[转贴-作者：峥嵘岁月]解读江恩：终极梦想

yhj618

过来人语 应有参考价值
" U6 `$ }4 ~" D8 {- Z1 k/ O; A+ \+ E
解读江恩：终极梦想
+ G* o1 Z9 e( C. g                               作者：峥嵘岁月
5 g/ A; y7 E$ p- J$ F
最开始接触的
" A: Q# W0 y2 j/ J  f/ T' J7 b是江恩线
也就是大家所熟知的甘氏线
3 j: i* L: o6 J$ f  }8 c/ ~$ z甘氏线当初没有给我留下什么印象
: c! v" `# ^) Q( v, e" S直到后来对江恩有了较深刻的理解之后
( p) `! h) x* N7 K2 D我总是觉得
! n  `) S( n! U" e; B. i+ o8 k也许我们误读了江恩
" ?0 ~% u" G) H6 Z9 r* d江恩线有三个关键点
) J, e7 D# V* v, A平行
( D3 m& q& C0 [1 N: q5 W8 u垂直
对角
但我们所使用的甘氏线
6 p( R( k0 L9 V从哪里看得出有平行、垂直和对角的作用
+ n7 v$ |6 }$ t; {3 U时间与价位的平衡
9 O6 W8 d0 V2 F! r2 [' J7 l也许不只是蕴含在角度线背后的理念里
0 s( u% {0 k! Z. q+ ?5 Y更重要的是显现在转折的刹那
5 H1 p2 p9 [0 j. H- [9 r( G) Y1 {转折点才是江恩理论的关键
5 d( V; r$ l+ @7 X- {) O7 @# K
7 @' b! G" d4 {0 `$ ^! U5 f1 U% u" N
& s$ c* w6 p& E( U
[本帖最后由 yhj618 于 2008-4-28 18:57 编辑 ]

yhj618

毫无疑问
江恩理论包含两个部分
一个是预测理论部分
一个是操盘理论部分
这两个部分完全独立
- ^0 B, ?0 b; v5 |! o有人说
6 o$ L' P+ ]% [3 u/ @6 d' Z, \将预测与操盘分开
是江恩的卓越与独到之处
) u$ B+ e6 {3 l. P* V但从江恩自己的操盘
以及
《空中隧道》里小说主人翁的操盘
似乎并非如此
在《江恩访谈录》里有一个统计
江恩一天之内对同一只股票操作了16次
其中8次是在顶部或底部
% m# ~$ I5 w% _在1909年10月29日结束的那周里
江恩在86.25美元买进美国钢铁公司的普通股
* l, u( x& W+ ^5 J说它不会跌破86美元
结果这只股票的最低价就是86.125美元

yhj618

这说明了什么
2 r2 m! k. m4 E0 K/ k说明了
' K( z! a! r& f6 r8 s9 q7 u; `他的理论与他的操盘结合得非常完美
实际上
- ]4 A. b( s& W* ]$ D+ `2 W我们从江恩的生平
可以发现这样一个事实
在华尔街四十五年
8 x. {+ R- h- f/ q. l0 g  }" i前面十年
是江恩创建理论并付诸实践的十年
% {$ P0 w* i; L! P1 ]# W从1910年起
江恩开始著书立说
如果我们猜想
江恩著书立说
$ ], q; G1 A; F+ p- y4 h并非为了总结和传授他的理论
1 S" r. {1 A! e而是为了向普罗大众
传授适合于普罗大众的
成功投机或成功投资的
9 r$ l% q' E4 p; ~经验与知识
他对他的预测理论
% C0 f, L8 D( P9 X* w) N直到1955年去世也没有完全公开
在《空中隧道》里虽然有所涉及
但主要还是循环理论的论述
( d# V6 N# j3 j数学方程和具体用法
4 i! u0 V$ L+ B; p: B9 J却一字不提
9 y' D+ g) y9 E% S* N+ }只有在《江恩访谈录》里
他谈到了他的经历和交易方法
9 ^' b6 n8 F) B" }% Q- y! T但用语相当隐晦
+ X2 U5 ^$ c5 F3 a; h% Q( m

yhj618

江恩不是什么都没有说出来
. Y# H, g+ A( m" T2 w1 m* f8 M绝大部分他都说出来了
但不像他的其他著作那么系统直白
要靠你自己去领悟
, e1 ^' H. T4 I; m: @4 i! Y也不是没有人领悟出来
1 a4 _; u$ w9 B: b1 B* h9 H但领悟了的人
也不愿意公之于众
坐井观天的人
你告诉他大海
! l) a& s  R9 u4 d" f他会嘲笑你是异想天开
! e( F# V' Z* @2 m! v  X6 L& k; k夜郎自大的胸怀
把自己不能理解的
. h% n- X: d/ e6 t. s9 y都斥之为异端
' Q8 h& L1 i6 T最好是踩上一脚
3 `. ?4 k$ e( i& I! ]2 P7 n一棍子打死
我们之所以不能进步
不能突破
$ u' E- M3 N* H; \不是缺乏指路的明灯
不是没有开拓者
虽然有人做了成功的尝试
但我们不愿相信
自己画地为牢
" q  D) H! h7 P  t& z, u' a* J囚禁在心狱里
不敢越雷池一步
+ d. l/ `$ ]3 V% e. v

yhj618

十年前的一个下午
. N' e  c( K7 K: P在我刚开始研究时间因素不久
先是使用神奇数列
# d8 Q! |+ k: V  {但神奇数列不能满足我的要求
. K/ Y+ W, J$ W" X神奇数列的作用虽然时有发生
但你总是不能确定
7 W* ~5 f4 D* G# \, M& `你不知道这一次这一个神奇数字会不会发生作用
8 X# ]3 [) S0 Z5 J, f后来尝试用时间周期
但发现时间周期总是不守时
& q% U7 T1 I9 f  g+ P2 b6 b缺乏时间观念的时间周期
不是提前
就是滞后
记得当时做郑州绿豆
在见底的时间迟迟不出现底部
8 ~2 G' C5 v' S: |! O( n5 i1 j最后滞后一个月出现了底部
但底部的支撑力度十分有限
6 d# u1 V2 L& V* R, @没有带动预期的强劲反弹
5 {* R1 s9 |; D' [而是一个重心不断下移的横向整理
就在我遇到瓶颈苦恼找不到出路的时候
  A; g0 y" a  i; B4 L% x7 L8 ?一个朋友将一本
. U5 x6 C4 J6 q0 |! I3 Y刚从书摊上买来的
8 q8 V2 d) O* ?9 f4 ?$ S7 b香港黄柏中所著的
8 b. p' P; H7 k' c; {1 Q. A《江恩理论》
, j( x, Y0 p2 w  a送给我先读
1997年三天国庆节假期
我如饥似渴
如痴如醉
& u) e( Q& _1 R$ y: _) @" y9 s# t如棒喝
如电闪雷鸣
我被彻底震撼了
一扇神奇的大门
向我打开
; L+ K* |3 v+ F/ n

yhj618

江恩是一个奇才
他在某一刹那的顿悟
普遍的观点是圣经给了他启发
5 U( I8 B& h. @" M/ w* u  d( @证据是他出生一个虔诚的基督徒家庭
1 P, O+ ~. o/ r+ s7 l为他开启了探索价格秘密的神奇之旅
" B8 g3 _; E) i! w纽约的阿斯特图书馆
  N7 h9 w( S! K) n: q# [伦敦的大英博物馆
埃及的金字塔
印度的泰姬陵
8 p. J4 x- F# U" k) s9 C都留下了他的足迹
十年苦心孤诣
& u! C; a5 m! l  q6 {, ~5 x他为我们竖起了一个高度
一座丰碑
$ q* b) k2 S; U6 O! a$ ~4 _, d6 x价格有两维
0 n2 C, `* k8 G8 z$ e! Q" X) I! Z" i一维是价位
; _% v1 u6 a+ T  J. b3 p/ W  H一维是时间
- A0 T1 v! A" p$ A) J* Y- V& n用江恩的原话来表述
就是任何一个价格
都是特定时间的特定价位
江恩的研究
: \" h& k5 M8 [5 g( N( F7 ]之所以从时间这一维度切入
  q% }$ x- m8 h, D, [关键在于
! `: v3 }# B5 E3 A/ p" ]1 B- W时间的直线匀速运动
& n9 p5 J" z8 ^( J比价位时快时慢的上下摆动
在确定性方面更具优势
一个时间只对应一个价位
但一个价位并不只对应一个时间
' {" E& W9 v8 O, d  h! s时间是控制价格运动的一个最重要的因素
如果说上下摆动的价位是旋律
那么滔滔向前
逝者如斯夫的时间就是节拍
5 u* p7 ?% n* z踩著时间的节拍
江恩的操盘仿佛优美的舞步
7 K: _& d4 }; c' R7 w" n  {在底部买
3 W; `$ Y9 r# U# o# H' y在顶部卖
$ n; k9 s/ k, X$ P, K7 a0 s  w慢三或者快四
伦巴或者探戈
" {. B0 s. S. b2 v, Z恰恰或者迪斯科
市场的节奏变化多端
% O( h0 H) [, Q+ u; R0 ^( w% H/ s江恩的操盘却是进退自如
顺势交易对于所有的交易者来说都是至高的法则
. c3 P5 R% V$ T8 \2 {# L+ P

yhj618

孙中山有这样一句名言：
; U6 p1 ]3 l4 x3 B8 q世界潮流
浩浩荡荡
- l# n  H' _. k# ^逆之者亡
0 @+ ?" P7 f: j8 q3 [顺之者昌
' U( o/ b: B, u, d5 d# Q' f凡是逆势操盘的
犹如螳臂挡车
终被大势的洪流所淹没
1 C5 ^  L; \  v& L: J  u尼德霍夫在他的《投机生涯》里
/ C, m: }& s$ X5 H( T5 o* \# @炫耀自己逆势的技巧
5 V1 ]; \7 A: J6 {# j: |  `在开篇《老牌商人与日元》序言中
3 s* w: ?, U# v通篇大谈特谈逆势的痛苦与煎熬
只是在最后引用他的搭档们的话作结
“真是场过瘾的交易”
" n7 B8 d3 E6 N* x这句话将他的心路表露无遗
因为逆势
0 U) j/ s, p2 V, k! B% O* L他登上了事业的顶峰
也因为逆势
他从峰顶摔落
1 Y7 k8 O4 j1 {) O/ x* Q# W他的基金最终破产清算
在江恩的操盘中
我们经常看到他抄底摸顶
也经常看到他顺势加码
江恩是顺势还是逆势
8 P5 A, ^5 k0 i$ R趋势是什么
趋势就是一个情节
一个故事
8 r0 `9 c5 P2 W& H1 u! Q一部戏剧
. N# r$ @0 F* n1 T; W1 u% f有发生发展
有高潮结局
顶部与底部就是趋势发生逆转的地方
) \4 B% N- W) M新的趋势在这里诞生
1 _8 e  d' V4 g, A9 N& w6 G& }6 V; t旧的趋势在这里结束
既是起点
又是终点
7 p* u# n2 y" B/ S3 c太阳底下没有新东西
# C$ z1 ]4 j! x1 ^+ I! ?全是一次又一次轮回
但很多人使用的分析方法
是趋势追随理论
% S& X$ s& h7 C7 p7 f, s3 e由于趋势追随理论不能预测顶部和底部
. V% k1 p- [1 w如果用这样的方法去抄底摸顶
, q! A- e, c6 B. r( f当然是越勇敢越是灾难

yhj618

有的方法也是预测市场转折点的
) s& r+ S2 X% L- G/ ^2 ?& _螺旋历法就是其中的佼佼者
2 B* E* ^$ M3 i! c7 U" F6 s但这些方法时灵时不灵
很多时候都是碰运气
只有严守纪律才不会遭受灭顶之灾
* p# `" T8 _1 s+ t方法灵时则持有
不灵时则赶紧止损
9 w# q6 t2 u6 Y" Y% a# ]但更多的逆势交易不是因为方法
# b) t. {/ b" y- q而是心态
就像叶公好龙
: T  c* |4 b2 Q% d6 W他们希望与趋势为友
但随着趋势的发展壮大
他们怕了
《兵经百言》开篇第一句
据兵之先
- a! r5 a+ Q6 G5 C1 X  m. n& _唯机与势
5 F9 u" C6 i* A: q  u4 ^0 i能识测而后争乃善
0 n" ^) [  N& ^. p' d( }5 ]9 }在这里
机解释为时机
0 _$ M9 c* Y( v5 h; M9 [# H) R势解释为趋势
5 h2 a/ {$ A; w- C% i顺势操盘的关键
9 @: U. {- }$ V9 b' m. s2 A' v$ S是先识别趋势
再把握时机
1 E' I0 G6 l, N) O, {. W6 t趋势与时机同样重要
趋势与时机是所有顺势交易系统的基础
: y) G# D! n) R8 C! |, ]不同的分析方法
形成了不同的顺势交易系统
但是
凡是建立在趋势跟随理论之上的顺势交易系统
2 ?/ z  f5 O. ]$ w5 _1 \) T都有一个致命缺陷
, m2 a8 x: _, y" h- G/ \( `价格的剧烈波动
——井喷或者崩盘
/ Q5 }4 O, M7 f# P* o) y7 M1 S% u  J将会造成交易系统的崩溃
$ L; Q; }( V& C# H1 ?) r这虽然是小概率事件
但成为笼罩在顺势交易系统之上拂之不散的阴云
1987年的股市大崩溃之所以成为很多人的梦魇
根源就在这里
当你判断趋势逆转的时候
$ R$ [& }* B$ w5 N: r+ A. w市场已经不给你出逃的时机
你被市场关在了里面
; ]( _, b1 Y/ e$ [/ |) R仿佛一只被痛打的狗
" Z8 o+ ?( E8 E无处可逃

yhj618

一代期货大师丹尼斯止损在底部
# {& B4 }' B: @2 P  B$ N损失了一半的资产
' z% j7 b  `: j9 ?# V1 }( ?备受世人推崇的彼得-林奇
三年之后金盆洗手
' I$ d# I% P7 o( I, d0 A只有一代股王巴菲特
4 I3 y7 j' }+ g. r" T4 L" t- e7 w他从来不做透支交易
4 o1 a! w) n5 F+ z7 y也不追逐趋势
不玩惊险万分的冲浪运动
将大崩溃的惊涛骇浪
# u) U7 ]% z4 b* W% X如履平地
: N6 _7 [% r$ g  B  {) V任何一个交易系统由三个子系统构成
8 ?) d" m/ [" l/ C  C测市方法
交易策略
资金管理
% q7 g7 Q4 `; k0 @8 C这三者是一个既各自独立又不可分割的整体
风险控制是最重要的环节
在一般的交易系统中
统筹交易策略和资金管理
甚至测市方法
0 N) B) h9 q4 `; I" Y是交易的核心
江恩却大相径庭
将测市方法作为交易系统的基石
5 b1 t6 [8 t6 ~% n* ~& H$ u/ y现在流行的观点认为
测市方法不是基石
只是一个建立交易策略与资金管理的前提
测市方法并不重要
( N, ~% D3 |  d% A! q, O- L无论是均线
; C6 \5 _' {* T" {8 D; C- I* f技术指标
波浪
' O1 L2 o+ W1 s( j型态分析
: J7 ]$ Z1 H( }+ J' a还是酒田战法
甚至盘感
0 q  o: G; i0 Y& z甚至扔硬币
( T+ i) F. Y1 h) `' p  ^: w只要你严守交易策略与资金管理的原则和纪律
9 J0 J! b( F/ }% r- W: s7 U5 U5 |1 W你就能进入稳定赢利的赢家行列
+ f' {% S* X! w( z# u原则与纪律才是第一位的
前一段时间在网上流行的《幽灵的礼物》
) ^) S% ^% J0 z- j大谈特谈的就是原则与纪律
- c$ U& T4 u  z, J9 F- j原则和纪律重不重要
原则和纪律很重要
非常重要
; y7 d5 j4 [5 L) k比作成功的门槛和分水岭也不为过
/ y" ]8 V; s3 f; S. ^3 j$ w2 k. Z8 O

yhj618

只要你能够跨越这道关口
无论你用什么样的测市方法
7 n3 B5 E7 J8 x$ V8 ^: l一般都能稳定赢利
: y: O" y" l2 y飞花摘叶皆为利器
% F; B! }- ^# K* o" @4 N# t有的人用三根均线取得了辉煌的战绩
严格按照10日均线与20日均线的金叉死叉入市出市
) a1 e- e1 y: I. H$ O1 N/ i再加一条50日均线来过滤
也有的人以波浪理论作为出入市依据
* t9 v' z# m3 N. W( M9 ^: ?比尔-威廉姆的混沌操作法
5 _! v2 T/ c; @3 q9 s6 p& ?如果剥去混沌与分形的外衣
! H5 N" V8 M4 p' C. |4 h; ~实际上只是给波浪理论增加了操盘的心法
无论炒股炒金炒汇炒期指炒商品
打的都是心理战
岳飞云
运用之妙
存乎一心
原则与纪律就是心法
% s. G% M) `& y9 H6 u; q; n心战者
& n6 r( b5 `/ |) q7 b5 t' w心法为上
1 u/ ^/ ~; |! T0 S. P$ r但是
2 N/ F+ z+ Z3 o' Q3 }+ m8 r- |心法能够让你稳定赢利
但并不能保证你永远不爆仓
: Z) D6 ]! p2 X3 |, u; u, n由一群天才组成的长期资本公司有着严格的风险控制程序
: _( W; o' f2 f% m曾经的辉煌令全球仰视
6 B  I0 U' r, X6 L这架赚钱机器几乎获得了所有的荣誉
诺贝尔奖的青睐更将它推上了荣誉的巅峰
" w: q& z  f% R7 `4 g$ H5 Y但它还是未能幸免于1998年的俄罗斯金融风暴
长期资本公司的陨落
; S& g0 I% B0 ^5 [8 z我们当然不能归咎于俄罗斯金融风暴
$ K# g1 d3 [7 H$ |3 V- E5 t只能从自身的运作上找原因
大量使用金融杠杆只是其中的一个原因
/ v$ b2 g! R$ N5 }, @: ]但绝不是根本原因
* L& w5 x/ p% v4 s: J根本原因在于那个获得了诺贝尔奖的定价公式
建立在统计学原理之上的理论都有一个致命的弱点
归纳法纵然包罗万象但毕竟不是涵括所有
俄罗斯金融风暴这么一个小概率事件
( b! D% i4 b7 C4 O/ o就令它的所有假设全部崩溃
: E% L2 \; J% g) d/ o% w% `江恩研究过华尔街所有的大炒家
他研究他们的操盘方法
0 F% ~; d6 T6 E$ J2 p/ b* _/ H& \他们的顺逆浮沉、荣枯盛衰
6 Z3 @- [, U( Q# T! {- h2 R有的人在赚了几百万之后
$ I+ Z) ~$ r2 R变得贪婪

yhj618

企图垄断市场
" ~& {0 K7 a5 {1 d最后破了产
有的人汲取了失败的教训
# u4 x$ q" u0 s6 T- f: r4 U% x严格遵守规则
卷土重来
, }- r3 H8 m: m: E. ^8 ^8 f最后守住了他们在市场中赚到的财富
似乎大炒家们的失败都是因为贪婪
成功都是因为严格遵守规则
4 A- _7 P% q) a, j* W3 m; x# H: h这是江恩在《华尔街45年》中的结论
但与《空中隧道》中的观点并不吻合
《空中隧道》中的观点是
: {( p# o- {8 K& `/ [; A5 j万事万物都有时机和季节
- E: F, T9 l+ ]& ?7 v如果在合适的时机做事
那么就会获得成功
江恩借《空中隧道》主人翁罗伯特之口
& I9 h% B4 P0 u% ^& @! B道出自己交易的秘密
: f# v0 _5 F. ]8 p& O. F2 D. M- t4 f他说他不是在市场上猜测和赌博
而是有一套科学的交易方法
2 G5 k& F7 L) h$ y; c- \不是按照人们的判断进行交易
而是依照圣经中的循环法则进行交易
实际上
《空中隧道》中的循环法则
! l; j9 h6 f; J; {& S2 S; ~是江恩的波动法则的另一种表述方法
《空中隧道》毕竟是小说
, z& v3 ], ?' v+ D- J4 n. ?& e在小说里深入探讨他的波动法则不是不可能
7 Y: u- ]# T4 v2 z7 \' e但会影响小说的可读性
" M$ H- p/ }7 x' Y! q《空中隧道》不是理论专著
也不是科普读物
; N  N/ S0 x; Q4 A5 G' o0 }6 M5 J它的受众要求它必须通俗易懂
但江恩借《空中隧道》主人翁罗伯特之口
. e; h. W6 A" C5 V4 B- q. Z6 l阐述了交易之道一个更加深刻的观点
. y' n. D2 K, w1 k; b# _* y遵守规则只是成功投资者和交易者一个最基本要素
但绝非最关键要素
最关键的还是交易方法
& }) O- Y# n, \, Z3 u( m, w- I在《空中隧道》的小说里
2 v8 `5 |: }: E' x, Y江恩说他的方法得益于圣经的启发
也许圣经真的给了他启发
# O7 ?6 T! _% V2 J# [但小说毕竟是小说
我们不反对小说里有江恩自己的亲身经历
但决不能把小说等同于他的亲身经历
# J! N  d+ M: F! _6 t我们认为
给江恩最大启发的恰恰不是圣经
而是在他之前的一个著名的大炒家
# M. l2 k/ ?8 ^  i/ y" M; P

yhj618

美国金融和铁路巨头E-H-哈里曼
他在《空中隧道》里
$ h7 x" H) y: Y7 f+ U. L; n借华森之口这样说道
——我相信
他一定有一套数学方法
能够提前数月甚至数年预测股价的动向
+ z* N6 f9 \+ g我仔细研究过他的交易清单
* H7 E: @' `9 D7 l% f发现它们非常接近共振分析原理
他肯定知道有关时间和季节的问题
  i; z5 c, b% R# O; U( b4 F否则不可能刚好在合适的价位买进
又在合适的价位卖出
2 [3 u9 g/ I/ X% }8 O* V哈里曼当初带给江恩的震撼
我猜想
就像江恩现在带给我们的震撼一样
市场效率理论和随机漫步理论否认价格运动有规律
巴菲特的老师格雷厄姆在他的《证券分析》里
以投掷硬币的例子来驳斥价格运动的规律性
理由是投掷硬币画出来的走势图与价格走势图几乎完全一样
因为投掷硬币是随机的
所以价格涨跌也是随机的
2 F) k; [1 L( f  A. A# t" v还有这样一则笑话
7 Z$ i) A* l# f% L一个基本分析家拿一张走势图给技术分析家分析
技术分析家的结论是
这支股票具有上涨潜力
, H3 `1 c- j$ Y5 t并询问基本分析家这支股票的代码
- j! C1 _' T: y' n这时候
基本分析家告诉技术分析家
  Q' E: `2 \5 D: K* t. K这不是股票走势图
而是投掷硬币图
5 x/ w5 m3 ~* D* a7 L- b: n投掷硬币就是随机的吗
# r* t% e3 a! y也许每一次投掷出现正面还是反面的几率是随机的
2 C: p' J9 a; ]+ B, ~# C8 Z$ n: w但我们分析价格不是要预测下一个变动是涨是跌
) e" d3 x* c) x. f/ ], q而是分析下一段走势是涨是跌
我们不能预测下一个变动是涨是跌
/ U6 R, L* b. U4 f8 {" y就不能分析下一段走势是涨是跌吗
一个简单的逻辑错误就限定了我们的思想
价格涨跌是可以预测的
这已经不是一个需要争论与论证的问题
无论是技术分析法还是基本分析法
都能够轻易对价格涨跌作出正确的预测
9 p( Y8 C  ~$ j1 i0 V) k+ I) P! |

yhj618

但要预测得相当精确就不是那么容易
/ i7 }5 Z0 y  q$ Q- d5 |8 Z一般的观点
7 {3 t% M; |: X操盘并不需要十分精确的预测
# r; z2 D/ _& E* p: s2 E3 }操盘策略和资金管理可以弥补预测的缺陷
正是因为预测有缺陷
顺势
) E9 b) P5 o/ B止损
轻仓
1 c0 W: r6 Q; r5 J" q. M乘胜加码
3 D- o" p$ P  m4 S% X  S4 y严守纪律
) j3 I$ t0 Q( e, {+ G6 R这些策略和原则就显得分外重要
但是
+ H) g1 z3 i9 g; O5 p/ Y事实并非如此
9 ^" T  ?- ]! H0 }/ ]: \即使你完全遵守了这些策略和原则
如果遇到1987年那样的股市大崩溃事件
  @# k9 q2 y) E5 P仍然不能保证你不爆仓
对小资金小散户来说也许问题不大
对大资金大炒家来说
/ R" G3 N7 B. F3 Q# m绝对是一个巨大的灾难
) f; |1 m5 u5 x2 E5 r' P9 T% g能够精确预测吗
: n+ [  s7 z! r% L什么样的预测才算精确预测
- V& x3 ]; R2 C( g- }/ N道氏理论虽然是技术分析的鼻祖
但绝对不是精确预测理论
0 |, M, h+ X6 H0 G就像型态分析需要突破来确认一样
; k9 q  ?) g  _1 Y; {0 p& [7 b, a道氏理论把握一个大势
# a" n% B% i$ u1 ?也要一个确认的过程
  }4 g& Q# B; ?) a$ s0 S所有技术指标和均线一样
都将金叉与死叉作为进出市场的讯号
# ?" k% |( D' D* O都具有滞后于K线的毛病
K线组合分析具有东方感性分析的智慧
5 O) K5 a1 q* t, _' y无论三兵三鸦三山三空
还是启明之星或者黄昏之星
只是概率较大的一种可能
这是酒田战法创始人本间宗久强调剑禅合一的根本原因
* C+ V5 E" c7 ]8 Z& {. W波浪理论倒是雄心勃勃
艾略特本想创立一种精确预测理论
. t8 L( {' P6 g+ y1935年艾略特精确预测道指转折点
以及普瑞切特精确预测1987年股市大崩溃
就像围棋精彩对战的传世名局
/ ]0 O) ?4 M# o! u2 ~, E令波浪追随者津津乐道
但数浪的巨大弹性令波浪理论获得事后诸葛亮的美誉
另一位大师嘉路兰
3 m6 R8 m; c& `) N4 h

yhj618

在目睹1987年10月19日股灾的惨状后
5 ]' s  m2 I. M2 N4 G* r创建了着重于预测市场重大转向时间的螺旋历法
螺旋历法的缺陷
大家比较认同的是
无法预测市场转向之后的涨跌力度
* s- t: {1 M0 X& `, I" C实际上
最大的缺陷不是不能预测涨跌力度
! j' ^: p2 n; g; X0 M( H; l/ c而是在螺旋历法预测的重大转向时间
转向常常并没有发生
& Y3 f3 i- m1 ~0 w1 {在我看来
% B9 E+ r! N' x8 K- C真正能够精确预测的只有江恩理论
- Z/ L3 K+ w& w, C% Z4 w* {江恩理论不仅能够预测
1 V+ S, k8 C' v0 d  @, a价格涨跌发生转折的时间
6 J! l6 E1 N/ i! W( ?  v发生转折的价位
+ K9 [: L- w6 [还能预测发生转折后价格运行的形态
对价格运行的形态
江恩理论不仅能够预测
  h1 X4 j6 N& t& [; W# P是趋势还是盘整
8 `9 ?& I/ E) R& [6 k是震荡市还是单边市
9 E$ {5 Y: q0 f2 @: [; f甚至还能预测
/ X* ?) z' \# F- [2 |: q  l井喷和崩盘在什么时候发生
有而且只有江恩理论
才将时间
8 l- t" {) w. P* C价位
2 ]' l; g+ K% `+ V# J形态
; ~( e$ m" P1 _# Y  _三个元素如此紧密地结合在一起
道法自然
- p# P1 `5 ^/ t. o3 S+ f5 O无论道氏、江恩、艾略特还是嘉路兰
都宣称自己的理论是建立在自然法则之上
; B8 Z  M4 Y1 O但当我们仔细考证它们的理论内核的时候
1 ~* m' b% Z# ^  I我们才真正明白
为什么江恩理论才能够脱颖而出
4 [* v; y$ P. l7 O技术分析的三大理论基石是
包容一切
8 t9 i; X# T5 L! x% ^: J! w惯性运动
循环再现
; ]: _( v0 L7 L; s- f十分遗憾的是
这三大理论基石至今得不到合理的解释
这也是技术分析最大的尴尬之处
无论技术分析有多少拥趸
有多么风光
& `+ m$ q/ P/ k

yhj618

在有经济学为底蕴的基本分析面前
8 X4 t, ?. R) ~+ ^! |2 J总显得那么底气不足
, T) @- x6 O( o( \/ y价格是什么
4 B/ N, Z) B) @" A) {基本分析与技术分析在定义上具有本质不同
7 Q$ {8 `  A0 R' g9 ~) W: I基本分析是反映论
9 \7 a3 B5 {" [( f9 o- q9 c% [0 f主要有两种观点较具代表性
一个是价格反映价值
3 J& S$ n: Z/ G$ d( ~一个是价格反映供求关系
技术分析是影响论
6 F% E- n+ R0 X# v$ n! g: ?价格受自然界的影响
这种影响直接作用于多空力量的对比与消长上
多空力量的对比与消长引发价格涨跌变化
因此价格运动必然遵守自然法则
技术分析的定义具有东方天人合一的思想
  e: z" v7 j) z3 x1 G5 E基本分析的反映论
( f7 O9 P6 |7 k, Q由于决定价值或供求关系的因素太多
精确预测价格的拐点是不可能的
. F* G/ F1 h+ Q3 ~# S7 P技术分析由于各自切入点不同
预测的精度也不同
技术指标、K线分析和型态分析都是直接研究多空力量
技术指标从收盘价在最高价与最低价之间的位置
来研究多空力量的变化
离最高价近
预示向多方力量转化
: H) c' o. N- ]" K. E) ^' B# A离最低价近
+ q; v3 q. e! }, M6 ^预示向空方力量转化
通过一定周期的均值处理过滤突发事件的杂音
以及长短周期形成的金叉与死叉作为入市出市讯号
1 E/ {: q- G3 j( n$ ?' TK线分析比技术指标多增加了一个开盘价
从收盘价相对于最高价、最低价和开盘价的位置
分析多空力量对比
从单根K线分析再到多根K线组合分析
" {- U: S. }. q6 y; N根据惯性运动原理判断后市的方向
: G" |) K3 q' \6 N: @2 W9 U型态分析将多空力量分成三种情况
( ~& K& _% D. Q. `5 d多方占压倒性优势的上升趋势
9 B2 M6 g2 v+ w; R7 |3 z, u空方占压倒性优势的下跌趋势
/ M: G) Y+ F. c8 E8 z4 p/ A多空拉锯的整理型态
整理型态突破的方向是关键
这三种分析方法的原理都是惯性运动
但由于多空力量每时每刻都在变化
$ G  \$ S0 w! \- D我们不知道反方向的力量在明天的交易中
$ `  J; x: a: Q" N3 [2 R会否改变原有的惯性运动方向
6 T, a3 Y. i* \+ n& J$ k. g

yhj618

我们无法确定明天的交易是否就是拐点
道氏理论、波浪理论和螺旋历法都是依托循环再现原理
道氏理论认为价格运动像潮汐
1 F& X+ D: n5 X$ N3 z超级循环是潮汐
: \) B0 H& g9 p, ?9 Y% R$ w0 M( A! w中级循环是波浪
日常波动是浪花
  L* r) k$ u$ y0 K$ s波浪理论与道氏理论一脉相承
5 z) T: V" h- k5 E+ A$ _同样以循环再现为基础
但通过列举自然界中大量出现的螺旋结构
更加明确价格的循环运动是螺旋循环
) V1 z# C; v5 w! W+ ]$ M# {" M3 y由螺旋循环结构
* \& s# |( x6 N& \+ U波浪理论最后形成了5浪推动3浪调整的价格运动模式
! M) R+ f0 S: o: A' {4 v. b嘉路兰的螺旋历法比艾略特更进一步
3 @- j% k, V4 p. m( k; e在螺旋循环的基础上
* e; A4 l- m: o: h认为影响价格变化的最大因素是月球的绕地球运动
9 h0 `8 t/ j- |6 {5 P9 F因此将太阴历做为最重要的时间周期
如果太阴历时间周期出现螺旋共振
那么市场就很有可能出现重大转向的拐点
8 a! Z$ p5 R. P江恩理论也属于循环理论
但对循环原理的解释
, i+ V+ F6 C+ ]4 x5 n6 A. [江恩理论已经超越了影响论的范畴
% Q" T6 x1 ]! ^( m( ?在江恩看来
价格是一个独立的存在
就像一个元素
$ _! |4 n7 s* D2 \一个原子
一个分子
一个星球
甚至一个宇宙
5 M  I2 R- R, z9 t& C' c4 s9 S有自己的能量和运行规律
" \- r3 {5 P& A3 c6 g既然价格是不以人的意志为转移的独立存在
( A" B7 t$ P- q! D+ C那么价格的涨跌就不是因为利多利空事件的影响
7 Y+ C' v2 V$ o% U! A. ~按照天人合一的思想
价格与事件之间不是因果关系
而是共振关系
* j$ A  q0 C; }2 _7 ?. `8 m& G那么价格运行的规律是什么呢
+ w) B! W0 f8 k* n江恩在《访谈录》中这样写道
我发现波动法则
+ _- V7 [4 w, y0 F2 T: o能使我准确测定股票或商品
在给定时间内应当涨跌到的确切位置
4 x* z. y( X( V在此不可能给出我在市场应用的

yhj618

波动法则的全部概念
然而当我说波动法则是
# U) A, q$ N6 [, p, x+ o无线电报、无线电话和留声机的基本法则时
门外汉还是可以抓住某些要领
波动法则就是江恩理论的核心
“伟大的波动法则就是建立在波的相似性原理上”
这是江恩在《空中隧道》中的原话
波的相似性就是循环的基本原理所在
5 c0 d! J5 B% f" `) u4 E) M. @但是
从价格轨迹来看
与物理世界中波的相似性
比如电波相比
4 L* q$ i; R/ F. n  X$ d价格运动的波的相似性
似乎并非那么相似
如果真的是不那么相似
精确预测就只能是空中楼阁
但在实际运用中
6 b3 b4 T  p1 ~6 [1 C江恩为什么总是能够
买在底部
8 S9 f. `& B3 s% i1 H卖在顶部
; }% _5 w4 G0 O6 X+ d0 Z% B) k为什么敢于精确预测
某一只股票的
某一个价位
9 A4 S, _* h& K- \$ ?就是当时的顶部
) z. R. a/ r- j! ^3 ]) k或者底部
在江恩研究价格的时候
& ?6 f$ z8 A7 D, F) x( g) |与他同时代的天才人物爱因斯坦
于1905年发表了著名的狭义相对论
9 w1 W: S0 Y6 o9 F1 `# q我们没有证据证明江恩研究过相对论
7 p" ?) Z- X4 E( ?: F) P3 l一个沉迷于价格研究之中的天才
# Y1 G  x& O# l; ^1 ?是否会关注当时科学发展的前沿理论
9 X# Q- e- o( T  T/ ^5 k是否有机会阅读到相对论
- W# o+ U' Z4 e! z; V( t3 r我们不敢武断地妄下结论
但从江恩对价格的定义中
0 _! K  d# g, l: E" |) `相对论原理对江恩的研究起了很大的作用
+ M' O2 g$ B* j2 A价格是运动的
/ H9 ?' \% G- D) ]/ e$ k! c8 j3 c从我们绘制的走势图来观察
0 y  V' _+ Y+ p; o价格的运动表现出波动的轨迹
* w$ G5 f5 m' d# c8 U) U两位大师——道氏和艾略特
将价格比作潮汐和波浪
正是抓住了价格的这种波动特征
: Z# m# X0 t  ~2 `: q- s9 u3 F

yhj618

但如果我们以相对论力学来解释价格的运动
  K; p0 u1 R/ T/ e0 v我们就会发现波动轨迹并不符合
相对性原理
按照相对性原理
任何运动都是相对于某一参照物的运动
那么波动轨迹的参照物是什么呢
6 h% V& q, ~3 L% A+ q# K& v我们在波动轨迹上截取任一一点A
# k9 C$ }9 s! t用价位a与时间t来标明坐标
% N6 s. X* m+ w3 i/ R5 u$ L. o: s价位a表示价格A与原点0的空间距离
时间t表示价格A与原点0的时间距离
假如3天后
# X2 U- |% ^/ F& X价格运行到B点
: I6 p& ~7 l9 b% `价格上涨了10个点
' J' g& W" K% w' e8 `$ X; `2 |- }5 m用坐标表示价格B就是
价位a+10与时间t+3
价位a+10表示价格B与原点0的空间距离
+ S: K$ n  e' D时间t+3表示价格B与原点0的时间距离
由此我们可以得出一个结论
7 L* x( u* ?) s* X$ u/ N价格的波动轨迹不是B相对于A的运动
而是相对于价格原点0的运动
价格原点0是价格波动轨迹的参照物
3 }2 w1 g; T+ A9 E4 k% I0 _# b( t由于这个参照物是永恒不变的
是绝对的
因此
5 w" R; a' t4 K6 b9 Q& V价格波动轨迹是绝对运动
! V9 t" Y! s" A/ [$ L而不是相对运动
无论是宏观世界
2 U/ s! k: O" n# l% U还是微观世界
一个运动的物体相对于另一个运动物体的运动
0 [' |; N' v; X+ k3 }才是确定的
可预测的
如果相对于一个绝对静止的物体的运动
6 W+ ?- g5 u" u是难以确定的
不可预测的
( Z7 c: i; a5 i% u) E绝对静止不只是空间位移上的静止
还包括时间位移上的静止
# n7 D& F' I+ z相对于一个绝对静止的物体
即使你知道位移了多少时间
但你绝对计算不出位移了多少空间
所谓宏观世界的确定性
; O* `, G5 M& r) Z是因为我们计算的是相对运动
0 e6 g* s0 R' ?" k0 |' {1 u所谓微观世界的不确定性
( K$ h) r% E# e/ l" ^

yhj618

关键在于我们测量的
不是相对运动
& _6 `% w/ C  y  _0 K而是绝对运动
" H; H: Z. G% ?# z0 Q7 `  d同样
如果我们测定宏观世界的绝对运动
$ S9 \* A6 {: V# K$ H也是测不准的
也许只有价格的相对运动模型
才能解释技术分析的三大理论基石
* K: @/ v' H* ~3 E' H可惜的是
江恩并没有公布自己的
8 C* J5 g; d8 ~# ~# d( Q/ M0 i价格相对运动模型
但根据相对运动
江恩得出了自己的
循环理论和数学方程
江恩在《空中隧道》中有这样一句话
1 j# \8 `% [( W" Z5 W& [我的计算是以循环理论和数学方程为基础
- J0 |% T; p3 N# V8 \' N/ T对循环理论
, l& ]- @$ i( U4 b我们已经相当熟悉了
但他的数学方程是什么呢
我们还是引用江恩在《访谈录》中的原话
& h9 l1 D( \( i9 E5 X存在的一切都基于确切的比率和完美的关系
自然界中没有巧合
因为最高级的数学原理是万物的基础
法拉第曾说过
% _3 v  x& v( D) s, V' g% H# J* e5 J宇宙中只存在力的数学特征
) E1 U0 A% U6 q确切的比率和完美的关系
这才是江恩理论核心之中的核心
& E: l0 c+ a1 a但我们现在运用的一些江恩理论的分析方法
角度线也好
周期循环也好
; ]! N( h" g* N) e$ W5 H轮中之轮也好
+ ~' b' z8 `5 T9 U7 U* D: l并没有完全反映这个核心中的核心
确切的比率与完美的关系运用于市场分析
, W* @4 j% q. |" S必须与转折点紧密联系起来
当你明确了一个转折点的确切的比率和完美的关系
) m% p+ l# F  G你就可以在几天之前
- c6 g) z8 E9 L; ~/ \几月之前
- O9 ]& R, S+ |2 a% E甚至几年之前
确定它的时间和空间坐标
( k9 K" N. m& p6 A3 q* ^( k价格的运动也是因为力的吸引与排斥
: Q5 {# C9 s4 e4 ^4 v& u+ j# V不同的市场结构形成不同的力
一种力是推动力
: K: F/ ^; e; E2 `' j5 ?另一种力是反转力
" T6 o) O6 T1 S; Z% c* I由于不同周期的推动力
与不同周期的反转力
同时作用于同一个转折点
引发强烈共振
; W* Z9 y; t7 n( x! R1 z井喷或者崩盘
于是就爆发了
价格力学从江恩开始

2007年9月10日
2 g0 j: g' i2 n* J/ ^7 ]

葳联江

学习了

秋天

学习了

占一剑

原帖由 yhj618 于 2008-4-28 19:10 发表
9 R9 V4 ]% v( N8 ?多谢占兄加分鼓励,请多指教！

, ^$ g" i& W6 \* d+ E  s3 J' Y7 F指教谈不上，大家共同学习。

567890

against

老夫子

文章思想有深度
只是不知在哪里可看到作者一些提前预测性的结论

xinju

呵呵，不知他在说什么，也许真是一个绝顶高手！

跳跳雨

值得一读,有水准.谢谢yhj618 兄转帖.

yhj618

原帖由 跳跳雨 于 2008-4-29 14:57 发表
值得一读,有水准.谢谢yhj618 兄转帖.

0 b5 m5 z8 ]& x( h为阳光社区GANN坛子添砖加瓦是GANN FANS应该做的。。。

跳跳雨

原帖由 老夫子 于 2008-4-29 12:05 发表
文章思想有深度
  p( P3 A  K! b$ C! B5 |只是不知在哪里可看到作者一些提前预测性的结论

' f' g7 @$ E* k3 f. E夫子兄可能见过该兄文,看看我搜索的:
http://www.jyqh.com.cn/forum/query.asp

呆呆

原帖由 老夫子 于 2008-4-29 12:05 发表
文章思想有深度
7 w. \" R+ x8 Q: v& |3 [只是不知在哪里可看到作者一些提前预测性的结论

1 ?+ U2 ~4 j0 n4 r1 v
! a3 T" S4 a: }( q! F$ t7 E1 U
在期货论坛上有.
  R2 i2 F7 b! D( z/ }' x
$ i, h4 a7 H( G) W, N. V7 C老跳给了地址.

呆呆

http://www.jyqh.com.cn/forum/dis ... replyID=&skin=0