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港股2823是A50的ETF，走势和上证基本类似，假设我手中有价值100万的A股，鉴于A股有可能回调，但9 q3 v/ V Y! h( s9 s5 a
我并不打算卖出这100万的A股（成本很低的筹码，舍不得卖啊），如何通过2823的熊证来对冲呢？. Z* N3 ?. @2 U- M) q
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以2823的熊证65518来看，熊证65518杠杆为6.34倍，溢价1.88%，回收价16.82。
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因为杠杆为6.34倍，我只需买入价值1,000,000/6.34=157,728的熊证。
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以今天为例，上证指数跌了5%，2823到目前为止跌了4.81%(港股还未收盘)，熊证65518涨了39.55%，实际
/ ^1 j5 ^+ E3 s/ e+ D/ L的杠杆达到了8.3倍。
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1 U& q$ j- {; d, R9 M) k/ U1 X3 A假设我今天100万的股票市值跌了5%，损失5万，但通过熊证65518我赚了157,728 x 0.3955=62,381，相者一
* {- V3 J7 d9 d, A, P2 G8 f* V e# K相对冲，我在A股的损失基本挽回，起到了比较好的对冲作用。9 \) a: G; A' p5 ?) o
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3 W# J5 o8 N' v3 p9 t' W5 ]. T% Q q8 U1 y
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M. Q. r } h% }! g& t以上思路，有兴趣的可以一起讨论讨论。
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5 f" S8 M) i" n5 K7 I& t, m[ 本帖最后由 fortuneallway 于 2009-7-29 07:43 编辑 ] |
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发表于 2009-7-29 15:42:46
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发表于 2009-7-30 08:53:33