峥嵘岁月近期的文章:波段操盘心法：驾驭趋势ZT

呆呆

第一部分：趋势
' ]9 U3 g; N6 \/ r0 e) q2 i) |
9 C& ~) _4 ^' u8 l* Q

; T! e9 J% s( r7 Y5 R1、波段即趋势

& @3 s1 `9 n1 l
9 i* N- v) [, n* j" {. G& }
对波段的一般定义是介于长线与短线之间

这个定义对波段操盘没有实际意义
& V+ s* F2 Y: Y5 L1 A
3 Q+ {) G: \* m2 o2 b! b/ L4 k+ F在我看来
' g- r' G- M1 S( l
0 }; `" ?7 f; v& E  M7 q波段操盘就是操作一段趋势

这一段趋势可长可短

) M- X3 `5 n! i长可长到几个月几年

/ a! _5 F9 E: D短可短到几日甚至日内
: ?: b, ~! b. S6 t1 q
- O! ]& @% S$ o: z/ U) u  H趋势的长短不是关键
( w+ G7 ?* z8 I8 x" R( b0 b
. c) q" ]2 F0 B% U+ ~8 N8 G关键在于对趋势的驾驭

9 }' N2 t5 }: Z* y/ e5 d* P7 @驾驭趋势是波段操盘的最高法则
0 C/ P$ g7 V: w* `4 h& u8 u: }


+ B3 O$ o$ ]: H- ?: S  |6 E由于分析方法的不同
/ c/ F/ N$ H/ |
6 [; Q7 R$ u. s对波段的定义也不相同

, |/ h( J7 c3 m! A/ I" a除了拐点分析方法以外

其它的波段与趋势之间有着很大的区别

: [7 N- E& A& Q7 K3 h1 y趋势是从底部拐点到顶部拐点的上升趋势
: [, ^# X8 u/ J, M. T6 b' S* g3 d1 V: t
或者从顶部拐点到底部拐点的下跌趋势
1 F& Y, ]: P3 k2 P. v
但很多波段并非如此
4 U) t. |, \. o  T& z
( s/ R6 k0 M" {( e: ~3 W* q$ Z+ Q& N以均线分析为例
  g8 T! B- [3 J& i  r
波段是从金叉到死叉的上升波段

或者从死叉到金叉的下跌波段

# B$ k! k- C) _' P以形态分析为例

波段是从一个形态的向上突破到另一个形态的向下突破

$ `0 F; E5 C" p8 ~. Z0 h8 h" y, g或者从一个形态的向下突破到另一个形态的向上突破
% Q1 ~( G; X: J. [& r2 M! U6 R
波段的起点与终点
: h# e* F$ |* c2 p& S, L" B
9 W9 l6 G5 e' _8 X' M% w同趋势的起点与终点
+ a8 U  ~8 C2 x. Z7 n
; a! p: B5 t2 p  [9 d: t# E' \并不一致

$ ^( u, G1 {( b2 |0 X只有拐点分析的波段才同趋势完全一致
# F, {+ y- q7 A6 k; n& W/ f" Y
由于我们的分析是拐点分析
* N% b1 X2 N7 U6 b. @' b
1 L* A2 Y1 Y3 i3 ~8 V# N所以波段即趋势
! U5 w) C* t0 i5 r- @+ l
1 Y/ b( y- ^0 j+ U1 v- p) s
5 S3 f: S/ M  P: U4 D: w' W
; o1 n9 k/ t* G/ Y所谓驾驭趋势
! J2 n% \9 g; q& _; A. d
就是预见趋势

: T7 j, O0 b7 j+ R' I. z并将趋势牢牢抓在手中

转化为利润

呆呆

2、预见趋势

( C" f+ P! ?1 N  ?- ^+ D趋势跟踪大师们强烈否定趋势的可预测性
0 Q2 o9 ^) a5 i( c1 p: M
但他们的入市信号就具有极强的趋势预测意义
0 y) H/ {4 V+ q! s7 u4 W
几乎所有的技术分析方法
# B8 \% Y$ n9 n( M
6 l. g& P0 _& L9 y: p6 x8 d分析的目的就是预见趋势
& w  J: d# p  J8 t. G6 s9 j
( `% m7 e/ x2 {5 T5 w! p4 ^# O概莫例外

4 n/ t$ W! B  f0 A. h& s4 N很多人强调趋势跟随反对趋势预测

( R& I6 E4 o  y( v不过是以己之矛攻己之盾
6 U& G0 z" Y3 u7 p1 g. T; H! Q
' b6 `# E5 @( u3 L6 {2 u, U1 p殊不知确认趋势也是一种趋势预测

3 E- j9 I, I" w6 r不能确认趋势何来趋势跟随

只是侧重点有所不同而已
/ e' o' n. l; I6 g0 Z
$ d( x) y1 n6 e) l6 |* X4 K; d趋势跟踪侧重于交易策略
# a% s6 U. ?/ J; _) m& P& ^+ m
6 h0 @' R2 c$ n/ A就像华山派的气宗

0 X& v  `/ z$ k" I* ]! y预见趋势侧重于分析方法

: `6 i' r, @5 X* S就像华山派的剑宗
. J( e) m/ f( _- x+ N
# M4 y7 Y( D/ v但没有完整的交易策略
$ r7 }6 |8 o) h' |
8 [. I! W  I/ _- z5 Z9 l, E即使预测正确也不一定赚到钱

5 ~# K5 Z8 T- q1 ~# n这就是所谓的看对做不对

, _9 U/ l  k6 @很多人根据看对做不对来否定剑的重要性
# |6 `- c& h6 I3 z* l
那是犯了打错靶子的逻辑错误
6 L$ X6 o& d: n6 l9 I
& o% G+ v9 K5 o) d& X做不对不是因为看对

如果看对又做对

一年十倍就不是奇迹了
, c) W  j7 a. k2 Z( L- M" |& s1 s
在我看来

散户不能暴利就是失败

0 l* Y! r" x  A1 q[本帖最后由 呆呆 于 2008-9-25 17:56 编辑 ]

呆呆

3、趋势不只是方向
6 g* ]) G* _- M# c7 M

0 B1 N3 T$ y8 p( e( L7 U
$ C# n" y( T0 p" J' |$ h一个期货高手
* {! k1 k& g% A) H$ l) p
, K" s% P9 ]3 _; k——炒客里的微斯人
: m  d5 V' {" ~7 ]: F
& B9 _& [( I8 b用5年的时间

将一个帐户从3160元赚到了50多万
! x% O& S2 {) B  V# t' x% b0 o
* e# n8 u& c% M1 p" S$ c& ~他的方法很简单

' a. o$ R! Z0 b0 ^就是根据10天与20天均线的交叉

金叉买入

死叉卖出
5 O+ H* b! x& `9 j( T
在很多人看来
( P) n/ W* R' B
0 s6 ^, Z% u: q! q" r看对似乎不难

, E, N4 i5 s# D) r- v' ^难的是执行
/ Y/ x  f& Z* O  @) P
/ B% O3 E) f. v# N3 E2 l只要能够坚决执行
8 E3 e  q5 Q! p) j: V
方法也就并不重要了
2 u, M  {1 R) E9 t! Q0 H1 X
; C3 ^5 r5 j1 }3 c. [& m' i; _摘叶飞花皆是利器

/ m; ]1 N4 e+ r5 _  N
- R/ ~% W7 t5 T! j
实际上这只是看到了表象
& {( t: F( I, H! t% Z
7 P; p6 L, @2 G$ L3 h% o如果你用这个简单方法去操作

你就发现并不简单

我们都知道

在盘整行情中
* R1 X  B- f; Z: O
金叉与死叉是经常失效的

你以为均线金叉后是上升趋势

5 ^, c3 u8 s! n于是立刻根据信号买进

3 M7 a5 k0 L$ ^% [* d但金叉之后上升趋势并没有出现

* e! E& S; V) J$ W" d不久死叉了

# w" u! u$ q. T: v; k* }  @' w又赶快止损

; P, }( a5 M0 I' e9 f如果运气不好

% Z' |. u; ^- g- x4 w你遇到了一次较长时间的震荡
, {/ U( a, L: v& ]
一次又一次根据信号做单
1 z* ?1 q% Q9 z: j1 y% U) V. Y3 i
. j4 _* `# r: ~$ T4 U一次又一次止损
& E1 L: l! P( [% [6 s
对你的信心和毅力是一个考验

在海龟法则里有这样一个例子
0 u# s! E; L: s
在连续26次止损之后才终于抓住了一次趋势
- I& z, j! ?4 R$ E: N" c$ {0 C
虽然这一次趋势的赢利超过了26次的止损
$ I) G3 B- G# Q* ]
但面对26次的止损
! ]. B! ~5 r- V/ i
有多少人还有坚定的毅力和信心

0 b, a9 E0 u( M* Y
( E/ _5 q: G+ d. Q6 `% K
所以问题不在执行上

策略不能解决所有问题
0 \+ g+ x- }: M9 v+ u# J
3 y: ^) M$ h- I/ Y# u+ i问题在你的分析上
& d2 V. L1 p$ W
在对均线的运用上

均线的内涵不是只有金叉和死叉那么简单
: c, k- |5 X2 [

- @4 `0 P4 U* h
0 K1 y- V" m( {$ i同样
4 I4 r/ Q2 K- D9 U5 o
预见趋势也不只是预见方向

. v) l- _  c$ Z7 H6 |对趋势的理解

7 b, @# z) `6 z8 z3 s* _% c如果仅仅停留在方向的判断上

3 c& C' t/ M: |/ B操盘的成功率就不会很高
1 u# O% B" P( z+ k
! L0 |3 |* f1 }3 F- D' K5 X很多人说分析不如扔硬币

也许原因就在于此
. f' m8 S$ R7 A, k; X- j- ]# Z

呆呆

4、趋势的三个层次


! d9 L9 p1 ]2 D; E
对于波段操盘来说
1 x0 [# {6 _+ v% f' F, u
趋势只有两种
/ b# N* U* n: o+ {/ m
一个是向上的上升趋势

一个是向下的下跌趋势

' d5 y% B% V5 [: w至于横向趋势

" I. V) A, F2 k3 E: o! Z只有划分为更小级别的上升趋势和下跌趋势时
3 V4 f) V) p) A2 o# t' t
才具有操盘的意义
% T1 l- ?# H7 i9 ~4 \7 i4 H

6 a) K8 ~& [+ Q# S" n
判断是上升趋势还是下跌趋势是波段操盘的基础

) [+ h% [. _5 e0 }但是用任何技术分析方法做出这样的判断似乎都不简单
% }# w/ b' [, P* D9 O( g
+ d+ u# s6 t& z3 U8 O: q当你判断是上升趋势的时候

- O- C# p5 I! X: \! {却是下跌趋势中的一次反弹

- C$ V9 b; B* R* `当你判断是下跌趋势中的一次反弹
& ?. H+ S  ^! `
; G( j% ~& g, L但最后的结果不是反弹
; C% e7 Y( V. J% u8 z' G! x
* r( }4 l. H. B- Y2 ^" {而是反转
8 r# V- x8 @$ w9 P3 \9 n2 M
由于判断失误
2 _- l+ _# y$ S8 z
造成操盘的大方针错误

大方针错了
9 ~+ X8 B% B3 o- N
8 ?* F0 ]" r2 `6 X  X- n这一次操盘想成功就不容易了
2 J( ~7 D3 I2 `2 R$ Z2 k, ^

  w: e6 m  m% c2 U% A7 g
% x- e' f& Q2 ]1 @, o今年的豆与粕有两次大跌行情

一次是今年3月
" ]- v" Y6 \8 B0 X6 [4 ]
7 u/ P: t- j5 A! k' _$ [一次是今年7月
; `+ s' |, m* s
对比4—6月的上升
- a# }# [8 _3 r, M7 `9 B
这两次下跌行情都要凶猛得多

但是在期货论坛上

6 D$ u0 F8 r, d) b4—6月的大升行情有很多人骂庄家逼仓

; ?) g) ?" b5 Z( W+ c愤愤不平之声不绝于耳

但两次大跌却很少听到有人不满

& J# h5 W2 k* c5 ?# }! t何也
3 g; I  W0 p/ K" k( E5 g% p# S
因为大跌是他们希望的
1 x" G4 X# S& T% A8 }
而大升却完全出乎他们的意料

) P" [' J' |: c/ D; r2 a$ h3 c大方向看对了

- k' M9 P$ s+ V9 a% ?操盘没有操好

只是没有赚到钱
' o& G# W- ?2 j% w/ Z/ v* d; @! G
怪不得别人

怪别人也没有借口

  V1 G: l) D$ C- z9 T大方向看错了
. m1 k2 _# k) d* T$ k: b
反转当作反弹来操盘

亏得太厉害了
0 q& F) |6 W1 u
要推卸责任

所以总要找一个替罪羊

' s0 f) D5 N% b7 O* y: Z( N' ~

6 y8 l  z2 `* ^为什么很多人无法分辨
2 O' r$ N* W! M: A, W+ N
( q- K1 u- E, D! P; y2 d是上升还是反弹

# C- r0 {7 ^1 S, k/ m是下跌还是回调
! b* Z, A3 ?" G# l  ~$ I
/ ~( }- H+ n, _8 Y; q  H对大方向总是看错
8 [% w- \$ y- i/ c) e  I3 d
. s, J$ t2 c) T) p$ @. G问题的根源在于没有解决
- S8 n( H% {4 b- ]
趋势的级别和层次
& J1 B) s( N. ^9 w2 n2 A! N
/ C7 l' V4 E# n5 `将趋势的级别搞错了

" c* {. p* |: h. Z* I+ K/ [/ N是很难赚到钱的


- [  @4 s+ @$ G' t# q. e- D! e0 a$ M
趋势的级别是可以无限分割的

小到日内超短线趋势

大到几年几十年超级大趋势

  S. I, I0 ?7 v. \( `, @但对波段操盘来说

关键要掌握的只有三个层次

) F4 F$ F* M/ j! s7 r即大势、波段和震荡

! c; a: m5 Z3 z2 Z
+ Q+ ^. z% R; E6 W$ g  I" w1 k
无论是做日内波段的超短线交易者
: o  b( a. |. Y, j, N8 t
还是做几天十几天短期趋势的短线交易者
( S0 M) j9 }, u* r
还是做一个月到几个月中期趋势的中线交易者

5 p( Q* X; a7 e4 i. V: [$ f7 f以及做一年以上甚至十几年长期趋势的长线交易者
% p* L6 O" s  f+ u  S4 j
这些趋势无论长短对于它的交易者来说都是波段
! H7 n  Q3 D  W9 J
波段是一个层次
& k6 _- R( m  B- O
) E3 N( `  H, l2 ~* P是我们操作的层次
: l* F# r; v5 x% s" f
但要把波段操盘好
+ ?) f8 l- H1 Q, ~- E; C: u
$ z$ }! Q9 z( {还必须掌握两个层次
' g+ {6 T; S5 i. ?
一个是比波段高的层次
4 Q, Z* M, d- J" k% T$ K
我们称为大势

3 \- V! r; T, P' |一个是比波段低的层次

% h" m" K2 e3 v& i- |5 m3 Y我们称为震荡

! Z0 S$ o' G" i大势令我们不会迷失方向
' P+ j& v+ W, v$ D
5 e/ Z5 f8 B# p& ]: L. u3 W" B这是战略的层次

! T) n# i" l( h  S' x震荡令我们在洗盘时不动如山

这是战术的层次
% p, v, B7 p0 W$ G% Y8 \$ D
! e  ]: x; X  G& |0 T在行情震荡的时候如果忍不住

等行情爆炸你也会骑不上

) B6 X1 }7 O2 h; i9 z1 _/ v眼看着行情一骑绝尘

后悔莫及

呆呆

5、大势是一种境界
2 ]: U: ~4 w% p0 S% o  I

- Q0 [9 L5 }% B: b; r
1 l4 p1 r3 A* i3 x" s% @大多数人抱有这样一种观点

' Y! E6 v! v  A3 K: J看大势就必须做长线
9 |# |: \4 F5 _  z, X. {3 [
我做的不是长线

要看那么远干什么

实际上这是境界不到的看法
* n  ^# c) m7 G
看大势就是要获得一种高瞻远瞩的境界
3 g' s- G2 e4 q) U/ z
为波段操盘精准定位
5 T1 C! p; B* }. G
$ {5 y' ^# `! J( V. _. \! Y4 R无论市场走势千变万化
2 ^' ?  a% m. t  r3 Z% V
! j0 Q6 ]5 a% n9 X/ M; H9 S" m都不会走出自己的意料之外
6 ?/ o! C- f# p/ x: E: }. r2 A# k
6 h1 t/ l( k/ M* [7 [1 \有一种大局在握的感觉
  U) U! \) ^  z2 ^8 H
1 T" ~1 d8 @9 R3 f' x& T对几个月甚至几年的走势
4 {* U! i, B' v0 ]3 ^: p
/ L" o# v  c4 E: R6 n4 [无不了然于胸

6 ^: ]' k# t) e% I. R还会被市场牵着鼻子走吗

, Q% C. ^( H3 G4 n  g7 s
, |6 x, {$ l: ]
: f) S$ y9 N# w, h5 q$ `# ]- l任何一种技术分析理论

如果不能分析大势
8 d8 ]* f9 |2 E9 b( q  ~
0 P3 c. g1 o; Z" L0 q+ y不能站在全局的高度高屋建瓴

, L# m4 l6 M# v; c9 L其对市场的掌控

6 D7 g1 O  I. t, M! x不过是盲人摸象

鼠目寸光又如何识得庐山真面目



7 a. `' A4 E) K5 l最早的技术分析应该是酒田战法
! _. ^& D: D! v$ J- J0 |% Q
& [0 q0 ?: I& |# V9 H但技术分析的鼻祖却是100多年后的道氏理论
  i* P7 r6 n. o" o0 E
0 ~# J* G# W% ?8 x+ c7 H为什么

因为只有道氏、波浪和江恩

" Z2 ?& V8 m, b( G才有从全局掌控价格运动的胸怀和气魄

脱胎于道氏理论的均线

3 N; @: b$ g$ |: f有研判中短期行情的10天20天线
6 [! p4 `& j. m) `  z( a
也有研判大势的年线半年线
8 ]. H' k) F' K. W+ C3 Q
9 o, b/ @7 N, L8 G" }1 C; I- |9 C" S只有在大势研判的基础上
6 q& i% |  T# X
中短期均线的交叉
' ]0 Z( R! z; \* ?' k& P* }+ Q- D
6 }7 T4 n0 F# b$ D4 o才会发挥出捕捉趋势的巨大威力

如果说波段操盘是一次行军
$ n: j0 ?/ e9 z: w* x  K( H2 c
1 W. m0 ~. k; X# t7 ~8 V: R那么大势就是我们的地图和向导

呆呆

6、趋势的力量
% n: G' @% ^! m6 j" w

, ]0 ?: g/ y, ]$ `; M$ n2 }' u
分析大势的技术工具现在并不多

最精细的莫过于波浪
" b. p/ A1 P0 _9 |7 n% Z: ^: J
无论波浪有这样那样的缺点

+ c: m+ N7 _  x/ [2 A' h4 w但不可否认
) P( }6 M6 y4 O$ ]- Y
: C6 _* s# M4 ^% w$ U! I; R波浪是一座至今仍未超越的巅峰

道氏勾勒了大势的轮廓

3 C4 f- H$ q/ i* J但过于粗糙和滞后
; L2 s. d- }, t/ [
2 T+ b* v6 ~, H2 O% T+ {8 J' O+ X. v江恩的时间与价位的结合
; ]! x4 O  t. `- @$ ]" ~# u
还停留在拐点的层次
( x3 r; c2 o$ V0 ~5 c
& Y4 D9 p) W) S, Q$ l未能提升到价格形态的高度
/ s% d) J* u; W/ Y; v
1 V+ X  d- m% z; O3 r" l9 @# e- W- N大势的轮廓并不清晰
  d# N/ `, A  c4 J
: C: C, u* j3 ~" B. t2 e
# F# ^# B) c/ v. K9 i7 q& H0 C1 Y
3 y+ K) u$ t& }5 W价格形态只有两种

一种是趋势

一种是盘形
* p" ^* c. U& f; h' B$ [
0 \5 n" ~: c" \+ T0 b- q/ F其它的所有形态都可以归纳到这两种形态之内

" U- ?0 G) Y/ l价格形态是价格运动力的表现
# p" E4 M9 L6 H2 I8 n2 k+ s
盘形就像筑堤蓄水
+ e0 v  W: x$ p- e8 J
" q2 r8 R1 g  W2 F# |9 |0 v趋势就像决堤放水

2 h0 u- [6 d; t+ u! z$ ?& k& v从形与势的转换来看

. y6 a# l; n. y% y, R3 w大趋势必然产生于大盘形

+ S0 j7 n, m$ E; [( a孙子曰
, d$ \6 q* `, R1 z) h8 I2 y
如决积水于千仞之溪者
# I9 h' H: a9 W8 c" e: j
! b3 P1 _7 e) ^$ y8 g& R2 E形也
: _+ a5 ^& s( e# d, I6 c7 l
如转圆石于千仞之山者

7 E. e* }: ]/ p: ?& `9 D势也



大趋势可以分成更多次一级的小趋势与小盘形
$ c; X$ H8 K# N6 @+ n. s
这些小趋势与小盘形反映了趋势力量的变化

从发生发展高潮到逆转
8 ?# ^& g- j5 {3 i  H$ W, L
6 v) V& F% i1 Q  ?趋势可分成五个阶段
# y) P; s6 w0 c/ S+ Z- y
即蓄势之形
* X8 p4 |, A0 e8 B$ @
启动趋势
& d7 m- P5 K( Q- E( B
整固之形
& G( p1 k. O# T9 a4 D2 U, ?
冲刺趋势

消亡之形
% w  Z+ ~4 R! D$ B
一个趋势的消亡

正是另一个趋势的蓄势
) S9 {4 s" H' P3 |
* Q6 d* x& M  {8 F以消亡之形为连接

就构成了一个完整的循环框架

& e+ k; O7 V0 ~, o当我们用这个循环框架去分析大势

2 k2 r2 w& W# R2 ?* A0 Y) }) V! l大势与当前的位置就一目了然了
3 g2 E+ C7 A' a4 t0 ]. Z. L
+ M* p7 H, Y' L! ^" [
# U# k5 B# G2 C1 H$ O
以美豆为例

99年底部到02年底部是蓄势之形
9 p! J, e' g  ]9 E! T4 B$ }3 N2 H  W
( o0 q7 U% x& @3 h, w  U; [+ d02年底部到04年顶部是启动趋势
! h" V, p, ?/ l. b" ]( `
$ H# w+ k2 U; [04年顶部到06年底部是整固之形

06年9月到现在的牛市是冲刺趋势
( y  E8 E' v, M* k8 {- ]
但这个冲刺趋势是否已在今年6月的顶部结束呢
2 q/ }9 x2 e; D& f  G5 g4 F
7 p# I8 Z( _. U, p4 ^如果我们进行细化就会明白
! S, E: c$ {" t
这个大级别的冲刺趋势已经完成了

小级别的蓄势和启动两个阶段
0 `) m6 w4 h) I0 U1 B' k1 s
$ F" h! z% P$ s' h  e还缺少整固、冲刺和消亡三个阶段

这样，大势的轮廓就勾勒出来了

" O( h1 o7 U) B2 p! Z3 k至于整固是否已经开始

在什么时候开始
0 N8 v9 n! N) I2 R7 o0 N
" v- _3 ~$ `. F7 U& F如何分析趋势转向盘形
- _9 t4 l& O: |: h) l
! }9 Q: `- @  p$ O" [* X3 f或者盘形转向趋势的拐点

这些问题单靠形态分析是无法解决的
" l. p1 }  s, o" k8 K/ S
那是拐点分析的任务



$ X3 H0 ?5 z# U7 H- N! I% l拐点可以分析吗

更明确地说
7 K( b: l! U. ^
) g1 r' q& \' D% K4 ]: R1 T- N拐点可以预测吗

呆呆

7、对称性结构
) o: F* k% ?: ^( C. y- Q1 u' P4 x& S

4 f+ Y* o- l3 B  Q  `$ L
# v' {* f0 z5 y) ~( ^( i任何运动都是由力来推动的

从力的推动来看
, S. i0 N1 J- D; K
价格形态只是力的外在表现

  t$ u2 {" B; E1 C3 ?; c) z! z; M不是力的本质

力的本质在于结构
1 E: V+ |7 G5 ^' n& u
1 _. r) G$ F1 @) {5 I就像DNA是一种结构一样
* U/ k/ L9 P% R
结构才是最基本的要素

结构隐含了力的运动规律
8 M+ j7 H" M! N6 T9 p) l9 T. x0 j


道氏是第一个用结构来分析价格运动的
" T7 `1 y8 a- y" F* }+ `; `
他的基本结构是循环

$ U! j7 e& N* M" n5 P, {4 d$ z; l将循环引入技术分析

: U. \5 n4 e0 ^# S! i( k; [( I是技术分析理论的一个重大突破

从K线与形态的局部分析层次
8 z* `  y! B4 N/ y7 ?0 o7 j
提升到宏观整体的高度
/ _2 R6 q1 G# O
大势分析从道氏开始
* J9 N8 f7 b. ~7 ^
5 r! J4 x9 f+ r+ b* w艾略特在循环的基础上作了进一步发展
/ l# o6 m, h7 v( n
- o, o' Y0 z  C' B以斐波那契数列为基础
- [3 S7 r0 _# A- b3 O. W
! S) ^2 i& w' x将循环分解成5浪上升3浪调整的运动模式
9 `; L5 @5 W& Z( U/ F) @9 b" r
但我更倾向于江恩对循环的理解

5 b1 w% Q' Y6 m. t) n, s4 n江恩将价格循环设定为圆形运动

更接近宏观宇宙和微观粒子的运动形式

( }1 P, B$ x% G9 w7 M0 V圆、椭圆、螺旋
5 s7 {# M' A+ K5 W
1 M  f( d0 ]! u9 I1 v具有同样的特征和规律
& _7 u; n$ |1 h6 U8 e1 C  H8 Y
那就是完美对称

9 f" M& V4 |% R: v江恩将对称的理念引入价格运动

是一个飞跃

) \& p; D& @& E5 H

一个循环构成一个结构

7 m7 A) e/ B/ l# V; b' b9 |2 j' E# K7 U对称性是这个结构的支点

表现在价格波动上
6 a8 x! S1 h) W$ a
, p: ~) I) N  U% T; M就是时间平衡与形态对称


2 s6 l: A$ [9 y7 R# h: R5 \8 J/ L
8 E1 n% x: P3 N* J* S1 J* x艾略特用5浪上升3浪调整来设定循环

使预测向精细化提升了一大步

但每一浪的幅度和形态的不确定性
8 U6 d# \* [4 `; [8 r  Q+ _
使预测的弹性很大
. y1 z5 M" z7 j/ P& g
8 J" Z! U: K4 [5 P' U/ M* {但我们以对称性来限定循环

) c( C5 {9 I) a就向确定性迈出了一大步

* S5 S7 x  J2 c$ S2 R3 f3 K$ |以市场形态为例

. K, Y6 K/ }# p% t2 D任何一个趋势或者任何一个盘形
3 O) C  P- Y  A. n/ {3 @2 x& Z
  W6 s. e/ K% i$ d, l4 Q$ X- F最终必然构成一个对称性完美结构
  ~8 j/ d) x1 H3 x; T
- Y* c0 T7 t8 g, S当这个结构形成的时候

$ ^% z" [( v8 K1 o6 n/ o, |也就是市场形态发生转变的时候
0 D, n) s6 w7 |' b7 Z) j* y


, N0 ?0 ^  _9 h1 q' `9 F; W5 n市场形态的确定性具有非凡的意义
4 K  w. S6 e% A# Z) y* \
趋势的分析与确定
  Z( y& T0 w" _+ K8 F
就从形态突破、均线交叉的概率性分析
/ Y" @& J. e% Z3 q: ~
6 P! P3 Q3 W, O! c0 n' _' h2 Y9 [; b迈入了确定性的大门
2 M, m3 b, ]! R

呆呆

8、推动力与反转力
& a) h1 f" d6 k" K7 z" F& a


+ a4 J6 u. n2 J/ L) T从力的角度来归类
& x- S# l9 y  i2 _
! e  T4 Q, Q: P& B$ c( f' _3 @市场结构分为两种

" H8 c0 x: k! E  m8 D% Y9 L8 D一种是推动力结构
# o! r  l( Y4 U0 i
* k3 J) t: Q6 R; z, c一种是反转力结构
) y- Z$ s/ M5 ^) L% e# w& F7 \
! c" q, q- R# G/ K/ |% T. D! D- R推动力与反转力

4 T9 W. P$ X9 ?9 s是价格趋势运动的决定性力量


8 r% I- Q0 L1 Q; F6 q% q
形态分析是将突破口作为

盘形与趋势的分水岭
3 w: ]' T0 U4 V; t/ v7 A# o
但对于我们来说

盘形转为趋势从拐点开始

3 M0 `* x2 Z: y% d9 i- Q任何拐点

' l% E. G( m) A8 \+ D都是推动力与反转力

# n$ M9 k; U; n" @6 M9 s共同作用的结果

拐点是多种结构的汇聚点
% a0 o5 q. A9 [
, h! q/ G, Y" z6 E是推动力与反转力的碰撞与共鸣
% E; }6 g' J6 ?/ p

2 T2 V& D0 Y) Z7 y6 O3 l/ S
趋势的起点和终点是这样形成的

趋势中的震荡也是这样形成的
+ o& x4 F7 Q* C- U
( t8 C% o6 r, J: f% J& [+ }+ N3 U只是力量的级别和层次不同而已
: X1 ^# H5 k, }! T' J& `
( B8 D1 O$ L1 a: \  H/ n0 ~0 o根据不同的级别和层次

) l9 e) `$ _8 t- b' q我们将趋势分成四种拐点

7 Y+ H6 R0 M4 r5 J2 u. F) u即起点、震荡点、支点和反转点

这是趋势的终极奥义

9 I* g6 Y' F" K& |, ~趋势从起点开始
7 j7 _" Q4 x9 v! z% j
) K: ?( Z5 P" {3 ^震荡点是震荡的起点
, M' N2 U, P1 h( V
支点是震荡的结束点
% p, Q! S1 c. c5 [
  j' A% Y4 R" V7 C/ y4 r趋势在反转点反转
! \+ w9 |3 l; ^1 W* i: q0 `

呆呆

9、顺势操盘
9 j  Q8 U: u& ^
' e* y, u, X; w% m2 l

抄底与摸顶
) W+ w0 S3 Z  w! `  H) ]
  q$ L" Z9 ^8 [% n' l( Y很多人斥之为逆势
1 x  [; }5 t9 }9 j! V2 w
这种观点是不正确的

是顺势还是逆势
. Y" y: B" E  D3 k
4 x& k' K, z) [  ?0 ^0 K  r; L关键在于你的分析方法

顺势的基础建立在趋势的确认上
% R( K7 k# R4 i( C- }, a) T
形态的突破是一种确认方法

5 a, [, R$ j2 @/ W均线的交叉是一种确认方法

判断拐点也是一种确认方法

如果明知道拐点已经出现
* E& o8 P# [1 }7 a7 u. E7 g
+ f7 x7 c  e* ~8 d" Z还要去顺原来的趋势
, L5 q  @/ w- o& [; Q
6 ^" G6 k' s2 v4 N  D# U$ Y1 S这就不是顺势而是逆势了
8 w- f' p8 O  X# G( z: N- p


. t* s! h. a7 U4 w我们的波段操盘不是逆势操盘

虽然底仓建立在底部或者顶部

. B$ ^  r1 x5 k1 `5 b  y7 z/ D, X. ~但判断正确才会顺势加码
4 @1 x! c& P. u# ]0 L# X
" ~- F7 O0 q* _; Q+ s如果判断错了

仍然会止损
2 T% t3 F0 k6 l  m# [( F
8 h9 [, Y0 A* ?6 W+ L3 E) ?顺势是波段操盘的重要原则
6 h& p7 o/ a* s# j4 J5 A/ Q
+ T+ k- l2 {# M/ i! o' O
（第一部分完）
/ I! {( P) [0 d6 H5 b2 i6 A
( A4 D" l9 ]6 n! J% i7 x

呆呆

第二部分：策略
4 p8 R" _, k3 {

: l5 a/ D  K9 ^% X9 l" K# }
1、王道
! k1 l5 U6 L4 y0 N+ A3 D0 Y
- q: x9 S# J6 c9 D: F+ C
+ r2 E+ }" y0 [. D* q% U3 K
/ l9 f* E7 G' X$ o7 `0 o操盘有四重境界
# ~5 ~8 @- [7 c2 X2 b
即铸剑、有法、守心、得道

这是我个人的看法
& X2 `3 P! s: S  p, s
4 l5 T; l* `7 e- X铸剑我花了10多年的时间

可谓磨剑十年
! _; F/ s, p/ k2 H! x
, Q" C% H9 J0 p- F" m- q% \在铸剑的过程中
# M* |; S3 ]2 m! F
同时进行有法与守心的修炼
) \2 |4 n  W. I% U8 v! t8 g
- s. F5 @- b6 w4 O# e( C两年前写的操盘策略论侧重于有法的总结

7 n! }$ ^8 q9 I- ~: R这一篇波段操盘心法侧重于守心的提炼

我个人认为
- Z0 E- f, ^; `7 @; s
得道才是操盘的最高境界

: U, Q+ |5 P$ ~& }, K7 ?7 |能够达到得道境界的
7 M- ^3 J: A# o" s( v0 W
% S& U' s0 ~+ U! r都是投资界的巨擘
' ^2 J, Z& N0 A% f
2 @3 p* h! y& k( m2 @$ c& v在我看来

1 B5 l9 W$ r0 L. [! _/ p* }0 V9 f: _索罗斯、罗杰斯、巴菲特都达到了得道的境界
8 d1 N3 w% l( B
5 U9 y- a3 e% r: H; }, z而利佛摩尔虽然天才横溢

在铸剑和有法两方面有很高的造诣
7 R' t' b6 j; T- J9 P
但守心这一关一直无法突破

" `0 z) y' c! L$ W% T在铸剑与有法两方面的天才领悟
  A7 q; v3 e# A: _2 N! {' {
令他能够在每次破产之后迅速崛起
3 p6 B4 A# N& \9 I  e: u
但由于心魔作怪

: q4 C" B' x/ `! j! }在每次崛起之后又无可避免地再次破产
- Q0 [6 o/ y6 s4 D% p
% V# Z) Q/ F+ R* n$ N# |陷入崛起与破产的怪圈不能自拔


5 g! V3 Z7 u) l, [) H7 H& \
" B% y& X& x0 v7 F+ G) B0 W大部分人从铸剑开始
" S9 E1 R. L' \* f' y
  I& h5 d" S& r8 H, o, w! a但也有人直接从有法开始

从有法开始也许不必再回头铸剑
! G3 T3 X. A, z8 V; p5 `" Q+ Y
但从铸剑开始就必须经过有法这一关
. r. o' ?" R. Y; o) O7 `  D3 \0 l
+ p. F5 }/ C; m: r+ B* B铸剑是打造自己的分析系统
5 f1 [% ~- H3 w, z. V9 K6 m
有法是打造自己的操盘策略
2 K6 K: u0 |) K8 D, [
有些人做了10多年的股票期货
% l" g" r9 u; l% ]/ E+ I
  y5 g- V4 `% G* N0 s9 \8 B+ p仍然没有形成一套完整的操盘策略

操盘没有章法
7 g$ P0 s, P6 P6 ^$ O
全是即兴式的乱战混战

% P. }: J* u$ c- ~: \- g% B) J虽有赌博式的快感
" B. A( Y. u8 X; J  o
但永远也无法晋升稳定赢利的行列
- f! U3 F# K9 _: g
. T! L" j5 E# r7 B2 P+ J% `

3 V# f! @' |$ s3 r$ V) u' d铸剑并非要求创建一套分析理论

+ R( e- y& X3 j; V2 I% _( p那是一种误解
) y8 I# C0 a" l, r
我们可以采用拿来主义的方法

0 \4 n% V- D7 N! R, S取其精华
3 h! }/ ]6 C% E; [
去其糟粕

2 P. z$ t5 R% q- b1 A" F形成自己的体系
9 D2 @: N/ [3 M4 Q
实际上许多技术分析方法
9 C. c% G( f, w! J7 a  _
* U* }+ _5 A+ _" ?, \) q( U运用得好都是能够稳定赢利的

7 ~6 r% b# U+ N关键在于你的运用
0 w1 j- s% {* X( Q
0 t- x: f( i0 G, `至于像张卫星那样将黄金几年牛市的循环规律
8 o. `5 k/ N7 z$ {& [
) U* h$ T7 ]1 C% G作为黄金的波动规律
$ I. ?# G) d  i" v( Q
那是犯了盲人摸象的错误
! s- ^; D5 n  z2 ]
+ ?0 l. e: g4 |1 {9 Z如果不是智力上的匮乏
/ K! K4 w- t# v0 E$ x
就是利令智昏造成了目光的短视
; B! M  m2 D% u. z; V  {
当黄金的熊市悄然来临
/ M: c" }" Z3 _/ @1 q
他的牛市系统也就豁然崩塌了
; v4 C/ y. W5 ^- ^, w

8 J! M$ a8 f2 B2 l# p
有法就是立法
( b6 W* D, R+ ~) D
确立自己的攻守之道

如果说试盘、底仓、加码是攻

那么止损、止赢、锁仓就是守

+ X- @) t( r6 Q9 S4 m9 V( F9 A, s什么时候该攻
7 t# o$ V1 R5 y7 e: W7 k& ]
什么时候该守

& D- |) E/ ?, l! r5 K  l必须形成一套完整的操盘策略和体系

铸剑和有法是入门的层次
& ^7 [) [& J* l9 r. {  K# e8 w- F
; Y7 m5 `1 o8 C$ P) |) f7 H是基础
& A5 W" z# i" z) r# n9 i
. T; I. }$ ]" v; L; g9 \, [但有了剑
' a9 u, a) _- e/ Q& X7 c
有了法

如果得不到执行

  p* F2 r8 k, S有法不依
) r  O# }) S/ c/ ^/ I
也不能稳定赢利
# X4 _5 ]: R- G7 r
守心的境界就是要让剑与法完美结合

达到剑禅合一
0 @3 Q0 X5 W- A


. H" T: Z$ H2 Q8 D  Z2 l突破铸剑、有法、守心之后

( P3 C; M. p" X' y( T5 @是不是就一定能晋升得道的境界呢
. J- W# b6 a: ?8 f
6 P9 x2 N1 p( f3 U道是法则和规律

( c  L* m1 A( W如果不能领悟价格运动的法则和规律

对未来的大势不能了然于胸

也不能算领悟了道
& D: A6 k. M  h4 O1 d
  G/ v1 J+ g$ q1 [0 d& l) ~$ Y有些人以为
9 @/ _/ S5 Z" H$ H& b* p0 ?
直接从有法开始

不铸剑
, g* y6 p2 @  T5 C+ U% M( D2 g
就是高屋建瓴

" I5 Q9 t" Y5 [2 |/ C殊不知没有剑的创新与突破
3 V. u5 B* d! {, d5 x  `
# @! [8 w- L4 _& F* y$ m8 P9 c是永远也不能晋升道的境界的
" @! _6 g" q# V: J( T7 W
无论是巴菲特、罗杰斯、索罗斯
! t; @3 z, \/ X; t
( z9 d! G( W) @8 D都有自己的剑

独一无二的剑

这才是他们最终得道的关键

4 K; x$ x+ e* j) g' s6 o3 V
. y8 `1 _: V: [
/ G/ s2 b& ?! o4 z& M道有霸道

有王道

索罗斯92年突袭英镑
. g# e$ y8 z( A6 a! C7 [
97年掀起亚洲金融风暴
+ ~5 T7 _" k5 [8 w
以战决胜

剑气纵横
/ O0 v: p0 \1 u3 l; v) M  `
. f" I/ Q; n% w/ Y- J4 Z9 p是为霸道
1 ?) B, ~/ J. x/ ~4 [
巴菲特长线持有
1 Q, _0 F8 r9 Z4 F; h5 _2 j
. [* h6 |0 ^; B2 g7 h8 x罗杰斯玩赚地球

不以战胜
: T+ y! A! B, u% e8 [
! x9 H4 E) F0 p% b1 w( i# t/ M不战而屈人之兵
  A7 ~4 r. N; K* s) J7 \
( \& W/ |6 E5 E- |4 N- F8 n是为王道
  o. Y9 F* m0 M( l8 D0 @: ]
7 s% U) p; u2 \6 i) R
" @; r# k1 X  B6 E
' J2 n; x' F0 P% C) l5 Q/ \$ K3 G王道才是我们追求的最高境界
* K' y4 a8 d% M* i7 }% S

呆呆

2、攻心

) n7 h" J2 M" n) O: j, }# w- g3 o

法国人古斯塔夫·勒庞在他的名著《乌合之众》中
. J/ W8 d* G# V) E: r* g/ `
' w2 Z) q# @5 L# O对群体无意识作了精彩描述

% z) ]2 j& C6 o8 S那种非理性行为
% f) O; t+ y. N% X8 Z% D
在价格波动中表现得尤为突出
- V) L; `0 a( ^3 R# s* m6 m
人们的情绪似乎完全被价格所掌控
1 i& l3 P6 Y0 Y' s8 g% I$ A
贪婪与恐惧汇聚成强大的力量
% K4 i# B/ q1 }
将价格推向一种歇斯底里式的极端和疯狂
6 A3 G  J8 c/ w
研究价格波动中的暴涨与暴跌
( C' V! ^$ Y0 J  l# L
可以发现这种群体无意识爆发的脉络和轨迹

1 H& ?3 x$ C) L' s8 c' h井喷和崩盘正是这种群体无意识最极端最疯狂的演绎

有时候
+ Z+ U1 Y% U& _8 D- A. D
* q. q# Z) v; Z( C1 |; m# [9 M7 P价格的这种非理性波动就像汹涌的潮流

, K5 R9 H! E+ \在这潮流的裹挟下

有多少人还能保持冷静客观的态度



我们以2007年8月17日的连豆连粕为例
, C: A' F* Y. {7 G5 p- `# Q+ H
1 T8 ^$ [' D6 N8 K5 A从长期走势来看
# I1 I8 ]8 U$ i' ?) K
连续两天的下跌是突破盘整区域的回试
. D' v) y) J" W8 O/ s8 c
9 Q& c: M8 E: D$ _连豆指数尤为明显

, L# C& h  e8 ?$ o5 T受到美盘大跌的影响

8月17日连豆与连粕大幅跳低开盘

连豆开盘时出现的最低价正好受到箱顶的支撑
& k) }. Z' M  t
那是一个倾斜三角形箱体

多头以此为防线展开反攻

第一个小时就拉了一根大阳线
. A3 {8 y& z- F1 |
9 C) Z) M+ S) @, q回补了大部分跳空缺口

6 V6 K' G* Y; L* y9 m第二个小时受阻回落
8 N$ J) l0 y$ k+ o5 ?
到下午卖盘如潮
8 ?4 C2 z  f) ~5 a" a9 \: _  [
0 z0 r0 e/ |/ o$ K% S+ x0 J8 q  \特别是收盘前
" _' E: p) x1 t, M: q) ^1 u& j
豆粕主力合约再次打向跌停

看着汹涌的卖盘

* F8 F- Q: [; l8 X我自己也几乎顶不住了
1 e3 T' i4 P3 L' d
6 U8 {, L. l  D我看了看美盘

" w! [2 G2 K+ A8 ^9 S8 Y+ ?看空的人会认为那是头肩顶的跳空突破
$ v9 p* a4 p* b: A4 ~( a6 V' ~
但从市场结构分析
2 I, \  R7 j) Y& \) H
那里正是牛市的又一个重要支点
8 c% X4 q$ u' k) _9 a2 f1 ]
我忍住没有平掉自己的多单
( S# |- U# J$ p( O1 J0 M9 i% d
. ~! H0 g  I0 B: X9 O2 e9 P在汹涌的卖盘面前
+ F6 D2 g! ~5 p- H7 v
有多少多头因为信心动摇

加入卖空的洪流

连我这个最坚定的多头都快顶不住了

能够顶住的散户还会有多少
  t% W/ h3 |: q( i! [% Y
0 O5 D: e/ s! ~

恐惧与贪婪

) g' w$ d" t1 g7 {- E1 ~乃与生俱来的本性

6 Q3 q. t' E! V/ x面对形形色色的诱多与诱空陷阱

不管这些陷阱是主力有意为之也好

是主力无意为之也罢

& s/ D3 q7 @' M9 {; [7 C似乎专门针对人性的弱点而设计

在你该坚守的时候
. ?9 x+ g5 M' L- D; |8 ], a
你却因为恐惧
8 P$ J5 m7 t5 x$ ]/ o; Z
逃之夭夭

在你该逃跑的时候

你却因为贪婪

岿然不动
2 ^3 M( ^: b7 t( A4 J" ~& Q- Z/ ?6 d
2 i! J" N0 ]2 z9 P8 k1 A) [/ e被市场玩弄于股掌之上
7 j7 S/ y/ i9 [3 _
( }& [9 v8 G! y0 @+ j任人宰割
" ^8 W; R/ n& o: e
+ c; o0 W# q1 v: C

有“相场之神”、“出羽的天狗”之称的本间宗久
7 ]* w. M4 D% X$ S6 ~
出生于十七、十八世纪日本的出羽国庄内
1 Y# `2 y& m8 j4 Y
( ]' b2 W( M( O# e凭借他的酒田战法
" V, ^6 |! K3 V& J
首先在大阪的堂岛米市获取暴利
8 V' `' S/ B  Y5 G5 L
3 i1 l1 s0 I7 z+ ]7 o- j1 f后来转战江户的藏前米市

也同样百战百胜

5 k+ P) j  D: p) |2 V8 y5 s3 ^. s有一句时谚就是形容本间宗久的

“酒田晴，堂岛阴，江户藏前雨飘零”
+ o$ a/ @9 c2 t
! ]$ Z3 K3 H+ C, Z7 f6 A说明他对市场的的影响力达到了多么恐怖的地位

# Q0 \! {4 U* \, n; ^但现在人们使用酒田战法
# ?1 I5 i0 d6 R: m& B& }2 w
为什么就不能创造像他那样的佳绩呢
6 R3 e; M5 D0 Q% }1 K# l: M) U
是酒田战法落伍了吗
# x, z# B" K. i8 A% g7 I( ?4 r+ T
当然不是

8 y! L% V/ s% m8 V& Z本间宗久一个最重要的观点是剑禅合一
7 u2 X5 f5 f0 x% a
剑是剑法
9 F. C6 A6 g1 f2 U+ E
2 K/ }( O6 s+ B8 P; ], j禅是禅心
+ g5 x( _2 W: u8 f3 B8 L
没有禅心配合的K线组合
1 X1 x8 p1 @( n" I) g, |+ M9 Y$ Q' Y
也就是一把凡铁



交易就是攻心之战

! h# i% }$ v; J+ Z9 u2 z信心是操盘的关键

1 j' d, \8 V2 r4 P9 M, Y! K所有的井喷或崩盘行情
1 ]( H" ]$ b9 R  M& x: |. l* u
8 a! r6 Y3 B: f/ E7 j! y0 S% u9 I5 `全是信心被击溃后的空杀空或者多杀多

如果没有强大的信心
" Y& }! P/ |$ D: A; q
操盘就是没有力量的一盘散沙
$ e/ H. b4 }& c$ x
3 C7 w8 X6 Y( _. p- {. u有的高手将信心建立在剑上

0 n& r& S: e' x2 z. _" Z# l7 G. e以剑守心
& g4 n0 H+ Q! {0 W& R% a0 r9 A2 n
只要自己的判断没有被证明是错误

1 e* @3 S5 [. r4 g9 e% y1 b7 I纵然心中的恐惧如惊涛拍岸

仍如屹立如岸边的坚石

  N' `" Y& E, C* H6 r! G7 N& Z不为所动

有的高手将信心建立在法上
7 d( h, D- A+ M0 Q2 I' l3 ~# G- U, W
, h( l* i1 d* o. q9 n以止损止赢守心
1 n. w  ]4 l6 ?; G0 @: t6 D: K1 v* }
  I' l  X4 p* `6 K只要自己的止损止赢位不被碰触

/ e& J; v, k7 y5 ^# x3 i2 M4 G浮亏也好
( u0 [0 D( C7 N3 ~9 \( \. a$ p5 \
  q* P: r. W; k: ~$ [浮赢也好

持仓的信心就决不动摇



6 Z; D0 U, C" y- ^0 k很多人以为
" W- c+ I. z  B' e" E
只要加强个人修养

就一定能够突破守心的魔障

这种想法显得多么幼稚

本为利益场上人
8 b1 J  W0 y1 X  X* \! X, Q
* ]* Y: M# u& e5 t; q9 f( u2 w能为利益不动心吗
/ n5 W( i$ ]( E6 C$ ^& m3 W% o* f$ T
这不过是假道学家的论调
/ f9 D' z+ M3 R6 ^) m
, r0 G5 [- [# J1 g8 Y/ r信心只能依托剑和法
3 b  G9 h* U# |' {
! a; W& I2 V% a* i剑、法、心

三者融为一体

达到剑禅合一的境界
# D1 C3 i1 V/ u9 L! [9 j
7 S* v7 X: o9 G1 I2 A才能在群体无意识的狂澜中

时刻保持清醒的头脑

8 ]% _/ `2 x# [6 \, T+ f. W1 z守心也就是守剑、守法

呆呆

3、谋攻
4 v. L$ p9 F/ i- @9 e' m

- U2 h0 D# L2 T0 L& s: n5 }2 Z
一次操盘就是一场战役
1 u0 O' ]2 |( k4 U6 n" X5 y- A
3 k8 `8 z, I2 U/ |, h我们对待操盘就要像对待战争一样
: a2 F4 }& d5 z3 f$ b
首先要做好的是战前谋划

# k$ W/ B5 f, u; P' L很多人对战前谋划做得很不够
8 N. ?2 G. ^: a
不知己

4 O7 Q6 L" C) G* ?- w$ v* }/ Y也不知彼
7 O$ X& d# g+ N# ~5 L) ]" |
7 f& M. t# \* F8 [* J孙子兵法在第一篇始计里强调了战前谋划的重要性
  B4 n' V1 x& [! G- |! j
( B3 ?' r% E; M/ }战前谋划做得好不好直接关系到胜负成败
, f: H& j, W! j8 T
多算胜

% {0 r/ Z& T& B; [. V少算不胜
5 t* [3 X/ h) p2 s
" u( q! U9 ^0 {1 }$ {而况无算乎
: {) A% \* J$ y. m( t: y8 \) R


并非所有的行情都适合于我们操盘

; `. h5 d$ i% A* g不同的操盘风格操作的行情是不同的
; p4 D, x: Q% q7 ^
有人适合于做日内

有人专门做隔夜

有人爱做几天的短线
/ A* g- f/ Q6 Q& B
有人做一两个月的中线如鱼得水

有人做几个月甚至几年的长线才能发挥所长
5 W; ]4 e8 Q5 P7 R
更有人长短皆宜
+ Q, Z- d( ^# T5 h# `# t
对我来说

: j7 n* H" b  A0 @' H( J比较适合操作一两个月到几个月的中线

我也曾经尝试过长线操作

从06年做多豆粕一直做到了08年

; G9 _( r1 }, e* {" Q( p但几次被套300点的经历令我痛苦万分
3 S+ x" B5 j' V. o% y- _; l
我强烈希望从长线转到中线上来

7 }. S6 {, q3 {但每到顶部就下不了平仓的决心
" s3 d6 H6 X; T
% k8 g7 [/ N" M* ?* {直到今年2月对趋势有了更深的理解才转型成功

这是知己
' E8 i" d5 Q6 d4 f( c" I
3 ~* C3 O( m, A4 R2 b" p

知彼的核心是行情判断
; b" g3 n7 G* W* x  a: a/ J$ S
也就是趋势判断

除了判断趋势的方向和大小外
, h6 M1 c) \# f
还要判断趋势的力度和强度
/ G: Q: e5 Z% m2 Q$ n4 ^
经过比较
+ |9 q* S* \' _0 K  J. I( t
挖掘出某一段时间内最具潜力的品种
# h# y0 `5 }# L2 P5 b+ H9 `- g
% ^4 o6 U  l$ o1 G/ M$ T对我来说

& W1 p( T# o+ D1 i0 o波段操盘必须有较大的幅度
5 |. ?9 f0 `- F
* w6 s1 n$ {+ Q. v; M( D4 J( b如果幅度达不到操盘要求

是不能最大限度地发挥资金效率的

; K7 I9 f( E1 ~爆炸性走势虽然赚钱
, r8 Z$ L9 \+ z% K7 ?' d
但没有经过前期在缓慢走势中的仓单积累
% h: e! V( w' J) ~
即使抓住了爆炸性走势
" ?" x. i) Y  ~) I" B
赢利也不高
& C( U1 p: _5 w9 K) w1 C) f
' D3 @5 D$ q8 Y. {) e3 l在一个趋势中越早切入
2 _4 `, [9 @% o) U; i
/ e: C: j2 [- `- H赢利才越高

7 c- g) ^! l( Q! {; R

在知己知彼的基础上制定操盘计划

这是最关键的一步

/ j) t% q" A' C操盘计划并不一定要求十分详细
( k5 o( n  b8 ?# q
7 z- j8 @: D% m6 v至少要包括几大内容
; w8 F5 X- J% o8 e, I2 b3 L' p3 A
一是行情预测和走势勾勒
- s: i2 ?1 E1 f9 v
二是底仓的切入时机、仓量和步骤

三是进退攻守之道

什么情况该加码

# M3 g- J8 I' \什么情况该减仓

什么情况该坚守
* v/ j3 g9 P9 x9 s
什么情况该撤兵
! f8 O; a( L  `
$ J9 Z* {2 H9 W# R, ~实际操作
& W- d1 n' K. {1 l6 \8 v
既有随机应变的一面

也有以不变应万变的一面

: v1 I! ^  T1 A6 k! P" G以不变应万变的一面就是我们要计划的部分
3 Z& J- w) `6 Z( t+ p
& _- l+ g  t- V. {' I
3 \( {5 C9 R3 E" J) \. z
- W7 B! E5 T. g9 D9 i谋攻的核心思想是孙子的胜兵战法
9 B7 q& s5 Z) P# i# W
谋定而后动

先胜而后求战

/ i$ Q+ K" ^5 D: }; r1 _& ]兵法有云
. Q! A2 z& x7 B2 ?! S" {
非必取不出众
% Z0 Q' N- ]3 g' f2 v
非全胜不交兵

呆呆

4、守拙

6 u! ]+ W3 X, w$ l6 o* `/ I
5 Q' y& I9 o2 L2 K
) L/ r, f& G, u4 G' e/ w以小搏大的资金杠杆作用是一把双刃剑
5 }. v1 F. H- B4 l; O% r
6 a! \" s' A1 @# R在放大资金效率的同时也放大了风险

稳定盈利的一个先决条件就是学会控制风险

7 ?" d3 l! E$ P% J& i! I投机的真谛不是以小的资金博取大的利润

$ A$ ]" B" u  b. Y: f: A而是以小的风险博取大的利润
: E% w- K5 x1 r4 D
- d% v; f& B: }8 O" @: L任何一个成功的交易系统
# {1 R8 E9 T+ p3 F" f
6 f: S/ I# b+ v  r; n8 d" [都必然包含一套适合自己操盘风格的
: L+ i# \( j# X7 O* a. s% e& d+ I
1 m) W0 u; _2 p" @+ n% k' T- [成熟的风险管理策略



, R, x+ e! O6 d9 g2 t! {7 t' R. @+ N7 r止损不是风险管理的全部
- J1 |( n& \1 G8 ^+ c
风险管理的核心是资金管理

没有资金管理的止损
7 x6 g7 N: g8 X% Y. G; ~* `
% G" Y4 m: N7 Z0 ~1 r9 U就像没有了牙齿的老虎
% h9 i; H, r, o8 R5 s( V8 _
就像没有开锋的刀
  U9 X! Z+ m# e! F( f' S; G- y
在截断亏损的时候

( f7 a3 i+ h' ]8 s要么断手断脚成了残废
& c9 i$ x' w  D6 C. ~
要么怕痛下不了手
0 q$ d3 d, j( S7 X8 N3 A. z


亏损是我们为了捕捉趋势必须付出的成本
! Q+ o- o. y' S7 [" \
5 ^0 N/ I' V7 _捕捉趋势是资金管理设计的首要原则

9 B2 j( k2 p, a2 l  Z如果截断亏损截断了捕捉趋势的机会

9 K+ O7 u6 l4 n: b0 F. q3 P那是得不偿失
' b: G. K) `/ T: m+ _6 K
6 M% Y) P7 H' Z* T. m有一种错误的观点

) m( ^4 i( A. G& g认为散户必须重仓操作
% O' J9 w. i5 m; S1 V$ H3 u/ u/ W
只有重仓才能让资金快速做大

但这种观点是没有经过缜密的逻辑思考
! V. y: F4 |! m% Q1 _# T
$ g0 [1 p9 y1 q* L) Z没有经过实战检验的想当然耳
# u; S1 ?4 u* ]
重仓难以承受较大的震荡洗盘

) v  }- }- y) L. ]% G! e一方面容易失去机会

降低胜率
. m; K* G2 T, K* k" @' j5 q
/ ?8 {$ n5 v% V- z, Q4 c另一方面重仓止损令资金大幅度缩水

3 m7 z0 R# v# l要明白资金缩水以后追回来的难度更大
1 Z( B; |9 q6 {1 U1 w. v# g8 e
缩水50%以后要追平就必须赢利100%

7 S7 Z! C& D! j) k0 }; b
2 G5 L" I7 X" [& e
; B; e: l" c" G; ~/ Z  d) r轻仓比重仓具有绝对的优势
- q" N; O& `, Y) r# t5 F3 V7 A
  M1 h- d9 K2 x一是轻仓更容易经受市场的洗盘

/ H+ w, Q- O0 n# b+ |7 V更容易捕捉到趋势
: ?: Z: B' z7 c4 R' e
' D  _4 |$ d( O4 F4 @5 t$ m3 t可以提高胜率

二是轻仓降低了机会成本
% L5 G. E8 J! l7 u7 ~) [
9 @6 p3 ^* S! F0 L% n6 C. B即使错了止损资金缩水也不大
* a* Y) ?  E6 w' `  d
更容易保持资金曲线的稳步上升
% s! U( v2 }6 \: a
三是心态更好

由于风险控制在自己可承受的范围内

短期的价格波动不会造成重大的心理冲击

能忍得住

' Q& J% l# H* K8 R( {
- L  M: V; ^, u* ]" M; I
2 @" M+ Y( @# f  F0 `轻仓的唯一缺陷是赢利不大

) F/ d6 w- A! j5 \5 `但这个缺陷可以通过顺势加码来弥补

( Z3 f# f* ?3 R/ l: ^虽然底仓是轻仓

+ v  l5 C4 y' N: Y1 d加码也是轻仓
2 G% Z7 n0 m+ N) a7 _4 l
; L) A* ?3 ^" t0 D& ]# E/ A但随着趋势的发展
" V9 q/ D! }3 q: W+ P
8 m/ Q3 _7 j, d( O# f% H3 N总的仓量却是不断增加的

7 P- B8 X/ h, k/ S( D% l一般来说

我的底仓控制在20%左右

绝对不容许超过30%

每次加码的量也不大
& @! y8 g4 E% l3 F7 y* j: p
采取小步快跑的加码方法

总仓量控制在50%
% r1 `/ m% F/ Q/ O. w
6 d" F2 u: _, M. ^6 K2 @1 q9 E4 j底仓不超过30%和总仓不超过50%
6 q1 e" p0 \- q# K' [5 F% }4 p- e
这是两条不容许碰触的高压线
" B: I- v& J" Y) [  f9 l! |$ n
4 m; \  M6 L9 \( _但总仓达到50%以后
5 i; p/ H+ S2 Q) S: c' [+ G
赢利能力就不会逊于重仓了
3 B+ v+ @$ Z! G* g( y( m8 N: G5 n
. a* P  h* f& d! C9 F

! n& Z9 G& X8 _% l仓单积累有一个过程
' v. v; t9 R7 }+ ^8 ?
# N6 s9 d. w9 B$ z, v% T- `9 Z这样的操盘方法对趋势的幅度有较高的要求

8 r0 L$ a* |7 O- B8 G/ D! q一般的趋势都有一个从力量积蓄到爆炸的过程
$ F, x* j8 R$ l) A6 a
; Q3 T7 e/ N( x4 E# ^3 q; I) [如果在趋势爆炸前完成了仓单的积累
6 l1 u" s9 t* Y# s7 |$ m
爆炸性走势就会令资金曲线有一个爆炸性的增长


1 l& L0 Y( z6 A- c* c) e

呆呆

5、战法

- D) _9 K& d. `: `* _  p
- |! X5 }( m1 [3 ^
$ P2 w* j, M( c1 P3 d: S) d时机是由方法决定的
9 ]6 ?: k8 c. c9 i% P3 N
/ I  ]7 s0 o& a0 C, @不同的分析方法得出的最佳时机也是不同的
1 J4 ~3 b  {) [- E
突破口对形态分析是最佳时机
9 W. G% z2 ~# s9 T( b4 V, ~% O
6 J( ?$ ^( x& L交叉对均线分析是最佳时机
* l, @; ~; r' f$ Q
对我们来说

( [- p; l  r1 m9 U7 @最佳时机是趋势中的拐点
& k5 F! t& z9 b* f6 ?, I
- P0 Y6 W) ?0 T0 a% k1 P寻找最佳时机是行情分析的任务
0 E: R' U1 n7 W0 [% C& `
8 r- h( U' Y$ e8 h1 [+ }6 b这是看对不看对的问题

但把握时机是操盘的任务

3 v8 G: q; O  C* r' N4 W这是做对不做对的问题
' m2 w; C3 q& P* \, n6 b# k/ g6 r0 i
如果你解决了看对的问题

做对虽然还是很难
3 |2 e; u( {+ O" x
- |) q" h6 i8 ~; W; L' @7 Z但对比看对没有解决的人来说
4 Q% ]. B0 @; C5 b
却是容易多了



把握时机是一个过程

包括“待、试、守、退”四个阶段


& F0 k9 ]7 A0 j. s& `+ a# L
“待”是“待机”

市场的机会很多
+ |* {0 u& F) [+ K
但适合自己操盘的并不多

最具操盘价值的机会是需要耐心等待的

对于等待的重要性
0 D+ a( T1 X6 C7 o  @, \4 T
很多人心里都明白

但能够做到的人少之又少
4 n' p5 t6 }. {1 Q
学会了等待
4 ^5 t% l- x) z: K1 }
操盘就成功了一半

6 n1 h# G6 L% r

试是试盘
' W0 O) A& I- @% c' H
" L  J; q% r$ b0 H机会判断出来以后
5 F8 K6 m% Z: X! z4 O6 O
2 R3 h+ j- F) D6 M还要经过一个测试的过程

试盘就是测试判断的正确与否
# y& A( e$ w2 U& _$ z8 g8 e
5 y! m7 ~/ m. D: U无论多么高明的分析方法
) @, }! L  E* Y" k: `
加入了人的主观欲望之后
/ W- R( Y7 `4 C. h) H
" @/ C% |. {& |/ e; n% \/ E; Z* _$ s就会出现很大的偏差
4 N( }9 v5 {' y7 i9 h( \3 l
所以必须对你的判断进行试盘测试
+ N5 j1 u3 o$ y# I# o! ^; M7 d
5 P6 _( ]; o- L; `8 I7 X试盘的仓量一般只有底仓的一半
' Z, C, ^$ `6 b4 v
甚至三分之一

$ ~0 _4 U' P6 t6 [6 Z6 K4 W由于仓量小
, i, a0 u$ R" m1 U
止损容易
+ ^: G9 P* J6 J
' b* U1 x: z$ f. ~7 ?; C判断错了也不会有所顾忌
+ G  w* W  G, o, J, y$ `3 p8 b
4 q* R* R$ o9 A2 U4 p% U试盘令风险进一步降低
8 [  T& r- h# j) W
9 Q! X$ v/ F7 a7 g: v
1 m/ b+ D7 x( I) x- t
; c- C2 b6 ]1 b守是守仓
) u9 R7 u' c6 U
本间宗久用不动如山来形容守仓
- W5 T2 f0 y2 h  N2 W) [
! Z1 ~6 C0 Z5 [" O! G# v趋势不是直线

2 t) |9 |0 R) m& v0 q/ b反转也不都是V型反转

多空的对垒或者主力的操纵
3 \- b+ U8 _( Z/ \/ E, ?
/ D8 t' r& T% z5 f6 \) U( y, w2 g$ e会使价格剧烈波动

# B9 b& M! K, I能否坚持你的信心不动摇
( D1 q+ e: V- z0 v  ]
' F  v3 a% N* D" M2 P( ~这是关键
7 F$ i; H5 v) Z0 z" T1 B* d
/ `( g1 |3 _4 K# y$ D& D. {很多人看对做不对

* d( @4 P' y+ }问题经常是出现在守仓上

特别是重要的顶部和底部

5 w& L! P0 k" C, m0 N# D2 p6 B就必须有不动如山的坚定决心
; L- w7 R3 B" P- d: w
克罗为了守侯70年代初美糖大牛市

  N' H$ j4 k- M$ ^% H# e+ P, q) [被套了3年多
+ Y& p: J+ P- x
丹尼斯为了抓住70年代末美糖大牛市

- E& r2 \" [+ ?  ?被套了两年

有人说我先止损
; b. t# u$ G$ Z* h% [  O6 u5 _1 C
0 T  Y$ z( h7 h& ?等行情发动的时候再做回来

  B2 V: L( ^0 N0 X: e' y  A但真正等到行情发动的时候

又有多少人最后做回来了
0 z& T. i. Y" \
* a6 C$ k! v! E9 e" h, z守仓是信心之战

不敢守仓

你就永远做不了大行情


. j: z, g; W7 \- a# K/ s* O
退是退兵

5 G' `: P" I/ ?. H8 U  z说白了就是止损
; i4 C. O: _) ]6 _
' {# {; z+ A3 h4 T  O对于成熟的交易者
) P, Y/ w/ i# G
7 c4 i" {& G% i) E8 b: m" |6 Q3 m谁都明白止损的重要性

( @2 d0 y: u$ o7 j+ Y0 s* a7 c) x, b但现在有一种过于强调止损的倾向

说什么止损不会错
7 I# U, E, ~7 G( T
4 z7 d# P# w5 S7 y3 E6 ^. N4 V, c' E即使止损错了也是正确的
% {+ s. `. @% Y$ B3 V6 _- Z
, ~, ?. r" @. V8 ~, h6 ^' V/ F这是一种十分错误的观点

不止损会令你爆仓
. D5 I& k1 w, T3 d( }% @) R
一次玩完

+ {( Z+ u  H' i但不正确止损就是钝刀割肉

也要玩完
/ }5 G' x# x1 y5 k/ a, T* f
我们应该明白

止损与守仓是一对矛盾

' V# `, d5 \& q; E: L" i) y5 x解决这对矛盾的唯一方法是要明确
4 K+ X, ?8 }# N* x& c% R
8 Q+ T* ^6 i$ z' I. C; f1 k: [# W& @/ \止损与守仓的界限
3 Q1 ^) f/ V( r: u9 c9 p$ C4 b
1 K4 \8 b7 {1 c0 M对我来说
8 I7 O8 d! A5 w+ W8 @+ N
止损只是最后的一道防线

只有在确定方向错了的情况下才会止损
' Z* u- \0 x/ t! i8 Q9 {
& _% J# l) E  u% X) {6 \3 E确定方向错误在于分析方法

1 `* u" L7 E: D7 o: T9 O在我的操盘系统里
8 t( C* R6 {5 R4 r
9 s( Q" x5 D8 C( A1 C) [剑与法是密不可分的
: ]8 z2 s5 ]$ D
剑之不成
, L, `0 x# K  e4 B# u
  f' g) `1 L' n3 ^- a法将焉附

呆呆

6、定势


+ l; p& ~9 E" P
记得2005年12月初豆粕见底后我去做多
1 g! `- B0 e) R1 {4 H5 v. o
在底部盘整的那几天我一直忍着
; @1 V* f. p# D( z0 _4 t. G& L
直到拉升的前一天快收盘时才去建仓

% U# Q6 ]6 o' {. i$ v进场的时机把握得很好
; F  ~  b# b/ n5 G- m, R
1 ?7 |  t+ f- E! x3 Y! I" F但那一次操作我并没有赚到钱
$ a9 [+ v( j  S0 K7 Y& R: `8 _1 Z
% Z/ H4 s6 Q9 }9 Y在一个大箱体里做长多

每到箱顶
/ d, @2 j( p" p! ^% K, [: V
* Q. q" ]+ }- m1 y- W# @0 H6 D明明判断要回落
. O8 O4 h. I$ F3 b2 P& T
* S% w5 q' }$ I! X  ?% X也死抱着仓位不放手

换月损失令我资金缩水严重

# A+ x7 [4 {6 [- i0 F2 c& B判断一个拐点很重要

但判断拐点之后的走势更重要
. o3 x2 C9 L! Z
因为拐点之后不一定就是趋势
& }" ?! A  \6 P
波段操盘要操作的

是趋势市
! f% ]1 X* H& j
& m$ w7 P5 ~/ h7 a; p而不是盘整市

* t6 C/ u' N2 f7 l# t级别越高的拐点
: ^) I& L" {+ ?# C
; e* h9 }2 ?6 G) Q你要看得越远
* U6 ?& y3 m; {! v
$ \9 @( T, X. S$ Z7 T% T6 l' ]( }" D盲目地抄底摸顶

: @+ |' X! F- s' @5 G0 w% S即使你抄到了底
" |' x  T( z+ N& n3 U1 F8 `
摸到了顶
& {: Q" S' U4 o; a
7 C3 O9 H7 h( g9 p0 v就一定能赚钱吗
2 X/ ^( U! I: {( |

4 L: D* Z1 m  V, O
对操盘来说
" D$ p' C1 u$ u  }5 ~5 ]" x4 ^
1 b" X8 J* N9 I+ M, Z* o趋势比时机更重要
8 V5 g9 S' p5 d5 A
所以在操盘之前

& P! k+ d" f, e. E5 E' D首先要做好“三定”

! O) g" b8 [# H' p6 I4 W即定大势
$ O! l" k( _0 V9 |
' w% Q( C" s4 e% r- `2 F$ K4 V定波段
  i6 F8 C  s* ~0 T- q
定起点
5 N: F" {5 C( f8 Y4 S3 E% S
/ v6 F3 V/ R. I0 h+ ~

  a) v" T/ l8 q+ `, Y0 ]3 W我们以今年8月12日至26日连粕反弹行情为例

运用波浪分析的方法

4 k9 ]# f6 U/ N1 q1 j3 g: M' C4 p进行“三定”
( {! r# J( ?4 o  J4 n

/ r- L+ ]( {; z& |5 A1 k9 i. m
$ O$ p7 a  w  ^0 ~( S$ Q一是定大势
7 J% U6 ?' y& X" k3 D0 h
从2006年8月14日2174点底部
1 u2 F( p( v, i6 Z: x
, W$ f6 }* h. a. N. c# T  ~到2008年7月3日4311点顶部

) {" x6 e5 j( t: \* b6 S连粕指数已经完成一个完整的5浪推动结构
$ ]" W0 o7 N8 p- X; }9 L1 s3 h0 \
其中从2007年2月27日2752点顶部
8 P5 [1 W' a& B& Y; O( T' F3 k- S/ ^+ a
到2007年7月26日2528点底部的收缩型箱体
( k( q! i# d  a5 G: g8 a1 G
以及从2007年11月19日3575点顶部

到2008年4月2日2990点底部的扩张型箱体

* s$ ?/ V$ n7 P( G" q; K7 A是两个同级别的调整
2 D, t( K' V2 q% d2 L2 q
正好构成了5个推动浪中的第2浪和第4浪

! j" W: Q* J  y" W# |所以2008年7月3日4311点顶部
7 z0 f" z8 u5 y5 M0 R
标志着一轮牛市的终结
  |7 q! h( @" K/ l
这是与2004年4月5日3737点同级别的顶部
, ]. v% x8 J. D) |- p
展开的调整也将属于同样的级别

只是在调整形态上会有所区别
' f4 |, n# E4 ?( e$ \
- |3 l' H6 R9 o. e" p. w+ g但在调整展开以后

很多人仍然坚持牛市的观点

7 n+ C7 V0 B. w. ?; S9 m特别是8月12日见底3198点强劲反弹后

看牛的呼声一时高涨

& s0 c) s- F; a6 F  y0 l他们看牛的理由是周期分析
0 ]1 [$ Q% z+ Z8 K+ F  n  [- x6 N& o3 W
) I$ i0 b2 m" @9 q; Z2 w& _% A大豆有一个很重要的时间周期
! f. g0 Z& J; n5 F; n2 H) X
0 k4 |( P% d8 `* Z  [& S在10多年的走势中一直控制着牛熊的转换

例如从2002年到2004年的牛市是114周

: L: J# L* `) S3 r& l从2004年到2006年的熊市是115周

那么这一轮牛市到7月3日的顶部只有99周
+ Q' C$ M1 o& J8 z4 ]3 d9 D6 F
在他们看来牛市并没有终结

4 [8 X# ?  I$ Z但周期分析有一个巨大的缺陷

就是误差太大

提前或之后10多周也已经出现过几次

" C$ \' h5 _, Q1 a, W如果死抱着机械论的观点

7 o7 _1 U! i- }- W& G3 d! `" B难免犯错误

% \5 I- b9 v- \& Z% C/ S到现在

  z0 h1 @$ A  {' h( P* `2 E+ t7 X8月12日的底部已经被击穿

反弹的性质已经盖棺定论
* r) z. n. j9 o! {7 P1 P
但给我们的教训是
7 X, r4 P: w$ l: N7 V+ V! N% Z
在运用一个分析方法时
' q+ j5 l5 N( R$ h
3 j# X  h$ T1 p/ G- u( u要扬长避短
$ G( i0 O- ?! L+ i9 f2 r
  }% W- J" O; f+ \/ }教条主义和机械主义都是要付出惨痛教训的



/ r$ a1 f2 G2 p二是定波段
( J  u# y) h+ s' k% D  E
9 c: Q" s. K; Q& `在定大势的基础上才能对波段准确定性

从7月4日的顶部到8月12日的底部

8 _6 c. p6 ~  p: X9 m是一个5浪下跌结构
0 b, @3 t+ r  y0 ^3 w
* a, K  k7 X3 I- a这就决定了

从8月12日至26日的上升只可能是反弹行情
0 P, O' x) Q2 I9 t! ]) M& F
现在已经被市场证实

. o4 R: C" B* d2 r7 n然后在定性的基础上

/ D( v& x$ z8 B再判断波段的走势形态
! V& z" y( @- w9 }5 J
0 L+ C! N' H! ?3 N" U" [波段的走势形态只有两种

一种是单边市
/ z: p& e, L. m! d3 G+ e0 b1 k
即单边趋势

) A2 |0 Q" w$ H9 w8 G一种是震荡市
+ a1 `# p7 t+ G0 n) b% p* E
0 H; p5 O# C+ ~% r3 N即震荡趋势

. V- s% v; q  k) v1 Y几乎所有的单边市都是由震荡市演化而来
* y) S. \8 D: H% \
' j+ d7 Q- W2 f, }( V/ B有了震荡市的蓄势

7 _0 ^% `$ F) G2 I才会有单边市的爆发
# u5 e" ]* G# q: X2 D" ~# g. v3 y
1 t0 Q& m6 |% \7 Z但并非所有的震荡市都会演变为单边市
0 n, X0 ]" \& t/ Y, @4 v
' ~& G. C9 C) b& }: n; S- r确定是单边市还是震荡市对操盘有很重要的意义
8 G7 x" c' U; L- }' x/ i& N
1 g: @# c7 h2 ^! W, c) e对于8月12日至26日的反弹行情

' e; t9 C+ b% B8 R& @# @" A" A无论反弹的力度有多大
7 M! x) X: W" w) a  J* c% D2 J9 `
即使最终演变成单边市行情
- v6 @0 m) E$ h) X/ p
* A4 o: T6 f4 `. D. N9 J都必须按照震荡市进行操作
. S+ k0 A# {/ m  _. P
  a3 ?7 ~/ Q: l# g单边市操作一般比较进取

; F4 Y) f5 T4 k5 ?9 H震荡市相对比较保守

1 S: J8 N; l+ R过于进取的操作手法遇到震荡市就是灾难
, Y' u/ Z4 `; V+ d, f; y8 \  d
在确定波段的走势形态后

最后确定波段的幅度
9 P$ ^  C' n) j$ U
+ d+ Q5 z. c; I: u  b6 p波段的幅度根据重要的支撑阻力位

或者黄金分割来确定
  M: w' m6 u% i" ?
2 ^4 C5 u: k* e, s7 D3 \6 [! ?* y% q波段的幅度对操盘只有参考意义
5 c* I, ?6 M! j6 o+ b


三是定起点

, ^/ s3 b, h. c4 z用波浪分析定起点关键在于正确数浪

; P2 _4 G( L. ^$ w& N8 J# a很多人不能正确数浪主要原因是不遵守数浪规则
: T8 ~6 f( S( M7 I# T% [/ ?& U% Z
( o% K5 p2 ]* U但也有些人数浪的时候将浪的级别都混淆不清

2 Q9 D: N% D% h, Q不同级别的浪数在一起

当然就很难数正确

从7月4日的顶部到8月12日的底部

有两个震荡区域
: w7 x0 e" g% m) ~7 X0 S
这两个震荡区域正好构成下跌5浪的第2浪和第4浪
9 T/ r) T0 Q( U. T
第5浪从7月28日开始
& H! [' `5 C, X) k: B4 {% `1 r% _
有了之前的震荡下跌
9 S  m( Q# ^6 _
* M  Q2 i% y  O: _才爆发了第5浪的单边狂泻

第5浪的子浪也是完美的5浪推动结构

1 C$ }& ]) K3 N" L正好在8月12日完成

由此确定8月12日开盘的低点是反弹的起点
* u& \$ z$ J/ n- K
# N# i/ m* t( _( s6 T& @2 C4 {5 ^
- U$ r4 E( _. k: V" T
- X: R9 g0 l( y+ F起点确定之后

我们可以用级别跨越进行趋势确认

( i4 P. d" N7 r$ l级别跨越的意义不仅在于分析

' x$ g7 f' c0 L' b4 H2 L对操盘的作用更加巨大
: g5 l4 J9 `) x, j% I% G: u

呆呆

隐士

辛苦了

9 c- _. [7 N" G$ x噫，微斯人，吾谁与归？

paraxdai

很有大局感

趋势圣斗士

这个要以年来记才能熟悉

newdell2008

噫，微斯人，吾谁与归？

( q) E' Q$ N  z2 `: A同感深切，，，也谢楼主。

shdw

呆呆

第二部分：策略



& E, O  A% f3 z/ P: m$ K0 U' J1、王道

. K1 a6 ?, A* N8 ]
  \6 [! s! K( e5 `: p
+ T9 [* T4 S* x3 E7 e2 [$ d1 g' j5 g操盘有四重境界
* |, }: w( A% k' L7 ?2 I3 z
即铸剑、有法、守心、得道

这是我个人的看法
: ]$ m" Z! b$ e  n5 S6 n
铸剑我花了10多年的时间
3 T/ ?0 V0 b  c2 I; T6 H
8 k+ h$ h" Q8 C0 x8 |可谓磨剑十年

% f( y& N, U( O2 |0 q6 Z) A在铸剑的过程中

  S. p, d& x1 t6 y+ [2 I同时进行有法与守心的修炼

% w) T" _* }. y* j" N) B" A, X$ y两年前写的操盘策略论侧重于有法的总结
! O! Q( b5 T1 m" U
4 x+ Z6 {) s; g: O% d这一篇波段操盘心法侧重于守心的提炼
9 M7 d6 K. T1 l! Y
1 B' j9 p% |; n' E) r: A我个人认为
; m1 x- l+ i$ \! X  v7 M6 \8 h" s) @4 I
得道才是操盘的最高境界
7 a7 K: W  T  \* e
0 d$ C+ b; w$ k* I# W能够达到得道境界的

都是投资界的巨擘
3 |) a- C2 u* v5 F. e
7 K' g% c- W# b在我看来

索罗斯、罗杰斯、巴菲特都达到了得道的境界

而利佛摩尔虽然天才横溢
7 `1 l4 k. Q3 I) F7 F/ a* |
在铸剑和有法两方面有很高的造诣

但守心这一关一直无法突破

. M% ^( s# j) x在铸剑与有法两方面的天才领悟
/ v- H; p9 u! q! ^, C5 f
令他能够在每次破产之后迅速崛起

& h. x3 J' H+ h8 L+ J; P  C) \但由于心魔作怪

/ q+ d7 m- d0 J* D4 I在每次崛起之后又无可避免地再次破产

' d* Q' F" B- l陷入崛起与破产的怪圈不能自拔


5 t$ I2 S  ~) K: O$ A1 Q; S
% f( j5 Z2 A# _/ P3 L7 |, Y; C大部分人从铸剑开始

4 G- D( j. z6 y6 Y: R8 s但也有人直接从有法开始
7 u# m' ?) j3 W& b
从有法开始也许不必再回头铸剑

$ g; w6 A1 a& k7 ?' M但从铸剑开始就必须经过有法这一关
+ K, R2 i; S3 V
& h6 T" N6 V6 e. f4 H9 v5 O铸剑是打造自己的分析系统

& U, y/ |3 e3 c5 K& Z2 ?有法是打造自己的操盘策略
' @! l8 L  ~5 C0 b/ e
4 R& k* _8 g( @  |6 x8 ^: k有些人做了10多年的股票期货

仍然没有形成一套完整的操盘策略
* F2 {- Y- D" z; [0 J9 q4 d# z
操盘没有章法

7 F8 c) a6 o8 F8 K* ~全是即兴式的乱战混战
, u5 d. L$ k1 `  u6 ^5 y4 l
* g( s% G. a& ]7 H' b$ S虽有赌博式的快感
* Z2 {( F1 }" ^& U/ b
但永远也无法晋升稳定赢利的行列
5 q6 ~0 v0 ?4 y7 r0 b


铸剑并非要求创建一套分析理论

那是一种误解

6 g0 W+ ?! B% L+ a3 `8 ~' {/ [/ `我们可以采用拿来主义的方法

取其精华

去其糟粕
: n( v  ^+ F# {% S
) L, B  H; G, M' u形成自己的体系
& [" T8 u5 ]2 t. V
4 \4 B& c" ^0 J7 n- g  i( s实际上许多技术分析方法
$ I0 U- @( N' q* I0 A) ~
运用得好都是能够稳定赢利的

: V! b+ e5 V7 Y1 d关键在于你的运用
" e: o  G4 Y# _! Y9 T) r- D0 K
& z6 _0 A: y4 Y' U! b3 o) P9 V至于像张卫星那样将黄金几年牛市的循环规律
4 s8 i5 n/ K6 F- }) \% ]
  _, Z% s: d- C% @: u作为黄金的波动规律
* a# N+ s  {7 J- p) ~! @" J
! d$ k; t2 Y( U4 P" |2 p' W5 m那是犯了盲人摸象的错误
: N  b8 p% m! R: Z
" Y# H9 V, _2 K如果不是智力上的匮乏
2 J9 R/ w# ?4 b) Z
2 w3 R2 o! w/ P( C就是利令智昏造成了目光的短视
4 G2 t7 S. a& g# ^! ^4 v" Y
* d5 N) M$ A+ }; J9 Y2 o% q2 c/ S当黄金的熊市悄然来临
: G2 u4 {5 X7 K* F0 b$ D% C
7 i1 ~2 @6 f+ b4 B; r他的牛市系统也就豁然崩塌了


+ `+ K5 z, e' {5 T
/ m% ~$ F8 _4 I( r有法就是立法
: p( @2 @- `. O" u
5 k" p( K; x( u3 Z. ?& Y确立自己的攻守之道

6 c4 Q- X( X# C! e+ J如果说试盘、底仓、加码是攻
" C  a0 K! D: U/ S: J6 g
那么止损、止赢、锁仓就是守
; d: V& [. K. M& k, k1 r  y1 w0 @& c
什么时候该攻
8 X  j) W2 i* V/ m4 Z
) X4 a* ~3 g; \+ ^% k# C什么时候该守
) R8 ]. r+ u4 r. A3 i' \* A
必须形成一套完整的操盘策略和体系

铸剑和有法是入门的层次
- ~! q" Q: e* ?2 `7 B
是基础
$ X% A" `" L4 I$ A+ v
但有了剑
; F! q3 w7 g: s3 \% P
有了法
  }! Q( }) Z3 \
" D. M8 E2 w8 l/ r. D9 r* I7 ^如果得不到执行

有法不依
$ b) v! F4 l( \3 t* Y+ G0 |
; f: {1 s5 s) b9 r也不能稳定赢利

守心的境界就是要让剑与法完美结合
( H% F) C; K$ D) X3 _! D
) L5 u3 b' c: ?: ?0 B达到剑禅合一
- C3 x9 ]2 q- Y2 F, E5 b

8 W% |$ j0 n! M" w
突破铸剑、有法、守心之后

是不是就一定能晋升得道的境界呢
& m$ d! C- R% }  f9 {# L9 g) H
道是法则和规律
% q1 |1 J! }9 c8 g0 ~
如果不能领悟价格运动的法则和规律
! u: n2 V- v  I4 {
& q# u( s2 ?% D! ?对未来的大势不能了然于胸

) c" E, W% L% k: G2 J也不能算领悟了道

有些人以为

直接从有法开始
% O( [( _8 r+ d% i
) p6 [- s! U# R( ]% a$ R不铸剑

就是高屋建瓴

8 K5 v9 q9 _" R' E1 B) |殊不知没有剑的创新与突破

3 Y2 v! S, a- U: O, m, Z3 @是永远也不能晋升道的境界的

无论是巴菲特、罗杰斯、索罗斯
6 k. O( N7 x, B. k  r' r7 }- |+ {
$ T7 F1 v8 F7 Y* J% Y都有自己的剑

独一无二的剑
- m% ]: e: Y  q* u5 m3 H2 ~( G2 ?
这才是他们最终得道的关键



' ?4 P2 q; Z, D) {道有霸道

8 m0 k$ N+ |% m: R( @! e6 I有王道
( B6 d  G) J0 V/ R! c
索罗斯92年突袭英镑

, j' U: i5 K# W3 H% R: {- [% r97年掀起亚洲金融风暴
# _; o1 I- K* H: t& T" e
以战决胜
! y4 r$ p* D) i, j, R
# B3 |1 Z5 V/ _4 B9 c$ y剑气纵横

是为霸道
9 f8 A( \" W: ]' `, d& ~/ |" t
巴菲特长线持有

* \+ d1 s) c, y+ A- d' G( v罗杰斯玩赚地球

7 w) s& [/ }/ n- \不以战胜

0 {" g  f6 D9 y. o7 n1 H0 y不战而屈人之兵
" t, b* O$ z% D+ ~! J6 ~
是为王道


  e+ H0 a6 K( i
- O/ K5 E) `6 E6 z+ f王道才是我们追求的最高境界

呆呆

2、攻心
; v! P1 e& R9 {  n: P9 R# @
! G5 o8 v; m- @' l: b
& G4 I/ o5 |2 T  m9 s' p% c& z
5 H7 V+ ^. m9 p: f  L法国人古斯塔夫·勒庞在他的名著《乌合之众》中
$ E. i+ [: E) B- [8 d9 c$ ?
& I) X2 b8 ~4 f" M# [, e( b  r/ w% @# d对群体无意识作了精彩描述
  I- ?: C& y2 q2 d. p
2 S( d% s) o( X( t% j  ?1 l那种非理性行为
) Q4 t& _  F/ O9 l+ C) V+ [
4 `% o7 O7 D: j- m- x在价格波动中表现得尤为突出

人们的情绪似乎完全被价格所掌控
3 C5 z  j, p- V  U4 \
, B4 [* m0 ^# g, e贪婪与恐惧汇聚成强大的力量

4 T5 Y: v( [3 \7 W将价格推向一种歇斯底里式的极端和疯狂
; b0 T' X7 u4 g6 v
研究价格波动中的暴涨与暴跌
% N( J& c" \& k$ b
可以发现这种群体无意识爆发的脉络和轨迹

井喷和崩盘正是这种群体无意识最极端最疯狂的演绎

有时候

价格的这种非理性波动就像汹涌的潮流
* K$ k  `9 F/ J
在这潮流的裹挟下
# T% X5 `& O* t# l8 q
( [( S9 X2 y9 y, V; ]/ Z; w) Q有多少人还能保持冷静客观的态度
2 V7 j0 M" r. q
- X7 C( I' F: ^$ _7 @6 h
# }0 n3 N4 Z& l# M5 O
我们以2007年8月17日的连豆连粕为例
$ f! y8 i+ x  F% a( t" |
从长期走势来看

连续两天的下跌是突破盘整区域的回试
& n% t9 F! e; f& q
( o( w( E9 o4 I! O连豆指数尤为明显
9 g+ V; x; a. W2 K8 R: l. h# V
4 \* H- @# y4 O; _; q! A' f* R! S受到美盘大跌的影响
, H# e6 t" u( f5 p1 y% I$ m) N
8月17日连豆与连粕大幅跳低开盘
8 j" b$ ?2 }# X9 S. |# L% V4 M
连豆开盘时出现的最低价正好受到箱顶的支撑

那是一个倾斜三角形箱体

' M8 F( I8 P% q多头以此为防线展开反攻

第一个小时就拉了一根大阳线
( @6 H2 C  s% y) u) X3 W
4 I. d) t6 a! i3 e) [. ^& Y: z+ _8 z回补了大部分跳空缺口
  n8 m/ L" d- f5 ]! b9 C5 T
$ d' m1 D- G1 X7 j( T& P* x第二个小时受阻回落
& i. p* [/ y, {$ H( h: ^# v
到下午卖盘如潮

特别是收盘前
, l: Z$ Q& J3 c( f6 `6 V
豆粕主力合约再次打向跌停

* t& r3 f2 i+ {  S3 k: s0 T看着汹涌的卖盘
& l5 h# o/ F. A6 S) E
我自己也几乎顶不住了

我看了看美盘
9 M* o" i3 j6 d5 L! O. K& x
看空的人会认为那是头肩顶的跳空突破

但从市场结构分析
2 |1 `* g4 b5 Y2 d; g: R
+ C5 f: X7 G/ F$ X& f1 B那里正是牛市的又一个重要支点
' i9 N6 s5 g& l4 i# Z1 E
7 n, |. g$ a8 ^$ s: R我忍住没有平掉自己的多单

在汹涌的卖盘面前
' v! J) p( v9 g( C6 s% o6 m
! n* \) s) T% S有多少多头因为信心动摇

加入卖空的洪流
) c/ a  p+ S" c$ A" T
6 d! X. f4 S5 U. X. u7 L连我这个最坚定的多头都快顶不住了
' a% Q3 v! F+ v
% K2 d7 ?7 |% c& t' c9 N* \) H能够顶住的散户还会有多少
  f& ]5 k, r3 g) q


恐惧与贪婪
6 h4 j; e% n% J7 j! D
乃与生俱来的本性

' }; Z( }2 E6 L$ ^# ~+ B! F$ P面对形形色色的诱多与诱空陷阱

不管这些陷阱是主力有意为之也好
4 L' c$ B  c3 f6 i* n
是主力无意为之也罢
! Q  g) d/ ]( g3 P
似乎专门针对人性的弱点而设计
5 W$ Q3 ~& O6 e6 N2 u: I
7 E1 b2 V& f7 R& o6 ~6 K在你该坚守的时候

你却因为恐惧

逃之夭夭

在你该逃跑的时候

1 H' B$ u2 q7 T) u' p. \你却因为贪婪

! Z) e+ A/ f& E1 J! T) X岿然不动

被市场玩弄于股掌之上

  P  E3 ~8 `6 j( \8 [任人宰割
/ c2 R9 ]: q: S+ K9 H
, _" T) x  ^* ~/ v- ]5 B5 {- |

4 [4 j9 T$ n! M有“相场之神”、“出羽的天狗”之称的本间宗久

出生于十七、十八世纪日本的出羽国庄内

凭借他的酒田战法

首先在大阪的堂岛米市获取暴利

后来转战江户的藏前米市

也同样百战百胜
; A' p2 _" X; `
4 g4 n6 G7 j+ D7 T$ x6 h; E& \有一句时谚就是形容本间宗久的

+ p" ?' _; k7 Y7 i, @! a* L “酒田晴，堂岛阴，江户藏前雨飘零”

说明他对市场的的影响力达到了多么恐怖的地位
9 D& d0 L! r, l7 {' U
但现在人们使用酒田战法
$ i: m4 n3 q1 q2 M; p7 J
$ O! r3 @* D6 b# }+ B为什么就不能创造像他那样的佳绩呢

3 p2 E- }8 P/ ~是酒田战法落伍了吗
4 v$ ?/ P! u) p
1 }  G, ^! ~4 H( X3 h' C当然不是

7 E+ d1 z0 @1 r; |# [: X6 x( b本间宗久一个最重要的观点是剑禅合一

8 s5 E6 ]3 P0 E5 y+ T剑是剑法

禅是禅心

没有禅心配合的K线组合
+ \1 x0 K) r- n$ E
+ U% O# Q5 K- r3 o也就是一把凡铁


4 `! L' U7 \3 e, a% X$ ^
7 p& ^: N5 Y2 [" ?交易就是攻心之战

. _" f4 H+ @6 W, P: D* U, N信心是操盘的关键
  U: H( L( ]( A5 p% }
& Q8 m1 n( G2 c+ Z! [8 o9 g所有的井喷或崩盘行情
8 z% I' i) c& O8 p5 P/ `& }# s" z
" I9 z+ g' u% N5 z6 @" U+ c( Q2 F全是信心被击溃后的空杀空或者多杀多
% U! Z$ h+ v. F" ?# d* F/ n4 ^
如果没有强大的信心

1 {+ C2 D3 p; a: z6 r% Q7 @6 j操盘就是没有力量的一盘散沙

4 ^& ]( x/ Q1 w7 @' C8 }2 W5 b# y# |有的高手将信心建立在剑上

以剑守心
! ], J- K4 ^& Z" i" \
' v2 j9 g& r2 \+ e' Z. z3 o只要自己的判断没有被证明是错误

0 f! E1 v$ H8 J3 A$ F纵然心中的恐惧如惊涛拍岸
0 ]2 j" z, V3 _1 B6 U
仍如屹立如岸边的坚石

不为所动

+ R; D. u* Z) {4 r6 e有的高手将信心建立在法上

以止损止赢守心

3 e4 D  P  e5 v) m6 S$ f0 z只要自己的止损止赢位不被碰触

浮亏也好
& j2 N! a% x6 C
& [4 p4 h7 C, b0 W浮赢也好

持仓的信心就决不动摇
6 n& P" m9 q9 x7 u/ d5 B$ x0 I

* _4 }$ C& K5 ?$ y; V. H5 c# V5 I
1 C, N; K. D2 ^# s& J, n: P% Z6 k' f& b很多人以为

. ^; u. ]7 t( u! X只要加强个人修养

就一定能够突破守心的魔障

这种想法显得多么幼稚
9 e. l+ t$ c! n1 M: G: h
本为利益场上人

% s; s( C8 C3 }/ Z/ c3 Q能为利益不动心吗
. H9 i2 c* L: b
* F5 v5 t# m8 A/ g这不过是假道学家的论调

信心只能依托剑和法

6 W2 ?! m) Y/ U6 T8 d剑、法、心

三者融为一体
$ h7 a0 z( h4 C0 C" _. s
达到剑禅合一的境界
) ]/ H/ e) [+ q+ V$ x+ ~
才能在群体无意识的狂澜中
. f1 x& I' L; \" [% c$ Y
时刻保持清醒的头脑
: M1 c/ P3 S+ k3 q7 w
守心也就是守剑、守法

呆呆

3、谋攻
, q( x/ ?+ f6 v( Q$ m

, a" G9 A0 }) W3 b2 f/ @& P
一次操盘就是一场战役
' U5 p% D9 X8 ?3 S% |9 V; a
我们对待操盘就要像对待战争一样

. y3 O  _( N8 T! R1 @! E5 p% X! x! p首先要做好的是战前谋划

* A! U" I6 {7 v/ }( n很多人对战前谋划做得很不够

不知己
; T! c! Z; b5 _6 n
1 f2 m' y2 ?0 O4 {; P也不知彼

孙子兵法在第一篇始计里强调了战前谋划的重要性

% H  |; T7 y5 @+ a战前谋划做得好不好直接关系到胜负成败

0 L# S3 ]  h8 f7 K  J+ Z多算胜

0 q/ {3 i/ d, X3 P4 f8 n9 g6 i少算不胜

而况无算乎



并非所有的行情都适合于我们操盘
1 ^5 v  A" x" `
不同的操盘风格操作的行情是不同的

, f" z1 N5 z5 Y* ?9 V0 w! j6 e有人适合于做日内
8 i. p& |/ ~# T+ R1 [  z
( ?& z! \) Q' _有人专门做隔夜

有人爱做几天的短线

, V9 k/ R6 J- h  _  k有人做一两个月的中线如鱼得水

有人做几个月甚至几年的长线才能发挥所长

! Q8 S6 G; ]1 L2 z! u更有人长短皆宜

对我来说

比较适合操作一两个月到几个月的中线

我也曾经尝试过长线操作
$ |; c% L& |/ l* s7 d7 A( }
/ l# t( Z8 L; e( n& |! m从06年做多豆粕一直做到了08年
! |1 a& W# Z$ B
! ?& u$ W7 Y; |7 X3 A但几次被套300点的经历令我痛苦万分

我强烈希望从长线转到中线上来

但每到顶部就下不了平仓的决心
1 _+ ^3 X* Q6 G  b0 F' Y4 q5 j1 U
/ S0 d& P/ ~  [直到今年2月对趋势有了更深的理解才转型成功

这是知己
7 X/ _4 P2 L- _+ F3 h, w! T

$ [+ P. b( o- p9 s7 Z- \
知彼的核心是行情判断

2 A5 i, a- ]/ d" s& a& ?( i( U! O, a也就是趋势判断

7 Q( i+ G' w" C) F8 I2 k. q$ P" _5 V除了判断趋势的方向和大小外
+ f4 [1 y( D) ?7 _
" t5 X; ]  x/ L8 n0 H还要判断趋势的力度和强度
3 T" r- j/ {4 b
7 [5 Z, K+ s" J" {6 k  L经过比较

. x6 O( B0 _3 w( @6 x挖掘出某一段时间内最具潜力的品种
+ ]" ?% b' }9 j, t" ^
. U$ m+ c' _) d9 P7 G5 Q对我来说

波段操盘必须有较大的幅度
) n$ j7 E6 ~5 o- M
如果幅度达不到操盘要求

5 k# s# K8 N. ?; o- Q6 K2 x是不能最大限度地发挥资金效率的

爆炸性走势虽然赚钱
% R9 i; W! O0 y2 Z( y+ t
5 \8 o" M4 b; k' W8 a但没有经过前期在缓慢走势中的仓单积累
( U5 P3 q  h9 W: r" h/ x  ~
即使抓住了爆炸性走势

赢利也不高
) U- L3 l6 [$ s$ z
在一个趋势中越早切入
- s: j8 i7 z( |  k$ P* n
% A; j! M/ Z( v6 ]9 i* ~赢利才越高
# L% X. V$ I2 y( r/ L9 _% f  f


* u  u  ]1 O+ H0 U" e( h! e% _1 B在知己知彼的基础上制定操盘计划

' N  L3 I/ h% g! M" r/ p这是最关键的一步
5 J) v( ?+ {- ^/ x
' d$ H6 O" T/ W: }: Y0 G操盘计划并不一定要求十分详细
) S, p& f" I& G( V" x' k
至少要包括几大内容
2 N- u; z6 A" N; N6 Y0 Q
; f' x8 g' D: V4 W一是行情预测和走势勾勒
% o% S# w& z. N. S2 X8 N3 [, \$ X
二是底仓的切入时机、仓量和步骤
7 a, h# r# f  S+ m* I
3 Q" E4 ^7 v1 @0 Z) O  ]. z9 {三是进退攻守之道

) T% }, j6 K. x什么情况该加码

什么情况该减仓

3 X. t' v1 W, z9 f: ^, K9 I什么情况该坚守

. _  U! E5 s! Q! J5 @8 Z什么情况该撤兵

实际操作

0 f, B; p4 c1 K+ R: M6 L既有随机应变的一面
/ m. q0 e6 C; s6 T+ K* j7 ^6 O
也有以不变应万变的一面

/ V- r! h( m0 H2 p9 B  b以不变应万变的一面就是我们要计划的部分
0 E; K* }+ y; ~
. v0 V5 F  k" `" i
# o5 S4 ?. U& a& u5 l% _2 Z( y5 `
谋攻的核心思想是孙子的胜兵战法

$ P3 J! Y9 E) h% q  d: o0 i谋定而后动

先胜而后求战
& F3 q5 p( X+ `: k3 G# e
兵法有云
% p; l0 v1 B5 p) X+ g$ d% e
非必取不出众
2 ?2 ]& V' Y1 m8 d6 Q
: L  @1 x$ m) p非全胜不交兵
' {* W4 o! ^% n

呆呆

4、守拙



1 k1 w& S4 g& w8 e9 c8 Y: S! ^+ @" j以小搏大的资金杠杆作用是一把双刃剑

在放大资金效率的同时也放大了风险
( I4 I0 Z# r) H) p; N
稳定盈利的一个先决条件就是学会控制风险

1 w7 w6 A0 H% W2 u, P. J  c, ]投机的真谛不是以小的资金博取大的利润

而是以小的风险博取大的利润

任何一个成功的交易系统
: X6 f% {9 ]$ [( z1 J  F# @
都必然包含一套适合自己操盘风格的
* a% w' c: H1 B' a; Y; }% M
成熟的风险管理策略


  b4 q7 {, ^/ W
; d  ?0 O3 W4 M" L3 }& N4 D止损不是风险管理的全部

1 P, l6 }* T9 v$ [风险管理的核心是资金管理
6 e, O5 Y" i% f# j  y
3 }, q" z8 @0 K$ s没有资金管理的止损
5 ]+ ^1 h& v2 G! \, b5 |
就像没有了牙齿的老虎

8 B' M0 M7 |2 H就像没有开锋的刀

在截断亏损的时候
1 n$ H* ]0 I, ^9 G3 {+ C
要么断手断脚成了残废

/ W8 A+ D5 \) w; }要么怕痛下不了手



  A$ T* L. N4 f亏损是我们为了捕捉趋势必须付出的成本
9 r* V6 ^- Q( R+ k4 `! W
. P( q) e6 {/ Y, n* i! ?; [  B' T捕捉趋势是资金管理设计的首要原则
4 p. v9 Z( F. D, x
- P4 c, J5 ]0 @4 u. \3 x如果截断亏损截断了捕捉趋势的机会
- _) x. K( n7 o+ K  l, X
那是得不偿失
* q4 b5 _8 t" Y* @' w  P
7 r3 K1 e. [; i  r有一种错误的观点
7 K# S7 b% f1 O0 S" s
认为散户必须重仓操作

只有重仓才能让资金快速做大
% k4 A, n9 q3 H7 u8 Y3 I4 F3 f
4 m& p( W$ |2 N9 c2 m1 F; r- |但这种观点是没有经过缜密的逻辑思考

没有经过实战检验的想当然耳
2 y+ W5 x* r8 [6 l( ~! P% {
重仓难以承受较大的震荡洗盘
/ n" y, _8 W5 G. \1 Z
一方面容易失去机会

降低胜率

$ h$ K6 [1 n9 o  d' w& P另一方面重仓止损令资金大幅度缩水

) M) [" q4 C  ?1 v; ]# f要明白资金缩水以后追回来的难度更大

缩水50%以后要追平就必须赢利100%
) L) ]* q; I" ?, l' `+ Y/ b


轻仓比重仓具有绝对的优势
/ L% }/ v$ y1 K) V; A% `$ @
一是轻仓更容易经受市场的洗盘
# u8 k# T+ Q+ S- `
/ r9 s5 e2 W2 @7 y; y. R更容易捕捉到趋势

可以提高胜率

0 `5 J( o/ o* a/ C. ?& g0 U" f二是轻仓降低了机会成本

即使错了止损资金缩水也不大

更容易保持资金曲线的稳步上升

6 ]3 l1 O+ ^1 r: o$ i5 O0 L三是心态更好
6 Y0 T- @7 {  b2 G/ z
. z8 \3 p5 B( j9 J, Q/ h由于风险控制在自己可承受的范围内
6 I- v$ c% y7 q: ]* l: i( Q# a7 _
短期的价格波动不会造成重大的心理冲击
7 z( O# G1 n/ t  T' y
2 M. b0 c) B7 p" f: l. [能忍得住

$ G+ I$ A9 \- s: N6 y* R

轻仓的唯一缺陷是赢利不大

但这个缺陷可以通过顺势加码来弥补
6 f3 K& Z! ?) q4 ^* q6 Y# Z& J) A
5 Y& q6 X5 c2 K/ R9 u虽然底仓是轻仓
; R+ m  @. l* Q2 }# F% h8 \! w$ y6 ?3 I% _
% K* M3 V8 s+ L! O/ E. ~加码也是轻仓

0 O8 {1 ^  N9 N) x# v但随着趋势的发展
' n' g* y  M+ \. N
6 j9 v5 ~) R* s; ?总的仓量却是不断增加的

, s8 }* n5 G: T8 |一般来说

我的底仓控制在20%左右
9 d, R6 ~5 V% C
8 X  w2 A$ ]2 p绝对不容许超过30%
; E; i4 S4 v, |1 _' g. k: \( N
每次加码的量也不大
- W* j* v* z3 A4 F
0 C( u: c  L4 G采取小步快跑的加码方法

% m. C4 b3 z2 e/ R, ]# m总仓量控制在50%
% R6 k" Q) z- A1 Z% N# z- z
底仓不超过30%和总仓不超过50%

这是两条不容许碰触的高压线

* Y5 o& M. Y5 R3 R+ i但总仓达到50%以后
6 |  O$ e, `$ r1 E. y3 v$ y
- ~3 n  [& w, `$ J" T# H! ]赢利能力就不会逊于重仓了



4 q7 P" b" V7 b仓单积累有一个过程

2 A4 K4 ^. w" z) y* _" M3 u' B" g5 R这样的操盘方法对趋势的幅度有较高的要求

3 G" ~" R  I- c1 |% ~4 l一般的趋势都有一个从力量积蓄到爆炸的过程

如果在趋势爆炸前完成了仓单的积累

4 z* N# Y) E) u: o7 W0 q8 N) D( f5 R爆炸性走势就会令资金曲线有一个爆炸性的增长

呆呆

5、战法
1 W% ^0 a. ?% h0 p* Y9 j! w+ @

+ a) d3 @6 {. _% \5 `. O6 `
时机是由方法决定的

+ T, T& |1 P8 f不同的分析方法得出的最佳时机也是不同的

突破口对形态分析是最佳时机
" O& _# v5 B3 N7 A' g8 _; e4 m
* a2 Q) W6 ]) I: D交叉对均线分析是最佳时机
4 q/ [( `; _9 ?' E0 j) A7 f- X
) {& f- w7 @* J) h  k! V对我们来说
' K2 x7 F' @# S) S
. F' q+ B: |! C0 }- \最佳时机是趋势中的拐点
' _* u% M7 c+ g5 c
寻找最佳时机是行情分析的任务
1 u( c6 Y* B, }2 Y+ n7 x
* }$ h, I" z' G" Y6 U# \这是看对不看对的问题

8 U% y" E# g+ ~; z4 G; ]3 J但把握时机是操盘的任务

4 X1 P3 F% j; n这是做对不做对的问题
4 ~/ f; U+ d8 H% W- A) Z: y
( {: g) H, @) d9 s$ e3 f9 a如果你解决了看对的问题

2 b9 x* w: S+ T0 l) r, S做对虽然还是很难
; f, }% z; B8 h+ H9 }& R6 [
7 @! e3 A7 q# Y( Q  U但对比看对没有解决的人来说

却是容易多了
8 I  \! r- \, R# p6 W4 e
8 D: o, K' E8 L" R) \  ^  W
" p" C7 h4 U8 @0 ?
把握时机是一个过程
3 ~4 ]8 D4 }/ Q3 e) T0 U/ H& Y  Y
5 W9 n+ v& ^& h& H) _7 u* ]包括“待、试、守、退”四个阶段

" c7 ~  k& |; F

! {0 n, v% R  T* ~1 |/ H" e“待”是“待机”
. s' y' I* |: q: z" `2 J
% Z1 M0 C1 ~! {) F市场的机会很多
) N7 A- N9 g7 E9 V; V
5 o4 e$ b: N2 {6 F: u4 m但适合自己操盘的并不多
, L3 `* V; s% Z
$ d1 z: o: ~) a* |5 A0 v最具操盘价值的机会是需要耐心等待的

& v0 }$ e. j9 |; y' R( b对于等待的重要性

很多人心里都明白
/ R7 k3 j! p. a$ d, q& P& m' C' d
但能够做到的人少之又少
0 d' f- {, `, D" P. |/ w% z& ~
: O! S. J) {5 r9 q8 v学会了等待
6 {+ W1 ?% P4 R- b& V8 @+ W
操盘就成功了一半


1 @  o& [2 U) Q$ a
8 `5 X+ S+ e6 K6 e& o$ b试是试盘
7 I4 z# }. r* B4 e4 j& B, [2 W. o' c$ d
2 f& M" P/ ^6 C# N) o0 L5 c机会判断出来以后

还要经过一个测试的过程

" }0 [# a6 }, p) u: A; f+ I+ @试盘就是测试判断的正确与否

" l! i: C6 V0 Y无论多么高明的分析方法
) g$ n8 p5 t1 b
: u+ `0 {3 k. J4 g加入了人的主观欲望之后

1 |# a7 Y. H4 L1 L, n6 b- Q) Q就会出现很大的偏差
; _# t9 f0 `& Z: n# A/ R. h
4 u7 u% e& n# j" X) O所以必须对你的判断进行试盘测试

- {* z5 C: C* i5 k3 D: ~试盘的仓量一般只有底仓的一半
% B' _7 y" r) g' Z5 Y
) R/ J6 @3 ]- H4 O' {甚至三分之一

由于仓量小

* w- S' C7 i  d7 I) G止损容易

' y* v9 t* O" s$ z判断错了也不会有所顾忌
) l# C; n. y) z4 O1 s
试盘令风险进一步降低

7 y: L( N/ T: C% H$ B4 ]

守是守仓

$ Y; f( z! \5 P& g本间宗久用不动如山来形容守仓

3 X3 C% S* w# |# h9 G9 D, ?# r: S趋势不是直线

- P1 B1 r& V4 N5 S反转也不都是V型反转

多空的对垒或者主力的操纵
6 p2 Q. p* p) x9 ]+ S
会使价格剧烈波动
- _6 z  W% g5 G. e
能否坚持你的信心不动摇
5 ^6 e2 W8 X& T$ O. z
这是关键

很多人看对做不对

问题经常是出现在守仓上

特别是重要的顶部和底部
0 @8 M  `, m/ T8 \2 k) t$ z
就必须有不动如山的坚定决心
/ o, B6 {3 q% |! H0 S
: ^- y9 ~& e( M3 ?8 C! n克罗为了守侯70年代初美糖大牛市
1 J" I. a+ {5 j* L, c: ?" |# N) u
被套了3年多
3 J. b& w1 I- I/ b/ ]# j
2 e" i. j/ T8 l: C3 j+ I  W丹尼斯为了抓住70年代末美糖大牛市
# p  Z, g  E6 A" E3 Y
被套了两年

有人说我先止损

' ^% [- E1 F; ?1 \7 `等行情发动的时候再做回来
& D* Z( ~8 n$ K5 Y. Y
7 Z- R8 X! z$ P4 R, Q& ~8 f2 Q5 f但真正等到行情发动的时候
0 p6 J8 |- P" i4 A
. ]: V: O/ J- `; N又有多少人最后做回来了
1 W" Z; O* u, d! i6 l6 b7 `0 z/ ^
7 S+ z3 i) o& e6 ?) Q( p9 x; B守仓是信心之战
$ I# g  _! ^/ W8 X" T. \+ A' _  W
# ~' E! |0 p" d# I0 n不敢守仓

你就永远做不了大行情



退是退兵

说白了就是止损

! v% `$ w' B2 l对于成熟的交易者

8 ]9 Z/ [# v+ i4 D3 f谁都明白止损的重要性
( J+ G1 M; [( |4 {' h; B
: a7 |; q1 H! h2 u+ @但现在有一种过于强调止损的倾向
4 k8 L0 g3 Z  L6 B
说什么止损不会错
- y4 Q5 G- e& o7 o' s* a# N
即使止损错了也是正确的
4 A. N/ ~' y! t' _, c
这是一种十分错误的观点
' e; o! \& `) Q4 Q! L
不止损会令你爆仓

一次玩完

9 M4 x8 m# x# }2 R, t7 A9 h但不正确止损就是钝刀割肉
. p/ T2 T2 H; P5 g+ h
也要玩完
5 g  R: {5 v. b, `9 \, r( _( C
  I$ F' l2 `$ N7 }( V0 u我们应该明白

止损与守仓是一对矛盾

解决这对矛盾的唯一方法是要明确
5 t. F  y* X: l6 g; r) w! @( [0 R
, p1 h3 @; [8 |1 l  j/ y* w6 I止损与守仓的界限
& I. b- }, d* g
6 f+ R& L. l# X8 d7 B- w8 ^对我来说

7 G: M+ P, `2 @, \+ N% y! m4 a止损只是最后的一道防线
+ U$ C2 B$ ^1 F, g3 b- L
只有在确定方向错了的情况下才会止损

确定方向错误在于分析方法
& C2 q! _2 X+ x" E
! x* y" f8 k3 ^7 W- n0 Z  n+ o; p在我的操盘系统里

$ z9 Y& }% d; X3 g7 P剑与法是密不可分的
+ C- K# B& h$ x6 V% M
5 |) D  ]( m! W" ]2 H1 Q剑之不成
& R4 b. L, t# ]) p1 k* d
法将焉附

呆呆

6、定势

/ k% b$ K7 B/ q! b$ f

. ?8 X( a3 J) R记得2005年12月初豆粕见底后我去做多
' \- N  f8 n% C7 ?0 |+ _" @
6 H1 e; Q7 C9 r在底部盘整的那几天我一直忍着
9 A2 T, ~5 T5 F5 t- W# v$ S
6 V! M, ^0 R/ h$ \直到拉升的前一天快收盘时才去建仓
3 X. u1 S3 m6 {) h
进场的时机把握得很好

) m, z- d1 {, k2 g/ {4 T  b) Z但那一次操作我并没有赚到钱
% q7 j5 d+ T9 T* _1 k
* e0 {, h7 a% L9 ]% m3 b3 f) `在一个大箱体里做长多
, }& \$ A: |. h8 I8 s- w5 R9 |
每到箱顶
; c4 Y- M! D# r4 s
# m! R$ |, J: o" u# G1 p1 |. ^明明判断要回落

也死抱着仓位不放手
3 a" X3 ?. J, t0 [
" Q2 [  O; ?4 w6 B* o3 v7 {0 @* r换月损失令我资金缩水严重
) N4 q" X6 u, B
0 |4 i% ?  c' l* E0 M/ n9 i/ z$ {判断一个拐点很重要
3 n# p) V6 m0 I# T' k4 X# M- }
但判断拐点之后的走势更重要

因为拐点之后不一定就是趋势
0 \; m* z/ C$ f! O3 W2 Y
7 U2 M0 l0 y) Z4 Z; j6 S9 t波段操盘要操作的
! ]# g7 _( o, \
是趋势市

而不是盘整市

级别越高的拐点

你要看得越远
3 @1 A' F7 h& {3 K% {* c- U2 j
5 {* v! z9 a  u% q% R盲目地抄底摸顶
9 O4 ^; U, b! m
即使你抄到了底

摸到了顶
+ A; d$ i3 a: P/ d% \
就一定能赚钱吗

8 y" y! J3 ?9 M; [$ Q" a" O  N& x. S0 `

对操盘来说

趋势比时机更重要
8 t7 \) G$ S: ^2 [. c+ H
所以在操盘之前
2 H+ j! y2 J& p8 s3 B
首先要做好“三定”
! Z5 \/ l; o; R$ K* |- q
5 D$ b; ?* L* L即定大势
' @" _2 y# Q/ o3 ~1 n+ G
定波段

7 P2 Y3 [8 H2 t% h' o定起点


6 o/ r# W8 ^) H/ W
我们以今年8月12日至26日连粕反弹行情为例
/ Q" a6 O% }& i9 q7 G
运用波浪分析的方法

进行“三定”
' q/ b/ B( o, T4 ]
1 d& _2 S1 r' I+ U( A
  L1 `' I! }& O4 M% A
一是定大势

从2006年8月14日2174点底部

到2008年7月3日4311点顶部

- _+ w  `5 O6 }: a1 s) @连粕指数已经完成一个完整的5浪推动结构
/ q" E& z, @5 K. U. O  H+ s
其中从2007年2月27日2752点顶部
" w8 W  |9 z8 B
0 ~1 M5 Y2 p( M6 {! T0 |, v; K到2007年7月26日2528点底部的收缩型箱体
% e7 G% B) Y7 P- r
% u( Y$ D4 s/ e以及从2007年11月19日3575点顶部

2 z6 w# x) X7 t到2008年4月2日2990点底部的扩张型箱体
& \, i8 A, h0 b# Y
是两个同级别的调整

- ?* a4 w* E2 r% Y正好构成了5个推动浪中的第2浪和第4浪
- N/ R+ [& N3 B. h5 M9 q
所以2008年7月3日4311点顶部
: U# X+ t$ b; u' p6 w3 a
1 w9 ~% _- h8 H% U7 o) \( I5 {% Y1 _0 Y标志着一轮牛市的终结
9 }( F% _" a* _+ V- x' D
这是与2004年4月5日3737点同级别的顶部

, M' D- L0 K9 R5 y展开的调整也将属于同样的级别

只是在调整形态上会有所区别
% d0 E+ F+ o' P& x, u3 P
1 a# i3 H" H: m2 R" J% ]$ p& ^1 G. [# [但在调整展开以后
$ A4 S+ }, N! C. H/ q
很多人仍然坚持牛市的观点
6 V! C! a+ I( p  K4 Y
/ ]) G- C( F$ F9 a- T4 M4 R; l特别是8月12日见底3198点强劲反弹后

看牛的呼声一时高涨

% t4 u, F- }4 o) W, ]) l/ g7 x& }他们看牛的理由是周期分析

大豆有一个很重要的时间周期

) c$ o* R1 r9 O- j在10多年的走势中一直控制着牛熊的转换
, B4 ?1 g2 w! d5 v$ b
例如从2002年到2004年的牛市是114周
+ A4 t+ b0 E2 _' a6 I- @( M
3 X! @' Z: t' _2 V, D' B4 Q从2004年到2006年的熊市是115周
3 T% T, P5 t$ A7 V% D
- r( T4 b1 N1 [. R" l' t那么这一轮牛市到7月3日的顶部只有99周
& \' \' L3 o0 q
在他们看来牛市并没有终结
8 m7 B- ~! W1 ?# I1 L1 \7 K
但周期分析有一个巨大的缺陷

就是误差太大

3 P4 d' I1 q; U3 b% z提前或之后10多周也已经出现过几次
; m* Y3 E" R# B7 |7 T2 N
如果死抱着机械论的观点
0 R' h4 X+ ]7 o- C5 R. `9 ?/ v. r
难免犯错误
* @4 ^8 r7 d' v) W
到现在
1 M+ H, q6 I) I  x3 `
" B/ s4 _% N1 G8 S9 }, I7 Z- l8月12日的底部已经被击穿
+ P0 n% {" O8 X1 y2 y
反弹的性质已经盖棺定论

  G9 y0 t+ D4 y但给我们的教训是
( X4 R( G) E0 S
在运用一个分析方法时
  g% p8 F4 I( `7 S9 ~
要扬长避短

教条主义和机械主义都是要付出惨痛教训的
. L# s2 z% ~+ E) ~) C; A2 ]0 j
) k6 t. l- f2 r( D& v
% K9 _# |6 E, U' Q6 e7 ~3 Y  B" Q
二是定波段
# g2 C, ]8 C9 S8 R
在定大势的基础上才能对波段准确定性

1 q8 C* _* V  @0 l' q0 l. q- u从7月4日的顶部到8月12日的底部
" {' n, K. X2 l) c' p2 }' j6 z+ U( V
是一个5浪下跌结构

7 t" q& S# [* Q) A这就决定了

从8月12日至26日的上升只可能是反弹行情

+ B9 Y. V* h5 t3 n现在已经被市场证实
: t# \/ t: ]9 O
7 p( @. J6 c' \: G) Q8 x: F然后在定性的基础上
4 X: J9 H& B! s1 U5 g5 v% s
再判断波段的走势形态
- N/ Y+ f/ Y2 D! m
波段的走势形态只有两种

% T' `, S! q* k5 r* x' g5 K7 |: D* ^* d一种是单边市

6 J6 a* K1 i4 S8 Y6 D! h% _+ |即单边趋势

9 q" C! o0 S6 I2 S+ C- o( i7 I! R一种是震荡市

* K0 V5 F4 K, L; \, u即震荡趋势
7 `, I7 Q% z& r- J- E. H
几乎所有的单边市都是由震荡市演化而来

有了震荡市的蓄势
6 J1 T$ t$ l: @- a1 p9 q
才会有单边市的爆发
' f& D, n$ B5 i. i% N5 }- c! N* g# ?
但并非所有的震荡市都会演变为单边市
( u  a/ I# _5 e
. ~/ `! n- |; n, Z1 r确定是单边市还是震荡市对操盘有很重要的意义

对于8月12日至26日的反弹行情

: {/ w' X4 O9 ^1 m6 ?7 _无论反弹的力度有多大
% T7 Z2 h2 t; i
" O/ `. J0 O0 G9 }) v即使最终演变成单边市行情
" p' X6 O4 O  P  n' Z
都必须按照震荡市进行操作
. W+ s! \0 l; {$ {; C) Z/ ?# _5 Q, ?; S
1 Z: V- r% B  `. l( a9 b单边市操作一般比较进取

震荡市相对比较保守
0 X, ~) g. C3 b# X5 z/ T# W
过于进取的操作手法遇到震荡市就是灾难
/ w7 F8 M9 M$ E9 i/ M
在确定波段的走势形态后
. c, h+ }! h" ^% M; ?
. v' ]. o/ r* q  _5 Q. @+ O最后确定波段的幅度
: b3 a6 q7 X* T: D* G, T2 ]* A8 M
波段的幅度根据重要的支撑阻力位

0 Y0 m& e' o/ k9 A5 l' V0 U或者黄金分割来确定

) {3 S. f, c, p, a, }波段的幅度对操盘只有参考意义


% I  f* }+ ?) z% t4 `4 B! b, Y
  `- D1 g) l$ `' n) k三是定起点

用波浪分析定起点关键在于正确数浪
% P, E  `( d8 Q& F. ^' A+ w
( G) ?! R4 T+ p7 ?. B很多人不能正确数浪主要原因是不遵守数浪规则

但也有些人数浪的时候将浪的级别都混淆不清
7 g# S$ |; {; v  b0 W9 w- T' z  D
不同级别的浪数在一起
# L! e1 ~) c+ H. F0 d* [9 _7 p
9 Q# F2 U1 N- d; t+ D当然就很难数正确
( Y, F7 _: T1 O7 U! @" C
从7月4日的顶部到8月12日的底部

有两个震荡区域
, X8 ~' {; i  j4 y2 D
这两个震荡区域正好构成下跌5浪的第2浪和第4浪

% I* q4 K5 }5 I6 [/ e第5浪从7月28日开始

, u( D5 M! F7 m( m. n有了之前的震荡下跌

才爆发了第5浪的单边狂泻

4 @1 X4 U/ h' L' |第5浪的子浪也是完美的5浪推动结构
% B4 y: t0 ^' j! }6 J. h9 p
正好在8月12日完成

由此确定8月12日开盘的低点是反弹的起点


  u! }0 Y, E7 H; f0 y( x- y
9 j3 b2 l# [# l- B" G' i起点确定之后
; }4 a; \7 w8 H) f4 ~0 L
我们可以用级别跨越进行趋势确认

级别跨越的意义不仅在于分析

对操盘的作用更加巨大

呆呆

第三部分：操盘
: D* D/ z# b: v" [8 m
" w$ W$ n% ]) q8 R& v

# M( ~+ M9 c1 e9 W1、级别跨越


5 A* E# F: E0 i5 N5 u8 `5 t
江恩在《访谈录》中有这样一句话

- x  L3 t  \8 `) c, N3 k1 i& Z6 b波动法则决定了股票的活动范围

0 T- D" w1 E  [4 R5 ^这句话就是趋势之所以显示出通道特征的原理所在
' P4 x2 i. n1 S# m" [
/ \1 ]& s' E* w  ^& N7 n; p无论哪一个级别的趋势

' E" }* _" |' m3 [- X9 @8 s或者震荡

) p5 o6 R: T7 o# t5 k活动范围都是有限定的

当它超出它的限定的时候

% V2 j3 Y  s8 {' a2 C就是进行了级别跨越
& b- B) K4 S& S, |- ]* }  o! m
级别跨越在空间上表现最明显
7 a$ t  g' u2 S
短时间大幅度的逆向波动就是级别跨越的信号
2 A: g/ J( n- g/ N
级别跨越对趋势的判定具有双重意义
* a% B7 w# i4 d& l3 `* a
一重是趋势逆转的判定意义

另一重是趋势持续的判定意义
9 M$ m7 y  y8 N, J$ n
+ m' j) Q# D. G1 s3 p
4 G0 D( V% m4 M) {8 q$ b- A6 A$ Y
" G) l3 `! l% f: N( g美豆2008年3月的暴跌就是一次空间上的级别跨越

这是美豆从2006年9月走牛以来最大的一次回调
/ h+ b  M; Y0 P2 N  X5 a5 p
$ _7 }+ R1 G% [具有趋势逆转的征兆和标志

趋势逆转并不一定从上升趋势转向下跌趋势

2 H! @/ o" D+ T  y/ B也可以从上升趋势转向横盘整固
3 F0 I6 q2 F9 c8 p2 T; Q% [
4 ^) _# g: }* ]" \- X连豆粕2007年11月的暴跌也是这样的一个例证

那一次级别跨越
' ]5 U* f+ ~  O2 h9 Z: @
使连豆粕形成了较长时间的箱体震荡

5 L+ m1 s6 U  k直到2008年4月才重续上升趋势

( V- X- y! b8 \; y) V这是趋势逆转的意义

  V9 M$ s2 C3 J  c! G- u! L: _

趋势持续的判定意义更重要
& @# x5 _$ Z# A, W
4 u6 h7 b' s, J8 t  y. n# B. H& y* c震荡在进行级别跨越之后

如果沿趋势方向顺势突破
, J0 \4 j( p0 Z3 l/ E. g! s- i
' D& [! e$ |7 U# R) ~证明趋势进行了级别跨越

趋势的等级已经上升
& `  c* a3 J$ U; B3 w# I
以美豆2007年2—4月的震荡为例

; S; a0 i- S: @5 f. t第一波下跌虽然短促
+ E6 i. z6 M5 ^
但幅度较大
* g. Z3 S' Z; j$ a
0 ^* D' i: X8 ?3 k超过了之前的任何一次震荡的幅度

* g7 N6 @. G, {9 T标志着震荡在进行级别跨越
5 O) D/ d+ p( e; e* s/ `
震荡的时间和空间将会有较大的拓展

这个震荡在5月底向上顺势突破以后

/ t. o& `% Y  o: ]/ v美豆走牛的判断就进一步得到确认
2 E0 G+ n/ ?, X) n
7—8月的震荡由于与2—4月同级别
( W* V- d# h; X, c$ J
' Q# M+ P& {! a- p没有进行级别跨越
/ N& Q  o2 d! ]+ l9 S0 A7 ^
再次向上顺势突破之后

, w' u0 a1 B5 t4 a牛市虽然没有升级
: k, d6 x& v& Y0 Q8 f1 f0 m/ |
但上升趋势的力量更强

# b' ?- e1 C  k$ T直到2008年3月的暴跌才再次进行级别跨越

牛市的演变就是从上升趋势的起点开始
; G. k9 o$ j1 ]. w
1 T$ K" `1 `* s% a( p4 w# f从最小的级别

: Q  I) L# |7 n% B/ d4 }5 D0 p通过一次次的级别跨越

2 X& I" [+ ~7 @( \5 [5 y. G. j不断发展壮大的

" R: ~9 L7 z5 `- r5 e) |趋势的级别跨越使我们对趋势得到进一步确认

增强操盘的信心


& [4 d4 A: K+ u4 C) c/ i! K: i
/ h4 a: E' E( A2 h6 P级别跨越对操盘来说意义更加重大
  a3 X$ S* C2 U4 P" ^1 E6 ^! l
. `. }6 k* }: n* i操盘的关键是趋势确认

很多技术分析方法对趋势的确认太滞后
- Q* O. T- s+ {* ]. d7 \$ p
) |  F+ T4 t# {8 c: r4 Z) b) @( W波浪和周期可以预测拐点
- |9 z: w5 {1 z2 z) B1 T
5 L: E9 Y: f+ Z/ r+ Z但因为时间误差会造成提前介入的巨大风险
" r" w5 s6 ~) x4 B* A
; ~7 D0 f8 E4 j8 b& b* f% h级别跨越可以作为一种辅助工具

弥补这些分析方法的不足



用级别跨越来确认趋势的方法是三级跨越法
' X$ Z5 r/ X2 n! J& I7 o
第一级跨越是逆转信号
# \+ H. C) {0 n& D# R; n( |7 q
是对前一个波段比次级更低一级的震荡的跨越

第二级跨越是逆转第一波
' Q( E  g4 s' B6 g% E6 g# ^
是对前一个波段次级震荡的跨越

第三级跨越是逆转确认
/ a  f9 M  }2 H" {3 @: G
是对逆转第一波的趋势跨越
' s) _) _; w9 s( X! i* ]
如果单独使用级别跨越来确认趋势

2 u# S, S( g( W不会比形态分析更优越
5 Q8 K5 b6 J0 g
; \6 \/ q6 s- T5 q) u. Z但如果结合大势分析

作用更加显著

$ Z& q5 J. a$ p* p9 v+ d9 }第一级跨越的逆转信号就成了试盘的信号
$ d/ \- _% @$ M. r2 `
8 C: m6 R8 c' c3 g$ u( @第二级跨越的逆转第一波就成了底仓的信号
; t7 |+ ^! g' {9 p* m9 o6 B+ ~7 }
, h. T" }$ J5 m/ R* ~. y第三级跨越的逆转确认就成了加码的信号


5 [: G7 z6 Z: w# B8 [. l) F
以2008年7月3日连粕的顶部为例
% A# {0 k5 U2 h2 ?0 m
7月3日连粕指数开盘见最高4311点后

1 c" P( g7 Z/ l% t- A/ Y1 D9 B逐波下跌

下午开盘见最低4121点

! i4 V3 l: n3 W7 e  Q" l下跌幅度190点

已经超越6月23日到7月3日最后一波上涨里的回调幅度

是一次级别跨越

8 p) u# Q% h7 }) H  f即使上涨趋势没有逆转

: @% V6 |1 ^! {+ |' b- P  t3 a也标志着次级震荡已经展开
) s$ s; m9 v$ u$ T3 P; \
4 D$ Z. ]5 V* r5 r所以这次级别跨越是逆转信号

+ o- a7 d( \0 N4 d是第一级跨越

当7月8日连粕指数跌到3969点时

- @' }8 `7 N" W# O. ~最低已经超越6月23日最低点3993
0 f. c' E" t  l$ `/ |" D2 v
$ o1 o; a0 {& C! [3 B3 s" j+ j# C2 ^! a最后一波上涨已经全部吞吃
6 y4 E0 o: ?$ p5 G5 I1 _8 n/ j: X
是第二次级别跨越

. ~: ]3 n1 m# i" g3 \3 z' R已经跨越了上涨趋势次级震荡的级别
8 Y* x2 A7 Z+ N5 z- @- U
, r3 v7 n! ~( s/ J# |% M( I9 M标志着逆转第一波已经展开的可能
7 [+ _6 ^# v& o! d% Y
是第二级跨越

& Y* X: F7 ^6 t6 p! ]9 }8 D当7月21日连粕指数跳空跌破7月8日的底部

从7月8日展开的下跌趋势次级震荡被顺势向下突破
% z% n/ d8 L$ h- N$ t+ e
标志着下跌趋势已经进行级别跨越

* X- a* P: e2 H) h4 P9 O逆转得到完全确认

是第三级跨越
9 z' I# L0 z& j$ Y  F) ]" e) E3 W
8 T- u' H5 |: C- f0 i) ]- |三级跨越法比形态分析更优越的是

对方向的逐级确认

! N; |( x4 s4 k- K6 t我们不用担心出现突破失败的情况
. v" G; L6 E3 ?- K6 |: X; ?

呆呆

2、底仓

4 j3 L  x- O$ I/ U) y3 G5 S
% s, K6 m* A" b& p1 n! t/ w
) o9 F6 t6 |3 j1 a$ ?9 W# h以策略为主导的交易系统最重收官
' G. |4 D9 c; A( S
# r7 X2 }' y% a) f' L处理单子的能力最关键

这是炒客版主野鹤的观点

, M6 g8 M# ?  v6 j- }' }开仓正确与否不重要
: |2 a3 ?8 d9 t$ r' ^7 j
重要的是
) G% x3 Y( Z6 [% t5 q! P' n0 J
开仓错了少亏钱

甚至不亏钱

开仓正确要赚钱

+ i) v- z% v; W3 p, r要赚大钱
" m3 P! H$ c: g# q
# y/ p; u9 K  Y& q  X6 y但以分析为主导的交易系统最重开局

底仓的建仓时机最关键
; t9 ?* F, D7 R
( L& }8 u" ^( p7 A/ ]" _% m+ g时机错了
  U0 Y, `4 e; w* T. B
赚钱就很难
/ z+ H, w( S. q! F$ w  [# A& o  k$ D, E
今年7月8日尾市在跌停价做多901豆粕
0 p7 B) h: T" O" f
之后连续三天向上跳涨
: W3 z0 D& l5 a$ @, h/ S  q' Q8 _% {
三天浮赢近160点

对短线来说无疑是正确的

% \+ I! q  p9 W5 I( ]- H( X但对我来说就不正确
3 c; @0 A* m6 L
因为我的操盘波段不是这么短

( L; }  D' o) d) z0 @9 f  ?% m& \这次操盘最终以止损告终


+ T4 C! R; W+ u1 ?, i, t. f3 L
底仓要建在一个趋势的蓄势阶段

4 b+ o3 n- A- M" v4 `1 H这里的蓄势不是蓄势之形的蓄势
, F! h7 i' ?9 W/ r
一般来说
; x- K( v9 X' D/ e
: i! d, z+ r- o- m& E一个趋势在轰轰烈烈的单边市发动之前

都有一个震荡型趋势

这个震荡型趋势就是趋势加速前的蓄势
( P4 \* T2 d1 w- h$ C' F9 G* ?
% L2 p, R1 b1 P4 B以今年7月3日到8月12日豆与粕下跌趋势为例
5 W+ c6 c$ _- G( y: Z
在8月1日暴跌之前
9 }' u  v% Y2 y2 b) S+ G2 m
是一个震荡下跌的震荡市
3 w+ d) l# \0 J& _$ N
这个震荡市就是蓄势阶段
) h$ B( V3 @' j( I
从8月1日开始
& N; s" M, J2 g9 z) B4 L& s0 Q
下跌抛物线拉成直线

以银河落九天之势
, O" J# G9 M& @$ Z. @3 T9 R; G3 v- N& r4 r
飞流直下三千尺
5 h* ~  L3 o5 J1 j
如果在8月1日才开始建底仓

6 k' K7 N  B' E' D$ L就已经太迟了
  I* F; K9 b  @! Y+ a1 k/ m" ?
' m: `5 N  k5 O" Y
1 i" P9 ~9 ^/ R) R( P. h
底仓最好的位置无疑是趋势的起点
& f" D6 A, J' h% d$ v% c8 Q- x' ]
9 L* }% D) v2 \( o0 T& [* z在趋势加速前的所有支点

也都是建底仓的较好位置

. W/ K4 c& B" X3 e' t在实际操盘中
9 B7 [4 X7 I" b; m2 T& @- g" Z$ U/ G
3 ?0 U5 J8 q- ]- G! \我们不可能正好将底仓建在起点和支点

只要趋势的方向判断正确
5 b7 _- K# q: E# E0 l- L
在趋势加速前的所有价位其实都是最佳建仓点
, Q& _. i2 e- z* C  ^
2 t3 N$ ~2 D* S3 @越早建仓越好
& ^. h3 M3 o4 X
如果过多地计较价位

也许你会失去整个趋势
6 R, J8 v' x, y) B/ `
如果你觉得建仓点不太好

) ?) _) U$ W4 S! S9 `, @3 r$ ~可以先少量建仓

如果底仓计划20%的资金
9 U9 j6 `+ t  F$ T( H0 a' a
- Q& I5 I8 f# C4 v4 n9 @7 R可以将底仓分几次建仓

, `( @, u& h0 K* ]8 b7 A第一次只用5%的资金

" X+ m: h  D, X  ~; [然后耐心等待更好的时机


2 h- P) D/ l1 G0 P
底仓在波段操盘中具有统筹全局的战略地位

$ N# r( G' F. s' r, S5 g$ Q建立底仓

2 O& R* ?. I9 y9 P8 Z* K! s% Q首重势

方向必须正确
+ n% V6 A' U  k3 ]4 H* x$ A
9 ?4 d4 h. N6 N2 x2 q1 ^) e* n其次是位置

1 n) \# H+ R( J8 c趋势的蓄势阶段最佳

( s9 I5 ]& ~1 K- F! A; T再次是量

绝对不能重仓
0 H# E& g7 A# K: C+ z$ a) |! ?
8 x8 _' g* T4 |5 `* {最后才是价
5 a8 Z+ X+ m' z3 X9 g; B$ A2 _
. O( R9 r8 Z5 _* T有时候

7 s% A# \2 C$ Y% g' o2 k, ^$ |- A踏空比被套更难受
# s/ [/ x6 P9 J  v" H3 d3 R) m+ L
# |  d7 k& h0 \* R1 T: b3 Q. \被套不可怕
2 N/ L: O5 y$ p1 V, n0 a2 q  h
方向正确

解套就很容易

但踏空了

2 k# x/ I) s' S% X6 b7 S一辈子也追不回来

9 ~" h7 y3 W1 r6 H, q$ W$ k

呆呆

3、加码
! u- c3 @' k0 M  V$ I
, j6 H, f0 T6 `
9 \4 E% D, C2 Q' F5 s
轻仓与顺势加码是一套以小搏大组合拳
" {5 B, J/ F2 r' ^! A5 ]* K
轻仓降低风险——以小
3 p3 v" [4 {+ E8 V$ a5 t& |* d$ p& y  O
顺势加码扩大利润——博大
7 D7 Y6 Z# i) O4 j
1 f& q: a- t$ r1 b但顺势加码操作得不好

% ?" x1 a1 [0 j4 y/ y就不是博大了
: z' l% c( D+ \" y: @7 m
能源暴跌造成商品市场大鳄 Ospraie基金倒闭

+ |% y: d8 B* _# q2 @; G7 A不是Ospraie将头寸都建在了顶部
( s, x. z: x# |# I, G+ I4 s  Q
; y: v8 L/ V7 L6 a# k, o而是因为加码令持仓成本离顶部太近

很多人宁愿重仓不加码

也不愿轻仓

是因为加码太难操作了
0 h5 ~' m& j  ^% F7 c3 J) F
, R# C  y! ~2 J% D& D. t加码令均价向市场价靠拢
! S" L! Y# X1 d4 z$ `
4 a" p# J0 b/ I; b! l市场一次不大的震荡就极可能将浮赢变成浮亏

浮亏的压力如果动摇了你对趋势的信心

在趋势加速前作了止损操作

9 q2 K  j0 j* a; o$ I$ @. @止损造成的损失倒是次要的
) K8 S1 j+ Z5 d( s/ m
! Z8 z0 P0 h2 K( T7 z但止损止掉了暴利的机会就难以忍受了
7 X, G  \0 E$ I* q: R- }; r

& |" v& F+ d5 ^
" V/ h2 r# S# Z" }3 v做好加码操作要做到三个方面

首先要做到戒贪戒急
) W8 C) U3 _0 B: @$ @' m0 @
不能刚有一点浮赢就赶快加码

; m! h7 f3 @- Q% F没有达到安全边际

一个回荡就被套住了

趋势的运动自有其波动范围
! z3 L2 v& M6 ^) V9 }" D8 ^& Z. _
次级震荡按正态分布一般不会超过某个极限
2 n6 q! j" X! |' ]# |1 I+ C
2 m) N) i4 b! j1 }就像圆形运动的活动半径
1 N' G6 B' k! M9 l  h
4 G2 @# }+ v" I+ R+ K, E- X$ W* v这就是趋势总是以通道运行的根本原因
! S+ C- T8 q+ i) C
根据趋势的波动半径设立安全边际

5 X8 h$ P. q8 L% T* U一般来说

  i# X/ v5 I  I$ q- ^只要次级震荡不进行级别跨越

价格的回荡是不会超过安全边际的
5 m( [" i3 C, D2 m8 Q
当价格的回荡超过了安全边际
5 f. F8 E; n1 u& P) W3 |
0 g& _8 }7 L& D, F8 l0 Q1 O只能说明次级震荡进行了级别跨越

由震荡转变成反转了
, h% B; ~+ P! R8 h; r8 Z
9 z$ a& z* S0 B3 C% J; t止损就不会患得患失了
. u, Z2 d" a* j. O
2 q: c* X6 v" G$ x# ^4 r+ S5 I% e

) V/ q  p+ \. ~2 Q: S- }) q做好加码操作其次要做到单量控制
7 Y' p+ o6 X7 T5 g' S
+ R: g" d6 j* Y, D' |" d严格按照金字塔进行加码
$ @/ Q% d. g0 E2 ^4 g% N
# {' {0 R/ Z" G  X8 J金字塔加码法用的是黄金律
6 j4 \  g  h. I  Q( z( c4 N$ A3 B
如果底仓是100手

& R3 J) \( E, B4 r' O: O; z# x那么第一次加码就是60手

) a3 q3 C% \: O第二次加码就是40手
/ N# t7 V) t2 k( k8 W2 ?# z* E5 C
2 Z! J* d7 u9 v  t/ E, M" {0 g如此类推
9 W: d, _" [6 k) z$ N  T
! d3 a7 O4 F# J! T! s; y* D/ F3 l但我觉得按黄金律加码单量还是太大了点

& k3 }5 ~1 A* k) q不如减半加码法更安全
# U8 i# o3 q/ b. t0 ^* V  V! ]- v7 t
0 |9 [! R. `7 x* {& W  p7 x也就是说底仓是100手
) {7 `  A* i; S: `! @
第一次加码就是50手

- M6 |' B0 {" r第二次加码就是25手

* ~" a" g8 [4 t  R如此类推

# b( U& n) @4 |' M" E' y这样趋势越发展

" ^! w/ Y+ `! t持仓均价离市场价越远
+ k- s# V: ?( |& t2 E, ?
也越安全
1 M; G7 ?5 w& j2 D8 r
虽然降低了像万群那样暴利的可能
4 H) y( C8 H' O
但也避免了像万群那样经受不住两个停板

: y7 E4 {/ b2 h: A) P) y: t加码的总单量要严格控制在权益的50%
4 |$ l# [1 O8 g6 \8 g! Z
这是风险管理的一个铁律

# H, D$ i8 Y" v' M% E1 r8 f. D; ]由于权益是包括浮赢在内的

8 a( n8 [, N; F; F$ [) z当总单量达到权益的50%以后
4 _& H5 }7 g: G! w
  x# F1 T8 `5 ^资金的赢利能力才发挥到极限
. H& ]" Q9 ^5 B% R- J- V1 K; g3 n
' C/ B6 ?3 Y/ s7 y所以趋势越长赢利越大
1 k( ]+ |: O" D7 ?. X5 J
如果趋势太短

/ c6 d7 F$ e0 x) l- e2 ^7 d# f资金的效能还没有充分发挥出来就逆转了
0 \8 t, Y, y7 C$ ], s, C/ s
3 [$ v/ n( Z8 ~4 I赢利当然也就高不起来
0 v9 c: B  A: [, ~% v0 [0 c' e8 Q' O5 a4 [
做长线波段的最大魅力就是充分发挥复利的威力
( W+ W8 e+ R7 [3 Y& D7 X
& S8 A/ s& @6 @' S
. S6 H' c# _1 \: u7 E
4 d9 J. G/ O! I. x' V& e$ Y' _4 s做好加码操作第三是做好加码位置的选择
" T5 `! [8 f. Z  h! [7 J2 z9 k
; l" A9 Z$ j7 X一般人把形态的顺势突破作为加码点

但突破成功与突破失败的概率是一样的

( y0 w! U( |: }6 Y" Y$ q我自己也有多次在形态突破加码被套的经历
  v8 k6 b: d, _2 T0 ]
实际上最好的加码位置是在震荡中
1 ]" j# |; {2 G. |) ^
( v5 f# y( {- I% H( @! I震荡自有其极限
# q; I; @, H7 G
当震荡达到一定幅度就可以加码了
: A8 H5 K9 a* K0 @
不必等到极限位置

1 h" W/ a  l# u震荡有可能达到极限位置

( u8 k# a5 J, z, ^! I, W3 @也有可能达不到
; I) U( s! Q* l" e4 D
如果没有达到极限位置就结束了
" {2 f6 X1 d- L2 R  y
% b/ ~7 s2 \; C. L8 W& a错失了加码良机就得不偿失了

如果超过了极限位置就要小心了

要观察是否进行级别跨越

当然
  i, H+ G6 K% G$ l% S3 c6 J
' |+ w: n! m, A3 G如果是在出现支点的时候超过了极限位置
% V5 w' W: V% e  x1 g6 C; ]( ?
那就是主力在制造假突破的陷阱

& p" A+ O4 D- A- L1 ]6 J2 E支点的作用除了操作的意义外
! e! A* S0 _4 i& L# b( }. Q
更大的作用是判断的意义

2 a1 _( W+ J' E, [$ h) z2 P6 f支点不只是趋势的支点
( c% r2 P0 V5 w; g  j% a
更是信心的支点
8 ?& I) p/ D- W6 W4 w' }4 |, i
* K1 o6 d/ [/ b0 t! I& F7 J9 |
4 u& [, X# Y( _6 \% k- d/ a+ {1 }- h