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港股2823是A50的ETF，走势和上证基本类似，假设我手中有价值100万的A股，鉴于A股有可能回调，但
0 Y8 U$ C; d2 H* |- T/ V& h O我并不打算卖出这100万的A股（成本很低的筹码，舍不得卖啊），如何通过2823的熊证来对冲呢？+ l' b |9 C/ }+ x8 ^3 D( I
; W% V6 i5 ~1 V. P* y% ?, S以2823的熊证65518来看，熊证65518杠杆为6.34倍，溢价1.88%，回收价16.82。- b, g) Y( m* L
5 @+ g6 c$ k0 @7 ^6 H5 W. i因为杠杆为6.34倍，我只需买入价值1,000,000/6.34=157,728的熊证。; \9 j0 ?( {: g( ^2 Q
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以今天为例，上证指数跌了5%，2823到目前为止跌了4.81%(港股还未收盘)，熊证65518涨了39.55%，实际6 D( N; X3 w" Y7 m8 L7 g! O
的杠杆达到了8.3倍。3 @8 {4 ~, H! v8 K( j: S. g2 L) a
; N2 W% p% s8 w, n* p& |. K假设我今天100万的股票市值跌了5%，损失5万，但通过熊证65518我赚了157,728 x 0.3955=62,381，相者一
8 i6 f8 B, E" J* t7 o' @0 m相对冲，我在A股的损失基本挽回，起到了比较好的对冲作用。& v2 x8 u; e! r( y0 f& ~" E
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- l: c6 s0 H8 X0 p( }) p以上思路，有兴趣的可以一起讨论讨论。
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7 }" C8 V+ S/ O0 n$ R[ 本帖最后由 fortuneallway 于 2009-7-29 07:43 编辑 ] |
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发表于 2009-7-29 15:42:46
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发表于 2009-7-30 08:53:33