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港股2823是A50的ETF，走势和上证基本类似，假设我手中有价值100万的A股，鉴于A股有可能回调，但
/ f$ r- _* C$ v; r我并不打算卖出这100万的A股（成本很低的筹码，舍不得卖啊），如何通过2823的熊证来对冲呢？
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以2823的熊证65518来看，熊证65518杠杆为6.34倍，溢价1.88%，回收价16.82。# m! c- p. e. Z% M; H
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因为杠杆为6.34倍，我只需买入价值1,000,000/6.34=157,728的熊证。
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以今天为例，上证指数跌了5%，2823到目前为止跌了4.81%(港股还未收盘)，熊证65518涨了39.55%，实际
7 Z* C2 K. r& @" K. f8 i的杠杆达到了8.3倍。6 g9 F8 ~& y" F7 ]
, j: S) x S8 G假设我今天100万的股票市值跌了5%，损失5万，但通过熊证65518我赚了157,728 x 0.3955=62,381，相者一. r& E6 H( B, x! R8 [: ~9 g
相对冲，我在A股的损失基本挽回，起到了比较好的对冲作用。
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+ H- t% C |/ \+ P) J以上思路，有兴趣的可以一起讨论讨论。$ ?+ w: c- p( i5 c5 i- b1 x6 L
+ z% J! i% F' P t8 P[ 本帖最后由 fortuneallway 于 2009-7-29 07:43 编辑 ] |
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发表于 2009-7-29 15:42:46
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发表于 2009-7-30 08:53:33