索罗斯92年突袭英镑
0 L! [6 }; e( ~$ Y* }8 k( Y
97年掀起亚洲金融风暴
7 ]' c& R. S; [* u4 R0 t. {
以战决胜

+ d, Z4 C2 z% Q6 w/ H; }剑气纵横
% m" E$ h4 |& x& A, d
是为霸道

巴菲特长线持有
: y6 R2 `& J4 x' L  b# N
罗杰斯玩赚地球
' \1 s7 z7 i1 |  B. U3 F! ~5 {8 C
; e5 q8 f$ x! `4 d- A! m: P不以战胜

# S9 U2 h# q# Q不战而屈人之兵

是为王道

1 {3 A. w4 M+ C9 \
: |9 W0 v  D0 Q2 _$ ^% |9 _. p5 A
' w1 M, q3 i6 u: j7 l2 q王道才是我们追求的最高境界

呆呆

2、攻心

6 R; [8 U* X: M* A1 ]

8 Q' u( R; @# A, d7 m  [+ c. V法国人古斯塔夫·勒庞在他的名著《乌合之众》中

对群体无意识作了精彩描述

那种非理性行为

在价格波动中表现得尤为突出

! M) p8 w9 _) f6 r7 L1 B人们的情绪似乎完全被价格所掌控
3 @1 ?# T8 y" v; u: M. k' ?
/ `/ \6 U, G8 [, a* I: z贪婪与恐惧汇聚成强大的力量

  O6 u* x( l1 c5 |7 c将价格推向一种歇斯底里式的极端和疯狂
/ _/ ~. F9 I3 _. \6 n  K; Y. u
研究价格波动中的暴涨与暴跌

可以发现这种群体无意识爆发的脉络和轨迹
- N; v, M: r% M. T+ ~
% E& J2 _6 a" z0 P& ?井喷和崩盘正是这种群体无意识最极端最疯狂的演绎
; F1 j4 W' o0 z5 B7 g
; _# w, k, I7 G1 q/ W9 m% i3 P+ l有时候

价格的这种非理性波动就像汹涌的潮流
: T; W1 U2 h# }( d' c
7 R6 ~+ F5 U0 J! l在这潮流的裹挟下
0 ^% O3 E, O6 u- D' b0 x; |
% L# c% c1 X: U5 R有多少人还能保持冷静客观的态度
* O3 [( H2 ~/ ~- f) i# `
+ l9 }0 ]8 x, [* H" a. y5 I4 Q

. e5 b' v+ q$ A/ v% h& j, i+ N我们以2007年8月17日的连豆连粕为例
. Z: S# d$ Z) H3 P1 ]2 q# s  ~) {
从长期走势来看
  f$ q* J+ ?7 H* F( L" Q& c& y
- w2 d, I1 H% U8 n1 J2 h+ V( R" X$ t连续两天的下跌是突破盘整区域的回试
& g) J1 z0 w* z7 Z* O' ^7 }1 r6 Y. A
连豆指数尤为明显

8 s* @/ W8 M; ?6 R1 O/ m5 q受到美盘大跌的影响
, H& K2 G5 Z, n  W5 Q
8月17日连豆与连粕大幅跳低开盘

  H( p( L9 Y. m5 Z. k7 ~) W连豆开盘时出现的最低价正好受到箱顶的支撑

那是一个倾斜三角形箱体

多头以此为防线展开反攻
- t1 h/ }) p# H6 `2 A" H; N2 Y! F
第一个小时就拉了一根大阳线

/ X% ~/ k0 |: X3 I% }$ ?# j回补了大部分跳空缺口

/ T8 K7 G$ t+ n- t% {- N第二个小时受阻回落

到下午卖盘如潮

; ^4 Z3 R3 a  m8 o特别是收盘前

" i: D6 U( L: m  v' m$ @$ ?; X豆粕主力合约再次打向跌停
5 v+ }) z1 l# m8 H
看着汹涌的卖盘
& x: j( [; L9 l# F8 f
+ U1 M* N5 `: _0 }5 C3 y我自己也几乎顶不住了
! s, }( s: M: f7 k
6 Z* q8 Z3 s9 D6 S我看了看美盘
0 |) G* A4 c+ H9 O
4 |! D9 x+ [1 I看空的人会认为那是头肩顶的跳空突破

% ?& c" z" t+ A' M9 r但从市场结构分析

那里正是牛市的又一个重要支点
$ J4 Z; n. @: `8 K/ ]$ U
" e: F; D4 r# E3 A$ y* m我忍住没有平掉自己的多单

在汹涌的卖盘面前
: v' w$ B( k7 f3 d
. \1 t* ?$ U3 m  F3 O' b有多少多头因为信心动摇

加入卖空的洪流

连我这个最坚定的多头都快顶不住了
7 v) F' g: l/ }* d% R' ]' i
, n9 h  P* @* |' m" f能够顶住的散户还会有多少
* F4 I1 H- v2 I' C+ @0 r" X


9 O% R4 E" z9 d7 {0 {0 k恐惧与贪婪

乃与生俱来的本性

面对形形色色的诱多与诱空陷阱
6 [  j- \& a& e$ `1 W% M' e3 ]
不管这些陷阱是主力有意为之也好
/ M( `) s4 H7 l4 Y
. E9 @3 m/ \' h; j5 u% x是主力无意为之也罢
: q" G# {$ K, b4 u
3 r; k( u8 e( r似乎专门针对人性的弱点而设计

在你该坚守的时候
/ ]; y+ @6 D1 f2 y+ o
" u! X  C9 R" Z+ \& Y( C你却因为恐惧

逃之夭夭

在你该逃跑的时候
- v6 x3 D9 E) p1 F6 p) p) J
你却因为贪婪

岿然不动

+ \) V) l$ C3 }. F. e6 N被市场玩弄于股掌之上
& N+ ^/ G/ v3 s2 R
任人宰割
7 g) ?* z/ L" h2 h% O' e
2 k" p/ A# C- u% t7 I4 k0 G( [
" v3 m" B; ~5 B) V: m8 G6 e
有“相场之神”、“出羽的天狗”之称的本间宗久
/ ]2 m9 p1 V! I; Y" R
出生于十七、十八世纪日本的出羽国庄内

凭借他的酒田战法
: A) W6 y% T4 @& |
$ M2 L) C0 e7 @* a5 B. \首先在大阪的堂岛米市获取暴利
. v* z" N  t: u. e) H' A  ^
后来转战江户的藏前米市
$ q, @7 C7 d9 z2 o; E+ f4 E
也同样百战百胜

有一句时谚就是形容本间宗久的

“酒田晴，堂岛阴，江户藏前雨飘零”

说明他对市场的的影响力达到了多么恐怖的地位
- U$ ~! L) s  g- a' |
& N/ c( b) Q* \* t5 C但现在人们使用酒田战法

为什么就不能创造像他那样的佳绩呢
$ Z- n- _6 k* |0 Y! i$ C2 E
* I; g( l$ N5 R3 D# p2 B7 e是酒田战法落伍了吗

当然不是

本间宗久一个最重要的观点是剑禅合一

剑是剑法
" B, O/ n6 R  i+ r$ T
禅是禅心
0 E) o1 D3 B: Q2 q( b3 v
( D1 M6 i3 V( z. Y; a8 m* h没有禅心配合的K线组合
5 w3 F% k/ q- r( H- ^  O7 F
也就是一把凡铁
  U# E' F3 P$ h4 P% ^$ L. ]+ l' [
5 U2 m, ]) i3 {( g: ]# \

1 _  H. t* ?0 u/ i7 a* M9 U3 J4 f交易就是攻心之战
/ n+ C  k+ P- w! E% z
: i- g& O+ @& B) n信心是操盘的关键
2 A. d0 Z" ^# H! v# J0 {1 `
+ ~* X2 W# U0 V所有的井喷或崩盘行情
4 R% }8 m4 x& L; x. C2 y7 R
3 t4 |4 b$ S! x) [5 i) @/ M5 a全是信心被击溃后的空杀空或者多杀多
" i+ v9 U. c2 ~" X$ F  b( `
' O" D7 y5 J' u+ [1 S# F如果没有强大的信心

操盘就是没有力量的一盘散沙

* `1 n0 m6 z. i! R& A5 ?( w. N有的高手将信心建立在剑上

以剑守心

只要自己的判断没有被证明是错误

" D" S1 m; s3 i2 o* l# u' f纵然心中的恐惧如惊涛拍岸
& J0 s" D9 N0 T% o5 B
仍如屹立如岸边的坚石
. @* z( _! R4 B7 |, y
9 B. N: P3 d  {* B5 d7 ~不为所动
+ e8 D: I8 {1 \* E( u- @( V
% X/ D% {( Z9 N. \6 J) C6 u有的高手将信心建立在法上
/ J& d9 Y9 b% m  O
2 z1 r2 k! |- Q* [; a以止损止赢守心

只要自己的止损止赢位不被碰触

浮亏也好

浮赢也好

+ F; r9 o, V1 K持仓的信心就决不动摇
" H3 }. s) E, b" O) |
+ F/ a3 `' j% T" e* a& L* }

很多人以为

只要加强个人修养

. g* U, X2 L2 X+ p* P5 ?就一定能够突破守心的魔障
: h2 e# c" A2 P# f& m6 t: |
这种想法显得多么幼稚
; m, a6 {/ [/ l
本为利益场上人

能为利益不动心吗
9 @# Y% Y- t1 v6 Q
这不过是假道学家的论调
1 v/ d0 s7 U8 F0 O
信心只能依托剑和法
4 L6 ?+ n' t3 O% R2 ?! i
- [+ r& ?4 T5 x剑、法、心

三者融为一体

1 q: Z6 O2 M" j, }8 u达到剑禅合一的境界

3 e& P& f  a6 ?  l4 P; _( m' @才能在群体无意识的狂澜中

时刻保持清醒的头脑

守心也就是守剑、守法

呆呆

3、谋攻
+ k) i6 }5 i( {, z2 u5 E
  c' m8 u8 c- `( _
* ~5 d. L- p7 `" o  h. F8 F
一次操盘就是一场战役

* A4 R9 h. Y" [/ S' U; d6 t我们对待操盘就要像对待战争一样
3 N. m( [% J- D$ Y
' N+ \+ ]  o7 @( m首先要做好的是战前谋划
, i* ^2 g( L8 l7 ]$ h5 s$ J( W; j
/ [" |0 c7 ^8 L* q4 k+ a8 |很多人对战前谋划做得很不够

不知己
$ [- b6 {! f5 F) T" o
也不知彼
5 p1 M% p2 N- T" S
孙子兵法在第一篇始计里强调了战前谋划的重要性
; \$ X* X( Z* p  u& G
战前谋划做得好不好直接关系到胜负成败

9 B  w: J) l* E% A; Y( @多算胜

1 {1 Z( G' s3 S少算不胜

而况无算乎
* J5 K. t; K- n- O2 C/ b
# p; i& G; ~1 X* y- g1 }
; |$ Q+ ?& `5 F- }) c& Z2 G
并非所有的行情都适合于我们操盘
' n+ |+ q1 S6 t% N. w- E5 C9 `: Z7 c
* {( F: c; l) U3 O1 r+ z不同的操盘风格操作的行情是不同的
% q- d7 k" e  C0 w
有人适合于做日内
" T, T' ]- o& {' X! t2 ^9 b
+ s2 M  V. T) j有人专门做隔夜

4 |$ e. a% P6 b有人爱做几天的短线
1 \0 r1 K6 H# o8 u3 K
有人做一两个月的中线如鱼得水
7 l3 J, [3 X: ?! g+ c
+ u! ]7 |# S( y. r& s有人做几个月甚至几年的长线才能发挥所长
$ `0 i+ b" h: \' [  a4 |; O& Y
更有人长短皆宜

5 G% P  R$ Q) ~对我来说
% x1 z- k( [! X& E' h5 U# @; @
! R, Y% F3 D' o比较适合操作一两个月到几个月的中线
5 Q' g5 B7 ~- h2 }# ~) v
1 ^+ l2 n( `* G我也曾经尝试过长线操作

从06年做多豆粕一直做到了08年
  K# C% M3 ]* K" v8 m2 A% t
但几次被套300点的经历令我痛苦万分
8 t0 Z- h- d8 f: M% Z8 e7 p7 ?
我强烈希望从长线转到中线上来

但每到顶部就下不了平仓的决心
7 O: S- t. P9 c* q
3 C& b% x: I& E- W直到今年2月对趋势有了更深的理解才转型成功

9 \( ]3 x$ u; t3 b这是知己
0 W: U% H# J; ]) n

- t% h9 I) W' i8 ^  z  j3 B  y
' o2 [8 m- o0 q0 |4 g% }知彼的核心是行情判断

/ B5 m, k/ D, [/ ~+ E( ^4 _1 W也就是趋势判断

除了判断趋势的方向和大小外

5 ^7 C1 D: s+ p8 r3 f- K, a还要判断趋势的力度和强度
/ h1 ~8 d5 d9 t0 p
9 ~9 ?5 T2 o2 R0 [* K经过比较

挖掘出某一段时间内最具潜力的品种

1 h% t- V( j- v# `* z+ S* r, a2 b9 D对我来说
1 {' e+ J1 |8 _# O6 K: s/ C
波段操盘必须有较大的幅度
2 i% m- D( N0 n, \4 U( g7 X( J* S4 H
如果幅度达不到操盘要求
1 q$ L/ \" I+ p# D) O; l
是不能最大限度地发挥资金效率的
4 T, ]+ ^6 O7 J
; S; o2 _- G2 B: N! Z爆炸性走势虽然赚钱
, Z6 U" I; V/ }8 _/ ~( Z
但没有经过前期在缓慢走势中的仓单积累
# Q# E) q. \1 M, K3 G' b! O3 w
: r4 l9 Q7 F4 S/ \即使抓住了爆炸性走势

赢利也不高
. g. Y8 ^/ `8 d- D; _8 F5 T+ u
% t5 L' p' Z. z4 K$ R- [在一个趋势中越早切入

, X2 \  \1 r, S4 q% f2 p8 ~赢利才越高
8 f9 F7 T6 S. y" U! V% l9 D1 M
+ y7 P6 C  C) D1 O5 d3 N$ Y
- d8 Q# L2 h% B- a; H3 K& r
在知己知彼的基础上制定操盘计划

这是最关键的一步
, w3 k. f) T; D( I2 c  ]
% t' a' v9 y: ]' i操盘计划并不一定要求十分详细
7 h3 J/ _/ |# _* K) K
至少要包括几大内容
8 {/ J- T0 ?/ n8 b6 u. \7 |
一是行情预测和走势勾勒
& k: t; s! U+ ~3 _. E% G
二是底仓的切入时机、仓量和步骤

; B& c# L% \& J9 y三是进退攻守之道
# n/ l5 ^7 @! `) I
7 f  S# f6 P! D( b4 S! I' l. z什么情况该加码
9 U/ R" q4 k0 V5 g. K9 [
# L  B5 m1 B3 ?' X什么情况该减仓
3 w7 q7 H6 t( p' I: }' R, Q1 ]
+ e' h0 A6 T8 m5 z  k* L  n什么情况该坚守

; A: l' x2 l* D" j7 d什么情况该撤兵

; j; s9 o7 w; i2 J实际操作

, ^0 a- t( w% p( C* ]# w  _既有随机应变的一面
* `2 U  J% X, }% @9 C6 y
: P  Q: b, E7 k' {! g+ d也有以不变应万变的一面

以不变应万变的一面就是我们要计划的部分

* Z% W. y7 N" G! @/ o* z0 n
) ~7 {8 W% q' V; G# U
谋攻的核心思想是孙子的胜兵战法
) d1 `: E8 H6 f. i& k" v. F
5 Y( s& P/ i- R5 r7 ]谋定而后动
* [/ V3 G0 a: [; Y* O
2 s( r8 M0 d( X1 l9 T4 u. @先胜而后求战

  b* c, ]# }" x; F1 x: ~& @兵法有云

非必取不出众
) C# S& ~3 @! W- _/ G6 u
非全胜不交兵

呆呆

4、守拙


' m) A4 W. D( j+ X. P: t: K+ C: S  B
1 E+ ~9 a  K) [  S0 U' l以小搏大的资金杠杆作用是一把双刃剑

: G9 j8 H+ ^' R0 X在放大资金效率的同时也放大了风险
. _, A; A( }, b$ Y, G8 ^1 w' ~" ^& J
2 I% Y, H! P( K7 Y9 f) @2 M" l) _稳定盈利的一个先决条件就是学会控制风险
# a6 B0 t$ z* F, m/ @% N
投机的真谛不是以小的资金博取大的利润

/ ^& {$ o- P/ `) G而是以小的风险博取大的利润

任何一个成功的交易系统
0 K. m* n) C$ J( X; N5 q
都必然包含一套适合自己操盘风格的

成熟的风险管理策略
4 ~- p2 Y2 n# u# N' a


止损不是风险管理的全部

风险管理的核心是资金管理
( |% l+ ?+ e! C  A
, I3 p  N# R3 A$ A% g4 P5 m没有资金管理的止损

就像没有了牙齿的老虎

就像没有开锋的刀
7 `( v  r5 E& p; V( o# x+ I( C
: U  [5 h5 r% h( ^1 w9 S在截断亏损的时候
: q( I$ U) v6 W+ S! |$ G; h5 T
  U$ m- ]; |5 F9 ?* y! N1 e要么断手断脚成了残废

% U; H5 U2 G$ X5 W. d要么怕痛下不了手
+ ]3 m! F0 ?: D4 |& x$ x% L( M
5 k- Y" z0 H# `( v) T
2 N) z# a% O  ~5 C8 }
$ x' ?; p0 a2 w/ K亏损是我们为了捕捉趋势必须付出的成本

! J' l5 k9 ~6 S' D, c6 m& P7 k捕捉趋势是资金管理设计的首要原则

如果截断亏损截断了捕捉趋势的机会
; M# L( r1 ?6 z  F
' B) K- t) j8 ?; I0 X9 V6 M那是得不偿失

) D( S" q2 o0 E; j6 O4 u有一种错误的观点
5 {- g; n. B6 w+ q& b
9 b4 m( G9 f+ d4 q% X" S; H5 y' B认为散户必须重仓操作
8 l' l& y* _9 Q2 D8 `
只有重仓才能让资金快速做大
& B8 K, o, s3 u: T% b2 ~1 x, M
但这种观点是没有经过缜密的逻辑思考
' b- C& ~/ Z! f& f/ V
没有经过实战检验的想当然耳
; r; k/ k! [, s  x7 n. T4 d
6 I* t6 Y# l" Y: e7 a( w$ r8 Y重仓难以承受较大的震荡洗盘
  u: d( j4 a: ~% C
( D3 P; @* h1 N& X- |  n一方面容易失去机会
! J8 [+ G1 r5 b4 c/ R0 s
降低胜率
, h% Y" u$ p  n. m5 n$ Y5 w
6 k9 e, q4 Y: Z2 c7 V/ o另一方面重仓止损令资金大幅度缩水
; u1 C# ?3 ~  a# k$ s* p$ Y
要明白资金缩水以后追回来的难度更大

缩水50%以后要追平就必须赢利100%
% `+ y: [; x6 E% R* w


轻仓比重仓具有绝对的优势

. A3 r! D6 ~6 x& N6 ^  M" y6 \一是轻仓更容易经受市场的洗盘
0 F, W2 N4 a' L$ q/ o
更容易捕捉到趋势

! I: E4 Z7 ]. s$ k# u  J+ _8 O可以提高胜率

: e( t$ l; t( ~% c5 K- @二是轻仓降低了机会成本
; o. r) J. {) k5 A7 ~0 P& o
即使错了止损资金缩水也不大

  {. W- q( O; [2 [更容易保持资金曲线的稳步上升
) [9 H0 P/ z6 A* r3 X% B
三是心态更好
6 l+ }# \5 p0 D3 o
由于风险控制在自己可承受的范围内
, k6 |/ O# R  c$ f/ f4 f0 y+ j1 o
8 U: W  R5 }/ y$ I+ O8 X. \短期的价格波动不会造成重大的心理冲击

" ^: W3 O/ y4 |+ Y* q" n能忍得住
. D& w+ E7 a1 p- O

' t$ {# T- @& A- r7 X( J
$ U7 a# e2 I) {- j2 x轻仓的唯一缺陷是赢利不大
$ R# O# U: P. i; h) V
但这个缺陷可以通过顺势加码来弥补
0 l- q! K2 c0 m3 s: d1 c) F
虽然底仓是轻仓

加码也是轻仓
' Z6 ?3 i3 ~; x! K" f
但随着趋势的发展
. O3 z2 ~+ ?( h3 H2 V( `& M
总的仓量却是不断增加的

0 c9 k7 W, R0 D9 o& i2 e: |一般来说

7 \1 l: c$ S0 O, h2 o) Z我的底仓控制在20%左右

绝对不容许超过30%
8 c1 D9 M6 @. d: P) |: _
每次加码的量也不大

/ S5 k8 z+ i- e' n$ ^3 ^采取小步快跑的加码方法

) _8 M9 l; o9 B/ M/ b总仓量控制在50%

底仓不超过30%和总仓不超过50%

" X8 e$ `- L' l. D8 `这是两条不容许碰触的高压线
: K/ z1 E) r  [
' ^6 A! i( I: L; w1 w2 _但总仓达到50%以后
. c/ ~+ y7 Q% W& y' e+ ~% {! [+ e
赢利能力就不会逊于重仓了
) R4 `5 h/ M5 L/ O" m! y+ R6 z0 N
2 B/ }  w/ @  M3 v! v/ D

4 M2 M2 W% A2 N+ i仓单积累有一个过程
8 x& C2 e. ~9 ^" Y$ s7 G$ m
这样的操盘方法对趋势的幅度有较高的要求
& x3 f; X  \0 G
. m5 I) h1 r$ `6 K7 t一般的趋势都有一个从力量积蓄到爆炸的过程
1 v' K& g7 W7 S) x2 w; x3 k7 c
. R) r6 _" z; |! E/ u% y* U* w如果在趋势爆炸前完成了仓单的积累
; N! T4 ?: D! {$ P# {6 h
爆炸性走势就会令资金曲线有一个爆炸性的增长

呆呆

5、战法


& G8 {# K( s3 {# O; B- O
5 K1 O/ |) B6 c' a9 q7 `时机是由方法决定的

不同的分析方法得出的最佳时机也是不同的

突破口对形态分析是最佳时机

1 @5 z* V3 t+ x" F0 v交叉对均线分析是最佳时机

9 N2 E: x7 d" P- R# `4 c对我们来说
* p* R) D1 U+ D7 u2 e
3 ?+ F! a' t/ @0 @& @& M/ X% _最佳时机是趋势中的拐点

- n0 [/ m' O1 I+ a6 B7 o" e# T寻找最佳时机是行情分析的任务
- H- M1 j8 C: P4 s4 x& c/ i
5 `9 P# ?5 B4 G7 p/ G1 Z$ F+ }这是看对不看对的问题

8 C" j3 Y- U5 d# r& T0 l3 ~9 T2 y* F* r但把握时机是操盘的任务

这是做对不做对的问题
* n- P; Z2 R  g# Q9 z7 [
如果你解决了看对的问题
8 [) X  V' H+ m. a" X% b0 Q% Z  V; H
做对虽然还是很难

但对比看对没有解决的人来说

却是容易多了
& M6 h- U# V! i


3 _5 E4 f. r' U: d把握时机是一个过程

# ^& U* n! W$ K9 f; ~( X包括“待、试、守、退”四个阶段


* V8 Z) R, I: T0 ]& `& _# n
“待”是“待机”
+ H" T  c6 M3 ]- V
+ O9 B1 B- D% H1 I# \市场的机会很多
% Q, [' v# _7 k: t% I6 r
, t3 `8 K( o  n. }3 `6 g* p- j但适合自己操盘的并不多
" M; ]8 I2 \0 z. F9 }6 u
7 t* J2 K# E. I; C  D. e" T7 L; p! s最具操盘价值的机会是需要耐心等待的

: R6 {, Z! t3 a! O* C7 H对于等待的重要性

很多人心里都明白

但能够做到的人少之又少
1 x+ x- ]/ x7 i. \! n
  A' ?7 i* i4 p3 I% u$ q2 w学会了等待
  r: v. U8 @: V1 ?/ _8 V+ P
: P# J' @6 E3 \, e. G操盘就成功了一半
3 d/ R3 P6 \. W0 h5 o
9 a" h. P3 |+ I/ P7 ^  ^

; S) u' a# ]2 p; H6 w6 G# p) }试是试盘
0 r6 a; Q& [: h% u
: l; \* S2 l/ A' ]" x3 R6 r$ ?3 v机会判断出来以后
0 S1 ^& w& N% H  l
# c/ u* V$ X9 T/ p还要经过一个测试的过程
3 V6 Q( Z0 j0 u0 u  I
试盘就是测试判断的正确与否

无论多么高明的分析方法

加入了人的主观欲望之后
7 s5 H, Y1 e! y" g1 G# M& J
就会出现很大的偏差

所以必须对你的判断进行试盘测试

8 F5 e  l! D% J( |试盘的仓量一般只有底仓的一半

6 ?' a. |- [7 D! F甚至三分之一
7 r5 X3 N0 o0 v
8 W, m: {' x" a0 A8 F由于仓量小

止损容易

判断错了也不会有所顾忌
, q  {4 F% l  C3 ?
试盘令风险进一步降低
2 m  H" y# E1 d) x. ]
/ ?) r& ?, u( S! S
; a/ k, F, Y" G0 G' c
2 s% a2 f. `; q守是守仓

) X& u0 M8 C" H! q! N  m7 M本间宗久用不动如山来形容守仓

: b! i5 {3 c9 {: ?" b/ g" q+ Z趋势不是直线

( [  E; P+ t' H9 k4 I2 a7 _5 N反转也不都是V型反转
3 {  k- A/ }, Z
多空的对垒或者主力的操纵

& D4 c* z" ~5 F7 S5 i! O1 i会使价格剧烈波动
. W! ]- }) r* r: R0 K4 r: i" @
能否坚持你的信心不动摇

+ ^- e) ~3 @5 W+ w这是关键
3 Z7 Z1 K! X/ n. `
很多人看对做不对
4 J# ?8 w3 q7 m+ G- ]" _8 O6 \
- X  A. [, y3 A. l# M0 Y( D! W问题经常是出现在守仓上

% O& Q% h# B& i9 O* q2 x特别是重要的顶部和底部

( o: ^; O: |; {3 C9 Q& ~( c就必须有不动如山的坚定决心

" F9 D' n! W: N/ v6 v, J2 S克罗为了守侯70年代初美糖大牛市
3 E5 U2 F4 \& `1 G) `4 v& z4 g
" q) P# ]3 K6 Y& J5 ^被套了3年多
% ]2 ?# [$ W. B# `7 W' o
丹尼斯为了抓住70年代末美糖大牛市

" I1 H8 F- C3 u* _2 C被套了两年

有人说我先止损
' `" A! N. ]1 S/ i, h( r* h  K
等行情发动的时候再做回来
" A" [' ^+ j( R! y% |
但真正等到行情发动的时候
; p+ m- K& h/ e% _' }
0 V: \+ _) K* z, V! P* d' _又有多少人最后做回来了

- S( L" |2 J) h( K& E8 L1 j* D守仓是信心之战

不敢守仓
2 l# A$ `& [( |- ?- G" X, R
0 A- z) m2 R; T8 Y; \7 C你就永远做不了大行情
1 @  a+ i1 L7 E. |" }, N' i
( B+ f. v9 R3 V

退是退兵
& l8 e/ D) {% F& f: y9 y) n% ]; Q
, [3 y8 G( G, l' ]6 y1 H说白了就是止损

对于成熟的交易者
, ^6 S2 o" e7 B
6 H  ]: n- Z( v谁都明白止损的重要性

但现在有一种过于强调止损的倾向
. e& F, [4 G" p" B# _( r9 `
说什么止损不会错

即使止损错了也是正确的
9 q* d" d4 e; F0 f
这是一种十分错误的观点

不止损会令你爆仓
# I" \; t8 o& u( B2 x* x' W
一次玩完
2 m2 o8 X* T& r, q
但不正确止损就是钝刀割肉
) l/ d4 X5 \/ `- b  `
也要玩完
) p; p& G6 e# S8 Z( L
我们应该明白

, P0 f+ t# l% a' ]2 r, w! `/ X止损与守仓是一对矛盾
) E- ~: a8 n0 J. `, z. @& |
9 c. L; w, v2 B, U+ J- `. ^) R解决这对矛盾的唯一方法是要明确

0 f6 |3 ~6 d# H$ a' l% @6 W) N7 J止损与守仓的界限

( p5 O- Q$ @5 Z+ p/ s3 I$ n+ `对我来说
3 v  B; D: B9 E+ }7 z
止损只是最后的一道防线

只有在确定方向错了的情况下才会止损
# h; S( l! w0 z' d& ]" c8 ], q
1 V! s- O& E: a确定方向错误在于分析方法
) T+ j5 l. B  p
在我的操盘系统里

剑与法是密不可分的
2 a# x5 p# T3 ~6 |$ T# s$ l
剑之不成

: V9 g6 K7 t  j3 y; I+ Z2 R8 u法将焉附

呆呆

6、定势


+ D" _9 l7 N$ g& K% t' `  `) N) M
' N1 z: {0 v  `7 ?2 u) j9 g; e记得2005年12月初豆粕见底后我去做多

2 R, U8 ?7 [( Q3 e  }7 I3 q& g7 h; L& q在底部盘整的那几天我一直忍着
! Z* ^/ ^% n# V' P4 D
. ]: r3 `9 o+ t直到拉升的前一天快收盘时才去建仓
% c, O4 i7 h7 i$ S4 e( P0 o, e
+ q- N9 _9 L0 B. y进场的时机把握得很好

* X+ o: c8 W2 q1 e但那一次操作我并没有赚到钱
0 G" g" F: |" c5 \, p
在一个大箱体里做长多

每到箱顶
, h  l& T0 O, i+ w) x
明明判断要回落

也死抱着仓位不放手

& V3 J! p6 J& O5 N7 A换月损失令我资金缩水严重

0 j. d! ?7 j- M/ X: i/ v判断一个拐点很重要

但判断拐点之后的走势更重要
/ T. I& z9 [( U5 E
* I- j# i* f# y& ]; A因为拐点之后不一定就是趋势
2 U( Q6 U5 E2 ]! w& L) L& r, m
; y! H/ V, P( G! _$ w波段操盘要操作的
6 ~1 k7 l; H0 s5 m1 U
# }" C1 }1 g7 [/ v是趋势市
0 h. F* ~1 m: K1 x' a7 }$ L
而不是盘整市

级别越高的拐点
+ |+ C+ j& q( s9 j
1 a' P" c. U6 Y4 k. N9 ?1 x你要看得越远
; _6 X! h$ M' O4 x
# I7 u% T! G0 t: |+ m; L盲目地抄底摸顶

即使你抄到了底

8 e! K. I- A" k0 b, W摸到了顶

3 k' I& E, D0 g! K. Z: j就一定能赚钱吗



对操盘来说

趋势比时机更重要

所以在操盘之前

首先要做好“三定”
; t( G- p4 d5 i  c* @) x
即定大势

定波段

/ z+ t; T0 b- {8 o. z* d定起点
- Q9 r3 J3 L- n1 {* c, [- M
1 h' N+ g9 |  y9 X; S3 I
6 p% @% Q) J) m  a4 w
, F2 \; d6 O; C+ F0 g% `# {我们以今年8月12日至26日连粕反弹行情为例

+ x0 |1 a: t3 ^" M7 m( {4 X运用波浪分析的方法
6 g/ E  D) [$ F9 M! |
- R. `- u( C) B3 E4 w2 i2 W8 t进行“三定”

' a; a) L4 c' m
3 C/ |! r7 |! Z( t0 {. L; B' n
  d6 B* G* j! }8 ~% k6 |6 @一是定大势

从2006年8月14日2174点底部
7 e- f7 u8 s6 |
到2008年7月3日4311点顶部

$ n  ?1 ~& c' Z& }连粕指数已经完成一个完整的5浪推动结构
6 j. L, m3 |4 \
其中从2007年2月27日2752点顶部

- e/ Y% K6 p- A到2007年7月26日2528点底部的收缩型箱体

4 w- Y2 ]+ {7 I7 f以及从2007年11月19日3575点顶部

到2008年4月2日2990点底部的扩张型箱体
% o) _( d  [2 w, V! z9 ?
是两个同级别的调整

( _6 n& j3 {; l# P2 j正好构成了5个推动浪中的第2浪和第4浪
' l6 H; G. P* M% x) T7 E
所以2008年7月3日4311点顶部
* a. r% F' U& P+ }% X4 t1 J# V
0 _. ?( F7 L/ h. `8 S0 X标志着一轮牛市的终结
4 Z% J3 ?8 k- q; O* S1 p
这是与2004年4月5日3737点同级别的顶部
2 y- ]  y/ t! Y; |
展开的调整也将属于同样的级别

5 j( k" A% z7 H只是在调整形态上会有所区别

/ v2 J! N: S7 L; [% v4 g但在调整展开以后
* K# v9 M6 ?6 l1 r
很多人仍然坚持牛市的观点
2 G( o' u; [/ a3 n2 B( S; z
3 W; }: L; E* T特别是8月12日见底3198点强劲反弹后

看牛的呼声一时高涨

7 C4 r2 U  g( t, k0 e+ Y3 u, i+ Y他们看牛的理由是周期分析
8 g4 x* I. R& v' O$ C  Z
大豆有一个很重要的时间周期
* y/ `5 @' i4 r. O& }5 L4 i* L! p
) b# @: H! v& a  i在10多年的走势中一直控制着牛熊的转换

8 p- @: A7 k) o/ v) Q- Z例如从2002年到2004年的牛市是114周
9 s9 c; _! s1 n$ I
从2004年到2006年的熊市是115周

那么这一轮牛市到7月3日的顶部只有99周
. b; C# F7 S1 W0 q! s
在他们看来牛市并没有终结
" N5 @- b9 x" P* _7 ?, u$ z- H
但周期分析有一个巨大的缺陷

: w0 q7 l* P) _& \2 I就是误差太大

提前或之后10多周也已经出现过几次
$ e( {- y: O, s
如果死抱着机械论的观点
' r" O! E8 p, Z- `
难免犯错误

* R3 v7 V/ {0 l: M+ h9 v, t5 I到现在
$ T. G: }2 b; `. I* y# [% b* K) o- d
8月12日的底部已经被击穿
2 A! v0 L/ |! u8 Z/ E9 f: X, Z) n
反弹的性质已经盖棺定论
+ ]: K+ }2 Y( \) H9 N
但给我们的教训是
' E! ]' p1 Y& J; I
0 r$ \% s3 V; Z7 D. z在运用一个分析方法时
( L; s' ]; s7 p4 L
要扬长避短
, _% Y5 y7 I# V: k# n
+ n2 M' [6 |& E" Z1 m) v& k! i" h教条主义和机械主义都是要付出惨痛教训的


: R8 e1 ]# z2 r1 V
8 p1 u9 o9 E6 P; h, o二是定波段
5 G3 X9 p$ _& g# V) }
在定大势的基础上才能对波段准确定性

/ e- N+ o. {& a2 a" `5 _从7月4日的顶部到8月12日的底部
5 t  P2 ]+ l6 E! K
是一个5浪下跌结构

, n8 F1 F6 A$ p- S这就决定了
8 z* k: g9 X0 Z& c, J+ r% M
$ A. ?, a# @3 _4 U7 i8 b从8月12日至26日的上升只可能是反弹行情
( h' {4 K" \% ]  Z3 j
现在已经被市场证实
+ F) N* T) ]% k3 |8 ]
5 Q: ^- w$ E. e0 P6 Z然后在定性的基础上
9 I" n: a: o0 W) h3 k7 u5 Z8 ]
再判断波段的走势形态

波段的走势形态只有两种

& J7 L" |$ Y6 Y) d3 f4 L一种是单边市

即单边趋势

( x7 \2 p8 h1 K一种是震荡市
9 ^' O+ L" I% c
即震荡趋势

几乎所有的单边市都是由震荡市演化而来

- m- M: A+ I% K3 f9 Z0 l3 I0 g有了震荡市的蓄势

5 @) O. f0 f) {6 y0 V, e& j才会有单边市的爆发

但并非所有的震荡市都会演变为单边市

确定是单边市还是震荡市对操盘有很重要的意义

1 A- r" H6 S# ]5 V* `* ~7 z! v对于8月12日至26日的反弹行情

无论反弹的力度有多大
. {0 U; R4 b5 F; i1 U5 d* g2 D5 v
即使最终演变成单边市行情
' @7 \; m% J8 w2 t' {/ G$ M5 j
都必须按照震荡市进行操作

3 L0 c+ n, C  m8 ~' ~单边市操作一般比较进取
: k) N" r* }6 |! ~7 G6 r
震荡市相对比较保守
6 y% b) g( c; t6 E1 G% K1 D- J) \
) \9 U4 Q; `/ S4 c3 V. Q过于进取的操作手法遇到震荡市就是灾难

在确定波段的走势形态后
$ y- ]9 f5 E7 E/ P5 Z/ v- h
0 e1 y0 {1 F$ N' a! I6 t6 k4 n- p最后确定波段的幅度

波段的幅度根据重要的支撑阻力位

或者黄金分割来确定

波段的幅度对操盘只有参考意义
. Y* Z+ g$ B2 ?+ c* |4 o5 U! f

5 p. R& j0 q$ ?
三是定起点

  L4 N0 m/ o* k( C2 I用波浪分析定起点关键在于正确数浪

; e- w) M% J& Y2 i2 m. E很多人不能正确数浪主要原因是不遵守数浪规则

6 O0 i  U( h0 D( l5 G但也有些人数浪的时候将浪的级别都混淆不清
- l( n% b3 E1 g
, H/ v& r/ g: N# S8 ?不同级别的浪数在一起

% ]! t2 P) j$ A6 d' `$ R3 |6 U当然就很难数正确

9 o- Q& J! v- r( [/ b从7月4日的顶部到8月12日的底部

有两个震荡区域

这两个震荡区域正好构成下跌5浪的第2浪和第4浪
! V$ j" r# h  R$ ?% K9 M, n. b
% S- {1 d( o% g2 x( T' w第5浪从7月28日开始

3 t! T# {5 e. V有了之前的震荡下跌
3 c  M0 t  |' v  A) p( n
5 Z& a- J. d+ ?才爆发了第5浪的单边狂泻

7 j/ q* J  j- b/ i) _9 Y$ ^: m* U第5浪的子浪也是完美的5浪推动结构
- n8 z* _2 f$ l
4 K( [# e; B! x$ n正好在8月12日完成

% S7 I5 u! `* {: m5 O由此确定8月12日开盘的低点是反弹的起点

6 U8 }% }; d& w& f% e, V

起点确定之后

8 d$ Y0 K* T( p$ [* x我们可以用级别跨越进行趋势确认
0 A8 }3 b6 i: D8 p
级别跨越的意义不仅在于分析
( R" z0 w! m+ {+ J& T2 ~, u4 ]
对操盘的作用更加巨大

4 c5 Y. d8 F) ^  _
( Y7 z& G1 z; d$ _) C

呆呆

第三部分：操盘

1 h; W/ U5 {9 X4 l0 c

1、级别跨越
' q! C' w; @$ I8 b$ u) r. x


江恩在《访谈录》中有这样一句话
# ]/ m5 W( o/ J+ J0 ]0 O  C2 r) h
" k4 V) s0 D1 F+ ]0 y1 Z9 @% H. M波动法则决定了股票的活动范围
. x, t+ B1 k  l9 C
$ |+ [! `6 a+ z这句话就是趋势之所以显示出通道特征的原理所在

5 c# B' F$ C5 p1 X& d0 r$ W无论哪一个级别的趋势
8 d: Q( y, g) W4 t
' }) j% }$ d* K. Q! ^+ W( _* @6 d' c或者震荡

: x8 ?9 r/ i8 P1 D活动范围都是有限定的

7 ~6 s1 D1 k7 ?* W* v当它超出它的限定的时候
! p2 J" {6 K- X: F
就是进行了级别跨越
( r  f" D4 m& ^% m3 g* H
级别跨越在空间上表现最明显
; P0 Q. ]) b* O7 g" n  _
: l% c' J9 G" m短时间大幅度的逆向波动就是级别跨越的信号
1 X$ A6 q5 T* D* [  ~5 b+ @
. l/ u) C; o9 N! d" I5 z+ y3 t3 T& s) O级别跨越对趋势的判定具有双重意义

1 {- i8 F- O6 [0 [一重是趋势逆转的判定意义
4 l6 k, Y! s: X. C- H5 U
另一重是趋势持续的判定意义


- @/ Y+ r9 [( ?/ z
美豆2008年3月的暴跌就是一次空间上的级别跨越

$ C. a; g, b3 n  ^1 L  y这是美豆从2006年9月走牛以来最大的一次回调
1 x1 n1 p# w! W! t: Q  P
  j% U  D4 w- F! _7 a) z具有趋势逆转的征兆和标志
- C# d+ @# C$ B2 k3 ?* h% }: J
趋势逆转并不一定从上升趋势转向下跌趋势

也可以从上升趋势转向横盘整固

9 G# I2 \8 \+ H* V  Q1 f# y% M& n# U  B连豆粕2007年11月的暴跌也是这样的一个例证

那一次级别跨越

使连豆粕形成了较长时间的箱体震荡
# u3 y# L# @! s5 B/ K
直到2008年4月才重续上升趋势
* j$ z: V8 T+ T' A3 `  V7 N
这是趋势逆转的意义

- h: Q5 ^1 }0 A8 c1 H  k7 P
% W; k$ S0 b0 ^$ X. ~
7 m' \7 m  A, Z* j. x7 v趋势持续的判定意义更重要

+ i! B# G$ [6 i2 z, t震荡在进行级别跨越之后
* |3 Z8 V5 D# }* b% T
5 C3 c  x- T* i3 P如果沿趋势方向顺势突破

证明趋势进行了级别跨越

) X$ c2 I- W' O! \9 n趋势的等级已经上升
0 A; S0 w$ F3 ^  i( [+ e/ |7 ^+ D
以美豆2007年2—4月的震荡为例
+ _0 w; }/ v' g* x
" a) {! n. m& _" n第一波下跌虽然短促

+ a3 y" D+ o" L. z6 n% ?7 P但幅度较大
% {6 z. k& W2 A* o6 O0 d
4 [. |$ `3 z! X6 A9 }超过了之前的任何一次震荡的幅度

标志着震荡在进行级别跨越
5 ?! Z  K  q$ g6 U0 q% m! l
" H( A  R9 g+ @$ b: O震荡的时间和空间将会有较大的拓展

6 @1 U6 I. V3 @% ^. E/ M1 r( W1 J" f这个震荡在5月底向上顺势突破以后

3 o" t5 L" ^  t' Y& j# r% v% w美豆走牛的判断就进一步得到确认

7—8月的震荡由于与2—4月同级别

" V  t% \+ U- e- D4 G没有进行级别跨越

再次向上顺势突破之后
! a! b' m7 O* Z( _. x4 y- z
7 c5 `' ]% s7 Z牛市虽然没有升级
) X* ?5 b# k, v  f
但上升趋势的力量更强
0 h! f$ M9 a( r
直到2008年3月的暴跌才再次进行级别跨越
5 {# Y* p7 W3 i- Z6 a$ `9 `
: a8 A! O9 d3 ?0 z' C* z/ |牛市的演变就是从上升趋势的起点开始
/ B  E- l! c9 z- Y( `
/ R) V1 R' `- h从最小的级别
, l+ V# f/ A) A3 W
通过一次次的级别跨越
. o, Z/ h$ C) w  Y+ I5 E- \8 H
不断发展壮大的

. t4 v8 ]0 z% Z3 Z趋势的级别跨越使我们对趋势得到进一步确认

  Z+ Q; S" _8 \! O2 l: v3 n, h增强操盘的信心
  d" K' e, `1 q6 X6 Q4 L8 h5 d0 R6 A
& l: y7 B# z8 c7 q( U
/ G4 \- n7 y$ b; T+ u1 x6 q' e
, b  G0 S, N% r& f9 X级别跨越对操盘来说意义更加重大
& ^* i9 E) w! x% o8 P) H- f  A$ P  z4 g* k
操盘的关键是趋势确认
/ J3 G: i! }! w- T* M
很多技术分析方法对趋势的确认太滞后
* O, g# O/ n" j, y, P, i+ W
# ~/ \7 ]. ^: F" j7 Q5 _7 y波浪和周期可以预测拐点

但因为时间误差会造成提前介入的巨大风险

0 n% Z, s, P) G9 I级别跨越可以作为一种辅助工具

弥补这些分析方法的不足



6 K! J$ U7 t2 a6 p* R4 T. q8 ~' K用级别跨越来确认趋势的方法是三级跨越法

  w2 V# T# a) X# g* `+ r第一级跨越是逆转信号

是对前一个波段比次级更低一级的震荡的跨越

第二级跨越是逆转第一波

$ J2 D' g% E+ [3 Q1 |) x' J是对前一个波段次级震荡的跨越
1 |/ [: l0 K1 s) v: {+ `3 m
第三级跨越是逆转确认

* d: p8 Q' S% K, `! @是对逆转第一波的趋势跨越
% K8 B2 l1 U) }1 q
如果单独使用级别跨越来确认趋势
3 Z) c) g5 x1 A6 Y9 K. }8 I- N1 |
# w3 q; S: L% u6 S不会比形态分析更优越
8 X6 K8 ^* k$ y- a/ f
3 ~. ^$ O9 V0 e但如果结合大势分析
: L% x" Q' j; Q
! k, q6 }& R. I作用更加显著

第一级跨越的逆转信号就成了试盘的信号
' W8 `& k3 M# D/ V7 p7 |
* a5 [3 N5 ~5 C/ f9 U第二级跨越的逆转第一波就成了底仓的信号
5 l% j$ f) W4 C! Z$ a1 e* g
第三级跨越的逆转确认就成了加码的信号
$ a9 J2 y* H5 q6 i+ G2 u


6 F/ k) ]6 @* q7 ~以2008年7月3日连粕的顶部为例

" @2 t0 m% P: V6 F& U2 T7月3日连粕指数开盘见最高4311点后
" B  Z9 @. G% H6 o
; `! O( @, M, p0 }逐波下跌
6 g; ]$ b# _, A8 G9 }" W
下午开盘见最低4121点
9 F9 p2 H4 m  I6 {% K8 a: |
  D6 }" L9 ~  d2 E2 B. o下跌幅度190点

( G( E" l4 W3 z" q+ c6 a- Y已经超越6月23日到7月3日最后一波上涨里的回调幅度
* {# P! b/ C  @, O" |2 {
是一次级别跨越

5 H: R. c, ~  C; H9 o即使上涨趋势没有逆转
: {1 l- f' f% I% X( F) Q
也标志着次级震荡已经展开
2 x/ `$ x- D* R; Z
* h. @+ D) P* H" i7 y- q所以这次级别跨越是逆转信号
6 S" X7 |" ^( V: @8 g
是第一级跨越

' y/ `$ D% `# f: l# H' }: P当7月8日连粕指数跌到3969点时

最低已经超越6月23日最低点3993

最后一波上涨已经全部吞吃

" m+ h0 G& O5 m# y# b  O7 b/ c是第二次级别跨越

已经跨越了上涨趋势次级震荡的级别

标志着逆转第一波已经展开的可能

是第二级跨越

当7月21日连粕指数跳空跌破7月8日的底部
6 E* [/ V  N8 H9 _9 t
从7月8日展开的下跌趋势次级震荡被顺势向下突破

标志着下跌趋势已经进行级别跨越
& A9 q) Z4 \' N( E/ G* f
逆转得到完全确认
, t4 u3 c# {) v
) B) P3 L# u4 a: n3 V是第三级跨越

  u) m. Q9 h6 k8 ~( X: `% A: j5 P三级跨越法比形态分析更优越的是

3 k1 K% r$ R1 w9 i+ m2 }+ L3 ~对方向的逐级确认

/ f3 |1 J9 }2 d我们不用担心出现突破失败的情况
$ k8 h0 I4 ^/ k5 a9 c+ p% C

呆呆

2、底仓



  Z3 O$ I! N" j" R! w3 @6 Z( `以策略为主导的交易系统最重收官

处理单子的能力最关键

这是炒客版主野鹤的观点
: W) T) m. C4 V2 Z1 `1 K( b
开仓正确与否不重要
, t' R& b6 X; J3 l
: _% @! J" ?  g4 K+ W重要的是

4 Q/ |9 |3 L6 U3 i+ K7 w8 I$ {开仓错了少亏钱
1 l& \! l! [3 E" r( J, s# R! c4 r7 [
- Q" p; `9 P  N4 M% M$ Y甚至不亏钱
7 F$ Q5 n! `3 U4 N3 g+ n8 ~
7 N0 A. @, s, ~) j0 ~5 e8 a开仓正确要赚钱

要赚大钱
* A& Y9 D1 ?2 M
& g) A  c7 Z9 Z% [+ y' j但以分析为主导的交易系统最重开局

# i  b+ ~  ?& i9 H$ i/ o' r% ~% Z底仓的建仓时机最关键

0 u  r5 |7 O8 \/ \6 x1 h0 K  A# L: D时机错了

3 Y) A" @, Y$ ]& g# h5 k赚钱就很难
$ B! F* j. m9 h9 n/ Y
5 Q' R& y& J; X6 G; {* l0 F6 ?2 i今年7月8日尾市在跌停价做多901豆粕

) O' Q1 [9 @0 N之后连续三天向上跳涨

; Z! e; w4 [8 n3 H三天浮赢近160点

- n* h0 r# e( f+ b2 p8 C对短线来说无疑是正确的
+ \- [* o6 S, o! t$ W
但对我来说就不正确
2 N8 K5 X- T7 O, }, J6 V
: C* @, p4 p4 [( v7 K$ `( W! K因为我的操盘波段不是这么短

这次操盘最终以止损告终
1 N7 Q& E# H- v: o% e! u


底仓要建在一个趋势的蓄势阶段

这里的蓄势不是蓄势之形的蓄势

一般来说
4 G$ [. V$ {) [4 b' @- j
一个趋势在轰轰烈烈的单边市发动之前
. w9 N0 c/ `. q, p& f
都有一个震荡型趋势
& U3 l3 t8 o( E& P, v/ A
这个震荡型趋势就是趋势加速前的蓄势

以今年7月3日到8月12日豆与粕下跌趋势为例

在8月1日暴跌之前
/ x# Y0 g4 R0 I! l( Y4 A5 c
# z" Z3 G2 P6 e& ?$ T是一个震荡下跌的震荡市

这个震荡市就是蓄势阶段
( ^. m1 j! @. f6 e& G3 J4 `! |* j
从8月1日开始
0 O: `1 d" @4 D  `( J
下跌抛物线拉成直线
' D$ c2 Z2 v/ I/ i& ?) w0 I
: @5 ~7 f, I% p* I, {以银河落九天之势

( U7 O7 J2 Z  ^; s6 f% k飞流直下三千尺
% ]' j! }0 k2 B' R  q* x5 A2 ^
9 {* U6 q* P3 u; T4 D! o( S* W如果在8月1日才开始建底仓
5 N& R: Y$ l4 [' c! a
就已经太迟了

6 H8 F' _6 e" m
) h( Q+ N. P6 h+ Y
底仓最好的位置无疑是趋势的起点
7 j* g) p% T9 }$ f5 M8 x; t
在趋势加速前的所有支点

也都是建底仓的较好位置
  A! [# Y6 T+ A$ \: w: x" m- j
4 {6 [9 U- l# l- w5 Y6 Q: @3 B在实际操盘中
8 P# S1 C  T4 l
我们不可能正好将底仓建在起点和支点
# n( G' }4 P  j! Q  ^1 [1 j
( {2 p: j' U  c3 B8 l& Q7 Z只要趋势的方向判断正确

9 X: }" M1 `/ F2 R, ?在趋势加速前的所有价位其实都是最佳建仓点

# Z, Y4 p9 ]0 W% c  R9 u越早建仓越好
5 ]' A. V. a5 v7 Y
如果过多地计较价位
5 l7 d( U. \0 a$ M% X1 j
) h0 X0 W, O. E也许你会失去整个趋势

1 M) P+ K: x9 P* w! O如果你觉得建仓点不太好

可以先少量建仓
! u* }9 ]/ V! y9 G- E
/ g$ |( _/ _8 a0 j' v/ w如果底仓计划20%的资金

7 R# C6 h% O% C) t2 T  |可以将底仓分几次建仓

& M3 D3 E, e. T5 q+ W& G第一次只用5%的资金

$ U2 s- T; _+ E然后耐心等待更好的时机
2 ~' c: L" q" Y, d( ]4 a

- x6 t0 n1 r+ F( j8 V' i; [+ a
底仓在波段操盘中具有统筹全局的战略地位
; y7 X! k$ Z' s9 |
' Q# H* F# g7 G. A建立底仓

& P4 H; J, [8 A$ V3 q! x首重势
5 `4 \8 c$ E2 i# a! a
方向必须正确

其次是位置
6 ^$ ^5 f& g- _
趋势的蓄势阶段最佳

再次是量

绝对不能重仓
3 H* w. e- T, M# b; \) U3 K8 P- ~! Z
* D' z( ]* m6 C2 v$ i5 }最后才是价
4 L) T3 I- D, U, B& x
- H  ~0 E! G9 l: M有时候
; M! c+ z5 r3 t
踏空比被套更难受

; q7 \/ a- Q' u被套不可怕

方向正确

解套就很容易

' V) `9 C. t/ z但踏空了

一辈子也追不回来
- A6 b) a' O9 Y5 C+ w

+ K) Z! `' O$ Z$ }' x" v

呆呆

3、加码
1 @5 u1 x2 Y1 d  l, W+ v

1 S% O0 b8 M: M( X& k" F8 [& W
轻仓与顺势加码是一套以小搏大组合拳

4 r2 o; d3 U8 e5 C2 ^/ c轻仓降低风险——以小

顺势加码扩大利润——博大
) M2 _( A& K3 E' q' P3 M9 D
. L# `( i. L! _& O7 O但顺势加码操作得不好

- R, g2 e) M' \5 u就不是博大了

能源暴跌造成商品市场大鳄 Ospraie基金倒闭
) e& r# |) A& G9 U, I. l
不是Ospraie将头寸都建在了顶部

而是因为加码令持仓成本离顶部太近
  y7 j3 Z) q9 Q9 @0 k& y/ Q
很多人宁愿重仓不加码
7 e' h$ G' ]2 x. z/ ~: X3 V
0 F* k7 s( p: q也不愿轻仓
% I; V# k4 R4 \( `
0 l$ h; K( R. a6 {0 c* s. b5 J是因为加码太难操作了

加码令均价向市场价靠拢

市场一次不大的震荡就极可能将浮赢变成浮亏
* a% O9 m6 O3 S+ K6 x
浮亏的压力如果动摇了你对趋势的信心
) |8 A! [& D1 M9 S8 ^: k$ c* T
/ K  v( q0 v% r" S+ Y8 W在趋势加速前作了止损操作
4 \# G1 g( K' Y
止损造成的损失倒是次要的

, t0 ?. ~" O( c' }8 F但止损止掉了暴利的机会就难以忍受了
9 b( Z1 v! o) h3 R& z
. K2 ?' q3 J# `; S# X) F
* O' o$ ^) Y3 Z! F$ |8 X
- i/ v/ ?% m% a  B  T- Q- z做好加码操作要做到三个方面

首先要做到戒贪戒急
. `4 ]5 }4 B$ z' c
不能刚有一点浮赢就赶快加码
* J6 L2 S  G& v& D
/ A# H! M! G1 m没有达到安全边际
# W; d% `1 w+ \) A! K
一个回荡就被套住了

# l& ?' j" `7 U趋势的运动自有其波动范围

- o) x& `2 U6 O2 X. e  N次级震荡按正态分布一般不会超过某个极限

6 A8 d9 q" T' L- Z. {就像圆形运动的活动半径

1 A" O6 m6 k8 {* b- v5 F/ u3 ]: l这就是趋势总是以通道运行的根本原因

根据趋势的波动半径设立安全边际
: Y2 z8 G4 g$ P* E8 N1 r
一般来说
& f/ a/ ]" T. m, p
9 x+ t* O8 ?2 c6 b2 {0 {* o只要次级震荡不进行级别跨越

8 d1 E" V2 Y. o: D价格的回荡是不会超过安全边际的
! P8 P! m- A+ T. I, }9 z  w) p7 O) z% l
) b  q, I4 i. X+ r; O; ~! V$ m当价格的回荡超过了安全边际

只能说明次级震荡进行了级别跨越
5 S: s: t& t& O& {
9 M; R7 a. l6 E2 |9 ^% `由震荡转变成反转了
+ y; Z( H; I) V" a( q
. t8 f$ o: \* ?8 c! s止损就不会患得患失了
7 K9 M9 L4 z* ~( o" {7 `


做好加码操作其次要做到单量控制

严格按照金字塔进行加码

& ?3 n% e3 X5 N. ?金字塔加码法用的是黄金律
* U" y) {4 B8 |
+ B# q; }1 e% u2 w# v: `如果底仓是100手

7 X* y; y5 p( I4 k那么第一次加码就是60手
. B9 m, R/ s  u- m) t
! H( q  c2 m& V/ b" N: M第二次加码就是40手

如此类推
! r" d+ o0 x: Z0 X% K" i1 I: m
但我觉得按黄金律加码单量还是太大了点

不如减半加码法更安全
( c( o$ @3 u6 Q( k* R. X9 f# H
也就是说底仓是100手
$ R0 F! n) |+ l, Y! l
) W  g0 w0 g/ t7 z/ S2 C% N1 h第一次加码就是50手

第二次加码就是25手
/ J6 ?1 v' F4 n/ n0 @! U
" M; x  [6 u1 U' o如此类推
! M/ d4 T" i, t! s8 s! [
% z) \7 O5 H( e; {2 [' @这样趋势越发展

持仓均价离市场价越远
; C& S5 H0 g  q
也越安全
2 P; f/ X0 E/ t# B: L& l: c
9 C2 t% b0 @8 {虽然降低了像万群那样暴利的可能

但也避免了像万群那样经受不住两个停板
; G% X5 ?* q* F: k" _
加码的总单量要严格控制在权益的50%

1 F( \! S& b! V) ?这是风险管理的一个铁律
0 X4 q# I- x# a! \
由于权益是包括浮赢在内的

; ~5 K. o* B- g# O+ [2 F3 l; T当总单量达到权益的50%以后

. h/ Q( t$ y( a( Q资金的赢利能力才发挥到极限

所以趋势越长赢利越大

( f6 ~* ?' c- P1 z+ P1 V$ R如果趋势太短

资金的效能还没有充分发挥出来就逆转了
4 q7 }2 Y* [9 z  X6 F* Y
赢利当然也就高不起来

2 u: t: S. Y8 A2 h6 I4 r, ]做长线波段的最大魅力就是充分发挥复利的威力
0 K# _. T  U) ^) K
2 c6 d# Z& h# O( b  H

( P" w4 p# O9 z3 |: t做好加码操作第三是做好加码位置的选择
2 w9 A' _0 ~% ~7 f  x: s
+ @: O$ V9 h4 `( p9 l* j. j' D5 X一般人把形态的顺势突破作为加码点
: j) f3 [9 N' p( P( }! ^4 J
但突破成功与突破失败的概率是一样的

! R& ^0 {8 z! A+ d6 G- B8 M; g我自己也有多次在形态突破加码被套的经历

2 g! ?0 @+ l# ?( H实际上最好的加码位置是在震荡中

震荡自有其极限

当震荡达到一定幅度就可以加码了
: h& e& ~/ f0 _- y1 j
+ r0 Q& b$ ]# T1 X: P' f  u& y不必等到极限位置

震荡有可能达到极限位置

也有可能达不到
& s( I0 I( \( h$ a3 R
* z9 v8 D2 C0 K如果没有达到极限位置就结束了

错失了加码良机就得不偿失了
. i, k+ w" R$ K$ x/ U
如果超过了极限位置就要小心了
- `4 g. |: r5 ^6 @
1 ?% E9 T5 y9 A% o' Y要观察是否进行级别跨越

3 \2 x6 V" l) d( [8 K  s) H9 u当然

. P, u, f' l# O- T: t/ x' a! u如果是在出现支点的时候超过了极限位置

那就是主力在制造假突破的陷阱

支点的作用除了操作的意义外
8 Y  M: Z5 |: c
! O4 K* x: r) ~8 T8 m2 u' G更大的作用是判断的意义

- a, r! r0 p, _支点不只是趋势的支点

更是信心的支点
+ ]5 P2 r( W/ x! q. E
( C$ s" j+ v$ B$ v: r3 m