峥嵘岁月近期的文章:波段操盘心法：驾驭趋势ZT

呆呆 · 发表于 2008-9-25 17:52:50

第一部分：趋势+ J0 k! b6 w6 `$ v- h+ a

5 Y5 D0 b; Q9 C" s( X
1、波段即趋势$ ?3 e3 A% S6 m# E

  [( \- x- C2 f7 E( ^8 Q

对波段的一般定义是介于长线与短线之间
, D* H; v, t' Y' c: R+ u
这个定义对波段操盘没有实际意义
  n9 D. U/ Q+ Z  u* z
在我看来
+ M! @% F  f" B( x" G; h  w
波段操盘就是操作一段趋势( j! |2 d& N9 z

这一段趋势可长可短
4 l2 l$ {5 X9 [! Y) c9 t4 @8 M
长可长到几个月几年
6 \3 i; H4 V3 k# H! F# X  l
短可短到几日甚至日内/ {  C% _4 g, s* r: Z' B/ t

趋势的长短不是关键) `6 ~3 u, X7 U0 R# w

关键在于对趋势的驾驭
; w- y) Q9 {7 [
驾驭趋势是波段操盘的最高法则1 z. l: O! j0 Y8 G- H$ I

/ z9 s9 u% e, k, @5 e$ R
由于分析方法的不同
0 g1 }  D4 n5 g
对波段的定义也不相同
# X- ]9 s. ?6 M; }# X9 R% A
除了拐点分析方法以外
6 }. _( P, M* S) S7 y
其它的波段与趋势之间有着很大的区别
- `6 U& W# B9 i! S! \' ^  h
趋势是从底部拐点到顶部拐点的上升趋势& H4 p% {& _, `4 w  t

或者从顶部拐点到底部拐点的下跌趋势8 w7 o6 h0 ~4 n3 H% x  `7 J/ X0 ]

但很多波段并非如此
- M0 f: ^. G9 G9 [8 s  }
以均线分析为例
- ]1 |$ {: ?+ r6 r
波段是从金叉到死叉的上升波段, y- `+ F! F: g* T* {5 i

或者从死叉到金叉的下跌波段
( y! C# n$ R# \9 y4 v; @) S
以形态分析为例
- s& x+ v4 `  w  g  P
波段是从一个形态的向上突破到另一个形态的向下突破8 E% C5 a! i% V& }2 k. X5 i/ J3 x

或者从一个形态的向下突破到另一个形态的向上突破
# w8 X) \( g' ~# F& Y
波段的起点与终点, F4 |* \6 ~9 {2 v

同趋势的起点与终点* L2 B3 J; V3 ]& A: `

并不一致
( v" U7 ]  X1 N" N3 l$ o
只有拐点分析的波段才同趋势完全一致
' ^( W( T1 B0 [4 ^4 y/ [  s7 j
由于我们的分析是拐点分析
. U' R2 @1 w- k/ G
所以波段即趋势
# T( {# d6 y8 R5 @
$ k( k( ?6 h8 {( N4 t9 n

所谓驾驭趋势
) O+ E( x8 v& a$ E. N2 [' R+ N3 P4 q
就是预见趋势
3 M" a8 A$ V( _5 n# E
并将趋势牢牢抓在手中* a; S+ I% C  t# ?, o0 s

转化为利润
$ g+ G8 R9 J8 s4 N% J4 I

呆呆 · 发表于 2008-9-25 17:53:08

2、预见趋势

趋势跟踪大师们强烈否定趋势的可预测性

但他们的入市信号就具有极强的趋势预测意义

几乎所有的技术分析方法

分析的目的就是预见趋势

概莫例外

很多人强调趋势跟随反对趋势预测

不过是以己之矛攻己之盾

殊不知确认趋势也是一种趋势预测

不能确认趋势何来趋势跟随

只是侧重点有所不同而已

趋势跟踪侧重于交易策略

就像华山派的气宗

预见趋势侧重于分析方法

就像华山派的剑宗

但没有完整的交易策略

即使预测正确也不一定赚到钱

这就是所谓的看对做不对

很多人根据看对做不对来否定剑的重要性

那是犯了打错靶子的逻辑错误

做不对不是因为看对

如果看对又做对

一年十倍就不是奇迹了

在我看来

散户不能暴利就是失败

[本帖最后由呆呆于 2008-9-25 17:56 编辑 ]

呆呆 · 发表于 2008-9-25 17:55:43

3、趋势不只是方向* k; W9 P! |' d( J) t

6 e8 _# d# Z$ H( }- u" `1 {: S
一个期货高手) j! i* T5 A: j" W: i

——炒客里的微斯人
1 ~* Y" O4 a+ i# `3 w; ]3 n
用5年的时间
, k! R9 s- m# Q4 Q2 c/ Z# E* Y7 a9 o
将一个帐户从3160元赚到了50多万0 S, Z9 S7 C. @7 o$ n

他的方法很简单
3 Y4 _! Z! X9 a( w: n6 t
就是根据10天与20天均线的交叉) P& P* o( m6 a6 P+ T- C

金叉买入  F5 X3 Z5 Q. X% g* x

死叉卖出
7 p& O/ r( j9 ]5 L2 ~' O! j- v
在很多人看来6 Y4 e% ~# `' x$ Y% {

看对似乎不难  p6 j8 c7 E0 \7 N- [) @

难的是执行
+ m4 y/ t; {8 n$ q& z
只要能够坚决执行! E" {9 e3 Y/ i; E

方法也就并不重要了
& V* ^8 A8 \) b2 a4 X
摘叶飞花皆是利器. {) s1 D+ V$ I8 w" ]* a

: {. F$ n# Y. j  ~( j0 o2 {& I4 K
实际上这只是看到了表象  {# T0 h* _) J) y. t* L1 P; n

如果你用这个简单方法去操作# b# M1 U& W/ ?6 K, q0 ]0 O

你就发现并不简单; s. f3 U) X# N5 Y0 f

我们都知道5 w% r* Z# l% \

在盘整行情中2 }; k7 @: z1 F+ f4 S

金叉与死叉是经常失效的
+ I  A4 ^# K  W3 p- z
你以为均线金叉后是上升趋势
( w  \- V& C. U! B* e1 _7 Y: K0 f
于是立刻根据信号买进
0 z& O. P: f0 K& Q
但金叉之后上升趋势并没有出现
2 p7 v' B& F  P! T4 n
不久死叉了- J: H$ G7 v9 }5 r+ S9 i# `& w

又赶快止损6 j- l+ J6 P9 a" d

如果运气不好
( L( J1 m) I" z; r
你遇到了一次较长时间的震荡8 o/ r4 U8 o! c) K; G

一次又一次根据信号做单" k, h/ m: _  m# P6 C1 j6 m

一次又一次止损1 B2 `- p+ J( T$ c; }% A1 B

对你的信心和毅力是一个考验
  d9 \( x) F3 ~7 w) f9 U9 W
在海龟法则里有这样一个例子+ |2 t4 u  t# [0 B7 W7 E6 L5 P. ~

在连续26次止损之后才终于抓住了一次趋势
( t# S% a) g# z
虽然这一次趋势的赢利超过了26次的止损
5 o0 e0 _, T$ L( @5 o6 T
但面对26次的止损
5 t" i! m4 T6 H" {! [1 _1 a3 ^
有多少人还有坚定的毅力和信心$ t* I8 _" C& h+ i" v

* [" }. s7 r: u
所以问题不在执行上
. i; a1 M, t' [8 M$ P
策略不能解决所有问题
" G3 E  ]( S; L8 E& _6 w
问题在你的分析上" c3 b& n) I/ d8 R/ _8 C' x

在对均线的运用上) m; b4 S6 {" q0 Y0 m

均线的内涵不是只有金叉和死叉那么简单
* d. d# Z$ h+ [  t2 r

& r2 V( F) d" _+ \
同样6 f& m: g: M. u

预见趋势也不只是预见方向
4 L) f$ {4 p: `0 s1 ~5 Q
对趋势的理解
- ], h$ b, I: Y) Q+ m' I8 Y
如果仅仅停留在方向的判断上
8 R8 h# t' f* N5 I1 _. I
操盘的成功率就不会很高
1 t1 P( p0 E" x; v1 K7 ]" x9 n
很多人说分析不如扔硬币
. ]# H: p/ @/ I: K5 J
也许原因就在于此. r. l0 ]7 E& e9 W

呆呆 · 发表于 2008-9-25 17:57:27

4、趋势的三个层次2 M  v$ t; @* u. M: T+ V$ k( c

; ?0 Z6 k/ O, g- l- J2 b
对于波段操盘来说  @4 Q) [7 N. }- ]

趋势只有两种5 W) `% y' A3 i

一个是向上的上升趋势5 v! K9 \2 x7 X3 l  ?+ l

一个是向下的下跌趋势  \4 L* U1 l0 M

至于横向趋势$ J2 T9 j5 [# |3 d

只有划分为更小级别的上升趋势和下跌趋势时  j+ p$ `# U8 o& t6 |( M, s1 P

才具有操盘的意义# _  m6 y( G* i" ~

: v/ C, A0 y- U7 C, Z+ T2 ]" z

判断是上升趋势还是下跌趋势是波段操盘的基础
' H& T9 k/ t+ O* t* z2 U
但是用任何技术分析方法做出这样的判断似乎都不简单' J, `- u2 {% X

当你判断是上升趋势的时候) v9 v1 A1 T" S! S$ `. @% U

却是下跌趋势中的一次反弹5 x3 B7 y+ l7 g( ]

当你判断是下跌趋势中的一次反弹- \% ?# P! q" x8 c4 ^

但最后的结果不是反弹
0 l8 b  c7 U! W! B! p1 d& v6 g# Z
而是反转
9 g* M' L1 R0 L+ T
由于判断失误: ?# d; h- d, j. L# m

造成操盘的大方针错误7 N4 p$ h/ O& b

大方针错了' u0 s; l& F/ ^

这一次操盘想成功就不容易了
- H/ f. _: o" b" v
6 O: @' F* E6 Z8 p

今年的豆与粕有两次大跌行情
" x' a3 T3 Z% o7 O
一次是今年3月
5 k' V1 W8 ^" V- i3 U! R
一次是今年7月' L2 n! W' d4 x; p8 j$ m

对比4—6月的上升
3 q# A' m) C! j7 q
这两次下跌行情都要凶猛得多! |+ S$ ~( o( _' @

但是在期货论坛上
8 G+ Z4 g" u% r0 J% Y( S9 P0 m
4—6月的大升行情有很多人骂庄家逼仓
2 u4 h9 G6 k9 l/ T+ u
愤愤不平之声不绝于耳0 N7 h. N& N) A/ [7 }' z

但两次大跌却很少听到有人不满2 Z6 ?5 `/ C8 B. a/ G3 ?

何也
6 Y2 b$ B8 {# a' Z/ I
因为大跌是他们希望的
3 N) G7 ^) g6 v6 ]
而大升却完全出乎他们的意料$ g3 {5 o( _6 U

大方向看对了
' g4 u) @# r# h
操盘没有操好
5 Y4 S# z1 D, I1 E- W& U
只是没有赚到钱
" f; `, q/ H& b8 P6 @1 a& \( a
怪不得别人
) S9 s8 B5 F# f( j5 P
怪别人也没有借口5 C- x7 m7 [% d% q2 s( [6 m

大方向看错了
9 a1 V4 `( J7 x1 @. u
反转当作反弹来操盘. ~: j7 }& {$ [, A$ w3 i' M, u* E# s

亏得太厉害了2 `# V6 b( ]. o5 k* U1 l. q! g

要推卸责任. _8 e$ C& d$ l$ T6 o6 Z

所以总要找一个替罪羊0 y: P. R0 I+ ?+ h: r5 Z* C& X/ {

4 e! a4 K8 s0 n1 m
为什么很多人无法分辨1 ]. W# k5 N$ d/ m% Q! s

是上升还是反弹& X3 R2 I6 j% ?6 \/ Q

是下跌还是回调  E) a2 R8 f6 T; ~2 E

对大方向总是看错
+ j  P/ [) q, f8 W( n0 W* h
问题的根源在于没有解决
; q6 d; _2 L$ `: U
趋势的级别和层次
$ d$ @" U  z& h- r5 {
将趋势的级别搞错了
. N1 y" w: t. L/ E3 l2 t2 U
是很难赚到钱的- i) q5 Z( h! x9 b. W

) J% H% ^; @7 s1 n5 q
趋势的级别是可以无限分割的
3 w5 H; |8 X) z6 x
小到日内超短线趋势: Z$ e& N, l0 W& r

大到几年几十年超级大趋势* s& d0 I3 f! z! x' ^

但对波段操盘来说
- U' j, R) O' y$ [
关键要掌握的只有三个层次+ T6 e4 X; k( W6 Q6 N

即大势、波段和震荡- N" J5 X, w! J- J

& e6 [4 A! _: C3 x
无论是做日内波段的超短线交易者' J4 }* Z% G7 d, x2 ~: o# A/ r2 [

还是做几天十几天短期趋势的短线交易者
( a3 j! U, @1 e/ a( |$ u6 m
还是做一个月到几个月中期趋势的中线交易者: C8 v; B9 m2 C$ D

以及做一年以上甚至十几年长期趋势的长线交易者
  P7 r1 f" D- e& _# @7 @5 ~9 a
这些趋势无论长短对于它的交易者来说都是波段  ?) G; _2 a: _6 }( b

波段是一个层次
) q% t+ _) o7 |0 U! w* ^" k
是我们操作的层次4 C9 i4 E  Z! a7 Z$ c) x; v

但要把波段操盘好
0 ^2 B+ v( B8 H, p1 n
还必须掌握两个层次
; u! d1 q* l, p3 n- b4 E# |% u
一个是比波段高的层次+ W2 g, t# p  S5 u( l1 l) T

我们称为大势4 O! ]7 P4 k3 J9 L5 o

一个是比波段低的层次
2 V& m5 ?+ r" _/ f3 {- O
我们称为震荡1 ^( N2 O+ o" q# E0 h- A; u

大势令我们不会迷失方向7 _" r, f* M8 t9 J/ r% D  i

这是战略的层次# O; P* c- r  Z* y

震荡令我们在洗盘时不动如山
( Y+ g" Y. Z2 A+ e
这是战术的层次, a' F9 X* [, {& I/ D% Q

在行情震荡的时候如果忍不住
- \4 n; K0 t1 r( u* u
等行情爆炸你也会骑不上
6 o8 _5 v( {3 ?3 b
眼看着行情一骑绝尘+ T1 G/ p3 }5 b+ y" X  J4 x" h) a

后悔莫及4 g3 h8 o& R3 S- R2 Z3 x

呆呆 · 发表于 2008-9-25 17:57:49

5、大势是一种境界) p7 \+ R: O% x; P' |

' u) }7 L: x( h. a3 x, r
大多数人抱有这样一种观点
8 l( f- S4 i" U4 H" V
看大势就必须做长线4 W/ Z2 e. a# ^8 ]# L

我做的不是长线3 b5 W6 \# k" M2 k. g3 x5 W

要看那么远干什么
* Y. }: N0 ^% Q8 P+ n! o- o( a
实际上这是境界不到的看法
; t7 ]' [( }) `3 c$ T% w
看大势就是要获得一种高瞻远瞩的境界/ c1 Z2 m/ G9 O

为波段操盘精准定位5 D; ]; l( a) J7 Y

无论市场走势千变万化- {- m7 R7 m- P

都不会走出自己的意料之外
0 i  T: v6 l, b8 V6 G2 K
有一种大局在握的感觉5 w% O( g" b0 m" [3 T

对几个月甚至几年的走势8 C) x1 C7 W0 C/ X

无不了然于胸
; \! u5 ^6 p. K5 w
还会被市场牵着鼻子走吗
1 r) z( P# K5 V3 }. }. O4 t) _

, M0 L5 j! v! |
任何一种技术分析理论
: b( Z# K( D3 W: f& z% U' ~' U$ g
如果不能分析大势
" B# A* P" r1 a+ K! Z+ U
不能站在全局的高度高屋建瓴' I% J) y# Z7 K, f5 v3 N

其对市场的掌控) T/ D/ x8 Q' H2 W# W! I8 o

不过是盲人摸象2 m5 h. c+ e7 d: S0 c4 d6 j; l

鼠目寸光又如何识得庐山真面目. Z+ k3 R% [  m

/ Z# v2 O2 \5 ?# Y' ^

最早的技术分析应该是酒田战法
1 K1 v" g  M' b2 o, V% E* f
但技术分析的鼻祖却是100多年后的道氏理论
  ]: Q" K7 w3 x
为什么
% S9 Z# V# y% m& {+ c1 T
因为只有道氏、波浪和江恩
8 e5 u! U: S- c9 P4 |' B0 i) A
才有从全局掌控价格运动的胸怀和气魄
% M( }6 j& K6 ?0 W5 w. t, ?, W* o
脱胎于道氏理论的均线
" A. ]8 g; [9 s: q
有研判中短期行情的10天20天线7 M! P5 F3 t6 Y3 s; I4 |

也有研判大势的年线半年线
( Y' ^% j; c: [+ w+ o9 N
只有在大势研判的基础上( {, z+ u" O8 N2 `

中短期均线的交叉8 M. s" N! g5 f2 [/ \/ M1 w$ u; _+ [

才会发挥出捕捉趋势的巨大威力
( ?, O8 p9 x# T0 {7 }3 _# U
如果说波段操盘是一次行军
% O0 O, p9 y, O, o7 z
那么大势就是我们的地图和向导
; w" U$ s, P$ J

呆呆 · 发表于 2008-9-25 17:58:13

6、趋势的力量, e) Y: S& E" Z8 C

; @$ K* w5 b2 P4 E: o$ V% P3 z

分析大势的技术工具现在并不多+ }, A- R/ n$ y/ R

最精细的莫过于波浪/ S6 c" z+ a0 }

无论波浪有这样那样的缺点1 b, q& I7 \, B' S: U0 {$ z

但不可否认- D# v" \1 T, p) ?/ x. k0 r6 s

波浪是一座至今仍未超越的巅峰3 o0 l+ Y: \. X. g5 I

道氏勾勒了大势的轮廓% O! X5 t" R- K" G0 ?

但过于粗糙和滞后
  i% Q( i- @1 G0 |' @
江恩的时间与价位的结合
5 }2 K% j! _& e4 @0 {+ q
还停留在拐点的层次
# d6 F, F( s- S) A, K0 L
未能提升到价格形态的高度  _* V" o4 f. c% d+ r% c, }- t

大势的轮廓并不清晰' L) E% W1 X0 ^5 |/ ], o0 B7 K

) u" _5 a7 p# ~, f2 u
价格形态只有两种
2 O. l3 s& _1 v3 W. b" G1 x& Q' g
一种是趋势; P( X& K! v/ j/ S) }: M

一种是盘形
9 P4 B$ Y  n! c; o
其它的所有形态都可以归纳到这两种形态之内3 g- s# _% P3 H4 @8 x& a# N  b. M

价格形态是价格运动力的表现
8 z2 U8 ~) {9 ~4 }. ^8 x& j8 \
盘形就像筑堤蓄水3 z: F6 g! Z9 A) t

趋势就像决堤放水
: @6 E7 V  z5 B, n7 f
从形与势的转换来看
) J9 p7 R  o  i
大趋势必然产生于大盘形
2 e* |& P8 d1 S3 J2 }0 c
孙子曰, {8 q- d- n0 L! _! z- Q# n3 r

如决积水于千仞之溪者
  y& v" O" p' k9 h' x& G! x: q( M
形也
8 Q& ^  s  L& w" w" m% _
如转圆石于千仞之山者
! K. W9 f# m5 E. @  n1 m# {
势也0 `! ], i# f7 m, E

  ?# o) h4 m- `/ H# l' S& H

大趋势可以分成更多次一级的小趋势与小盘形
: l3 N8 x% U2 F& Y% I+ j
这些小趋势与小盘形反映了趋势力量的变化4 }1 F7 ]" s, O. ?

从发生发展高潮到逆转
$ X$ x) W$ E' g" ^  ^$ U. z/ ?8 Q
趋势可分成五个阶段  c8 w# P4 L% [2 F) g0 p

即蓄势之形+ k* O5 ~2 n0 f& ~% w

启动趋势6 I+ }: _; A+ M- ]8 Y" y

整固之形
! p2 g. A' ]+ e& i& g+ v$ G
冲刺趋势
0 K6 O6 r$ m- {' F# R8 r
消亡之形) {, q8 `' P7 N

一个趋势的消亡0 h5 o& R  ]' e5 V& v

正是另一个趋势的蓄势  N* c- j5 K  G$ P# _

以消亡之形为连接) s8 |; \+ F8 N9 |

就构成了一个完整的循环框架
! V, ]) z& e) X* x
当我们用这个循环框架去分析大势
% W$ G9 m( ^7 @
大势与当前的位置就一目了然了
5 @2 U$ i" \* k7 U# {: B/ d
, z8 f$ Z) J( |( a& _3 `( p" c9 ]

以美豆为例
5 b! a- B# Y$ C7 w
99年底部到02年底部是蓄势之形7 I4 s1 T7 c6 `7 R" s

02年底部到04年顶部是启动趋势
$ ^4 U) b/ B, ?3 X
04年顶部到06年底部是整固之形; B/ W- w$ }+ D

06年9月到现在的牛市是冲刺趋势- _& G* B) k* Q! E* H

但这个冲刺趋势是否已在今年6月的顶部结束呢
' f) [" n3 ]; U
如果我们进行细化就会明白! d. w3 }! U! b6 e' }" ^9 A0 M& Z

这个大级别的冲刺趋势已经完成了
2 g, V) H- K5 I. s$ c* v
小级别的蓄势和启动两个阶段0 ?( j5 C/ {0 }9 V; X2 O

还缺少整固、冲刺和消亡三个阶段9 y0 _8 H' y! H

这样，大势的轮廓就勾勒出来了
! M/ e8 V. V8 T
至于整固是否已经开始7 o6 y& u! X/ Q- \" A

在什么时候开始
; }( R1 J+ V7 W; ]9 Y
如何分析趋势转向盘形4 v% m( Q6 u) n" m' Z# m

或者盘形转向趋势的拐点
* r5 F. D) s; |! E0 k7 M
这些问题单靠形态分析是无法解决的
' M+ ~1 Z, v, c; k! X  D5 C
那是拐点分析的任务
! J8 z/ t( _  A" A7 i2 v% p* ]
: `) {) m2 o" p3 }* x. ~, d

拐点可以分析吗
7 @& ^* `, ^6 F; S8 v) {' v
更明确地说
5 `# p9 }5 k( ~% l2 C+ y
拐点可以预测吗
7 K3 v5 h0 ~. p$ P: F) D7 d. f

呆呆 · 发表于 2008-9-25 17:58:41

7、对称性结构$ t+ q5 G2 y+ w, s

1 P: T& Q' ^  U1 Y4 P
任何运动都是由力来推动的
; a3 Z5 B2 k+ P
从力的推动来看
/ Q. c! M# S, m! E
价格形态只是力的外在表现4 A. g! U* [# F4 b6 k9 P( I

不是力的本质
- P! A7 t' P" |: {. a; n
力的本质在于结构0 @+ t/ r0 M! `6 N

就像DNA是一种结构一样
" O  {$ H5 o; W
结构才是最基本的要素
/ Y9 p8 I( ^3 Z1 S% i- j
结构隐含了力的运动规律
) y1 K6 U5 p' `2 ~; l, z3 i0 Z$ B0 I8 {
& Z1 L, S$ y+ d6 K$ u! z$ U

道氏是第一个用结构来分析价格运动的
7 s: j/ Z4 @$ L$ B; D+ i* W
他的基本结构是循环9 P7 E: E8 v* V4 I5 J

将循环引入技术分析
5 ]) ]0 M+ q& Z
是技术分析理论的一个重大突破
* r* d/ ?4 H$ U  W7 K+ @1 [
从K线与形态的局部分析层次
# `: Y; O1 K' X# r( }
提升到宏观整体的高度! x1 L1 f7 }$ W, e

大势分析从道氏开始2 l( f# l9 V9 }" w5 d' w

艾略特在循环的基础上作了进一步发展* l  B4 M: {! G

以斐波那契数列为基础
7 C+ A4 A; ~5 j0 p' k1 e. o
将循环分解成5浪上升3浪调整的运动模式$ [9 [$ }3 Y7 d1 Q6 I- ~$ m

但我更倾向于江恩对循环的理解) `0 u( A2 l5 L0 U6 K2 d

江恩将价格循环设定为圆形运动" I. w5 C3 u& ]6 A

更接近宏观宇宙和微观粒子的运动形式  [4 z- z6 w: `

圆、椭圆、螺旋
! F7 c2 y+ e8 V5 n" F
具有同样的特征和规律8 l; F+ @5 j) P

那就是完美对称; d. b" p- }  o2 _! o2 T

江恩将对称的理念引入价格运动8 t: _( k) G& ]( T% M2 l

是一个飞跃# M  ]; X9 D1 L' {

/ V. a3 Q3 q5 _& U: ~9 h
一个循环构成一个结构, d* R4 w2 I$ p4 W/ v  e0 R7 c

对称性是这个结构的支点
8 U. S$ m6 o+ P4 m
表现在价格波动上# V3 y+ k$ J8 D0 W( z+ C" n3 `

就是时间平衡与形态对称
, W2 _  x/ L/ \0 k

1 s' \; W6 ]: q' R/ V! g/ E+ H7 a4 P
艾略特用5浪上升3浪调整来设定循环* `; ]3 @" c+ C3 i, G- Y" `3 ^

使预测向精细化提升了一大步/ V  ~6 P6 F' Q% \$ F: h- C8 Y

但每一浪的幅度和形态的不确定性) ^* L! d  e. H, x9 J3 p

使预测的弹性很大7 v5 o: J4 o& U0 Z' L2 E9 V! Q

但我们以对称性来限定循环
& z$ r. h! i9 b$ ?9 ]3 K
就向确定性迈出了一大步2 q! E  j) ^6 N# r1 G5 ^0 I" _

以市场形态为例0 t4 J- J6 ^  u8 k: f

任何一个趋势或者任何一个盘形) p4 }) c% w/ P( b9 N* f+ t% l

最终必然构成一个对称性完美结构( `. v1 l0 w$ w7 ^! v0 k% ~- H; Z, V

当这个结构形成的时候4 Y( U& l+ B% G" d% V

也就是市场形态发生转变的时候
" O! F: q/ o- l$ L7 n- s' ?
. y# _/ D: U" p) [  H* B7 t

市场形态的确定性具有非凡的意义
; l' g/ e7 \. p2 p
趋势的分析与确定/ z4 o8 C" a3 ]6 u' {9 o

就从形态突破、均线交叉的概率性分析
# Y. B# ?, _2 g0 d" X
迈入了确定性的大门
: E& M5 r. `2 C0 z7 B

呆呆 · 发表于 2008-9-25 17:59:21

8、推动力与反转力
, B" f& f2 A3 B0 h6 v, Z
- j+ `3 a, j. c

从力的角度来归类
4 L; R8 F+ A# G* B$ F7 x1 [2 M
市场结构分为两种
, B$ t* k( d4 W" m8 ?" U4 ^$ s) S; m( w
一种是推动力结构
; p( [9 k6 V7 J) j+ b
一种是反转力结构6 }( Z1 A( q* b- y

推动力与反转力
# V$ p& `6 c3 k4 y, u+ m
是价格趋势运动的决定性力量# h4 I' M( E+ H( E+ N, X

* L* ~4 B% C( I  ]$ Y

形态分析是将突破口作为% n/ @1 r9 _$ R+ ~

盘形与趋势的分水岭
7 R( A! D" y0 J* g4 x+ n
但对于我们来说
: r/ ?3 g. F, U$ P
盘形转为趋势从拐点开始
+ A5 P! j  l3 b  V: S4 B+ ^
任何拐点( m9 _1 j, e5 a+ C6 n' ]

都是推动力与反转力5 k2 v6 R5 m' R+ z2 C# L

共同作用的结果
6 r  x2 k* q+ [
拐点是多种结构的汇聚点" ]0 T/ L4 g$ p" B2 }

是推动力与反转力的碰撞与共鸣
1 |5 ~+ f& l+ l! u/ x1 M# }, U
, k" @' m6 e$ H2 s/ U* C

趋势的起点和终点是这样形成的
# Q# ]( `3 s5 m  Z$ H4 e; t
趋势中的震荡也是这样形成的$ V9 I* R  E7 c4 \& J

只是力量的级别和层次不同而已6 R/ H) d% L& U4 `/ F

根据不同的级别和层次& ]4 ?9 d. \6 X1 T% n

我们将趋势分成四种拐点  @% y/ f7 o$ P- A+ _

即起点、震荡点、支点和反转点
8 r7 S8 B" }  Q" @9 a$ M' W/ a
这是趋势的终极奥义
4 _+ b( y% Q: d
趋势从起点开始
8 y3 X' l% A  k+ _; p0 p. K
震荡点是震荡的起点8 c# o  O9 n" s! C/ R1 q

支点是震荡的结束点
$ F* k# a" C. ^
趋势在反转点反转8 y! ~  \: V' C" p, Y

呆呆 · 发表于 2008-9-25 17:59:45

9、顺势操盘
1 t/ Z: i2 B. k3 l8 o7 K4 R' C
$ ~, H/ m8 L& X' ~9 r/ ?2 K4 |. ^

抄底与摸顶6 y( {- Y$ G3 J2 X

很多人斥之为逆势) w. m  ?. y  {

这种观点是不正确的
) ~% I. y; E8 l+ \/ O6 [; T  m0 T- \
是顺势还是逆势  R/ m3 n( p! [4 |

关键在于你的分析方法
9 b0 x$ l8 u; S9 O* b7 K" t, e' Q7 ]
顺势的基础建立在趋势的确认上
4 ~# g; ^- F# c, L! P
形态的突破是一种确认方法7 r" X6 X6 {0 |

均线的交叉是一种确认方法
- m. M7 R" ]& m2 C
判断拐点也是一种确认方法, d( D, i, Y& E7 S8 n8 r! J

如果明知道拐点已经出现" X8 g: j$ T# x5 y% x) C- B

还要去顺原来的趋势
, j) e2 B, n( w5 P7 w
这就不是顺势而是逆势了/ a, O, w4 d" j- S; \* p+ D

5 f: F, `( }- ^1 B8 \

我们的波段操盘不是逆势操盘- B3 ]8 P2 D- k

虽然底仓建立在底部或者顶部. c6 r( M( g  \: _' E' U0 F

但判断正确才会顺势加码" O5 O; q/ G6 E8 h6 s' o

如果判断错了
6 A$ j# @( E/ K+ q. h
仍然会止损  c, G, F: C! d" B$ r6 E$ P* Z$ M  A& [

顺势是波段操盘的重要原则

6 r8 E7 K  h! z0 w0 J( y2 u2 u
（第一部分完）/ }" I1 N1 [0 Z9 j. B/ \
: M! y* D1 e8 H; q

呆呆 · 发表于 2008-9-25 18:00:52

第二部分：策略
( z: m8 ^2 X3 P) ~  u9 S' U
" P& Q! b5 E( \; n$ A: d4 q

1、王道* P& J$ _0 n1 H4 x- E2 S/ n* `" S

/ e" q" v" X' k4 G+ x
操盘有四重境界
8 R, [- S- P( z6 I7 @# z! p' }
即铸剑、有法、守心、得道
! s2 |8 I' W2 S4 h; N
这是我个人的看法8 |* Z/ m3 \1 P3 t6 q4 c

铸剑我花了10多年的时间" m4 O% O8 s7 w+ }

可谓磨剑十年
; m" E% e' B; X3 ?
在铸剑的过程中: n; |. |4 i0 q( F0 V

同时进行有法与守心的修炼
2 r* L- D2 S, \0 E6 E6 \
两年前写的操盘策略论侧重于有法的总结
( p2 M" |2 B& `$ ~2 L0 g) p; Q
这一篇波段操盘心法侧重于守心的提炼
4 J7 ?/ b5 j3 _! ^8 G% d% i
我个人认为7 J% E" W  ?" c: x: Q

得道才是操盘的最高境界4 Q) k6 ?1 P* [# e& B0 G; g) M8 r

能够达到得道境界的! g, a6 f2 k( u; F. U1 [+ ~6 e

都是投资界的巨擘
9 A1 W& L  U' ?( p& K8 L2 J! p2 }
在我看来. e9 o& ^: D, H) X( X! W& Z

索罗斯、罗杰斯、巴菲特都达到了得道的境界% Q* S1 {! y+ c5 S+ S% I) k

而利佛摩尔虽然天才横溢2 M& J' q& f3 ~3 Z# n% ?: n! R% W

在铸剑和有法两方面有很高的造诣/ G7 [0 |: }  o

但守心这一关一直无法突破
+ ^4 A4 K2 V$ D0 t7 ?: L' d
在铸剑与有法两方面的天才领悟
8 j  \# e5 L; n0 E# F3 E
令他能够在每次破产之后迅速崛起  T3 O% {$ U2 b$ R  i

但由于心魔作怪# d2 l. ^. s- b

在每次崛起之后又无可避免地再次破产3 a2 J! [3 q6 f/ t& b1 j

陷入崛起与破产的怪圈不能自拔; }& K8 D$ t! I

9 D0 a+ i6 E( {9 [$ m

大部分人从铸剑开始
! I. a. \! I8 P0 @2 ?8 o
但也有人直接从有法开始
$ c$ [1 T3 V$ Q4 j& u! m
从有法开始也许不必再回头铸剑9 L, o8 X3 b" e3 N4 n4 L: Y+ l

但从铸剑开始就必须经过有法这一关! s0 l( y, m. ]2 n* x

铸剑是打造自己的分析系统
2 \( ^4 E  X6 i  B7 e& \! D1 u
有法是打造自己的操盘策略! E$ x, C( t! w

有些人做了10多年的股票期货
2 Z# M. q3 G! r
仍然没有形成一套完整的操盘策略0 l5 _. \7 j. q, P* @! p  S* B

操盘没有章法
' P) k+ F# o7 X; |( H) W
全是即兴式的乱战混战
* c! k  Q5 C# ?+ k' K
虽有赌博式的快感
1 C4 w5 l+ n7 k, z# j5 f
但永远也无法晋升稳定赢利的行列
7 N: D$ q9 ^6 [6 J
2 \3 A" [$ y6 x* P' G

铸剑并非要求创建一套分析理论
  {' [. x1 Y/ @7 P2 _
那是一种误解4 C  z- N1 v( k4 d% E' t- t

我们可以采用拿来主义的方法
  A& O' t: ?8 G& n4 N/ E
取其精华% v- v4 v7 p. U) M  v

去其糟粕
- |" B" g# v2 l- q$ h( b7 d7 b
形成自己的体系! a6 F, l- w1 o; l$ n- Y0 ?! B

实际上许多技术分析方法
, O& ?7 _, X$ i, M( q
运用得好都是能够稳定赢利的9 R: f& O2 q: T) ^1 {

关键在于你的运用! g2 T! |7 m6 J( C, E& `  i7 }

至于像张卫星那样将黄金几年牛市的循环规律
" {0 Y2 S8 O& T  L7 \
作为黄金的波动规律
: T  `5 q* q5 ?. |- K+ c0 k8 X
那是犯了盲人摸象的错误: z8 H% Q2 P; y% x; C

如果不是智力上的匮乏
% q. w! }  j4 I% N0 I/ Y
就是利令智昏造成了目光的短视
/ j* p6 P  g  G" E
当黄金的熊市悄然来临( f+ {. X' P% F. V2 Z" n  l$ t

他的牛市系统也就豁然崩塌了
6 D% i# [& N9 j& J/ N/ P
: n3 S1 @& E3 O, I/ a+ v, K

有法就是立法
3 r" F  Y3 ~: [% ~/ Q
确立自己的攻守之道# @2 n; M9 [5 b% ~/ ~7 E! G- }' G

如果说试盘、底仓、加码是攻
# N4 G1 D9 H! u) B' X7 Y6 y+ W; p
那么止损、止赢、锁仓就是守7 ^; Z" j+ z% y+ D

什么时候该攻6 H, {8 U+ }, @& i: E  a5 g

什么时候该守" N4 Y( k* C1 Y, ?; s) Y

必须形成一套完整的操盘策略和体系+ B5 c# }) J$ G; a

铸剑和有法是入门的层次
& x& X( k( D/ q) w0 `# W* t1 J
是基础7 Y% \7 Z7 K' N0 e

但有了剑
# n; Z  F0 d6 L
有了法4 r& c* F. L0 I0 |

如果得不到执行
" o. X' X" S6 j! R
有法不依
2 }% J1 y- I" T0 x/ E5 ^
也不能稳定赢利. z  t3 C/ A- p

守心的境界就是要让剑与法完美结合" p5 i+ R- L. w- y1 K2 e

达到剑禅合一
; g: W' e) Y3 d

  I/ \6 Z( }/ c  u0 J% t, |
突破铸剑、有法、守心之后
$ }) P2 i/ D  k* X& u5 t
是不是就一定能晋升得道的境界呢# w9 `8 g. E) U

道是法则和规律% q, G0 [) s& n& e1 H! _5 C5 o

如果不能领悟价格运动的法则和规律
( b5 h- u2 t, P9 A1 O
对未来的大势不能了然于胸% M9 K& P7 D: c% H+ ~" P

也不能算领悟了道: j7 u: Y  d- D5 H: |

有些人以为7 i8 z! b# n+ d

直接从有法开始/ P$ G: ^& h6 J7 J! f

不铸剑
: Z; y7 G; z, S
就是高屋建瓴
) }8 L8 ~7 y0 x7 u% ?
殊不知没有剑的创新与突破! @9 ]. }) b7 O3 }/ e( M

是永远也不能晋升道的境界的
2 u- x2 D# k  B; E4 |
无论是巴菲特、罗杰斯、索罗斯
8 S# Q1 R; P2 k. ^& R
都有自己的剑
# _9 n8 p4 m& ]( d( ^0 ?
独一无二的剑
9 T1 b$ M8 \4 e* f' l& A
这才是他们最终得道的关键
$ G) ~) Y) V+ a3 T2 c

# _4 L/ a9 O$ P1 @0 d. f- Q! a
道有霸道
1 x. K" @  s, b
有王道
; v1 ]! a1 ~! Y' u3 m
索罗斯92年突袭英镑
# o8 a& J$ N' I! X* O
97年掀起亚洲金融风暴
% o* p9 z" k( ?- m$ F' D+ y
以战决胜2 G0 V* _; Q0 W: _( i8 H, d

剑气纵横
( o4 R6 X7 K+ @' C9 m$ K8 F) A
是为霸道
6 @  \( ^& Y9 |- D: ^6 I
巴菲特长线持有+ I: c9 ~& x$ A7 o

罗杰斯玩赚地球
/ d& j& l9 D1 y  S
不以战胜
+ @! ]% R- d& c# @- ~
不战而屈人之兵: Y, q2 h* x9 E! {( D

是为王道0 V2 g: s$ ?. J( V( }( ^

' Z  s+ n# c  J& Z
王道才是我们追求的最高境界5 g! M' c2 i" v5 C' [

呆呆 · 发表于 2008-9-25 18:01:25

2、攻心
/ I! O0 ~9 p! h( |% C
  w. [" n* x1 G

法国人古斯塔夫·勒庞在他的名著《乌合之众》中8 s8 ]" h& i) o3 ^: @$ _

对群体无意识作了精彩描述
; C/ O1 e. ^8 s$ W
那种非理性行为
! I8 M! i9 [1 Z. D. q- M3 O1 q
在价格波动中表现得尤为突出
, j5 D" z- Z% c& s
人们的情绪似乎完全被价格所掌控- Z# ^! Z. }/ {( x, x

贪婪与恐惧汇聚成强大的力量& ?% w' [! N& |; ?- h9 [) L

将价格推向一种歇斯底里式的极端和疯狂
# }& r( y# u; i# a
研究价格波动中的暴涨与暴跌
8 j2 A& [) T- @. O! T! ?# |/ ~
可以发现这种群体无意识爆发的脉络和轨迹1 {0 D7 Q# u) a8 H

井喷和崩盘正是这种群体无意识最极端最疯狂的演绎. E3 }5 u. w2 m. w# L7 @

有时候
$ L% v- H/ g+ h$ t) E+ |3 G
价格的这种非理性波动就像汹涌的潮流
& o* L- l0 d0 p4 x
在这潮流的裹挟下+ E8 ^0 \& v; o- K' W- Y

有多少人还能保持冷静客观的态度
& @9 k4 E* i( m' U8 B
2 g' [0 e% }8 F/ m- R; ]" ?

我们以2007年8月17日的连豆连粕为例
" ^8 F& c6 b$ M, L2 L! P
从长期走势来看2 X6 n' k( V) C8 \" N

连续两天的下跌是突破盘整区域的回试8 k/ J9 M+ B8 o( C  `9 L6 p

连豆指数尤为明显) z+ Y8 k$ a8 r2 f6 z( T

受到美盘大跌的影响: s5 }4 ^8 ^# _% F' h9 V

8月17日连豆与连粕大幅跳低开盘5 C8 r$ \8 b4 I0 `

连豆开盘时出现的最低价正好受到箱顶的支撑, U  G0 C# L4 l+ z" j/ L

那是一个倾斜三角形箱体
4 Z5 p* o9 U( s+ f- H* [
多头以此为防线展开反攻
; E3 S4 V0 q3 R, L5 X9 Z: `# t( s
第一个小时就拉了一根大阳线6 p. q  _2 b: G2 b& B/ v

回补了大部分跳空缺口
2 `3 `" k  u. X% }& _8 S
第二个小时受阻回落
; `4 B, @6 ?1 g+ F( k1 o' D# P
到下午卖盘如潮
, `/ f$ ~/ q! ]+ ]- Q) S
特别是收盘前3 U& a+ ^+ F7 y. M+ I; ?* H

豆粕主力合约再次打向跌停
/ n! q% d$ H& |2 P& e. s: [0 m
看着汹涌的卖盘
" R6 Q/ o: f- _+ ]3 @
我自己也几乎顶不住了
6 p+ ^, `) z  b
我看了看美盘
# n1 k2 J/ Y& t4 c# F1 V6 r7 l8 X
看空的人会认为那是头肩顶的跳空突破1 s" M4 V0 Y  w% Q; h1 v

但从市场结构分析. U! A( b5 I$ u7 i) A/ S

那里正是牛市的又一个重要支点9 Z+ b& w+ v; y- @! O# q

我忍住没有平掉自己的多单* `5 j1 {# _5 _+ n$ M2 x3 F) I

在汹涌的卖盘面前
+ P3 f1 h7 y8 c7 u+ ]* L# H
有多少多头因为信心动摇
' L) K- ^, Z6 v$ X
加入卖空的洪流
) M8 S' Z3 }/ T
连我这个最坚定的多头都快顶不住了
8 ]0 n- u  w# k1 J: a- _1 |
能够顶住的散户还会有多少$ F% h" x0 Q5 v

: Y8 f! O- Z9 M; n

恐惧与贪婪# U; |, j  D$ z% l

乃与生俱来的本性
! r9 C1 E9 F+ _9 @
面对形形色色的诱多与诱空陷阱$ v1 p; P- |) g7 P

不管这些陷阱是主力有意为之也好
, o+ S6 D8 c0 l
是主力无意为之也罢. d6 {; N* b% U4 q5 i

似乎专门针对人性的弱点而设计
) b0 i+ S9 r9 d6 y+ d6 [: F
在你该坚守的时候
: ]6 g- O3 B5 v7 z* d8 S
你却因为恐惧: b9 }5 o# b8 _( ^% c, a

逃之夭夭. E! _$ O# {5 E5 h0 k  n  N

在你该逃跑的时候
0 j0 z  W3 V$ Q) o/ w
你却因为贪婪
+ V: P  w: h0 ]
岿然不动
4 v* f5 s- p9 ?; P( h+ N! W/ W4 d
被市场玩弄于股掌之上3 `4 v( r; _$ F2 I+ H7 u7 @

任人宰割$ m( ?) A5 G. j

' Y2 T5 ]) {* Y9 Q

有“相场之神”、“出羽的天狗”之称的本间宗久
9 [, ^" `" P" q) X& t
出生于十七、十八世纪日本的出羽国庄内( l' v! [& S8 X5 w, C

凭借他的酒田战法
. G8 H+ u$ `8 G* H: @
首先在大阪的堂岛米市获取暴利
. ]6 R! T9 E, Q" ]7 `# `2 [
后来转战江户的藏前米市
% I$ x5 I0 o! {# F  g
也同样百战百胜
% _# l' P0 Y& G
有一句时谚就是形容本间宗久的' _7 [( Z* A5 w/ M* I& _

“酒田晴，堂岛阴，江户藏前雨飘零”/ q3 r. E# {) O% ~

说明他对市场的的影响力达到了多么恐怖的地位5 Z$ ]$ w* z" k5 P

但现在人们使用酒田战法
, O9 @; I7 V, w/ \
为什么就不能创造像他那样的佳绩呢
7 g' x9 J5 E0 {# g
是酒田战法落伍了吗
6 M. v) e4 h; N
当然不是1 y) I: }% I7 c) ?$ O6 n

本间宗久一个最重要的观点是剑禅合一, x7 N; U* @/ G. S$ c+ a

剑是剑法
4 Y+ I& S) {" E( R. F2 b
禅是禅心$ I1 \+ J5 `( d' o: {9 h" y" E. O: B% K

没有禅心配合的K线组合# m3 r3 h& J' ~

也就是一把凡铁
" N: D# [7 E) B0 m6 }- k
, q9 }" L* p$ ~

交易就是攻心之战
/ T6 g  X& I7 y* Y* l1 _7 P5 o4 c' [
信心是操盘的关键
0 L; Z3 `. c7 A1 \
所有的井喷或崩盘行情
: t- o' c. Z9 i% K6 D8 x  _6 V
全是信心被击溃后的空杀空或者多杀多- S+ \& m1 o- X, r8 x

如果没有强大的信心% z( `2 s! Q8 ]  Q9 F1 G% g. k+ J

操盘就是没有力量的一盘散沙
4 g7 Z  o" ~9 X
有的高手将信心建立在剑上' Y/ V- B# v% y, _- p- u$ i7 \

以剑守心) v- ~% _1 E5 X9 t" h

只要自己的判断没有被证明是错误( ^+ n& Y2 i1 t4 O5 O

纵然心中的恐惧如惊涛拍岸8 Z4 b1 m% ]7 E& \+ p2 Z

仍如屹立如岸边的坚石
( S+ W0 S2 l3 z, G# S
不为所动
4 q/ S% v( K4 m1 Y$ N, o
有的高手将信心建立在法上
" c, h9 j; K' z: R8 N: Y1 ?- {
以止损止赢守心, U. y  n7 e; P2 z& w# T

只要自己的止损止赢位不被碰触
4 ~6 P, ]; |  z. P/ b, d4 C- R9 |
浮亏也好. A/ u1 M* H2 K+ @5 G

浮赢也好
) |7 T% b8 j1 A5 n& H2 g
持仓的信心就决不动摇6 }; O$ z- {1 p% F2 m

; }3 ]: F" U+ A" ^
很多人以为
! A9 `- u3 r; G% ]5 h; N
只要加强个人修养4 W7 K, g! n" X& L: S' M. I2 q

就一定能够突破守心的魔障
, Z7 e6 B# F+ J9 B6 J. K: G" t
这种想法显得多么幼稚
  s7 C/ J0 B3 s. |! L* \% O
本为利益场上人
4 x. {1 v3 ?$ [
能为利益不动心吗
! {+ i. {2 R* L+ x
这不过是假道学家的论调9 A1 Y6 I) K8 C0 E( g' ~# c

信心只能依托剑和法
, T4 l/ _/ }' m, U( L8 b) v, w
剑、法、心
6 p- p, r. c- s: Y) S
三者融为一体
3 p7 c, L2 j; r4 x) }
达到剑禅合一的境界
/ q" M( o) Z, l# J4 f; H
才能在群体无意识的狂澜中
. z. t/ ~1 ?4 Z# p
时刻保持清醒的头脑
) f8 T/ f/ \% o0 L/ k6 c
守心也就是守剑、守法: F  l( v  Z$ k6 M

呆呆 · 发表于 2008-9-25 18:01:55

3、谋攻
7 A7 ~! R) N& m: ?' V! c

% `  |; M! H  _. z' k" |
一次操盘就是一场战役
7 e# M4 Z9 `1 D% q$ v$ C1 V" o
我们对待操盘就要像对待战争一样
8 d2 I2 H& e- t+ w: O- k( R( s
首先要做好的是战前谋划; e! u& v  o- G6 _8 {

很多人对战前谋划做得很不够
7 W: z( H: E2 K+ V" g
不知己5 G0 Z3 I5 F' N1 k- o* y

也不知彼
8 f8 Z( l( a  }
孙子兵法在第一篇始计里强调了战前谋划的重要性/ |7 b- f, N7 v" e/ `! Q, M1 y

战前谋划做得好不好直接关系到胜负成败2 O9 B/ e7 o" ?5 K& V# m7 n

多算胜5 t9 ?  t' E( s

少算不胜
! R) a' y% q# v: b  o* m' F/ U; _
而况无算乎& U7 `8 ?, q) l' h) _

( _" G5 B( ~, b: E' V  a1 E& [, h

并非所有的行情都适合于我们操盘- ^- i% E. B: K6 T1 Z

不同的操盘风格操作的行情是不同的
. l8 M6 p3 s' z1 q/ Z
有人适合于做日内
5 P6 m- y6 p! Z9 E
有人专门做隔夜
: Q3 Y( J2 m: {
有人爱做几天的短线! O9 m: m8 y) M& P* k: j4 p

有人做一两个月的中线如鱼得水' N( t0 S& F- x* c% N$ S  b

有人做几个月甚至几年的长线才能发挥所长8 k0 R/ O! [$ G9 @

更有人长短皆宜
% k) H; b8 _9 z# U% U1 p
对我来说
0 V' P  p2 R1 z- G+ a0 o' [1 B6 _$ a
比较适合操作一两个月到几个月的中线& F( Q8 E8 T+ D8 e( A' y- o9 p, E

我也曾经尝试过长线操作
9 o6 I: K  m9 _# h2 n4 O, ~
从06年做多豆粕一直做到了08年3 V$ F3 a& T8 {, Q4 T% v

但几次被套300点的经历令我痛苦万分9 u) r9 c  z6 Z1 d$ p

我强烈希望从长线转到中线上来2 b* _1 z# _+ Q" G

但每到顶部就下不了平仓的决心# f/ e1 O( v$ ]( n$ t% ]

直到今年2月对趋势有了更深的理解才转型成功
$ c7 t3 B& z1 z4 P
这是知己& n1 p1 j, r- V0 q  w- s

& r2 g4 k. z  d( e0 K
知彼的核心是行情判断
3 k+ p5 s) b4 _
也就是趋势判断/ W7 N$ y# a2 S  e  W2 d' m

除了判断趋势的方向和大小外( o+ e2 L, l2 T- O1 m2 f2 X

还要判断趋势的力度和强度
4 v) a3 ?7 M8 X, s
经过比较/ \5 D% [0 N6 m+ y: ^+ E& Q

挖掘出某一段时间内最具潜力的品种& s3 G# i# a9 b; e- m' _

对我来说* l7 r' t' _6 S0 B3 F3 n

波段操盘必须有较大的幅度2 c- e' @! S% P  X# n

如果幅度达不到操盘要求
: V  m, s4 z4 W# L+ m9 F
是不能最大限度地发挥资金效率的/ `3 H! ]2 Z* `7 Z# k

爆炸性走势虽然赚钱  D4 e  B, l- V1 _4 b% l0 b

但没有经过前期在缓慢走势中的仓单积累
+ X  |! ^7 N. l
即使抓住了爆炸性走势2 n! w/ z2 U, T

赢利也不高
+ x$ w  L! H; [, Z. z1 A
在一个趋势中越早切入- G1 Z6 K* [- g; a) K

赢利才越高5 Z: D" V, q7 A

' c% T7 l' \; H4 f
在知己知彼的基础上制定操盘计划
8 }& B+ q. R. z$ J, \+ ^' i) y
这是最关键的一步
& }- o8 f: G# U' H; b7 D: A
操盘计划并不一定要求十分详细1 G  R* h5 y" q# r6 c% t  x; X

至少要包括几大内容
4 s" F6 j; P/ M8 D
一是行情预测和走势勾勒
: V& `' E) m! P9 F5 x7 g8 |* j
二是底仓的切入时机、仓量和步骤
" |( x9 n) X! r$ p9 w
三是进退攻守之道7 w) X' M+ g5 A  `

什么情况该加码2 @* S, q/ y/ l( ^; S9 ^

什么情况该减仓
; f+ r3 H3 S6 O  i9 a9 P8 z
什么情况该坚守+ m, p$ e( @  n; a# p

什么情况该撤兵" V2 L- D. S' ]/ z

实际操作
$ u* g0 q5 G0 h% K7 W+ x
既有随机应变的一面0 F  s" I. J2 q6 e$ r

也有以不变应万变的一面+ A. {2 K/ G% {

以不变应万变的一面就是我们要计划的部分
' `$ N8 |5 [, U
; j7 [& r' ]& d2 a

谋攻的核心思想是孙子的胜兵战法8 s" N  C. R2 B& J6 B% A

谋定而后动! x+ j8 t/ g0 @/ M

先胜而后求战/ b2 P; |7 B8 n% S( g% l

兵法有云! s, R  s4 h# q3 ^) k6 E, X

非必取不出众& E8 Y# O/ j, e# w" Z# `5 T

非全胜不交兵* x5 P9 ^9 m4 U/ M% h7 I' W/ z. K

呆呆 · 发表于 2008-9-25 18:02:22

4、守拙. G8 d6 [, l/ f9 D) y) Q2 a

0 ]# |/ n: R% V3 s
以小搏大的资金杠杆作用是一把双刃剑
$ J. c' i$ K4 X: b
在放大资金效率的同时也放大了风险% P3 D" c1 f2 `% I1 i; H

稳定盈利的一个先决条件就是学会控制风险. ]. C# I/ k7 b& x

投机的真谛不是以小的资金博取大的利润
# ]5 M9 d! J) X5 A8 w+ J
而是以小的风险博取大的利润
6 a4 }# j2 {: t. b; o2 u' l2 g7 @4 A
任何一个成功的交易系统
1 P! m' `5 }& P1 [$ l1 }: Y9 z
都必然包含一套适合自己操盘风格的
/ m' v  ]9 P! y% h
成熟的风险管理策略
7 o# u  f: K2 A

- H, r4 F  T" b' T( J
止损不是风险管理的全部
+ N7 y4 v) q2 Z. `3 P6 t
风险管理的核心是资金管理
: {% Q. q  C! ]3 Q
没有资金管理的止损
" C* ^$ d: y' T# I
就像没有了牙齿的老虎4 Y; W+ u9 |  s/ R% m+ M" n

就像没有开锋的刀& ]7 j1 z1 C* N# Y; Z" H, W' C

在截断亏损的时候
; w) O6 z7 w4 P+ V
要么断手断脚成了残废8 ~* f+ m: R+ {4 U$ M/ ?: R' v

要么怕痛下不了手+ O$ E& L8 ^7 {% I, p1 Y! c! u) _- k

9 v2 p) V7 V/ w9 G5 y/ n, h! \1 C

亏损是我们为了捕捉趋势必须付出的成本# O# q& R* x4 W6 d2 P, |

捕捉趋势是资金管理设计的首要原则
5 q1 s, X! }# T
如果截断亏损截断了捕捉趋势的机会
1 O0 |7 W+ t: G8 {( u- ]' T! [
那是得不偿失$ d4 o# i& t/ O. T' Y

有一种错误的观点
$ q, a, Z' d5 U( G  V' Y; O% [/ u
认为散户必须重仓操作
& W5 S' x# [2 L% C  k( \
只有重仓才能让资金快速做大
& K' U8 N; _  N, ?1 e; k: I9 G
但这种观点是没有经过缜密的逻辑思考) c! j' o+ \; z, `& ^& y2 a! c

没有经过实战检验的想当然耳) C  B. u8 u. r, Y9 N4 y

重仓难以承受较大的震荡洗盘3 p9 C& H' Z- t8 w, u

一方面容易失去机会8 |5 w) X2 b, C% Z

降低胜率
/ A. g# g8 }' E7 t
另一方面重仓止损令资金大幅度缩水, c+ i; ?/ W$ a

要明白资金缩水以后追回来的难度更大
5 m$ ]  ^0 s7 q
缩水50%以后要追平就必须赢利100%
) ~+ B9 B5 D" H* r1 J0 V
2 B, T% u7 q, m1 Z/ q

轻仓比重仓具有绝对的优势
" k8 l+ o) A" J1 ]0 I0 o7 Z: I
一是轻仓更容易经受市场的洗盘* P/ q  E& n3 s" j4 f, Q

更容易捕捉到趋势
! R  g5 ~3 b9 m- s; U9 `
可以提高胜率  l! R8 G0 B# S7 t% P- {& x% z

二是轻仓降低了机会成本
; w- b5 O6 w0 T% L
即使错了止损资金缩水也不大
' {& F9 y, ^) _
更容易保持资金曲线的稳步上升0 {: X/ g9 u6 {% i" I! c

三是心态更好
. p/ x- J& ~( W7 c0 X0 X+ g9 ?
由于风险控制在自己可承受的范围内3 G3 A$ H- M" {5 n) R

短期的价格波动不会造成重大的心理冲击
+ ]# P, X3 X$ f/ Z* B8 d8 m
能忍得住
& D9 J( e+ r* f1 D% T# F" N

& F: D' g0 ]9 F% t, P$ V( j/ |( |
轻仓的唯一缺陷是赢利不大
* r+ P/ ?6 b# M, v7 r
但这个缺陷可以通过顺势加码来弥补9 y* o& Q7 E3 b+ Z9 ]/ n' L

虽然底仓是轻仓
% W6 n$ }0 U+ Q9 z% |# _0 Q5 H
加码也是轻仓; a3 E* I2 c. u9 B

但随着趋势的发展5 E7 {8 v3 M" E" F; I" K: ^7 s

总的仓量却是不断增加的) ^1 ^% E3 {1 L3 M

一般来说$ P) Q. j2 T* H& \, W) [# [

我的底仓控制在20%左右
1 z2 K: @5 x# E) x6 P6 ~  M
绝对不容许超过30%
, T& V* }7 M" t0 J
每次加码的量也不大. F0 L4 j0 ?* A" d

采取小步快跑的加码方法. s/ y! H1 m# r5 Q$ N

总仓量控制在50% ; L7 M( w. d; P# \# C, p2 f, n

底仓不超过30%和总仓不超过50% - @& w! @( q5 G8 E. ~

这是两条不容许碰触的高压线
& O, T- k: T) h# d, V. z( t# }, M( [
但总仓达到50%以后
3 k6 L" d, L, J" B/ x+ h1 W
赢利能力就不会逊于重仓了8 V5 E/ v/ `& M5 I+ J% }

5 F& |  M/ L- x' s
仓单积累有一个过程; J" H- _9 G0 n7 I

这样的操盘方法对趋势的幅度有较高的要求9 y3 M% M) v  N7 s  k. [4 C! i

一般的趋势都有一个从力量积蓄到爆炸的过程
* G6 L3 s, {, h* Y. m: Y
如果在趋势爆炸前完成了仓单的积累! M3 d0 X. S( X# B( _+ P

爆炸性走势就会令资金曲线有一个爆炸性的增长- s9 ~7 w; b8 U% J. H

# B5 a5 O5 ~& e2 K

呆呆 · 发表于 2008-9-25 18:02:51

5、战法3 z( |* \& B6 s9 r8 `2 E  K

. m( C  R: y2 c2 X3 z& X5 M& `

时机是由方法决定的+ F% @& z. E! ?7 b- @5 U% c

不同的分析方法得出的最佳时机也是不同的
( I7 j4 `/ ?- K; A/ u
突破口对形态分析是最佳时机, Q4 Z" R# E$ Y% r

交叉对均线分析是最佳时机6 Z' W3 s5 v5 B4 `5 X) o  j0 L% I9 @

对我们来说# i* V( e# L5 X: ?3 i: L

最佳时机是趋势中的拐点+ q9 i* u+ m" ~0 W

寻找最佳时机是行情分析的任务
: \2 s: k' J2 N, R
这是看对不看对的问题
' O, W% _7 i% y2 e- |
但把握时机是操盘的任务3 _4 l0 d' g- [3 }2 e4 @0 _

这是做对不做对的问题
. P* m( f- s) ^
如果你解决了看对的问题. s( [1 ^7 L. M1 E* V

做对虽然还是很难( b$ J$ v7 v# E+ I

但对比看对没有解决的人来说
0 q5 g" y8 g4 ~
却是容易多了
$ Y2 X1 S1 S' \, S- d, l% d# M; ]
# k8 |' Y# m9 e+ j

把握时机是一个过程4 Q! v0 n" g) p, ]8 C) k9 H# G  H

包括“待、试、守、退”四个阶段& V# P, D  `4 b

: W2 O9 a/ b- b5 O

“待”是“待机”6 Z' p8 v3 n, ]% Z5 J0 p2 d2 w

市场的机会很多' F7 L- O9 o% o: b) t

但适合自己操盘的并不多
9 Z1 y% g- u' ]) t$ M8 Q3 y4 m0 n
最具操盘价值的机会是需要耐心等待的  o; {* Q# R1 i7 s# p

对于等待的重要性7 ?. I3 D! c" R$ c% v5 L

很多人心里都明白
5 Q; E. p, Q( M! O: C
但能够做到的人少之又少3 _  w$ \: L# I9 e4 T

学会了等待
* T8 d$ a, D' Q* l3 I8 I; W
操盘就成功了一半
) {+ K1 z/ `1 M: o6 j
6 o, {& {9 Q! I4 r( e" q

试是试盘
2 I$ l) {- X4 w, n
机会判断出来以后
) e7 e. s* s) B/ _' t1 ?3 m
还要经过一个测试的过程* U4 v: A- R3 v$ B. t$ N% M$ X

试盘就是测试判断的正确与否
9 t' n5 h! @" Y" N
无论多么高明的分析方法  u$ `3 W: ~! u# s$ u1 u2 G

加入了人的主观欲望之后
# o8 |, }$ K; A; N) F1 n
就会出现很大的偏差
4 u0 \0 f( J1 Q
所以必须对你的判断进行试盘测试
, m7 o. z; o5 P  V  V& k) W
试盘的仓量一般只有底仓的一半) z9 H3 w; s4 r" |

甚至三分之一
" G( M* a& P: }6 a' U7 e) ]! o. o
由于仓量小
3 T" u  r5 U6 b6 u7 [
止损容易
+ Q! }, w& `6 f7 ^: w
判断错了也不会有所顾忌# m' [. U% M* l8 V) g

试盘令风险进一步降低& Z  n: Y4 |% T& i

; k3 Y* \5 }- V4 d

守是守仓' Y9 o' T% a2 b% ~

本间宗久用不动如山来形容守仓4 d/ g8 [% Z3 y3 d7 ?: k! b; a

趋势不是直线
& ]; z/ L( c/ G' }' m: ?
反转也不都是V型反转
" x2 A% U+ k* k$ w% F! d& c
多空的对垒或者主力的操纵
; q* V! o2 K- W- S
会使价格剧烈波动% Q( O% ?  ]  G' M4 P

能否坚持你的信心不动摇* Z% F8 H* t' S

这是关键
" R) V, i: i) D2 p
很多人看对做不对
/ N6 z; J) q2 a
问题经常是出现在守仓上2 n# z1 C1 |1 h2 s. Y0 K- W

特别是重要的顶部和底部: ^& ~. _4 ~8 T8 {; t

就必须有不动如山的坚定决心
/ |+ Y3 o3 l9 v
克罗为了守侯70年代初美糖大牛市+ s2 W) I1 Q2 Z/ E3 b$ `+ X+ a4 C

被套了3年多% r9 ~) ~2 \- `: t  _4 J8 m: y

丹尼斯为了抓住70年代末美糖大牛市
* s6 L+ b/ S6 l. ^' `* x2 s
被套了两年2 B' w; _+ i3 U9 Q4 @% g9 n

有人说我先止损
3 g% y, t& L2 G
等行情发动的时候再做回来% Y4 p/ i( \6 b& R( s

但真正等到行情发动的时候
, A2 C# ]9 W! l! P. S$ f
又有多少人最后做回来了
/ O4 J. J* ^3 [1 `: n- G
守仓是信心之战
. ~1 k1 f& B& p7 T
不敢守仓
! S: {4 J% O) O8 C/ G
你就永远做不了大行情
$ H" q( n- _- i0 w6 N

0 f, R" Q1 Q/ l4 d" K5 L
退是退兵5 y4 [" J; b* a# k) n6 ^( w

说白了就是止损
" U8 o" U$ m! C" g6 r
对于成熟的交易者
7 L5 d; n9 Q# Y. i% `
谁都明白止损的重要性
  D  I: e- R* X# {5 L
但现在有一种过于强调止损的倾向
! ^' c$ u. t& R4 }; \( N
说什么止损不会错
* n' G! M6 ~- d7 C
即使止损错了也是正确的
5 B$ j) P9 R6 T% ?* {2 W' a
这是一种十分错误的观点4 s0 n. h, R% i" A1 G. {

不止损会令你爆仓8 j. P4 N/ v) G* U) P7 b! t6 M

一次玩完
1 [1 s# c- W+ u5 ~4 Z
但不正确止损就是钝刀割肉
2 z5 V% l9 q1 n, v/ O7 |% r8 R  i
也要玩完
8 x# X8 Y# c: S" N
我们应该明白
, t- }: `1 e1 E4 K0 d5 Q: H: K
止损与守仓是一对矛盾6 `, R9 R% n; I

解决这对矛盾的唯一方法是要明确
/ {6 b% {/ r' ?6 n/ A
止损与守仓的界限
% e7 j$ G3 E7 w4 V9 i
对我来说
. p- k5 f0 J0 D2 |+ j+ c7 r6 I; ~- s
止损只是最后的一道防线+ P1 X' ]7 _+ _& K+ a* [8 \

只有在确定方向错了的情况下才会止损$ R0 r! |9 y1 \

确定方向错误在于分析方法
$ Y$ W5 @! r& x7 q9 h6 d, ?+ B7 B0 @
在我的操盘系统里
" L. R8 s" _( z( t( r
剑与法是密不可分的
0 p. T; }& Z) K0 N# w* t
剑之不成
/ `; E; w. U" M2 q2 E
法将焉附
9 I% u6 r0 q! Y, W/ ~0 ?

呆呆 · 发表于 2008-9-25 18:03:39

6、定势4 P; A- k) M8 ]

* s7 b' I7 F# h' Q

记得2005年12月初豆粕见底后我去做多& ^1 r# Z9 L$ a+ n% K' v. q

在底部盘整的那几天我一直忍着
2 U1 S/ {3 g7 v& l
直到拉升的前一天快收盘时才去建仓% B) o2 G! O% O' X

进场的时机把握得很好
& i2 o# a+ Z+ x" \5 Y
但那一次操作我并没有赚到钱  M  Q5 j2 k9 B- R0 G8 x8 I1 p

在一个大箱体里做长多
$ _6 Z$ K& S1 A) @  g
每到箱顶
' O, H$ C$ R5 B! }" A! T  I/ v
明明判断要回落* y( h& B; z8 {; D% i  P

也死抱着仓位不放手
; w4 s& _! t  d
换月损失令我资金缩水严重
* H5 E$ g4 I. t
判断一个拐点很重要
$ b$ B2 p+ |; N6 q
但判断拐点之后的走势更重要8 l9 q' o7 w  i+ Z

因为拐点之后不一定就是趋势
) B; k+ F. q+ W. K
波段操盘要操作的
$ J& W% Y3 R2 ^! p1 `
是趋势市( c" h" r7 n( Y. g( J( F

而不是盘整市
4 D! e) N9 k3 |  g: Q
级别越高的拐点) [$ [3 h+ D7 ~& V

你要看得越远4 D* z! o, ~5 V. g) W

盲目地抄底摸顶/ {& K$ [0 _8 j1 R

即使你抄到了底
8 L' G2 Q* U2 M* ^# P- W( H, [
摸到了顶
, u. E: }: S* T
就一定能赚钱吗1 I$ n9 p5 H4 A9 H9 j/ d+ W

; C/ Y5 c3 m0 F8 x; [' M5 U2 k9 ~

对操盘来说
9 s7 q* D+ U+ `5 A+ v1 D
趋势比时机更重要
: i( h3 \4 `; \9 r0 h* Q- p5 j
所以在操盘之前
8 M* U8 E& }) r6 ?3 S4 j
首先要做好“三定”
5 z' b2 N8 B, T; ]0 O
即定大势
8 k3 h! I( {# H. a! s4 q
定波段) L( T% |8 K; V: ?# a% n- C" l

定起点6 A7 Z0 S) B3 B1 [$ D4 b

, t/ ^' Y  x( G5 A2 [" Y  ~

我们以今年8月12日至26日连粕反弹行情为例6 a2 F- e! v$ e; |4 Z

运用波浪分析的方法
! D* f1 c* \8 A$ B
进行“三定”   `0 e* p' P6 [2 n1 p7 I

$ A2 X; e' A' c& O1 M! }
一是定大势
! Q6 g( l- M  i+ l+ {
从2006年8月14日2174点底部& \. s: B6 J2 \9 ^( d

到2008年7月3日4311点顶部& {' e# t, P( x2 R, m+ R3 H. I9 R

连粕指数已经完成一个完整的5浪推动结构
. r1 Q8 U0 G9 ]1 U7 W+ b5 ?* o
其中从2007年2月27日2752点顶部
- B- \# S7 H6 y0 V
到2007年7月26日2528点底部的收缩型箱体+ H" S5 `, P1 g8 Y0 I* l3 H( l6 o2 I

以及从2007年11月19日3575点顶部
+ W0 L& j* E7 @; {0 \
到2008年4月2日2990点底部的扩张型箱体$ @( K) i; a0 Q& i( @

是两个同级别的调整
' ]" ?; f+ u) x2 C
正好构成了5个推动浪中的第2浪和第4浪
3 @8 q1 d( Q& k. B; A; u
所以2008年7月3日4311点顶部
4 v; P" y5 X' O, I* L  W5 j% t
标志着一轮牛市的终结
) s; t7 ^! @4 T7 j
这是与2004年4月5日3737点同级别的顶部
# d! y, x3 J+ `2 C% Q2 {2 l
展开的调整也将属于同样的级别* C3 E" o) R5 g. A  b

只是在调整形态上会有所区别( [* l1 R7 v4 |

但在调整展开以后
/ c0 H: F  @/ t; K4 _1 G. O" E& V
很多人仍然坚持牛市的观点
( a6 Q' Y  G* B& w6 U7 T+ j/ S+ Z
特别是8月12日见底3198点强劲反弹后/ L9 i+ n2 J  U4 c- a

看牛的呼声一时高涨; c0 x2 k8 _/ Q: C& {% _

他们看牛的理由是周期分析* N* A! X$ X# ~5 R: l% f

大豆有一个很重要的时间周期0 v* B# t7 F; n2 A0 {. m

在10多年的走势中一直控制着牛熊的转换% Y' R5 Q8 ?: T/ @0 A) v# a: z

例如从2002年到2004年的牛市是114周
- @% t- e! ^8 q1 F! Z/ R: w% f! t7 _' u
从2004年到2006年的熊市是115周
; k) N7 k2 Z! f$ e2 w+ K" k$ Y
那么这一轮牛市到7月3日的顶部只有99周
1 Q1 H4 [; R( S$ S  P. F. D
在他们看来牛市并没有终结
6 h9 Z. |% k  ~  n
但周期分析有一个巨大的缺陷
5 S; a* a7 q4 _: [% @3 x; z, D
就是误差太大. x) Q- Y4 X6 |0 A$ f* F

提前或之后10多周也已经出现过几次4 e$ ^5 k4 s  Q6 s

如果死抱着机械论的观点- e/ i/ R& O; m9 r, F

难免犯错误. g; I' |0 j) O. p# j

到现在( s2 n$ a. m- _, v4 o

8月12日的底部已经被击穿
- F1 [, {0 C: k7 |, m( q
反弹的性质已经盖棺定论* d' Z( a4 Z- d5 f/ ]. w

但给我们的教训是
( S( q2 k0 d& W* W
在运用一个分析方法时
/ u: l* C# \1 m" s9 Z) }: J
要扬长避短: C* Q) ?% ?; j  F! R; u1 j3 N! W

教条主义和机械主义都是要付出惨痛教训的
' z$ E0 \, g9 E; j+ b
) Z' @: T* r" m" O; y

二是定波段3 v$ z" m9 J( [/ L

在定大势的基础上才能对波段准确定性! T" I; K0 X, h# j6 y" }' M

从7月4日的顶部到8月12日的底部3 T% q  {! }. h. R

是一个5浪下跌结构5 E7 K6 n4 @8 Z( X6 K' P' r! P

这就决定了3 ~- i3 R: I& s9 W& O

从8月12日至26日的上升只可能是反弹行情
; g8 S4 m- I; @* d3 s& Q6 J2 ^! C5 {
现在已经被市场证实
( X# ], [- j5 l( v! j/ R
然后在定性的基础上4 b4 D6 o# a# b  C3 r: m* E; ?

再判断波段的走势形态/ Y% M: ]2 H' m' f' }9 p' [$ v( K5 `

波段的走势形态只有两种
! J3 W3 P" r$ y3 X5 H7 u
一种是单边市
* v6 f! K1 _$ m. g* c- z
即单边趋势
7 j2 h% X+ p- f8 B* p
一种是震荡市
3 J, E+ t. R! k; t+ J9 o
即震荡趋势9 B9 T3 ]$ ~; y0 X/ f$ D

几乎所有的单边市都是由震荡市演化而来5 Z/ B! g: ?1 e+ x, _% |' [

有了震荡市的蓄势
1 y& n# c2 b) a/ a1 s
才会有单边市的爆发
7 k8 t$ @  q; I3 b; N; m
但并非所有的震荡市都会演变为单边市
8 y, e) f4 m5 F7 F9 e% `% ?2 ]
确定是单边市还是震荡市对操盘有很重要的意义
/ M4 c6 R( w" {8 e- z
对于8月12日至26日的反弹行情) `* C1 Y. z: q7 k2 ]

无论反弹的力度有多大
( ?. r  \$ c( h
即使最终演变成单边市行情6 Y) n, u5 K* z, y) W- W7 {' c

都必须按照震荡市进行操作
1 [7 u+ U; ?" Q# U4 v" ]
单边市操作一般比较进取
7 A+ D) A5 ~: @- p" E, m7 t5 O, a
震荡市相对比较保守
/ \7 _" K" N0 C
过于进取的操作手法遇到震荡市就是灾难
5 o7 p  [- [: W# Y" N& G* [- ^# {2 j
在确定波段的走势形态后
7 f, ]* R+ d4 u9 R4 J
最后确定波段的幅度
" E0 o1 C9 h: h; E' R. |5 G+ s* @
波段的幅度根据重要的支撑阻力位$ Z- c/ W( [$ T: s0 j

或者黄金分割来确定
* s1 ^. S& k3 t  A9 {; ^* L' N
波段的幅度对操盘只有参考意义  e$ T* B8 ?% ]5 u

; m7 e8 x) C1 r. e: l8 R- m- |0 r
三是定起点
- y  |* B8 V. x6 Y2 g" R
用波浪分析定起点关键在于正确数浪
/ K% U# H; Q+ [; S3 Q
很多人不能正确数浪主要原因是不遵守数浪规则
* h& w6 o/ m/ Y3 T3 j0 G
但也有些人数浪的时候将浪的级别都混淆不清
- n, b* e  z1 k. I" F! i3 G
不同级别的浪数在一起/ @' C( x5 Y3 S1 {* U3 \

当然就很难数正确$ y4 S& u, Z, T  w# P( @6 v

从7月4日的顶部到8月12日的底部
8 G# C* Z' t) h/ U5 {& L
有两个震荡区域. W& ]7 I6 U# L' J0 F+ r9 R

这两个震荡区域正好构成下跌5浪的第2浪和第4浪
; L, @2 a" Q; W9 C; Y& T2 p& u
第5浪从7月28日开始
" ^" ^: S/ o6 b' m7 I0 u
有了之前的震荡下跌" C- t5 }+ x( u5 p& T1 {1 j

才爆发了第5浪的单边狂泻& Y$ {" _& b' j+ }. i4 I2 e

第5浪的子浪也是完美的5浪推动结构
9 g6 g( t  ]" `2 w$ l3 u5 r
正好在8月12日完成
& P; _2 `2 e- ]0 ~
由此确定8月12日开盘的低点是反弹的起点
& T7 d# G6 Y' W) a

9 A2 }) `, @! M
起点确定之后8 a0 i7 l# w2 {7 H! R, f# }% F; `" c

我们可以用级别跨越进行趋势确认0 k* ^' m; a1 v% e/ E3 g

级别跨越的意义不仅在于分析
% M8 i( j5 B3 C% H: P
对操盘的作用更加巨大
$ R% \4 I3 R$ b# B* [

呆呆 · 发表于 2008-9-25 18:04:16

隐士 · 发表于 2008-9-25 19:50:48

辛苦了

噫，微斯人，吾谁与归？

paraxdai · 发表于 2008-9-25 20:00:17

很有大局感

趋势圣斗士 · 发表于 2008-9-25 22:10:51

这个要以年来记才能熟悉

newdell2008 · 发表于 2008-9-26 00:03:22

噫，微斯人，吾谁与归？

同感深切，，，也谢楼主。

shdw · 发表于 2008-9-26 09:37:47

呆呆 · 发表于 2008-10-1 12:16:46

第二部分：策略+ n  T# {. N6 Z

1 a3 a9 p, G' J3 h
1、王道. w! y$ W1 k1 y5 \1 S) P

9 S# I8 `: K- ~+ g

操盘有四重境界6 d4 `, r9 M# W2 w4 b  O

即铸剑、有法、守心、得道
6 G3 z" O# s. Z  r1 t) a6 j
这是我个人的看法
) b; E8 ~5 J" E& F# p
铸剑我花了10多年的时间
4 v0 e) X6 S: `5 g" s: X
可谓磨剑十年
/ `6 S# K  d/ K; ~, }& X. v" I+ T
在铸剑的过程中
0 e1 O( I0 N& Z. \8 R( p% `+ r' T
同时进行有法与守心的修炼/ ?4 P, f+ d! U$ ?) e( J

两年前写的操盘策略论侧重于有法的总结
. s* ^3 o- X/ D7 b+ t1 R
这一篇波段操盘心法侧重于守心的提炼0 p& v7 l/ S3 t$ i6 f* d$ N5 f3 K

我个人认为
  X' T' X- y, B# J4 T3 C
得道才是操盘的最高境界  @% m* \2 U6 h* b2 [" s( N) Y

能够达到得道境界的0 |* A) |  l5 ~) C2 R3 L

都是投资界的巨擘* m9 U' h  _' E; I

在我看来
: n. A8 R7 A5 t5 g  P7 R. B
索罗斯、罗杰斯、巴菲特都达到了得道的境界1 @1 M3 ~' H; h3 n

而利佛摩尔虽然天才横溢
% P" v5 G! R2 X$ C( H( n) e
在铸剑和有法两方面有很高的造诣
* }, o7 g, U/ K3 ~
但守心这一关一直无法突破
2 Y3 w0 H; y, ~
在铸剑与有法两方面的天才领悟
( a1 [3 ]3 K( C2 C4 o! v
令他能够在每次破产之后迅速崛起, t7 z, q9 I4 y( C. t

但由于心魔作怪
' z4 D) s1 H: y% A0 O; I3 ]3 L
在每次崛起之后又无可避免地再次破产
( J  Q# `, D6 f9 _8 R
陷入崛起与破产的怪圈不能自拔/ B% u- S) m, `  \

4 ]) u% r4 m2 R9 s+ i3 z

大部分人从铸剑开始& E7 e* d" _5 y4 Z2 \

但也有人直接从有法开始
& J) N! ]) J: R1 O1 O$ \3 S
从有法开始也许不必再回头铸剑
0 W$ S- }# p7 l) ^% p
但从铸剑开始就必须经过有法这一关
! R; A2 E0 H* L: \
铸剑是打造自己的分析系统9 z/ q3 O" |; A& Q9 z, }  H

有法是打造自己的操盘策略
1 |% {: D- g# f0 {  u- f) N
有些人做了10多年的股票期货
( ^, a/ Q( E, d, m% ]! u* N
仍然没有形成一套完整的操盘策略3 w3 j4 q1 E6 |' y4 ~. B: J

操盘没有章法
% V3 e! n: X2 x. f1 R* K& S$ g0 n
全是即兴式的乱战混战
( O" v, P+ |% c* a5 J( Q
虽有赌博式的快感
, Y, G; V2 P% g! l; a4 J; K
但永远也无法晋升稳定赢利的行列
; v1 j3 F4 o: [/ J
" @6 k/ ?! J2 I. \  m. S

铸剑并非要求创建一套分析理论7 j+ e! \0 ?: T8 {: Y* c  s

那是一种误解1 z& O9 T0 @8 o5 m; O' a

我们可以采用拿来主义的方法6 O" n  Q# d5 y. j4 k: k; V

取其精华8 P0 i5 ?& L" Q" s& V8 Z' [% j

去其糟粕! h8 I3 [4 p  H

形成自己的体系6 _7 h$ y' _: |5 f8 _( {( A

实际上许多技术分析方法
0 ]. H& Q" `" I7 @# k
运用得好都是能够稳定赢利的- |$ x4 O* d% Z  F0 L1 U/ C

关键在于你的运用
6 c  g9 Q) q, f- z# E. B
至于像张卫星那样将黄金几年牛市的循环规律0 ?% H0 u& M* [/ J- b; n

作为黄金的波动规律8 X) B$ @# w7 J0 p5 {0 i- ]

那是犯了盲人摸象的错误8 z. L8 b0 Y" i, I3 J; J

如果不是智力上的匮乏* @3 a5 `  C! w+ `- J0 ^; l

就是利令智昏造成了目光的短视
: F4 P. w# r- s8 W9 z
当黄金的熊市悄然来临
- l1 r+ b$ X$ O1 R0 e; y: S
他的牛市系统也就豁然崩塌了
. d% S% _0 X' A4 M% `& U

$ P0 Z  v! z' `/ t
有法就是立法
. ?* J% ~/ n5 u4 Y' C0 H* o
确立自己的攻守之道) _% L2 T' v: D9 \+ \

如果说试盘、底仓、加码是攻# z% N% f* l$ e( O8 d8 o% v

那么止损、止赢、锁仓就是守( A: Q# O. r8 i

什么时候该攻; |, C$ b7 d6 G

什么时候该守$ h, A! c. v" m1 \

必须形成一套完整的操盘策略和体系& X3 Y. g: Z; e

铸剑和有法是入门的层次! E# e' `  Q; w( C0 [+ |

是基础: R' I) K' M, o  C

但有了剑/ i; T2 y& X+ U: E# J

有了法: p4 I. C# f+ ?! [8 e

如果得不到执行* W' l# w4 X. t& t4 l, U1 m

有法不依
2 [" h: _0 E! Q+ l
也不能稳定赢利0 @, D4 X- y+ T. B* d

守心的境界就是要让剑与法完美结合
3 l) R2 T. A' n4 R/ v: X+ A
达到剑禅合一
/ R7 @$ t( s4 n0 i, O
  @' z$ @* G! z& I# @* B

突破铸剑、有法、守心之后, g0 R& X2 f6 _* X1 z9 @' G9 a! d

是不是就一定能晋升得道的境界呢
3 |6 W  \4 c; f7 a
道是法则和规律0 R" ?# \, [. ]: }0 u$ q* D

如果不能领悟价格运动的法则和规律5 Q+ P5 p4 `& h; g  }

对未来的大势不能了然于胸2 h% ?, B+ j- Y# L' g( z

也不能算领悟了道
5 ]* h* T+ E$ k# K( f" L7 {
有些人以为
# P3 F  {# e0 J6 T& r+ |
直接从有法开始
1 }- a" L1 N# \, m  U# e
不铸剑5 A' p+ A( W4 \5 U' \3 p6 x: L

就是高屋建瓴2 {8 j8 l! V5 c9 ^7 N

殊不知没有剑的创新与突破/ h( T( }/ z& W

是永远也不能晋升道的境界的1 X/ f! E# m/ }0 N0 C

无论是巴菲特、罗杰斯、索罗斯$ k! ]! C4 r0 J6 g- C

都有自己的剑  ?1 i" I$ Z' z! N. k& T/ h

独一无二的剑; R5 G* V, W4 G1 f) n- O' U

这才是他们最终得道的关键
, Q/ e8 {0 @% H6 _6 p

/ Z& a1 Q& `( p2 B* A
道有霸道
+ }# J& u7 F: N' g6 X* q% V' v
有王道# L8 o' Q4 |; i  U

索罗斯92年突袭英镑
8 e4 h3 J% w. O/ H( V
97年掀起亚洲金融风暴
6 x5 U! Z3 I! @/ H' h; @
以战决胜
# N/ p6 Q4 t0 {
剑气纵横4 {! R1 \+ ?: o

是为霸道
3 @. C6 n3 J) y
巴菲特长线持有
" C4 |6 W$ A0 t0 B  I- ?
罗杰斯玩赚地球
6 L7 x% s: K9 N1 H
不以战胜1 U& j* o$ y3 K+ l

不战而屈人之兵1 A3 V7 J) `4 U

是为王道4 z+ L" X: E! l2 k

( Y( g3 y; B* y
王道才是我们追求的最高境界
, S$ r8 {8 n; @( k

呆呆 · 发表于 2008-10-1 12:17:30

2、攻心" h4 w) ?  R% i9 N5 h

1 u  T/ C/ w, s+ v% T# ?
法国人古斯塔夫·勒庞在他的名著《乌合之众》中; K4 Z: T  `) \: v: a9 m" H# u

对群体无意识作了精彩描述: h6 q5 n  ~, a) N

那种非理性行为! Y6 u9 T  R+ B" [

在价格波动中表现得尤为突出
+ w* h+ R+ z7 I, W2 F" H% T# S
人们的情绪似乎完全被价格所掌控8 N( n1 z* C; G- w

贪婪与恐惧汇聚成强大的力量
, b. v* h( S) {3 y9 l
将价格推向一种歇斯底里式的极端和疯狂
3 |8 Y  X- y1 P; a" B
研究价格波动中的暴涨与暴跌, Y* e0 h$ L2 ?3 J' L/ g

可以发现这种群体无意识爆发的脉络和轨迹% d2 d4 S- ~' f- I/ k; N2 Z

井喷和崩盘正是这种群体无意识最极端最疯狂的演绎
4 m, D% C$ `6 P% U, o6 o8 |7 p# p
有时候
, ^: ?: x8 b8 N8 D0 L
价格的这种非理性波动就像汹涌的潮流2 V' _+ A; U+ b' ?# G! |# K

在这潮流的裹挟下
! V# a+ L; u- e' D
有多少人还能保持冷静客观的态度
5 [* Y# w. k- s* [
3 f4 ]+ _. ?/ E6 s, C

我们以2007年8月17日的连豆连粕为例; O  W1 X' O9 s8 i/ y. P9 t5 N8 U9 b

从长期走势来看* }3 e7 x. l* T; S$ k+ ?+ G/ p

连续两天的下跌是突破盘整区域的回试$ b5 y% Y7 k. N

连豆指数尤为明显' s: V' T" M  {! s7 G# K, l/ u

受到美盘大跌的影响* c' ~) L/ a8 ?$ {

8月17日连豆与连粕大幅跳低开盘# O1 O- M' P4 d3 k

连豆开盘时出现的最低价正好受到箱顶的支撑
, d2 C. k, g; w  F2 a
那是一个倾斜三角形箱体9 E$ x, W/ s0 `  Q2 r

多头以此为防线展开反攻
9 @8 q) X2 b; f9 o" E. k
第一个小时就拉了一根大阳线9 V. e4 @. p+ E1 B% @

回补了大部分跳空缺口
" H/ y9 h' }$ a% ~! S4 Y
第二个小时受阻回落
1 Z6 X' X2 k; G
到下午卖盘如潮* T8 i. O1 |! b' S0 @" A7 o

特别是收盘前
1 G- ^' ]/ v* C1 l2 d1 W: u
豆粕主力合约再次打向跌停
+ ^, {& R; u2 n- W5 H/ H
看着汹涌的卖盘
5 O; t- w+ O/ H1 ^! |0 n  T
我自己也几乎顶不住了" z! i3 _, B; j  N( A4 {+ Q& y

我看了看美盘
$ m, N' f) |+ n1 e) A& D" Y
看空的人会认为那是头肩顶的跳空突破
5 m9 u+ K3 q! c  o1 V
但从市场结构分析# C/ M! ^/ r5 H2 G

那里正是牛市的又一个重要支点4 h2 ]( s/ k( F

我忍住没有平掉自己的多单* R( U$ }/ w# j

在汹涌的卖盘面前  K: k* @' @% h

有多少多头因为信心动摇
, c1 U- \6 H6 z' w- y# n
加入卖空的洪流
0 I% c: y2 L4 V' z! P9 |8 d
连我这个最坚定的多头都快顶不住了8 @0 c( U. ~6 e& [1 s7 P

能够顶住的散户还会有多少
6 K: d$ S# J% H; p% ?3 i& L5 W
& ?& ?) P+ d2 t, B* f1 Y

恐惧与贪婪
( x# ]! @8 `1 {* x! x. z
乃与生俱来的本性7 ^4 t& X3 s& a+ j* v

面对形形色色的诱多与诱空陷阱
: m: C7 f2 q0 _" H4 u6 L1 C2 O& k$ h
不管这些陷阱是主力有意为之也好
1 d7 b. [! p8 h5 r
是主力无意为之也罢' s" Z  C! Z+ i+ |6 z! i& z

似乎专门针对人性的弱点而设计
) t1 q3 C- O7 ~4 J
在你该坚守的时候
$ P2 d+ D8 _: @. I: q
你却因为恐惧
) E  Z) C+ W: F
逃之夭夭
' C) s+ D7 U" U9 K5 ]( `% \: e; z
在你该逃跑的时候- {* `/ K* z) O5 Q# ]. _

你却因为贪婪2 `/ ]2 v& K9 q) p$ O" Q2 [- q

岿然不动
7 N+ T& V7 M# Q7 z0 m! r
被市场玩弄于股掌之上* v6 z3 ]( @3 T. Q0 a3 J

任人宰割
; g6 C3 D) A" ?- D
) C/ M* q/ ?7 q) `. q/ o& f$ H

有“相场之神”、“出羽的天狗”之称的本间宗久* i. r$ \. W$ A5 O' |& _

出生于十七、十八世纪日本的出羽国庄内
3 j9 N. k# N# @
凭借他的酒田战法8 F: Q+ W" O" W7 y' l

首先在大阪的堂岛米市获取暴利: ^/ m& y6 j6 D5 P

后来转战江户的藏前米市
9 w* H, D; g: @
也同样百战百胜
, O1 }: {; g, z, f# G5 }3 ?
有一句时谚就是形容本间宗久的
, h& t2 z: o2 ^! I; {
“酒田晴，堂岛阴，江户藏前雨飘零”
. s/ U  I3 Q4 o3 w2 a& W; m% P- [
说明他对市场的的影响力达到了多么恐怖的地位
( Y; j# ?4 v6 B  b
但现在人们使用酒田战法$ p* F  s1 Y4 h( t2 _

为什么就不能创造像他那样的佳绩呢
- H5 c. B6 T1 S& [, `5 h
是酒田战法落伍了吗$ g0 Z4 o: g! |1 ^' Y% }

当然不是
& w) M- @& x3 w3 ^
本间宗久一个最重要的观点是剑禅合一4 D: s0 {$ o5 z$ ?, }9 w/ A

剑是剑法& }: W  A! y. q' k: k+ j  g& W

禅是禅心, m! I  e) v9 t+ E

没有禅心配合的K线组合; `1 e7 {3 ?' n$ g) ]! M$ T- M$ T

也就是一把凡铁
' Y2 R5 {4 m* d! o' P5 [/ S
7 l" D3 A. _1 v! a

交易就是攻心之战
0 y1 }  _* y+ e$ E( u' l# d& H
信心是操盘的关键( e9 \5 j/ m- o+ Q( S

所有的井喷或崩盘行情
/ Y8 n* n: K- |; m6 h9 Z
全是信心被击溃后的空杀空或者多杀多$ Y' ?) p, ^+ D/ |( K5 i

如果没有强大的信心( a$ s) H  j7 {

操盘就是没有力量的一盘散沙5 d# _& }  E* d0 T+ r0 R

有的高手将信心建立在剑上
8 ~0 L6 L8 Q5 o" `
以剑守心" S/ r0 k0 t+ c: }! K0 |

只要自己的判断没有被证明是错误
% y- L8 m% ]) D! m- j( R
纵然心中的恐惧如惊涛拍岸
4 i6 H: z$ a2 G3 z1 X
仍如屹立如岸边的坚石
/ k) L6 `5 G, H0 ?6 @
不为所动# ^% O& L+ d3 n; G! o  R3 M# p2 E

有的高手将信心建立在法上+ d0 i& [6 z( ~  Q

以止损止赢守心
) v$ l% R9 i" y. A- N6 R0 I, U0 {5 ]
只要自己的止损止赢位不被碰触! X* a' _" g- T! l1 h

浮亏也好' a6 B2 T% }% V/ o

浮赢也好
5 e2 h3 O1 t  ^, Y, @
持仓的信心就决不动摇- b* x4 P' ~+ K. P0 ~; i7 w( {" Q0 r$ d

, [$ t5 z2 u; n: X7 X2 ^, J7 r
很多人以为
( T) z7 y# S  B! c6 k
只要加强个人修养8 q) y! W( ^/ l( y2 G

就一定能够突破守心的魔障& x/ ]- K4 c0 R2 @6 m

这种想法显得多么幼稚
& H5 Y- h+ c# Q
本为利益场上人% c3 N8 v* Y! X5 ^1 ^

能为利益不动心吗
3 }, C8 `. q' K9 W1 C
这不过是假道学家的论调
( v6 T3 I$ E3 o* B$ t
信心只能依托剑和法3 m$ {& F9 Z# d8 @

剑、法、心0 t; g: Q1 f3 r  Y1 m, a

三者融为一体
% o, _" U* ?! B' `! e% W! Z5 {, T
达到剑禅合一的境界8 q* q; P9 q! ?

才能在群体无意识的狂澜中
8 Q% y  C) C$ u1 K* p
时刻保持清醒的头脑2 B% z/ R9 u$ |" P

守心也就是守剑、守法
: R9 Q/ m# L$ X$ R, G

呆呆 · 发表于 2008-10-1 12:18:05

3、谋攻
' X# T6 o: V/ O2 }7 Q- T

/ z: Z$ w0 R% w
一次操盘就是一场战役+ R: ^( r3 q, O& \  C$ x( X; t

我们对待操盘就要像对待战争一样/ Q2 l! Z& B9 V. b. T% A5 \

首先要做好的是战前谋划; g. c  p* T7 m) F5 l; l

很多人对战前谋划做得很不够
2 Z- G# O' j2 l: ~2 }; b: r$ R
不知己' M9 x; e* q0 S0 C$ w1 h

也不知彼
- [% O; O3 B( g4 N( _  @
孙子兵法在第一篇始计里强调了战前谋划的重要性* c2 L4 l% A) ]

战前谋划做得好不好直接关系到胜负成败
% K! E+ r) t3 R/ a1 B* F
多算胜5 a% X, w0 a3 d4 `; S- Q: H) X

少算不胜
5 x* y: m' |. h
而况无算乎  G6 V9 i: K+ @2 T

  [# A0 i! {2 s1 y. t7 |9 ~
并非所有的行情都适合于我们操盘8 d5 u2 K, J  v9 _# k( l- L1 H7 o+ ~

不同的操盘风格操作的行情是不同的7 p' I9 K9 `& @6 z& w

有人适合于做日内
9 {6 j3 M) s! G
有人专门做隔夜; H6 H" _; P. C7 ~7 t" q' s! O, z

有人爱做几天的短线
3 t- k/ W4 C6 p2 d
有人做一两个月的中线如鱼得水
5 W9 a; M! ~' `+ }: {: {) q
有人做几个月甚至几年的长线才能发挥所长
; K" w  |: X1 G' b( ~
更有人长短皆宜
1 m- q3 o1 d% p: K
对我来说
1 Y# U) w2 Q( ^* Z# u9 C
比较适合操作一两个月到几个月的中线
# f, V- _5 U. ^3 J. S
我也曾经尝试过长线操作7 @5 J" N6 X1 O0 J6 p# W

从06年做多豆粕一直做到了08年
8 c) I2 n+ S4 K% ?0 \  a8 }
但几次被套300点的经历令我痛苦万分, A& ^0 o4 S, u' c! F6 V

我强烈希望从长线转到中线上来. O! b, e& i9 @0 ]8 ?% a! \

但每到顶部就下不了平仓的决心
, L! B, k: h8 m$ h; h
直到今年2月对趋势有了更深的理解才转型成功! `0 W- x  ?5 t' U& H) q' J3 ^$ A# p4 m

这是知己
+ I5 X' j' j8 d& s' g
6 s# j3 P% O4 J6 b5 t

知彼的核心是行情判断
$ K3 h$ C; J* O: Y- }( {6 K$ T
也就是趋势判断/ Z1 X3 ]+ n6 L; V+ r. y9 V7 m5 W

除了判断趋势的方向和大小外
4 R3 |# W3 b9 L
还要判断趋势的力度和强度0 G8 }5 G. Q+ {

经过比较
" x( M% O! m7 n
挖掘出某一段时间内最具潜力的品种/ F% v3 I( q2 c

对我来说
+ V) d) o& \  p
波段操盘必须有较大的幅度
3 K9 k$ Y; r: _- X& A
如果幅度达不到操盘要求
$ o2 C$ G% l; O% [# p7 o
是不能最大限度地发挥资金效率的
& w0 f0 a; t! e
爆炸性走势虽然赚钱
% e+ k) P; K. \( a
但没有经过前期在缓慢走势中的仓单积累# a$ E9 {9 _4 @, i

即使抓住了爆炸性走势
2 ~8 K# c9 {5 [8 `
赢利也不高8 Z( Q6 U+ T6 ~8 U8 @% R

在一个趋势中越早切入
: V" e+ l5 D6 r  r' F+ n
赢利才越高" |/ C  s0 Y# y+ ?

3 Q3 r) D9 ?+ V' s0 P- Z3 i7 l

在知己知彼的基础上制定操盘计划) s# ?, \6 p. q

这是最关键的一步1 S4 y+ c. |+ ~# a) l  c; u

操盘计划并不一定要求十分详细. I: b/ z/ ^! m# X9 t, _" B

至少要包括几大内容4 w% H) x0 N1 p- V5 F6 x8 h

一是行情预测和走势勾勒% o$ M9 q5 M; O

二是底仓的切入时机、仓量和步骤0 \+ M9 x. M- W3 i) o

三是进退攻守之道/ |' f2 r8 `" M: s# [. M

什么情况该加码
8 U4 Y& x) t5 b- w  @2 g" ^% Z$ M8 l
什么情况该减仓( Z: F$ s$ l2 i% |  [5 q

什么情况该坚守5 _, R$ C& Z7 X3 t

什么情况该撤兵
+ L7 ~! E: a8 ^  I: k1 F
实际操作: `7 |% `' {: \: P# K- T& g

既有随机应变的一面' ^# V7 A+ ]9 B  }( ?: x( x

也有以不变应万变的一面
# `* Z, A# x. A
以不变应万变的一面就是我们要计划的部分3 m, ~9 |  v1 V4 i/ Y% q  T+ l

3 C$ G6 D' i0 V/ y+ f
谋攻的核心思想是孙子的胜兵战法
4 F+ c3 K" u- _& Q8 {
谋定而后动/ u- ~# n& b3 e# @& X

先胜而后求战
* R) r. N6 n/ ]: q# U) S2 @2 U: ~
兵法有云& {% b/ r. L. L. l6 I+ f  I

非必取不出众
  p% k, w4 B5 H9 C# @. _
非全胜不交兵
# j8 @0 e+ O4 O/ b

呆呆 · 发表于 2008-10-1 12:18:34

4、守拙  u' |' {- F5 t& g" o  Q5 d

  H2 o5 C3 b  S5 i( f# s
以小搏大的资金杠杆作用是一把双刃剑$ p% P, o2 m! H% t/ p+ H  c5 o# L

在放大资金效率的同时也放大了风险
+ A" h! Z, U5 ?- j. {; [
稳定盈利的一个先决条件就是学会控制风险  }5 X- O5 a% Y( v) j

投机的真谛不是以小的资金博取大的利润
! V5 l( k' D9 y- Z7 O
而是以小的风险博取大的利润* T3 E- M: M$ [) x& V2 ^& d

任何一个成功的交易系统
5 N( h" P9 ?3 i
都必然包含一套适合自己操盘风格的! K' }8 s1 Z7 U% ~3 P4 E9 n9 N' q  N6 Y

成熟的风险管理策略( c, b: u2 s4 G- U

. D- [, q' o0 G) K) ~7 m9 G( z* I

止损不是风险管理的全部
) z3 P5 P" [3 d- X
风险管理的核心是资金管理2 |3 I9 \7 j: h+ f3 v& g( o

没有资金管理的止损. ~  e+ k+ F7 D8 l; `" z

就像没有了牙齿的老虎
1 C4 _4 {6 n* q% r) M1 i
就像没有开锋的刀, h' t5 B1 o6 r. d5 s/ a) g0 j6 D

在截断亏损的时候" e0 w6 A& u7 e! {! V: b

要么断手断脚成了残废
' H8 v5 F. q7 L2 g+ d
要么怕痛下不了手% T# N! f" L+ O# f; ^# ^! G: D: i8 F8 ]

/ o" c& w0 H/ Z, O
亏损是我们为了捕捉趋势必须付出的成本
2 E: a* e& V- @6 i  Z
捕捉趋势是资金管理设计的首要原则3 d/ V0 Q7 i- ^

如果截断亏损截断了捕捉趋势的机会' `/ f, |1 P5 v- Z

那是得不偿失5 |/ q- h8 k, P0 p* B+ w

有一种错误的观点
8 y$ w7 j& _* H
认为散户必须重仓操作
/ R. ^$ A0 u1 ~
只有重仓才能让资金快速做大
0 L6 w! M/ ?$ C6 W2 H' ]# ]
但这种观点是没有经过缜密的逻辑思考" k  T5 P6 p* H' ^9 W3 p( m3 \

没有经过实战检验的想当然耳
( f: M0 C; @  }$ z5 z+ U
重仓难以承受较大的震荡洗盘
4 |/ j/ E! W( @$ c, D3 H$ G
一方面容易失去机会3 ]$ A  D6 Z$ h' Q+ Z8 B

降低胜率
- |/ i; ~; c+ ]
另一方面重仓止损令资金大幅度缩水8 O2 J0 P* Z' `# J% S

要明白资金缩水以后追回来的难度更大6 B3 T' Z; D! O! I0 n3 a' a

缩水50%以后要追平就必须赢利100% . A4 K! {- T  I0 S% `7 U" e6 l# b

2 u' v3 a% v( P5 O: c2 n
轻仓比重仓具有绝对的优势
7 G( {7 {3 b7 h6 e7 g, }& A* ]! v/ ?
一是轻仓更容易经受市场的洗盘
; C0 H( t7 H/ b& U/ k. m; V
更容易捕捉到趋势/ f1 N. x( A/ D) p* j3 Q: K4 G

可以提高胜率
; g% _/ a* Y, G! R7 \  ^( {0 `
二是轻仓降低了机会成本
0 O) F) v: D0 Z( Q9 w
即使错了止损资金缩水也不大! B. ~  D! ]/ ~& c/ T+ ~

更容易保持资金曲线的稳步上升
! [, [: A5 k/ |- @0 @) N
三是心态更好: N8 N  n, O% ?

由于风险控制在自己可承受的范围内. `; P3 s, ]4 A3 e$ J" \8 C

短期的价格波动不会造成重大的心理冲击' t7 g8 H$ e& ]* |6 P! H

能忍得住3 Y- F6 n  C& ]

, W7 e) B) M# x! W

轻仓的唯一缺陷是赢利不大9 c& y2 B' j" @$ u9 @

但这个缺陷可以通过顺势加码来弥补  z- H0 u7 A' @5 f4 U3 [

虽然底仓是轻仓/ @9 j! u5 ~3 E0 _( p# _! \7 ^- O: v

加码也是轻仓
8 B2 x1 b9 V+ F6 n8 m  w* Z* i
但随着趋势的发展5 i0 ^) }1 _: B: Z8 b1 q, V& l

总的仓量却是不断增加的6 R2 K/ P, x1 S4 P+ r

一般来说
  i( i' z, l1 }, ?0 x+ |  ?
我的底仓控制在20%左右$ g  C* q4 q5 ]# q* d  {! g

绝对不容许超过30%
- z1 l/ m5 P/ M* E) [& |' ^
每次加码的量也不大
$ h1 M$ P; G4 S8 u' X6 G" k
采取小步快跑的加码方法
+ @- R8 \+ O+ @  p* D, X  ?8 T
总仓量控制在50% 2 A8 K- W$ ^# _* e! S; B5 Z

底仓不超过30%和总仓不超过50%
, j7 u+ D& Q1 |, _8 i6 Q2 K
这是两条不容许碰触的高压线" A4 E9 {' V5 L  U- z  w& r- d5 [

但总仓达到50%以后
* N. e0 z6 C2 W$ P" b
赢利能力就不会逊于重仓了
- t, ^8 ]1 w2 l- J( X

% O3 W0 `+ X4 I: v; y1 S
仓单积累有一个过程. \( ?8 ?7 X  Q

这样的操盘方法对趋势的幅度有较高的要求
" P1 ^# z3 x8 @8 y0 z) Z; E5 J
一般的趋势都有一个从力量积蓄到爆炸的过程
, J% @1 Z/ c! {/ [. s
如果在趋势爆炸前完成了仓单的积累" ?& x& _  T+ ~- r( P# ^% F) f

爆炸性走势就会令资金曲线有一个爆炸性的增长
: i2 B  L9 M, c! H4 J( F4 |* d" n7 N

呆呆 · 发表于 2008-10-1 12:19:13

5、战法, N$ u; O% d7 c* d: F8 y5 {

+ y  _1 W9 K' j5 |" I/ P

时机是由方法决定的' l( |; o/ [& ~- y- v

不同的分析方法得出的最佳时机也是不同的0 n( R3 ^+ V4 ^7 b% x9 |

突破口对形态分析是最佳时机
! j6 h5 k% K9 i8 J
交叉对均线分析是最佳时机3 i6 M4 L* e  [- a/ L

对我们来说
0 t' H: j6 G' R. j$ }  ~
最佳时机是趋势中的拐点
* I' x' z; h( G; k
寻找最佳时机是行情分析的任务
# ]' a, [8 |4 R5 F& X
这是看对不看对的问题3 C% O8 d7 m" h$ b3 {9 ^

但把握时机是操盘的任务+ \6 L% g+ F; C! ~4 A

这是做对不做对的问题
' T8 N% `; P! C; m' k1 R% |3 U
如果你解决了看对的问题
7 W5 p$ _# [% W) @: Q) c
做对虽然还是很难
$ P& @% r8 _6 q& I
但对比看对没有解决的人来说
" N; y3 w! j& h
却是容易多了
( F; u: E6 l9 T* }; ?1 p3 Q
# _! d$ I$ ~4 D3 c

把握时机是一个过程
3 o5 q$ `  q; z+ y% h
包括“待、试、守、退”四个阶段) H: b) A) j5 }% h/ y3 f2 f" O

1 Q9 C3 R! K$ Z9 e6 U- e
“待”是“待机”
& s6 I5 s  N' ?' w
市场的机会很多
% X* W5 f: e& ]7 t
但适合自己操盘的并不多
. W6 G4 X. f: z# {. P; c5 n
最具操盘价值的机会是需要耐心等待的9 C4 P  ]7 v$ J" `% M- l

对于等待的重要性
: ~+ G- o7 M( ]7 Y- u8 h7 K1 R* r- }
很多人心里都明白
% r( g. n: }, B( u
但能够做到的人少之又少
5 l1 P$ W$ C) K% y5 @4 s$ u
学会了等待1 h- B" P3 U' m2 _. u; u* S" T

操盘就成功了一半+ [0 L3 X- |( t

2 |% c4 F9 z9 w& K) b7 N1 o: b

试是试盘
7 W) ?$ j$ L1 J. n) q% H
机会判断出来以后
; A: `6 p: M& p2 O- v
还要经过一个测试的过程
) a- T5 G1 l$ p( z- n2 H( {
试盘就是测试判断的正确与否2 T  T' X' t  k: i3 Q& Y

无论多么高明的分析方法
5 `+ i7 @) K5 J  c  G
加入了人的主观欲望之后
/ z$ C; a/ u1 I( j
就会出现很大的偏差: G" n* h( b2 D( c+ T& q2 Z

所以必须对你的判断进行试盘测试
6 \0 I4 g% I( {; H9 s7 F/ Z
试盘的仓量一般只有底仓的一半( B; Z3 Q# T# M# c! A) e+ F

甚至三分之一; g6 `7 y% r! ~( s2 S

由于仓量小
0 x5 s, [/ r8 g8 x
止损容易# s/ T% x# e6 f9 r

判断错了也不会有所顾忌
+ V/ _+ v% S/ v7 S
试盘令风险进一步降低# w/ a2 X( U3 B4 j" C/ l

, _1 t/ `8 Z% b: M% y/ Y* S
守是守仓, l4 t( c; C# P( l! X

本间宗久用不动如山来形容守仓
  E, ]( N" j, i/ C, I9 f2 J
趋势不是直线2 r2 B$ C, C/ a* n6 ]

反转也不都是V型反转
5 ^; }6 m+ x3 C1 P5 Z: l& I
多空的对垒或者主力的操纵
" U6 j) \' c: [2 Z% b4 b; e
会使价格剧烈波动! I  L) q9 M8 M* u  N7 A& J2 V

能否坚持你的信心不动摇
  }8 y' }" l$ j$ j( r" B- r
这是关键
7 J- D2 y# }3 S9 }
很多人看对做不对4 ~' X/ q4 U+ S$ z* r

问题经常是出现在守仓上- H$ h( ], n% W1 K; k( M. q, b

特别是重要的顶部和底部: R# Y& u$ I. d1 G9 _" ?

就必须有不动如山的坚定决心
6 n3 W  E) N& o7 @1 M
克罗为了守侯70年代初美糖大牛市0 j# ?$ v  d5 @, s# B" Y

被套了3年多
$ d5 \/ ]) Q6 t
丹尼斯为了抓住70年代末美糖大牛市
" f: D. M" y9 N7 v8 X9 ~4 z
被套了两年$ ]5 X0 c0 q5 Z  c) _) c% u5 C

有人说我先止损+ {5 _1 {; F: P1 I3 |1 F

等行情发动的时候再做回来
/ }  I) f: B2 d# u6 g1 ^, R
但真正等到行情发动的时候
% T' ^, Z; Z9 p/ m: q
又有多少人最后做回来了  K$ n" A6 R1 J  D

守仓是信心之战! @8 z8 r3 @9 P: b- T' s+ q0 D* O

不敢守仓
" [% I" I2 \* r& y5 X& E) y: |
你就永远做不了大行情
% j! g/ R# W: V; e) R6 u2 Q, e
' C0 D" E( y9 c  K: U9 l" w

退是退兵
4 q  w" V$ I5 l% N: y1 g
说白了就是止损1 n% K/ f3 e1 O" x

对于成熟的交易者
9 ?- @- K6 `) k
谁都明白止损的重要性" n# ^" J2 E) v, i9 j& l

但现在有一种过于强调止损的倾向
! Y  S0 w' j0 h+ C
说什么止损不会错; U+ V$ x5 m% ]( x! c; X

即使止损错了也是正确的$ }3 \0 E0 i) e' E; B

这是一种十分错误的观点
9 Q6 C8 F2 {. J6 o3 o
不止损会令你爆仓
8 l) D0 O( c9 u3 x' r
一次玩完( ]+ @% A3 x: }  {/ P) X' L

但不正确止损就是钝刀割肉% }$ w+ L- g3 V, i& \3 k) p0 K

也要玩完& d/ I! e  Y5 _2 c0 u1 k5 P

我们应该明白
& r) [7 l3 I) \9 [! ]9 M6 R
止损与守仓是一对矛盾6 D- a* Z% C, n9 r- m2 {

解决这对矛盾的唯一方法是要明确
8 v1 R2 e  {0 N2 s/ N
止损与守仓的界限
1 W; K: [. v5 Z0 }0 l
对我来说4 z' H( L& K5 l- ?% J" C

止损只是最后的一道防线
. i4 u/ \7 z7 F: H$ I
只有在确定方向错了的情况下才会止损
! p- A( U, t, J+ F, X( S
确定方向错误在于分析方法
. \& _& i, `8 u* f: \  n8 v
在我的操盘系统里5 m% b- @9 W. _5 j( Y

剑与法是密不可分的5 G' o7 |, ?4 M* P/ E8 E! _, [3 {

剑之不成
: A# q8 a/ Z" o
法将焉附: o, Y' ^# ?! l% a3 G# I# R' D

呆呆 · 发表于 2008-10-1 12:19:54

6、定势) O# Z! K) _9 x

6 F! u1 X) w) g. \* K8 F1 @" h
记得2005年12月初豆粕见底后我去做多! [7 E8 V6 b( |

在底部盘整的那几天我一直忍着% `% m; m# _0 _# U

直到拉升的前一天快收盘时才去建仓
/ T8 |( f$ I6 F' Z) S0 B' v
进场的时机把握得很好7 }  W+ a7 W, |5 T: K7 B) W1 y+ i

但那一次操作我并没有赚到钱
  `1 K, p. q- M! B. `
在一个大箱体里做长多
8 A1 E6 U, @; J8 o
每到箱顶
/ B, N0 h# g5 F8 J, x9 D- v/ o
明明判断要回落
  @4 A- G& a8 d! M- I* `$ b
也死抱着仓位不放手6 w5 t5 @1 o7 L

换月损失令我资金缩水严重
' m8 g( C$ O% y& E8 v; P
判断一个拐点很重要
$ @$ M: k: s0 E2 z9 w0 W& s8 n
但判断拐点之后的走势更重要) U7 k" b6 m$ s# Z0 p" s9 i1 M

因为拐点之后不一定就是趋势
# o9 q/ F9 Q; c% S. c  T% l
波段操盘要操作的$ q9 o" N1 d: S! f1 B. E' i: R

是趋势市: V8 ~) A" Z& j# \/ y, O2 W

而不是盘整市6 u: E2 n3 Q# z* h  L" K2 Z6 o

级别越高的拐点
2 B) S3 u  ?% F( d; }7 h
你要看得越远
6 p) A! j% ?) w$ ]8 |5 s( b: ?
盲目地抄底摸顶
; F4 R- t7 c. e7 ^
即使你抄到了底6 {: ^# J* P; b5 E9 q

摸到了顶
4 e; S* c% s- o# @
就一定能赚钱吗
# R  I0 z/ B7 U$ _1 P) O' V. u5 X
) Q: B5 C: F: f" V' S8 b

对操盘来说" D9 E' j6 o8 M1 C! ?

趋势比时机更重要
  {7 c4 W9 i) b4 f( [, r
所以在操盘之前
% r  }; C" F+ ]& V4 n5 i/ y
首先要做好“三定”  E/ z- {, \+ @0 [( j. Y8 _8 E

即定大势
; [9 ?! f9 W; \/ m" J
定波段2 y+ v9 y, b' [0 l0 l$ @

定起点# F9 [& J  i- u+ r

% y$ N* m9 _) C5 z
我们以今年8月12日至26日连粕反弹行情为例
5 k/ j* X- _3 w$ O! s, z: q, A7 B
运用波浪分析的方法
# ~3 u, R3 v4 l( m
进行“三定” , D% z# H4 T# x" e

! H  s( ]- A4 S# n; e  q! F, G
一是定大势
7 Q/ `, H) b" x# Q% K
从2006年8月14日2174点底部0 y. n+ o2 H. l; |( x: }5 l

到2008年7月3日4311点顶部! T5 {: R9 [" J/ }3 F

连粕指数已经完成一个完整的5浪推动结构" c4 x' _: {( z( A0 {) s8 u

其中从2007年2月27日2752点顶部
) C3 C3 D3 N1 ]  e6 `) w
到2007年7月26日2528点底部的收缩型箱体5 t5 i0 M( f- s& |+ b7 a

以及从2007年11月19日3575点顶部
1 @: g  V% @$ S7 Q. q% D/ L
到2008年4月2日2990点底部的扩张型箱体2 O' \& c6 \% l7 b, H' g/ {

是两个同级别的调整1 E# E: v8 u7 u" X) D, I; I9 ~$ [

正好构成了5个推动浪中的第2浪和第4浪
! G' F# J7 r5 h2 `5 K
所以2008年7月3日4311点顶部
$ W8 f& B$ Y, J' }+ t
标志着一轮牛市的终结
$ F) o1 w% T/ B5 K
这是与2004年4月5日3737点同级别的顶部
0 W! f# `2 I' o9 }0 i2 p3 q
展开的调整也将属于同样的级别( m9 x  O. J2 ?

只是在调整形态上会有所区别
/ ?3 J( x1 a: O0 }' F6 _
但在调整展开以后& j$ u; Q% x- G7 L. ?) h' [) u  f  w

很多人仍然坚持牛市的观点
: ^9 w$ w- H$ f' ?$ e( P
特别是8月12日见底3198点强劲反弹后
- z7 s6 b( k$ R' J
看牛的呼声一时高涨$ p6 A9 C9 R: ]

他们看牛的理由是周期分析6 R9 J4 I7 ]; b3 n; T+ ~- ]

大豆有一个很重要的时间周期
5 }6 E2 H5 z# P3 _2 R
在10多年的走势中一直控制着牛熊的转换
: d' Z0 L; ]* r# T
例如从2002年到2004年的牛市是114周& \& M1 \# Q$ d6 U/ F6 Z$ p3 f

从2004年到2006年的熊市是115周, v% Q; r) |; W5 f7 u4 O$ v

那么这一轮牛市到7月3日的顶部只有99周' t- `' [% ]. C. [+ h3 y1 p

在他们看来牛市并没有终结
/ d3 O$ W# @: `/ k
但周期分析有一个巨大的缺陷
6 _7 U6 G) S& W5 w
就是误差太大" ~. r( c1 B$ t! [: b

提前或之后10多周也已经出现过几次
) R: r1 H3 d% ]( R6 c
如果死抱着机械论的观点( k; E; O! a/ B. \5 Q. z9 ~. b1 j& \

难免犯错误' T) V$ l. E& c& U( g9 a

到现在
: |& q/ p' h" E
8月12日的底部已经被击穿/ D6 j7 F( k2 w* J" s+ F

反弹的性质已经盖棺定论
3 F- _6 j  G; P) J5 J4 K% L
但给我们的教训是
5 {9 u& q! b  o6 Q$ f
在运用一个分析方法时' P4 [( G, R$ E% G9 c

要扬长避短
$ r! G9 F; Y$ z, Q: V& D! X% w
教条主义和机械主义都是要付出惨痛教训的
+ s- K& R2 L- k$ ]) b' T
) L) A% }# C1 R/ y" g

二是定波段
6 {5 w7 T% _8 }. f# N5 C' I
在定大势的基础上才能对波段准确定性
1 L( j8 g" N" ?7 W, g
从7月4日的顶部到8月12日的底部0 P: B2 V$ z5 x8 `

是一个5浪下跌结构7 u' A6 }- `' B. U  {5 w

这就决定了
) G1 I2 Y7 n$ s5 _6 s9 R6 @
从8月12日至26日的上升只可能是反弹行情+ r; m8 |) q: i% H5 g, y: l

现在已经被市场证实
' T3 z$ O6 b: F/ m" K8 A* E3 X- V  |
然后在定性的基础上+ f' ^! j& i1 m0 g5 z* A

再判断波段的走势形态
0 e/ K  H8 ~5 i; j: p+ S3 B) S4 k
波段的走势形态只有两种$ I& M! l: j0 O. X( d1 R

一种是单边市; u+ ]. Q* ^. ~7 t3 Y

即单边趋势/ ~5 A9 D3 }- M% Y& m0 r

一种是震荡市  E# t) n7 U7 k7 y6 v

即震荡趋势
6 U  m& _. Q6 q% V7 k* L
几乎所有的单边市都是由震荡市演化而来+ z$ F8 U( w9 |& l

有了震荡市的蓄势* @# k6 i, U+ ]4 a  H- B% f& s, h) _

才会有单边市的爆发* ^( }% d. p7 T7 j6 V2 `% Y+ P

但并非所有的震荡市都会演变为单边市0 J0 o3 j$ z8 I& Y

确定是单边市还是震荡市对操盘有很重要的意义
, g9 e4 L. b+ z; T% Q
对于8月12日至26日的反弹行情
! A- w( a8 ^1 {+ f6 O  d: J
无论反弹的力度有多大
0 e1 `2 e- t' y
即使最终演变成单边市行情! I5 z0 e: N2 z' c9 Q

都必须按照震荡市进行操作1 k/ w9 n# o4 U. \

单边市操作一般比较进取
# z8 q- N1 F% r0 m
震荡市相对比较保守$ {1 v4 i% R6 c$ i

过于进取的操作手法遇到震荡市就是灾难/ q8 h& i  A9 ^; ^. P

在确定波段的走势形态后  ?5 Z7 \/ C% X# k) a

最后确定波段的幅度
% d$ b! s0 Y6 D% I
波段的幅度根据重要的支撑阻力位
8 i2 K* b. N3 @' {/ ?1 x
或者黄金分割来确定
; ]( s9 d5 z2 e. @
波段的幅度对操盘只有参考意义
0 T& x, X  c9 W) A3 A
' n) g" \' E" P6 w1 g

三是定起点
" T+ z8 w- q- G" x% [9 ]
用波浪分析定起点关键在于正确数浪* L/ r6 j; Z0 j* c; P

很多人不能正确数浪主要原因是不遵守数浪规则' E% [2 C1 A& {

但也有些人数浪的时候将浪的级别都混淆不清' d( y3 n+ F& B/ o  D0 }0 I

不同级别的浪数在一起
/ c% k; D: c/ [/ c
当然就很难数正确7 p* n4 p$ Q1 P; x. I5 d+ q6 i) @

从7月4日的顶部到8月12日的底部; l3 [- |- q! @7 z! |- D

有两个震荡区域
/ M2 U! [) n6 m# W9 c) j# k
这两个震荡区域正好构成下跌5浪的第2浪和第4浪$ ~4 m& h5 e8 }0 u" y

第5浪从7月28日开始
4 v$ U! n$ s% f. r9 F
有了之前的震荡下跌
6 _( k9 }- w( u" \( y
才爆发了第5浪的单边狂泻
" q) \. }0 W9 G3 u* w
第5浪的子浪也是完美的5浪推动结构
( Y6 d: k5 d/ b8 l% z( w/ y( ?, K
正好在8月12日完成" x4 Z; B# t. \1 D8 d

由此确定8月12日开盘的低点是反弹的起点
/ h- N- {* I- j  }

9 V# U5 [4 z: ^: ]( {
起点确定之后
& R5 k5 s4 [4 d) \& A7 d: `2 J( G6 k
我们可以用级别跨越进行趋势确认/ M4 h9 u' B5 g2 n0 S

级别跨越的意义不仅在于分析
9 H7 Y' J: q; ?" H7 }$ ?  g
对操盘的作用更加巨大
1 |4 d$ H+ r0 o- D' R) e

" m2 j. B+ @3 F0 A

呆呆 · 发表于 2008-10-1 12:21:22

第三部分：操盘+ D/ S4 E% c8 ~2 \

/ n& f- L& a* V- R
1、级别跨越
6 N. _/ ?# X5 W

1 I8 T: y- Y4 R/ P# _
江恩在《访谈录》中有这样一句话
  R# ~& _7 D5 L4 z  g
波动法则决定了股票的活动范围$ {, _5 e  f# s) r! w" r

这句话就是趋势之所以显示出通道特征的原理所在

无论哪一个级别的趋势
% ~2 e4 s( r: L2 i4 B
或者震荡
  ^) b+ ~1 n2 n/ w) b$ k
活动范围都是有限定的, G9 j% w* B% S4 }+ n3 }5 s7 L% K

当它超出它的限定的时候9 p/ _$ e+ e- }6 k+ X9 o. G$ y# w

就是进行了级别跨越
6 m9 d  G( I4 w
级别跨越在空间上表现最明显9 e; ]; }7 q# O: e  r( i

短时间大幅度的逆向波动就是级别跨越的信号
7 A% B, ]" H8 `2 [; Z
级别跨越对趋势的判定具有双重意义) T0 n4 j# c% f  Q8 I

一重是趋势逆转的判定意义
5 S! |/ b: i: M3 P- r) L
另一重是趋势持续的判定意义
& t2 i9 K  W, [0 T0 o- R/ F# B) `

  t9 y5 `" Y: p+ L
美豆2008年3月的暴跌就是一次空间上的级别跨越
1 y6 a; Q2 _! W& g7 H; u
这是美豆从2006年9月走牛以来最大的一次回调
* r* y; F6 m  `7 n# c
具有趋势逆转的征兆和标志3 w6 T) o2 U9 v5 W- y

趋势逆转并不一定从上升趋势转向下跌趋势
8 M3 ~. |: i  }8 {6 E/ Y
也可以从上升趋势转向横盘整固" ]) k2 m, r! A2 g

连豆粕2007年11月的暴跌也是这样的一个例证
3 ?; X7 [" h5 Y" W( `8 Q* m
那一次级别跨越
# P4 l7 |8 N% Z1 w2 k5 y" g: B
使连豆粕形成了较长时间的箱体震荡
- Z* e/ b& B2 i% U2 Z! z5 C
直到2008年4月才重续上升趋势
) t" W# O4 F" H( L3 N
这是趋势逆转的意义
6 U5 `6 A$ _" y5 o

9 M4 i; e. P5 D4 g2 g9 S2 y
趋势持续的判定意义更重要% j% }6 E) ]. Y3 w% u

震荡在进行级别跨越之后
& C4 L& x2 M8 v
如果沿趋势方向顺势突破- Z3 M! e' \: N9 R; \9 c3 P# d

证明趋势进行了级别跨越
4 r: t+ Q4 M% a  B+ G$ n
趋势的等级已经上升7 t( ^6 Y% @7 W- ]

以美豆2007年2—4月的震荡为例
3 y6 f+ D( [  {$ z6 L) n
第一波下跌虽然短促
, ]! w, O$ n4 T' X; Q8 L& z, K
但幅度较大
( [7 Z& e5 ?/ h" p+ K( {5 p
超过了之前的任何一次震荡的幅度# }) [3 P5 ~+ r* N& T

标志着震荡在进行级别跨越
, B3 M. M  P  p1 c
震荡的时间和空间将会有较大的拓展
- t; l  C( V  R" M
这个震荡在5月底向上顺势突破以后
# ^1 l' Y  a% W  [2 ^+ q, `/ ]6 N
美豆走牛的判断就进一步得到确认5 g  D' Y' r! f; f& x9 \

7—8月的震荡由于与2—4月同级别6 N2 C5 ]$ x3 j9 r

没有进行级别跨越- ^: ~4 {! e( k

再次向上顺势突破之后
9 h7 T; Y  v/ X/ d
牛市虽然没有升级$ \* t4 d/ P2 W0 E

但上升趋势的力量更强" Y, }2 m, u. k9 p' q) l5 a2 w, [" P

直到2008年3月的暴跌才再次进行级别跨越( `  ]( o5 e) m) G

牛市的演变就是从上升趋势的起点开始4 Y; H7 N- A0 \; I% J

从最小的级别
5 J# u% U: o3 _5 ~
通过一次次的级别跨越! H0 {7 |: L3 c, D$ Y+ Z& z1 D  u

不断发展壮大的! s4 d6 ?% C. W

趋势的级别跨越使我们对趋势得到进一步确认6 Z$ F( D' P' n/ i. ~$ m3 N6 V  g

增强操盘的信心/ ~% W+ ^+ Z' s

" o* K( l/ p  h9 [; C3 d
级别跨越对操盘来说意义更加重大
# p( B! N# u& d. ?
操盘的关键是趋势确认0 a5 {! Y* N8 V

很多技术分析方法对趋势的确认太滞后" D0 z7 {) k$ @9 J0 d

波浪和周期可以预测拐点0 Q" j$ S, v; [1 ^

但因为时间误差会造成提前介入的巨大风险/ d3 s, D) }. D9 f; T) o6 F# E9 I4 O

级别跨越可以作为一种辅助工具% V, p2 T- S; ~2 G

弥补这些分析方法的不足
' _, D1 {) E/ c) v
* _6 e/ j- P; q$ ~* T2 w% ~. d

用级别跨越来确认趋势的方法是三级跨越法  U6 |& x6 [, t9 V9 u  o1 Z0 o! J, z

第一级跨越是逆转信号. J. |9 Y# [. g1 q- K

是对前一个波段比次级更低一级的震荡的跨越2 U6 u6 M7 W$ S" |

第二级跨越是逆转第一波
8 z# W3 ~: u9 Q* S: r
是对前一个波段次级震荡的跨越0 K4 C) G8 W3 x' k5 a5 g

第三级跨越是逆转确认8 G! y, l( E* S- o7 h

是对逆转第一波的趋势跨越2 ]. A* s; i' s9 Y. f% i: [

如果单独使用级别跨越来确认趋势7 O' X/ x  Z' \+ y3 y1 w2 k

不会比形态分析更优越
2 _8 @; d8 K, P' [5 H
但如果结合大势分析/ z- g3 E9 W+ G5 Y) W2 z

作用更加显著
. c! O7 M  Z5 C5 n3 s, v3 d9 I* ^9 J
第一级跨越的逆转信号就成了试盘的信号
7 ?* \! t1 I% w/ ^1 G% q
第二级跨越的逆转第一波就成了底仓的信号
9 B/ ?" w( K4 d4 _" N& x0 q
第三级跨越的逆转确认就成了加码的信号
0 b& U; }5 w& u. n; ^
' X# \8 O; g9 M0 ~4 S  n" C9 e% p

以2008年7月3日连粕的顶部为例
+ t" K5 _, O2 `  O
7月3日连粕指数开盘见最高4311点后1 M/ p& N- B8 j, X

逐波下跌
. N3 F" Q7 Z. M, K3 P: f
下午开盘见最低4121点- n1 {  y/ V/ j! \

下跌幅度190点

已经超越6月23日到7月3日最后一波上涨里的回调幅度: o9 O9 \  p+ H1 [

是一次级别跨越1 }7 m: u! [/ Y& }9 ^' o( d

即使上涨趋势没有逆转: ?) K- D7 g3 {7 p2 c

也标志着次级震荡已经展开
" y' u" j6 ~6 C! R
所以这次级别跨越是逆转信号! Z& F! z8 _( N5 t. G- e& t

是第一级跨越
3 \+ k2 P0 ?% ?( A
当7月8日连粕指数跌到3969点时
) _5 M1 j, U% f1 q8 m. s
最低已经超越6月23日最低点3993
# q* O9 K. f) o  R* E
最后一波上涨已经全部吞吃
+ d; |' Z3 x' x9 ]6 v& R6 }) I% N
是第二次级别跨越
# P  k; ?9 \, n- U3 A. Y5 J/ `* s
已经跨越了上涨趋势次级震荡的级别
! a. R9 R2 c5 Q9 U7 l
标志着逆转第一波已经展开的可能% _# u: q+ J- @& X

是第二级跨越5 ?5 d. S8 \: n2 }/ ?% ^1 B

当7月21日连粕指数跳空跌破7月8日的底部
9 @2 W& j2 D5 J. D; H' g7 @% s
从7月8日展开的下跌趋势次级震荡被顺势向下突破
& O  G' C% l( ?1 Y$ @6 V
标志着下跌趋势已经进行级别跨越" L9 h) K, [3 L6 |& p9 B

逆转得到完全确认
+ l7 r: ?! R5 Y0 N3 t* u
是第三级跨越
- L) n4 b8 t: p9 y  S
三级跨越法比形态分析更优越的是4 w; L( K# v$ j7 a( X

对方向的逐级确认
4 T# X( ~' [8 ~& A  g( G
我们不用担心出现突破失败的情况8 [& ~6 I8 w( G2 Q! I  f

呆呆 · 发表于 2008-10-1 12:21:51

2、底仓- r$ G' r% ^+ l! R+ v

7 G5 U3 K0 ]* |& t& K$ ?9 D+ I
以策略为主导的交易系统最重收官
! O- _) M0 Q4 G9 r  \& _
处理单子的能力最关键
+ I# l. f. t9 z. d9 I5 E
这是炒客版主野鹤的观点
- M/ S! l8 o" P3 A
开仓正确与否不重要( ?8 \* J& u5 D( n, Q2 W& m6 y

重要的是
4 h) N4 a& S4 ]
开仓错了少亏钱
, G: x. F: L- o
甚至不亏钱( U9 K* d5 H4 u. x( ~/ F

开仓正确要赚钱
' e- V! `8 H% y3 i- K8 a6 q
要赚大钱
& N5 J1 e8 m$ {! d# G
但以分析为主导的交易系统最重开局
3 E. \- p* l, w  o& E& b
底仓的建仓时机最关键/ p& b# c, }+ z, M" c6 A

时机错了
# E) V( X8 a, E) i  o$ O. H
赚钱就很难/ h. q' t" O- Q1 Z: F2 ?; u% E

今年7月8日尾市在跌停价做多901豆粕
% P! |& c. s* B0 Q
之后连续三天向上跳涨+ _9 h2 I( A# V9 p4 J7 o) o5 P" V3 e5 _

三天浮赢近160点: ~2 j6 F/ j) I; y* j

对短线来说无疑是正确的7 s, F+ B2 m! U* t( r

但对我来说就不正确$ R/ y7 r) _+ C2 a

因为我的操盘波段不是这么短+ w8 k. B7 `' z% E1 `8 {, a

这次操盘最终以止损告终
7 g% R  {& @! y1 D8 D" H6 J) x3 M
8 o5 j! C8 F5 Y8 ^

底仓要建在一个趋势的蓄势阶段1 g2 f9 N+ }( k, r: U

这里的蓄势不是蓄势之形的蓄势4 g2 s5 w% M% M( L+ Y

一般来说2 v9 ^  t7 F# w! a) v$ `8 M7 @

一个趋势在轰轰烈烈的单边市发动之前8 o" \: b$ M: M, Y0 M' `

都有一个震荡型趋势
/ d% s' [5 |  B1 Z  D
这个震荡型趋势就是趋势加速前的蓄势6 a( Q- j) L: N3 H( k/ G

以今年7月3日到8月12日豆与粕下跌趋势为例/ }5 |0 _! s3 M2 ]

在8月1日暴跌之前: B6 x* @& A3 E" g" w8 d

是一个震荡下跌的震荡市4 o* o) _1 r; E! k1 h

这个震荡市就是蓄势阶段. O0 i; Y% {8 I4 V# H% t

从8月1日开始' }' m& I/ L# C* r

下跌抛物线拉成直线/ q4 O, k2 j1 e

以银河落九天之势5 ^# I# W! m: B/ C4 k" T- t8 S

飞流直下三千尺, l8 T+ z4 `$ c/ B, g6 T

如果在8月1日才开始建底仓
# B+ I9 V/ E/ j0 X2 T% U
就已经太迟了+ Q. \" J8 d. ?4 ~  {2 k

' h% [' C0 M% A8 t

底仓最好的位置无疑是趋势的起点
* [; e! @) _( S8 ]  W
在趋势加速前的所有支点; r! ]0 m& `# ~# h4 X9 d5 t

也都是建底仓的较好位置2 Z5 }4 W& A' p

在实际操盘中: ^8 ?& J% I  @

我们不可能正好将底仓建在起点和支点
+ C/ W6 h1 m  t& h! \; o) O
只要趋势的方向判断正确
, E: V, [' j1 j. ]7 `2 o
在趋势加速前的所有价位其实都是最佳建仓点
/ h! @! f! v% ?$ z. A5 ?; ~6 {
越早建仓越好" ^- J; V: L* {  p

如果过多地计较价位* Y9 P# R- g& Q1 O8 A

也许你会失去整个趋势
* d# S% S( R2 x* b9 T; n9 [" J
如果你觉得建仓点不太好, d) F, ~& C; W$ {

可以先少量建仓! B5 G  ?- v0 j8 e' p. Q

如果底仓计划20%的资金9 r/ @. _' ~" l) [

可以将底仓分几次建仓
9 @" Z4 u- H/ d- S& E
第一次只用5%的资金
- j) |9 r0 S+ m" W! Q' Q. f6 L
然后耐心等待更好的时机
& l+ o/ D  l7 ?1 \
# e$ `- c% Y/ P* l# t( D* T/ l

底仓在波段操盘中具有统筹全局的战略地位
' Q& P3 `+ f1 Q1 q
建立底仓
, i( D# T- i( P  E# ~4 D4 ~
首重势
( u0 c  Z& }" P+ G1 H% M8 D( P5 C4 f
方向必须正确/ A5 n' n8 g+ Z$ _$ W1 c

其次是位置0 k# h, |' g4 u, j

趋势的蓄势阶段最佳
# |4 E1 ^9 W# g7 s# G8 Q% n( l
再次是量
$ G7 m- ~$ R4 ~6 [2 [
绝对不能重仓+ ?$ j3 d2 A$ |$ U& h5 W1 \) o0 K

最后才是价3 s# G* ]2 n' H1 O3 h: @4 b

有时候! ]9 v' G. N3 [

踏空比被套更难受5 z9 `, l5 m5 Q! ~

被套不可怕
% S" [0 ?" n3 q8 b. F
方向正确
# ~+ }+ q/ e1 m
解套就很容易
1 U, [: {$ x  f) I
但踏空了' }# o) t# [( \- e$ z, r

一辈子也追不回来! E$ U- Z0 H/ j/ g

# V% v% }9 I2 E/ W

呆呆 · 发表于 2008-10-1 12:22:22

3、加码6 {8 }* e8 N) s% ?7 ^

7 z- ]7 s8 r! W, L& p' ~0 m/ z

轻仓与顺势加码是一套以小搏大组合拳. K! x  y: N0 m& w) A0 A

轻仓降低风险——以小
+ a5 F% n5 R4 f  x7 U* E2 R# h
顺势加码扩大利润——博大
7 f# i8 V& J' e* l0 X
但顺势加码操作得不好* t7 m* g9 Z. }

就不是博大了1 H2 X* q7 h- Z) {8 I

能源暴跌造成商品市场大鳄 Ospraie基金倒闭
, y' I& v3 z9 J6 i' ?6 q+ v
不是Ospraie将头寸都建在了顶部
" ?3 w. O% c* _; s6 ]& g
而是因为加码令持仓成本离顶部太近
& X/ C6 b; y0 Q2 _. ~/ u
很多人宁愿重仓不加码
+ `; d5 h% d, `) @8 g& B( X: y
也不愿轻仓) Y1 d$ t8 ~" X: t6 y+ W

是因为加码太难操作了
8 @! X& ]$ c8 j$ K6 t' Q4 G
加码令均价向市场价靠拢
0 q3 f" a2 x; V% ^
市场一次不大的震荡就极可能将浮赢变成浮亏  ~4 [0 @: J' L

浮亏的压力如果动摇了你对趋势的信心
' Z3 J! O# r7 K9 s5 A) J
在趋势加速前作了止损操作
+ l2 W% c. O, S+ ?( U8 B- z- U9 J
止损造成的损失倒是次要的
# p7 g- c5 i5 e4 z. U6 Z
但止损止掉了暴利的机会就难以忍受了- ?- y( M+ h/ ]# b4 q  b

' V) R$ i. F  l( c+ Y& I& n# F

做好加码操作要做到三个方面
$ W. m8 @0 H( g2 o
首先要做到戒贪戒急* B/ y: I* N/ X# M; ]3 }

不能刚有一点浮赢就赶快加码/ B. P1 e& I& N  {

没有达到安全边际9 a/ d( }" h* ?( r  L# z+ r

一个回荡就被套住了/ d" x6 n7 Z& I) \% A) A$ w

趋势的运动自有其波动范围
5 j, B% [) @8 E
次级震荡按正态分布一般不会超过某个极限6 g- e5 ?0 {1 e

就像圆形运动的活动半径
9 q, w2 L0 Q! P( }: D; j
这就是趋势总是以通道运行的根本原因
5 R9 b: ?' l& r% d' @& E$ t
根据趋势的波动半径设立安全边际
0 Q- ]( M- t4 P# L- b
一般来说
9 y9 H5 i, I; n8 e. I4 D2 R! s: ?* J
只要次级震荡不进行级别跨越2 i8 ~1 j( T) }: `; _# r! G0 E

价格的回荡是不会超过安全边际的
3 ~6 w5 d- U4 p7 ^2 o; y) C) w  G" p
当价格的回荡超过了安全边际; R; U4 s3 f8 H) Q) l

只能说明次级震荡进行了级别跨越: X; x. [5 a9 j# E, O4 L& H$ G

由震荡转变成反转了
/ T4 A% L4 ?7 w  |. S3 U
止损就不会患得患失了
! ~6 n; |- f: D

4 i! Z( h' v6 f& m( e$ P) J" `
做好加码操作其次要做到单量控制
1 o, v5 h# Y% I* W% i; A$ @
严格按照金字塔进行加码
- q3 F0 r; m( m' t/ a
金字塔加码法用的是黄金律
4 |- t$ t, `% r7 ^
如果底仓是100手
) v) i6 c$ T) u
那么第一次加码就是60手% ]# k- y8 b: q, Y" t* F

第二次加码就是40手
6 M) t4 G9 @% k9 ]* O
如此类推
' n  w$ w  R( F+ v! G7 a
但我觉得按黄金律加码单量还是太大了点
- Y- M" F9 a! T3 C7 ~
不如减半加码法更安全0 t$ J" r" f7 y

也就是说底仓是100手
' q6 h8 m" Z9 d' I+ E# S
第一次加码就是50手. v/ ^# u1 U' R) N3 X3 t8 |

第二次加码就是25手( c- G9 g5 q+ x! ^5 W/ [. t7 |

如此类推
5 K9 ~, X$ N( b  P9 n/ w  C2 i
这样趋势越发展; l( H$ b# n1 _& K: L% s) }

持仓均价离市场价越远
* z/ s2 R) j* E; H5 q% G
也越安全
8 ~: ]* T( s# z: }6 W- c
虽然降低了像万群那样暴利的可能) h# y4 M: z% r1 T' Z' J; M

但也避免了像万群那样经受不住两个停板6 F0 D' S6 G* j2 C; T+ d* B

加码的总单量要严格控制在权益的50% $ |- j0 F7 L* H( J1 ^

这是风险管理的一个铁律2 Z- |* s' `) s% l: T

由于权益是包括浮赢在内的
, ^' S" I: ^* d' l1 Z: i. @6 E3 E
当总单量达到权益的50%以后+ w4 N* D: i% f9 d( U

资金的赢利能力才发挥到极限
" n9 E6 }, G; B# B+ R( c7 W6 z
所以趋势越长赢利越大# E. `$ Y/ H4 d5 V' f+ B

如果趋势太短$ _4 l( h7 _4 V% g

资金的效能还没有充分发挥出来就逆转了5 p/ Y, N- A0 x& Y7 g8 j

赢利当然也就高不起来
/ X; y7 G8 u+ U
做长线波段的最大魅力就是充分发挥复利的威力
+ {7 D6 H9 n4 s' u) E  X: D
5 i  z2 i2 o3 a$ c6 C  E

做好加码操作第三是做好加码位置的选择. p, c/ ?, Z5 O4 l8 N2 _0 P; f9 u

一般人把形态的顺势突破作为加码点
: C4 Y. q. o  `2 J7 L
但突破成功与突破失败的概率是一样的: `( Z" u5 [* q# N' K

我自己也有多次在形态突破加码被套的经历6 f: L9 k: L7 K; |  h

实际上最好的加码位置是在震荡中
! q7 B4 b$ m3 n. I
震荡自有其极限
0 p) \7 K5 r! y( z% G8 _1 D
当震荡达到一定幅度就可以加码了
$ G) F$ y7 G. n. W
不必等到极限位置
4 r0 r8 u. b  I
震荡有可能达到极限位置
: V/ q+ _8 Q7 T) }) X* ]" i* j
也有可能达不到
% e; h; u8 n& O8 w$ m0 Y
如果没有达到极限位置就结束了. X' _( B+ ~+ j

错失了加码良机就得不偿失了
( s( A3 a( r8 _& @& ]
如果超过了极限位置就要小心了: a. J8 l# J+ U$ }" A

要观察是否进行级别跨越' e: B' {7 t: R3 w9 a, q( G4 s' w. f

当然
& V9 d1 c$ W8 ~3 E' a$ R7 u
如果是在出现支点的时候超过了极限位置
; n: @& s, U7 ~  Q/ C: Z( [
那就是主力在制造假突破的陷阱
" f1 B: p8 o7 G3 @/ ?7 d# ^
支点的作用除了操作的意义外5 K- `( \5 F" v* b" @% _6 S+ w

更大的作用是判断的意义6 J9 `. U& M' ^: L- u- W. e. Q9 ?

支点不只是趋势的支点
0 U' `+ T9 P/ c6 Q- ]7 D
更是信心的支点
" C" t8 c6 R2 v9 E

9 p! {/ N# {+ ?8 y

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