峥嵘岁月近期的文章:波段操盘心法：驾驭趋势ZT

呆呆

第一部分：趋势

( R# D" n+ C$ F6 l- d
) W: l$ ?9 t0 Q, {; q. L
' t. ~# J/ g% x: u7 `( Q  M! f1、波段即趋势

5 A4 y3 f7 [. M0 U; `) G$ A1 j

对波段的一般定义是介于长线与短线之间

这个定义对波段操盘没有实际意义

在我看来

波段操盘就是操作一段趋势

这一段趋势可长可短

/ A, F/ z+ y  N1 m9 o+ a长可长到几个月几年
8 e/ g, |6 C' `; z5 K
: j: p) U( ?, V" `1 s* B7 u短可短到几日甚至日内
* q7 \+ Q4 ~  E1 L" r+ j0 g3 G
$ D5 T" @6 ?' _" }趋势的长短不是关键

关键在于对趋势的驾驭

驾驭趋势是波段操盘的最高法则
1 R3 l* |& O  j6 Y$ a6 C; t& S
% |$ X# w6 [' j8 A  k

8 W0 W8 F9 S* K1 i5 B由于分析方法的不同
! Z- Z: ]5 K4 d3 n1 E' G% H
) a' P7 X( @! c7 Z/ B% |对波段的定义也不相同
0 B. c- R+ ?6 v  K3 U5 f
8 r, z7 e" Y$ }除了拐点分析方法以外
# C% f7 R2 F! K: n8 v
其它的波段与趋势之间有着很大的区别
3 |: O3 u$ \( n! U- J1 r( d
2 `9 q8 S* u5 X4 i' @$ p7 G  j趋势是从底部拐点到顶部拐点的上升趋势

或者从顶部拐点到底部拐点的下跌趋势

+ ]/ G9 p+ Y/ W8 n, y但很多波段并非如此
9 U3 g$ t9 R0 m  P6 X
" f$ |: Q9 _) \# L/ {以均线分析为例

波段是从金叉到死叉的上升波段

或者从死叉到金叉的下跌波段

5 R4 S9 h7 }9 Z( G9 |9 \1 w" ?9 m% f以形态分析为例
  `# a6 |3 u" U0 h& X; o
波段是从一个形态的向上突破到另一个形态的向下突破
! O% n, ~6 q/ N, v% c
" W' K( m9 T% L& `  Z或者从一个形态的向下突破到另一个形态的向上突破

波段的起点与终点
( t& X7 ]% @) R/ M8 n  i$ ~
同趋势的起点与终点

并不一致
- S; ^* p2 @$ D! T1 M! O: l5 Z' f
. ~; J# R" n# P, e0 Z3 `只有拐点分析的波段才同趋势完全一致
- G" ~. z" H# }
7 S  p3 x) ?2 z. x由于我们的分析是拐点分析

/ n$ f& `  Y0 O  L0 ^所以波段即趋势
% T0 B, _! V( l8 j( Q% X* U


6 m) _. ^- {4 o所谓驾驭趋势
  n2 }! I) ]0 `% o
就是预见趋势
" i5 ]2 S5 M/ D
) U3 ?6 e7 J8 X2 W7 q1 |并将趋势牢牢抓在手中

转化为利润

呆呆

2、预见趋势

7 f+ u- l. U5 m3 K趋势跟踪大师们强烈否定趋势的可预测性

7 N! }. C! s! |+ z% I但他们的入市信号就具有极强的趋势预测意义
3 D' c' S+ |& E9 g' b, k  r* o
几乎所有的技术分析方法
0 X4 f# p  f9 q$ z8 f, {
; c$ a; m5 @: A分析的目的就是预见趋势

概莫例外
3 r5 k5 g+ v# a: K3 h2 r: S
很多人强调趋势跟随反对趋势预测
+ O, g) t! B$ m" c7 v
不过是以己之矛攻己之盾

殊不知确认趋势也是一种趋势预测

0 u$ o' P: M( {不能确认趋势何来趋势跟随
. L* E# a. Y. w# X% `& C9 l5 p
% n% d2 ~4 |* H9 N只是侧重点有所不同而已
0 s6 U( Z- m/ j6 ?* O
% Z! m8 Y" f! a2 ^! M8 D; p趋势跟踪侧重于交易策略
. Y: E9 v& g8 K) \% r  N0 n7 p
9 x; E/ ?3 o' h就像华山派的气宗

6 w1 m1 ]" u' F! l" m' t预见趋势侧重于分析方法

就像华山派的剑宗

" D2 I* j6 |. y# m5 T1 X. W* a但没有完整的交易策略
* ^$ n4 ~% X, W3 K* |: e& j  t) P8 [/ C
即使预测正确也不一定赚到钱

这就是所谓的看对做不对

很多人根据看对做不对来否定剑的重要性
- |; I, p6 h9 f- H# {' T
那是犯了打错靶子的逻辑错误
2 j/ L. K" b* q- z) j* m2 x" f
. f- g4 K& b2 B. U+ z做不对不是因为看对
" Q3 {& b6 B  [. R5 y: V* u9 X
" V) @3 }8 U* N" c4 _. f% j# b& {$ O; n如果看对又做对

+ m; Q* ~# U2 l0 \+ P3 |% ?% q一年十倍就不是奇迹了

5 V4 T. O: |6 X% ?/ `" A% V在我看来
" h5 n4 W4 q5 E8 f$ V* e" E
8 r! y# n+ c3 p% o. E  B& O散户不能暴利就是失败
  Y. k; c, s8 m' R1 l5 t
[本帖最后由 呆呆 于 2008-9-25 17:56 编辑 ]

呆呆

3、趋势不只是方向

# o4 {7 Y  e* j! o
8 h* R" V0 c, ^0 r' s; F; J
) ]% o$ I. s0 }$ j一个期货高手
2 u& B3 R+ ?+ z1 A. j, W# _0 u
. K- v. h; J) ^——炒客里的微斯人

/ `3 I% L3 \0 u$ e/ `; [用5年的时间
0 n! n+ y1 M$ _' l' q6 p4 {
/ K+ d: o4 o4 y7 F将一个帐户从3160元赚到了50多万

他的方法很简单

5 [5 I" D6 A( i就是根据10天与20天均线的交叉
7 H! U) J- t3 l5 m% v5 P) n  z
, w. V6 h9 }4 Z; I7 A9 x金叉买入

死叉卖出
) ^$ ?, D' M0 u5 M) J
0 ~% C/ g  n0 D9 H在很多人看来
9 ]+ F; q# \: {( ?6 n3 f2 N% ^
0 [6 J) ?9 m) d8 M& ~) }9 X看对似乎不难
4 J. D, L" N& J( T- M: z  ^* D
+ V* e  l: m2 I9 n6 Z) U3 }6 r2 L难的是执行

只要能够坚决执行

方法也就并不重要了
- P2 O  n( J& @& y( X2 L! L+ m
0 h- J6 z5 X( {摘叶飞花皆是利器
5 r- u# I: j+ `# x( j5 u" O

+ I$ P+ R0 c/ h
4 L. y" a# \* f3 s9 B- O1 e. \实际上这只是看到了表象

如果你用这个简单方法去操作
1 a8 x( v5 [. @# A/ b1 C7 I! i
你就发现并不简单
: Z7 h0 C. ]# F4 D
我们都知道

+ l; t, D; @2 r在盘整行情中
/ l) h4 C) c, l, M. A  q) n) @
4 s; Y7 M/ y0 B8 g金叉与死叉是经常失效的
) l8 c5 Q+ F2 G4 {$ ~2 N, X
你以为均线金叉后是上升趋势
" y/ B6 h( N, [/ c
8 T) g; D: T/ v9 b! r- c于是立刻根据信号买进

但金叉之后上升趋势并没有出现

5 Y, C2 o% _; I# A不久死叉了
$ d4 Q  s8 P2 T# z/ X/ p
又赶快止损

! a5 C2 }6 n: l+ N7 N' q如果运气不好

' j/ k9 W8 q6 j1 w你遇到了一次较长时间的震荡
/ ^6 P! P2 [$ a2 ]
+ t' T) o, u$ Z, Z: L$ `一次又一次根据信号做单
# f# s( L* J+ j1 E7 r) g! t! v7 ]; C
" K4 Z. T( |8 ?; m+ |一次又一次止损
" T. n2 ?- x. `% S
对你的信心和毅力是一个考验
, @1 B9 Y  z$ q* n) s  G# b
- s) u7 W: o% d6 Q( ?  Y在海龟法则里有这样一个例子

: c  {* [; Q/ \* f0 P2 z在连续26次止损之后才终于抓住了一次趋势
% e1 j8 c7 H; i. O' c4 [
虽然这一次趋势的赢利超过了26次的止损

但面对26次的止损

3 y" t: W: {# J4 h/ u' V: [有多少人还有坚定的毅力和信心

2 z5 Y, f4 P4 M5 I' s: W

' Y3 c' a( r7 N6 ?7 X- I所以问题不在执行上

+ Y: D8 P0 s! o/ [4 z# L: m) w策略不能解决所有问题
5 ?4 X' r. O, W! S
问题在你的分析上

: P: |: d& `3 v" r+ v+ t- Y7 o在对均线的运用上
2 f* }8 q* |9 K2 z! L
0 i6 G6 T- J' f" g: @1 X& q均线的内涵不是只有金叉和死叉那么简单



同样

3 D+ ?6 T2 \. j3 }/ Y预见趋势也不只是预见方向

0 o! F; B" p1 Y6 \, ~. Y. K! r对趋势的理解
, X* s3 N' w7 z# u. k5 \
如果仅仅停留在方向的判断上
+ {$ J$ O1 w3 Z
& N( [5 y! o8 a0 T6 K- D: A操盘的成功率就不会很高
$ c. W8 @% ^* j! S! T- y$ h. h
很多人说分析不如扔硬币

也许原因就在于此
. q, l3 B8 Q. `6 N

呆呆

4、趋势的三个层次

' p1 ]. [8 Z1 `# O) d! E

对于波段操盘来说

9 J; P$ X/ n* |; k4 l+ S趋势只有两种
1 l, Y; j6 X/ n  ?: \! c
& L$ e6 ~& k3 n9 T* }, P一个是向上的上升趋势

一个是向下的下跌趋势

! G0 U  O+ z/ Q1 A) {) q至于横向趋势

只有划分为更小级别的上升趋势和下跌趋势时
" Z3 p9 C; I% n4 h/ X0 s
$ U; r- ]7 F4 F6 y$ O0 |才具有操盘的意义
2 J6 o8 o- e( V8 ^, I# c


判断是上升趋势还是下跌趋势是波段操盘的基础

但是用任何技术分析方法做出这样的判断似乎都不简单

6 b1 y+ y; ?: m* h当你判断是上升趋势的时候

却是下跌趋势中的一次反弹
2 _/ b9 z. K* w+ ^5 l" s; o8 v' Q
9 E. X' b* Q& R7 `$ _当你判断是下跌趋势中的一次反弹
# S% b9 S. b; S5 ~/ T
但最后的结果不是反弹

而是反转
* k" |+ n4 |/ v- n. S
1 f+ m( u4 m& J. C' B4 {+ o" J由于判断失误
1 T; _: u9 X# j% C( h
: M* L8 A2 t5 `$ _造成操盘的大方针错误
$ p! N, i. h$ o0 i- o
- w! s' n2 v, y. ^: [* C大方针错了
1 R! ?) z! M. W
这一次操盘想成功就不容易了
8 h7 x0 V) p$ A0 O$ X
( P0 v' ^  F, F) f& t. P* Z. N

今年的豆与粕有两次大跌行情

" Y3 @5 [' \0 g5 ]一次是今年3月
8 P' L' N2 V  J7 |
) X. k/ I* h* [9 ^% F: x! {0 X7 \一次是今年7月

对比4—6月的上升

这两次下跌行情都要凶猛得多
6 a! u4 `1 h5 p! P; J3 a! A  h- |2 t
但是在期货论坛上

4 h* r# x$ j* T* w1 ~4 Y! k4—6月的大升行情有很多人骂庄家逼仓

愤愤不平之声不绝于耳
, C  C! t& E5 O" O) \' o) M( j
5 G1 L! a- b% t但两次大跌却很少听到有人不满

何也

因为大跌是他们希望的

3 q1 E$ ]" X2 g  T而大升却完全出乎他们的意料

大方向看对了

7 |( O6 k6 z. H) g; w$ l5 |操盘没有操好
+ z+ e& w8 d" P, [' s, C4 r) Q
( q5 |$ Y' u& U只是没有赚到钱
- o0 c* _  J  X- W
8 {5 l) _$ M( g1 U& \% }怪不得别人

怪别人也没有借口

大方向看错了
1 c' N8 v( ^+ O. T
. X1 T6 n9 N6 v0 W4 b" c* z反转当作反弹来操盘
0 }6 K- n7 H, F9 W+ Z3 Q
7 w0 ^0 Z/ m5 J; O亏得太厉害了
) m+ [) o2 b! w* p
  T; c2 S. O: u* ~; m: P要推卸责任

所以总要找一个替罪羊
5 Z! q0 L& M# p, u


3 u# y* j7 N& y2 I& o为什么很多人无法分辨
1 J: A6 t' l. |
0 S2 D% N7 m. q3 m是上升还是反弹
9 e# }3 r, b9 X( i+ X/ o' t- C
是下跌还是回调
/ d- ?" A- h7 H* i1 ~& C
对大方向总是看错

问题的根源在于没有解决

7 f# R# T1 W7 B0 v3 j; x0 w  {" H) O趋势的级别和层次
# \0 Q. j9 s. H9 \5 z2 ?( D
将趋势的级别搞错了

是很难赚到钱的
: ^9 }/ u, E( a: a" F/ n$ T$ c' c
$ @' }7 f4 S+ g/ @: \* f

# }7 ?  k2 o1 j) c- E8 {趋势的级别是可以无限分割的

2 ?1 K0 F( V" O0 }# |$ V小到日内超短线趋势
9 M3 p  L3 f' B9 _2 l9 e
大到几年几十年超级大趋势
/ k* z' ]8 e+ g
但对波段操盘来说
! P: A. c+ |7 W3 h& K
关键要掌握的只有三个层次
( C* o3 [/ ]4 @, q" Y& C# }7 w
$ f! S6 {( Q( h9 U& z! D* f$ N7 v即大势、波段和震荡
, t- u( I3 P! b. y/ B8 y

! F$ q) {8 n; G
2 Q) C* o( b, O$ U$ m0 b, ^无论是做日内波段的超短线交易者

% ]) k3 f  l; J: @还是做几天十几天短期趋势的短线交易者

还是做一个月到几个月中期趋势的中线交易者

以及做一年以上甚至十几年长期趋势的长线交易者

1 `" t9 Z3 ~: I& ]0 p$ n4 u& m这些趋势无论长短对于它的交易者来说都是波段
4 f$ E7 Y& D6 C6 r
波段是一个层次

3 z; @9 ]- z. l; Q" b是我们操作的层次
/ t3 u' N8 `, d' S4 e' S
2 T1 v6 r6 G; G3 j- U/ u6 E) o6 K! C但要把波段操盘好

还必须掌握两个层次
: t9 C: H/ U: Q! e& Z
一个是比波段高的层次
6 p# t9 E6 l1 R9 N
5 L( D) `, ]/ y) [% U7 |- ?2 w4 \4 ?我们称为大势
) |- c$ v& `/ A  @# Q
一个是比波段低的层次
6 y' d% f  M/ i6 s4 B- P: E: W1 t* h$ O
我们称为震荡
, R- L4 ^: X( w9 ^& i
( Q* t$ L" E' V+ Z大势令我们不会迷失方向

; f8 p9 Z4 Z# `/ b5 j这是战略的层次
: S2 l+ B1 D; j# ~+ Q5 s
/ k- R2 O2 c# z  `  l震荡令我们在洗盘时不动如山

4 G8 g. L" y3 D$ d/ L7 A这是战术的层次

" A! Y: w+ N0 S/ U6 B  P在行情震荡的时候如果忍不住
. U' {7 k% s& k
' b0 i# h) C& g" H7 L. W: e* {等行情爆炸你也会骑不上

5 X. s' t6 ?" D3 V: G$ I4 _眼看着行情一骑绝尘
# A' \" |7 k- `6 C5 c* o
后悔莫及

呆呆

5、大势是一种境界
, V' E! ~; D" o; E

8 `9 _5 G: o( z4 b/ Y1 K8 l
) b- z/ q3 W$ t7 v& a大多数人抱有这样一种观点
; b9 o- B/ ~' G- H
看大势就必须做长线

我做的不是长线

要看那么远干什么
* c1 _! H: ?% A" z& u
实际上这是境界不到的看法

看大势就是要获得一种高瞻远瞩的境界

为波段操盘精准定位

无论市场走势千变万化
$ r# S/ D3 ]2 B5 M5 F7 w
- f; z: j4 G- s" o* C2 a都不会走出自己的意料之外
5 Z: S2 o2 Y7 b. r7 `
) Z9 x* w) V% H( @* t1 c4 {有一种大局在握的感觉
. D6 U/ X0 M& S: t4 D2 [' @0 S
$ d- q" ~& G% H6 l+ B2 h7 c对几个月甚至几年的走势

无不了然于胸

还会被市场牵着鼻子走吗
8 k1 {( y/ W& u& @8 j) |6 r+ ]. j


任何一种技术分析理论
& j( N* l) k3 s3 ?& g
如果不能分析大势

不能站在全局的高度高屋建瓴
4 e- a& C. Q; m
( V1 q' E$ Y$ r- u: y3 r% {1 ?其对市场的掌控

不过是盲人摸象

9 D& W; ~: i4 L鼠目寸光又如何识得庐山真面目
: J2 @: f) L6 Z! w  _4 A


最早的技术分析应该是酒田战法

" Q2 @7 i9 H* a/ Y* r7 m# R6 y3 H但技术分析的鼻祖却是100多年后的道氏理论

为什么
% J' V0 o, I/ d  [
0 l& s$ W* \( S$ W2 U4 D; y因为只有道氏、波浪和江恩
$ j! c& F0 D& |3 }- }2 r0 U
- i! ]( O- o0 H0 `0 J: z9 \* T" ~才有从全局掌控价格运动的胸怀和气魄
* m% u9 a* t: m. c+ s
脱胎于道氏理论的均线

有研判中短期行情的10天20天线

也有研判大势的年线半年线
% J$ c( R& H* J2 b
2 f3 \4 _* ?  F& G只有在大势研判的基础上

中短期均线的交叉

才会发挥出捕捉趋势的巨大威力

1 K- m8 g) s, ^$ ]如果说波段操盘是一次行军

- L; n' w5 a1 e; r. q8 V' q6 ?那么大势就是我们的地图和向导
1 V) S5 S+ Y; A. x

呆呆

6、趋势的力量
( ?4 h& C% }+ ~9 }
1 P" ^8 L! L& ?5 h

分析大势的技术工具现在并不多
) ?3 {' H( ^; A, |6 X9 c0 N5 u
' _6 I2 J" A& z; [最精细的莫过于波浪

无论波浪有这样那样的缺点
6 `) L% \" B- m& k& N5 F- @2 @
但不可否认
) Z! G3 V0 Y2 T1 B
& \6 B% n. N( O! O; Z: O波浪是一座至今仍未超越的巅峰
6 H- {- V5 U% T3 g+ U5 L  P
2 [2 Y$ ]' o; [$ J( U# b道氏勾勒了大势的轮廓
" T% R+ U! L5 R$ o. [" \9 B
但过于粗糙和滞后
4 R- d) [4 k, x! s
江恩的时间与价位的结合

还停留在拐点的层次

! H/ P4 E8 @9 \! p; g, K! l未能提升到价格形态的高度
0 a* q$ D) M! q0 L" X, g
大势的轮廓并不清晰
4 F$ d; Q/ l$ L" @7 k0 Z  [
5 F* a2 q% r& G
" m3 T* s- p7 Q! B: E
价格形态只有两种
+ D, }/ B  i! z8 m# W) }8 C  H
一种是趋势

一种是盘形

其它的所有形态都可以归纳到这两种形态之内

. ^( L' X# [$ a  E) j4 `价格形态是价格运动力的表现
1 A% Q4 c) \/ A) u& T" n
) @/ V4 e' V2 t6 ~' X+ n盘形就像筑堤蓄水
0 |6 m. k* Z3 l; J& o+ c! D' z
趋势就像决堤放水
, s  v2 s# l2 X& g
从形与势的转换来看
. \" r0 c& y7 I" B  K( R
大趋势必然产生于大盘形

孙子曰

! I* ]7 U# p+ H& }$ G如决积水于千仞之溪者
8 Q/ o' C( N; f# }$ u/ f& U$ m
形也
" `  `; k: q1 g
如转圆石于千仞之山者
% Q! }9 Q/ S1 k6 o3 `* |- X; @
3 n5 J* C! q- x# W' ~) z+ G1 f势也



大趋势可以分成更多次一级的小趋势与小盘形
; g: u' Y$ U; ]3 T0 I0 _
这些小趋势与小盘形反映了趋势力量的变化

- \1 x; W" s) k  P从发生发展高潮到逆转
/ {8 x) S& N( B* g3 X$ v( W& v# {* V
+ G& g9 ~3 S6 @# }( D7 k. ]3 ^趋势可分成五个阶段

- \" ?2 i: j/ a即蓄势之形

启动趋势

整固之形
" _  `, K0 l5 ~% y
( S* H2 ?* u/ }, V! T冲刺趋势
; o# K- t5 o4 _1 ?
消亡之形

一个趋势的消亡
! _" S% {+ B' ~5 r' [- r2 f" z" D. H0 F% B
5 C' @( ^, V. Q: N* y. ^正是另一个趋势的蓄势

以消亡之形为连接
1 {5 \$ n0 p1 y0 T
就构成了一个完整的循环框架
5 l$ h+ N4 W/ a
当我们用这个循环框架去分析大势
$ b( s! |9 X9 u0 v7 ?
0 L% a6 }0 E6 G3 I大势与当前的位置就一目了然了
4 s2 {9 B! C0 P0 n
6 ]) F8 J; Y& I8 {* {

" ]  ]! T! J5 t+ A9 F; j以美豆为例

99年底部到02年底部是蓄势之形
6 i# |, ^9 \) I' J$ [7 A7 F
+ `/ |- B9 o7 W$ ?02年底部到04年顶部是启动趋势

04年顶部到06年底部是整固之形

8 e2 M* H! c  J& s/ U) T06年9月到现在的牛市是冲刺趋势

但这个冲刺趋势是否已在今年6月的顶部结束呢
8 |  |' ~. \: X! A1 Q
( T& ]4 N# s0 ~6 E5 Q  q如果我们进行细化就会明白
  j$ V1 D( ^! D6 z  Y
这个大级别的冲刺趋势已经完成了
7 s  ~7 p& z- h# m& u& ^7 X& Z& _
小级别的蓄势和启动两个阶段

还缺少整固、冲刺和消亡三个阶段

4 x% d. j. ^& g' J, P; g5 u这样，大势的轮廓就勾勒出来了
6 g+ ^9 g3 D" v" e
至于整固是否已经开始

在什么时候开始

如何分析趋势转向盘形
* w- ?; X& A: n) C  T3 ~
或者盘形转向趋势的拐点

% ?' ]5 ?, l% R/ {0 h! m9 G这些问题单靠形态分析是无法解决的
; f3 ~: W2 R: g4 q1 k( X
- m9 G# I$ R7 I; N' ~: m# Z那是拐点分析的任务
; W# n, d0 m3 z/ K! _8 j/ `. }# w
* d7 D$ @% t* ^& H! Q4 O  R( F2 o5 d
+ x) ^. G+ \4 y1 l# [: v. c
5 x% _% G; Q% ~拐点可以分析吗

更明确地说
( d7 Q4 q) q6 a1 ^2 J& M
; C4 x+ k8 l4 q5 g0 l' n拐点可以预测吗

呆呆

7、对称性结构
% X6 Z2 c" ~* A


: u; H: K% H4 w( K5 h任何运动都是由力来推动的
' p9 H3 Q' Z4 |% Q# @! d( b( j
! A! D  ]0 ~4 g  o+ F7 w从力的推动来看
$ p) C9 R% [- r
: {7 O' h  v2 f价格形态只是力的外在表现
. s" c, S1 l+ c) @
不是力的本质
: O3 s4 \3 }. m' U. B. Y6 {3 H( w
6 z8 ^) D7 |* ~# i! p" Z力的本质在于结构
" h" X9 C% c% u2 D8 f, e# P; R2 O( w
- M5 Y& W1 K$ E" E" u# |. _就像DNA是一种结构一样

结构才是最基本的要素

结构隐含了力的运动规律

0 k3 y, `! |/ h7 W: m$ W
- {9 x# x" R8 q
2 j* z0 m* R5 B1 z! t3 C' q4 |道氏是第一个用结构来分析价格运动的

他的基本结构是循环

将循环引入技术分析

是技术分析理论的一个重大突破

从K线与形态的局部分析层次
: _  ]  h' B- w3 W) v; M8 Z2 ^
提升到宏观整体的高度

大势分析从道氏开始
- F: o% A0 P3 ?# k; p
3 s/ r& y3 h7 V艾略特在循环的基础上作了进一步发展
% ?4 F* }+ U6 ~' o3 @) t! q
以斐波那契数列为基础

; |9 `4 i- y( Q5 P8 s将循环分解成5浪上升3浪调整的运动模式
+ v7 M* S# S- i( h- f/ i, P
9 c9 S4 v) k4 X+ q但我更倾向于江恩对循环的理解

% F( e6 y) d6 |* X7 Z江恩将价格循环设定为圆形运动
; P1 u0 [, q# Z9 F  `- U, i) z
# I$ [; \6 j+ [' B8 C& a4 O更接近宏观宇宙和微观粒子的运动形式

圆、椭圆、螺旋
% M, h4 l/ h& i0 a- u. O
具有同样的特征和规律

那就是完美对称
' a; A$ D) c9 W0 p& G
6 V* ]. F: e" R江恩将对称的理念引入价格运动

& V( l/ m* ^1 E是一个飞跃



3 e& J, w+ ]' s" V- o一个循环构成一个结构
7 e4 H1 l, I; i9 i
对称性是这个结构的支点

3 E* P1 E4 i+ r+ F: `8 d表现在价格波动上
# T6 o' W" J% f. p! @3 s' J5 K
就是时间平衡与形态对称



2 s0 j4 D6 C) f9 n0 I: H艾略特用5浪上升3浪调整来设定循环
$ g0 g# R  S. U' C" y2 P; k
, N- ^8 f( ^; t+ d* m* t使预测向精细化提升了一大步
) t4 C1 K8 O$ o- @) x! s; k
; P+ T% s  K) s; N% J但每一浪的幅度和形态的不确定性
, h7 X8 S. y  U) t; U
使预测的弹性很大
9 e) d& Z6 A7 _" b7 u
# \) L: ?% t- I) H7 Q, L但我们以对称性来限定循环

就向确定性迈出了一大步

以市场形态为例
% z( O* }2 J; _9 n! I) K2 a% T
任何一个趋势或者任何一个盘形

& S) ^: m$ o* ]' I' w1 z6 \9 U3 e' g$ m最终必然构成一个对称性完美结构
: _4 G: X. l. W/ g. M; ^
& T$ }4 ]8 V! u* y3 o0 A9 @- y当这个结构形成的时候
/ M6 K% M3 h) x& B8 X5 i7 U: V7 K9 Y" t
: f' B  Q8 X' M! I( `/ S6 b也就是市场形态发生转变的时候

% g( W2 I( @2 b6 [; k
( m/ X! ~  ]$ m! q8 h
& B, @0 F! n( o4 f2 {& @  P, w市场形态的确定性具有非凡的意义

趋势的分析与确定

+ `5 S0 t! U8 B就从形态突破、均线交叉的概率性分析

迈入了确定性的大门
: |5 e' m* Z# ^% t, r# c7 w# O

呆呆

8、推动力与反转力
: R% K4 E2 R; r" }" V& J$ @4 L& d7 j  o
4 Z. I- d: a0 i; n5 A
$ V' D, L4 ^" ~" M6 r8 @9 A  F! N
: C* U/ X' S& {8 P从力的角度来归类
, `0 h) P7 v. B% Z, P0 u' w
/ p3 y3 j# Y- x% S8 Q市场结构分为两种

, e! y4 l! ^* t2 s一种是推动力结构

4 ?! V& p5 ?' V" D& B$ M一种是反转力结构

4 b1 X, A7 P% O7 K0 `, L, [" T推动力与反转力

% Z) C+ o5 O5 w0 j4 _3 F$ o是价格趋势运动的决定性力量
+ q7 u3 U& d. K" x  i
9 A+ H/ d+ o$ Y- v2 Q7 E; K
( l/ n4 T  H2 n; o5 e7 [) j- ?
形态分析是将突破口作为

" }# y: _5 D+ o  J3 v1 ^' |盘形与趋势的分水岭

但对于我们来说

盘形转为趋势从拐点开始

任何拐点
  ~; o$ U% I2 `  u3 w. e8 Y
* C& ?$ ]& m# _  }都是推动力与反转力
1 n* |; R$ J6 a- b7 u
共同作用的结果
9 n/ t( D( c$ J# ~- g* ^
拐点是多种结构的汇聚点
6 `! D7 k/ J, u% a/ V' |
; B' z6 {) i8 P1 b5 w是推动力与反转力的碰撞与共鸣


- Y6 O& V, ~9 j2 K' @5 c
趋势的起点和终点是这样形成的

% [6 A0 a+ |& l* E趋势中的震荡也是这样形成的
/ P# M! U1 Z1 |% L! u* Q6 y" r2 n
1 ~7 ~# G' X( U) A2 g只是力量的级别和层次不同而已

: e' ~; j; z9 N" M! `根据不同的级别和层次

我们将趋势分成四种拐点

+ b+ O" R& u% G: z; |即起点、震荡点、支点和反转点
" t* V5 o% z) O8 R# i8 c
+ c* o7 w5 ~; v这是趋势的终极奥义
0 y6 t) @; U$ E' k
趋势从起点开始
( ^7 r0 Q7 D# ~: R3 x( _
8 B" Z( k3 I0 f5 `9 G震荡点是震荡的起点

支点是震荡的结束点
7 r) B  x- P9 x# n% j& z9 M4 H
) L6 j5 L8 R: Q7 ^, v趋势在反转点反转
- x* w& O" N8 b' O$ d' e8 _

呆呆

9、顺势操盘

# {; {0 U% H2 v5 ]0 J; M/ u; Y
$ x. ^) z5 g3 \. @. }0 ~
9 a5 v! B+ K, c' ^, S) L) M抄底与摸顶
1 b4 {0 @& b, {7 [, k8 ]/ a
6 l2 c+ h$ l+ z; h8 f" b$ y很多人斥之为逆势

$ \1 ]. U% Y* N9 o3 I5 o. k这种观点是不正确的

是顺势还是逆势
3 W/ T- X% p) E  N. k! ^4 [& B
关键在于你的分析方法
3 ?& `9 `* c4 A9 E
顺势的基础建立在趋势的确认上
7 ~/ V$ @/ T$ u. R5 a& P
形态的突破是一种确认方法

% }6 z$ `2 I. [均线的交叉是一种确认方法

6 r& j2 i! {& U判断拐点也是一种确认方法
) H9 x! F6 ~0 z) b, S- Z4 _% g
如果明知道拐点已经出现
# @) d2 I! i' H7 U7 i: _: j. {
( m7 D( r5 w' u; A; L* s还要去顺原来的趋势

这就不是顺势而是逆势了
$ _6 I2 K) r2 }' j6 U
% v- j# P+ b' `* H5 V6 s

9 H* h9 T. a* g- v, U3 e8 Y, y8 W& O我们的波段操盘不是逆势操盘
5 G5 o, D! R2 o8 `# o8 R
虽然底仓建立在底部或者顶部

但判断正确才会顺势加码
4 s4 p4 b- E! r- C
3 N  s' @6 A! M( T- X: G2 G; q3 S如果判断错了
, g9 ^5 h5 }' r
仍然会止损
: c( Y, Q9 l+ o. ]6 N" u9 C
: E7 K; h9 O% P) [) c  ]6 v; B, S顺势是波段操盘的重要原则


（第一部分完）

, [/ e( @8 j9 v: t

呆呆

第二部分：策略

( F7 c. L  z( F: u: O: n4 c7 W
: j; o7 b5 @) p3 e& G3 f
& F5 C1 x0 C0 e0 D7 D1 P9 I1、王道

$ e# G; I1 O/ v8 M4 L  ?
7 v; x: Q. v" l+ h7 Z- g
操盘有四重境界
) v; U# V" w5 h: [
即铸剑、有法、守心、得道

' y6 y* D2 J7 F这是我个人的看法
9 d. e. d7 e/ G
铸剑我花了10多年的时间
3 i: a, f4 n1 R7 k; W- p
可谓磨剑十年
# f- w6 U/ \! E! a6 y
在铸剑的过程中
' J! y2 Z; \% ~0 Y5 _3 o! i2 E5 _) z* b
同时进行有法与守心的修炼
- _$ ?) J2 m) ~0 S, u  @# w
9 t7 I, R1 P+ a. {, S- I* I/ ?两年前写的操盘策略论侧重于有法的总结

$ N9 [' P' o# |2 {这一篇波段操盘心法侧重于守心的提炼
' p' X7 w9 l, ]! ~
- |, i4 \" M8 `& f$ \2 N( @我个人认为
% M. d  y5 g! ^' T
得道才是操盘的最高境界

能够达到得道境界的
4 K; A: [9 I* z6 p/ k
, P7 Q3 u2 o' Q3 j7 V都是投资界的巨擘

; _  }3 O9 M3 ?% s& @; w7 \在我看来
, P9 L: Z9 z0 i
9 O  [5 v" ?" H2 W) C索罗斯、罗杰斯、巴菲特都达到了得道的境界

而利佛摩尔虽然天才横溢
% d5 |/ S9 {. x) }) M
在铸剑和有法两方面有很高的造诣
. O1 _! e9 C9 u& I  F* B( z
但守心这一关一直无法突破
' b9 [+ w* ?3 @* A( r( T5 L
1 s( K/ o# M1 ~& d8 M, o在铸剑与有法两方面的天才领悟
9 y1 O/ |2 i& X: i# b8 }; e
令他能够在每次破产之后迅速崛起
* o' ]4 {2 N3 M7 b7 j
6 G6 R8 G" N# _* K, L: f( A但由于心魔作怪

在每次崛起之后又无可避免地再次破产
0 _# i1 y2 D6 R, B' n2 u
: `9 D+ h5 U2 T9 ?; y" X' Z陷入崛起与破产的怪圈不能自拔
  K* h; l) o/ `
& z9 a' d- |: _6 h- F$ `

8 v- Q  n3 n: ?8 y7 e1 A$ w0 f大部分人从铸剑开始
+ `& k# c0 a; `9 X+ F  x
/ W" t. [. M+ q但也有人直接从有法开始
% x' D. Z! {5 V: s0 w; w: T/ k
  f# ?+ m4 x* i) T7 c8 K从有法开始也许不必再回头铸剑

  r8 T: B9 C( ~. u& |9 j但从铸剑开始就必须经过有法这一关
" `+ i* r+ J  n$ E8 Q8 e! o
) ?; M5 H9 L3 W% D$ a8 x铸剑是打造自己的分析系统

有法是打造自己的操盘策略

7 q7 O5 p6 s# c% D* l- H有些人做了10多年的股票期货

/ _/ p+ y3 K+ X  ^8 w' h仍然没有形成一套完整的操盘策略

( Y5 D# W  N: ]! A) W操盘没有章法
: w) v, S, l: |# @
' T7 s1 j8 C; Y, ?全是即兴式的乱战混战
8 H1 ?2 k6 o' j& c
3 r, L8 h6 s  _" _, {) \虽有赌博式的快感

但永远也无法晋升稳定赢利的行列


  T( n' P7 I( V* E0 K( E
铸剑并非要求创建一套分析理论

那是一种误解
3 ?* Y' Y; W; `% t
我们可以采用拿来主义的方法
) y5 H# p+ O4 B" r  _  l
4 h2 Z2 G; b' r" ?9 m4 o( Z% P取其精华
2 R# S6 |: r, F
去其糟粕
! O2 Z0 O  n0 ^, H& Z
$ }, ]* O- m2 J0 h* s形成自己的体系

实际上许多技术分析方法
$ s0 I" {* N  ~* e- d9 Y- W
运用得好都是能够稳定赢利的

* w, U: d" y% I/ J) E- f关键在于你的运用

至于像张卫星那样将黄金几年牛市的循环规律
- R: n/ x% m7 p2 [( J5 x. [
, S9 c! O% L% Q- e. `作为黄金的波动规律

! k* {! f' b6 J那是犯了盲人摸象的错误
+ C. S' r8 V+ a& e$ r
如果不是智力上的匮乏

就是利令智昏造成了目光的短视

当黄金的熊市悄然来临
6 }$ x( e& y% J! D3 v
他的牛市系统也就豁然崩塌了

$ H* F* ]/ F+ p, }9 w, }$ m+ L
' ^6 b7 I8 _' t2 E& n$ x: d' b
9 X! x: H( Y7 @% b' \$ e6 A有法就是立法
; Y8 ^- D" g) W) Z6 p- }  d% Q
  B! }: ^1 R8 `2 ]) W9 x# v2 ~确立自己的攻守之道
& @2 O8 `. T- t6 f. S
如果说试盘、底仓、加码是攻
7 O2 E- @8 h, r" _
& t& j& v* z- o# }& m那么止损、止赢、锁仓就是守

什么时候该攻

什么时候该守

& s; w& s& _/ ~3 O/ m# p& a必须形成一套完整的操盘策略和体系
0 p- O4 C+ Y4 F( ?
3 ?4 A" N" R- X! }0 P铸剑和有法是入门的层次

9 l: l8 R% U$ e2 c: S7 y; _( v0 m* {是基础
5 U9 m# u. j9 r: }4 X1 E7 ]7 `1 y
但有了剑

有了法

% M: C# x7 @# @: M( n0 E如果得不到执行

有法不依

也不能稳定赢利

守心的境界就是要让剑与法完美结合

$ E* [. Q5 Y  l$ F. R  h达到剑禅合一
# l; V; r7 k3 N  I$ S

/ v' k6 l$ q4 I
突破铸剑、有法、守心之后

2 y1 q, ?8 _" ~9 o是不是就一定能晋升得道的境界呢
8 U! u/ z6 F, u6 E$ L/ @
道是法则和规律

如果不能领悟价格运动的法则和规律
* R. b7 G8 _. B  V* N$ H
. s, C1 n7 G5 ?/ d2 W对未来的大势不能了然于胸
. F- O* T) c/ j5 E4 C
9 M9 s- Q" d# E- z+ q0 K也不能算领悟了道

有些人以为
. e+ x/ i% c4 V8 n7 Q
直接从有法开始
! O& n1 B8 I. g! |& f
6 _, g, a' |/ _6 F$ z不铸剑
* x5 |: V& L7 {
就是高屋建瓴

, k1 N$ c# i1 ?* S1 E6 q; `殊不知没有剑的创新与突破
. r5 T# K& q6 |  `! k
, j# E" I  G- |: x6 _( r8 n9 l是永远也不能晋升道的境界的
" p$ i5 |- s: A; T$ y' d
无论是巴菲特、罗杰斯、索罗斯

都有自己的剑
3 G! E5 L+ N: m6 f) G( G+ P; r& C
, x" I7 u5 m, N  B/ D0 \独一无二的剑
- E$ {$ r) u. N" X. |4 I, L, \
这才是他们最终得道的关键

1 ^$ e9 z0 I" l9 L& r, V) V+ |

% w" t9 ?3 p# i/ y6 N' e1 l道有霸道
" |, B' Q6 {7 z& L/ z4 O
  F0 `0 f0 v8 A* P有王道
, I8 A* {; z# E3 B
+ d( V' ]' |0 @$ M索罗斯92年突袭英镑
# h8 r+ k" T5 C* a
97年掀起亚洲金融风暴
% W8 w9 @. a& A0 b0 S
$ q3 p' z* M5 t' i, ?4 n) T以战决胜
5 |; v& s$ d8 Z# Y
- U" M2 s% L% M0 L5 C) f: [剑气纵横
! |2 |; q2 N+ S  |, U1 R; |. G
是为霸道

+ c3 u- t1 u4 |- @% T3 T巴菲特长线持有
6 O" f& u! `. X8 |9 d) f
' F8 b6 X- y1 C* _6 V罗杰斯玩赚地球
5 C4 [0 Z/ D" [/ t# k  `# ?
不以战胜
7 ]0 M% A* v. f7 Z( T! ^# i
不战而屈人之兵

是为王道

" O) |& Y) u* T* \! J! [9 D
" e: k1 q5 ^2 {
! L$ I5 U1 |, V# _8 J* i" K$ O+ O王道才是我们追求的最高境界

呆呆

2、攻心
1 O# i6 w: @) ~+ `, U


( k  Z2 }4 ?% e( P1 s4 l( r5 T$ D法国人古斯塔夫·勒庞在他的名著《乌合之众》中
4 N% ]0 f* q+ p* M
对群体无意识作了精彩描述
5 P7 I3 `% T3 m) V
那种非理性行为

在价格波动中表现得尤为突出

人们的情绪似乎完全被价格所掌控

贪婪与恐惧汇聚成强大的力量

将价格推向一种歇斯底里式的极端和疯狂

研究价格波动中的暴涨与暴跌
2 {# P0 q/ m9 b9 H4 @) o6 ^
可以发现这种群体无意识爆发的脉络和轨迹

- i; E8 ]* K4 M井喷和崩盘正是这种群体无意识最极端最疯狂的演绎

3 U/ L: @) a/ K1 g) b( w2 |有时候

价格的这种非理性波动就像汹涌的潮流
2 H6 f; @- p: r  S" Q0 k/ z6 p# \
在这潮流的裹挟下
( K. I! j! ?% e: g* _- ]
有多少人还能保持冷静客观的态度

8 X/ t" ^6 M0 c9 n% X
8 g  \6 L. {# ]% y
我们以2007年8月17日的连豆连粕为例
( F; e, x5 t9 h2 F- U3 X+ {
! v7 z( m7 _! m# s9 }2 H  ]1 R* S1 F从长期走势来看
1 Y' G' |2 ?0 J: m% ^- A& y! @1 t
9 b! i9 I& C6 e* w# p% [连续两天的下跌是突破盘整区域的回试

- }" w2 l" J, A  w' E连豆指数尤为明显
7 _, j+ I9 i- D* H
& T+ N+ R2 ~4 k受到美盘大跌的影响
  P& O, Y, ^7 H$ X$ e' @1 ~
8月17日连豆与连粕大幅跳低开盘
- V9 U* I! }; M- v2 b. }
) x( r9 k  W  l5 N% G( g) Y: |+ p7 h连豆开盘时出现的最低价正好受到箱顶的支撑

! Q- }' o/ ^1 N5 D那是一个倾斜三角形箱体

3 V9 d! F, D! {6 o0 M4 ]( t. ^8 M多头以此为防线展开反攻

9 V  O* R# w# K- c第一个小时就拉了一根大阳线

* A8 v! [3 O5 U6 W. u回补了大部分跳空缺口

第二个小时受阻回落
0 J% p+ Y. Y' U* w
到下午卖盘如潮
5 B' a$ v# \' k$ k, c' [
- p: o% V$ m' J) x特别是收盘前

豆粕主力合约再次打向跌停
* h" f$ L8 Q/ c
看着汹涌的卖盘

我自己也几乎顶不住了
3 u7 H* g0 a; o- O' |# R6 P
我看了看美盘

* i" U. ~6 }8 B+ d9 J看空的人会认为那是头肩顶的跳空突破
2 f( d, f3 e! I5 Z2 C0 d
4 q* d  h  J' l1 Z# B7 g但从市场结构分析

& A' h% ~! U3 i/ T! j( e那里正是牛市的又一个重要支点

我忍住没有平掉自己的多单
1 _, }* v& t3 y6 h! V2 O5 E. o5 K
) O: H- {- ?% x$ _# Z7 o在汹涌的卖盘面前

有多少多头因为信心动摇

% e* o$ k3 u6 R& F加入卖空的洪流

/ F% p9 E; C" ?" w# U8 z连我这个最坚定的多头都快顶不住了
: t. z) q6 P! D2 f8 @! ], F
2 ?! s. l" \2 F5 Z! x能够顶住的散户还会有多少

8 t  I2 W) z. M2 z

恐惧与贪婪
( M0 i( J! c0 n4 F$ H3 o! U
乃与生俱来的本性

1 w# g/ T; [' S9 F面对形形色色的诱多与诱空陷阱
1 J: M# U% x7 F$ E
2 _8 E! c) J7 ]) t7 U) H4 _) V6 D) w不管这些陷阱是主力有意为之也好

是主力无意为之也罢
2 @4 a5 r% {- J
" G, N: Q# a, r- T: F似乎专门针对人性的弱点而设计
, @- g% i% U: i% ^# s) D
, Q. K' L! l4 ^在你该坚守的时候
, r, f" \+ K9 B7 A9 z* D/ A
你却因为恐惧

逃之夭夭
$ Z3 ?0 E% L! ~: Y& y% }2 g% }/ A
& v; S+ b( H& H1 m4 ^% F在你该逃跑的时候
: R9 `2 H) r5 c% s
你却因为贪婪
/ y  U8 r# Q: m" x- Y
" t9 Q3 n" `9 G/ t- j岿然不动

被市场玩弄于股掌之上

任人宰割

* C: \* f! ]" w# m+ a2 k
7 T& i- C, e2 s" R7 f
有“相场之神”、“出羽的天狗”之称的本间宗久
, d9 P" t$ o6 y+ z. |
- p  k# [4 p0 V4 b4 @/ h' i, l出生于十七、十八世纪日本的出羽国庄内
4 E; r: O; d, r5 h1 u
3 V/ u8 l& p8 A6 ~4 E+ ]凭借他的酒田战法
, p% P2 l6 \6 ]4 V8 J
首先在大阪的堂岛米市获取暴利
( |9 M! F& @% [& x% t- M
' ?9 \' `. q% p$ r8 I& R后来转战江户的藏前米市
2 M( z2 Q, c2 H7 L
" Q: G% R# }* i9 H( W5 Y5 ^, I也同样百战百胜

" X2 @) [/ d. O+ T6 t: S% T有一句时谚就是形容本间宗久的
0 d+ G! u" A8 I. j
“酒田晴，堂岛阴，江户藏前雨飘零”

( f/ Q2 H5 n# b4 W说明他对市场的的影响力达到了多么恐怖的地位

但现在人们使用酒田战法

  f" _/ H3 v+ u" s$ W* I4 }4 D( ?4 P为什么就不能创造像他那样的佳绩呢

是酒田战法落伍了吗

: `9 F& J0 s: {1 C4 z2 Y当然不是
) k0 }: L  l8 @, ^2 c  W( e
) u! j% o* `0 C! Q5 |: P4 Z本间宗久一个最重要的观点是剑禅合一
" a+ R1 f2 C- C, @4 B! A
5 {3 I. Z5 u+ R) q, M3 Y" x. ^9 o剑是剑法
  T$ U. u: g7 i# K$ A' c
! }# H9 p* x( s/ I' @禅是禅心

/ y0 P2 |% B3 k9 h8 f没有禅心配合的K线组合

& w# T6 l0 B: n也就是一把凡铁

/ _: R3 s1 ?2 i

/ N& I& o1 f0 u3 e5 ~6 U( [交易就是攻心之战

信心是操盘的关键
* L/ }) Q+ w: i$ h6 U
# ?6 B8 P& E7 C! b  ^' P  k4 y- p所有的井喷或崩盘行情
: W/ M/ J' e3 ~8 z0 M
0 c/ G7 S& [4 I/ v( a全是信心被击溃后的空杀空或者多杀多

* M2 X' f6 E$ C* X如果没有强大的信心

操盘就是没有力量的一盘散沙

有的高手将信心建立在剑上

& B0 d  N' u% I以剑守心

只要自己的判断没有被证明是错误
) O; K( h& f; A* Z' B' V# s
1 H9 r  f7 |' `9 r9 a5 @纵然心中的恐惧如惊涛拍岸
# S, I+ D3 X* P+ g
0 s3 [& ^" @7 W, L) Y) Y3 K仍如屹立如岸边的坚石

% x6 c6 S3 m. S' P5 W8 G  Q不为所动
' c1 L& J5 p  [% f% z# N
+ A4 q$ F5 e7 r有的高手将信心建立在法上

' e& f7 }" L, r  X" t% \0 J以止损止赢守心

只要自己的止损止赢位不被碰触
' H: R& F9 B- X0 t" J& M! H4 E  E' u
" M; B" v8 Z; ]浮亏也好

. p. K& m8 t9 ?浮赢也好

持仓的信心就决不动摇



/ K; M) i; v0 A4 t% N1 R: w很多人以为
0 Q+ X5 m' h3 L4 O0 u0 A2 J' N7 Q2 A
) w0 _5 B4 U" R只要加强个人修养

4 A3 x, J5 _2 U) _% T就一定能够突破守心的魔障
9 I8 y/ v5 I" x
这种想法显得多么幼稚
- j) S5 {, d& [& J* T5 P7 ?# \
3 D& N+ e( i- n+ q9 b本为利益场上人
3 |$ A6 Y% q1 r& T. @! s7 W
能为利益不动心吗

! h0 u' F, i  C6 a9 n5 a这不过是假道学家的论调
6 M. B7 V3 V) P' P) O
3 w# x) [( ~' Y' ?( Z, j信心只能依托剑和法

3 d$ g9 |6 q8 B" k- b剑、法、心
  e" q4 g" y8 V8 L) b
三者融为一体

达到剑禅合一的境界
4 Q! s5 t* V# ~, j/ A
才能在群体无意识的狂澜中

! K9 Q4 Q7 t) [( c' f时刻保持清醒的头脑
' V) n  a& x, D6 g
守心也就是守剑、守法

呆呆

3、谋攻



一次操盘就是一场战役

我们对待操盘就要像对待战争一样

首先要做好的是战前谋划

很多人对战前谋划做得很不够

不知己

: V7 @) w; Q- Z. }: }" J9 C8 v也不知彼
- K& l/ M. v, Q7 `7 P0 H
孙子兵法在第一篇始计里强调了战前谋划的重要性
! q" _/ V+ a# T/ v+ h
. l. L: {4 s7 Q0 F  I" ~战前谋划做得好不好直接关系到胜负成败

多算胜
0 |. ]6 i. b1 X
4 N$ M3 A$ V9 ^少算不胜

5 V2 b! Q8 b4 Z( p而况无算乎
- q$ t' \, s, E* i9 n& G6 d
( f, y! g, r) L/ Y) X0 M, E
6 G. g# {* ]3 n& m4 f& D# b4 q
并非所有的行情都适合于我们操盘
' M7 d& _& D$ a' P
不同的操盘风格操作的行情是不同的

2 W5 Q7 U* p6 B9 j& S- D" i有人适合于做日内

6 v$ i) n6 |) F有人专门做隔夜

有人爱做几天的短线
: D! T. ]7 v3 R0 p! s6 S) j
有人做一两个月的中线如鱼得水

有人做几个月甚至几年的长线才能发挥所长

) h3 Z5 g0 W! d更有人长短皆宜
' f( ]: A+ S% `
对我来说
: N" _' Z# h  t4 ]$ c# e( n
比较适合操作一两个月到几个月的中线
4 q8 F( v1 ]6 @$ s! \
我也曾经尝试过长线操作

从06年做多豆粕一直做到了08年
- y, ~# t. t8 e5 s+ Y1 l' J. ]6 n5 J
但几次被套300点的经历令我痛苦万分

9 k4 k- M/ m& X' M" l我强烈希望从长线转到中线上来
. P+ B3 ]# w$ _( }3 \
但每到顶部就下不了平仓的决心

6 f9 F4 ~% m+ d2 i" L直到今年2月对趋势有了更深的理解才转型成功
' `. F. c6 y0 ?+ K" y
1 l9 p" t3 j8 ]- C这是知己
( }) ~! w- f' [0 u0 r: w


% S% J5 i0 K8 s' _; v知彼的核心是行情判断

, `; H) |% |' \; T也就是趋势判断
# R5 h# x* P! j) u% ^6 {+ _
: E3 o# x7 p: S! [! J" d2 j除了判断趋势的方向和大小外

还要判断趋势的力度和强度
+ g7 d# B& k2 y, B% s- z
) d0 T  _" w4 ?% L& }经过比较

( N; h. A: s# }3 q& _; r6 `挖掘出某一段时间内最具潜力的品种
/ K3 Q# W4 N7 V
对我来说
$ o! h3 p7 v* C' h
波段操盘必须有较大的幅度

如果幅度达不到操盘要求
8 I( u# w4 r+ [( U0 m9 \
% l6 {1 O+ r6 B/ Z3 t是不能最大限度地发挥资金效率的
0 Y8 R3 F) B, K! C9 f6 H2 J; x
爆炸性走势虽然赚钱
1 g6 y( C8 t  d9 v6 T7 Z" ?6 K/ N9 i
1 h2 r2 k6 u9 d0 r1 V3 R但没有经过前期在缓慢走势中的仓单积累
' x; @1 O/ Y8 ]6 j- B: z% v
即使抓住了爆炸性走势
' `. u0 {! F* F- `
赢利也不高

% R) c' l2 R' o& J- Y在一个趋势中越早切入
& Q0 O0 r. ]: @, {9 C( d7 g
2 G. n9 _) M3 X7 q( i$ y: i赢利才越高
) H/ _! H4 y" B& T, @( i
& R- J1 \, j! d+ _
: |6 E$ H; u3 l+ M% p
5 |4 I1 D+ K  M4 e; i在知己知彼的基础上制定操盘计划

- g* B  o4 M) C1 O- A. P9 B! R5 k8 a这是最关键的一步

% W$ N: B  f7 h; {/ f" f# H8 |6 E  {操盘计划并不一定要求十分详细

0 ^0 v! C# w) w6 }2 N至少要包括几大内容
  ]/ \+ ]. c1 v; P- |0 D$ H
) `! s$ K4 M# G* V6 s, b. u$ j  i; k一是行情预测和走势勾勒

0 d" U" Q9 S! l7 p) @( a3 S7 c二是底仓的切入时机、仓量和步骤
, n% e# w# A( I8 Z3 S
三是进退攻守之道
" K5 B' f& _: \  L- t/ X
) d2 R& T+ k1 a什么情况该加码
; f, q) C9 q( k) b
$ g; t% ]8 y7 L. r$ c什么情况该减仓
! v3 z; Y3 R, a' x; S9 p7 W# x
& I/ I3 z# H) n0 x3 [8 J2 z% E什么情况该坚守

什么情况该撤兵

: I8 b" M$ ^) }0 c实际操作
0 d7 R; n$ F  \4 @% a$ W9 B
! J/ ^* Y% |7 ~既有随机应变的一面
. \7 B6 [0 Q! t" W7 B: _
也有以不变应万变的一面

以不变应万变的一面就是我们要计划的部分
2 T( e! w2 e; m5 i. R


4 n) y8 T* W+ b# q* J- l- K% h谋攻的核心思想是孙子的胜兵战法

谋定而后动

' v: l  U) k! |7 ^/ ~先胜而后求战
$ z" Y: H2 `! D5 w) A3 G( x
* [# f6 F9 E6 O$ B) M! o兵法有云

非必取不出众

非全胜不交兵

呆呆

4、守拙


) C. M1 X  h/ D9 h
( W5 R5 I9 {+ _! N7 o! o以小搏大的资金杠杆作用是一把双刃剑

在放大资金效率的同时也放大了风险

9 I9 a8 W4 {/ A- {. V. z稳定盈利的一个先决条件就是学会控制风险
( B& X+ m" Z0 H8 T; x$ Q  F! y
投机的真谛不是以小的资金博取大的利润
/ r* Y% @7 O. `4 D  w
而是以小的风险博取大的利润
9 n2 I& z1 S6 s
0 b5 s- k! f9 E+ y任何一个成功的交易系统
- A/ d0 P4 a; a9 N, K
1 p: P. x) |( p! r8 K! z# ?$ \都必然包含一套适合自己操盘风格的

成熟的风险管理策略
4 l! H4 B  w5 h


0 X! j; m+ F* S$ p6 u止损不是风险管理的全部

2 I* a9 R0 J. E0 F! z( Y4 Q风险管理的核心是资金管理

) D1 O7 l" z; d1 S3 y没有资金管理的止损
" i( j9 P7 l0 m8 g" n7 D
就像没有了牙齿的老虎

就像没有开锋的刀
; }1 C  Q7 }* J
  y6 M# j- G, \- [2 A, r# j0 M. n在截断亏损的时候

5 G; R$ J3 @- ~+ D) K- N' o要么断手断脚成了残废
; B  }4 w! i' Z
) I9 p7 u/ G& q* u: ]要么怕痛下不了手

& k, [/ v( x" o) S8 U% O3 \7 T$ N) V

亏损是我们为了捕捉趋势必须付出的成本

捕捉趋势是资金管理设计的首要原则

" v7 u9 V1 o1 k! {4 `: e+ ^如果截断亏损截断了捕捉趋势的机会

' Y$ n; N& d$ @" ~1 l那是得不偿失

- X3 P" J5 `. I: ]# {; |+ P' ?有一种错误的观点

认为散户必须重仓操作
+ Z- B3 {. F6 P3 {2 O- I
只有重仓才能让资金快速做大

但这种观点是没有经过缜密的逻辑思考

没有经过实战检验的想当然耳

3 B' b! d9 s6 C重仓难以承受较大的震荡洗盘

一方面容易失去机会
1 y. c7 i1 c( O0 d! j6 F
降低胜率

另一方面重仓止损令资金大幅度缩水

% z: W4 {( H3 }! k. E要明白资金缩水以后追回来的难度更大

  V, l6 {0 ^8 Z0 R! L$ ~1 C0 a缩水50%以后要追平就必须赢利100%
) _) R5 m) g9 z
  ~) T& j/ W$ d5 T; I/ J
# R7 E# t" C# y7 X  ~) k/ e
( x0 K5 N2 q1 F* M轻仓比重仓具有绝对的优势

一是轻仓更容易经受市场的洗盘
& s) ^; H) z! ]) z9 v
. f  Y7 j6 Z) ?2 m更容易捕捉到趋势
# Z: h# ~# R* X* l# g6 C
可以提高胜率

二是轻仓降低了机会成本
  B3 p7 z4 z* |; R0 E
即使错了止损资金缩水也不大

6 H; H, b) F0 T' S5 M' Z( d: Q更容易保持资金曲线的稳步上升
: X8 ^8 v2 n4 v  y/ g2 \# m7 P) \
5 m- q" k& t& Z0 \  f三是心态更好
* Q' }* [% C. g. C0 m4 U' j
  R  p  k; W3 j* S- ?7 z由于风险控制在自己可承受的范围内
* ]! Y4 d. `& o% ?6 x  W
短期的价格波动不会造成重大的心理冲击
; B3 u; _6 K3 M" [/ o: P' o
, m: b( K& B; n$ Q) R能忍得住

( u& s' V/ }0 M& A# P# g; T2 m8 q3 h. [
. o( `* {- a- y6 X1 F: E1 B
轻仓的唯一缺陷是赢利不大

1 V9 q$ O9 c+ Y  r但这个缺陷可以通过顺势加码来弥补

8 g  O2 O* }2 T6 c% _虽然底仓是轻仓
0 D6 k# L# K, _! `. a9 d
加码也是轻仓

但随着趋势的发展

# M( i# U" Z+ ]$ V8 o. E总的仓量却是不断增加的
0 M, E0 C0 c4 x* }- {
8 f3 K: V- U% o$ h一般来说

我的底仓控制在20%左右
& F3 H3 y/ d$ _6 O+ j, p6 Y
* z( P% j. f3 k& i$ G绝对不容许超过30%
( S0 D. M  |2 E* r. m8 o
每次加码的量也不大

采取小步快跑的加码方法
- m5 @3 Y. L' z
总仓量控制在50%

; Y% U8 }* A3 t0 a, v0 ]; C底仓不超过30%和总仓不超过50%

4 ^( Y$ C3 g0 X+ j  P这是两条不容许碰触的高压线

但总仓达到50%以后

赢利能力就不会逊于重仓了
3 O8 q  B7 O4 ?1 m7 C3 z" V


仓单积累有一个过程

' p. e3 \7 u, H! `" \8 V这样的操盘方法对趋势的幅度有较高的要求

- \' {7 k2 t. o7 |8 L一般的趋势都有一个从力量积蓄到爆炸的过程
# F/ A' x6 S; G3 h
' m5 H. T) e! I如果在趋势爆炸前完成了仓单的积累

+ I2 f6 e5 O! K, [7 _( A# w爆炸性走势就会令资金曲线有一个爆炸性的增长

* y& E0 y2 \! j" b, s0 I" c

呆呆

5、战法


) C+ E# x% b& r) n9 `* ]0 I% M
4 t5 v* ^6 G  u时机是由方法决定的

6 _. z/ i8 Q2 {3 f不同的分析方法得出的最佳时机也是不同的
! a: ~7 Q# z) S* Y. e2 U
0 ]$ i3 @  k  @. K" k' `突破口对形态分析是最佳时机
. i, ?$ i" X- S
7 G; ]! c- D& d5 l) h交叉对均线分析是最佳时机

对我们来说
! O1 D; S/ l; L8 U
" I) H3 a3 w" E& ~% R/ P2 T最佳时机是趋势中的拐点
8 h3 A7 U  Q) W$ I, V" p7 r7 O9 c
+ E; y% A( ?. ]) X2 F寻找最佳时机是行情分析的任务
  g8 ?$ g2 {: W) @7 G( H, F
这是看对不看对的问题

. i9 L* W+ w/ Z/ R但把握时机是操盘的任务

! ?8 s) y% k% W9 B8 |# }这是做对不做对的问题

1 H1 Q; J; i7 w如果你解决了看对的问题
0 V7 B8 E1 j$ ~6 _! m' ^7 F
做对虽然还是很难

但对比看对没有解决的人来说

9 ]5 r( u7 I7 D* d; _3 J却是容易多了
4 |4 I0 g4 v: R
& M- [+ h" {* M, F+ v9 V+ V+ r* }

9 z! t$ C8 V3 N4 ^( I* x  t把握时机是一个过程
2 y( y( I6 C8 B. t) [! g2 [
包括“待、试、守、退”四个阶段
3 o3 G3 k) D4 `5 Q9 }4 Y; q& {
4 i. ^) i1 S- t1 u6 V5 C

“待”是“待机”
- k. B, c, c; G
# f% P/ E8 r' ^' Z% g* ^* f( R市场的机会很多

但适合自己操盘的并不多
# a( E, H) X1 g' c$ }# o: e
0 ?* l; k9 F2 c8 x! P9 E最具操盘价值的机会是需要耐心等待的

6 ~# \2 h& b: Y对于等待的重要性
. Z) h7 E3 T4 _+ Y
很多人心里都明白
; Y9 F4 |4 w3 \" _% J4 Y
但能够做到的人少之又少
) N+ M  r- L3 I! a  ?$ a* h
% i* |( V, t- f. x1 m% r" O学会了等待
+ _$ Q0 h( [) L+ N0 Q9 P" Q
3 b5 }" z* k! L9 b1 r& y) }" z操盘就成功了一半



6 I" A- E$ U& |8 l1 M6 o* x1 n试是试盘
  @1 P- n7 o8 H5 J% e; x
& N! A; p7 o5 e6 |- n, F$ u; n机会判断出来以后

. N( S. k# _! O! l还要经过一个测试的过程

7 X- W" B5 Q$ N1 c/ O5 a0 k6 W/ C试盘就是测试判断的正确与否
$ Y6 Q  g) g2 B" t( y4 z% y
6 C& x# {6 `$ P无论多么高明的分析方法

- v1 J7 G& W  C- f6 W加入了人的主观欲望之后
" n% v% U% S9 U1 T' q; `5 D. v* z
* d6 `* f+ G% k- i就会出现很大的偏差
; q+ S4 h7 i# v) F
所以必须对你的判断进行试盘测试

$ C6 y* U& E0 Z* H. f' s试盘的仓量一般只有底仓的一半

甚至三分之一

由于仓量小
3 _* x1 @6 m2 ^& j: T
0 J/ v  o* T  T2 Y6 p/ w& l# J止损容易

/ K6 P  }6 H$ R; n) u+ ^6 v# Z判断错了也不会有所顾忌

% r( m$ U) P3 R, r7 }试盘令风险进一步降低



  R2 L1 s  \7 X7 a5 u4 x& h% P守是守仓
( o7 T( D% r- ~& P& N4 I0 E* e
本间宗久用不动如山来形容守仓
& }: I# b9 q. Y0 u) O' G
趋势不是直线

4 I0 L# |2 T1 H1 v反转也不都是V型反转
6 p. d$ a( j5 U6 X3 z$ _
多空的对垒或者主力的操纵
, g; o0 [% M! ^: j3 \
7 x/ a5 M9 m$ d" e! a8 Y会使价格剧烈波动
- j3 K2 @- j" o' T' f0 \
能否坚持你的信心不动摇
+ c0 q- N1 S- S! h
这是关键
. S- I! W- q! [4 ~' J. j3 N
! P3 ~- K5 n% j7 M很多人看对做不对

9 a2 T8 j8 Z2 }$ S5 B7 O问题经常是出现在守仓上

' e: `; K8 i3 s: e- V% @0 j0 k特别是重要的顶部和底部
5 K3 ]  Z- K  G* Q! [
1 i* J" V2 _; A2 q" x, p2 m就必须有不动如山的坚定决心

7 k4 T- V' x3 v" `克罗为了守侯70年代初美糖大牛市

' @3 ?/ _- Q0 I* z1 M被套了3年多
: r; \2 l0 P/ B& b/ E& H  d
丹尼斯为了抓住70年代末美糖大牛市

被套了两年

有人说我先止损

& g* g5 N  d9 j( j等行情发动的时候再做回来
) T3 c% V/ `, P' _* D3 z
9 n+ X8 A7 Y- g* c( c但真正等到行情发动的时候

又有多少人最后做回来了

守仓是信心之战

" t2 M; Z9 k0 G不敢守仓
8 s6 f2 U/ |' k5 [0 T0 m* y
你就永远做不了大行情



$ X6 G' {/ q7 C退是退兵

+ H- W- R3 ?) `/ H6 n说白了就是止损

- a8 V3 s" E4 ~1 G: A对于成熟的交易者

& U/ U/ F+ s3 a. V谁都明白止损的重要性

0 D! ]  O" x* s. o- w! Z但现在有一种过于强调止损的倾向

) i  Q1 S# \7 |8 y  e说什么止损不会错

即使止损错了也是正确的

# b$ t$ c/ f/ ~3 X这是一种十分错误的观点

不止损会令你爆仓
/ @+ r; Y* f2 N; e+ ?- y5 g
一次玩完
3 u8 r* [% N  Q1 S$ U
. P3 t6 o+ y+ Z# T但不正确止损就是钝刀割肉

  q% }7 s, K. o% {* m. \也要玩完

7 z3 F8 `% U# k8 s1 R) d( Z& P我们应该明白
8 g' Y: C3 e3 l" y. A  _
4 H8 C) ?3 b- n3 D8 @止损与守仓是一对矛盾

解决这对矛盾的唯一方法是要明确
8 h, h7 w+ I1 w5 c# F4 K
止损与守仓的界限
* x/ J' b0 C* w: j; @/ U
对我来说
4 m2 e& \7 B) Y+ `# k3 s" }1 E% S% \
, F8 z# _0 G# H/ _0 X4 a$ [止损只是最后的一道防线
& x* M, ]9 n7 N: s
只有在确定方向错了的情况下才会止损

确定方向错误在于分析方法

在我的操盘系统里

6 H' V! p* H4 I6 [剑与法是密不可分的

剑之不成

法将焉附

呆呆

6、定势
9 d2 b0 L9 D! w8 w! G

( W3 W- |: W# ^8 d1 r* |
记得2005年12月初豆粕见底后我去做多

在底部盘整的那几天我一直忍着

; y+ ]& @. S2 \% P直到拉升的前一天快收盘时才去建仓

5 z7 Y9 A, `" v" F4 c, W进场的时机把握得很好
2 n# Z4 t$ H3 h4 [3 X
但那一次操作我并没有赚到钱

+ L5 y. P" \/ h0 \+ A在一个大箱体里做长多

每到箱顶

3 U, _1 P$ ], H9 n* J明明判断要回落

也死抱着仓位不放手
9 r9 E1 q& v, i2 o0 a
4 ~. W. V- _9 B: v! J换月损失令我资金缩水严重
2 V0 W- z  U4 M+ @3 y
判断一个拐点很重要
; N/ z5 x, W. i3 \
% g: M$ t, R' Y2 z2 `但判断拐点之后的走势更重要

; ?0 ]) d7 W$ U% Q因为拐点之后不一定就是趋势
+ H7 C) C$ \+ K0 c+ c
7 y0 f+ O' O6 W: R! `8 u% j波段操盘要操作的

4 Z& X# D) q: N/ O是趋势市

而不是盘整市
/ l- b5 P: w5 ?( [% b9 `0 G. k
级别越高的拐点
! G5 A6 f, l9 X4 Z% _4 C4 F
你要看得越远
- X# x% Z" o+ D+ |7 g6 C
8 t' {& Z/ R- [2 D盲目地抄底摸顶
6 ^+ \  X6 E' s2 u: n5 j
  S' p' U# _# u! L即使你抄到了底

摸到了顶

1 u" g& W- f' ?9 S就一定能赚钱吗

9 w# g, y/ q+ K( n+ }$ n

, Q# G- }+ a6 ]+ \+ x4 P- D对操盘来说
1 u+ U; ~# ^6 q
- I5 B3 x7 j- Q: ?# b- t趋势比时机更重要

0 D1 b0 ]- g" I& h: [. [所以在操盘之前
/ P7 O" s7 i. Q
& ~3 ^1 ?* H- s. u. ~( D8 g: k首先要做好“三定”
5 @" Q' `: K9 l3 t6 D$ q9 s
即定大势

定波段
5 j2 H- \+ ^7 b; J  D$ x
8 [9 u. q1 [) x% E; {3 y: \1 d定起点


: T% p1 o' k( a! V6 o; H) j- Q
我们以今年8月12日至26日连粕反弹行情为例
7 U1 U) K: d: @" L# R* o6 o. l
$ H  K9 D3 Z- t5 C6 ?* C  e* x! q运用波浪分析的方法
5 ^, Y7 e' E' C* K
" Z  S% W$ D4 m' {% Y, S3 b进行“三定”

) I3 h6 p4 M" ^, X6 g

0 Q& R4 `8 _6 v$ `8 O. G1 p2 Z一是定大势

6 x" K0 T1 T; X$ o+ U/ Z+ W# b2 D从2006年8月14日2174点底部

  V' y, D" X9 T" ]$ M  o; U到2008年7月3日4311点顶部

连粕指数已经完成一个完整的5浪推动结构
% z+ i/ l* ?: W/ c5 ~  c* ^' u: }
其中从2007年2月27日2752点顶部

9 U5 ?1 ^% w9 C( U到2007年7月26日2528点底部的收缩型箱体

以及从2007年11月19日3575点顶部

到2008年4月2日2990点底部的扩张型箱体

- a% e5 P4 o$ V1 R是两个同级别的调整

. r. l: l" \4 y4 N& x# R* s& Q正好构成了5个推动浪中的第2浪和第4浪
  g( r% o/ P/ y0 r" P  e% P
所以2008年7月3日4311点顶部

标志着一轮牛市的终结
# N% n. f% Q: i3 H& S) b
, z% M, r0 E% g这是与2004年4月5日3737点同级别的顶部

. h, ?- H: `4 u展开的调整也将属于同样的级别

3 K( G7 Y2 y' _" S: m只是在调整形态上会有所区别

  c+ o* i  w: r$ Y  w8 I4 X, t但在调整展开以后
' q8 Z/ U+ J0 F
0 l) Y) ~; }" Y& Z4 T# S" e很多人仍然坚持牛市的观点
6 E% l6 L! p0 i& x) ~% ~( h
; v: D& K' m' K$ J) s1 Q特别是8月12日见底3198点强劲反弹后

看牛的呼声一时高涨

) _" G& ]7 s' v) F+ m7 D3 d他们看牛的理由是周期分析
. J( i8 q! L( o1 X
+ d& s+ y* q; J6 d大豆有一个很重要的时间周期
( I/ u. o0 q5 r1 B. e; y
: r- z/ H  i# f# g3 E在10多年的走势中一直控制着牛熊的转换

例如从2002年到2004年的牛市是114周

7 e1 Q  e* [9 p, D9 ?0 d: C6 n$ \( z3 @从2004年到2006年的熊市是115周
& P! C+ v+ a4 \1 V6 J, X5 ^2 \
- C% s4 J0 G# D1 [& x& F那么这一轮牛市到7月3日的顶部只有99周
0 N& W% _! |! O! g, J- b
在他们看来牛市并没有终结

, M. C" I0 ^' U: n7 \( t但周期分析有一个巨大的缺陷
/ j! y- C4 A8 n$ f6 F5 K5 s1 j
就是误差太大

提前或之后10多周也已经出现过几次
3 }6 x& O' _! Y# U0 W! [
2 h5 C1 \# o8 `6 t' p9 A如果死抱着机械论的观点
1 U% w" ?# J. I& ]% g
难免犯错误

到现在
  ]  O' R4 t; a5 S- y7 p% X' d% h) M
  N( a' h' W/ M' L0 ?8月12日的底部已经被击穿
+ C+ V% B& q$ t
反弹的性质已经盖棺定论
( ?+ I5 [$ A/ b+ F: q  L
但给我们的教训是

在运用一个分析方法时

要扬长避短

教条主义和机械主义都是要付出惨痛教训的


) R1 ?; G: ?; U; v0 j
8 }  H, i) a. s% y' o! m二是定波段

  N, b3 A2 R5 x. J: l在定大势的基础上才能对波段准确定性
$ a5 P8 G' J* L6 s; J
从7月4日的顶部到8月12日的底部
7 c+ m0 }! y( l1 Q
. f& i: \" q- z( p/ y% K( g是一个5浪下跌结构

这就决定了

从8月12日至26日的上升只可能是反弹行情

1 L% ^" r& h8 n: t: B7 \2 `现在已经被市场证实
9 }( O) o$ T, [1 F
然后在定性的基础上
* `3 @" G% ^/ q9 j1 T4 w. E& \
' X6 |3 |1 i0 C8 Z% b, Q! c0 W再判断波段的走势形态

波段的走势形态只有两种

一种是单边市

( Y. d8 {' D, Z即单边趋势

0 x, R* g0 L6 I' Y# J# s& h3 R$ w一种是震荡市
* h4 D8 m6 n7 `2 _: ?. t+ h9 Q
即震荡趋势
. ?) R7 T8 o6 s/ E  v
几乎所有的单边市都是由震荡市演化而来

3 G; u# r) O3 f$ `7 u9 K" B: b& G9 H有了震荡市的蓄势
) a& Y( z( G; V& B
. \2 Q, m  k* `2 _才会有单边市的爆发

但并非所有的震荡市都会演变为单边市
* j% g$ H+ |) d& x( j* q6 h, ~7 S; Z7 K
+ o" W. F- r8 }! @% R确定是单边市还是震荡市对操盘有很重要的意义

1 M, E* D/ f9 L% t, c对于8月12日至26日的反弹行情

+ g: S0 U( J, e- W: ?/ S1 ]无论反弹的力度有多大
) _: x. O* i) _$ r; u4 V0 \9 Y
! o, l7 Z: C, O) g  Y即使最终演变成单边市行情
' j) p) U9 ]2 U9 B5 L  F
都必须按照震荡市进行操作
/ [" r7 P. N) Z6 R
单边市操作一般比较进取
" t) B, x9 s+ H# K
) u0 l  s/ A- l, C5 ?2 Y) J# e: W震荡市相对比较保守
  n' K2 o5 K: J. @2 @: _# Z: p- w  C
过于进取的操作手法遇到震荡市就是灾难
. a1 r& p) T; \1 y1 w
在确定波段的走势形态后
& p% a0 |7 Y+ f2 v5 {* b9 t4 g  u
+ ]* K) @8 c# y# Q最后确定波段的幅度

+ e2 \5 Z4 ^; _9 x1 g# G波段的幅度根据重要的支撑阻力位
7 f- a) H: @1 J0 h/ m
" z! |$ f. N0 i或者黄金分割来确定
. u" `9 F: i1 h* C
1 ?! H5 ^' U' H波段的幅度对操盘只有参考意义
8 K8 b0 K* C$ c5 I5 Q, p* w3 A

6 k. p. I' z- L( h( X" A
; a  G/ H. n* _+ p三是定起点
# B0 k: Z  X( ]" E! m
用波浪分析定起点关键在于正确数浪

很多人不能正确数浪主要原因是不遵守数浪规则
' ?( ?0 U' b2 T$ ^& F
) L* _. R6 E1 R但也有些人数浪的时候将浪的级别都混淆不清

不同级别的浪数在一起
( D0 j( c4 R* c/ z4 |
当然就很难数正确
! b4 g3 M6 K8 ^. F. d
从7月4日的顶部到8月12日的底部

有两个震荡区域
5 ]" ^* a4 j2 Y: h+ g) E& J
/ T, l3 E0 x0 @; ]  w5 y这两个震荡区域正好构成下跌5浪的第2浪和第4浪
! E3 Q* X. y, V, T& `& s% t, A! t
第5浪从7月28日开始

有了之前的震荡下跌
% r; w( @! S; v) _. J" l) R
$ L2 P2 V" }, Y6 x才爆发了第5浪的单边狂泻
0 _% V% ~/ l/ }$ M$ J9 t
第5浪的子浪也是完美的5浪推动结构
# {! \$ T& E/ @- V' }& f$ {
正好在8月12日完成
! H( q1 u8 o8 s0 P0 [
由此确定8月12日开盘的低点是反弹的起点


$ k3 w0 }; w, @1 F: m
起点确定之后
" H6 E2 X& Y5 z
3 }* w# c6 K7 ^! K- C( A  x我们可以用级别跨越进行趋势确认

级别跨越的意义不仅在于分析
& N( k+ f9 @* b) M+ a5 ^  M" v
对操盘的作用更加巨大
* W- a0 F& }7 P' @! P8 ?* r

呆呆

隐士

辛苦了

. O: J# E4 c) o7 k噫，微斯人，吾谁与归？

paraxdai

很有大局感

趋势圣斗士

这个要以年来记才能熟悉

newdell2008

噫，微斯人，吾谁与归？
& X$ L0 ~* t( F$ A
' b: `8 s" b9 b# p, ?; G% \同感深切，，，也谢楼主。

shdw

呆呆

第二部分：策略
6 p( L) ~, G& I

2 U' ^4 G$ ^+ l, b: h% R; Q; V' G
/ \+ J+ i8 T! b9 H# m4 i( o0 Q1、王道
5 o) V" k( k4 G5 N- X5 Z


) M1 R3 J$ R1 h操盘有四重境界
$ T+ f% q& }& S2 ^1 ~1 e
/ `( }" V/ e5 t7 V" x即铸剑、有法、守心、得道
* |, N& r: G: ]. r; [  Y: u+ P
这是我个人的看法
3 W$ g* h: {4 U) q* Z
铸剑我花了10多年的时间
- g6 j% {; s: K6 g, l3 V* W# T
可谓磨剑十年

在铸剑的过程中
; J4 E2 d: b/ U5 @; e+ v2 S! U
同时进行有法与守心的修炼
' u* Y, H) N- W0 q
两年前写的操盘策略论侧重于有法的总结
7 F( X+ X6 _6 e. s) U' T
这一篇波段操盘心法侧重于守心的提炼

  k7 h' H* S3 D7 ?' F8 B我个人认为

( s" i1 m2 ^2 k2 G- W& `得道才是操盘的最高境界
" A: d- j, A+ f% g( r8 ^' h
能够达到得道境界的
# \2 l1 j1 J: l: ?
  i, x8 p& z. ?) }$ l都是投资界的巨擘
+ o7 y  i, e2 d7 f1 H! P
在我看来

8 S" Q; Z4 b# X  b$ \) r- S% \索罗斯、罗杰斯、巴菲特都达到了得道的境界

而利佛摩尔虽然天才横溢

4 ~; i% s. R! q1 g3 h在铸剑和有法两方面有很高的造诣

但守心这一关一直无法突破
# D" S5 o  k7 I- ?8 ^1 i
在铸剑与有法两方面的天才领悟

令他能够在每次破产之后迅速崛起

* D% u5 H; \* s* ?: |2 ^# U但由于心魔作怪
: z* Y& \1 P) k& `" c3 Z5 E; X
在每次崛起之后又无可避免地再次破产
- n/ {- v( n2 K* }8 s) ~* D& y
: j  @. ^9 w' U( R; _陷入崛起与破产的怪圈不能自拔


+ [/ l7 q$ D/ w) {4 z6 N/ b  R% l
大部分人从铸剑开始
' L3 B1 p6 h0 Y( Y+ [" X3 D2 q
但也有人直接从有法开始
- Q6 y' [9 ~4 J! |! U$ w
从有法开始也许不必再回头铸剑
; ?% d3 `& Q- u, U( H
. p8 E7 `& z0 g但从铸剑开始就必须经过有法这一关

铸剑是打造自己的分析系统

2 F# s. a7 K: V# L2 J; |7 E: ~' ?有法是打造自己的操盘策略
. G" C6 g6 s6 W' r6 t( O7 o
有些人做了10多年的股票期货
/ L) [& p- F& _: |' d! Q
仍然没有形成一套完整的操盘策略

操盘没有章法
" x  o9 |; X/ V8 z3 ~2 z, c. B6 d" R/ v
全是即兴式的乱战混战
% `2 I5 v9 ?7 Z
虽有赌博式的快感
- i* Z" K6 `5 Y2 J0 |
0 D5 ~8 [7 _6 U8 X但永远也无法晋升稳定赢利的行列
2 P3 E) B/ p8 |6 ]
$ F, l* [7 ~4 o# p1 b6 Q1 u

" K  Q4 G  e1 w6 b* K, L: N8 [铸剑并非要求创建一套分析理论
6 A  c- N- s* Q$ t1 U8 H
4 }4 l' F* C/ e) q1 {. u+ W, g/ A" _那是一种误解

  o' \6 I: i% [- G0 O我们可以采用拿来主义的方法

取其精华

! q: N1 z" f7 ?% ~- g去其糟粕
) d4 j4 K7 {( x8 m7 m1 Y$ X2 R7 y! A
2 U, f- f' T! l+ f形成自己的体系

1 G- }! s7 W7 k% ~) i实际上许多技术分析方法
6 F. m' V/ U0 L
运用得好都是能够稳定赢利的

关键在于你的运用
4 L0 L' |1 R& v; @: x. _
- Y, R9 J. d9 G1 k4 E0 }至于像张卫星那样将黄金几年牛市的循环规律

作为黄金的波动规律
" d! B! @9 t7 [+ l1 }3 b/ q' N% X
那是犯了盲人摸象的错误

. e2 f+ p  s9 K5 H如果不是智力上的匮乏
% r' c2 c! I: A8 o
就是利令智昏造成了目光的短视

当黄金的熊市悄然来临
" c( V0 ?+ B1 a1 g
他的牛市系统也就豁然崩塌了
* d- y7 d1 D+ `* m/ E. y: M0 ]) Q

8 y& H& Z: @( I8 ?
( Z) `+ i' n+ [) G7 S有法就是立法
- Q/ W  p" }! U: T
确立自己的攻守之道
% |7 O$ e0 m+ k/ \3 F
# U; Q3 t* T0 F' r! }% d如果说试盘、底仓、加码是攻
: j5 w7 c( I( U# y
那么止损、止赢、锁仓就是守

什么时候该攻
3 ^% c) x# H* p
什么时候该守
' _! b; F0 R+ V( \% X
必须形成一套完整的操盘策略和体系
) [5 p0 I; N* j9 V- p. k& @; D; u/ m
; a2 I0 R8 c" i5 T# ]7 R铸剑和有法是入门的层次

是基础

1 A: j; \0 F7 k5 T( |但有了剑
- R/ q, x* B; e/ ?1 W
, w+ q- w. Q* |' t有了法

$ l  K4 l' i8 t7 K' ?如果得不到执行
5 _/ r. _5 q2 z  H; I
有法不依

也不能稳定赢利

7 m3 s4 J# ]  @守心的境界就是要让剑与法完美结合
) N8 v) _( `3 D4 T
5 Z  z  u% Z) e* b: e. F0 S达到剑禅合一



, {4 t0 Y- h6 B! }1 b. A# X' D突破铸剑、有法、守心之后
  Q9 Z$ K+ Z! s  E( W
是不是就一定能晋升得道的境界呢

, r7 D" U* q3 X% [# ~道是法则和规律
. ]' v0 z8 [9 V
! r* Z6 F8 G$ t" \如果不能领悟价格运动的法则和规律

8 n+ v/ Q8 P) y5 N9 z对未来的大势不能了然于胸

) s! i5 i( K: w! @也不能算领悟了道

2 z5 H" m7 E, `, p* B5 B有些人以为
( ?. a0 b* b8 Y3 p+ m
0 a5 ^3 ], _- l+ C8 E! K直接从有法开始

6 U8 B& ^: \4 f( \% F6 r9 \不铸剑
  `1 p' T) V5 V& M7 P
就是高屋建瓴

殊不知没有剑的创新与突破
$ a5 b4 \. q- ?' E
1 m- |8 r4 t5 ?& \是永远也不能晋升道的境界的

  a. x4 q4 h$ h  A  O无论是巴菲特、罗杰斯、索罗斯

都有自己的剑

7 [& f6 ?0 A. o( e; |独一无二的剑
6 O4 P( }) R5 Y3 C1 H' r7 ~( M
这才是他们最终得道的关键

; Z$ ^- ^4 d+ u6 M- U! E  v, {

4 d( [9 @) S5 L* {$ Z: a: R1 E道有霸道

有王道
4 Y4 D4 u& u$ m, }; ]
索罗斯92年突袭英镑

97年掀起亚洲金融风暴

以战决胜
) G/ j6 _% y$ n& s, D& s% Z; y
剑气纵横

: D( B( [  S6 X* c$ f& b0 q1 }' ]) B是为霸道

; ^5 D0 ~' I: I巴菲特长线持有
7 H) N0 f6 L3 Y  K
0 n( s: q; L! }2 i罗杰斯玩赚地球
) Y% b0 \0 R9 T! k) t
! R. b  E5 [+ Y) R) D0 `不以战胜

不战而屈人之兵
( ^1 \* S$ A4 q& h0 E3 G, C
& d" u5 A) O( o. x是为王道
1 ]. n' r% u$ T6 e; i5 S) e0 g
2 V# p3 \+ n1 o& U$ Z! N4 T

王道才是我们追求的最高境界

呆呆

2、攻心

4 R' {& V; F) `& w) d& O, r$ c
$ v3 w6 X# J: w6 F
5 u5 L9 e$ \7 i法国人古斯塔夫·勒庞在他的名著《乌合之众》中

对群体无意识作了精彩描述
$ T0 h& V% y  s
那种非理性行为

在价格波动中表现得尤为突出
/ V  F: T$ R- E, R. ^$ a. `# B  U7 I
* y  u# i# ]+ \人们的情绪似乎完全被价格所掌控

贪婪与恐惧汇聚成强大的力量
+ x  r2 R! J0 _
+ p6 v* d7 p1 v& ]* {7 Z将价格推向一种歇斯底里式的极端和疯狂

研究价格波动中的暴涨与暴跌

) e/ Q1 y- f# e: Q  g0 b/ Z可以发现这种群体无意识爆发的脉络和轨迹

井喷和崩盘正是这种群体无意识最极端最疯狂的演绎

$ s3 O0 U* U! G' A2 }) i有时候
- H6 R+ n2 z1 ?$ v; d* c. P5 I; F0 ?
价格的这种非理性波动就像汹涌的潮流

在这潮流的裹挟下
7 F) p3 E& J0 k
有多少人还能保持冷静客观的态度
4 L$ o) V' M3 ?6 d. M$ i

2 Y% Q7 b$ ?8 o; B( L5 y1 y
我们以2007年8月17日的连豆连粕为例
; Q: U" \9 }; i/ J$ i4 E# `
从长期走势来看
: ~9 X# C# R. {, X
连续两天的下跌是突破盘整区域的回试

9 k) Y3 C1 q0 B; r连豆指数尤为明显

1 T7 z# m6 v5 A7 B; [受到美盘大跌的影响

8月17日连豆与连粕大幅跳低开盘

; Z& A# M7 Y+ _连豆开盘时出现的最低价正好受到箱顶的支撑
6 l- J, @/ o( @
那是一个倾斜三角形箱体
  J! A( n6 _1 l' P" M
, K! a( e6 _0 U; ~多头以此为防线展开反攻

) b! y& s& t0 p. t# ]& G( e) G第一个小时就拉了一根大阳线
. N2 z: D9 |" t; o" S5 j# o4 v
4 r& n& Y8 j9 y- ^0 g8 i& a回补了大部分跳空缺口
# |. s( ~* F7 b9 X/ u, s' r
第二个小时受阻回落

到下午卖盘如潮
) Y" M; c: j6 E  a5 A7 S% M
  j8 a+ q+ ?6 t0 h7 v5 u特别是收盘前

豆粕主力合约再次打向跌停
% @! O4 k; m4 X) O* y0 o6 _
看着汹涌的卖盘
: A5 h, e( c: R9 h: g
我自己也几乎顶不住了

我看了看美盘

看空的人会认为那是头肩顶的跳空突破

但从市场结构分析

) ~5 b" h4 w" M那里正是牛市的又一个重要支点

) r( J% Z- A) Y4 k我忍住没有平掉自己的多单
2 ]9 u$ }# C& C! V, b+ a1 S; q
, q* _; X. a+ Y. R5 D4 Z4 w在汹涌的卖盘面前
  C5 E. J2 v2 \+ s2 J6 e% y* C
有多少多头因为信心动摇
# X& T9 S4 s# \7 r5 d
加入卖空的洪流
( A* O0 v# r" f3 J' x% L
  r& m* W1 ?* L# A9 a连我这个最坚定的多头都快顶不住了
5 r, N+ O+ p" W3 L
: S  k' j" B9 n6 b- b9 I6 A能够顶住的散户还会有多少
# i/ S* w% A2 B& f' P

8 Q, G: {2 b* ]4 r% ]
/ p: ^! B# o; l4 ]/ x0 }! x+ r0 h恐惧与贪婪
4 O5 a* Y" h. O, H, o
乃与生俱来的本性

面对形形色色的诱多与诱空陷阱

4 Z2 N# {. v9 ^5 f  b* M不管这些陷阱是主力有意为之也好
# p6 k6 ]( a& i) ]& x: t1 @! m6 |' X
+ w8 ]# Q+ G6 h是主力无意为之也罢
- v  v" y6 j" x. }8 e
- ~% I2 ^, x3 {似乎专门针对人性的弱点而设计

9 n9 _7 |& m& y# j- [. B在你该坚守的时候
5 [' X/ |) k* M7 n0 S1 |
0 f2 V1 n& T+ P0 D3 `你却因为恐惧

逃之夭夭

在你该逃跑的时候

; n! T2 Q$ K) n/ n5 f& D' H% q! n你却因为贪婪
) y  n/ l) j' O7 z% ^
( w; A7 ^+ ]* {! r, i岿然不动

! `) O1 s2 h& U7 H被市场玩弄于股掌之上

任人宰割


+ l1 _- ?( h2 m7 \
7 n% u& K  u8 X7 W& x5 v" y4 ^: }有“相场之神”、“出羽的天狗”之称的本间宗久
3 m+ i' D: X3 a  Y  X) X
9 v9 c+ j/ f! O出生于十七、十八世纪日本的出羽国庄内
7 Y7 K% p* m4 N) U7 }
/ U! O; U9 M. q凭借他的酒田战法
) x) q( D; w. Y+ v
首先在大阪的堂岛米市获取暴利

* z  S$ M- N  u  a) l  v: M后来转战江户的藏前米市
; x6 i: H. v5 N3 W
8 @1 H2 t! w  G/ u! e# f也同样百战百胜

& Y  r  U- M: o有一句时谚就是形容本间宗久的
- ]1 N$ d1 y  B" i3 j. T$ Q
1 [3 A1 S1 @; U& p& ~4 h5 [+ e" {3 _ “酒田晴，堂岛阴，江户藏前雨飘零”
) |: u% {: w* j5 T7 n3 }' n
说明他对市场的的影响力达到了多么恐怖的地位

但现在人们使用酒田战法

9 X5 s3 s9 U( f& a( ]2 S* n为什么就不能创造像他那样的佳绩呢

( @' J& Z6 _3 ]3 J5 k是酒田战法落伍了吗
/ s3 H4 I2 W+ ^/ M7 s  C% I9 Q( q) q
当然不是
$ B- t& E4 Q( l9 |4 S: O! m9 Q, E
本间宗久一个最重要的观点是剑禅合一

剑是剑法

2 p6 U5 E" T  f. v% {禅是禅心
& U7 Y+ j1 t. T( q
没有禅心配合的K线组合

也就是一把凡铁

; p# G: U/ G1 V! k
: u& d4 _0 x2 A6 Z, H, i( ]
交易就是攻心之战

信心是操盘的关键
7 d% W2 A9 E  e! J) I0 S& `' I: m5 t
/ L' q* U" m' ~1 [3 m所有的井喷或崩盘行情

全是信心被击溃后的空杀空或者多杀多

如果没有强大的信心
  \" `0 c/ F8 i- ]9 |, Q- O5 L
( a( v& m9 g& f( F操盘就是没有力量的一盘散沙
1 J2 Z- y, ]1 L! X! w8 b( Z
有的高手将信心建立在剑上
8 y! p6 b" r; s! f# M/ l- H
  @9 J9 W% O: u3 {以剑守心

只要自己的判断没有被证明是错误
  }6 Q( x+ x1 x  ?
" |# x4 A0 t+ c+ N: ^8 j' Q# ?  v纵然心中的恐惧如惊涛拍岸
* |1 X+ o$ }% p$ G% s- h1 r
! o$ J/ _3 z8 q0 Y仍如屹立如岸边的坚石

不为所动

8 I, V* ?) F, s$ L, X5 T% z" F有的高手将信心建立在法上

9 M  [1 r! ]6 K/ P& A以止损止赢守心

只要自己的止损止赢位不被碰触

浮亏也好
1 Z0 o$ n7 `7 d# S/ C: c
9 [1 H' z( T" O% Y+ `. K$ o浮赢也好

持仓的信心就决不动摇
* W2 n1 \+ O  h3 y# c& [

" V0 |3 k8 P" k$ k7 M; J
. f7 n9 G' M6 d( f$ @& V* Z很多人以为

只要加强个人修养

就一定能够突破守心的魔障

这种想法显得多么幼稚
# Z6 m  _" ~* u/ F" w4 x" W0 M: D7 x
" A# B  e9 O9 p" N' P+ V0 v本为利益场上人

能为利益不动心吗

这不过是假道学家的论调

信心只能依托剑和法

剑、法、心

三者融为一体

# H, h4 a1 a+ t达到剑禅合一的境界
* \  z8 y; n# G" L9 S- u
! t5 x) G4 K# ]3 L4 o+ p- i才能在群体无意识的狂澜中
- S+ W# H$ @% b7 o0 o: e
' }: M: l  m  l4 |) z' c时刻保持清醒的头脑
* H! x. _) n7 V+ `& M& ^
$ {* W0 x- Y5 U守心也就是守剑、守法

呆呆

3、谋攻


- s3 ~, g1 `9 A/ j7 K8 ~
/ f9 H, i( t6 m9 M# G一次操盘就是一场战役

1 d) m. r* I. p& S+ G* b我们对待操盘就要像对待战争一样

首先要做好的是战前谋划
6 [0 S1 e8 m; r
2 V; P% Z! R+ H& z+ L7 A; t很多人对战前谋划做得很不够
$ z  o3 b6 Y' C6 v7 R( H
3 Z1 C5 r. l' Q/ |" f2 b  N  P: z不知己

也不知彼

" E3 r7 `: I. j. y! b孙子兵法在第一篇始计里强调了战前谋划的重要性
+ N# {% I5 B4 M0 @+ r
* P: I& O1 g6 S( g3 P战前谋划做得好不好直接关系到胜负成败
7 a5 |. o' p' h! E5 w
多算胜
/ T+ Z% s9 A- ^2 `7 ]& v
少算不胜

, Q' T; z  I0 F! A7 Y' j而况无算乎
! S6 O' Y- [( H2 m/ j
' V9 g) r) _2 C4 L- R: w" A) `

* t) S0 {; Y) a# e. \# ~并非所有的行情都适合于我们操盘
+ r: a/ @+ R6 V  f$ l3 j% L3 J
  ]6 o7 R% J7 ?8 o. b不同的操盘风格操作的行情是不同的

有人适合于做日内

6 f+ G! O7 T! P( I  D9 w有人专门做隔夜
$ d) y" J: s2 b" b: I
2 t0 u3 t  q/ r  i有人爱做几天的短线

有人做一两个月的中线如鱼得水
  g4 z; }- Y- _/ b' y
0 m$ P3 Y8 s8 O$ P有人做几个月甚至几年的长线才能发挥所长
- t* ^, A) W5 [* J' t; B  a
更有人长短皆宜
5 I, F9 p# T& X- \
& n  K6 _" x- r, _! S5 \+ x5 ^对我来说

比较适合操作一两个月到几个月的中线

! O, E( Y& s9 \! z我也曾经尝试过长线操作

- Z3 A% f6 h9 o0 `. Y从06年做多豆粕一直做到了08年

但几次被套300点的经历令我痛苦万分
1 U" Y7 X" N! q/ G6 M5 k' x
我强烈希望从长线转到中线上来
0 i8 \$ U: ~0 v, x/ i
; o, A$ O" K% K但每到顶部就下不了平仓的决心

1 z+ d, g, s4 {直到今年2月对趋势有了更深的理解才转型成功
! k+ E. |1 Y" i3 R1 j; q1 _  L
这是知己

6 p3 s9 b  c/ H, P/ E  f0 z8 N
  t0 w9 W, \9 f/ }! s/ c1 b
/ ^4 {7 V, x! M0 N" h, E/ N知彼的核心是行情判断
3 [8 k: n9 V3 P3 l  ~" u, b1 A! z
& O1 n& C3 z$ g# }9 c  S也就是趋势判断
# `  o6 j6 s* v' l) p
除了判断趋势的方向和大小外

还要判断趋势的力度和强度
4 k9 Q8 {0 Q- l6 T" }2 A
7 J9 z& _# L  A, l经过比较

2 a" f5 u1 ^2 S2 U6 `+ D# t挖掘出某一段时间内最具潜力的品种
$ o7 V: C# z" S
* n0 |7 U7 J0 o对我来说
' U' \" V1 W  d+ C$ u
波段操盘必须有较大的幅度
5 ^  C. K' Y; j" q, l# r( w
如果幅度达不到操盘要求

是不能最大限度地发挥资金效率的
) o# b5 {  j: w$ J1 d" c( P
爆炸性走势虽然赚钱

但没有经过前期在缓慢走势中的仓单积累

即使抓住了爆炸性走势
3 ]$ c, Y$ ^. G5 R
赢利也不高
4 _* Z& ]$ T: I
% R! O: b' g2 n3 E# ]9 a' T在一个趋势中越早切入
/ G0 r" h3 Z5 \' j5 s. g  N6 Y
赢利才越高


* L3 w( q$ k) l5 r" d
& K3 \, n& t+ B9 ~( T4 s在知己知彼的基础上制定操盘计划

. `# R+ e0 p4 L  K5 N( R这是最关键的一步
4 g3 q5 w. j+ X6 i* F- l
! O8 b( V+ [5 C* D$ ]操盘计划并不一定要求十分详细

至少要包括几大内容

' K% w$ Y! I9 b, D, }一是行情预测和走势勾勒

# P) m5 Q3 E, d6 e2 x; x, |  S二是底仓的切入时机、仓量和步骤
0 t( T, k) O  R4 z
三是进退攻守之道
& J' }& {$ w" Y1 v- j( d
什么情况该加码
& O" {0 ~! t: z) `9 `# X
# j0 r. k7 E4 I7 q$ e什么情况该减仓
1 P1 B  e2 o& [1 P" l2 q
' f5 H) J* }+ c& i- E' \什么情况该坚守

什么情况该撤兵
* d3 \  D& G) r- h# `9 ~$ {
; v5 H( Z# `/ H2 l' g4 k0 {. ]实际操作

既有随机应变的一面

4 l5 W7 T7 n9 @% k7 T1 u, h也有以不变应万变的一面

" J& e4 K8 Z7 h% m  T5 ?. C/ q以不变应万变的一面就是我们要计划的部分
+ v: E* Z. L1 c$ U6 X
( U+ T* E5 m- N, F$ J9 M: x

# b1 E. b  o: a, t$ R谋攻的核心思想是孙子的胜兵战法
) y* \4 j* O: r
* e. }/ ]. Z4 F! F+ ~3 L- P谋定而后动

先胜而后求战
" ^- K1 S& {0 F! p5 q; x& ~! h2 Y4 `$ T
兵法有云

& o* c8 k6 c7 j  b非必取不出众
' T% Z$ R0 V( ^, A, |
5 ^$ l: z, I" d$ Y, w7 c" g非全胜不交兵
8 F& p: [- P/ u. W( ~* C5 N2 _

呆呆

4、守拙
5 `- P4 b+ A) |$ O


8 B& }' \/ {. b  t以小搏大的资金杠杆作用是一把双刃剑
! j' r$ Q* k( c7 B! q. U' s
在放大资金效率的同时也放大了风险
  L) \5 A& F  P* h: [
( I- V' k8 D; k0 b稳定盈利的一个先决条件就是学会控制风险
& M) p7 |3 h, U5 V! N
投机的真谛不是以小的资金博取大的利润
% V; `* P1 |' f. w4 [5 p0 @( E1 y6 D
* T. u' L; e3 p: }, v而是以小的风险博取大的利润

+ Q6 B2 H1 j1 F任何一个成功的交易系统
; B) X- O: D% N3 L' Z3 r  F* y
都必然包含一套适合自己操盘风格的

成熟的风险管理策略
1 E" l' c( C* w7 G: L/ f' Y5 G
& p3 ^8 s( ~6 X: Q1 Y' x
' J# a+ l) }2 ]/ G0 E4 Y
3 R/ o! |5 j% k& I止损不是风险管理的全部

: E9 x( b, F& ^, _. t$ n  C8 E0 S风险管理的核心是资金管理
. j% Z; }6 }+ Y* I, \
没有资金管理的止损

' X. i: H8 ^+ g0 A$ \; p就像没有了牙齿的老虎

就像没有开锋的刀
& ^3 ]( b! B& W0 d$ h, V
在截断亏损的时候

要么断手断脚成了残废

& ^, I9 Q# Y; x8 [1 r+ e+ D要么怕痛下不了手


1 d  s! w0 ~+ r9 G
7 m0 l% W- p& \7 t6 ?7 i亏损是我们为了捕捉趋势必须付出的成本
; P/ q9 S. I5 R+ D3 d$ o( A2 e- p
3 F. X" N8 L+ X/ u! ]捕捉趋势是资金管理设计的首要原则

* k1 `5 w9 {1 M" ~4 {如果截断亏损截断了捕捉趋势的机会
* }. }( q9 w  I7 m; N
那是得不偿失

有一种错误的观点

认为散户必须重仓操作
; T7 A1 g4 i0 a/ h8 q
只有重仓才能让资金快速做大

# E5 F) J$ [' C" i. }2 Q但这种观点是没有经过缜密的逻辑思考
( W1 K. _' s  M5 ]- y+ ?
, b( K: i- j/ D! ]8 u没有经过实战检验的想当然耳
1 m6 K( y# N" D5 ?( O+ b5 T" G
重仓难以承受较大的震荡洗盘
6 G+ Z: z+ |: N4 z4 R# v8 e% e
一方面容易失去机会

降低胜率
0 y( a* \5 E) r, b
另一方面重仓止损令资金大幅度缩水
; b1 Z; n8 p% a$ X) Q) G9 t
要明白资金缩水以后追回来的难度更大

: B: O% \* l& I$ D3 b& h4 g! g7 b缩水50%以后要追平就必须赢利100%
' u$ \+ n" ?. u- A2 T: Z1 p8 k& x
7 X3 T# L" w; K2 Q
' b: M/ j( Q8 ~9 u9 `1 R2 X; W
轻仓比重仓具有绝对的优势
% ^' |* r1 F( ^$ b; E% `5 X
; e7 ]! @, H$ y/ K; M" q: f一是轻仓更容易经受市场的洗盘

0 i/ L- d+ O9 P2 K更容易捕捉到趋势

可以提高胜率
( R7 U$ b. F- y( w- X7 N
二是轻仓降低了机会成本
% W, S: u" Q4 W$ c8 _9 x
: @' W3 Z; S! `6 h& _3 G7 D即使错了止损资金缩水也不大
3 y' h3 I# V" `" G8 n5 ?
- P' H7 }. R% T& y更容易保持资金曲线的稳步上升
+ b6 o( @) {; q- D* A) v0 S
+ Z$ j1 b; v1 N" o3 Z; k  y& a三是心态更好
9 e  E, r. L% M% T
由于风险控制在自己可承受的范围内
+ F' [1 j3 T) e
短期的价格波动不会造成重大的心理冲击
0 ^6 G. \0 |* S# Z/ g' B$ j! Z
' M5 J) l) d8 d$ n- j) b能忍得住

2 Q  F' D$ G! e3 N1 a# R2 p/ t8 b  x
* `1 F8 Y) ?* p1 M
轻仓的唯一缺陷是赢利不大
$ c: g2 k! a, y! b6 \/ @5 j
但这个缺陷可以通过顺势加码来弥补

' O+ X4 |, ^/ J虽然底仓是轻仓

5 b% m# |& d* |1 }% ?  ]加码也是轻仓

但随着趋势的发展

总的仓量却是不断增加的
8 \0 O! y4 E# r3 P* o
1 R9 Z* m! P& V# C一般来说
( K- f" M) N% e. W
我的底仓控制在20%左右
' c" X3 d4 u1 m8 g. w
绝对不容许超过30%

) E9 R: y1 ~& e. G每次加码的量也不大

$ D  x* @6 X: d( t采取小步快跑的加码方法

1 @9 ?5 ^! }: [! P2 `7 q总仓量控制在50%
3 k, J' ~" S. i
底仓不超过30%和总仓不超过50%

9 T, }6 A4 W$ Q0 K: D这是两条不容许碰触的高压线

但总仓达到50%以后

赢利能力就不会逊于重仓了

4 x8 r/ W& ?1 f: Y& x* V- X7 q: \

仓单积累有一个过程

7 m6 ?; ~0 L3 k) [这样的操盘方法对趋势的幅度有较高的要求
0 K8 N. s$ _2 _
一般的趋势都有一个从力量积蓄到爆炸的过程
; y% J1 f9 V. l
如果在趋势爆炸前完成了仓单的积累
# K( y& x- O# T7 \
爆炸性走势就会令资金曲线有一个爆炸性的增长

呆呆

5、战法
  A) u& M. P% a" v( [
! I8 G. ?6 D0 I% O  ]3 b" O

0 a7 |& f, X- z2 U  S; h* ^/ B时机是由方法决定的

不同的分析方法得出的最佳时机也是不同的
( n( Z* M: |( l0 F6 ^
- a5 u6 N" J$ g9 d& _突破口对形态分析是最佳时机

5 X& }6 s' G, d' t+ M: _( j交叉对均线分析是最佳时机
: Z9 ]: y9 Z  F0 \% i
1 I3 g" t! {9 T& G# e( K' V; v对我们来说
+ E) Q$ A, Q6 A: s
. F  u! e0 T; V- M$ Y! E最佳时机是趋势中的拐点

寻找最佳时机是行情分析的任务
+ M/ {" t% o9 M  v1 F$ e6 p
这是看对不看对的问题

- E+ \1 A6 ^7 I3 e+ m* c但把握时机是操盘的任务

( P* ^$ ]9 @% ~这是做对不做对的问题

0 c% V. X* v7 A) ]& ^如果你解决了看对的问题
3 Z7 q' @& q1 D7 n' }& R
2 S( r8 e4 |& i0 s# T6 J做对虽然还是很难
' d0 R7 Y% e: Y7 X
, _3 w: }& `1 S& Q' {) H# f8 `+ ~但对比看对没有解决的人来说
- O% l3 z0 Z5 {1 a. b# O* T  Y
) v& v+ e: h2 l2 B却是容易多了
( s% G) d, U, k6 t3 g
+ u/ C- x3 n! f3 U+ [8 R" \' E
3 a4 s: N: ]- x0 `" A; W/ p1 S
把握时机是一个过程
) k4 y2 U$ r2 e6 T3 ~7 D
0 b# T& D( }1 p! o: l7 d6 R包括“待、试、守、退”四个阶段


. u+ g9 u' j# b9 d: W- E0 c
“待”是“待机”
" @, p6 v3 c6 ~; {8 m
市场的机会很多
5 `" B6 ^5 M- C5 G+ S7 ]1 U. i) X
/ u+ L" j% b4 d7 F' h  h但适合自己操盘的并不多
& e8 A, n# _) h: ]* a6 u
最具操盘价值的机会是需要耐心等待的

' Z# y2 f6 M: L* f" p对于等待的重要性
6 {2 J" j; D# E% }/ i
很多人心里都明白

: B1 T) z9 {2 q' J但能够做到的人少之又少
& ]% Q& D' R1 g
学会了等待
' V& y) h- f! G! t% r' v- d( c
操盘就成功了一半
. p8 C2 i% m1 q. L
# H% R8 ~4 q7 l8 u( `( F$ T! g1 z
- c" ?2 R2 u; ]0 G1 N* _* D
试是试盘

* q; F) ^6 r+ I  d1 @! G( B% O3 P机会判断出来以后

还要经过一个测试的过程

试盘就是测试判断的正确与否
$ U" K/ }+ Z3 k' h- l
无论多么高明的分析方法

4 j; y$ E/ [) F, g* X; }加入了人的主观欲望之后
9 F# j' F* u5 w1 b- e4 o
* V6 `9 `! k* Y+ |6 V# a就会出现很大的偏差
- v; A* ?% B4 S& x3 n
所以必须对你的判断进行试盘测试

- o! e2 L4 w2 ]7 X试盘的仓量一般只有底仓的一半
" o0 z* x% I3 p# Q: H: z
甚至三分之一
* q' ?$ {& G/ E! F# }  q
  s5 G1 v0 U8 r( H9 b由于仓量小

3 _2 Q: U: W; Z  \  ?止损容易

判断错了也不会有所顾忌
: T7 U, Y, {8 S
3 F7 Y' o0 j) e" }( a8 A1 J0 F( P试盘令风险进一步降低

8 }" i1 b" ?5 n

守是守仓
; S9 A3 m1 T$ P
本间宗久用不动如山来形容守仓
+ H, t" O, U; r3 D$ |
& X$ G1 ]  h( R3 e! b6 |/ ]趋势不是直线

反转也不都是V型反转
! }6 V  ?9 ^% \  B' `# `. M
多空的对垒或者主力的操纵
9 G6 s6 M5 w% s- O0 u- i
会使价格剧烈波动

能否坚持你的信心不动摇
% y) o: I  a) ~2 k: T8 T
) ?% q+ ^+ Y+ R7 o8 a! S* r' r这是关键

0 L  a% ?. J, ~- _& S: }很多人看对做不对
9 i. v" {- `: K+ a
! n( j6 X. V) y7 s/ O. R  I问题经常是出现在守仓上
% Y! P: d9 P- F* G) c$ r2 S
特别是重要的顶部和底部

就必须有不动如山的坚定决心
/ u1 I* A; a6 G9 l5 z; `
克罗为了守侯70年代初美糖大牛市
" |* v  @2 J9 {* r$ `
" v8 c) k$ p. W0 l! t被套了3年多

) @+ `$ `. p6 m- L) L, X* Y丹尼斯为了抓住70年代末美糖大牛市
9 j, P; G3 H' k! u6 _7 }% Q% U
被套了两年
: }+ S& n5 b3 q- v+ e- h% T; b
有人说我先止损

等行情发动的时候再做回来

& q; y: q) h# Y1 R但真正等到行情发动的时候
: n( A* [8 b/ @  [, c
# Y  |' m% z9 E& r" E: [4 i5 s$ x. g( A又有多少人最后做回来了
; u  A) L3 M/ L9 N0 i9 w
7 o7 ]2 l0 ?2 h守仓是信心之战

: L: V2 p  X; W! \% E7 C不敢守仓
3 j$ j, d: ^5 ?& [4 s1 c
, E: m& q8 f$ n$ ]你就永远做不了大行情

9 q- @8 j  i6 V" z
. V' Z2 ~# o7 o% P$ C+ I' {
" A3 Y. i8 B: N& \* \+ l4 `" l退是退兵

说白了就是止损
: I9 i( k0 T4 M. M& }* o7 A
! ^7 g+ k/ N' E  Y( I- k0 z8 d对于成熟的交易者

' Y! r+ o8 d: v" M; t) R谁都明白止损的重要性
/ p. e& `/ ~/ B$ H- K
但现在有一种过于强调止损的倾向

说什么止损不会错
/ K7 F4 ~  }3 o$ |9 x) b
即使止损错了也是正确的

这是一种十分错误的观点
2 [, @+ w8 b* @& @+ L
不止损会令你爆仓

一次玩完

1 X+ f/ {" u/ G0 V5 M5 ?但不正确止损就是钝刀割肉

/ l7 f  n# O' d1 R( d也要玩完
! n& x) {. {  }  `$ {( s. J7 @; j
+ M9 k' F; Y" H0 n; f我们应该明白

止损与守仓是一对矛盾

' a% X1 V3 e8 ?1 x6 D/ o解决这对矛盾的唯一方法是要明确

7 s. u1 Z$ r  X# w6 O止损与守仓的界限
: M& o% g# e6 X" Q7 {8 z
对我来说

3 b, |) d/ p2 ~0 h# _4 G止损只是最后的一道防线
, K2 A7 Y+ a# |7 J3 m: m! Y( `
只有在确定方向错了的情况下才会止损

+ G; U7 F1 f7 v" Q7 x! l确定方向错误在于分析方法

4 Q7 i5 f0 ?! e1 [/ |! m在我的操盘系统里

剑与法是密不可分的
7 Y, J" V5 x/ U* ]4 ^
剑之不成

法将焉附
; x3 O+ T4 I# G, K& z# s7 |

呆呆

6、定势
0 F9 @+ C9 O% ]. P7 u! C' H7 r- a
, j- k6 O8 o" I& B% ^' q& K, \3 @
+ g+ c. i7 s% O+ C0 V/ w
  q; i0 C" a5 M3 E记得2005年12月初豆粕见底后我去做多

在底部盘整的那几天我一直忍着

( k7 a) P% ~; q, l直到拉升的前一天快收盘时才去建仓
" Z/ f9 Q9 \( Y' I) d2 V
" o  o. ^: l1 ]* b. W进场的时机把握得很好
5 S% @0 Q0 d( T8 C5 ], b: N$ v) n
' O8 E% D5 @  z7 e4 G0 c( p但那一次操作我并没有赚到钱

在一个大箱体里做长多

- D+ }# n# \2 c) t/ f& t每到箱顶

明明判断要回落
& i- W$ f. U4 ?4 `3 e- r* b
也死抱着仓位不放手

换月损失令我资金缩水严重

判断一个拐点很重要

但判断拐点之后的走势更重要
- A% _: P1 }4 }2 T
因为拐点之后不一定就是趋势
$ }0 |% X2 M" S3 `! \' j; F4 T
波段操盘要操作的

是趋势市

/ S+ V0 b7 i" i7 P; O) M! g而不是盘整市

级别越高的拐点
& b7 e" }( Z7 W, Z2 P0 o  U1 p
你要看得越远
3 y8 t! ?* t2 _9 N5 s
盲目地抄底摸顶
  d# z) D0 x/ X7 Q6 G# P. U
即使你抄到了底
( B. _& O5 X% H, Y" a
摸到了顶

就一定能赚钱吗


# A- T, B# ?' ~  ?: h2 N1 j  f
& q+ ?  ~) I$ ?6 h5 r9 B对操盘来说

, Q5 w8 n9 R+ D7 z趋势比时机更重要

1 D% I$ {6 f# V7 S8 B所以在操盘之前
5 e* ?# X5 n) v7 D
0 ?& o' c( K, D  A$ s首先要做好“三定”
2 Y5 P- Z2 v. i; m( N+ G
即定大势
& W4 B- c% Y3 M0 x. N- w' O
定波段
6 c9 j$ T: Y* Y: @3 F. W
+ f- E, Y' D3 ^3 X定起点
  A  O' _3 `9 Z% U9 z' O
7 _0 ?1 {& R3 W( w0 C
. O5 v; I. P4 r% s- G% E
& E7 ]; o( L; k8 q' O+ H4 ]我们以今年8月12日至26日连粕反弹行情为例
% W! t9 r- t( ^, s: Z$ P, a$ {
运用波浪分析的方法

进行“三定”
9 Q- |2 L+ _8 P+ {- {8 V) p
- |; ?6 h! l9 J9 ~. r' @# L

5 G4 H$ d' P& A3 l  _5 y* ~一是定大势

2 D. k' G! q) V/ X从2006年8月14日2174点底部

4 ?; E8 P1 Q: Q9 S! e& U到2008年7月3日4311点顶部

连粕指数已经完成一个完整的5浪推动结构
4 L7 a3 R# |2 N- U
+ b  V* S6 B9 f: c+ n其中从2007年2月27日2752点顶部

到2007年7月26日2528点底部的收缩型箱体

- n8 k2 ~" r, A1 v9 O3 u0 a4 n7 R5 [以及从2007年11月19日3575点顶部

到2008年4月2日2990点底部的扩张型箱体
3 I' q7 f" Q2 E7 w6 I- Y
是两个同级别的调整
+ v7 B: L4 o5 C$ c
3 l! j, S; w% b. V9 t( C正好构成了5个推动浪中的第2浪和第4浪
5 V$ F7 Y6 f. H# w& q/ H
( c* W3 U  t- n0 o: P7 C所以2008年7月3日4311点顶部
' R) a) V  |; g: k: E
# C; |) V4 x8 X$ U标志着一轮牛市的终结
. U8 \& F# A; y, }
7 [8 R+ ^* E3 F这是与2004年4月5日3737点同级别的顶部
2 Y/ v! }5 T* g& m5 Q- n
展开的调整也将属于同样的级别

3 ]8 c" p0 i- e7 l+ L' k" v; c8 _只是在调整形态上会有所区别

: [3 u: W( |* C4 ~) U' M' V, ~但在调整展开以后

很多人仍然坚持牛市的观点
1 C* t9 u+ o( c3 S
特别是8月12日见底3198点强劲反弹后
  R: }- v$ {# a- n+ C
看牛的呼声一时高涨

/ F- t1 d+ d. R( s4 U8 y% f0 i他们看牛的理由是周期分析
" C5 X# Z3 x& z& q! y* g
" L8 V7 [# }9 D" t大豆有一个很重要的时间周期

在10多年的走势中一直控制着牛熊的转换

, E2 w1 T9 F# D; N例如从2002年到2004年的牛市是114周

从2004年到2006年的熊市是115周
0 k  r2 V1 w/ M) @
% Z' q4 a0 d9 |$ S3 L那么这一轮牛市到7月3日的顶部只有99周
+ Y2 `3 G. C& z4 U/ o2 Q0 K$ N0 {
2 n  W. c6 T: j7 y在他们看来牛市并没有终结
+ C* l9 E8 i( m5 k9 @+ A
8 _9 T. o7 l# D& j( I+ S: E5 Q但周期分析有一个巨大的缺陷

" j0 o& {8 H3 M5 U1 r- j) x" W8 k" V就是误差太大
( G( ]3 d3 B9 `
7 m8 p6 l/ b( o& T+ l1 s3 z提前或之后10多周也已经出现过几次

如果死抱着机械论的观点
  u2 T) D2 g; _# |& Z
+ G. e6 G4 o/ f/ p难免犯错误

6 s% e% X$ A# x. d- T* E* a" k' j到现在
$ U& j) {; z8 r
1 I5 A) I: T. I. R6 T! p; _: r4 `8月12日的底部已经被击穿
' B: h# `( T/ z" o  t0 W# D7 L
反弹的性质已经盖棺定论

5 V6 X# n& [% M- u  T" ~但给我们的教训是
8 e" W' l$ B! S% i
* ]5 T  _& ~( }0 t# k. t/ T在运用一个分析方法时
7 \1 H; R3 w/ N+ G) V" J
1 }3 _1 l: o8 G2 D) O! T5 v0 v要扬长避短

教条主义和机械主义都是要付出惨痛教训的


3 n2 B/ T- y% `! D% C$ M0 k7 a
2 H) [  V; h0 e0 b9 D3 v二是定波段

在定大势的基础上才能对波段准确定性

4 \$ ]& v5 N, S8 |! t7 d, f$ u' W2 _从7月4日的顶部到8月12日的底部

9 q7 [% q7 W7 c5 q& X! c. J是一个5浪下跌结构

4 g+ P. F2 t( M: O. P' h2 @这就决定了
7 b& G: O2 {. g: u
" h+ T$ `& G! {7 `; F从8月12日至26日的上升只可能是反弹行情

9 H1 F4 Q% B: m; r' n现在已经被市场证实

: z- Q  o, j+ M: r然后在定性的基础上
5 o' P/ q+ {: W9 }0 M) `9 x: P8 c
再判断波段的走势形态
% X8 A! |) j& S6 R: l4 z
波段的走势形态只有两种
+ J5 y0 P4 {% h# a  x" r7 o
一种是单边市
, j+ ^! b. ^& y
即单边趋势
0 j% G5 Z0 M; T0 ?; n
一种是震荡市
5 `: X! [9 p7 A
即震荡趋势
) o) o) g: E, @
几乎所有的单边市都是由震荡市演化而来

4 W$ N. o; M& z; ]. m4 ~" j5 P有了震荡市的蓄势
5 ?# p# X" h1 I+ g$ ^0 `
8 a$ h9 X8 q1 j+ K才会有单边市的爆发

7 }6 V% |0 _- B3 I* ~5 s8 M' l7 t但并非所有的震荡市都会演变为单边市

* k& k# j7 D5 @, r确定是单边市还是震荡市对操盘有很重要的意义
# ^" r8 t- A1 A- D0 s4 l, u+ B( n
对于8月12日至26日的反弹行情
, L3 c% d- I: O7 v! K2 V1 p  P9 U
4 v4 D8 p8 T7 n  b无论反弹的力度有多大
8 y$ t" F6 o% N! d8 h6 l/ i* {/ u
$ b. J  c/ Y. V, z0 D5 |- h* r即使最终演变成单边市行情
! T, ]  o' R- C! t3 V. R) B5 d
都必须按照震荡市进行操作

- ?5 q+ I  v6 F0 Y) _7 v单边市操作一般比较进取
: R- ~& L' N! y. H. w
. j7 ^5 K: {8 d震荡市相对比较保守
! o( Q0 i0 ^* l6 ?6 F9 ~
3 S9 d) K) B5 P- |" W过于进取的操作手法遇到震荡市就是灾难

在确定波段的走势形态后

! ?# i2 x$ _2 u. ?1 X$ F最后确定波段的幅度
) B3 N0 P! p  S  c9 \  ?3 _) o
3 X) J8 v5 w$ D3 ?波段的幅度根据重要的支撑阻力位
" q" G8 _0 `* t4 F6 M$ ~
$ _7 E( w* S+ E: f1 ?或者黄金分割来确定

+ A, I* |1 s" c' O波段的幅度对操盘只有参考意义

9 s1 @( A% V& l# M: e
" i5 Q# s$ F% B5 k9 g) d
' c$ W0 @+ [( P% m* c/ g三是定起点
- X+ n1 d2 K# l! z
$ h% F- x- b( E用波浪分析定起点关键在于正确数浪

很多人不能正确数浪主要原因是不遵守数浪规则
7 f3 W, q+ o$ {8 o( H$ E/ r
' U8 ]: n0 X& Z9 s( D' w: Q) d5 x但也有些人数浪的时候将浪的级别都混淆不清

$ Q5 L, @1 a4 |3 e不同级别的浪数在一起
0 F! ^- |$ h, Z' x+ H
& `4 T: S' q4 q- B) X9 i# T2 e当然就很难数正确

从7月4日的顶部到8月12日的底部
+ C% g; M" D4 k
/ ]- V/ I$ R$ M* _5 T8 C有两个震荡区域
* A. W; f% W# w, r8 N  ]* V' Y3 P
5 [7 o6 v: }6 Q# N; ~. j- n3 P这两个震荡区域正好构成下跌5浪的第2浪和第4浪

# W* k2 G  z- z$ u5 k2 i% |0 e第5浪从7月28日开始

+ j2 y1 L4 n6 O8 n  `' V2 V有了之前的震荡下跌

* D/ p9 Q; O$ h8 B才爆发了第5浪的单边狂泻
4 \+ T# W, J: r2 g  F
$ C+ A& q! q  X5 I9 C% W7 U* I第5浪的子浪也是完美的5浪推动结构
9 b. D4 U6 L% b: v0 N0 h
; u' v, M1 X0 G  q: G正好在8月12日完成

由此确定8月12日开盘的低点是反弹的起点
4 `. @" d# d; |# Z
1 D% Y# s/ I( S
6 ~- Y2 x1 d1 C$ T, C7 g& G" [$ A  V
% ?" L/ q$ P* S$ Q  X( o9 J起点确定之后

我们可以用级别跨越进行趋势确认
2 u8 Y2 _* J/ D5 O
6 o, l/ ], W6 `$ R9 U& f3 F4 I9 s级别跨越的意义不仅在于分析
. K7 K$ L& H- q5 ~6 _
对操盘的作用更加巨大
$ }  }5 W! z, r& T: W9 o

' o$ m7 j! T7 q4 U3 S$ ^

呆呆

第三部分：操盘
' X! r% h+ ]4 C! M; ~9 r
2 A% Q) u, a: B' }) q8 W  q! X

1、级别跨越
) j' S& R* M4 o/ ~


江恩在《访谈录》中有这样一句话

- r  m/ o! a) Z) U% \7 j波动法则决定了股票的活动范围
, V" ?, N4 X) V4 V+ E
这句话就是趋势之所以显示出通道特征的原理所在
7 L1 A+ R! m$ t
无论哪一个级别的趋势
$ c! E5 i+ v- i6 }
或者震荡
2 w% u, N$ k5 u: v+ \0 A% u
- L0 W1 _4 }; e. r活动范围都是有限定的

当它超出它的限定的时候

就是进行了级别跨越
  T. @3 a/ j# K
级别跨越在空间上表现最明显

+ O( P0 i' |6 `: l短时间大幅度的逆向波动就是级别跨越的信号

* j. ]$ j! D% O级别跨越对趋势的判定具有双重意义
0 N0 x* F$ g. V# N
一重是趋势逆转的判定意义
/ j$ u+ A/ v2 ]8 i; k4 g% y
另一重是趋势持续的判定意义
$ D" K8 X. x! ^* q( l0 W4 E0 q- v

* @$ Q* q- D0 R9 }% v
/ j+ n! l- i; L0 u9 P美豆2008年3月的暴跌就是一次空间上的级别跨越

这是美豆从2006年9月走牛以来最大的一次回调

具有趋势逆转的征兆和标志

& @7 @! t  h# Q$ K% q. ^: k趋势逆转并不一定从上升趋势转向下跌趋势

也可以从上升趋势转向横盘整固
6 _& f# R7 _9 T4 r( R
% g5 [+ M" {7 F( u8 D% n6 Q连豆粕2007年11月的暴跌也是这样的一个例证
) ]" A. t8 ^+ y; U) J$ h
那一次级别跨越
3 Y& p: T# k4 t4 ?' D& s  [
0 ?) w$ o+ t* N# s; c/ U/ A. g使连豆粕形成了较长时间的箱体震荡
; @  ^- N" o% t. k6 \5 M# j
直到2008年4月才重续上升趋势

这是趋势逆转的意义


( u, z' S' J$ ^+ Q
3 i4 Z1 y* o/ G6 C( S% [9 S8 u趋势持续的判定意义更重要
# I& z2 J9 {! V. A7 _3 r
+ j& U/ x3 b! P1 e9 J. i震荡在进行级别跨越之后
( [9 Y8 }6 X0 u1 }$ H
9 s# s# z! r" b  F  y, f( a如果沿趋势方向顺势突破

2 l! x: p$ a" [证明趋势进行了级别跨越

) U* E( i) [2 F, S趋势的等级已经上升
2 E8 `- F/ i( u. l& i; S$ z0 \
0 X) [! i4 Q& r6 X/ u3 Q0 ]以美豆2007年2—4月的震荡为例
& S) v* c6 K8 W2 H
0 X' n3 ^, O8 ?# r& x# O第一波下跌虽然短促

但幅度较大

超过了之前的任何一次震荡的幅度
1 H( }3 Q. E! P" O( F8 }
标志着震荡在进行级别跨越

震荡的时间和空间将会有较大的拓展
1 @# T8 p( z2 P& f$ E- \+ P; e
" t) h* S: B% ~, p- q( o这个震荡在5月底向上顺势突破以后
1 f: C* J) \* y" I8 ~1 h# g
美豆走牛的判断就进一步得到确认
& c  z3 I8 l: S# m
7—8月的震荡由于与2—4月同级别

没有进行级别跨越
8 I0 i5 L* I3 X% X
3 W+ R: T4 z% B/ R% ~. U. B! g再次向上顺势突破之后
9 X; o8 @5 E% e  A7 s% E
牛市虽然没有升级
7 T: q7 Z! P4 t; r/ X
: c* o; ^' L# n7 I" v" y但上升趋势的力量更强

直到2008年3月的暴跌才再次进行级别跨越
4 ?" L; W6 k9 I$ a# j
牛市的演变就是从上升趋势的起点开始

% P. }4 A' a* G, b; j: `- I6 X从最小的级别

通过一次次的级别跨越
" P& }9 `! k1 k% z7 s4 z
( ?. s& m2 s. g7 P不断发展壮大的

趋势的级别跨越使我们对趋势得到进一步确认
9 t( u" S1 k- v& y' g& n; o
1 @' B# l, ^0 ^( Z5 i, I增强操盘的信心
# A- \+ P% l4 o  L8 U# j
+ s+ s9 g1 y6 }$ ^  s& W

级别跨越对操盘来说意义更加重大

操盘的关键是趋势确认

很多技术分析方法对趋势的确认太滞后

波浪和周期可以预测拐点

但因为时间误差会造成提前介入的巨大风险

级别跨越可以作为一种辅助工具
0 J6 ~! ~; p+ q+ j' j
弥补这些分析方法的不足
6 E8 e0 q% A- m0 \3 z' Y- k

5 M% z; l% `# r8 O) Z6 n
' m! N0 \" @( t7 a" d/ f用级别跨越来确认趋势的方法是三级跨越法
, U" L/ P# x1 l7 q0 _+ _5 ?( z& z
第一级跨越是逆转信号
, l& r. B3 T0 Q, u; n
是对前一个波段比次级更低一级的震荡的跨越

: v* x, b9 c' M2 L/ _第二级跨越是逆转第一波

- d5 B% g) [9 `- Z/ C是对前一个波段次级震荡的跨越

8 {, B# X  R( Y第三级跨越是逆转确认
! L, L  J2 P" T
# ]0 b+ k( Q+ |# S( W& j5 R! }是对逆转第一波的趋势跨越

% b; Z0 m4 {% k% ^4 r4 u% w& m& K如果单独使用级别跨越来确认趋势

6 w) M6 V$ _! w8 Y% J不会比形态分析更优越
" O1 `0 H* m& f4 v2 s
2 B( [/ s& M. Z" C8 |' n4 k8 c* \( {但如果结合大势分析

$ V- Y1 L6 C) A1 T. m( ?作用更加显著

第一级跨越的逆转信号就成了试盘的信号
. [! y8 ]" t* E5 E- m' U, k/ A
第二级跨越的逆转第一波就成了底仓的信号
4 G( B2 P/ w" G: t9 {& Z
第三级跨越的逆转确认就成了加码的信号

+ q. [+ a6 ?3 Q" u- m
' k( Z, b4 s" }
/ m- g+ [* P# L) d以2008年7月3日连粕的顶部为例
+ h, f  N% S7 D. p
7月3日连粕指数开盘见最高4311点后
9 {$ ^3 T% H+ c: e8 ~
* u$ b0 J7 n. t; d逐波下跌
5 S. `5 Z3 t" A( o7 X( F
下午开盘见最低4121点

# r0 D" |2 s, n4 d7 _7 w下跌幅度190点

已经超越6月23日到7月3日最后一波上涨里的回调幅度
9 r) Q1 j5 C0 K$ F" o' ]- d* h8 D; {
是一次级别跨越

; w, k# Z8 H( ], m: l5 M即使上涨趋势没有逆转

/ @2 u9 C0 f. s# I- V. y$ ~& ?也标志着次级震荡已经展开

. M+ Z% g1 v1 p5 I' W所以这次级别跨越是逆转信号

; @  k# H. K+ J是第一级跨越

! F% |0 f% W" y: {3 [当7月8日连粕指数跌到3969点时
/ i; b: Y# O5 [8 P, z7 Y
( I' q6 E$ S0 H最低已经超越6月23日最低点3993

* }$ Q4 q/ D! K最后一波上涨已经全部吞吃

是第二次级别跨越

已经跨越了上涨趋势次级震荡的级别

% m+ m5 i0 @- u& t/ {# @标志着逆转第一波已经展开的可能
0 s( `( W3 x/ p" `5 Q
是第二级跨越
! Y; b; o$ g1 k) t, a$ u
% p# M, ]2 B1 ?8 W0 N+ K当7月21日连粕指数跳空跌破7月8日的底部
1 t/ h0 n1 L2 ]! x8 N% A# m% @
; t( x) I2 [+ t2 V/ ?从7月8日展开的下跌趋势次级震荡被顺势向下突破

& W& i# k) X6 Q6 t( E标志着下跌趋势已经进行级别跨越

逆转得到完全确认
, l2 d9 D0 c2 B; \4 e. B
是第三级跨越

三级跨越法比形态分析更优越的是

对方向的逐级确认
5 M0 u6 m6 i7 s& W5 h
) x. R& F- \+ J; ^: x我们不用担心出现突破失败的情况
7 }8 v2 f# I8 l! ?3 r

呆呆

2、底仓

6 }0 [1 ]/ H4 Q3 J' I, `7 s* R

以策略为主导的交易系统最重收官
  j* b3 W1 r0 H: R* S7 `
处理单子的能力最关键
; F# t8 t4 C: W6 b
这是炒客版主野鹤的观点
+ h4 i+ `! t1 D% R( b9 c
开仓正确与否不重要

2 m6 t8 ~2 [  C9 L7 X重要的是
% v3 J' V: z5 h
开仓错了少亏钱
) m& n3 v2 _, [/ X) B8 T5 ?6 ?, x0 u
甚至不亏钱
) O: ~8 {1 n! {6 H0 u4 s6 e/ m
开仓正确要赚钱
- G6 @2 }9 C& Q. Q( |" e
要赚大钱
* P9 R8 [; B' A' y8 W3 D/ P1 a
但以分析为主导的交易系统最重开局

底仓的建仓时机最关键

时机错了

赚钱就很难
3 \+ r3 U' \. T- u* b+ C
今年7月8日尾市在跌停价做多901豆粕

之后连续三天向上跳涨
. l+ |' X* |3 ?$ ?3 u: d
三天浮赢近160点
- R* f- m  m( f; N, Z2 L* A
对短线来说无疑是正确的

) E# _$ M  p( Y7 o# G9 d, O* C但对我来说就不正确
9 n' V& q- [8 ]8 G; H% E* U! s% f
因为我的操盘波段不是这么短
: J2 T- S, {4 m3 x
这次操盘最终以止损告终
4 p, u- A* G! P$ {* T3 l% q$ S2 N

4 G/ b2 S! r! ~2 c2 @. V
底仓要建在一个趋势的蓄势阶段

6 x% m8 @, m* v) d这里的蓄势不是蓄势之形的蓄势

一般来说
: g" U* v4 i( |0 m* N
" B6 D' e9 z/ s$ P7 z( w3 H* G一个趋势在轰轰烈烈的单边市发动之前

: U7 ~- q2 ]9 c# r4 S都有一个震荡型趋势
& B. [# j! ~5 }) X# Z1 E
这个震荡型趋势就是趋势加速前的蓄势
3 ]1 Q# Y8 S1 v1 V
以今年7月3日到8月12日豆与粕下跌趋势为例

在8月1日暴跌之前
& c9 V+ \$ ]* f$ C; D
是一个震荡下跌的震荡市

8 y6 H, L8 [- O6 i7 W6 q# b, f9 l这个震荡市就是蓄势阶段
4 B# X! h- p9 |5 q% v. a1 v3 G
从8月1日开始
% H5 K% {: {. ~4 J. X, k- F
$ l; ]4 D% P+ E1 q( s下跌抛物线拉成直线
7 F2 X/ G! c6 v9 _6 T7 S
: \5 d% _3 U  X  _以银河落九天之势
' A& ~1 n/ k4 y) J
飞流直下三千尺

如果在8月1日才开始建底仓
& ^, i/ t9 @! r6 M4 n
. I3 ~: t6 _5 q- v就已经太迟了
. a& j% L# x8 h# C6 S$ _% J
  a- E/ m# J5 P. `3 F1 S2 B, n

$ @2 Y/ R; |/ Z( M/ I底仓最好的位置无疑是趋势的起点

在趋势加速前的所有支点

也都是建底仓的较好位置

在实际操盘中

我们不可能正好将底仓建在起点和支点
7 Z, N- c! e( E  }7 d; U
只要趋势的方向判断正确

在趋势加速前的所有价位其实都是最佳建仓点
- U2 b( e. z  V
越早建仓越好
, i4 V4 Z7 _* u, }9 E/ v& @
如果过多地计较价位

也许你会失去整个趋势

如果你觉得建仓点不太好
* m7 p* \, A* j4 Z
可以先少量建仓
* [/ p0 k6 N. Z- R1 |# _: q
如果底仓计划20%的资金

可以将底仓分几次建仓

第一次只用5%的资金
' C/ m4 F0 H. d) X4 Q# J6 K
然后耐心等待更好的时机

5 B  V8 C9 }0 ?! D
/ Y& B; t9 B* N4 J6 Y/ P
底仓在波段操盘中具有统筹全局的战略地位
( U) r* \7 B! e# i/ h
建立底仓
# K4 W- U* {! x
( m+ y$ b* x9 e+ u; U9 v首重势
- r" J; y" f, b' G7 {4 W
# A; Z4 U) C) y- t! @方向必须正确
) l7 g& P/ O1 g" V' R* z. ~  S( O
其次是位置

( B& q; s: d1 B$ [4 R- [; m趋势的蓄势阶段最佳

* h' N$ h3 z3 @  }, m再次是量
, w7 h$ V1 z! I0 i# x. \
' H# s8 H, C$ P4 _" {+ p绝对不能重仓

最后才是价

有时候
7 V2 |& B; Q# o" g. F% e
2 f! {" f: t1 R/ O. _踏空比被套更难受

被套不可怕
" e; O! k7 j  h% u5 m( w+ b! n2 v
方向正确

解套就很容易

: M# j8 G/ V, q# u5 _) C但踏空了

8 ?' i, `2 ~% _% ^2 ^1 w- i$ ~, t一辈子也追不回来

! M6 k6 X- x9 N- w( w
% }! S! O! n+ A* c5 M) k* A6 i

呆呆

3、加码

) [- d) f7 _/ e

轻仓与顺势加码是一套以小搏大组合拳

轻仓降低风险——以小
7 u/ z- c. f' h3 {
# x3 t# E. k8 f/ q' o! `1 R2 a* E  E8 f顺势加码扩大利润——博大
7 `. ^0 X2 C) b) W- Y" {+ M% Q
但顺势加码操作得不好
1 H9 v# e7 L* F2 r( k! H, m
% t1 e7 E9 ^+ W3 j0 E, M) y就不是博大了
7 q9 z) @/ E$ i/ B! R
- D) v* r" }" R能源暴跌造成商品市场大鳄 Ospraie基金倒闭
7 p; L3 B0 t' g7 R
不是Ospraie将头寸都建在了顶部
0 q% K  `8 ~8 X- m: w
而是因为加码令持仓成本离顶部太近

7 i3 X6 D: p3 ^. g- l很多人宁愿重仓不加码

也不愿轻仓
: B+ W3 h3 d7 o3 b4 f# y: }) k
! o8 |1 o  n# e7 q+ L. C! j是因为加码太难操作了
) E$ O% A. n" M  Y* [' `
加码令均价向市场价靠拢

市场一次不大的震荡就极可能将浮赢变成浮亏

5 Y1 S4 s2 Q0 a7 G6 S浮亏的压力如果动摇了你对趋势的信心
" z8 z9 t$ M) e/ K! J& |! s' }
在趋势加速前作了止损操作

6 |' \: o$ C! J4 M止损造成的损失倒是次要的
) c$ l% D) x4 D- T
8 _; x- a) \7 ]- ]4 |* ^但止损止掉了暴利的机会就难以忍受了


4 ~/ |6 n& Z0 e- C* F
: U: {: e$ u# A! O" D" s2 ?做好加码操作要做到三个方面
! M- p- n  }& `9 ^, N2 B1 ?- {
! J4 r, d6 C' f- D" p, N, e. ]首先要做到戒贪戒急
4 y& l8 W1 P  R: a5 v
不能刚有一点浮赢就赶快加码

没有达到安全边际
1 {% X, V( z0 |  y
一个回荡就被套住了

/ f! U6 K+ \& a" Y8 w, L趋势的运动自有其波动范围

次级震荡按正态分布一般不会超过某个极限

" H5 A- y* \5 w+ S4 ]就像圆形运动的活动半径

/ S: ]1 e3 a( M9 K1 z这就是趋势总是以通道运行的根本原因

根据趋势的波动半径设立安全边际

% m2 V% r3 m$ S! J& {一般来说

只要次级震荡不进行级别跨越
" V* [; o8 X( A4 A
  |' q0 }* y. h价格的回荡是不会超过安全边际的
, ^' E4 E% p% A3 ?3 r7 g
- A& t# S2 ^, A; @) W2 u$ |当价格的回荡超过了安全边际
/ O" d. V' q# @* n9 Q9 Y0 c
只能说明次级震荡进行了级别跨越
* ?/ ~2 l$ ]" a6 X3 b" n. ?5 X# q$ d
由震荡转变成反转了

( `" V1 C) ^* W4 N% \* o7 N+ f止损就不会患得患失了

7 d4 U# \6 }0 @" F

做好加码操作其次要做到单量控制
  x! ~) v1 V3 q- K8 ?2 s
严格按照金字塔进行加码
* X8 [, \7 m7 b+ n0 P$ s! f7 g
6 f5 C$ b& j! J金字塔加码法用的是黄金律
( e& A3 ~; b; E5 Q$ b% `  G
0 ^4 J& ~% @- Q  w3 L- E如果底仓是100手

5 J$ O  c# I6 X9 _: P& O那么第一次加码就是60手

  ^) L; W  c" _第二次加码就是40手

/ M( H' C# s' C( U4 p" G如此类推
" R+ ^. Q/ ^* r" o& P
% T7 I) W* P- R: }5 h但我觉得按黄金律加码单量还是太大了点

不如减半加码法更安全

+ f; i, J5 t+ a) n" M也就是说底仓是100手
& e6 x0 M3 f0 r4 i
第一次加码就是50手

第二次加码就是25手
1 D) i0 R1 E2 R* q
如此类推
4 F2 `3 Y- ~: y0 n
8 O. C" t5 z3 ]这样趋势越发展

  T4 h2 F& H" o! s/ d1 ?+ y7 J持仓均价离市场价越远

也越安全
  ~' l) b6 E* L; ]' y6 s
虽然降低了像万群那样暴利的可能

但也避免了像万群那样经受不住两个停板
- m: a: n: F- R1 |
. I4 c* H# |" c- c3 M& X1 I. r加码的总单量要严格控制在权益的50%

# A0 s1 a8 K6 B* b这是风险管理的一个铁律
3 V5 h5 z; ^* q6 w. ~/ s
% D& F# N3 q! a, L; w8 D6 x8 d由于权益是包括浮赢在内的
3 y1 G/ \% k, F( M3 o* k
" S" ~! h" _: Z% F/ O当总单量达到权益的50%以后

% h* {& {7 [6 Z* M资金的赢利能力才发挥到极限

所以趋势越长赢利越大
1 B6 g' i" y; t  z+ p) y
% K$ m/ K* }, _7 @如果趋势太短
: |/ d& w2 Y  a5 V9 _( ^
资金的效能还没有充分发挥出来就逆转了

赢利当然也就高不起来

做长线波段的最大魅力就是充分发挥复利的威力
6 d; \: ^! v! {' Z; ]
6 y4 l! v9 C" ^9 I; Z/ H( Q9 j
  W$ j& I: W+ G4 ]1 {# g
/ _5 B0 n- V' s做好加码操作第三是做好加码位置的选择

一般人把形态的顺势突破作为加码点

但突破成功与突破失败的概率是一样的
6 N( u" b* y! o; n2 t
3 [9 Q2 O# c: S我自己也有多次在形态突破加码被套的经历

! o% E9 f1 Q2 I2 A) s+ W8 U4 @实际上最好的加码位置是在震荡中

0 b, K1 y# b8 u1 ]* d震荡自有其极限

% C. m* g- l5 h: ^: D当震荡达到一定幅度就可以加码了

不必等到极限位置

震荡有可能达到极限位置
% M4 ]) W$ O9 ]. M$ ~
- q; E/ u  h) T' G8 g也有可能达不到
. V) ?2 e# U8 O6 P
- S# T8 b+ u( M& D+ l如果没有达到极限位置就结束了

6 n8 ~) e) K) G1 F' V错失了加码良机就得不偿失了

+ t8 k; @3 z# w/ Q1 A$ x* L# L) v如果超过了极限位置就要小心了

9 S% K7 t' V$ d; Q要观察是否进行级别跨越
9 v9 ^: ?2 J) |+ n
当然
9 s1 c& D. ~' B6 M: O$ t6 U% ^2 ~
如果是在出现支点的时候超过了极限位置
1 @% h: j3 T: h3 v  m' s/ w  \8 B6 G
那就是主力在制造假突破的陷阱
- |/ j  [9 b- a7 o
支点的作用除了操作的意义外

1 c4 w6 L! h- h: W$ {( f& p更大的作用是判断的意义

7 x6 B1 s4 P  ~5 E支点不只是趋势的支点

, f2 d2 Y) D8 [9 N" }  A2 z更是信心的支点
% v& U) F' D* t6 g7 s+ s+ P+ a