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港股2823是A50的ETF，走势和上证基本类似，假设我手中有价值100万的A股，鉴于A股有可能回调，但
5 h4 P6 e9 a- |' @3 x4 `我并不打算卖出这100万的A股（成本很低的筹码，舍不得卖啊），如何通过2823的熊证来对冲呢？/ h3 Z( U8 g7 ~- o2 q
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以2823的熊证65518来看，熊证65518杠杆为6.34倍，溢价1.88%，回收价16.82。
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因为杠杆为6.34倍，我只需买入价值1,000,000/6.34=157,728的熊证。4 e6 b7 B5 ?' L4 d
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以今天为例，上证指数跌了5%，2823到目前为止跌了4.81%(港股还未收盘)，熊证65518涨了39.55%，实际
; J8 N; ^& A: E3 y3 B的杠杆达到了8.3倍。
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, ?2 p0 m. ^* a5 E6 h假设我今天100万的股票市值跌了5%，损失5万，但通过熊证65518我赚了157,728 x 0.3955=62,381，相者一
( i2 {: K4 _# G+ K# n1 {& v# @相对冲，我在A股的损失基本挽回，起到了比较好的对冲作用。. M: C( ]0 j# B% X5 B% q0 b8 V
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/ q2 ?9 G7 ~1 R1 f以上思路，有兴趣的可以一起讨论讨论。0 ~7 P9 M4 }0 r
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[ 本帖最后由 fortuneallway 于 2009-7-29 07:43 编辑 ] |
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发表于 2009-7-29 15:42:46
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发表于 2009-7-30 08:53:33