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解读江恩:终极梦想(转帖)

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1#
发表于 2009-3-5 11:04:32 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
解读江恩:终极梦想
作者:峥嵘岁月

$ m0 c$ _+ @- O% D4 k5 L- t
+ ]; N2 b9 t/ x) r# Q9 r最开始接触的! }6 k/ b$ e, g: R0 w! g9 V
是江恩线2 o0 ~: S% W( ^. m3 [
也就是大家所熟知的甘氏线% W! |- ^  ]. y9 [, V, y; B
甘氏线当初没有给我留下什么印象  M/ R! Q; w- E' w
直到后来对江恩有了较深刻的理解之后
4 c: q7 U. p; u$ U# \& I我总是觉得  A6 m+ i0 [! d1 D! ?& z
也许我们误读了江恩
2 b' r: q. ~& v, k$ h8 R江恩线有三个关键点3 n& w6 b9 Z$ _! j: q8 |1 L2 a1 ^
平行
. O5 S/ D3 ^! G9 R垂直" V4 I" g+ x% F& c" h* q
对角0 z9 R1 [6 Y# T7 c% X3 b
但我们所使用的甘氏线
" z- D' _$ z9 v9 b' _# a从哪里看得出有平行、垂直和对角的作用. b1 R. w) z& U' F: {
时间与价位的平衡8 ?. J* Z# Y) E8 f
也许不只是蕴含在角度线背后的理念里
  G7 B$ y. X2 g3 Q7 c6 r6 p更重要的是显现在转折的刹那4 \. u$ d; J% ?* [: o) s8 @
转折点才是江恩理论的关键3 O6 e! Y/ x$ S. v/ e; b7 v1 `
; N& H" _+ j! y4 E  V4 c/ j) h
毫无疑问
. h" ^, I0 j" ?7 }, P% h# H( u江恩理论包含两个部分
4 ^, U( ~+ e2 l% g6 V6 V一个是预测理论部分
' @  d- m; m1 ~一个是操盘理论部分: ]( K, M% X( H0 @2 u
这两个部分完全独立
4 ?9 X* D6 T/ e8 L0 Y$ c有人说
3 ]: Z0 ^6 O1 C将预测与操盘分开
# w2 Q$ y/ t; Y+ ]: w, G5 U0 j5 W是江恩的卓越与独到之处
( T4 c0 y1 x3 t但从江恩自己的操盘
5 a# a8 H+ r6 Y, s6 {* i以及
$ G7 i! w4 S& L8 i# d( _" W《空中隧道》里小说主人翁的操盘
8 Y6 w2 P" E, Y似乎并非如此
$ ]6 P! }1 B. f8 o' A( J! v8 G
+ }+ d6 z9 o1 c/ v+ x4 p2 b3 I7 C6 `在《江恩访谈录》里有一个统计1 S0 M( `4 O- U4 s2 G1 H
江恩一天之内对同一只股票操作了16
3 _$ F( _  Z1 K1 ?% n其中8次是在顶部或底部: U- E) |! m. P# x  R9 Q( r8 y7 g
19091029日结束的那周里
. h' a5 \' C+ Y4 B5 w江恩在86.25美元买进美国钢铁公司的普通股
# C( V3 I! ]5 v. [, k说它不会跌破86美元- K% ?) o$ t' E$ a; Y( r
结果这只股票的最低价就是86.125美元4 M% P" c0 E0 `7 B7 j' v

# i1 Y) C% s: K+ x0 L: }8 G这说明了什么; ^- ?8 f4 i1 W% u& b- f
说明了
% b2 x, h/ x3 U) T" V7 S他的理论与他的操盘结合得非常完美
) ], [4 H" Y* c+ t* o; `1 ^
* N$ i3 T( h1 S实际上" L# K3 L6 P+ V; h$ l2 d
我们从江恩的生平
" D; d. y* M0 ?. l) A可以发现这样一个事实
1 U; t/ }/ Q6 `% Y在华尔街四十五年# U# H# s. d( q! i+ ]  `
前面十年
4 h2 v. G2 Y9 O是江恩创建理论并付诸实践的十年2 z: m5 [! s* L
1910年起/ a. \$ @# s4 @- u: n6 O' ~
江恩开始著书立说
* P8 O5 ^0 ~% k4 z; D; r如果我们猜想
! `0 e' V. n6 B+ M: U6 Q江恩著书立说
2 `7 j: K5 m1 V  c; [0 O并非为了总结和传授他的理论. L' ~( A  v; G6 K% h9 A1 u  D: G( r
而是为了向普罗大众, }: n; a* Z5 d  ?( G) n: q  _
传授适合于普罗大众的
1 l. l7 y6 |1 d; w  |6 T! R- r成功投机或成功投资的8 P( [% b3 B6 K: U) \2 B3 v
经验与知识
) O( ]+ S7 N1 n1 z' Z他对他的预测理论. X- L0 G/ g  q" ?3 u' C+ O2 p3 N1 D. B
直到1955年去世也没有完全公开
1 ?0 U0 R# }7 Y  q% H在《空中隧道》里虽然有所涉及
2 W9 ^* v% U6 n( I9 H9 f6 Q4 G但主要还是循环理论的论述
2 C* Y/ N7 \9 d8 j数学方程和具体用法
" r% h' v3 }/ h却一字不提) y4 g, a- l% m$ n& o* G) N
只有在《江恩访谈录》里
2 H# n) L+ V8 `他谈到了他的经历和交易方法
. u$ p2 x5 x* v) M: x* i6 `但用语相当隐晦
1 J- P  s. y; P7 B# p. g2 G
- ]0 a7 w& o" v  u) \$ E江恩不是什么都没有说出来+ v% `0 U6 M0 x' Q( X9 f
绝大部分他都说出来了
" ?* r7 z& y9 p# {但不像他的其他著作那么系统直白2 Q7 Y0 n! K, ~! w$ K" J
要靠你自己去领悟
3 }8 ~' _: v" v4 e$ }7 m1 t也不是没有人领悟出来- \4 C& M/ T# V% p
但领悟了的人- f7 U! f( T! o* G' Z
也不愿意公之于众$ F; @2 z# w. o% O
坐井观天的人8 R6 I: _0 x- c( Q2 C( }8 U
你告诉他大海1 N7 v" ~1 V+ _: ]( r* l
他会嘲笑你是异想天开
) |* l& v4 F7 @# A6 f夜郎自大的胸怀
+ y1 p# q, \9 w9 _- s0 Y把自己不能理解的1 x& u, ^9 F& J9 u' i
都斥之为异端
% D: Q) y* U' x& _/ S最好是踩上一脚
8 G/ a# r4 G8 r: G& F$ q一棍子打死
$ I' [" v1 U. ~我们之所以不能进步
3 y8 [4 t1 T, [2 ?. E/ v1 [不能突破4 i7 h6 y" d( H* g+ e
不是缺乏指路的明灯" V& P! M0 c: G( H1 j1 r
不是没有开拓者
5 `6 W9 P# j: B. ]虽然有人做了成功的尝试
* ]& V  s# D* \0 w& C: o% c8 o但我们不愿相信
) u( M$ _( y7 c/ _+ C, A% w3 [7 P4 R自己画地为牢% b# Z  T' }7 M
囚禁在心狱里: |/ T, o$ g5 \( c* F7 G$ {* b
不敢越雷池一步, Q3 `& G2 u- O
' N1 y  W# C; |( [5 {6 L  H
十年前的一个下午" N9 V7 N8 t$ f  S) ^* F
在我刚开始研究时间因素不久7 Q% c- f- D0 U! `! M6 m' o9 H
先是使用神奇数列
/ n7 `( w1 V9 Y# c; d5 C* ?但神奇数列不能满足我的要求
" L9 i  Y/ K3 t( q) s$ x神奇数列的作用虽然时有发生
3 i2 i+ v( ]  \+ H但你总是不能确定
* I# w5 [+ P/ a9 u+ j' j6 I你不知道这一次这一个神奇数字会不会发生作用
- h; w. U# L( w+ U. z+ `后来尝试用时间周期
. W' d/ E0 t& p' y& n但发现时间周期总是不守时
& n+ ?' s$ H; b6 @0 c- I* E' `缺乏时间观念的时间周期
6 I! K$ j5 z1 i不是提前
4 H% v  P! H! |0 K& W就是滞后
( K0 ?- W0 x3 F! _9 R# x4 l* u8 ^2 V/ X: [记得当时做郑州绿豆7 U, O# X8 K/ x
在见底的时间迟迟不出现底部( j9 b2 K) j. q/ y7 L, B- p+ N% \
最后滞后一个月出现了底部
) x6 R* S* @8 }但底部的支撑力度十分有限
# R" [* t& u. @2 ]没有带动预期的强劲反弹
9 i3 A# v9 T: t而是一个重心不断下移的横向整理, f8 n' P. l4 |
就在我遇到瓶颈苦恼找不到出路的时候3 ~+ |9 E, |6 P2 }( q: D* X
一个朋友将一本
/ L, ^& s: J6 L2 Z5 j0 c刚从书摊上买来的. O) C9 B) @7 Y- c1 a, M9 ?8 y
香港黄柏中所著的
3 A' w& f) T  q' {/ O1 M《江恩理论》
- C" R! C+ D6 g送给我先读2 C& j" z* Y. f6 W
1997年三天国庆节假期
* F% C/ I  Y- u9 ~, F& W我如饥似渴
, U) T2 i5 M. ~" ]6 Y- T如痴如醉# W- ^5 q+ J  V7 l+ t/ V- w% ~
如棒喝# G: ^! w) W& L$ d3 T
如电闪雷鸣
$ i7 o8 h+ |) v' h8 E2 o我被彻底震撼了# T) M* N! U8 P0 \8 {
一扇神奇的大门
, s! w7 K$ ]% U2 B) p' W6 o向我打开! a' Q6 R% X5 G% i. b

$ Z/ ?6 _6 M+ ^% N  |: b* t+ P江恩是一个奇才
* E! q# y( |& v他在某一刹那的顿悟
( x; r$ u# t; \1 X2 U( o普遍的观点是圣经给了他启发- |6 k# D5 n6 M3 W
证据是他出生一个虔诚的基督徒家庭
- \1 j# X+ c- s. R# M7 L为他开启了探索价格秘密的神奇之旅1 L7 O) T# V" J, L1 o9 b4 D" ]
纽约的阿斯特图书馆) P: D3 I% K+ N; Y& U
伦敦的大英博物馆
' H9 v5 F) U! n埃及的金字塔
) F- T% M8 L) F1 P" m印度的泰姬陵
; W% w! R, r4 {* w# ?/ {6 d1 K" h0 O' N都留下了他的足迹1 k. b# w" N  @; w* }" |5 A8 _9 U
十年苦心孤诣
+ d$ q) U0 J7 J0 ?7 n# p0 j他为我们竖起了一个高度3 V6 L) q" r7 u( q1 L% o, H
一座丰碑6 D$ [5 a: u* W, Q& n9 X- j
# L# a2 o1 w; p/ n1 c: k* e
价格有两维
3 H: y7 {" |1 i! \  u一维是价位
. O" i5 |6 N+ L1 F, O一维是时间
0 E; Z( L% l% g3 s" v' a用江恩的原话来表述) l+ `2 E. K: k; E
就是任何一个价格9 r; P; Z% C8 W& o% L- V" y! v$ r
都是特定时间的特定价位/ I& Z# F9 s$ l. s# T
江恩的研究; w7 O  L7 z/ t. V3 }3 B
之所以从时间这一维度切入
9 a" t+ q% i' ]. D+ A关键在于6 T" |% N& n0 E5 d0 z3 O
时间的直线匀速运动, W  K8 [9 A+ l/ @4 x1 y+ J1 e
比价位时快时慢的上下摆动; P: v- [* n" \- k* s2 W8 l
在确定性方面更具优势
* ]1 d" o2 Q1 I* O" u0 Y一个时间只对应一个价位
! ]. D+ a8 D! \但一个价位并不只对应一个时间/ b8 X4 E' V6 p$ z

8 w& J$ i, Q& |7 q' ^: D/ B* Z% B时间是控制价格运动的一个最重要的因素
, y- \8 b3 R0 G1 \- I) L如果说上下摆动的价位是旋律6 X0 w' ^, N6 H2 ~! W' I
那么滔滔向前2 T: g/ i% o& e$ K6 ?* }: H
逝者如斯夫的时间就是节拍
3 ~9 f+ ]  x. A1 O% ]# }踩著时间的节拍7 @/ C# ?$ c2 B
江恩的操盘仿佛优美的舞步; ?0 `0 }2 t# N6 o
在底部买" C) k; G7 l- X! _5 A
在顶部卖
& P3 `. }$ R/ l慢三或者快四
4 J! U* [4 p3 G% h% H7 \7 p/ s1 n伦巴或者探戈
7 K7 c. {: _/ m* g8 L恰恰或者迪斯科
  t! u: k# V# w+ _: v市场的节奏变化多端
" v' E, \1 E$ N) w' G* E江恩的操盘却是进退自如
" S$ v, y2 Z8 ?% e0 n( i; N
6 c+ |1 ]- H1 e! ~# q1 ^" x, z顺势交易对于所有的交易者来说都是至高的法则
: e4 Z( O- F& d; \" a& L) P孙中山有这样一句名言:
& z6 p* ?& Z& b6 Q3 P) ?世界潮流' m0 Q0 H2 `2 k: V2 n
浩浩荡荡
  y4 h' @7 F* g1 ~+ I' S+ V& I逆之者亡* U6 a4 V/ e3 O" X0 _& n$ |- ^" L
顺之者昌
% F9 I% U$ F6 B' u1 H凡是逆势操盘的
$ |/ G. I& x$ X; G犹如螳臂挡车
# k; {; h- ~4 I& g+ n/ A/ C终被大势的洪流所淹没) c8 @+ `1 \2 X- d
尼德霍夫在他的《投机生涯》里9 B: q) e3 d) v  e4 K
炫耀自己逆势的技巧
# D7 y1 j% L0 a/ Z在开篇《老牌商人与日元》序言中+ h  i  O" i( x! o
通篇大谈特谈逆势的痛苦与煎熬
& L) A. }( c( R只是在最后引用他的搭档们的话作结
/ m1 M  u  o* V- ]" W“真是场过瘾的交易”* C" }: G$ y1 {: n( @  S
这句话将他的心路表露无遗
, R  |$ U8 Y/ B因为逆势
) J; R# O- {, u# A他登上了事业的顶峰
# P  E, A  L1 D+ r& r$ B也因为逆势' D& r3 p- N/ x' @8 S
他从峰顶摔落
. M# I4 ~* I2 ?9 @/ w: T他的基金最终破产清算3 E, v, W3 u' G8 ]. }' [# I, Z
: `# B( E+ W% j
在江恩的操盘中( m/ I9 v- x8 \! e2 X! f
我们经常看到他抄底摸顶9 }/ B$ L* v  M$ g4 M" e
也经常看到他顺势加码: Z5 ^- @' S* ?( a
江恩是顺势还是逆势
, ~8 P. J5 u* }' r / s( o) D5 H/ a
趋势是什么
) C4 l  X& C8 j3 H! r趋势就是一个情节
  G  G2 u$ A# h8 p  Q一个故事
7 t# n5 B* t# N( w" v0 w一部戏剧
1 m" t' P1 L# x& ^( C1 ^" X3 H* z有发生发展  c  k! Q. j7 Q9 l: P
有高潮结局* G& s) ?) ?% d! b9 h* `8 A- V3 B0 N
顶部与底部就是趋势发生逆转的地方
; u% n/ S3 ^, c$ E3 s: z' N, j. R新的趋势在这里诞生/ H9 t, U0 }* N# U6 q
旧的趋势在这里结束
% m7 D! F+ |' L# }5 x既是起点
. Q' Z1 V6 {' c$ |& Y# e又是终点) P. N3 s6 J2 k2 Y0 D. Z
太阳底下没有新东西
7 q7 Q$ L' c  Y5 q4 {0 j+ c1 \全是一次又一次轮回: }2 w6 D" f1 y) W7 _: o
但很多人使用的分析方法
: [+ B2 ]2 O) f! L8 H: O9 u8 y是趋势追随理论; n% `- ?! R4 @; w6 p/ y- o: X& g
由于趋势追随理论不能预测顶部和底部- n1 w* g/ w6 z/ A5 p! g
如果用这样的方法去抄底摸顶8 `6 H; I# w& |
当然是越勇敢越是灾难
2 S$ P2 E& r3 y0 ?$ m5 x有的方法也是预测市场转折点的" V8 Q- r& F5 \0 x
螺旋历法就是其中的佼佼者
8 Y5 o+ s1 T) U但这些方法时灵时不灵3 G7 t4 U# D. d+ {. R6 y
很多时候都是碰运气. y- K  z  I( S: q9 z1 _7 n0 ~" Z
只有严守纪律才不会遭受灭顶之灾* |* c9 l' v% L5 }! r
方法灵时则持有
$ s; K$ x; z" b# L不灵时则赶紧止损
6 z1 X) _- `( _2 g9 b2 _; e但更多的逆势交易不是因为方法5 V' y0 M" _; e/ _" z: r
而是心态
. ~$ _0 L1 W! Y: e! K! _8 Y就像叶公好龙
# ~* f3 \! I* E) b2 q7 @4 Q& E( s他们希望与趋势为友
8 k8 Q3 H  A% z# h但随着趋势的发展壮大
  O3 U# S/ W; W0 E6 x) y( }; u# V他们怕了
) l- a; H/ F* A4 h ' B* O. N, U$ L
2#
 楼主| 发表于 2009-3-5 11:05:43 | 只看该作者
《兵经百言》开篇第一句
; z$ `4 j' \0 z! `9 T0 F, ?据兵之先5 C9 V$ y. a& l, d( [' P
唯机与势
9 U6 _5 g/ h% L5 G& |/ _- G0 p能识测而后争乃善
) Y/ ^3 ^+ z1 S* E3 o) U' `5 o! x+ V在这里
! O4 U2 M: H9 {2 P" K6 H机解释为时机
! V. \9 v: \% M3 i" \7 h势解释为趋势
( u' n: L$ v. h/ l$ M8 D顺势操盘的关键
3 [1 g  y+ A2 g. }$ d2 i1 A# [是先识别趋势
4 B0 k! x6 X% R4 G) b! K, c8 g再把握时机
/ s2 T+ f6 T- ]6 |  a+ Z7 c趋势与时机同样重要
$ I5 g; w+ @0 F0 u4 Z; k
+ \( j7 q! K0 j3 p0 \5 n8 |趋势与时机是所有顺势交易系统的基础
  H6 p( ?) e% j7 b* Z5 s不同的分析方法& N( e& I& h" i
形成了不同的顺势交易系统0 W/ `, Y! P. V$ q1 V, S3 y
但是' h5 H8 \" I* v+ ^* T2 Q
凡是建立在趋势跟随理论之上的顺势交易系统6 y& b5 k5 a4 D9 n$ x4 O
都有一个致命缺陷! V. ?/ Q% v! O: s, a/ ]
价格的剧烈波动1 c1 j2 ?4 D4 o) G9 p
——井喷或者崩盘; ?/ K! U# F2 g1 S' v! u  c
将会造成交易系统的崩溃
! S0 k) @4 O7 W6 p0 e6 q( y这虽然是小概率事件
: i8 V/ D2 b% q# G+ U7 h但成为笼罩在顺势交易系统之上拂之不散的阴云4 r' K. X1 F! O  V( N* i
1987年的股市大崩溃之所以成为很多人的梦魇) Q4 z& N  \8 [/ \% q- }
根源就在这里
# O2 l, @( m, F- T4 H3 W- U' @% a6 y9 ?当你判断趋势逆转的时候
1 L, q  |+ W, [/ c& ]市场已经不给你出逃的时机$ r7 Q4 D: a& S. F! o- E$ b
你被市场关在了里面
6 C' A0 q9 ?3 o9 ~5 y! B! ~7 r; G仿佛一只被痛打的狗& V. ^/ y) |& _9 _) F- Q
无处可逃0 O/ b2 f0 u# [0 ~1 e. C0 E* X7 |
一代期货大师丹尼斯止损在底部  y! E5 ~" M- o+ o
损失了一半的资产: g6 |8 g9 b- g, |
备受世人推崇的彼得-林奇# x  O4 A+ L/ O  Q, u4 [; X7 g6 N' R
三年之后金盆洗手
* v! l  M2 t4 q* V8 B2 C只有一代股王巴菲特* a6 k- b( _6 E
他从来不做透支交易: j+ ^1 Z6 s! W2 N+ [7 ^/ }0 M
也不追逐趋势; k! _$ M4 r6 I5 n: B% H- o
去玩什么冲浪运动
' z6 w( l; {5 f2 T7 W将大崩溃的惊涛骇浪$ q2 N1 D7 N' s& V4 A
如履平地
7 ^8 ?; M! p9 u! r2 n' l
% s6 ?+ z/ }" P7 g$ D$ g6 y任何一个交易系统由三个子系统构成4 r) `) O+ B& k6 f8 y
测市方法
4 V3 H) p( f5 c& j交易策略" n& h2 W/ [0 t
资金管理
8 G" ~! {. |, X这三者是一个既各自独立又不可分割的整体
* f/ l! C% B( A7 Q" n3 |; ]$ y风险控制是其中一个最重要的环节
8 f) W+ I6 x2 k! D. r它说是交易策略和资金管理的核心7 P/ ~, H' @$ M4 D2 N* `' c
江恩与现在流行的观点大相径庭& t; K+ |! e4 x, @  b" n# ^
将测市方法作为整个交易系统的基石
$ k5 v. l; p9 x但在很多人看来
" N( d# f, R$ r: \测市方法不是基石: h% Q( f6 _; O  }8 [" X+ n
只是一个建立交易策略与资金管理的前提& C( @- J  w% M$ V( p& P: J7 k
测市方法并不重要; t  Y% R9 A* E( J
无论是均线* J* E) w' {1 |- @% Q7 H- r" m& R4 ~
技术指标
, b* t% Q7 b% G+ \0 X1 [波浪/ b& b: [. P: G* i) I  x
型态分析1 g$ ]9 g: `: l+ p- {& u
还是酒田战法
" T. C: y/ z3 \. F8 E+ Z' {甚至盘感4 p- T$ t: h! [
甚至扔硬币0 e. ]# F& `0 K6 f7 x0 _$ E
只要你严守交易策略与资金管理的原则和纪律- X0 E) a5 k1 d5 P( C1 `
你就能进入稳定赢利的赢家行列
$ W* [: B* O- T; [& Q0 l原则与纪律才是第一位的: G/ G6 n3 l/ E) N+ i
前一段时间在网上流行的《幽灵的礼物》4 Z2 G# w6 |+ X& u1 N. w$ b; V7 Z
大谈特谈的就是原则与纪律
5 @, W& b* _( }3 n' f. _; M% V: U* f3 j$ o# y
原则和纪律重不重要- b+ y9 b/ T' b- ?! A
原则和纪律很重要  k( \- w; V$ L  c
非常重要
; H! c5 P5 l$ C) I( w. I* i比作成功的门槛和分水岭也不为过
/ ~4 j3 ]2 y6 i只要你能够跨越这道关口
1 V; K( l; a5 U+ b. q无论你用什么样的测市方法
5 W. I, [# Y. t7 {/ G你都能稳定赢利* R8 X- E3 }; i% }" Z
飞花摘叶皆为利器. L2 H' U, u% o( m2 A) ]6 B
有的人用三根均线取得了辉煌的战绩
0 [/ V/ z3 ?# u* C严格按照10日均线与20日均线的金叉死叉入市出市
* w" M8 u7 K1 J0 L  @再加一条50日均线来过滤$ ~$ U( I, Z: [4 p- W! @
也有的人以波浪理论作为出入市依据
7 C% y- {$ i* G% |9 A4 N& g比尔-威廉姆的混沌操作法' k3 ~% _$ D5 I$ g7 ~
剥开混沌与分形的外衣
- k6 p/ x1 O6 C6 V3 c实际上只是给波浪理论增加了操盘的心法- \' |( f+ s, O+ v% M0 m) o0 G
无论是炒股炒金炒汇还是炒商品
5 V6 C0 H' N( M) \2 o& J打的都是心理战: B3 P7 v" z% C
岳飞云
/ n9 O7 m+ O* Y( q2 U( m运兵之妙, Y3 {) h3 Q; `9 U
存乎一心& F2 t& F/ m6 }: x
原则与纪律就是心法
3 `. \; o* [( s心战者* ^& w# y+ m; h  Z" w0 E
心法为上9 |  S2 j3 e/ r# S' Y
/ }; G- F& \, n  p
但是! y$ ~9 g! p8 _7 S( a0 G
心法能够让你稳定赢利; X  L9 m2 _" h6 g' [1 q
但并不能保证你永远不爆仓
5 M) E/ Z/ t  \. }* S. l- A- |由一群天才组成的长期资本公司有着严格的风险控制程序
$ _/ ^6 I: K- [9 C5 X曾经的辉煌令全球仰视
  m* C. e1 ?; b/ D4 ~4 e5 n/ ?  ~这架赚钱机器几乎获得了所有的美誉
0 `0 [, |" K( T0 r9 w+ ^5 M$ J诺贝尔奖的青睐将它推上荣誉的巅峰6 c3 F; T, V3 A+ e
但还是未能幸免于1998年的俄罗斯金融风暴
4 j6 F: t* j  i# r* u1 j长期资本公司的陨落, I, O; v% C* H# Y$ Y! n
我们当然不能归咎于俄罗斯金融风暴
4 I6 ~  z" {/ z& {. \只能从自身的运作上找原因4 j" ]& z$ r' u' Z4 G+ h
大量使用金融杠杆只是其中的一个原因1 J$ p4 K5 m$ @3 a
但绝不是根本原因
- P  ?8 n, w9 U/ A' }; B" q9 U根本原因在于那个获得了诺贝尔奖的定价公式
/ i7 |4 m+ v3 x8 U* R% q$ D* w建立在统计学原理之上的理论都有一个致命的弱点2 a- B0 o) M5 l# S. w9 x: A
归纳法纵然包罗万象但毕竟不是涵括所有5 O; U" l5 T! N2 O* P& c: w4 \
俄罗斯金融风暴这么一个小概率事件  _2 ]7 v1 d5 }+ \5 k5 v
就令它的所有假设全部崩溃5 O  O4 \) r( W! ^
: P. Z+ F) P: S) Z1 T8 r
江恩研究过华尔街所有的大炒家. z0 n+ X7 |5 M' j3 n
他研究他们的操盘方法! k. e5 c# ^$ X7 Z8 y
他们的顺逆浮沉、荣枯盛衰
" S) X% X- q; g& q% H" X1 {有的人在赚了几百万之后
7 J( w7 [) L3 U8 N& p0 V变得贪婪! X8 C- M  D' ^4 B  G* |/ q0 \
企图垄断市场; T1 G: }/ E( p
最后破了产5 N" j; X8 s1 Q* ~6 k
有的人汲取了失败的教训
5 R) G- W; u6 C& H) G) |- `; Z严格遵守规则  ~( A& D# N! N& B/ l* b
卷土重来' ~1 D0 q2 |. q
最后守住了他们在市场中赚到的财富
% u2 w3 b+ a( y' C7 _: F江恩借《空中隧道》主人翁罗伯特之口& |4 u3 h3 X5 o( M) l
道出自己交易的秘密
* f' L6 J' t  b' h他说他不是在市场上猜测和赌博) [# x, r" `3 R* Y
而是有一套科学的交易方法% _- ?" u& H0 E' [1 {5 p
不是按照人们的判断进行交易
7 }& z; Y% s( q1 q, c而是依照圣经中的循环法则进行交易  k% d0 r8 x& X# g; @- j5 s
实际上
% ~5 Y5 @$ Q! A; D《空中隧道》中的循环法则
$ d" h1 {0 V' k" X/ Q  P+ ?* _) _是江恩的波动法则的另一种表述方法
$ O; O1 U% v1 _, c《空中隧道》毕竟是小说  ]. P; j; v! P: \
在小说里深入探讨他的波动法则不是不可能
& |  ~( P$ P2 Z+ j5 D但会影响小说的可读性0 I. ~4 }% Q% ]1 Q- Y" ]" P
《空中隧道》不是理论专著
' |1 j% ]* V6 R: P8 [也不是科普读物/ D. u$ k% o5 L
它的受众要求它必须通俗易懂
% c& U0 U3 z; g: |但江恩借《空中隧道》主人翁罗伯特之口
, W! `* [2 I3 N9 u阐述了交易之道一个更加深刻的观点. K9 V, G1 }9 N; B9 V9 |# ^
遵守规则只是成功投资者和交易者一个基本要素
1 A) _) f8 [0 {* Q: i( b! n) _但绝非最关键要素
5 A( c" e' D* V. x最关键的还是交易方法
+ p) l; I3 z* f5 Y4 J# v: _" X$ ^7 D5 Q  p: h
在《空中隧道》的小说里; P- n  z5 C2 p" C" `
江恩说他的方法得益于圣经的启发# J" r* i- o8 r  F2 E# Y' h
也许圣经真的给了他启发
8 I$ P: ^% Y8 o1 q但小说毕竟是小说
" t0 O2 {& J' L( o' W% Q- ~我们不反对小说里有江恩自己的亲身经历( m. j9 u, \' c5 P% g3 ~
但不能把小说等同于他的亲身经历6 R2 H; a! G- Z: _, O* s) o0 x
我们认为
4 N7 {' I- [" ^/ I/ M' Y给江恩最大启发的恰恰不是圣经4 R* \# S0 q/ z/ v4 i
而是在他之前的一个著名的大炒家
$ @/ z/ V+ u, J% [9 I美国金融和铁路巨头E-H-哈里曼% t7 X2 v4 Z' u3 ]( B. ~
他在《空中隧道》里
2 w& A7 u( h: C+ a+ T借华森之口这样说道, E4 ]3 a$ ?7 g: H8 {
——我相信
% X- y6 x* q7 ]" }2 K* U; D# {他一定有一套数学方法
! d" k7 @$ F/ m' F2 D' p能够提前数月甚至数年预测股价的动向- v; I, _; u$ C8 p4 }5 D6 o
我仔细研究过他的交易清单
  U, z3 _# ?' d" i1 l  @发现它们非常接近共振分析原理
  m; c# K- q5 H5 t* M% ?1 m他肯定知道有关时间和季节的问题
) L, P0 ^  P3 e( K% a$ h, H否则不可能刚好在合适的价位买进
9 r* H. F' e, A# }! o) w5 `' T又在合适的价位卖出0 Z( F0 w9 d* G
  B* e5 i* }" T
哈里曼当初带给江恩的震撼
) p! W8 W. G* f5 e我猜想, a4 E) d3 _/ j: i
就像江恩现在带给我们的震撼一样* c' M: H  @1 K1 r

0 z* B' L; s( `; L7 z市场效率理论和随机漫步理论否认价格运动有规律) Q, H  u$ k3 o* P! d- U+ t
巴菲特的老师格雷厄姆在他的《证券分析》里; I2 |% O7 [7 g7 \$ c* z
以投掷硬币的例子来驳斥价格运动的规律性
. p. V0 N: y6 K. x! [; `理由是投掷硬币画出来的走势图与价格走势图几乎完全一样! h- ^7 V+ T6 Y: h( U% k
因为投掷硬币是随机的; t5 y+ ]1 y" H6 J
所以价格涨跌也是随机的
. f2 q/ O4 G7 F还有一个笑话
( B6 M% k9 O0 M+ L一个基本分析家拿一张走势图给技术分析家分析' n9 v4 ]% J1 n* c
技术分析家的结论是, x, T9 ~! E4 W. m' `6 y* ~8 V" B
这只股票具有上涨潜力: x9 q+ m$ t7 {/ y$ N: {
并询问基本分析家这支股票的代码% N; G  a% V2 }8 a
这时候; o' O2 c( B9 |: s
基本分析家告诉技术分析家
6 I: W3 u! U( A这不是股票走势图2 [& \& i; }0 R! r" c. z
而是投掷硬币图
& [/ _! ]# N' J! J3 B3 X/ q( C! }: s* k$ a; v* E+ M9 A
投掷硬币就是随机的吗. G0 Z$ c4 V/ T% ]; f# L. b
也许每一次投掷出现正面还是反面的几率是随机的
- c0 c% s$ c' D7 V但我们分析价格不是要预测下一个变动是涨是跌, n, t, `: j$ A9 T* t3 w
而是分析下一段走势是涨是跌
. ^# y- e: y1 L% g我们不能预测下一个变动是涨是跌$ j1 X0 C  w9 f  }: Q4 o
就不能分析下一段走势是涨是跌吗
. M/ n$ J! q( |; _  A& u一个简单的逻辑错误就限定了我们的思想+ @7 |9 D  a! s: _

# q7 _; c$ `9 s, a0 N9 D; I价格涨跌是可以预测的
% E0 r, M- p+ }& R6 V这已经不是一个需要争论与论证的问题) }( Y! s0 ]2 L- U& u" }0 b
无论是技术分析法还是基本分析法
4 K$ U- B- |) `0 G3 K都能够轻易对价格涨跌作出正确的预测
4 s- d) r- b8 B7 a$ C但要预测得相当精确就不是那么容易9 {& t1 V" h* F6 b6 W& k
一般的观点) }( b1 A7 s4 Z* {1 X+ z- X1 J+ F
操盘并不需要十分精确的预测
' m  e3 o0 O7 T8 t; i( n* A" Z操盘策略和资金管理可以弥补预测的缺陷
3 W  U/ N+ O2 r- q; ^0 j正是因为预测有缺陷: k$ T: |1 F# H- R1 h
顺势
% `4 x+ q' D1 ?! `6 V# g$ ]. {止损) h5 u3 V  p4 L% N& O
轻仓
0 ?( {2 T% c$ q' T4 K$ b乘胜加码
2 q* y% F4 I6 t1 V. a* L严守纪律/ V9 S) j8 ~0 Y' _. P( N6 k
这些策略和原则就显得分外重要
6 V2 X/ B6 t6 N/ h" J$ x但是0 J- V. s  a9 p7 Z  w
事实并非如此
" {, S+ y$ l# ~2 J' m" H! k/ U即使你完全遵守了这些策略和原则
9 Q' A, h$ o; U0 p, g如果遇到1987年那样的股市大崩溃事件
% J( \7 m& A1 l" O) m- d仍然不能保证你不爆仓" @. {6 q4 f. W, M3 `
对小资金小散户来说也许问题不大% O2 `+ @) u" P7 }6 U
对大资金大炒家来说. Z- F8 L$ _3 }/ p
将是一个巨大的灾难* u" R4 ~8 L: D% q% B6 z) O
+ Q  B  u: Z. L
能够精确预测吗
4 |& L. X2 X( c  Z什么样的预测才算精确预测
5 M* t. v2 l- c, m! a道氏理论虽然是技术分析的鼻祖' t& a8 q, o( v" A
但绝对不是精确预测理论" @4 L" ~3 u2 g2 c+ q! k& g3 j
就像型态分析需要突破来确认一样4 M- P0 p* b4 E/ }
道氏理论把握一个大势# q0 w* }* y8 I( ~1 s
也要一个确认的过程( k4 V" }9 K2 z' U# `- {
所有技术指标和均线一样
. o6 M+ R( ]& {) l+ f都将金叉与死叉作为进出市场的讯号$ ]1 t0 r3 ]1 n$ K; t( S
都具有滞后于K线的毛病0 U  x  H0 \; {* s) A( k7 O
K线组合分析具有东方感性分析的智慧- [+ R; u. C! b. h4 L- f2 K  M
无论三兵三鸦三山三空
; O& I" R* q* q还是启明之星或者黄昏之星
9 q, ]2 Z6 T3 ~只是概率较大的一种可能( N1 b" R+ K8 H# R9 s
这是酒田战法创始人本间宗久强调剑禅合一的根本原因5 y  U: `3 g: Z& E
波浪理论倒是雄心勃勃4 K8 w1 R0 c) c; d; @/ u, @
艾略特本想创立一种精确预测理论: ~& @3 R0 a9 k
1935年艾略特精确预测道指转折点
3 @  c- B3 g% U以及普瑞切特精确预测1987年股市大崩溃
( \; I! P7 {( g( w9 s! |就像围棋精彩对战的传世名局5 @  f5 s1 a; K$ B
令波浪追随者津津乐道& z# G# n0 K4 d. P1 c
但数浪的巨大弹性令波浪理论获得事后诸葛亮的美誉% o6 h$ m/ g0 \. T8 d! ^' Y
另一位大师嘉路兰
- v8 d, T; g- I9 J" k1 V在目睹1987年10月19日股灾的惨状后4 Q5 T3 C6 G+ w1 d+ w/ Y
创建了着重于预测市场重大转向时间的螺旋历法: R! X- g# P) G9 c
螺旋历法的缺陷
' G  n  Z0 V+ N5 |; K大家比较认同的是/ ~7 V  {" J+ t& y/ l) U
无法预测市场转向之后的涨跌力度, ~  [/ M# E! A( f; X$ L1 a8 j7 D
实际上最大的缺陷在于- H( X9 a) u! \. T/ W  w0 r
在螺旋历法预测的重大转向时间
4 U8 k9 k* y4 _5 b; K转向并没有发生
8 X, i/ x4 b: R2 [/ P
0 ]0 a4 B$ U% T9 S+ V在我看来6 O9 u3 ~1 x( @7 \+ B! e' a
真正能够精确预测的只有江恩理论
& w! @# C4 C) N9 K江恩理论不仅能够预测
- A1 G# E, C  x# V价格涨跌发生转折的时间
: W# ]5 o7 i3 J* N* _1 `发生转折的价位
, u) A4 E6 r0 B1 O. W2 q1 W还能预测发生转折后价格运行的形态
5 S* ^  J0 {; V: D/ K  `2 O1 A对价格运行的形态
5 J3 r/ ^* [4 m3 C" B/ Z江恩理论不仅能够预测
8 I  q. I  e) C6 H+ J( c, O是趋势还是盘整
# C/ K( R0 p  t; T% V是震荡市还是单边市
: z5 O  a5 [, K# ?6 S- o; m, g甚至还能预测
( [% u* u3 V0 U5 T" a# \& W8 Y井喷和崩盘在什么时候发生
) {( k, \% o! F有而且只有江恩理论9 b! u( G) p, ]" E9 N' ?+ s% X! G
才将时间; T8 p( ~0 C6 J, l  q& v: v4 r5 k
价位
( x! U7 O8 t, R3 ~! e& O  r* q形态1 r: b2 `5 K& e) Z
三个元素如此紧密地结合在一起
* f/ w0 t$ q) W+ z7 c, q; e; W+ F$ c9 {9 a8 r0 O
道法自然
/ `$ v6 W) N3 V6 n1 v- M+ D无论道氏、江恩、艾略特还是嘉路兰
8 Y7 l% {3 v- L* V1 D: i" d# k' W都宣称自己的理论是建立在自然法则之上
1 X0 u0 R8 h% z: c' k* y但当我们仔细考证它们的理论内核的时候( ^9 @1 V; m% k( O0 O& O2 ^7 l" F
我们才真正明白
* T" n4 f( n% M4 A7 h6 [6 m4 P为什么江恩理论才能够脱颖而出
3#
 楼主| 发表于 2009-3-5 11:07:02 | 只看该作者
技术分析的三大理论基石是
. C, `( d1 e# M- R包容一切, }* C7 G3 J: [# D% M9 E/ r
惯性运动
% y& |; j; B  Y2 h, Z% a; _; Y' d" g4 v循环再现8 W( z! |6 w" k% F; ^% w
十分遗憾的是
0 e2 c! l/ R' Q) N( U这三大理论基石至今得不到合理的解释4 \2 m$ Y/ B& S( i* i+ x/ G
这也是技术分析最大的尴尬& \* _% J, E' T4 p
无论技术分析有多少拥趸$ W" X  P7 g5 Z
有多么风光  o  {- {9 k* q% @. d5 k9 n- Y
在基本分析面前! Z) W  _- k: k0 j" X6 |8 v4 N
总显得底气不足
  Q8 c+ A- ~5 w6 }5 P% y- I
0 E* `) J3 n/ B价格是什么3 c8 j: r/ H) k" x' Z6 \, c
基本分析与技术分析在定义上具有本质不同) q; R' Z! y) I* V$ L- b. K) C
基本分析是反映论) Y- E$ a6 W' d2 Z/ a% Q( M
主要有两种观点较具代表性& p9 R+ h4 q6 I2 K
一个是价格反映价值
" L! x# B$ ?( j- x2 f7 E一个是价格反映供求关系
! q' ~0 I" O9 f) L; {技术分析是影响论
$ L% J1 P8 o3 y9 k" ^* \; L价格受自然界的影响9 y' ^0 i9 U5 x: |7 U4 ^8 D
这种影响直接作用于多空力量的对比与消长上
7 ?% g; e# p5 X9 u! W多空力量的对比与消长引发价格涨跌变化; F/ R) I" }& L+ u2 @
因此价格运动必然遵守自然法则
* R; W) P4 `/ o技术分析的定义具有东方天人合一的思想1 X' R: `6 U7 N/ G; t/ U- a# [) V
基本分析的反映论. E9 ]" h2 h' r( H5 p$ l
由于决定价值或供求关系的因素太多
4 q. S3 k3 U( ?$ P1 ]+ e4 E1 [精确预测价格的拐点是不可能的
- ?' O6 b0 ~4 n8 x8 U! B技术分析由于各自切入点不同
) L; ~! s7 V' Z; \" {8 `. {- j. K预测的精度也不同4 c& S- I( u( \

. @( K3 `  m' H" C& _, `  p技术指标、K线分析和型态分析都是直接研究多空力量( _* i6 ~7 n5 E$ C0 ~1 l% x' k
技术指标从收盘价在最高价与最低价之间的位置
) @9 W. }3 }5 r# R/ ?. k来研究多空力量的变化
8 |" t  X# [5 d; R5 f离最高价近
+ `! o4 @8 ?1 }0 m  t# v预示向多方力量转化
8 }* M. J7 j3 e% m1 g离最低价近
$ S. l2 S- F: F& z! X* K预示向空方力量转化
7 A4 o1 E; a$ v( e" Z! k$ Q通过一定周期的均值处理过滤突发事件的杂音0 X( H+ X6 Y  U" ]3 B
以及长短周期形成的金叉与死叉作入市讯号+ _7 G: ]- A2 v3 P# a4 o
K线分析比技术指标多增加了一个开盘价+ }8 d3 b+ C6 K. J7 @; C* m
从收盘价相对于最高价、最低价和开盘价的位置
$ v- y6 A" V* Z0 Z7 N3 e分析多空力量对比2 A$ V8 s& Q. `! ^
从单根K线分析再到多根K线组合分析
2 c" t: n3 n& O' @: X根据惯性运动原理判断后市的方向7 `" {. p3 z' F5 a7 W& u0 k# X
型态分析将多空力量分成三种情况
! ]3 }) {: ~  j* c; s- X! [3 x多方占压倒性优势的上升趋势
0 L, W1 H7 G+ n9 l空方占压倒性优势的下跌趋势# r5 N+ `, @0 A; S8 S  B& z
多空拉锯的整理型态
6 Y, Y+ U9 ]3 H整理型态突破的方向是关键5 k- @# z8 j( \* y( E
这三种分析方法的原理都是惯性运动
# c% d- B  R* L; |! h但由于多空力量每时每刻都在变化
8 ]- C" Z9 v. [. h& T# b& Y! j我们不知道反方向的力量在明天的交易中, W& w6 J; |  b: Y1 B# V
会否改变原有的惯性运动方向
3 R* ]' ]1 {% z4 [- s我们无法确定明天的交易是否就是拐点/ R7 E( ?' L6 o, P# M% N- i8 y/ x
; A( L9 N- ?: [
道氏理论、波浪理论和螺旋历法都是依托循环再现原理2 k0 X* O# o2 P$ t# b1 `% ~
道氏理论认为价格运动像潮汐: i" ^$ e- h; I. I! O
超级循环是潮汐8 f, L3 @3 X3 D+ P$ p
中级循环是波浪
& e. S, _2 T1 ?$ E: h8 F* Q日常波动是浪花6 n+ @8 G: _% D! i! R" n
波浪理论与道氏理论一脉相承6 _3 ~+ e' v3 Y- s3 R$ b
同样以循环再现为基础
. d5 {- G: S& Q* F" s7 ^但通过列举自然界中大量出现的螺旋结构1 f9 z& ^7 i; W4 s+ `0 M0 X1 L
更加明确价格的循环运动是螺旋循环) j* D/ f. d& G9 \, W
由螺旋循环结构# Z' y/ r' v4 e* q* g
最后形成了5浪推动3浪调整的价格运动模式
' R' ^8 _& ^( [# l# s4 R" e. h嘉路兰的螺旋历法比艾略特更进一步. }& \& [% B* r, l: H: n
在螺旋循环的基础上
7 C, @$ k! I& Z2 A* |" u% ^2 p: C认为影响价格变化的最大因素是月球! s/ `5 E3 J, T* o9 i6 V( o3 w
因此将太阴历做为最重要的时间周期
# ^& E2 m- u3 z0 L如果太阴历时间周期出现螺旋共振
) f* b% m8 }' @% [那么市场就很有可能出现重大转向的拐点- p. j; x; S( L/ R, A. P! [" a2 g

6 M9 Q1 [. ?  F8 H/ k江恩理论也属于循环理论
8 ]" A( q0 I; T$ o. J# [但对循环原理的解释+ c( i0 f, L8 i; Y% f; p
江恩理论已经超越了影响论的范畴4 R0 }. n% J* b  H, q
在江恩看来; j$ {$ W4 }5 v/ L( X: w, ?: K
价格是一个独立的存在
3 a& A0 C9 h9 B. O) K  Q5 B就像一个元素) A7 j. z, L7 o; B) h2 ~
一个原子) V/ c7 Q# t5 Y) h9 ^! z
一个分子
% W9 R5 T  m( h$ E$ S! m一个星球! c6 K  Z* D  V3 X( h
甚至一个宇宙! r$ H5 P4 q* ^/ U7 u2 g! X
有自己的能量和运行规律" `: [' b/ [9 U7 l0 _
+ f* `( \( W( p% n
那么价格运行的规律是什么呢5 c2 G6 ]7 G7 s5 v5 r" S! v
江恩在《访谈录》中这样写道1 {, M" U1 y& D) P* |, T
我发现波动法则0 D* i; u$ W" B8 t! Y3 L& [( b
能使我准确测定股票或商品
$ U9 U/ U! \( R2 F/ t6 \7 b& n: `在给定时间内应当涨跌到的确切位置) K" [! n0 p1 Y$ M
在此不可能给出我在市场应用的
' `9 I6 D$ M7 k) w% E; u波动法则的全部概念3 Z2 [' i$ V+ u! ?& u% V
然而当我说波动法则是8 c, _1 F2 i- A" T
无线电报、无线电话和留声机的基本法则时! b" R- y. i' P. I, m; n
门外汉还是可以抓住某些要领  ^& u" l' w/ Q) U8 ^
: q0 w; e. `: }& H/ l* G. M
毫无疑问
5 F; H. F3 @4 I  ]& a; V" z7 |江恩理论的核心就是波动法则; I6 h, m, Y' z2 j  \% L
“伟大的波动法则就是建立在波的相似性原理上”7 }, X# m+ u9 S2 C; T- J
这是江恩在《空中隧道》中的原话6 ^8 ^# D# y- T/ e% R" B
波的相似性就是循环的基本原理
6 @  k3 L+ B' B9 z但是$ G5 A! S( O) e% {4 w& h* `8 @2 C
从价格轨迹来看! v& ~% S5 R0 R$ J% ]
与物理世界中波的相似性
0 N9 o# L+ w8 N* P比如电波相比" }' U/ h/ _# e* l/ D% T
价格运动的波的相似性. z3 B* R1 G1 |( H  N
似乎并非那么相似8 o$ X6 o( l  n
如果真的是不那么相似' \8 l' R" `) a
精确预测就只能是空中楼阁
0 {9 N1 u1 J5 t' J但在实际运用中
! \- Y; h4 W" \+ ^( j6 t江恩为什么总是能够$ P2 Z8 b1 {$ c" j- m5 S2 z0 v) O% G
买在底部
# h1 l3 ~, Z' i卖在顶部" c# l: I, W; C( p
为什么敢于精确预测
$ C% W7 P: m, v2 b7 T$ h某一只股票的
# m5 q) ^5 ~% [某一个价位
" B' O& D4 \- o1 C就是当时的顶部
' `/ V4 a/ X. T: U或者底部
& K2 x6 ?9 P; H' S# ]
% Q3 Q9 O8 a& L6 H# z: |' e4 }在江恩研究价格的时候
3 p. B7 M* I3 Y  S' V9 k与他同时代的天才人物爱因斯坦7 J8 J& o3 _: w6 c) w" Q; ^
于1905年发表了著名的狭义相对论
! V7 G1 r+ g" M- c$ V我们没有证据证明江恩研究过相对论7 o# N# P6 H& y1 h9 l0 a
一个沉迷于价格研究之中的天才
7 D& X" U1 u0 O6 |1 ^是否会关注当时科学发展的前沿理论
- U& T9 Z( t* k& B4 }是否有机会阅读到相对论9 x4 }. a/ `* c8 {% X4 D2 E8 i7 I" y
我们不敢武断地妄下结论
" Y# O' O- ]/ R7 z, Y: i' R1 m但从江恩对价格的定义中. A5 {8 Y/ o) t! b# f9 r- j. }
相对论原理对江恩的研究起了很大的作用
7 |7 u8 d* D2 r* @' l. `
/ o/ h9 g5 t) U" x价格是运动的
& b0 }  x/ ^/ {从我们绘制的走势图来观察
: w- L  J2 B& Q0 n) u2 N价格的运动表现出波动的轨迹$ `7 k; {( u% d5 r- n3 F, n+ G
两位大师——道氏和艾略特
4 w5 k% y, Q* v8 J  w+ S; r将价格比作潮汐和波浪/ ~( z; T" o# i7 u6 H
正是抓住了价格的这种波动特征9 L. F  Z+ g: {2 x" c4 r4 k+ j" ]
但如果我们以相对论力学来解释价格的运动
1 l5 \8 S2 ]$ S+ Y/ c3 v2 ~我们就会发现波动轨迹并不符合
9 `# I  @8 C, A: E( |* l相对性原理% ^+ S/ I% K' x5 W1 Y* J

3 V; d. ?2 m1 I* C按照相对性原理
* ]* v% X2 ]8 c/ B1 q& u- I( \" {任何运动都是相对于某一参照物的运动
' B7 g. o4 Q+ m+ S那么波动轨迹的参照物是什么呢% ^% S' J7 F+ n" n0 M- H
我们在波动轨迹上截取任一一点A
+ s* Z" [! p! D# \用价位a与时间t来标明坐标5 e4 {; i* r! J
价位a表示价格A与原点0的空间距离1 b4 n( o9 }9 h: E2 D0 l9 |2 ]
时间t表示价格A与原点0的时间距离* M3 S! i& l# l/ Q9 {! K  V+ b
假如3天后
1 ?# y7 a; }/ s8 ?7 |  x& v: u价格运行到B点7 ^7 l: r. r) M- ~, w0 B: p
价格上涨了10个点- y* s% v' W, @9 S$ l( r8 `
用坐标表示价格B就是: K4 z' K+ _. y3 Q0 x4 F* o" L
价位a+10与时间t+3
) o/ Z$ U7 O# z2 J' j; J价位a+10表示价格B与原点0的空间距离
) j  ?5 V( q+ f( p时间t+3表示价格B与原点0的时间距离5 K* r8 w" N5 N: ^
由此我们可以得出一个结论
0 f( [( c' R2 m5 t' b" `& j价格的波动轨迹不是B相对于A的运动
: i3 ^' g7 h2 S! q# s而是相对于价格原点0的运动
, i4 q! k8 K* M; K- c# E! C4 f9 ~价格原点0是价格波动轨迹的参照物( [& V, M7 Q4 c. o- J8 \
由于这个参照物是永恒不变的* I  D& d! o  ?) U
是绝对的8 p7 ?! F8 S7 M, d: x' E  g
因此  ?3 j0 S7 I4 S* o
价格波动轨迹是绝对运动; g. r: U# c4 `' a  e  M
而不是相对运动! D6 X9 X, f: M; d8 D
0 c7 w: N  R( k8 N- a1 W4 g
无论是宏观世界
) u# O8 h# r7 M还是微观世界
4 s' F5 E3 z3 G0 c3 ~- Y) X一个运动的物体相对于另一个运动物体的运动! b; ^0 }; R2 V' A+ ?
才是确定的  G% T/ t' C: V  _
可预测的
3 j7 A! s' @- y+ Y3 D如果相对于一个绝对静止的物体的运动
7 |& I- [' {' C& i0 i; c; Z是难以确定的
7 S& G) C- O1 ~# j不可预测的/ g. ~! c0 y5 z" U9 a
绝对静止不只是空间位移上的静止8 \7 v8 k3 w" E7 h7 K: ~2 X
还包括时间位移上的静止. J- j2 w/ z, k1 ~# O; w! l& h
相对于一个绝对静止的物体
1 z, |* M" {8 x, E/ Z7 e* |# ?即使你知道位移了多少时间1 i" x' Y. f& u* U- Z. a
但你绝对计算不出位移了多少空间
5 D3 m8 R) U& r; h6 M所谓宏观世界的确定性8 _6 U0 c% a6 j/ z
是因为我们计算的是相对运动
# Y+ l1 m# @: O( I* z  V* `所谓微观世界的不确定性
4 V3 T9 c+ D- u6 v6 V- @8 F关键在于我们测量的
% }7 a% ^: h, C! q+ \7 {. J* p不是相对运动8 u5 W' f1 x1 y' \7 v) n
而是绝对运动, p% v& P7 Z; s* \% F5 D( ~! Q) S
同样
$ a3 {$ x) I& ~如果我们测定宏观世界的绝对运动
8 C9 z- M$ P$ n也是测不准的
1 w5 {/ S' Y2 `2 b" z
" g( ~3 G  N- f+ \- z也许只有价格的相对运动模型
; {+ u- a* ~9 z1 @& f4 N才能解释技术分析的三大理论基石
$ U' R* w8 x8 i; t4 ~可惜的是, n" O% r* g: L
江恩并没有公布自己的
2 k# `% D  k4 _1 [0 v5 F价格相对运动模型
7 c- E9 o, B, X# C但根据相对运动( R  Q' `; J" A! _+ d0 `* P
江恩得出了自己的
( c# w' D! P' ~6 E" ^循环理论和数学方程
! r% u) q- r0 ]4 A" H) T( Y) I江恩在《空中隧道》中有这样一句话3 u% `! C) {, v& s+ d: d
我的计算是以循环理论和数学方程为基础
; I( K$ h& F4 [: i% M1 F6 j* G- K5 c对循环理论2 h4 x6 G' `  V  l$ O7 w: l
我们已经相当熟悉了
8 A: [8 N7 C* J( ^6 ~/ |) K9 N3 @但他的数学方程是什么呢  b/ Q9 W9 j" [0 z2 _
我们还是引用江恩在《访谈录》中的原话
2 l8 Y* |. k, A) s8 n% w: A/ w存在的一切都基于确切的比率和完美的关系
( ~2 ~  @& k- E/ M" x3 Z% u自然界中没有巧合1 U/ N, C9 E. v& Q: t2 {) R
因为最高级的数学原理是万物的基础
1 S7 r! N7 K  j" _法拉第曾说过2 g& e8 `  B  \( @* ~
宇宙中只存在力的数学特征
; G! p; F- x+ A% t( P6 E( x7 w' M" x6 q
确切的比率和完美的关系- @. M! L+ Z7 @, B8 Y
这才是江恩理论核心之中的核心  K+ M- u% J/ z0 }7 G. q
但我们现在运用的一些江恩理论的分析方法
  t2 F: u9 C- C* @7 j9 n6 X' L角度线也好0 S/ G# D4 x3 z" \
时间循环也好
% j+ F9 a7 u0 k& o轮中之轮也好
+ k- [- l% l% r并没有完全反映这个核心中的核心
( m9 y; X( o3 i3 N% l7 V确切的比率与完美的关系是与转折点紧密相连的* }  j7 }& N7 ]; O$ V- I- I
当你预测一个转折点时8 W  z5 i& f' r% I5 L/ M- u' N
你可以根据确切的比率和完美的关系1 R) I8 X3 j$ L; n& J' {6 Q3 w5 H
在几天之前
5 X7 Z2 \6 h8 R几月之前
3 v; d0 M( J8 }; G/ j& o甚至几年之前
4 W8 t5 s9 `" C3 a# y9 I/ w确定那个转折点的时间和空间坐标  B: D8 ]5 @. F5 y! H" V" X3 [
. P( t8 O) \; l* U
价格的运动也是因为力的吸引与排斥
0 G! j9 h( r% L不同的市场结构形成不同的力% S* o; C9 |! S7 s; b
一种力是推动力9 T" v+ ]$ v3 D2 |8 @2 W( _
另一种力是反转力
& B* O) @$ C$ g由于不同周期的推动力8 G; S3 F3 |0 g, i4 \
与不同周期的反转力
8 a' n8 O1 ?0 H" Z% K同时作用于同一个转折点" F( v2 h5 [/ c; t" v5 T8 j
引发强烈的共振
4 _; T( W0 ?+ q, G井喷或者崩盘
3 Z! J6 s& Z' `2 Q2 `0 p& n于是就爆发了; Y8 k! c: q5 j+ s# Q
6 y$ C  ~7 f+ F8 K! q; W
价格力学从江恩开始
/ n6 ?+ Q* g- ?5 u5 F
; j) D3 L' A, ]: B: g. ~% k7 V7 ?+ y9 T: b- z2 k
2007年9月10日
4#
发表于 2009-3-5 11:49:08 | 只看该作者
语言很丰富,但无实质意义,定性东西太多,依然是二维观念看问题。
5#
发表于 2009-3-5 12:50:09 | 只看该作者
①永不确认市场转势,直至时间超越平衡。
/ \+ A& d* V8 M) O1 m" V②when price squares 时间,a change in trend is imminent.
# u) f7 l" Z2 F) f& z
$ b5 h: J. X" q! [8 s" j+ s7 I
[ 本帖最后由 阳3光6飞0狐 于 2009-3-5 12:53 编辑 ]
6#
 楼主| 发表于 2009-3-5 13:06:43 | 只看该作者
很多人对这篇文章的理解是很不到位的。
' W; F4 i5 d. M+ `. h6 L& B峥嵘岁月的这篇文章实质上说的不只是江恩理论的问题,而是技术分析理论的核心问题。很多人停留在分析方法即技术的层次,而这篇文章解决的是“道”的层次,技术分析理论的基石及其发展的问题。& K2 ?+ P. C( n% C0 b$ \) a4 ]
这是“形而下”与“形而上”的区别。
7#
 楼主| 发表于 2009-3-5 13:08:19 | 只看该作者
峥嵘岁月的“市场结构”解决的才是分析方法的问题。

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8#
发表于 2009-3-5 16:39:17 | 只看该作者
打个也许不是很恰当的比方,你要学习知识,你是该去理解知识本身的概念,还是去理解教授这些知识的一层隔一层的“先生”的加工的语言?江恩本源的东西都还没理解清楚,就去大谈技术分析的核心问题,不是很奇怪吗?
9#
发表于 2009-3-5 16:43:25 | 只看该作者
“道”是定性;3 n2 [8 E- R3 o( G& ^0 h+ _
"术“是定量;
$ x* k. X  b  o/ E; y" u' ]2 j- }6 {/ [有道无术,是谓空谈。
10#
 楼主| 发表于 2009-3-5 16:55:40 | 只看该作者
知其然与知其所以然。
: c# T1 h* t$ P$ k1 v$ L3 A. J+ m
- C; a, J+ p4 r1 i峥嵘岁月自从发表“市场结构”的理论后,再没有看到其谈论分析方法的文章,据我猜想,他自认为他的市场结构已经解决了分析方法的问题,预测对于他已经不成为问题。之后只有这篇解读江恩以及操盘策略的文章。1 M! j. F4 h/ Y; R8 O* i

0 k  c' R! T* Q6 ^在峥嵘岁月看来,操盘有四个层次:一是剑,即分析方法的层次;二是法,即操盘策略的层次,三是心,即去除心魔的层次,四是道,巅峰的层次。(见峥嵘岁月操盘心法)。分析方法是最低的层次而已。
11#
 楼主| 发表于 2009-3-5 16:57:17 | 只看该作者
原帖由 xixicat2007 于 2009-3-5 16:43 发表
9 G+ D  t* A. r6 {6 G- f“道”是定性;- W& c8 T7 {7 D. e- X7 [
"术“是定量;
6 M3 ~3 _4 R: O  m) U7 z6 u有道无术,是谓空谈。
+ ]# M' e5 w5 A8 W4 d6 b, q
峥嵘岁月的“市场结构”我已经转来,那是解决术的
12#
发表于 2009-3-5 16:59:25 | 只看该作者
这个帖子太好了,感谢楼主
13#
发表于 2009-3-5 17:11:07 | 只看该作者
我不说了,就他对江恩的解读能看出来他离江恩还远着,巅峰只怕是一口井,除非他没说出他真正的东西,这样我就没什么好说的了,如果解读真是他的全部,那么他是拿管在窥江恩。我怎么总是做不到静默呢,总喜欢多嘴,自罚禁言三天,一切就此打住。
14#
 楼主| 发表于 2009-3-5 17:27:01 | 只看该作者
我翻过峥嵘岁月所有的帖子,其对市场的预测令我叹服。虽然也有错的地方,但对大势的判断却十分准确。
- W1 M$ K; `  ^9 N7 H# Y2005年5月预测大豆2006年7月见底结束2年的调整,最后应验。. [) [$ q. U  R) B
2007年7月预测玉米2008年7月见顶2100点,当时预测的时候玉米1500多,最后玉米指数2008年7月见顶1950
; c! G- N: w% P
# e0 E+ E) O, H1 M4 Q对大豆,2008年7月确认见顶,之后8月12日看反弹,9月5日认为反弹已经完成,国庆前看继续下跌,10月17日看反弹,11月11日看反弹结束,12月10日认为进入反弹时空。市场节奏把握得很准。但近期看法有一点犹豫不决。
15#
发表于 2009-3-5 22:39:28 | 只看该作者
空谈而一
16#
发表于 2009-3-6 16:28:34 | 只看该作者
学习了!谢谢你的提供
17#
发表于 2009-3-14 15:12:12 | 只看该作者
对星元兄提及的此贴作一评论!. i7 m2 J' F% R8 \2 [) k6 L5 n
申明: 只对事不对人! 完全学术性的!
18#
发表于 2009-3-14 15:23:47 | 只看该作者
最开始接触的
7 @  ]( W7 f4 b1 d" W, d8 g是江恩线
: l( S4 O" k" `$ r8 R也就是大家所熟知的甘氏线
( q2 c' }; E* q5 g6 x8 q& \+ i甘氏线当初没有给我留下什么印象0 Y* Z) \0 h3 {0 {  Z* m* j
直到后来对江恩有了较深刻的理解之后
  ]3 f3 `. S+ G  D% @3 ?: o. G9 J我总是觉得! j& Q& \4 k/ ^
也许我们误读了江恩, }" [+ G! K6 [9 V8 ^' F# M6 n
江恩线有三个关键点
; ^# R. H9 s' t# n4 W; o平行. Q; g# s, P' h% Q' H
垂直
$ V# M! t8 i- ]. ?# o) w, ]对角4 C& m8 r8 w- ?9 c/ J7 o9 B1 M' {
但我们所使用的甘氏线
2 O, f$ F3 I4 I1 h5 x' f2 w- t  t从哪里看得出有平行、垂直和对角的作用0 H! n( P2 ?$ p4 }5 X
时间与价位的平衡/ b3 B, {. p. ^/ b- m
也许不只是蕴含在角度线背后的理念里
) v- J* R6 U9 z更重要的是显现在转折的刹那
8 g& m& ~! g" h* ?转折点才是江恩理论的关键+ @( O# E# y! L/ ]) |" ?6 j
================================好象感觉讲平面几何!7 g- g0 a9 t; ]& M' e
% y  I9 u4 ]% X& p3 L, v& h9 f
毫无疑问- X& p# Q5 b. Z6 s- q" z" L9 A- h2 _
江恩理论包含两个部分& w0 @* Y- \% C% E# P9 a4 n  i5 Y
一个是预测理论部分
' O* T: a+ f$ t* @一个是操盘理论部分& F, H2 S  G# I" ^* k/ g
这两个部分完全独立------------道听途说!没有根据说法!
& X: m5 n1 O6 D" g- S+ B有人说
% ?8 G# f. h! U) X" u将预测与操盘分开8 @5 u5 _9 c$ Z4 b/ t" k  I
是江恩的卓越与独到之处
' I5 Z0 z% O" Y. D" r但从江恩自己的操盘- P9 J' O7 q: Y& n- {3 w
以及
) y* l" o# w. g5 d8 X5 C《空中隧道》里小说主人翁的操盘4 i/ |, J( J% s( F5 ^% S
似乎并非如此
6 T+ c* p% Q5 F$ h* o7 d
; H5 g8 k6 A$ \# z2 t& A在《江恩访谈录》里有一个统计
6 a3 b$ J/ ^, z6 l* b' s9 Y$ W江恩一天之内对同一只股票操作了16
- T" S2 E( ]: p' J  @1 X/ E  O3 V其中8次是在顶部或底部) Z  ]4 r9 r5 M1 O, N6 w5 g5 Y
19091029日结束的那周里* G7 F$ J$ a: o2 F0 e- P
江恩在86.25美元买进美国钢铁公司的普通股
# p+ ?3 f/ i  P8 W说它不会跌破86美元
4 B' z7 G( H+ J0 }结果这只股票的最低价就是86.125美元! ?- A* Z2 `1 \
, Z6 c% C& A+ j
这说明了什么7 _2 |+ o& @" F' o: z+ i5 @  k; R
说明了  A6 [: \: p6 y, c
他的理论与他的操盘结合得非常完美7 w  l/ p% q* P$ w% Z4 h
, X6 N6 J: Z$ q% }
实际上+ }( c$ y% r6 r- r7 _5 ^* Y9 ]
我们从江恩的生平
' }, c0 V. C8 f8 N* m! @& r! @2 {可以发现这样一个事实
+ |  s, n$ M9 L, V! x/ g在华尔街四十五年
7 _/ \1 ]+ b4 @前面十年! Z2 P0 Y# t" b; h2 J
是江恩创建理论并付诸实践的十年
8 U6 s1 ^; _+ t7 c( J# _1910年起' t7 c! O: p5 P
江恩开始著书立说
1 F4 l* l" J/ S. B+ _# k1 r6 }4 K如果我们猜想
7 l( f3 W. J# [+ P$ t' d2 W; z( ^江恩著书立说
4 ^2 o/ M2 ~/ C" K  {并非为了总结和传授他的理论
+ D& R6 S+ e: U9 B0 ^. N; H而是为了向普罗大众
6 B9 B, X; p) [% w! B- q传授适合于普罗大众的) _' R$ P! f% j- e* |
成功投机或成功投资的
$ {7 y0 Z* l+ D7 o4 g/ S5 W/ o5 v经验与知识
8 F  V6 d/ @/ h5 k* [他对他的预测理论
" Q( ?% [, \- `) a8 S! k7 y+ V3 D直到1955年去世也没有完全公开--------从此处可知,没有读过江恩技术课程原著!
4 j  H& @$ Q$ p; ^6 D在《空中隧道》里虽然有所涉及
2 Y: u. C3 V% ?' h
但主要还是循环理论的论述
7 W( _3 v6 x, L/ O: G  R! t  D0 Z数学方程和具体用法9 T* A& C' I% {; B: |* G
却一字不提! [. {5 h# [4 B1 x* [3 A; `+ t4 Y5 i
只有在《江恩访谈录》里; U: `7 v3 }8 Q5 V
他谈到了他的经历和交易方法
# A6 r/ x0 N  c2 W8 K8 M! D; [5 b2 W* h但用语相当隐晦------------------------更加确定!没有读过江恩技术课程原著!1 w( z5 }+ [( ]9 a4 F" w' B

& C8 z# U) j8 b3 e  z$ E. Y1 ^( X, e& U/ S
江恩不是什么都没有说出来! }4 D' H. ^$ h2 U: l" ]/ C
绝大部分他都说出来了# o2 B* g; W% d9 H" b8 }  i5 [
但不像他的其他著作那么系统直白7 d6 y& n1 o9 d  F
要靠你自己去领悟
! H! g1 Z# V: g也不是没有人领悟出来! F3 D* U, n! Y4 h8 z
但领悟了的人! R2 I- a1 g# \1 B1 v) f6 ?
也不愿意公之于众6 E* |; `* c. W1 _$ F7 l5 e; J$ l3 \
坐井观天的人
! m' |4 }+ j) h) J% m; x你告诉他大海1 G. k+ z6 Z9 S& t
他会嘲笑你是异想天开
3 m8 S- K* n$ K# O+ ?  F: u3 T夜郎自大的胸怀  N3 o5 h2 u3 ~  ?' [" _
把自己不能理解的
: `5 O- i  K* o  R1 v. O1 `8 m都斥之为异端
8 i( `( g- ~! }最好是踩上一脚
$ b0 q2 D- `) G  U( t' h# G6 A一棍子打死1 J( X8 N! c+ ^* m5 K
我们之所以不能进步
0 `' V" w3 l. i+ i0 e' g0 r. S- }不能突破
4 D+ G' }+ |4 j5 j) v5 }( l# F不是缺乏指路的明灯+ a/ W3 {/ h' z1 T
不是没有开拓者
2 O# Y  f( j$ J虽然有人做了成功的尝试
5 X7 @, k" i3 U但我们不愿相信' f, H' u% ]# _2 C1 J
自己画地为牢
1 u- f0 X3 F: P- a- n& q囚禁在心狱里' R, u, s& D" F
不敢越雷池一步
$ d% }  S4 |) M* p. B7 u" e7 I- R& Y; @! P
十年前的一个下午
3 ^7 j- Q! t/ i在我刚开始研究时间因素不久
6 T" J; P+ x2 i- e2 a6 Q' }先是使用神奇数列
! l$ }+ o2 ]4 J但神奇数列不能满足我的要求& l* {* R6 f, S' K
神奇数列的作用虽然时有发生6 j5 e' Z, E) m. W' w, H5 {3 J
但你总是不能确定. e% D( o3 ]# L: o
你不知道这一次这一个神奇数字会不会发生作用
3 ]+ t  [# B1 Q3 U- C7 W9 K/ s后来尝试用时间周期
! N" f0 d& l& ?- F但发现时间周期总是不守时
. j% d9 T5 I- v缺乏时间观念的时间周期
0 A0 M9 _, B. Q  `不是提前
4 Y# ^# y" Y$ f6 f, \0 e就是滞后------------------------不是江恩式语言!
2 J- z; m; @' ^7 N记得当时做郑州绿豆  m* q# U/ r) [6 K
在见底的时间迟迟不出现底部- I6 x- ?9 V# M3 z$ t
最后滞后一个月出现了底部
0 ]  Q$ ^  M6 e( ?& [( C但底部的支撑力度十分有限
9 j8 ~+ {. W9 p: x9 K7 u6 C5 J" P没有带动预期的强劲反弹$ I# W) x) e5 z/ Y
而是一个重心不断下移的横向整理$ w  L' W$ ^' q, j: W
就在我遇到瓶颈苦恼找不到出路的时候3 X1 {! b- r$ ~; w3 B( K  w$ W
一个朋友将一本/ {! v$ s) R. S% j2 D
刚从书摊上买来的8 e: C& r- R( h) o; S8 E
香港黄柏中所著的) r* A& D: E* U2 v2 ]7 Y* q
《江恩理论》% Y# u$ e2 ~# a, T/ t( }8 @7 {
送给我先读
) n- I$ Y, x6 V/ Z1997年三天国庆节假期$ V/ e! A5 S: X
我如饥似渴
! M# E) G* p  P& L如痴如醉
7 T/ w' d3 s7 E9 D0 U. m9 m如棒喝
9 f2 N: R# r7 b如电闪雷鸣- y# v) z* h+ @/ I( u0 f
我被彻底震撼了- R( ~+ B  ?4 ?+ Q
一扇神奇的大门4 o. S5 L. V. E* Q. d1 ]3 E3 P4 s
向我打开
" g  X4 p) V* k5 Y6 D1 l* ~* @1 V. ^8 V2 P0 I# r- I
江恩是一个奇才; }( S9 C' B( ^# l0 ?$ M
他在某一刹那的顿悟
+ O( h  w5 |7 }* i普遍的观点是圣经给了他启发) r8 z7 |5 y9 g
证据是他出生一个虔诚的基督徒家庭
$ m5 F4 t- _) h# }, K' \+ k+ l; |为他开启了探索价格秘密的神奇之旅. `: _* t6 e3 |' i
纽约的阿斯特图书馆5 a1 R: O# ~# ^- v/ f) h( Y3 v
伦敦的大英博物馆
3 D' Y) E0 V0 \埃及的金字塔: S( L! C8 x3 b% c# @4 w) h! k& T! ]
印度的泰姬陵! F) a' ^. l" Z
都留下了他的足迹! g. G4 b5 P+ F; ^3 m9 |) v
十年苦心孤诣2 H* k& t1 b9 z
他为我们竖起了一个高度
9 E: x: Y' t: r# a, t+ n一座丰碑  L$ P( e) t( x* V8 P4 M
/ c- l' D0 b4 j' J. A
价格有两维( U! g* y$ Z/ C( {  m4 j
一维是价位
/ E* G! Z, x) J: \) U. |( P一维是时间
/ `0 H) Y, T) y- p& X9 @) q用江恩的原话来表述----------------江恩原话????
3 g  X: e# q% h0 q1 N就是任何一个价格
- D" p. K! V) }' a5 Y* B! ?; z都是特定时间的特定价位
/ v% Y/ B1 C$ w* ]# E5 s( N江恩的研究
" G8 S3 b- J3 R5 T! B0 ?之所以从时间这一维度切入, e- f# j; G' k% l& ?
关键在于
' X. G* U+ W0 ~9 t0 f0 g: D时间的直线匀速运动
& p$ X7 y, r: v" u比价位时快时慢的上下摆动
3 v5 f# O6 E" v+ \5 n在确定性方面更具优势
# ?, x8 s+ g# z: \3 \) K6 C一个时间只对应一个价位
# u& D9 G8 @+ i但一个价位并不只对应一个时间# Q2 U, n( u8 P; Q1 o! G0 S

1 a0 N4 i- B1 v) U5 D# S% B时间是控制价格运动的一个最重要的因素
: o( i7 E" I% ?+ Q2 e8 d; C如果说上下摆动的价位是旋律6 P" d! O0 W3 z9 X7 f" ~
那么滔滔向前
) G2 r% ^  ?6 u. e& G逝者如斯夫的时间就是节拍  X; f3 ]6 r  L& ?( [& d- F  W8 R
踩著时间的节拍
. P' C0 _" |& M2 c; J1 v江恩的操盘仿佛优美的舞步
6 C; ^$ A2 o7 [) ?( v3 J在底部买
; ~+ I$ D" ]0 |0 h/ l在顶部卖) J. b# u0 O5 L$ o# `2 ]6 W9 M
慢三或者快四
( N2 X$ y# o! m  v! {' s伦巴或者探戈
0 S$ ]6 K% x) r恰恰或者迪斯科
3 X( H) C) ]' Q, U: }/ _6 q市场的节奏变化多端
7 i- T4 }9 }) [9 {江恩的操盘却是进退自如) E" U: _' u, T! F7 l" O: E

# W6 y" n! o  M2 W顺势交易对于所有的交易者来说都是至高的法则
) P- c# D. k  r, l! z% R( [9 g孙中山有这样一句名言:. I; _+ J6 r' s( ]6 t6 C: j
世界潮流
# V& G* R, L2 k! s) ]* s$ U. _浩浩荡荡" P0 M9 J+ E' U! |) p1 Z5 [6 C" v
逆之者亡
3 n; x$ q1 M9 R% B顺之者昌- Y6 X* h( d. n( T* c
凡是逆势操盘的
6 w9 x9 _  @2 I- G% J" e+ N犹如螳臂挡车, Q" q' V! t3 V) C
终被大势的洪流所淹没. ~  I9 L( `; {
尼德霍夫在他的《投机生涯》里6 t  }- o, N  |3 i
炫耀自己逆势的技巧
& S" R3 Q# X5 h* d8 u* I4 n在开篇《老牌商人与日元》序言中6 g( p* C3 b" s1 Z9 k/ a
通篇大谈特谈逆势的痛苦与煎熬% x$ C& d' j% w8 C3 r- ^( U0 A$ N6 F
只是在最后引用他的搭档们的话作结
9 Y* F: G. @/ P7 N+ K- _“真是场过瘾的交易”; v3 L' ?+ e5 x: u' G! v
这句话将他的心路表露无遗
* e' H. T; X( I- R+ Z' V) K' I7 \因为逆势
% O, m$ N" |: b1 Y) d1 C- c8 H8 {他登上了事业的顶峰& ~5 M3 ~) C4 w+ K( @7 |" s
也因为逆势. B! h( J+ r; O. R
他从峰顶摔落
6 W0 x# o# a$ K8 J" C% X他的基金最终破产清算
& K. V- @7 A) v4 h3 m, W! ^. {
! y& w4 i+ t" c# s6 D8 V4 F& u在江恩的操盘中
) G+ X8 N# S) _) x7 O6 g( [% }  I我们经常看到他抄底摸顶
/ L; @. u% H( k+ t  v也经常看到他顺势加码" X; v0 R) ^" n" A( ?9 c$ `. e! ?
江恩是顺势还是逆势
: Q" Z% w* H& F, C5 D8 l9 A1 w! I
5 B. E& g2 `1 k趋势是什么5 I1 ?+ S0 |5 E; N
趋势就是一个情节" o' d8 S1 k9 p+ k/ X7 \, a* ~2 D
一个故事
7 ]3 h- t3 w3 }一部戏剧) V( |; `/ S# x3 r
有发生发展+ T$ x% J; d3 {  y$ L" e
有高潮结局
+ u- w+ T, J! W* I& R  t顶部与底部就是趋势发生逆转的地方
) F  L3 j& `+ c, P6 ?新的趋势在这里诞生
! N- t" i/ @" y: f  ^旧的趋势在这里结束( L& A1 x9 F: X7 z
既是起点
) H2 }2 r0 C0 L3 L3 V又是终点4 f4 j3 f7 f" f  u! d+ z, d  `
太阳底下没有新东西. v0 o1 x8 |" r
全是一次又一次轮回' T8 k+ Y1 |1 z: c9 C
但很多人使用的分析方法+ |. _. ~4 D9 C
是趋势追随理论
# W5 X" V* N% {# ^$ U由于趋势追随理论不能预测顶部和底部
* l+ ^- o& S( r如果用这样的方法去抄底摸顶8 o* }# a  m$ r6 R" F
当然是越勇敢越是灾难! I$ U8 b- i. S. X1 W  c3 f
有的方法也是预测市场转折点的  ]7 a$ c3 h) G, ?0 [+ ^. I! t8 n
螺旋历法就是其中的佼佼者5 n- B8 u5 T$ J. |1 W
但这些方法时灵时不灵
' A. o' r+ ~' I& K很多时候都是碰运气
9 k# a' _, q$ D5 R' ~: b  T只有严守纪律才不会遭受灭顶之灾& y5 y- t7 ]8 w9 S
方法灵时则持有
8 R4 E# _+ D5 w0 q不灵时则赶紧止损* s- Q4 o2 `' z7 n- G0 I7 B: u
但更多的逆势交易不是因为方法
+ A  }: ?& K" l2 f' s3 h6 p& O而是心态3 j3 Y1 u  b0 ~$ D
就像叶公好龙
9 Q; X: q7 ^) m& }他们希望与趋势为友
3 \' s4 y. ~4 Q7 T; [2 H( _( {2 J但随着趋势的发展壮大
& \( q. \* `- y$ F他们怕了
$ q0 g6 ?$ i" f2 s4 e- e' \: {- h5 E! B0 G9 ?
19#
发表于 2009-3-14 20:34:11 | 只看该作者
谢谢分享* `7 G! B1 T0 V( t
波的相似性原理
! h/ T& D! \. ], Y1 ^- |% s/ @结构
" ]- y* j  X5 ~( @% Y5 e/ G2 b努力发现我们正处在什么样的循环中
20#
 楼主| 发表于 2009-3-14 21:56:34 | 只看该作者
原帖由 yktu 于 2009-3-14 20:34 发表 % W! ^6 u9 q7 u3 P/ O
谢谢分享6 N8 h* @3 p$ ], _
波的相似性原理% _8 w7 M) l& q# B
结构2 A/ t" t9 R- Q9 w' k2 h; s1 D
努力发现我们正处在什么样的循环中
& b8 `  ?4 a2 e& N4 J
简洁透彻抓住了核心,佩服!
21#
发表于 2009-3-15 19:59:54 | 只看该作者
学习中
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