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港股2823是A50的ETF，走势和上证基本类似，假设我手中有价值100万的A股，鉴于A股有可能回调，但3 R" M4 g. E8 I- `9 H& ]( g+ Q3 ?
我并不打算卖出这100万的A股（成本很低的筹码，舍不得卖啊），如何通过2823的熊证来对冲呢？
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以2823的熊证65518来看，熊证65518杠杆为6.34倍，溢价1.88%，回收价16.82。
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6 |. O# X" d8 U因为杠杆为6.34倍，我只需买入价值1,000,000/6.34=157,728的熊证。/ {& _6 z" M$ l$ {9 c" O
H" q9 T e4 X以今天为例，上证指数跌了5%，2823到目前为止跌了4.81%(港股还未收盘)，熊证65518涨了39.55%，实际
( Z9 g, s, w! Z" e `% x! w* B的杠杆达到了8.3倍。5 V6 }2 ^" U( Q- ?7 j! t
3 J- j4 m7 e0 c5 V) O假设我今天100万的股票市值跌了5%，损失5万，但通过熊证65518我赚了157,728 x 0.3955=62,381，相者一% E% Z- L. @ R2 x; z; [! x/ t
相对冲，我在A股的损失基本挽回，起到了比较好的对冲作用。' g3 I) W' Z* | H
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以上思路，有兴趣的可以一起讨论讨论。
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[ 本帖最后由 fortuneallway 于 2009-7-29 07:43 编辑 ] |
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发表于 2009-7-29 15:42:46
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发表于 2009-7-30 08:53:33
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