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港股2823是A50的ETF，走势和上证基本类似，假设我手中有价值100万的A股，鉴于A股有可能回调，但, s. b$ X3 S6 s' k) l
我并不打算卖出这100万的A股（成本很低的筹码，舍不得卖啊），如何通过2823的熊证来对冲呢？( c; l1 g9 m; E( J# H3 ^3 S
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以2823的熊证65518来看，熊证65518杠杆为6.34倍，溢价1.88%，回收价16.82。
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- V# x \3 x% j4 n0 E因为杠杆为6.34倍，我只需买入价值1,000,000/6.34=157,728的熊证。
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以今天为例，上证指数跌了5%，2823到目前为止跌了4.81%(港股还未收盘)，熊证65518涨了39.55%，实际, U) }7 I1 m3 n, a4 ~
的杠杆达到了8.3倍。
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/ [, h* G8 h9 R, R1 _) o假设我今天100万的股票市值跌了5%，损失5万，但通过熊证65518我赚了157,728 x 0.3955=62,381，相者一
7 Y" l9 W" d" t3 w5 j相对冲，我在A股的损失基本挽回，起到了比较好的对冲作用。
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以上思路，有兴趣的可以一起讨论讨论。' q: z3 f+ w- b0 _3 R
$ i4 @; ?! t/ B1 `8 O L6 J[ 本帖最后由 fortuneallway 于 2009-7-29 07:43 编辑 ] |
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发表于 2009-7-29 15:42:46
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发表于 2009-7-30 08:53:33
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