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股指期货盈亏计算方法(zt)
: Y `" C4 P) w* l9 G! t& w z( X- R
对一个期货交易者而言，会算帐可以说是最起码的要求。由于期货交易是保证金交易，而且又是实行每日清算制度的，故期货交易的帐户计算比股票交易来得复杂。但只要掌握要领与规则，学会也不是太难。
! T! ~$ v! D& y3 k1 o 在期货交易帐户计算中，盈亏计算、权益计算、保证金计算以及资金余额是四项最基本的内容。
+ q2 f$ M+ d; ^: ^ 按照开仓和平仓时间划分，盈亏计算中可分为下列四种类型：今日开仓今日平仓；今日开仓后未平仓转为持仓；上一交易日持仓今日平仓；上一交易日持仓今日继续持仓。各种类型的计算方法如下： U- z- R r+ k' H* Q
今日开仓今日平仓的，计算其买卖差额；9 V5 r: z2 S9 _ F
今日开仓而未平仓的，计算今结算价与开仓价的差额；9 Q0 }/ L& `5 B) Z' L. S
上一交易日持仓今日平仓的，计算平仓价与上一交易日结算价的差额；
1 p/ U* T- G: l. } W6 n' e; \ 上一交易日持仓今日持仓的，计算今结算价与上一交易日结算价的差额。3 _6 o) R5 R7 q
在进行差额计算时，注意不要搞错买卖的方向。
7 Q1 E* g- q* s8 G0 [例 1：某客户在某期货经纪公司开户后存入保证金50万元，在8月1日开仓买进9月沪深300指数期货合约40手，成交价为1200点，同一天该客户卖出平仓 20手沪深300指数期货合约，成交价为1215点，当日结算价为1210点，为了计算方便，假定合约乘数为每点100元（后面例子同样假设合约乘数每点100元），交易保证金比例为8%，手续费为单边每手10元，则客户的账户情况为：' `0 k/ U/ |+ {% x" {* @3 \
当日平仓盈亏=（1215-1200）×20×100=30,000元
6 p" o0 k9 y: Q6 b& x当日开仓持仓盈亏=（1210-1200）×（40-20）×100=20,000元# _4 |* u) _9 ?" _7 @& h# m k
当日盈亏=30000+20000=50,000元
& C9 h9 k2 L% Y# D4 v4 Y( F. v手续费＝10×60=600元0 f" X5 I1 R* H3 W7 w9 K, u$ k, g
当日权益＝500,000＋50,000－600＝549,400元; x. p' r3 N. ? f9 q4 C
保证金占用＝1210×20×100×8％＝193,600元（注：结算盈亏后保证金按当日结算价而非开仓价计算）7 u4 W _" H5 h9 _
资金余额（即可交易资金）＝549,400－193,600＝355,800元
/ O( z" [5 w2 d. y' E5 p================================================
* R; i5 [+ u7 r% }资金项目 金额(单位：元)
! }% S; X7 g! T' L: l% l存入保证金 500,000& g. f3 Q* G3 |
(+)平仓盈亏 30,0007 P% y4 u: z8 k% X1 _
(+)持仓盈亏 20,000
* ]) Z) U/ g$ V- d- g5 ?6 B(-)手续费 600
0 O9 E. R0 n' ]9 e- f2 ^=当日权益 549,400
* n r. n- n0 J4 J. e(-)持仓占用保证金 193,600! r7 J# D t1 I& U0 L+ ^- x$ s# S
=资金余额 355,800
7 _- Y& D: j+ G=================================================- ~: |3 l: e% T' l( z' I' H3 r% ]
例2： 8月2日该客户买入8手9月沪深300指数期货合约，成交价为1230点；随后又卖出平仓28手9月合约，成交价为1245点；后来又卖出40手9月合约，成交价为1235点。当日结算价为1260点，则其账户情况为：& Y. k+ s; x+ o; ]6 S! |
当日平仓盈亏=（1245-1230）×8×100＋（1245-1210）×20×100=12,000+70,000=82,000元" j$ Y2 g. @) z9 g/ m
当日开仓持仓盈亏=（1235-1260）×40×100=－100,000元
/ u7 I8 U% p, O6 l1 p当日盈亏=82,000－100,000=－18,000元. _3 N. E( M$ r+ q
手续费＝10×76=760元' Y- V) Y# F d: j/ V/ O
当日权益＝549,400－18,000－760＝530,640元
7 n% E+ w# Y4 ^, Z0 B保证金占用＝1260×40×100×8％＝403,200元" M7 b* E, u0 X* [ n( \
资金余额（即可开仓交易资金）＝530,640－403,200＝127,440元' ^6 B5 v) u+ O6 H8 n7 g7 x. E$ Z
=================================================
1 U3 b: R; p# @% B. d资金项目 金额(单位：元)! B: p8 V" N) V& B Q: G ?* P% v$ M
存入保证金 549,400
2 x4 X* t+ p5 [2 B(+)平仓盈亏 82,000- h) F1 q+ s; u3 q8 n3 W% e4 [
(+)持仓盈亏 -100,000
: S4 H1 A, `0 j( L(-)手续费 760
* b( G* N6 y/ L$ @* f9 `. t=当日权益 530,6403 `! z2 M2 u+ z9 K: z0 [
(-)持仓占用保证金 403,200
: F0 E6 v3 L! x/ R% b; }=资金余额 127,440
4 Q! u/ F/ {8 B& A=================================================
% J2 T, X4 c- e+ e例3：8月3日，该客户买进平仓30手，成交价为1250点；后来又买进开仓9月合约30手，成交价为1270点。当日结算价为1270点，则其账户情况为：' J: d# `0 `4 k( x% K
平仓盈亏=（1260-1250）×30×100=30,000元8 Y! _, `7 x1 X8 }0 |. I
历史持仓盈亏=（1260-1270）×10×100=－10,000元（注意，持仓合约成本价已不是实际开仓价1235点，而是上日结算价1260点）
4 N9 M- _6 U1 L; n' y, Y当日开仓持仓盈亏=（1270-1270）×30×100=0元
$ i$ W8 [: [* z, K; M/ d当日盈亏=30,000－10,000＋0=20,000元
& ~1 T9 B5 T( |) u6 A* P+ r( X! P' E手续费＝10×60=600元! L# Q$ f: x, w* K6 B) y
当日权益＝530,640＋20,000－600＝550,040元2 a9 o. V7 O3 t3 ]4 {+ M) r: J
保证金占用＝1270×40×100×8％＝406,400元
5 E6 d3 P* P. {. c! ^资金余额（即可开仓交易资金）＝550,040－406,400＝143,640元
) T, o3 G/ x1 R* O7 N( P=================================================) Z7 m5 b7 q F0 v" [- b7 @' G8 r e
资金项目 金额(单位：元)
3 V! s7 u4 d; f9 O$ x0 H8 U; {存入保证金 530,640
, p6 a, o6 A- u* r& }( _(+)平仓盈亏 30,000
! M% X( `9 K2 F) Z7 T(+)持仓盈亏 -10,000! n: _% d3 Z$ r, i; S6 v; s
(-)手续费 600
0 b4 e) l; B ~6 ?3 U6 J=当日权益 550,040
5 [" a* x1 } C(-)持仓占用保证金 406,400
0 r, j8 ^1 ]& K=资金余额 143,640
& \( S& v" S- @, r/ s# k2 Y9 K================================================= |
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发表于 2010-1-14 08:54:09
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记得GANN原著说过，不要做近期合约，要做远期的！到底做哪一个月的呢？自己的水平也就能勉强猜到1个月左右的！晕
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楼主
