[转贴-作者：峥嵘岁月]解读江恩：终极梦想

yhj618

过来人语 应有参考价值

! z- c: V+ ~; B2 a  a解读江恩：终极梦想
8 q. d+ g- T! p, X# W5 G                               作者：峥嵘岁月

! z% c- e0 M; x0 ?) a  J最开始接触的
; Z% W+ r$ n5 Z- K+ k# W; U2 D* m是江恩线
也就是大家所熟知的甘氏线
4 L5 L% j5 j- J6 v% k, I0 z甘氏线当初没有给我留下什么印象
. j' B) _$ c2 W0 ]. o直到后来对江恩有了较深刻的理解之后
我总是觉得
5 V# m# r1 V) ^- n也许我们误读了江恩
, o) X+ X2 S: l& t( N) u7 r% i; K江恩线有三个关键点
$ j: ?. \) b  m平行
垂直
/ {0 y) E: U; j$ j" j! E8 r对角
% E6 K- r% z6 Z# s3 A但我们所使用的甘氏线
从哪里看得出有平行、垂直和对角的作用
时间与价位的平衡
3 k, v  ?( ?" b8 Z; l5 D( i也许不只是蕴含在角度线背后的理念里
更重要的是显现在转折的刹那
+ ~, ^6 K5 t/ u& Y! d4 F; Y5 x转折点才是江恩理论的关键
* c( g. V; W, N


[本帖最后由 yhj618 于 2008-4-28 18:57 编辑 ]

yhj618

毫无疑问
' j  B' u6 }2 |' W; ^- E% \江恩理论包含两个部分
一个是预测理论部分
一个是操盘理论部分
这两个部分完全独立
有人说
将预测与操盘分开
是江恩的卓越与独到之处
但从江恩自己的操盘
以及
《空中隧道》里小说主人翁的操盘
似乎并非如此
在《江恩访谈录》里有一个统计
0 v' z2 |% S5 A江恩一天之内对同一只股票操作了16次
8 K4 S, b! `& |0 p+ v* k其中8次是在顶部或底部
2 [; T5 c# q, ~在1909年10月29日结束的那周里
江恩在86.25美元买进美国钢铁公司的普通股
8 v- P  h, V7 C5 d7 G: u' M7 z说它不会跌破86美元
% O, H8 U% d7 L8 |9 [0 c结果这只股票的最低价就是86.125美元

yhj618

这说明了什么
) ?7 a4 G0 W( U( P: V$ m说明了
8 ]) v5 }5 }2 ^8 e2 `他的理论与他的操盘结合得非常完美
实际上
; V8 f4 M# ^! g. g. m! d我们从江恩的生平
; e' g  \+ b# Q8 A可以发现这样一个事实
- s0 e4 ^: e6 ^' l6 ^/ n3 u在华尔街四十五年
前面十年
是江恩创建理论并付诸实践的十年
% L+ C" e: Q8 b' O从1910年起
5 q, B. x7 ~1 x# u江恩开始著书立说
% I3 p% {+ Z' W2 w) s& a如果我们猜想
江恩著书立说
并非为了总结和传授他的理论
6 ^7 a8 c8 ^" z而是为了向普罗大众
( B5 ~4 k7 E  Q7 t' F% t6 l6 K传授适合于普罗大众的
成功投机或成功投资的
* }  K% N  p8 L4 C' Q# P5 s. K经验与知识
他对他的预测理论
直到1955年去世也没有完全公开
在《空中隧道》里虽然有所涉及
1 l) Q! U* a) z! V" |但主要还是循环理论的论述
数学方程和具体用法
: r7 t$ @1 h( N1 t却一字不提
只有在《江恩访谈录》里
4 V6 w; A9 e! `/ a* s+ N( [他谈到了他的经历和交易方法
但用语相当隐晦
; B7 l4 G. K' j1 m

yhj618

江恩不是什么都没有说出来
绝大部分他都说出来了
" l3 @: Z) P; @7 x5 S但不像他的其他著作那么系统直白
5 E* F( g* u5 k" o+ J要靠你自己去领悟
6 I/ \) F# Z8 R6 ^也不是没有人领悟出来
# s/ i/ J5 K8 \: u# r但领悟了的人
也不愿意公之于众
  w2 [2 v* C/ K6 \) O4 q' h; `0 e坐井观天的人
你告诉他大海
4 G9 Y$ X. L5 {6 G0 C/ L' Z他会嘲笑你是异想天开
夜郎自大的胸怀
4 b. a  h4 X1 y1 D6 Z) H  c把自己不能理解的
都斥之为异端
最好是踩上一脚
0 E  }! a! G) Q9 I一棍子打死
/ V- E+ d% s1 J# J0 @8 h我们之所以不能进步
4 U$ {5 e5 I; y3 h. s/ c" F* Z+ b不能突破
不是缺乏指路的明灯
不是没有开拓者
" G3 F2 m) @! Y5 Y虽然有人做了成功的尝试
但我们不愿相信
自己画地为牢
% }. y7 e/ Y$ I$ r囚禁在心狱里
3 R+ t6 x9 E' _  \( x不敢越雷池一步

yhj618

十年前的一个下午
在我刚开始研究时间因素不久
3 m$ ^7 X. ~6 j6 h/ n先是使用神奇数列
但神奇数列不能满足我的要求
  Y; j7 ]9 m7 D- C0 c; \9 C& \神奇数列的作用虽然时有发生
" P4 _& i; ], }/ v  i+ _0 a但你总是不能确定
, u/ J+ J, ?( \, B5 _你不知道这一次这一个神奇数字会不会发生作用
/ O+ L7 [0 w* T2 P后来尝试用时间周期
! e' ~( V( d) A* Y! q4 _; b+ W但发现时间周期总是不守时
缺乏时间观念的时间周期
不是提前
1 C7 U! b2 O, Z8 l就是滞后
1 i4 q1 T# s$ I5 [记得当时做郑州绿豆
在见底的时间迟迟不出现底部
最后滞后一个月出现了底部
但底部的支撑力度十分有限
没有带动预期的强劲反弹
而是一个重心不断下移的横向整理
就在我遇到瓶颈苦恼找不到出路的时候
- b0 u% F7 P! b  {9 a' B: V一个朋友将一本
0 H: u6 ]5 b; b- `3 L刚从书摊上买来的
1 J" b9 X' A; i) g香港黄柏中所著的
, a9 X4 K+ L, w6 }《江恩理论》
, q+ ]- y, k$ u' }8 k送给我先读
& a/ q$ T/ p1 Y1 w1997年三天国庆节假期
& ]  x/ w" c: C. f7 G9 h9 G& ]; ]我如饥似渴
如痴如醉
如棒喝
如电闪雷鸣
我被彻底震撼了
; E. K( _& x0 C; j' a+ X一扇神奇的大门
向我打开
0 X( [7 J) L: C/ ?; U- s$ F

yhj618

江恩是一个奇才
他在某一刹那的顿悟
普遍的观点是圣经给了他启发
/ s. ^" r9 C" N/ K: Q证据是他出生一个虔诚的基督徒家庭
* p  P: A( N% w$ P, V, R为他开启了探索价格秘密的神奇之旅
纽约的阿斯特图书馆
伦敦的大英博物馆
0 g1 E, e. W3 B2 X4 q; }埃及的金字塔
) L+ S/ |" u  f0 C印度的泰姬陵
都留下了他的足迹
9 v% r$ A* j$ F7 C* j& f十年苦心孤诣
他为我们竖起了一个高度
$ h8 g, S( _' P一座丰碑
价格有两维
. }- w; ?) z& Z  Z2 F8 y$ g一维是价位
! e5 X& K; N! w, A. B! W一维是时间
用江恩的原话来表述
就是任何一个价格
都是特定时间的特定价位
% G' x' A0 |$ V" {2 l7 _江恩的研究
之所以从时间这一维度切入
( \* E. R5 T/ d- U8 h关键在于
时间的直线匀速运动
# |6 g! c: L2 ~1 @; ^比价位时快时慢的上下摆动
在确定性方面更具优势
一个时间只对应一个价位
; J7 g: i: F$ I8 ?* ]但一个价位并不只对应一个时间
2 t/ W! M& U* v, l% X. W时间是控制价格运动的一个最重要的因素
如果说上下摆动的价位是旋律
那么滔滔向前
逝者如斯夫的时间就是节拍
, L& F4 m8 S* H* X! B# V. D踩著时间的节拍
0 |0 Y7 E/ L$ w- |$ Q( P江恩的操盘仿佛优美的舞步
7 I) l0 z* G; e在底部买
$ O, a7 y2 N" b$ v在顶部卖
3 O/ T1 Q" B. A5 F7 e慢三或者快四
伦巴或者探戈
, z/ F& y/ C( R$ f# Z恰恰或者迪斯科
7 }: i& d! s/ z" b5 h' \/ z市场的节奏变化多端
& @' k* X2 _1 L4 I- A& N6 H江恩的操盘却是进退自如
; [, K  M* Q" U8 W1 H! m0 O  q顺势交易对于所有的交易者来说都是至高的法则

yhj618

孙中山有这样一句名言：
9 h& X8 L- u6 P5 u4 K世界潮流
浩浩荡荡
: c3 S/ K. ]& G4 t, l, }- g. D. E+ `逆之者亡
7 m) S6 ^0 A0 |  R% w, O顺之者昌
2 o" J  {/ M* F( ?: r6 K( Q: e凡是逆势操盘的
7 U/ l* x$ }- h& m犹如螳臂挡车
终被大势的洪流所淹没
尼德霍夫在他的《投机生涯》里
炫耀自己逆势的技巧
在开篇《老牌商人与日元》序言中
通篇大谈特谈逆势的痛苦与煎熬
只是在最后引用他的搭档们的话作结
8 T4 K0 J: {4 W% z2 B; p: z“真是场过瘾的交易”
这句话将他的心路表露无遗
1 b/ x7 J9 P  K2 X因为逆势
他登上了事业的顶峰
9 C; S! I8 [* N6 X6 T) R* e也因为逆势
  b0 c4 h. G0 r* T2 [% e他从峰顶摔落
他的基金最终破产清算
- P0 i6 I: Y. Z  l4 |( i* q0 n/ Z在江恩的操盘中
( u, h' ]* t- Y0 ^- o# s+ n我们经常看到他抄底摸顶
也经常看到他顺势加码
  M. h! _# G. W江恩是顺势还是逆势
3 d5 @* ?) [5 O, O" }趋势是什么
趋势就是一个情节
+ \6 E8 |* Z6 O) f! A2 _, T一个故事
一部戏剧
- D. R+ `6 A- |+ _7 H有发生发展
0 Q4 s: s6 E& z& s5 D有高潮结局
! b: \6 a" \0 |1 g2 `- P顶部与底部就是趋势发生逆转的地方
新的趋势在这里诞生
+ H( k' `  O4 d; S旧的趋势在这里结束
: b# L% n. X* A: P& G& n2 k0 V" S( P+ \既是起点
6 Q& Z6 }0 U* |又是终点
太阳底下没有新东西
全是一次又一次轮回
' @+ N9 B8 j4 m$ w& t1 a* d2 p/ a但很多人使用的分析方法
9 Z, r: @* e4 u8 @. d7 L! k* a$ b是趋势追随理论
由于趋势追随理论不能预测顶部和底部
; A; A6 J* |; C8 h, v9 a# }如果用这样的方法去抄底摸顶
当然是越勇敢越是灾难
. u, {  b4 E. G( k

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有的方法也是预测市场转折点的
螺旋历法就是其中的佼佼者
但这些方法时灵时不灵
$ }- }, q2 o% `/ d& ]9 n+ O很多时候都是碰运气
只有严守纪律才不会遭受灭顶之灾
方法灵时则持有
! r& F" f- A  O+ w2 F( W8 u不灵时则赶紧止损
但更多的逆势交易不是因为方法
而是心态
/ k9 v- {! j/ i8 n  w就像叶公好龙
( m$ I9 ]4 s8 [他们希望与趋势为友
1 ], C! c1 K/ U  {- T6 T$ n但随着趋势的发展壮大
# ]. }) e- _6 B) _* G. z& }他们怕了
5 M& a4 B8 c: p2 U) G《兵经百言》开篇第一句
$ ]( p* d+ x% v+ P6 C0 b7 F据兵之先
唯机与势
0 D! {& r) W0 ~" n; h0 Y能识测而后争乃善
1 i2 d( z% h" ]( ^" p/ X* |在这里
机解释为时机
势解释为趋势
顺势操盘的关键
- D: s$ X! B0 }3 z是先识别趋势
5 _' b5 B# K2 [% S$ p4 u' [再把握时机
% N" K0 i4 N* b. s/ @- s趋势与时机同样重要
& G" ?; S- ]" d2 I趋势与时机是所有顺势交易系统的基础
不同的分析方法
( l# G, H- Y0 h; b: ^* I; E形成了不同的顺势交易系统
但是
3 q) }$ B8 e5 k8 ~5 I- b0 t; l凡是建立在趋势跟随理论之上的顺势交易系统
) A6 [  O7 ?* L: j  D9 R都有一个致命缺陷
4 e5 m$ e+ C. p( l+ t价格的剧烈波动
——井喷或者崩盘
将会造成交易系统的崩溃
3 H, {0 v0 H2 G8 R5 G这虽然是小概率事件
但成为笼罩在顺势交易系统之上拂之不散的阴云
1987年的股市大崩溃之所以成为很多人的梦魇
根源就在这里
- n/ ~% V' c# Z1 V* Q  w' x( E+ i当你判断趋势逆转的时候
市场已经不给你出逃的时机
你被市场关在了里面
- L1 L% f( B! h; I0 l5 [+ J- p仿佛一只被痛打的狗
无处可逃

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一代期货大师丹尼斯止损在底部
) ]1 f1 g8 d9 i+ a* y  w损失了一半的资产
  s+ r% ]: o6 i5 ~$ Q$ B备受世人推崇的彼得-林奇
三年之后金盆洗手
% F7 P9 _- Q  \, B9 A! p- \7 S只有一代股王巴菲特
- |# `) X9 Q3 V, w他从来不做透支交易
也不追逐趋势
不玩惊险万分的冲浪运动
2 Z6 L+ b1 {9 |& b9 ]$ T将大崩溃的惊涛骇浪
如履平地
7 j  G9 f2 _' o  B( y任何一个交易系统由三个子系统构成
2 p7 |5 J( E% }# a测市方法
" t" _9 e" k" K5 b  }5 w交易策略
资金管理
这三者是一个既各自独立又不可分割的整体
风险控制是最重要的环节
% r( G0 @6 I; i$ N4 ~6 i8 r! B9 _: @在一般的交易系统中
统筹交易策略和资金管理
甚至测市方法
是交易的核心
江恩却大相径庭
) p0 w2 \8 G( t0 z将测市方法作为交易系统的基石
现在流行的观点认为
: t$ n9 W0 [& j1 E! j测市方法不是基石
只是一个建立交易策略与资金管理的前提
! D$ Y7 Y- Z# |" e8 p$ L" q测市方法并不重要
无论是均线
技术指标
波浪
型态分析
# ]5 G# x$ z3 c( b还是酒田战法
! E4 B# }  L2 x甚至盘感
4 t9 {+ G) j. G% w' Z3 n甚至扔硬币
2 p; e: X6 f1 q! L只要你严守交易策略与资金管理的原则和纪律
你就能进入稳定赢利的赢家行列
原则与纪律才是第一位的
6 t/ l" D+ X. {" W8 O, u7 E+ ]0 n前一段时间在网上流行的《幽灵的礼物》
大谈特谈的就是原则与纪律
8 S7 q- S# z) X9 s2 |2 q原则和纪律重不重要
+ o4 V8 C# Y& Q) H, {原则和纪律很重要
非常重要
比作成功的门槛和分水岭也不为过

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只要你能够跨越这道关口
无论你用什么样的测市方法
一般都能稳定赢利
6 U  i4 q: {5 _8 K. k飞花摘叶皆为利器
/ N* z* V8 n( `5 d5 [" @2 V* ~有的人用三根均线取得了辉煌的战绩
  i6 W" z* g: Z3 y$ T严格按照10日均线与20日均线的金叉死叉入市出市
" P3 P* F1 L# w5 e5 y6 `再加一条50日均线来过滤
也有的人以波浪理论作为出入市依据
3 j6 j% @; [% E. _比尔-威廉姆的混沌操作法
如果剥去混沌与分形的外衣
9 ?6 u7 V( }7 U/ c- F1 T6 _& z实际上只是给波浪理论增加了操盘的心法
无论炒股炒金炒汇炒期指炒商品
打的都是心理战
9 ^0 N3 I5 e+ L, S& K+ W- ^1 d0 i岳飞云
运用之妙
存乎一心
9 |/ G/ m, n2 }  X+ W原则与纪律就是心法
心战者
/ \" o- i" z& v* f9 h7 d+ z心法为上
但是
( [7 S6 e; ^8 `& u6 M9 S$ S0 n心法能够让你稳定赢利
但并不能保证你永远不爆仓
, M# ?; H, f8 Q9 V+ J& [  Q5 p$ P7 [由一群天才组成的长期资本公司有着严格的风险控制程序
曾经的辉煌令全球仰视
这架赚钱机器几乎获得了所有的荣誉
+ J+ ]. M; y7 ]. Q; j5 A2 A$ o诺贝尔奖的青睐更将它推上了荣誉的巅峰
+ H$ O; y- P! c) h- w- |* W* b& Y但它还是未能幸免于1998年的俄罗斯金融风暴
5 Q- e" s% j$ C  d2 r长期资本公司的陨落
我们当然不能归咎于俄罗斯金融风暴
只能从自身的运作上找原因
5 c- y$ p8 \7 I" ]$ T5 r大量使用金融杠杆只是其中的一个原因
( I) ]4 {9 A0 U# r但绝不是根本原因
根本原因在于那个获得了诺贝尔奖的定价公式
2 {3 ?! C" \  z+ A2 _# e& E建立在统计学原理之上的理论都有一个致命的弱点
* F* c. ]: b; ^" j8 s归纳法纵然包罗万象但毕竟不是涵括所有
% B/ t4 c& U8 ?! l5 ]; R俄罗斯金融风暴这么一个小概率事件
就令它的所有假设全部崩溃
2 c' _8 j9 q; F江恩研究过华尔街所有的大炒家
他研究他们的操盘方法
4 T/ [  c8 N$ u! P他们的顺逆浮沉、荣枯盛衰
6 v6 x. g. \  P' [' H0 L有的人在赚了几百万之后
变得贪婪
+ a5 m0 X9 l3 ]/ ^' u) c

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企图垄断市场
最后破了产
有的人汲取了失败的教训
  Z2 F3 S% b1 ?严格遵守规则
卷土重来
8 J: d- \4 a' ^* k- x% Y) V/ h最后守住了他们在市场中赚到的财富
) T8 i) X3 G3 Z; _似乎大炒家们的失败都是因为贪婪
8 S/ T. w; _8 U1 }+ F$ ^3 N$ ?成功都是因为严格遵守规则
这是江恩在《华尔街45年》中的结论
但与《空中隧道》中的观点并不吻合
4 D# c7 z) ]* h/ z" }$ A《空中隧道》中的观点是
万事万物都有时机和季节
8 M* E- a/ z! u% O, F如果在合适的时机做事
" X3 c* a1 y# o! G那么就会获得成功
江恩借《空中隧道》主人翁罗伯特之口
& N# u) \. Q. S道出自己交易的秘密
3 H1 C) b% G1 i他说他不是在市场上猜测和赌博
而是有一套科学的交易方法
不是按照人们的判断进行交易
# y! X' ]3 ?' B3 V而是依照圣经中的循环法则进行交易
8 D! L. V- e9 g: z实际上
《空中隧道》中的循环法则
" v' V9 m. i  W& l$ ~是江恩的波动法则的另一种表述方法
《空中隧道》毕竟是小说
  A4 @; t+ y0 ?/ w4 [在小说里深入探讨他的波动法则不是不可能
但会影响小说的可读性
0 K4 m( K1 b3 Y- ^0 W《空中隧道》不是理论专著
也不是科普读物
  t: Z- D# v- f% \( J0 p, v它的受众要求它必须通俗易懂
5 o$ X6 p+ f7 g' x) I5 s1 D4 Q' ]但江恩借《空中隧道》主人翁罗伯特之口
阐述了交易之道一个更加深刻的观点
- E, P8 S+ R% u/ |4 [% K遵守规则只是成功投资者和交易者一个最基本要素
但绝非最关键要素
* Y3 Q/ F. H, V$ x' O最关键的还是交易方法
在《空中隧道》的小说里
; ~. _" B: p& ^6 [" f+ ]4 U  C7 V. c江恩说他的方法得益于圣经的启发
也许圣经真的给了他启发
但小说毕竟是小说
我们不反对小说里有江恩自己的亲身经历
1 o- M, }9 O1 d* E5 ~7 ^5 C! ?6 Y( |但决不能把小说等同于他的亲身经历
' g& U# d3 ]; g/ O' L3 P# {" n我们认为
' g5 ?- F. Y9 B! p  R8 i) T- B) _给江恩最大启发的恰恰不是圣经
# Z  M2 `+ C" J4 I而是在他之前的一个著名的大炒家
: f1 i9 O+ I' x9 I0 I9 t: p. v

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美国金融和铁路巨头E-H-哈里曼
2 u: _/ q" v( b$ o+ H8 v4 L他在《空中隧道》里
借华森之口这样说道
7 ?5 L+ u( z5 N& i7 A——我相信
他一定有一套数学方法
能够提前数月甚至数年预测股价的动向
& U- w/ U9 s* l! E; J  m/ R) y我仔细研究过他的交易清单
  A  F: p4 E: R/ P% l0 N发现它们非常接近共振分析原理
他肯定知道有关时间和季节的问题
) R* k( b9 j7 ^& q否则不可能刚好在合适的价位买进
  V& W8 M* ~" O又在合适的价位卖出
哈里曼当初带给江恩的震撼
2 }; ^+ Y' ?, Y6 M0 o我猜想
就像江恩现在带给我们的震撼一样
市场效率理论和随机漫步理论否认价格运动有规律
巴菲特的老师格雷厄姆在他的《证券分析》里
以投掷硬币的例子来驳斥价格运动的规律性
7 t+ Z0 F! ]! s5 l+ \; B8 M/ W8 f理由是投掷硬币画出来的走势图与价格走势图几乎完全一样
因为投掷硬币是随机的
. ]! B4 m) M9 h所以价格涨跌也是随机的
6 k/ V5 y2 ^( a2 M4 K# {# v还有这样一则笑话
一个基本分析家拿一张走势图给技术分析家分析
技术分析家的结论是
这支股票具有上涨潜力
并询问基本分析家这支股票的代码
0 D9 d' B+ `1 @这时候
# ~' ~! B/ m: ?0 [' x基本分析家告诉技术分析家
这不是股票走势图
# F+ D' _, J  M而是投掷硬币图
投掷硬币就是随机的吗
! l5 E, z; m8 Y6 Q% Y% J* Y也许每一次投掷出现正面还是反面的几率是随机的
* `6 r' a% @7 R' n* `8 ?但我们分析价格不是要预测下一个变动是涨是跌
而是分析下一段走势是涨是跌
% K$ H$ L' ^+ x: \8 \我们不能预测下一个变动是涨是跌
就不能分析下一段走势是涨是跌吗
$ K* C, `: g' Q  D4 U5 @一个简单的逻辑错误就限定了我们的思想
价格涨跌是可以预测的
* T3 u8 H5 |" P9 M! B0 _* v这已经不是一个需要争论与论证的问题
' i5 P4 |' r% m* h* d! l, C' s无论是技术分析法还是基本分析法
都能够轻易对价格涨跌作出正确的预测
  q1 x; a3 f( H# ^( m4 l

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但要预测得相当精确就不是那么容易
9 x. |5 l3 t! t  G( D  T# o5 A一般的观点
操盘并不需要十分精确的预测
操盘策略和资金管理可以弥补预测的缺陷
正是因为预测有缺陷
& k1 K  G6 A/ T# H5 ]8 M" q1 r顺势
止损
轻仓
3 X/ O' Z0 W5 c5 o. _# L: p$ ?) @4 T乘胜加码
严守纪律
/ ~1 }( q( n# u; N3 ^0 Z" r. o5 A$ H这些策略和原则就显得分外重要
但是
事实并非如此
! U6 W+ [& I/ y' j即使你完全遵守了这些策略和原则
* q' M( d% f: t, U( @如果遇到1987年那样的股市大崩溃事件
1 F# v" H4 E& `4 U! T- T8 _# c仍然不能保证你不爆仓
对小资金小散户来说也许问题不大
# |. `5 c7 ^" I  a# n3 n对大资金大炒家来说
2 j  P$ ^$ v; ?4 ~" z% M1 U; W0 g绝对是一个巨大的灾难
能够精确预测吗
什么样的预测才算精确预测
道氏理论虽然是技术分析的鼻祖
但绝对不是精确预测理论
就像型态分析需要突破来确认一样
道氏理论把握一个大势
; R6 B( A* A7 }2 V/ V& v! f% s" l也要一个确认的过程
6 n+ m. ~4 Z9 l. A4 p! d& P# B所有技术指标和均线一样
都将金叉与死叉作为进出市场的讯号
, K- w. \9 f8 h" j都具有滞后于K线的毛病
K线组合分析具有东方感性分析的智慧
' O) U: Y$ J. E无论三兵三鸦三山三空
* A4 A7 v5 N" [& X8 E3 I还是启明之星或者黄昏之星
% y, Z+ B2 h1 o1 r/ @8 |7 @( _只是概率较大的一种可能
这是酒田战法创始人本间宗久强调剑禅合一的根本原因
波浪理论倒是雄心勃勃
艾略特本想创立一种精确预测理论
1935年艾略特精确预测道指转折点
/ A$ b, u1 B- Y9 L* {8 o以及普瑞切特精确预测1987年股市大崩溃
就像围棋精彩对战的传世名局
令波浪追随者津津乐道
但数浪的巨大弹性令波浪理论获得事后诸葛亮的美誉
8 ^2 b' j5 C$ G% _  h& Y另一位大师嘉路兰

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在目睹1987年10月19日股灾的惨状后
创建了着重于预测市场重大转向时间的螺旋历法
; ^4 m2 M. D+ [- R6 i0 y6 E& s) N螺旋历法的缺陷
- ?4 N' V8 u# O0 R. x+ u* d大家比较认同的是
无法预测市场转向之后的涨跌力度
实际上
" \' r  x! G4 s6 Q. B$ L5 D2 o最大的缺陷不是不能预测涨跌力度
而是在螺旋历法预测的重大转向时间
转向常常并没有发生
在我看来
7 B5 q7 n! D0 R  X' r1 V5 p, R6 @真正能够精确预测的只有江恩理论
) d& N" S1 C* v6 s江恩理论不仅能够预测
价格涨跌发生转折的时间
发生转折的价位
还能预测发生转折后价格运行的形态
对价格运行的形态
' A: {( s$ W& B$ E/ l- M江恩理论不仅能够预测
是趋势还是盘整
是震荡市还是单边市
4 E) {- b$ D- K! {# ~甚至还能预测
7 f: N! `& ]# c% I井喷和崩盘在什么时候发生
有而且只有江恩理论
才将时间
价位
1 O) y. _) w- }0 p" D, J6 m形态
* B) N, ~2 ~( s7 d) h; _: }三个元素如此紧密地结合在一起
7 v7 A) K* U; S- v. Q道法自然
0 M5 P! d0 H+ G& T无论道氏、江恩、艾略特还是嘉路兰
都宣称自己的理论是建立在自然法则之上
, z, H# [; m1 p但当我们仔细考证它们的理论内核的时候
6 W$ {" d  I. k我们才真正明白
为什么江恩理论才能够脱颖而出
$ P; x/ M9 O3 x  W# j技术分析的三大理论基石是
包容一切
惯性运动
% p4 p7 {$ N! I# ^/ Q8 A; ]; ?循环再现
# o1 R4 E" A: ~7 p: X6 a十分遗憾的是
这三大理论基石至今得不到合理的解释
+ `, j; k+ O8 `+ \& v5 u这也是技术分析最大的尴尬之处
2 `3 U. K5 M' r, R; i) B  ?% b* E无论技术分析有多少拥趸
5 d2 m, K; _, ?+ \. J有多么风光

yhj618

在有经济学为底蕴的基本分析面前
8 Q- s$ F6 t5 c7 s  @7 c9 ?总显得那么底气不足
价格是什么
! m+ K3 q8 K4 c1 E. D1 H基本分析与技术分析在定义上具有本质不同
基本分析是反映论
主要有两种观点较具代表性
8 o# V) m6 a; ?( [6 v4 l一个是价格反映价值
( l( c- v. a) I$ O; S( M0 L- t一个是价格反映供求关系
* c+ ]* A2 r/ V4 k/ U$ ]$ g技术分析是影响论
/ F/ A; I( x% L. A价格受自然界的影响
这种影响直接作用于多空力量的对比与消长上
0 F  i1 D: m" j/ n; q* I多空力量的对比与消长引发价格涨跌变化
# G: h% s- W$ l7 b5 k2 W因此价格运动必然遵守自然法则
& @8 |# s# `  m6 Z技术分析的定义具有东方天人合一的思想
, p2 X; N; w" G; n0 B基本分析的反映论
4 \" Y: `5 P- S, K由于决定价值或供求关系的因素太多
! c- t" t# x  E8 D精确预测价格的拐点是不可能的
技术分析由于各自切入点不同
) T  ?# I5 L/ c; v4 D预测的精度也不同
. f* z! q. ]9 a3 \8 S, t技术指标、K线分析和型态分析都是直接研究多空力量
技术指标从收盘价在最高价与最低价之间的位置
来研究多空力量的变化
2 J1 o" N2 ?( e6 ^) `离最高价近
预示向多方力量转化
" r: b' g' f: o离最低价近
& [) y/ e* Z% w# `+ K. O5 z0 V预示向空方力量转化
通过一定周期的均值处理过滤突发事件的杂音
$ ~) o1 m: m2 B以及长短周期形成的金叉与死叉作为入市出市讯号
K线分析比技术指标多增加了一个开盘价
从收盘价相对于最高价、最低价和开盘价的位置
分析多空力量对比
( D+ ?* a% X7 T) s. X5 {. E从单根K线分析再到多根K线组合分析
根据惯性运动原理判断后市的方向
1 Y( \+ B, W* ^/ @* X8 H1 J型态分析将多空力量分成三种情况
" l  n  H3 R* [" m* V5 c多方占压倒性优势的上升趋势
6 ]- B# B6 n2 }' _" r空方占压倒性优势的下跌趋势
多空拉锯的整理型态
整理型态突破的方向是关键
" T9 g0 h" m1 `这三种分析方法的原理都是惯性运动
但由于多空力量每时每刻都在变化
7 w% o8 d6 J) _我们不知道反方向的力量在明天的交易中
会否改变原有的惯性运动方向
; a! u1 u8 N* v) z! w/ W

yhj618

我们无法确定明天的交易是否就是拐点
道氏理论、波浪理论和螺旋历法都是依托循环再现原理
道氏理论认为价格运动像潮汐
超级循环是潮汐
中级循环是波浪
日常波动是浪花
波浪理论与道氏理论一脉相承
同样以循环再现为基础
* N8 @0 G3 K( Y& Z5 Y但通过列举自然界中大量出现的螺旋结构
更加明确价格的循环运动是螺旋循环
9 E4 W& u& N" j, s* k0 ]由螺旋循环结构
' u$ D* D6 i0 T# O: j( ^7 C波浪理论最后形成了5浪推动3浪调整的价格运动模式
0 Z: v/ R* ]6 n嘉路兰的螺旋历法比艾略特更进一步
& z: P$ g; m' t4 `% u% v; z在螺旋循环的基础上
6 O) Y1 a: e1 s9 Z认为影响价格变化的最大因素是月球的绕地球运动
% e& X" f. a9 `( d) J因此将太阴历做为最重要的时间周期
如果太阴历时间周期出现螺旋共振
那么市场就很有可能出现重大转向的拐点
江恩理论也属于循环理论
- Y) V# Z+ H+ ?0 k但对循环原理的解释
" z) ?" a+ T$ d' w江恩理论已经超越了影响论的范畴
在江恩看来
价格是一个独立的存在
  q4 P/ `8 m" t% \1 `! C就像一个元素
一个原子
一个分子
; }7 W: L/ `0 ?; n一个星球
甚至一个宇宙
5 R2 e- W- B. ]" \9 w有自己的能量和运行规律
既然价格是不以人的意志为转移的独立存在
! R: Y# C! Z: t! o8 t' T那么价格的涨跌就不是因为利多利空事件的影响
按照天人合一的思想
- R& g7 q" M8 F% a% q价格与事件之间不是因果关系
而是共振关系
那么价格运行的规律是什么呢
江恩在《访谈录》中这样写道
我发现波动法则
能使我准确测定股票或商品
+ a5 C9 P6 a- a6 p% P0 X) V在给定时间内应当涨跌到的确切位置
( N+ p$ R! z8 z$ o. X0 V8 H在此不可能给出我在市场应用的

yhj618

波动法则的全部概念
然而当我说波动法则是
' m# \! j6 T" Y6 l无线电报、无线电话和留声机的基本法则时
门外汉还是可以抓住某些要领
/ i1 f" r8 y' N% a6 ^波动法则就是江恩理论的核心
: F+ O  V/ m% _“伟大的波动法则就是建立在波的相似性原理上”
- ~, K) m3 C6 H8 Y# H+ B/ ?5 ^这是江恩在《空中隧道》中的原话
# a, y% a9 H2 T: q波的相似性就是循环的基本原理所在
/ M, I( a3 ]2 F: }- L/ D# T- P但是
. s) @" e1 A' A8 y从价格轨迹来看
与物理世界中波的相似性
6 \+ N% Q9 f  i/ @' [比如电波相比
价格运动的波的相似性
: e" z& C# G- [似乎并非那么相似
  V; `2 \: Z; B4 T' H如果真的是不那么相似
8 t5 p! T! Y* I精确预测就只能是空中楼阁
但在实际运用中
* n) T/ I8 Y8 D- H' k8 Z江恩为什么总是能够
买在底部
卖在顶部
3 q' o- D# m* p; {0 i. v7 W为什么敢于精确预测
某一只股票的
& m" P* {7 |5 y7 W) ^: E+ G; }某一个价位
就是当时的顶部
或者底部
在江恩研究价格的时候
与他同时代的天才人物爱因斯坦
于1905年发表了著名的狭义相对论
我们没有证据证明江恩研究过相对论
7 i* H& t+ k5 T8 s6 D一个沉迷于价格研究之中的天才
是否会关注当时科学发展的前沿理论
( t: S7 C( Z; o( r是否有机会阅读到相对论
我们不敢武断地妄下结论
1 A9 w4 q# g3 q/ S! ?$ l但从江恩对价格的定义中
相对论原理对江恩的研究起了很大的作用
. B3 J# J$ Y7 r: i- h$ U9 H价格是运动的
4 g4 Q1 B- `3 P3 \' I( K从我们绘制的走势图来观察
价格的运动表现出波动的轨迹
' _% h+ e. H9 H/ d9 A/ f4 f' Y两位大师——道氏和艾略特
将价格比作潮汐和波浪
2 C3 K, p+ k; b* U" C* ~  @- G7 U正是抓住了价格的这种波动特征
6 U% r+ `1 w4 e( j: M; k

yhj618

但如果我们以相对论力学来解释价格的运动
我们就会发现波动轨迹并不符合
+ r) O& V$ {. ^( _, E) v% ~相对性原理
* [8 u! p3 q+ X# D按照相对性原理
4 Y# b# Q1 k: g7 W$ X/ @( k- x任何运动都是相对于某一参照物的运动
0 \, o0 T" z$ O  a: S8 F/ g/ |6 F那么波动轨迹的参照物是什么呢
我们在波动轨迹上截取任一一点A
用价位a与时间t来标明坐标
- |8 ?8 z1 V* [6 }8 J/ s价位a表示价格A与原点0的空间距离
时间t表示价格A与原点0的时间距离
, D) s) I- u8 S9 c& l2 m9 K% o假如3天后
价格运行到B点
; s' w9 g5 `* X  D1 l# {$ I价格上涨了10个点
: I/ y+ s# w$ a用坐标表示价格B就是
0 K( j" O" i, D& }价位a+10与时间t+3
0 }$ A& {# D. l5 x8 u, R& {价位a+10表示价格B与原点0的空间距离
3 X6 u5 `+ U; J3 `时间t+3表示价格B与原点0的时间距离
由此我们可以得出一个结论
/ `* P+ k4 ?0 F2 \; s6 l" c; ?# S价格的波动轨迹不是B相对于A的运动
而是相对于价格原点0的运动
0 W3 F6 W0 B4 Q, P/ E( H9 p价格原点0是价格波动轨迹的参照物
6 g! g/ D0 D8 c2 ~0 f由于这个参照物是永恒不变的
是绝对的
- f& `/ A4 K! T" i9 _因此
价格波动轨迹是绝对运动
而不是相对运动
7 t2 ~( A$ H, M  K8 }$ `. y无论是宏观世界
( F9 x' S6 d( h# L& D还是微观世界
一个运动的物体相对于另一个运动物体的运动
才是确定的
可预测的
9 F6 o8 c  s+ u$ m0 {- e7 E如果相对于一个绝对静止的物体的运动
是难以确定的
7 V* }5 L2 L" |" n, {3 W不可预测的
( L5 Z* a) X" o- Z绝对静止不只是空间位移上的静止
还包括时间位移上的静止
相对于一个绝对静止的物体
即使你知道位移了多少时间
' \( Z% Z3 B5 P1 u+ j% O但你绝对计算不出位移了多少空间
所谓宏观世界的确定性
是因为我们计算的是相对运动
  W9 t# K+ ~5 C所谓微观世界的不确定性
6 J$ @8 b3 X8 |1 ~+ M) J/ o0 m/ D

yhj618

关键在于我们测量的
. a/ h0 K  J$ _" C不是相对运动
而是绝对运动
同样
如果我们测定宏观世界的绝对运动
也是测不准的
也许只有价格的相对运动模型
才能解释技术分析的三大理论基石
可惜的是
* r- p( b8 l3 \  F& R: x* D* d江恩并没有公布自己的
价格相对运动模型
5 p) D4 ^" [# i1 l8 f但根据相对运动
; X2 @8 N5 e) X' L2 M+ O# ?" M6 A江恩得出了自己的
  N0 B; K' o' `: ]) Y& }" ?5 w循环理论和数学方程
江恩在《空中隧道》中有这样一句话
& @7 c/ }# M+ L& m我的计算是以循环理论和数学方程为基础
对循环理论
我们已经相当熟悉了
* d1 p1 B+ O4 X2 S2 O! M但他的数学方程是什么呢
我们还是引用江恩在《访谈录》中的原话
9 ]  n' m- z) j& j  }1 b' i7 x存在的一切都基于确切的比率和完美的关系
6 R" W; G4 \. `6 C* {自然界中没有巧合
. L4 j4 t7 n+ n* h9 w因为最高级的数学原理是万物的基础
. |& a" U5 o4 d/ e' ~8 ^$ Y$ Z法拉第曾说过
宇宙中只存在力的数学特征
0 D+ `0 Q, l9 P0 R% N确切的比率和完美的关系
这才是江恩理论核心之中的核心
4 a0 C# q/ a/ R  K6 q$ [: S但我们现在运用的一些江恩理论的分析方法
角度线也好
周期循环也好
轮中之轮也好
并没有完全反映这个核心中的核心
1 o' _7 W! V. v确切的比率与完美的关系运用于市场分析
$ G- W0 W7 t4 i; d6 U必须与转折点紧密联系起来
2 t; ?  V8 o+ w9 C4 _/ ~$ U当你明确了一个转折点的确切的比率和完美的关系
你就可以在几天之前
8 \* G/ W2 K$ F: k几月之前
甚至几年之前
确定它的时间和空间坐标
价格的运动也是因为力的吸引与排斥
不同的市场结构形成不同的力
  v5 I' V5 ?, n- H* v- L一种力是推动力
另一种力是反转力
由于不同周期的推动力
8 v5 q( B5 `& ?. b+ Q$ A. N与不同周期的反转力
$ N, @" {1 ]9 w0 X. p, T) X同时作用于同一个转折点
! O/ m9 B0 O6 S1 v; T  g2 u引发强烈共振
井喷或者崩盘
于是就爆发了
  R1 G- S, A& S) `$ ^价格力学从江恩开始
2 {/ Y/ f6 v; c$ {5 n
/ n$ w; a8 K# |' g9 T+ [( g* j3 G  ?1 W2007年9月10日

葳联江

学习了

秋天

学习了

占一剑

原帖由 yhj618 于 2008-4-28 19:10 发表
8 o5 \+ r& e$ s& z  f多谢占兄加分鼓励,请多指教！

1 f) |4 Y7 I) I/ v6 A1 k. l1 M; L
' Y( [7 ~) {: H2 l) \指教谈不上，大家共同学习。

567890

against

老夫子

文章思想有深度
只是不知在哪里可看到作者一些提前预测性的结论

xinju

呵呵，不知他在说什么，也许真是一个绝顶高手！

跳跳雨

值得一读,有水准.谢谢yhj618 兄转帖.

yhj618

原帖由 跳跳雨 于 2008-4-29 14:57 发表
* I; @, e- Q* H0 Q! P3 j值得一读,有水准.谢谢yhj618 兄转帖.

8 z6 V9 J& o% r" i  _& ~为阳光社区GANN坛子添砖加瓦是GANN FANS应该做的。。。

跳跳雨

原帖由 老夫子 于 2008-4-29 12:05 发表
; Q+ h2 ~3 t& p文章思想有深度
* L' O8 r7 ]0 M只是不知在哪里可看到作者一些提前预测性的结论

) o/ Z, ?0 ]  g7 O! J夫子兄可能见过该兄文,看看我搜索的:
http://www.jyqh.com.cn/forum/query.asp

呆呆

原帖由 老夫子 于 2008-4-29 12:05 发表
, n6 ~8 M+ t* I: [5 \& @文章思想有深度
6 u  y* o% X5 v1 v只是不知在哪里可看到作者一些提前预测性的结论

5 g( c8 ^: J- ?
在期货论坛上有.

9 J! C* D8 C3 A+ E# i老跳给了地址.

呆呆

http://www.jyqh.com.cn/forum/dis ... replyID=&skin=0