峥嵘岁月近期的文章:波段操盘心法：驾驭趋势ZT

呆呆

第一部分：趋势



1、波段即趋势



对波段的一般定义是介于长线与短线之间

这个定义对波段操盘没有实际意义

在我看来

波段操盘就是操作一段趋势

这一段趋势可长可短

长可长到几个月几年

短可短到几日甚至日内

趋势的长短不是关键

关键在于对趋势的驾驭

驾驭趋势是波段操盘的最高法则



由于分析方法的不同

对波段的定义也不相同

除了拐点分析方法以外

其它的波段与趋势之间有着很大的区别

趋势是从底部拐点到顶部拐点的上升趋势

或者从顶部拐点到底部拐点的下跌趋势

但很多波段并非如此

以均线分析为例

波段是从金叉到死叉的上升波段

或者从死叉到金叉的下跌波段

以形态分析为例

波段是从一个形态的向上突破到另一个形态的向下突破

或者从一个形态的向下突破到另一个形态的向上突破

波段的起点与终点

同趋势的起点与终点

并不一致

只有拐点分析的波段才同趋势完全一致

由于我们的分析是拐点分析

所以波段即趋势



所谓驾驭趋势

就是预见趋势

并将趋势牢牢抓在手中

转化为利润

呆呆

发个指数图....

呆呆

桃竹

只要能坚持住，胜利是迟早的！～

呆呆

9、2006年12月19日—2008年7月23日权益图



说明：

1、只记录了有交易时的权益，没有记录每天的权益；

2、2006年12月19日—2007年4月10日之间的交易数据没有保存，所以缺。

（第四部分完。第五部分和第六部分还在操盘中，操盘完了再写吧。我的这些经验和教训希望对大家有所启发。）

呆呆

8、驳“细节决定成败”论



《细节决定成败》是一本畅销书

我没有买过也没有看过

对书的好坏我不敢置评

但这本书能够畅销

总有能够畅销的理由

存在即合理

然而对“细节决定成败”的观点

我不敢苟同

细节有了失误和错漏

通过修正与完善

还是能够取得成功的

但战略错了

就不是修修补补能够解决的

只有推到重来

所以

强调细节的重要性本来无可厚非

但将细节提高到决定性的地位

就不是正确的导向了



从细节上看

我这一次做多豆粕的操盘

如果说是错漏百出也不为过

两手底仓入市太早

被套了300多点

不能说是正确

至少时机不正确

后来的锁仓和减仓

有几次都是锁在了震荡的低点附近

完全是做错了

几次的加码

本来就没有一次计较过价位

当然不能说做得有多好

但从整体上看

这却是一次成功的操盘

决定成功的当然不是细节

而是战略

在我个人看来

决定成败的只能是战略

如果不能将自己的思路提升到战略的层次

在操盘上想获得成功还是很难



操盘上的战略不是战略空铜的战略

对我来说包括两个方面



一是操盘模式

建立一个成功的操盘模式并不难

难的是悟性和执行

刚才有一个朋友和我聊QQ

说国庆前没有留空单很可惜

我对他说

这样的大暴跌时时都有

有了成功的操盘模式

总会抓得住

如果没有成功的操盘模式

即使这次赌对了

难保下一次不还回去



二是大势判断

我一直强调大势判断在操盘中的重要性

顺应大势

即使细节错了

也可以起死回生

但大势错了

就是九死一生了

前几天在论坛上

看见两个人在相互吹嘘

说自己节奏把握得多么准

赢利如探囊取物

但最后在国庆前留的却是大把多单

这就是缺少大势观的操盘

大势是一种境界

只有站在大势的高度

波段操盘才不会迷失方向



操盘模式是可以借鉴和学习的

但大势判断却需要领悟

同样的分析方法

有的人用来分析大势就很准确

有的人就不准确

所以关键不是分析方法的问题

分析大势

关乎一个人的胸襟、视野、眼界和学识

不经过几年甚至上十年的积累和沉淀

是不可能分析正确的

培育一种大势的眼光对操盘来说很重要

呆呆

7、败走麦城



按原来的操盘计划

做完4、5、6三个月的上涨行情后

就做7月的暴跌

对7月转势的判断

一直没有改变过

预料6月资金翻番以后

7月再来一次翻番

但真正到7月见顶的时候

我有点犹豫不决了

虽然7月转势的判断没有改变

但对7月3日的拐点是反转点还是震荡点

我改变了看法

正是因为看法的改变

——我把它看成了震荡点

所以7月3日开盘的时候没有立刻执行平仓计划

7月4日尾市也没有试盘做空



7月4日星期五

美国国庆

休市一天

7月7日美豆电子盘开盘大跌击碎了多头的幻想

大连以迅雷不及掩耳之势砸盘

开盘就将7月4日的多头全部套牢

然后在7月3日的低点之上震荡

套而不杀

给多头留一点幻想

7月8日跳低100多点开盘

杀到跌停后立刻反抽

我做了一张多单

放了10多分钟

不想等了

跑了

等着尾市再买

尾市散多止损盘涌了出来

连粕901打到跌停

我在跌停价买了3手

实际上这里是下跌趋势震荡点

不是上升趋势支点

本来只能做短多

但我似乎被鬼遮眼

在自己的三种可能中选择了最小可能的一种

7月10日加码1手

7月11日再加码1手

7月11日尾市收在高位本来是危险的信号

但我没有走

做这样的短线不是我的风格



7月14日跳空下跌

7月15日反弹

但离11日的反弹高点还有几十点的距离

7月16日往下跳

上升结构被彻底破坏

于是止损

亏损320元

当天晚上美盘大涨

从结构上看

下跌结构已成雏形

7月17日连粕跳高本来是做空的机会

但我没有做空

反而做了3手多单

现在回想起来

对当时的心态感到不可思议

第二天豆与粕重挫

连豆指数跳过了颈线

双头形态就像两座大山

但我没有止损

还抱着幻想

晚上美盘大跌

1500点的颈线失手

空头市场确立

周六和周日两天令我惴惴不安

周一开盘并没有直接跌停

比我预料的止损价高出近100点

立刻挂市价平仓

3手多单止损5000多元



第二天反弹

尾市拉到了我的止损价附近

这是做空的最好价位

但我没有做

第二天小幅低开往下打

开盘做空1手

赚了几十点就平了

上午收盘前又空了1手

下午又平了

我对行情的判断是

近期震荡

震荡之后是暴跌

预计美豆8月1日晚上开盘出高点

然后展开暴跌

所以我一直等着

打算8月1日从从容容建空单

8月1日上午去市里开会

会场屏蔽手机信号

由于31日晚上美盘没有下跌

我很乐观

开盘后还在幻想着好价位

快10点了

我从会场偷跑出来

会场后面是公园

我跑到公园里

手机登陆和讯的行情网页

我几乎不敢相信自己的眼睛

连粕跳空暴跌



我没有追进去

7个交易日600多点的跌幅

对许多人来说

是一个重仓暴利的机会

对我来说

操作的价值已经不大

我的错误在于

我没有在震荡区域积累底仓

而把希望寄托在某一个时间点

稍有误差就会错失良机

实际上

在我止损之后就应该逐步建底仓

只要当时能够守住7月23日的第1手空单

结果就会完全不同

所以我认为

要学会轻仓加码的波段操盘心法

首先要学会守仓

呆呆

6、大起大落的心跳感觉



过完端午节

连粕连续两天暴涨

第三天6月12日是一个出现震荡点的时间窗口

那一天跳高100多点开盘

最高几乎涨停

然后快速回落

我没有按照计划去锁仓

当天的涨幅虽然没有被全部吞吃

但从最高点也跌了100多点

看回调有这么深了

也不想理了

6月13日继续回调

实际上我可以继续不理它

但当时的心理承受能力还很差

下午开会前锁了1手

后来m809几乎最低收市

如果下午能够看盘

我也许会将锁单平掉

原因很简单

毕竟回调幅度已经够深了

由于只锁了1手

我也不是很在乎

接下来的6月16日暴涨

第一个小时就拉到了6月12日高点附近

本来是打算收市才锁仓的

但看见这么好的价位

于是将剩下的5手全部锁了

在我看来

次级震荡已经在6月12日展开

锁仓是必须的

只是时机没有把握好

锁仓之后

连粕比连豆要强

6月17日受美盘影响跳低向下打压

但打不下去

下午被拉了起来

6月18日连粕继续创新高

连豆受阻于16日的高点

尾市掉头向下

19日连豆继续下行

连粕在尾市创出新高终于掉头

开始回调

从走势来看

连粕是强势震荡

相当于波浪理论的奔走形

连豆是弱势震荡

相当于波浪理论的锯齿形

我锁仓就是担心连粕的走势像连豆一样

锁仓之后

看着连粕节节走高

虽然心里很郁闷

但至少不会担心了

6月24日

判断震荡已经结束

于是全部解锁



这一次锁仓虽然最后解锁亏了1200元

但锁仓之后那种平静的心态

使我对锁仓有了更进一步的认识

锁仓的主要目的是守心

减少震荡对心理的影响

前两次震荡

因为没有在高位锁仓

跌到低点的时候产生了恐惧

最后应对失误

这一次就不同了

虽然锁仓的价位不是很好

但后来跌下来的时候

心里没有了恐惧

解锁几乎解在了最低位

最后解锁亏钱问题不在锁仓上

亏钱实际上都是第1手锁仓亏的

第1手锁仓的错误在于没有在高位锁仓

造成了心态不稳

心态不稳是看对做不对的关键

从心态来设计操盘策略

是一个更高的层次



虽然解锁很正确

解锁之后连粕也立刻上涨了

但后面的这一段走势

似乎被对手翻了你的底牌一样

操作得很不顺畅

我做的是809合约

但主力开始打809拉901

5个交易日

901的升幅比809拉开了200多点的距离

特别是6月26日

主力疯狂打压809

将25日的暴涨几乎全部吞吃

我本来认为809应该最强

一直不愿换月

6月26日那天再也忍不住了

平809转仓901

6月27日那天就有了斩获

901比809多升了几十点

我加码1手后打电话给阿文

得意自己的换月

但我得意得太早了

6月30日（星期一）开盘后

主力再次疯狂打压连粕

最后这一段上涨

我做的豆粕主力玩过山车

而大豆却上涨得很平稳

尤其让我郁闷的是

主力在30日这天的打压

火力全部集中在901上

809反而暴涨



过山车一样的行情对我来说是一种锻炼

不经过这些大起大落的心跳感觉

也不会有现在越来越平稳的心态

在我看来

只要趋势没有改变

无论主力怎么玩

趋势最终还是会到达它的目的地

有时候

过程并不重要

如果你能像巴菲特那样

将1987年股市大崩溃的惊涛骇浪踩在脚下

还有什么样的行情能令你恐惧呢



7月3日开盘后

阿文出差到外地打电话给我

问我平不平仓

这是我们预定的时间窗口

他说3月4日他是出差

今天又是出差

今天会不会和3月4日那天一样

我说不急

美盘晚上才出顶部

今天应该不会大跌

但那天给了我一记漂亮的耳光

7月3日高开低走

前面两个小时的回调还很正常

11：15过后突然暴跌

短短的十几分钟

跌幅超过100多点

我蒙了



历史竟然如此惊人地相似

两次暴跌都是在我与阿文通话之后

不同的是

那一次我想做空没有做到

这一次我有多单还没有出来

虽然我坚信美盘晚上还会上涨

但万一判断错误

那问题可就严重了

我不想重蹈去年11月19日的覆辙

下午开始平仓

本来只想平一半的

后来一想

也就全平了

虽然不是平在最低位

但价位也的确不好

下午多头展开反攻

第二天在美盘的带动下继续暴涨

901还创出了新高

但这些都与我无关了

我成了看戏的旁观者

最后的冲高令我齿冷

主力又在玩他那诱多的把戏

没有半点新花样

呆呆

5、心中禁不住泪如泉涌



5月9日星期五晚上美豆的暴涨

给了大连多头巨大的信心

5月12日大连多头暴发出冲天的激情

连粕跳高50点开盘

疯狂拉升

有如摧枯拉朽之势

上午几乎封停

下午因为要开会

看不了盘

但对我来说

无论下午封不封停

都是大局已定

空头已经被套上绞刑架

没有翻盘的可能

即使后市有反复和震荡

也是主力多头在自演自唱

下午3点多

开会的时候

一位同事指着网页告诉我

四川汶川发生特大地震

会中休息的时候

又有消息传来

电信在高楼办公的员工也有震感

那一天

国难日

神州震荡

天地同悲



收盘时以手机上网看了一下行情

连粕并没有封停

下午有所回落

5月13日早上承接周一下午的回落继续打压

留下一个长下影

正是加码良机

但考虑到自己的均价还太高

没有急着加码

直到5月15日市场已经稳定才加了1手

5月26日再次向上突破震荡区域

但由于受到3月4日3750顶点的阻力

5月27日回落

乘机再加码1手

5月28日晚上

降低豆粕进口关税的利空使我很紧张

虽然明知道这个利空无法改变趋势

但为以防万一

5月29日开盘即锁仓2手

后来发现市场对利空没有反应

当天解锁

5月30日受美盘影响

豆与粕双双大跌

看图形有形成岛形反转的态势

由于是周五

许多散户被清洗

但吃哦办法结构分析

这里是一个支点

吓不了我



5月30日晚上

美盘开始拉升

这里成为美豆从震荡蓄势转向趋势冲刺的拐点

周一连粕跳高开盘

岛形反转的缺口被弥补

周二周三两天在这个缺口之上震荡

6月4日开盘向下打压回试缺口

我没有理它

但尾市的急跌又让我无端端紧张起来

我明知道这是主力洗盘的伎俩

但害怕再次回到6月2日的低点去

犹豫再三

最后平仓2手

平仓之后我就后悔了

本来想立刻买回来

但想了想

收盘前只买回来了1手

买回1手后

我的心也就定了

明天跳上去又如何

再买回1手就是了



6月5日也真的往上跳了

我也不计较价位

开盘后就买回1手

6月6日早上大暴雨

我背着儿子送去幼儿园

回来全身都湿透了

换了一身衣服

开着摩托车去上班

发现街道被水淹

绕来绕去

绕到公司的营业厅门口

就再也过不去了

我把摩托车放在营业厅门口

赤脚淌过街道

水淹到膝盖

水流很急

很多汽车熄火

抛锚在水流之中

动不了啦

我回到公司

上网一看

连粕跳空突破3月4日的顶部阻力

趋势再次进行级别跨越

我也不计较价位

再次加码1手

我的持仓达到了6手

这也是我持仓最大的一次

但仍然控制在权益的50%以内



时也运也命也

对于命运

中国的命理学有

一命二运三风水四读书五行善之说

西方也有性格决定命运的观点

按照老祖宗“天人合一”的思想

天与人不是单向决定

而是互为影响

一个人的运气的改变

很大程度上取决于你自己

运气就像价格走势图

如果在盘整的时候能够积蓄足够的力量

盘整就会变成底部

你的运气就有可能扭转

让你走上上升通道

记得2007年初

我的操盘陷入了最低谷

我老婆因为要换单位在家休息了半年

一家三口就靠我的一点工资勉强度日

那时候

我儿子突然发高烧

跑了几家医院

看了几个医生

一个多月就是高烧不退

人民医院儿科主任诊断说

有可能是血液方面的大问题

为了给儿子治病

积蓄都花光了

我老婆要求我将做期货的钱提出来

我坚决不同意

最后只得借钱给儿子看病

春节前送儿子住院治疗

检查结果是扁桃体发炎

医生下重药

挂了几天针水就退烧了

那一段时间

看着儿子发高烧的样子

我就心如刀割

那是我一生最凄惨的日子

今年5月

经过多年的霉运以后

我的运气终于逆转

喜事接踵而至

但每当想起那一段最刻骨铭心的日子

心中就禁不住泪如泉涌

遇挫愈勇是我的性格

在我看来

只要你足够坚强

命运的打击不会挫败你

反而磨炼你的意志

令你更加茁壮地成长

呆呆

4、3000的利润宁可不要（二）



现在回过头去看

4月21日的暴跌实质就是一次级别跨越

是次级震荡的开始

经过连续两周的暴涨

来一次次级震荡是很正常的事

如果当初有现在这样的心态

应对起来就不会犯错了

4月21日那天上午开会

看不了盘

等到与我一同做多的阿文打来电话

我用手机上网一看

才大吃一惊

中午看了盘

将三根阴棒绘在小时图上

经过反复分析

觉得是正常调整

下面以没有什么下调空间

也就放心了

但4月22日一直上不去

下午跳水似的往下打

令我的心无端端紧张起来

一紧张起来就出错

做了2手锁单

锁的价位很低

尾市看跌不下去了

赶紧解了1手

亏了几个点

幸好解了1手

4月23日受美盘影响跳高近100点开盘

整天在高位小幅度震荡

尾市几乎最高收盘

到了4月25日

连粕又跳下来了

我也想明白了

不在乎那几个点

将另外1手锁单也解了

反正是震荡

上涨的趋势并没有改变

随它去



“五一”假期过后

连粕连续两天上涨

一举突破震荡区域

创出反弹新高

我的两手多单浮赢有100多点了

但我忍着

直到5月8日确定已经站稳在震荡区域之上

才加了1手

5月9日

阿文打电话给我

征询我的意见

是否先平仓

我对他说

既然已经突破了

就不要将一点浮赢看得太重

3000的利润我宁可不要

也要守仓到底

我知道

如果这一次我没有守住仓

不仅这一次操盘废了

想操盘成熟也就要推迟很久了

这一次的机会我一定要把握住



（第四部分未完）

呆呆

4、3000的利润宁可不要（一）



在3月暴跌过后的底部

还有多少人敢看多呢

实际上牛市中的暴跌也是一个局

能够跳出这个局做一个清醒的局外人少之又少

牛市中有两种固定思维比较突出

一种是趋势派

坚信自己的多头思维

决不轻易看反转

是顺势操盘的信奉者和执行者

能够稳定赢利的大多出身于趋势派

另一种是反转派

升一点就看回调

回调一点就看反转

喜欢抄底摸顶

但大多倒在半路上做了先烈

牛市中的暴跌

或者熊市中的暴涨

将这两种固定思维的人一网打尽

反转派更加坚信他们的反转

而趋势派对他们的趋势也就产生了怀疑

都陷入这个局里了



美盘比国盘早见底两天

那两天让我很郁闷

但对这个底部我还是充满了信心

在这一轮牛市中

豆粕一直很弱

是空头主力打压的对象

豆油的主力也把豆粕作为套保来锁仓

现在终于轮到豆粕发威了

我们将上涨目标锁定在4000之上

现在的关键不是豆粕会不会上涨

这没有悬念

关键是如何操盘

如何将看对转变成利润



4月7日的涨停终于拉开连粕上涨的序幕

第一个小时的暴涨就预示着大局已定

由于考虑到第二天要回调

我在尾市以3169锁仓了1手

收盘以后我对自己的锁仓操作有点后悔

回调的级别太小

操作的价值不大

万一美盘继续向上就是得不偿失了

美盘还是很给面子

往下调了一点

4月8日一开盘

我就迫不及待地平掉了锁单

后面几个交易日

涨也好

调也好

都不管它

直到4月15日尾市

才将2手多单都锁住

但令人气恼的是

连续两天的向下调整

幅度小得可怜

4月17日觉得不对劲

分两次将锁单平仓

要是现在

我也许会锁住不动

毕竟回调震荡的判断并没有改变

但当时解锁却是正确的

因为接下来的4月18日继续上涨

并创出反弹新高

在当时的心态下

如果低位没有解锁

创新高后肯定会解锁

这样一来

解锁亏损以后

对于4月21日星期一的暴跌

心态就会有很大的区别

呆呆

3、第三次被套300点（二）



周一连粕低开震荡

晚上美豆继续跌停

周二连粕封停

因为预料周三要反弹

尾市以跌停价3296平仓

打算周三再空回来

周三也真的反弹了

我也真的在3333的价位空回来了

但这天的走势与我的预料有出入

高开高走再打回头

创新低后在拉高

第三个小时又创出当天的反弹新高

剧烈的震荡令我感到很纳闷

这天是一个重要的时间窗口

本来预料是出现反弹高点

所以做空

但现在我对自己的判断有点怀疑了

会不会是底部呢

我的一颗心热起来

在市场走势的牵引下

我的看法悄然逆转

我平掉了空单

转向了多头阵营

而且一下子就做了2手

挥之不去的多头情节再一次主导了我的思维

我再一次在心态这个老问题上摔了一个大跟斗

周四跌停

周五继续下跌

几乎收在最低

我的心理受到很大的压力



这也是美豆跌得最凶悍的一周

除了周三有所反弹外

其它四天全部跌停

贝尔斯登的破产引发了华尔街的一次金融动荡

由于贝尔斯登在农产品上持有大量的多头头寸

所有的对冲基金都盯上了这块肥肉

这就是华尔街的丛林法则

即使你是老虎

是巨人

只要你倒下

就难逃群狼噬虎的结局

没有东山再起的可能

1998年的长期资本是这样

2001年的安然是这样

有150年历史的雷曼兄弟也在2008年9月走到了尽头

浪花淘尽英雄

每一次暴跌过后

华尔街的街头只有墓碑和挽歌



从3月24日开始

风云突变

美豆连拉两个涨停

在美豆的带动下

连粕反弹

26日回到了我的开仓价之上

强劲的反弹使我判断失误

我虽然明知道26日是出反弹高点的时间窗口

但对美豆再创新低没有信心

正是基于这种判断

我做了锁仓

但只锁了1手

而且这张锁单在第二天尾市就急急忙忙平掉了

3月30日晚

美国农业部公布大豆种植意向

巨大的利空令美豆直接封停

美豆扩板到70美分后的第一个停板诞生了

第二天电子盘开盘又几乎跌停

连豆与连粕不甘人后

今年扩板到5%的第一个停板诞生了

晚上美豆夜盘从最低点1091暴拉100美分

4月1日的连豆与连粕却高开低走

连粕指数尾市打穿3000大关

创出2990新低之后

勉强收在3008

我的2手多单又被套了300多点

这也是我在豆粕的牛市里第三次做多被套300点

呆呆

3、第三次被套300点（一）



2月25日作了1手809豆粕空单

价位是3623

当天连粕大跌

有浮赢近100点

我当时的分析

这里有可能成为顶部

但到了2月28日

我对自己的判断感到怀疑

见顶的时间应该是3月3日收盘

或者3月4日开盘

这里才是一个出现重要震荡点的时间窗口

我在3518平掉空单

没有反多



3月3日全线涨停

只有809豆粕多空争斗十分激烈

从盘面上看

空头的打压不遗余力

很多人对豆粕809的盘面不理解

我在涨停价挂了1手空单

但最后没有做进去

想等到3月4日才做

3月4日受美盘影响跳低开盘

我盯着盘口

当拉上来之后我就不急了

关掉了行情软件

我想上午总会有我做空的机会

我是用无线上网看盘的

上班的时候总是无线上网

领导看见会有意见

我在自己的工作电脑打开连交所的网页

做一会工就去看一眼

后来有了和讯的行情网页

就很少看连交所的网页了

豆与粕似乎被打下来了

我赶紧打开手提电脑

等我打开行情软件和交易软件的时候

豆与粕已经跳水了



3月4日没有做到空

只有等反弹

3月6日上午有事

回到办公室已经被打下去了

这让我很恼火

下午睡了一觉醒来

发现豆粕暴涨

机会来了

填好了单

但收盘前看豆粕几乎收在最高

忍住没有做

以为明天会有更好的价位

但美豆晚上继续暴跌

3月7日连粕跳低开盘

我不想追

这两次最好的开仓机会都没有把握住

问题我知道是出在心态方面

后来7至8月的暴跌没有抓住

主要也是因为心态

这迫使我对操盘心法进行反思

直到明确底仓的开仓思路后

这个问题才得到解决



接下来的交易日是3月10日

是周一

跌停开盘

最后封停

当天晚上美盘暴涨

3月11日跳高开盘展开反弹

尾市拉到最高

以3539的价位做空1手809粕

这本来应该是底仓

但第二天在暴跌前以3483平仓

平仓5分钟后下跌近100点

令我后悔莫及

3月13日反弹

忍着没有做

3月14日是周五

平开往下走

开盘就做空1手

但跌了一会儿看盘面跌不下去了

平今

赢利几个点

跑了一次超短线

下午再以3498补回

当晚美豆跌停

呆呆

2、幸与不幸（二）



2006年国庆过后

在美豆的拉动下

豆粕转牛

但对比美国的涨幅

连粕的上涨幅度很小

由于大连的主力全力做空

越是上涨越是加空

主力的持空均价拉得很高

然后一个深幅回调

逆势做空的主力就大赢特赢

散户无论做多也好

做空也好

只要没有踩对节拍

都成为刀俎上的鱼肉

我做的那个合约被主力压得死死的

跟跌不跟涨

因为主观与客观的原因

我未能及时换月

11月20日是我预料的顶部

我在顶部换月

反而加仓1手

那时我还没有看透主力的伎俩

以为美豆回调不多

连粕涨幅这么小

回调也不会有多深

但我错了

错得很悲壮

美豆回调了一点

就又创了新高

但连粕跌幅却很深

我的权益跌倒最低

跌幅超过2008年的中国股市

我被迫在底部砍掉一半仓位

留下两手多单

如果我不砍仓

等待期货公司强制平仓

帐户资金就会低于10000元

期货公司就会强制停止交易

那时我没有后续资金补仓

砍掉两手后

权益虽然只剩下6000多了

但帐面资金还在10000元以上

期货公司还没有停止我的帐户

就靠这两手多单

在2007年一年的牛市里

终于起死回生



2008年2月15日平掉两手被套多单以后

我准备做空

我认为连粕面临深幅回调

连豆与美豆也一样

只有在回调之后才会有一轮大涨

我的目标是后面的大涨

但对于大涨之前的深幅回调

也打算轻仓试一试



有时我想

如果在3月的暴跌前未能成功转型

还是固守长线的思路

长线持有

结果会怎样呢

我不敢想

也许我不会被淘汰

但肯定会被打回原形

一年的努力就等于白费了

再想做回来将会更困难

每当我这样回想的时候

我会不寒而栗



记得刚开户时

我是那样的雄心勃勃

一点也没有想到

我前面的路竟然如此艰难

如果不是因为坚强的心志

不是因为对自己坚定的信心

也许早就半途而废了

心态不好

加上时运不济

一切不利的客观因素或者主观因素

都会在操盘时成倍放大

增大你操盘的阻力和困难

这时候如果你不能付出更大的努力

那一道道难关将真的成为难越的天堑

但时运不会永远不济

如果在最困难的时候你积蓄了力量

当一线生机来临

你就能站立起来

呆呆

2、幸与不幸（一）



在这之前

我对天道酬勤感到很怀疑

我认为天道不是酬勤

而是罚勤

越勤奋越受到打压

恨不得把你打翻在地

再狠狠地踩上一只脚

让你永世不得翻身

即使上天给予了你机会

也不是为你好

而是为了捧杀你

只有打杀不了

捧杀不了

你才有成功可能



2003年11月

看到大豆见顶后

我将资金从股票转到期货上来

我知道自己的缺陷在心态

希望用两年的时间闯过心态这一关

但一个多月后

政府的一纸通知解散了我所在的单位

我失业了

失业期间

除了抓住04年2月至4月大豆的一波上涨外

其他时候

是做什么错什么

方向没有做错

但总是选错了品种

04年6月做空农产品

等到反弹到顶的时候才做

虽然做到了最高价

但做的是强麦

04年9月平掉玩了两个多月震荡的强麦

回头做空大豆

强麦在国庆前从震荡转向下跌趋势

大豆反而不怎么跌了

从9越初的2800多点

跌倒2005年2月的2500多点

近半年的时间

跌幅不到300点

2005年春节过后本来打算做多豆粕

但最后做的却是强麦

虽然买进的价位离底部只有几个点

但强麦除去换月的虚涨后

空间小得可怜

不得已

为了糊口

2005年6月在朋友的介绍下找了一份工作

由于公司的局域网看不了盘

下不了单

我的豆粕多单被跌停套住

止损出来后我的帐户由总体赢利转向亏损

由于总是做错品种

我不敢再换品种

于是与豆粕耗上了

2005年12月初在底部开始做长多

在将近一年的箱体震荡里

三次换月损失超过300点

3手单

2万多的资金几乎缩水一半

但我还不是很不在乎

我相信牛市到来后

所有的损失都会赚回来

呆呆

1、悟（二）



两次被套300点的经历使我深深感到

做长线不适合于我

适合我的应该是波段操盘

在长达两年做多豆粕的漫长历程中

每到顶部

虽然自己判断到了

但就是信心不足

我对豆粕的牛市有信心

但对中短期震荡没有信心

因为害怕踏空

不敢减多

不敢锁多

不敢平多

更别说做空了

这绝对不是心态和策略的问题

我知道症结还是在分析方法上

这个瓶颈一直得不到突破令我很苦恼



2008年春节发生大雪灾

我住的城市靠近南国海滨

属于炎热的亚热带到热带气候

但那几天还是冷得刺骨

从春节假期开始

我重新反思自己的操盘策略

一边反思

一边写作

后来写到一半就停止了

由于很多东西还缺乏实战的检验

写下去价值也不大

不如不写

但这一次反思对我来说收获很大

正是因为有了这一次反思

我的十年铸剑终于完成了最后一道工序

大功告成

当我写到趋势这一节的时候

不知是灵光的闪现

还是上天的眷顾

我将注意力从趋势的形态转换转移到拐点上来

我把趋势的拐点进行了一次归类

分成四种

除了开始的起点和结束的反转点以外

其它的全部归入震荡点和支点

也许在别人看来

这样的归类没有什么意义

但对我来说

一层困扰我许久的窗户纸终于捅破了

我终于明白我对反转点有信心

对震荡点信心不足的根源所在

原因在于我总是以反转点来要求震荡点

实际上

形成起点与反转点、支点与震荡点的结构

没有什么区别

都是推动力与反转力的共振与碰撞

具有同样的节奏与节拍

最大的区别仅仅在于级别和层次

我们不能用起点与反转点的级别和层次

来要求支点和震荡点

对趋势的级别与层次的深刻理解

是我在分析方法上最后也是最大的突破

趋势从此在我眼里没有了秘密



趋势的问题一解决

所有的问题都迎刃而解了

很多人对预测有一个误区

以为预测就是预测价位

或者预测涨跌

实际上具体的价位和抽象的涨跌

都没有多大的操作价值

有些人用老祖宗的周易八卦卜算涨跌

无论准确率是高是低

都是不可能成功的

因为这样的预测很难运用到操盘上

我很怀疑这些算卦的人曾经有过成功的操作

一个很简单的例子

如果你预测今年9月份黄金上涨

正确

但9月1日你去做多

就不正确

9月份黄金虽然上涨得很厉害

但在上涨之前

有一波很厉害的下跌

在你还没有等到价格上涨之前

也许你就阵亡了

最具操作价值的只能是趋势

谁掌握了趋势

谁就掌握了芝麻开门的咒语



2月15日

豆粕承接前一日的涨停高开低走

虽然我明知道还有上涨空间

但我不想再等了

那样的心情如果你经历过都会理解

我在那一天平掉了那两手多单

虽然没有赚到钱

但浮亏的300多点全赶回来了

打了一个平手

解决了这两手多单

我就可以重新开始了

从这一天起

我的操盘从长线转到波段上来

呆呆

第四部分：做多豆粕——牛刀初试



1、悟（一）



2008年1月14日是星期一

周五收盘后我本来的打算是在周一做空豆粕的

但周五晚上美盘的暴涨使我改变了主意

从形态上来看

连粕只要跳高开盘就可能形成向上突破

我在开盘的时候抢进2手多单

价位非常好

当天收盘就有70多点的浮赢

但最后的结果是

这张多单被套了300多点

要不是我对后市抱有坚定的信心

也许就守不回来了



这是我第二次被套300点

第一次是2007年11月

11月20日豆粕因为政策利空跌停

丰厚的浮赢被吞吃了大半

但因为强烈看多美豆后市

我虽然紧张却并不十分担心

正是这种心态

晚上美盘的大涨麻痹了我

第二天连粕跳高开盘没有采取措施

在空头的大力打压下

连粕高开低走继而狂跌

跌到我的盈亏点位

我再也忍不住了

5手多单全部平仓

虽然没有亏钱

但这一次从国庆前2手多单做起

近两个月的艰苦鏖战

丰厚的浮赢眼看着化为了流水

心里还是挺难受的

那时我还没有领悟级别跨越的道理

否则在19日那天就不会犹豫不决

最关键的问题还是我太看好美豆了

看美盘做国盘是一次深刻的教训

自此以后

外盘只作操盘的参考

平掉多单后

我认为调整还没有结束

觉得还有200多点的下跌空间

在11月23日上午做空了1手

但下午看盘面多头很顽强

于是止损反多

不用说还是美盘的多头思维主导了我的头脑

美盘那稳定的上升还等着爆炸性的加速

当天晚上美盘大涨

到周一连粕跳高开盘横盘震荡

我再加1手多单

一共持多2手

就是这2手多单最后被套300多点



11月15日美豆换月

811合约上市第一天持仓达到10万手以上

正是因为811的巨量成交

使美豆指数走势与主力合约走势有了很大的差异

也正是这个差异使我注意到了811的成交和持仓

第一天就有这样大的成交和持仓

是老空头移仓

还是有新资金战略做空

我当时感到很疑惑

几天之后

国内连续出利空政策打压大豆

我不知道这两者之间有没有什么联系

但连豆的大跌未能影响美豆多头的决心和意志

进入12月以后

美豆越过1100点大箱顶开始加速

爆炸性走势终于到来

在美豆的拉动下

连豆大涨

连粕也逐步走高

我的2手多单坚守到1月初

最后平仓还赢利近1500元

newdell2008

真是高人啊.

十年磨一剑

恩，好好学习

呆呆

6、非攻



两位大腕受邀到中央电视台

一个是投资大师罗杰斯

一个是经济学家郎咸平

对于主持人的问题

投机赢利的秘诀是什么

郎咸平的答案是操纵

罗杰斯的答案是预测

有时我想

如果操纵PK预测

到底谁胜谁负呢



要回答这个问题

首先要回答

价格是被操纵的

还是不以人的意志为转移的



价格被操纵是不争的事实

在监管缺失的体制里

操纵带来的暴利令人趋之若鹜

中国股市每股必庄的现状

以及期货市场早期的逼仓事件

中经开与万国证券在国债上的大打出手

无不在证明这样的事实

否认价格被操纵是一种自欺欺人

近几年来

期货市场的恶性逼仓事件近乎绝迹

是庄家们金盆洗手了

还是操纵手法更加隐蔽了

当然不是

而是与时俱进了



某一段时间

在收盘后

我都要整理数据

可能是过于敏感的缘故吧

竟然从数据上发现了庄家发出的信号

记得在那一年国庆节前

庄家留下的是做空的信号

但国庆节那几天

外盘连续上拉

那个品种也从那个时候起转入了牛市

我当时感到很疑惑

庄家节前的做空信号不是错了吗

过了很久之后

我再去翻看当时的数据才恍然大悟

那些做多做空信号

原来只是针对第二天的走势

我终于明白

原来是日内操纵

对于受外盘影响很大的品种

虽然他们有实力操纵国内的走势

但没有实力操纵国外的走势

操纵日内就是一种与时俱进



操纵成功的案例很多

操纵失败的案例也不少

为什么有的成功

有的失败呢

当我们将那些恶性逼仓事件进行研究

就会发现

所有恶性逼仓事件都有一个共性的问题

那就是逆势操纵

是不是操纵也必须顺势呢



势是什么

新华字典的解释是

从力

埶（yi）声

本义权力权势

势是趋势

是力量

是强大的威能

是不以人的意志转移的大方向

所为有大势所趋势如破竹势不可挡之语

有些人迷信于自己手中的权势和力量

自以为能够俯视众生

翻云覆雨

将散户玩弄于股掌之上

但最终在大势的铜墙铁壁上

撞得粉身碎骨

曾经轰轰烈烈如雷贯耳的名字

万国证券

中经开

德隆系

贝尔斯登

雷曼兄弟

已经成为历史的陈迹

价格是被操纵的

但也不是可以随意操纵的

凡是逆势操纵的

纵然得逞于一时

但最终都是螳臂挡车

罗杰斯的预测

是预测大势

巴菲特的价值投资

是做大势

只有得大势者

才能得天下



最无敌是大势

顺应大势

才能驾驭趋势

波段操盘的核心和关键

就是把握大势

（第三部分完）

呆呆

5、平仓



平仓是收官之战

李昌镐的收官功力天下无双

所以雄霸世界棋坛十多年

但对波段操盘来说

我们仍然强调开局和中盘的重要性

先胜而后求战才是我们应该追求的境界

所以波段操盘首先要做好的是

底仓和加码

然后是锁仓和解锁

最后才是平仓

在我们的操盘里

平仓虽然不是决定胜负的关键

但也不是一个可以忽视的重要环节

平仓包括三类

即止损性平仓

止赢性平仓

以及计划性平仓

其中最难做好的是计划性平仓



一般来说

在每一次开仓开始一次波段操盘的时候

我们对最后的平仓早有预估

与其他人不同的是

我们预估的不是某一个幅度或者价位

而是某一个结构对应的拐点

这个拐点开始的时候时间和价位还是比较模糊的

但随着操盘的逐步推进而越来越清晰

在拐点平仓就是计划性平仓

但由于心态的影响

平仓的计划并不能总是得以坚决执行

贻误战机的犹豫不决

反映了人性之中不可剔除的贪婪本性

计划性平仓常常演变为止赢性平仓



提高计划性平仓的执行力

是将计划性平仓与止赢性平仓结合起来

止赢是对利润的保护

止赢的设定有点数法、形态突破法、均线交叉法等

我们结合市场结构分析确定为级别跨越法

计划性平仓与止赢性平仓的结合

就是拐点与级别跨越的结合

如果在出现拐点的地方出现了级别跨越

对拐点的确认就不会心存疑虑了

拐点与级别跨越的结合

既是平仓的方法

也是开仓的方法



止损性平仓就是止损

我们不在这里啰嗦

无论是计划性平仓

还是止赢性平仓

平仓之后如果开始另一次波段操作

底仓的单量当然会严格执行资金管理法则

但有时候平仓之后觉得趋势还没有逆转

认为平仓平错了

还想追回原来的趋势

这时候开仓的单量就要小心了

是延续原来的单量

还是按照开新仓来操作

我们的观点是按新仓来开单量

这时候应将风险摆在首位

如果趋势没有逆转

最多少赚一点

如果趋势已经逆转

就可以逃过一次大劫

呆呆

4、锁仓



锁仓的作用大概有三种

一是锁住浮亏

二是锁住浮赢

三是滚动操作

滚动操作是庄家控盘的一种操作手段

不属于波段操盘探讨的内容

但锁住浮亏与锁住浮赢虽然都是锁仓

具有本质的不同



我们旗帜鲜明地反对锁住浮亏的锁仓

方向既然已经错了

就应该止损认赔

抱着侥幸心态进行锁仓

会影响自己对后市的判断

这种锁仓在最后解锁的时候

无论是先砍掉赢利单还是先砍掉亏损单

一般亏损都是继续扩大的

如果你有过陷入某一种局势的经历

你就会明白那种鬼迷心窍的感觉

要想从那种局势中解脱出来很难

那种偏执狂

不经过刻骨铭心的痛苦棒喝

是不能幡然醒悟的

操盘最重平常心

让自己背上心理包袱

即使具有很高的技战水平

也会大打折扣



锁住浮赢又不同

如果明知道趋势要回撤

你会采取什么措施呢

减仓、平仓或者锁仓

平仓是不可取的

平仓之后做回来是开新仓

按照资金管理原则

新仓单量不能超过资金的20%

而锁仓解锁之后不还可以继续加码

在资金使用效率上锁仓占优

当然

你的新仓也可以达到锁仓解锁之后的单量

江恩在时空隧道里就是这样操作的

我不敢说大师的操作不对

但对一般人来说就很难做到

因为这样操作对分析和心态要求极高

没有江恩那样的准确预测

不如守拙

同时对规则的践踏

将为你的交易系统埋下崩溃的种子



浮赢与实赢对心理的影响也是不同的

平仓之后是实赢

对实赢就有点守财奴的心理

而解锁之后有浮赢

对浮赢相对就比较大方

浮赢令我守得住仓

在价格震荡的时候不为所动

但一旦发现趋势逆转

止赢很果决

不会像止损那样砍得自己心疼不已



锁仓主要目的不是赚取震荡的差价

而是避开震荡对心理的影响

所以锁仓的价位并不重要

不必锁在震荡点

根据级别跨越来判断是否应该锁仓

次级震荡的级别跨越是逆转

但比次级震荡更低的级别跨越

是确认次级震荡的标志

只要确认了就应该锁仓

如果点位不好可以分批锁

解锁的时候也可以分批解

孔子曰

七十而从心所欲不逾矩

以心为定法

又不破坏规矩

才是操盘的更高境界



减仓是从平仓到锁仓的过渡

减仓的好处是减少了趋势回撤的心理压力

在震荡的过程中更容易坚守自己的仓位

无论是减仓还是锁仓

在开始操作的时候总免不了患得患失

只要是操作

就一定有内心的交战

习惯才能成自然

训练就是要培养一种好习惯

呆呆

3、加码



轻仓与顺势加码是一套以小搏大组合拳

轻仓降低风险——以小

顺势加码扩大利润——博大

但顺势加码操作得不好

就不是博大了

能源暴跌造成商品市场大鳄 Ospraie基金倒闭

不是Ospraie将头寸都建在了顶部

而是因为加码令持仓成本离顶部太近

很多人宁愿重仓不加码

也不愿轻仓

是因为加码太难操作了

加码令均价向市场价靠拢

市场一次不大的震荡就极可能将浮赢变成浮亏

浮亏的压力如果动摇了你对趋势的信心

在趋势加速前作了止损操作

止损造成的损失倒是次要的

但止损止掉了暴利的机会就难以忍受了



做好加码操作要做到三个方面

首先要做到戒贪戒急

不能刚有一点浮赢就赶快加码

没有达到安全边际

一个回荡就被套住了

趋势的运动自有其波动范围

次级震荡按正态分布一般不会超过某个极限

就像圆形运动的活动半径

这就是趋势总是以通道运行的根本原因

根据趋势的波动半径设立安全边际

一般来说

只要次级震荡不进行级别跨越

价格的回荡是不会超过安全边际的

当价格的回荡超过了安全边际

只能说明次级震荡进行了级别跨越

由震荡转变成反转了

止损就不会患得患失了



做好加码操作其次要做到单量控制

严格按照金字塔进行加码

金字塔加码法用的是黄金律

如果底仓是100手

那么第一次加码就是60手

第二次加码就是40手

如此类推

但我觉得按黄金律加码单量还是太大了点

不如减半加码法更安全

也就是说底仓是100手

第一次加码就是50手

第二次加码就是25手

如此类推

这样趋势越发展

持仓均价离市场价越远

也越安全

虽然降低了像万群那样暴利的可能

但也避免了像万群那样经受不住两个停板

加码的总单量要严格控制在权益的50%

这是风险管理的一个铁律

由于权益是包括浮赢在内的

当总单量达到权益的50%以后

资金的赢利能力才发挥到极限

所以趋势越长赢利越大

如果趋势太短

资金的效能还没有充分发挥出来就逆转了

赢利当然也就高不起来

做长线波段的最大魅力就是充分发挥复利的威力



做好加码操作第三是做好加码位置的选择

一般人把形态的顺势突破作为加码点

但突破成功与突破失败的概率是一样的

我自己也有多次在形态突破加码被套的经历

实际上最好的加码位置是在震荡中

震荡自有其极限

当震荡达到一定幅度就可以加码了

不必等到极限位置

震荡有可能达到极限位置

也有可能达不到

如果没有达到极限位置就结束了

错失了加码良机就得不偿失了

如果超过了极限位置就要小心了

要观察是否进行级别跨越

当然

如果是在出现支点的时候超过了极限位置

那就是主力在制造假突破的陷阱

支点的作用除了操作的意义外

更大的作用是判断的意义

支点不只是趋势的支点

更是信心的支点

呆呆

2、底仓



以策略为主导的交易系统最重收官

处理单子的能力最关键

这是炒客版主野鹤的观点

开仓正确与否不重要

重要的是

开仓错了少亏钱

甚至不亏钱

开仓正确要赚钱

要赚大钱

但以分析为主导的交易系统最重开局

底仓的建仓时机最关键

时机错了

赚钱就很难

今年7月8日尾市在跌停价做多901豆粕

之后连续三天向上跳涨

三天浮赢近160点

对短线来说无疑是正确的

但对我来说就不正确

因为我的操盘波段不是这么短

这次操盘最终以止损告终



底仓要建在一个趋势的蓄势阶段

这里的蓄势不是蓄势之形的蓄势

一般来说

一个趋势在轰轰烈烈的单边市发动之前

都有一个震荡型趋势

这个震荡型趋势就是趋势加速前的蓄势

以今年7月3日到8月12日豆与粕下跌趋势为例

在8月1日暴跌之前

是一个震荡下跌的震荡市

这个震荡市就是蓄势阶段

从8月1日开始

下跌抛物线拉成直线

以银河落九天之势

飞流直下三千尺

如果在8月1日才开始建底仓

就已经太迟了



底仓最好的位置无疑是趋势的起点

在趋势加速前的所有支点

也都是建底仓的较好位置

在实际操盘中

我们不可能正好将底仓建在起点和支点

只要趋势的方向判断正确

在趋势加速前的所有价位其实都是最佳建仓点

越早建仓越好

如果过多地计较价位

也许你会失去整个趋势

如果你觉得建仓点不太好

可以先少量建仓

如果底仓计划20%的资金

可以将底仓分几次建仓

第一次只用5%的资金

然后耐心等待更好的时机



底仓在波段操盘中具有统筹全局的战略地位

建立底仓

首重势

方向必须正确

其次是位置

趋势的蓄势阶段最佳

再次是量

绝对不能重仓

最后才是价

有时候

踏空比被套更难受

被套不可怕

方向正确

解套就很容易

但踏空了

一辈子也追不回来

呆呆

第三部分：操盘



1、级别跨越



江恩在《访谈录》中有这样一句话

波动法则决定了股票的活动范围

这句话就是趋势之所以显示出通道特征的原理所在

无论哪一个级别的趋势

或者震荡

活动范围都是有限定的

当它超出它的限定的时候

就是进行了级别跨越

级别跨越在空间上表现最明显

短时间大幅度的逆向波动就是级别跨越的信号

级别跨越对趋势的判定具有双重意义

一重是趋势逆转的判定意义

另一重是趋势持续的判定意义



美豆2008年3月的暴跌就是一次空间上的级别跨越

这是美豆从2006年9月走牛以来最大的一次回调

具有趋势逆转的征兆和标志

趋势逆转并不一定从上升趋势转向下跌趋势

也可以从上升趋势转向横盘整固

连豆粕2007年11月的暴跌也是这样的一个例证

那一次级别跨越

使连豆粕形成了较长时间的箱体震荡

直到2008年4月才重续上升趋势

这是趋势逆转的意义



趋势持续的判定意义更重要

震荡在进行级别跨越之后

如果沿趋势方向顺势突破

证明趋势进行了级别跨越

趋势的等级已经上升

以美豆2007年2—4月的震荡为例

第一波下跌虽然短促

但幅度较大

超过了之前的任何一次震荡的幅度

标志着震荡在进行级别跨越

震荡的时间和空间将会有较大的拓展

这个震荡在5月底向上顺势突破以后

美豆走牛的判断就进一步得到确认

7—8月的震荡由于与2—4月同级别

没有进行级别跨越

再次向上顺势突破之后

牛市虽然没有升级

但上升趋势的力量更强

直到2008年3月的暴跌才再次进行级别跨越

牛市的演变就是从上升趋势的起点开始

从最小的级别

通过一次次的级别跨越

不断发展壮大的

趋势的级别跨越使我们对趋势得到进一步确认

增强操盘的信心



级别跨越对操盘来说意义更加重大

操盘的关键是趋势确认

很多技术分析方法对趋势的确认太滞后

波浪和周期可以预测拐点

但因为时间误差会造成提前介入的巨大风险

级别跨越可以作为一种辅助工具

弥补这些分析方法的不足



用级别跨越来确认趋势的方法是三级跨越法

第一级跨越是逆转信号

是对前一个波段比次级更低一级的震荡的跨越

第二级跨越是逆转第一波

是对前一个波段次级震荡的跨越

第三级跨越是逆转确认

是对逆转第一波的趋势跨越

如果单独使用级别跨越来确认趋势

不会比形态分析更优越

但如果结合大势分析

作用更加显著

第一级跨越的逆转信号就成了试盘的信号

第二级跨越的逆转第一波就成了底仓的信号

第三级跨越的逆转确认就成了加码的信号



以2008年7月3日连粕的顶部为例

7月3日连粕指数开盘见最高4311点后

逐波下跌

下午开盘见最低4121点

下跌幅度190点

已经超越6月23日到7月3日最后一波上涨里的回调幅度

是一次级别跨越

即使上涨趋势没有逆转

也标志着次级震荡已经展开

所以这次级别跨越是逆转信号

是第一级跨越

当7月8日连粕指数跌到3969点时

最低已经超越6月23日最低点3993

最后一波上涨已经全部吞吃

是第二次级别跨越

已经跨越了上涨趋势次级震荡的级别

标志着逆转第一波已经展开的可能

是第二级跨越

当7月21日连粕指数跳空跌破7月8日的底部

从7月8日展开的下跌趋势次级震荡被顺势向下突破

标志着下跌趋势已经进行级别跨越

逆转得到完全确认

是第三级跨越

三级跨越法比形态分析更优越的是

对方向的逐级确认

我们不用担心出现突破失败的情况

呆呆

6、定势



记得2005年12月初豆粕见底后我去做多

在底部盘整的那几天我一直忍着

直到拉升的前一天快收盘时才去建仓

进场的时机把握得很好

但那一次操作我并没有赚到钱

在一个大箱体里做长多

每到箱顶

明明判断要回落

也死抱着仓位不放手

换月损失令我资金缩水严重

判断一个拐点很重要

但判断拐点之后的走势更重要

因为拐点之后不一定就是趋势

波段操盘要操作的

是趋势市

而不是盘整市

级别越高的拐点

你要看得越远

盲目地抄底摸顶

即使你抄到了底

摸到了顶

就一定能赚钱吗



对操盘来说

趋势比时机更重要

所以在操盘之前

首先要做好“三定”

即定大势

定波段

定起点



我们以今年8月12日至26日连粕反弹行情为例

运用波浪分析的方法

进行“三定”



一是定大势

从2006年8月14日2174点底部

到2008年7月3日4311点顶部

连粕指数已经完成一个完整的5浪推动结构

其中从2007年2月27日2752点顶部

到2007年7月26日2528点底部的收缩型箱体

以及从2007年11月19日3575点顶部

到2008年4月2日2990点底部的扩张型箱体

是两个同级别的调整

正好构成了5个推动浪中的第2浪和第4浪

所以2008年7月3日4311点顶部

标志着一轮牛市的终结

这是与2004年4月5日3737点同级别的顶部

展开的调整也将属于同样的级别

只是在调整形态上会有所区别

但在调整展开以后

很多人仍然坚持牛市的观点

特别是8月12日见底3198点强劲反弹后

看牛的呼声一时高涨

他们看牛的理由是周期分析

大豆有一个很重要的时间周期

在10多年的走势中一直控制着牛熊的转换

例如从2002年到2004年的牛市是114周

从2004年到2006年的熊市是115周

那么这一轮牛市到7月3日的顶部只有99周

在他们看来牛市并没有终结

但周期分析有一个巨大的缺陷

就是误差太大

提前或之后10多周也已经出现过几次

如果死抱着机械论的观点

难免犯错误

到现在

8月12日的底部已经被击穿

反弹的性质已经盖棺定论

但给我们的教训是

在运用一个分析方法时

要扬长避短

教条主义和机械主义都是要付出惨痛教训的



二是定波段

在定大势的基础上才能对波段准确定性

从7月4日的顶部到8月12日的底部

是一个5浪下跌结构

这就决定了

从8月12日至26日的上升只可能是反弹行情

现在已经被市场证实

然后在定性的基础上

再判断波段的走势形态

波段的走势形态只有两种

一种是单边市

即单边趋势

一种是震荡市

即震荡趋势

几乎所有的单边市都是由震荡市演化而来

有了震荡市的蓄势

才会有单边市的爆发

但并非所有的震荡市都会演变为单边市

确定是单边市还是震荡市对操盘有很重要的意义

对于8月12日至26日的反弹行情

无论反弹的力度有多大

即使最终演变成单边市行情

都必须按照震荡市进行操作

单边市操作一般比较进取

震荡市相对比较保守

过于进取的操作手法遇到震荡市就是灾难

在确定波段的走势形态后

最后确定波段的幅度

波段的幅度根据重要的支撑阻力位

或者黄金分割来确定

波段的幅度对操盘只有参考意义



三是定起点

用波浪分析定起点关键在于正确数浪

很多人不能正确数浪主要原因是不遵守数浪规则

但也有些人数浪的时候将浪的级别都混淆不清

不同级别的浪数在一起

当然就很难数正确

从7月4日的顶部到8月12日的底部

有两个震荡区域

这两个震荡区域正好构成下跌5浪的第2浪和第4浪

第5浪从7月28日开始

有了之前的震荡下跌

才爆发了第5浪的单边狂泻

第5浪的子浪也是完美的5浪推动结构

正好在8月12日完成

由此确定8月12日开盘的低点是反弹的起点



起点确定之后

我们可以用级别跨越进行趋势确认

级别跨越的意义不仅在于分析

对操盘的作用更加巨大

呆呆

5、战法



时机是由方法决定的

不同的分析方法得出的最佳时机也是不同的

突破口对形态分析是最佳时机

交叉对均线分析是最佳时机

对我们来说

最佳时机是趋势中的拐点

寻找最佳时机是行情分析的任务

这是看对不看对的问题

但把握时机是操盘的任务

这是做对不做对的问题

如果你解决了看对的问题

做对虽然还是很难

但对比看对没有解决的人来说

却是容易多了



把握时机是一个过程

包括“待、试、守、退”四个阶段



“待”是“待机”

市场的机会很多

但适合自己操盘的并不多

最具操盘价值的机会是需要耐心等待的

对于等待的重要性

很多人心里都明白

但能够做到的人少之又少

学会了等待

操盘就成功了一半



试是试盘

机会判断出来以后

还要经过一个测试的过程

试盘就是测试判断的正确与否

无论多么高明的分析方法

加入了人的主观欲望之后

就会出现很大的偏差

所以必须对你的判断进行试盘测试

试盘的仓量一般只有底仓的一半

甚至三分之一

由于仓量小

止损容易

判断错了也不会有所顾忌

试盘令风险进一步降低



守是守仓

本间宗久用不动如山来形容守仓

趋势不是直线

反转也不都是V型反转

多空的对垒或者主力的操纵

会使价格剧烈波动

能否坚持你的信心不动摇

这是关键

很多人看对做不对

问题经常是出现在守仓上

特别是重要的顶部和底部

就必须有不动如山的坚定决心

克罗为了守侯70年代初美糖大牛市

被套了3年多

丹尼斯为了抓住70年代末美糖大牛市

被套了两年

有人说我先止损

等行情发动的时候再做回来

但真正等到行情发动的时候

又有多少人最后做回来了

守仓是信心之战

不敢守仓

你就永远做不了大行情



退是退兵

说白了就是止损

对于成熟的交易者

谁都明白止损的重要性

但现在有一种过于强调止损的倾向

说什么止损不会错

即使止损错了也是正确的

这是一种十分错误的观点

不止损会令你爆仓

一次玩完

但不正确止损就是钝刀割肉

也要玩完

我们应该明白

止损与守仓是一对矛盾

解决这对矛盾的唯一方法是要明确

止损与守仓的界限

对我来说

止损只是最后的一道防线

只有在确定方向错了的情况下才会止损

确定方向错误在于分析方法

在我的操盘系统里

剑与法是密不可分的

剑之不成

法将焉附

呆呆

4、守拙



以小搏大的资金杠杆作用是一把双刃剑

在放大资金效率的同时也放大了风险

稳定盈利的一个先决条件就是学会控制风险

投机的真谛不是以小的资金博取大的利润

而是以小的风险博取大的利润

任何一个成功的交易系统

都必然包含一套适合自己操盘风格的

成熟的风险管理策略



止损不是风险管理的全部

风险管理的核心是资金管理

没有资金管理的止损

就像没有了牙齿的老虎

就像没有开锋的刀

在截断亏损的时候

要么断手断脚成了残废

要么怕痛下不了手



亏损是我们为了捕捉趋势必须付出的成本

捕捉趋势是资金管理设计的首要原则

如果截断亏损截断了捕捉趋势的机会

那是得不偿失

有一种错误的观点

认为散户必须重仓操作

只有重仓才能让资金快速做大

但这种观点是没有经过缜密的逻辑思考

没有经过实战检验的想当然耳

重仓难以承受较大的震荡洗盘

一方面容易失去机会

降低胜率

另一方面重仓止损令资金大幅度缩水

要明白资金缩水以后追回来的难度更大

缩水50%以后要追平就必须赢利100%



轻仓比重仓具有绝对的优势

一是轻仓更容易经受市场的洗盘

更容易捕捉到趋势

可以提高胜率

二是轻仓降低了机会成本

即使错了止损资金缩水也不大

更容易保持资金曲线的稳步上升

三是心态更好

由于风险控制在自己可承受的范围内

短期的价格波动不会造成重大的心理冲击

能忍得住



轻仓的唯一缺陷是赢利不大

但这个缺陷可以通过顺势加码来弥补

虽然底仓是轻仓

加码也是轻仓

但随着趋势的发展

总的仓量却是不断增加的

一般来说

我的底仓控制在20%左右

绝对不容许超过30%

每次加码的量也不大

采取小步快跑的加码方法

总仓量控制在50%

底仓不超过30%和总仓不超过50%

这是两条不容许碰触的高压线

但总仓达到50%以后

赢利能力就不会逊于重仓了



仓单积累有一个过程

这样的操盘方法对趋势的幅度有较高的要求

一般的趋势都有一个从力量积蓄到爆炸的过程

如果在趋势爆炸前完成了仓单的积累

爆炸性走势就会令资金曲线有一个爆炸性的增长

呆呆

3、谋攻



一次操盘就是一场战役

我们对待操盘就要像对待战争一样

首先要做好的是战前谋划

很多人对战前谋划做得很不够

不知己

也不知彼

孙子兵法在第一篇始计里强调了战前谋划的重要性

战前谋划做得好不好直接关系到胜负成败

多算胜

少算不胜

而况无算乎



并非所有的行情都适合于我们操盘

不同的操盘风格操作的行情是不同的

有人适合于做日内

有人专门做隔夜

有人爱做几天的短线

有人做一两个月的中线如鱼得水

有人做几个月甚至几年的长线才能发挥所长

更有人长短皆宜

对我来说

比较适合操作一两个月到几个月的中线

我也曾经尝试过长线操作

从06年做多豆粕一直做到了08年

但几次被套300点的经历令我痛苦万分

我强烈希望从长线转到中线上来

但每到顶部就下不了平仓的决心

直到今年2月对趋势有了更深的理解才转型成功

这是知己



知彼的核心是行情判断

也就是趋势判断

除了判断趋势的方向和大小外

还要判断趋势的力度和强度

经过比较

挖掘出某一段时间内最具潜力的品种

对我来说

波段操盘必须有较大的幅度

如果幅度达不到操盘要求

是不能最大限度地发挥资金效率的

爆炸性走势虽然赚钱

但没有经过前期在缓慢走势中的仓单积累

即使抓住了爆炸性走势

赢利也不高

在一个趋势中越早切入

赢利才越高



在知己知彼的基础上制定操盘计划

这是最关键的一步

操盘计划并不一定要求十分详细

至少要包括几大内容

一是行情预测和走势勾勒

二是底仓的切入时机、仓量和步骤

三是进退攻守之道

什么情况该加码

什么情况该减仓

什么情况该坚守

什么情况该撤兵

实际操作

既有随机应变的一面

也有以不变应万变的一面

以不变应万变的一面就是我们要计划的部分



谋攻的核心思想是孙子的胜兵战法

谋定而后动

先胜而后求战

兵法有云

非必取不出众

非全胜不交兵

呆呆

2、攻心



法国人古斯塔夫·勒庞在他的名著《乌合之众》中

对群体无意识作了精彩描述

那种非理性行为

在价格波动中表现得尤为突出

人们的情绪似乎完全被价格所掌控

贪婪与恐惧汇聚成强大的力量

将价格推向一种歇斯底里式的极端和疯狂

研究价格波动中的暴涨与暴跌

可以发现这种群体无意识爆发的脉络和轨迹

井喷和崩盘正是这种群体无意识最极端最疯狂的演绎

有时候

价格的这种非理性波动就像汹涌的潮流

在这潮流的裹挟下

有多少人还能保持冷静客观的态度



我们以2007年8月17日的连豆连粕为例

从长期走势来看

连续两天的下跌是突破盘整区域的回试

连豆指数尤为明显

受到美盘大跌的影响

8月17日连豆与连粕大幅跳低开盘

连豆开盘时出现的最低价正好受到箱顶的支撑

那是一个倾斜三角形箱体

多头以此为防线展开反攻

第一个小时就拉了一根大阳线

回补了大部分跳空缺口

第二个小时受阻回落

到下午卖盘如潮

特别是收盘前

豆粕主力合约再次打向跌停

看着汹涌的卖盘

我自己也几乎顶不住了

我看了看美盘

看空的人会认为那是头肩顶的跳空突破

但从市场结构分析

那里正是牛市的又一个重要支点

我忍住没有平掉自己的多单

在汹涌的卖盘面前

有多少多头因为信心动摇

加入卖空的洪流

连我这个最坚定的多头都快顶不住了

能够顶住的散户还会有多少



恐惧与贪婪

乃与生俱来的本性

面对形形色色的诱多与诱空陷阱

不管这些陷阱是主力有意为之也好

是主力无意为之也罢

似乎专门针对人性的弱点而设计

在你该坚守的时候

你却因为恐惧

逃之夭夭

在你该逃跑的时候

你却因为贪婪

岿然不动

被市场玩弄于股掌之上

任人宰割



有“相场之神”、“出羽的天狗”之称的本间宗久

出生于十七、十八世纪日本的出羽国庄内

凭借他的酒田战法

首先在大阪的堂岛米市获取暴利

后来转战江户的藏前米市

也同样百战百胜

有一句时谚就是形容本间宗久的

“酒田晴，堂岛阴，江户藏前雨飘零”

说明他对市场的的影响力达到了多么恐怖的地位

但现在人们使用酒田战法

为什么就不能创造像他那样的佳绩呢

是酒田战法落伍了吗

当然不是

本间宗久一个最重要的观点是剑禅合一

剑是剑法

禅是禅心

没有禅心配合的K线组合

也就是一把凡铁



交易就是攻心之战

信心是操盘的关键

所有的井喷或崩盘行情

全是信心被击溃后的空杀空或者多杀多

如果没有强大的信心

操盘就是没有力量的一盘散沙

有的高手将信心建立在剑上

以剑守心

只要自己的判断没有被证明是错误

纵然心中的恐惧如惊涛拍岸

仍如屹立如岸边的坚石

不为所动

有的高手将信心建立在法上

以止损止赢守心

只要自己的止损止赢位不被碰触

浮亏也好

浮赢也好

持仓的信心就决不动摇



很多人以为

只要加强个人修养

就一定能够突破守心的魔障

这种想法显得多么幼稚

本为利益场上人

能为利益不动心吗

这不过是假道学家的论调

信心只能依托剑和法

剑、法、心

三者融为一体

达到剑禅合一的境界

才能在群体无意识的狂澜中

时刻保持清醒的头脑

守心也就是守剑、守法