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股指期货盈亏计算方法(zt)
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对一个期货交易者而言，会算帐可以说是最起码的要求。由于期货交易是保证金交易，而且又是实行每日清算制度的，故期货交易的帐户计算比股票交易来得复杂。但只要掌握要领与规则，学会也不是太难。, m' Q0 `+ V! D
在期货交易帐户计算中，盈亏计算、权益计算、保证金计算以及资金余额是四项最基本的内容。" v# \$ n: l+ u1 D: {: k8 F
按照开仓和平仓时间划分，盈亏计算中可分为下列四种类型：今日开仓今日平仓；今日开仓后未平仓转为持仓；上一交易日持仓今日平仓；上一交易日持仓今日继续持仓。各种类型的计算方法如下：& ?: a5 W! f) i
今日开仓今日平仓的，计算其买卖差额；. f( r- ]+ u1 G& g
今日开仓而未平仓的，计算今结算价与开仓价的差额；
; @1 K5 R3 G6 b6 {$ a" s 上一交易日持仓今日平仓的，计算平仓价与上一交易日结算价的差额；1 K) P0 R% i* \6 ?4 o) X: z
上一交易日持仓今日持仓的，计算今结算价与上一交易日结算价的差额。
+ {( c7 C0 J- E8 m. ^; A0 T/ t 在进行差额计算时，注意不要搞错买卖的方向。0 a$ u! d; p' L2 X# ^! d+ O4 N
例 1：某客户在某期货经纪公司开户后存入保证金50万元，在8月1日开仓买进9月沪深300指数期货合约40手，成交价为1200点，同一天该客户卖出平仓 20手沪深300指数期货合约，成交价为1215点，当日结算价为1210点，为了计算方便，假定合约乘数为每点100元（后面例子同样假设合约乘数每点100元），交易保证金比例为8%，手续费为单边每手10元，则客户的账户情况为：2 L% X8 @/ w6 B8 A
当日平仓盈亏=（1215-1200）×20×100=30,000元 \, |1 y/ n; Z8 @, C
当日开仓持仓盈亏=（1210-1200）×（40-20）×100=20,000元
$ C U; _. |9 ~3 E当日盈亏=30000+20000=50,000元
* t0 \0 q& Q; q1 Y# e手续费＝10×60=600元
6 o# ?& I! c- u: b% w当日权益＝500,000＋50,000－600＝549,400元
8 b# a9 o5 c' W4 U2 C6 ]3 `7 R保证金占用＝1210×20×100×8％＝193,600元（注：结算盈亏后保证金按当日结算价而非开仓价计算）$ R; R+ x' t9 v# s& i
资金余额（即可交易资金）＝549,400－193,600＝355,800元1 s1 S/ h* J3 p5 [
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' o2 c! ^- W3 N& D) s, y* S资金项目 金额(单位：元)
. A6 e. _. E0 f. }3 {" _存入保证金 500,000' C% u9 R$ Q- e; g
(+)平仓盈亏 30,000
& y; u1 A- ^- k' X, d$ s; J0 n" r! D, f(+)持仓盈亏 20,000
; d* T2 i! w$ r1 Q# R(-)手续费 600
/ R8 X6 R' K* M=当日权益 549,400
/ u5 Z4 b$ _$ B4 J" m! y7 G( L8 B(-)持仓占用保证金 193,600: {$ w; \2 m1 s9 b) w* w
=资金余额 355,800
' C2 Z0 O2 }( q=================================================- A# G9 j9 w) p7 q8 @4 ?
例2： 8月2日该客户买入8手9月沪深300指数期货合约，成交价为1230点；随后又卖出平仓28手9月合约，成交价为1245点；后来又卖出40手9月合约，成交价为1235点。当日结算价为1260点，则其账户情况为：
% ^2 \# ~0 B6 }) A当日平仓盈亏=（1245-1230）×8×100＋（1245-1210）×20×100=12,000+70,000=82,000元
3 l n. e( i) N, l当日开仓持仓盈亏=（1235-1260）×40×100=－100,000元
# j t0 g1 Y) t* ^7 m7 o$ Y当日盈亏=82,000－100,000=－18,000元 n$ Q9 G3 x, ~; _% ]
手续费＝10×76=760元
7 g4 h, | U3 u& H3 @$ l, J当日权益＝549,400－18,000－760＝530,640元
0 J: Q6 b1 d, a保证金占用＝1260×40×100×8％＝403,200元! T" x! B$ W+ y4 j7 U
资金余额（即可开仓交易资金）＝530,640－403,200＝127,440元6 T( x/ w6 T9 M$ g7 E v, y
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. l* X# |$ z5 R资金项目 金额(单位：元)7 O( Z6 {, h, m/ \* R: l
存入保证金 549,400
# N& I9 U' E( v/ B(+)平仓盈亏 82,0005 N) k& A b4 r9 x
(+)持仓盈亏 -100,000. w. k- \ E: L" W& K/ \4 J. x
(-)手续费 760
; e# g0 p+ V3 [4 W7 {5 a2 ?=当日权益 530,640
# I ?& C1 s4 e(-)持仓占用保证金 403,200+ @. [) i: H; m: X R0 @- @
=资金余额 127,440
9 @3 ]( g/ }! G. M=================================================: _; r6 w. O& u5 `, A/ J
例3：8月3日，该客户买进平仓30手，成交价为1250点；后来又买进开仓9月合约30手，成交价为1270点。当日结算价为1270点，则其账户情况为：6 ^- w2 c8 Y% U6 ]# I. W6 p
平仓盈亏=（1260-1250）×30×100=30,000元
0 s& Y' y: N# [) }, J' H% \历史持仓盈亏=（1260-1270）×10×100=－10,000元（注意，持仓合约成本价已不是实际开仓价1235点，而是上日结算价1260点）
) m8 {8 o9 F! \当日开仓持仓盈亏=（1270-1270）×30×100=0元
5 h6 ?( w. R$ b+ B g# G" A4 f: m) Q当日盈亏=30,000－10,000＋0=20,000元7 |5 z6 {% w. o! C' u) M0 t4 \: g) a
手续费＝10×60=600元
" N: R7 a4 B0 t+ b1 T* h5 \+ E3 e当日权益＝530,640＋20,000－600＝550,040元
2 E& U9 z' ^* u+ V+ m) ^; u保证金占用＝1270×40×100×8％＝406,400元
" |: G7 ? b3 x# J资金余额（即可开仓交易资金）＝550,040－406,400＝143,640元
- E' V; m1 G5 O7 K=================================================
, o t* {0 w( P8 Q资金项目 金额(单位：元)0 i6 W- G3 B8 | w8 c
存入保证金 530,640
: [' D: Z7 t R. ~(+)平仓盈亏 30,000
+ q6 H' l/ I" g# N& G- X(+)持仓盈亏 -10,000
? E8 ^2 C* P6 d+ n% s$ v(-)手续费 600
4 Z9 {% V1 g9 c) p( X0 ?=当日权益 550,040
' Q& C* |/ a' m(-)持仓占用保证金 406,400 t2 i* V2 a! n* F5 z( S
=资金余额 143,640
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发表于 2010-1-14 08:54:09
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记得GANN原著说过，不要做近期合约，要做远期的！到底做哪一个月的呢？自己的水平也就能勉强猜到1个月左右的！晕
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楼主
