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股指期货盈亏计算方法(zt)" ?0 R# ] {+ q3 D$ o' }( Y
& A* B. [0 c; d+ ~! Z( ^5 p
对一个期货交易者而言，会算帐可以说是最起码的要求。由于期货交易是保证金交易，而且又是实行每日清算制度的，故期货交易的帐户计算比股票交易来得复杂。但只要掌握要领与规则，学会也不是太难。
. q" i& m+ E+ r7 \: E! c+ I( q 在期货交易帐户计算中，盈亏计算、权益计算、保证金计算以及资金余额是四项最基本的内容。
/ J2 O$ \8 z( {1 @; D8 q 按照开仓和平仓时间划分，盈亏计算中可分为下列四种类型：今日开仓今日平仓；今日开仓后未平仓转为持仓；上一交易日持仓今日平仓；上一交易日持仓今日继续持仓。各种类型的计算方法如下：( p- }' N: C5 C
今日开仓今日平仓的，计算其买卖差额；
! p$ t7 i# u4 O) B7 ?1 G 今日开仓而未平仓的，计算今结算价与开仓价的差额；, A1 b8 k; |$ F- f1 y4 a: n. q
上一交易日持仓今日平仓的，计算平仓价与上一交易日结算价的差额；2 Y. Z! Z- O! X
上一交易日持仓今日持仓的，计算今结算价与上一交易日结算价的差额。
# p6 q! E; `8 ?) s5 k: u$ v 在进行差额计算时，注意不要搞错买卖的方向。9 g8 c0 Z# @4 s a- ]4 Z
例 1：某客户在某期货经纪公司开户后存入保证金50万元，在8月1日开仓买进9月沪深300指数期货合约40手，成交价为1200点，同一天该客户卖出平仓 20手沪深300指数期货合约，成交价为1215点，当日结算价为1210点，为了计算方便，假定合约乘数为每点100元（后面例子同样假设合约乘数每点100元），交易保证金比例为8%，手续费为单边每手10元，则客户的账户情况为：
" d4 l% x+ R$ D+ p" o当日平仓盈亏=（1215-1200）×20×100=30,000元2 @% @# ~8 F- t, M9 G2 x
当日开仓持仓盈亏=（1210-1200）×（40-20）×100=20,000元. U% g: D' x1 f
当日盈亏=30000+20000=50,000元
1 _+ y$ r% Z' B; V0 F) ?- N9 e" b手续费＝10×60=600元
$ w9 v* E: b7 R( _* I0 t3 |当日权益＝500,000＋50,000－600＝549,400元
: `4 t+ H- s- P" y6 C' f% r保证金占用＝1210×20×100×8％＝193,600元（注：结算盈亏后保证金按当日结算价而非开仓价计算） ]" _8 m, v: W
资金余额（即可交易资金）＝549,400－193,600＝355,800元, W+ v/ P7 H' Z# l1 s
================================================
V8 r, I( m, G& V+ m资金项目 金额(单位：元)$ I+ G( b* m2 D! C( m2 f0 n
存入保证金 500,000
# i0 ^5 s3 P& O1 v4 r(+)平仓盈亏 30,000
! n3 _# f: l: L9 w) P* {# V(+)持仓盈亏 20,000
4 O6 I7 d }4 \' _(-)手续费 600
' ~1 _) L0 ^, U% _/ i" _=当日权益 549,400
2 [5 C7 g" j& B0 y0 c(-)持仓占用保证金 193,600
- |; O; {5 _1 G4 B! f=资金余额 355,800
: H0 d" U' W! \- D4 f=================================================3 A! Y8 e: t* b) s4 @
例2： 8月2日该客户买入8手9月沪深300指数期货合约，成交价为1230点；随后又卖出平仓28手9月合约，成交价为1245点；后来又卖出40手9月合约，成交价为1235点。当日结算价为1260点，则其账户情况为：% I; O2 Y9 I0 k9 `- ]
当日平仓盈亏=（1245-1230）×8×100＋（1245-1210）×20×100=12,000+70,000=82,000元
/ L( R( |# \! w. m" F当日开仓持仓盈亏=（1235-1260）×40×100=－100,000元- r4 b/ D1 Z/ n7 R( r- f
当日盈亏=82,000－100,000=－18,000元& y8 y2 G3 p, N$ j0 L
手续费＝10×76=760元
3 G3 {# t+ q6 S, H3 q& p) L当日权益＝549,400－18,000－760＝530,640元" ~! S+ |8 \+ Y9 [' e
保证金占用＝1260×40×100×8％＝403,200元
5 @" m* S; R* `; f资金余额（即可开仓交易资金）＝530,640－403,200＝127,440元
0 B7 s. J2 ]+ Z/ Y% F0 k, B+ u=================================================4 ?) d6 r! y- x7 q
资金项目 金额(单位：元)/ D" K8 }/ S4 a' k" P4 f8 [
存入保证金 549,400. S3 X# C: P, f8 M. O' `
(+)平仓盈亏 82,0007 L: V. U. ~6 s2 j0 X& `1 \
(+)持仓盈亏 -100,000
" U) Y1 s5 V4 n {0 m! B(-)手续费 7605 m) p# W& k* ]4 K' B4 [4 i- H* D
=当日权益 530,640
+ c# _! r- }: {4 S9 D' k8 J(-)持仓占用保证金 403,200
2 \3 k [, O) s# h& W=资金余额 127,440
8 g4 O w4 ^& u=================================================- y5 t% b+ W' p! R; H
例3：8月3日，该客户买进平仓30手，成交价为1250点；后来又买进开仓9月合约30手，成交价为1270点。当日结算价为1270点，则其账户情况为：
$ ]& `& A7 Q+ n1 _' f4 A平仓盈亏=（1260-1250）×30×100=30,000元0 h: S! G# s* \
历史持仓盈亏=（1260-1270）×10×100=－10,000元（注意，持仓合约成本价已不是实际开仓价1235点，而是上日结算价1260点）: f5 |7 u! M2 w8 M
当日开仓持仓盈亏=（1270-1270）×30×100=0元6 B9 O% s$ K# `; P
当日盈亏=30,000－10,000＋0=20,000元3 I$ O2 e3 Q( q% } Z) g; Y
手续费＝10×60=600元
, R* ]( R1 @* V4 g. R/ _9 I) N当日权益＝530,640＋20,000－600＝550,040元; w( z2 `7 U, A& p/ M* `4 T3 V2 d& J
保证金占用＝1270×40×100×8％＝406,400元
6 _& l5 ^0 {) \7 K资金余额（即可开仓交易资金）＝550,040－406,400＝143,640元 o. Y/ J; ^. f H) c! h# O ]
=================================================; R; N# P2 }$ @* ^4 b
资金项目 金额(单位：元)( R8 P' i. b! J* |
存入保证金 530,640' `) o4 p) L7 W( r
(+)平仓盈亏 30,000, q) f* W5 b( x4 m5 v* A
(+)持仓盈亏 -10,000( t$ C0 o6 R) P0 W5 G2 d: y! \
(-)手续费 600
5 _. [7 T8 f3 \ M4 [=当日权益 550,040
! k) e2 @ l$ D( P(-)持仓占用保证金 406,400
* v2 v: `% V" c) t+ t9 e* R+ ?=资金余额 143,640
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发表于 2010-1-14 08:54:09
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记得GANN原著说过，不要做近期合约，要做远期的！到底做哪一个月的呢？自己的水平也就能勉强猜到1个月左右的！晕
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楼主
