峥嵘岁月近期的文章:波段操盘心法：驾驭趋势ZT

呆呆

第一部分：趋势


1 R4 X1 |+ Q: i8 `/ S8 q3 Z
1、波段即趋势

6 @1 [1 k" Q' y2 x

' y: d$ E8 a0 u5 p0 G对波段的一般定义是介于长线与短线之间
( _9 ~+ G7 u& o
这个定义对波段操盘没有实际意义
' P3 N2 {# X/ q: _" a4 a5 E6 I
在我看来
" e0 s9 q- z2 [
波段操盘就是操作一段趋势
, q" J8 S9 h* u' Q) s
; l1 _- x% l  J8 Z0 D这一段趋势可长可短
. b* k+ j9 ~3 |
长可长到几个月几年

: c3 x6 t9 ~( Y% A短可短到几日甚至日内
- l4 ]0 a& b: e5 K* f0 Q; n
/ X2 \/ L1 n+ x# |* o# r# R趋势的长短不是关键
& u8 R/ Z+ q1 w2 ^! \
关键在于对趋势的驾驭

9 [. c7 A8 o; r" [9 F4 L驾驭趋势是波段操盘的最高法则

. E1 h; ~' X" V: X
! S; g+ v( W+ k
+ n7 I2 X  L$ M$ }由于分析方法的不同
* x, p7 H% S- \: ~6 X5 V% {! _
对波段的定义也不相同

1 X* B/ @- u  Z; |7 T/ [除了拐点分析方法以外

其它的波段与趋势之间有着很大的区别
  w2 M6 z' q: |* v/ ^: v
趋势是从底部拐点到顶部拐点的上升趋势

3 U4 |, _# K: C或者从顶部拐点到底部拐点的下跌趋势
! _" G8 y4 O& C+ z7 x
但很多波段并非如此

: G5 f" l, @5 M5 h+ k( o% j以均线分析为例

: c8 M; D) @3 Y# N7 C波段是从金叉到死叉的上升波段
. O" |# @1 i4 b- e
/ t# I; Z8 C9 a' c1 |( l或者从死叉到金叉的下跌波段
7 l5 R5 T( I* l$ L* ?3 t
以形态分析为例

波段是从一个形态的向上突破到另一个形态的向下突破

  a5 q! E% W1 _& b8 t) z& \' H或者从一个形态的向下突破到另一个形态的向上突破

4 s: N3 E' z1 ?5 A4 ]" b. a波段的起点与终点
! ^9 v9 X" ^. l3 [) R" s; c& a" V
同趋势的起点与终点
2 e. P! v/ c4 |. F
并不一致
: P' Q4 k  [$ Z0 _  {
1 e2 I) Y0 D  U8 g2 {只有拐点分析的波段才同趋势完全一致
" _8 N" d1 m  m
) v5 ]0 i5 ]0 l  g由于我们的分析是拐点分析
6 r6 s0 t5 J0 J. T
! ~/ ~; J! f$ v) j0 }7 w7 I6 y6 e所以波段即趋势

, e9 @4 P* O: S, t9 X' q
' ^# }6 T& P1 X9 N9 U" {
所谓驾驭趋势
8 u' m0 |  k, [& H1 W
就是预见趋势
$ C5 B7 N- k9 a+ R2 k9 @
2 g7 T1 }1 O9 }8 I并将趋势牢牢抓在手中

" g- P/ L* p- t# J8 z转化为利润
- j: B0 Y; P# {

呆呆

2、预见趋势

% {7 B2 g& ?3 O, F( \) o# P& ?8 {趋势跟踪大师们强烈否定趋势的可预测性

6 x0 @  [) E  ~但他们的入市信号就具有极强的趋势预测意义
; W1 a! E$ c" o2 ?; u+ Z  k  z
9 \- \5 }& R& l" E' X几乎所有的技术分析方法

( I, m. l: |' F7 X5 x7 g分析的目的就是预见趋势

( C( _0 t0 H( x% D3 V概莫例外

" [& |/ ~7 r9 r1 P, b& B很多人强调趋势跟随反对趋势预测

不过是以己之矛攻己之盾
  U$ k* W/ s# V  ]4 r
殊不知确认趋势也是一种趋势预测
! W  D" Z7 a& w8 R
  U4 F. m+ k+ o( q( Q* ~2 z3 ~. F不能确认趋势何来趋势跟随

& f% Z  M& @  L& o只是侧重点有所不同而已
0 m3 }% U1 a8 G# i
趋势跟踪侧重于交易策略
$ @4 p& H* _- c: L; U' |, G+ v
- a  d$ |$ D. s3 T就像华山派的气宗
! \+ ]8 ~; c0 P+ S& Y% I
6 X- ]; k3 E8 i2 ^" e( d, ]% s9 `预见趋势侧重于分析方法
  y3 N7 `- V# g/ p5 M6 [
  r$ w+ ]+ _3 k# }2 y- Z就像华山派的剑宗

7 e9 g( ]2 U* [# t但没有完整的交易策略
3 w3 x! H; t" n# S1 J
即使预测正确也不一定赚到钱

这就是所谓的看对做不对

很多人根据看对做不对来否定剑的重要性

那是犯了打错靶子的逻辑错误
' L# M0 p1 ~& g
  C" C6 l/ ?" m$ t0 L& x1 v做不对不是因为看对

1 b8 X& Q. B( ?9 g; ?' L* `3 a如果看对又做对

+ V; d" J" {4 s- P一年十倍就不是奇迹了

在我看来

散户不能暴利就是失败

[本帖最后由 呆呆 于 2008-9-25 17:56 编辑 ]

呆呆

3、趋势不只是方向
0 g6 W5 h+ G% U$ ]
% y  }* l6 r* r2 g
4 O6 X; S- D$ v
) |- }+ U, B" f! R% z4 f一个期货高手

——炒客里的微斯人
  q- G: \, T7 ]
% x" z( g0 Z7 z, h; l用5年的时间
& W/ H* v9 z! p
将一个帐户从3160元赚到了50多万

他的方法很简单

就是根据10天与20天均线的交叉
. d$ w9 i3 V( s$ ^( y1 S/ X6 y
金叉买入

0 |8 b* e5 e+ P5 h1 g0 ]8 n) Z6 U死叉卖出
5 K' y- B0 ]: ?; h
在很多人看来

6 ]9 x3 j$ O; g2 C1 C+ }2 Z  ^看对似乎不难

& o$ I/ J5 C' W* o" s5 t难的是执行
+ K- C( Q1 C; ~$ ^2 a
% e# Y. R' |- y只要能够坚决执行

0 i4 m9 a& X: A* @方法也就并不重要了

摘叶飞花皆是利器
; X* c% Z; V: o, U
# K3 D- [9 q! g
2 k0 F: X  x2 b+ |1 B
# k8 O: O) h: ?7 |3 P实际上这只是看到了表象
' F) v  @+ u' G- {
3 P# Y# R3 F* m如果你用这个简单方法去操作
5 p) h# I# I7 `$ Q6 V/ @
8 q, Z( o% A, q- z: m4 ~你就发现并不简单

我们都知道

$ f7 L' D, e& \1 N在盘整行情中
, D* i3 G- n; t1 ~
2 H& R" m3 L6 y4 P- _& G% D+ K金叉与死叉是经常失效的

+ n2 i* Z* e# a4 T你以为均线金叉后是上升趋势

于是立刻根据信号买进
# D- ~" e  G& w6 N& s) r" F/ o
但金叉之后上升趋势并没有出现

不久死叉了

又赶快止损
( @$ U* Q# s/ h
如果运气不好

你遇到了一次较长时间的震荡

. m0 h7 A  ^! ?. ]  {. f! Z' ]+ v一次又一次根据信号做单
, k( d# i" w" O2 {4 {- s
一次又一次止损

对你的信心和毅力是一个考验

在海龟法则里有这样一个例子
- W, H9 |8 s: ~# J
在连续26次止损之后才终于抓住了一次趋势

. ^: \% P# N0 F: J* G虽然这一次趋势的赢利超过了26次的止损
& {8 b  x: P* F5 V1 u, J
但面对26次的止损
* c  T3 s, B2 o/ b
有多少人还有坚定的毅力和信心
% n% e' v% U" D' s3 T% o


# g( {' C, |# p( ?$ [; U- ]所以问题不在执行上

策略不能解决所有问题
' Y, V& r; o# H1 q' B" @
6 J0 P( f9 m6 c0 F问题在你的分析上
% M* f" W! c) t2 P. F, `
: }0 F/ H+ u6 @+ a0 X在对均线的运用上

" T/ y9 Z& n! Z0 T均线的内涵不是只有金叉和死叉那么简单
; N0 E9 d# a6 B, l

# J; l) O7 y3 G! e' w& |
同样

% {) @2 g. c( u: l; B8 H预见趋势也不只是预见方向

/ z' ~4 s" \  `/ |5 t对趋势的理解

如果仅仅停留在方向的判断上

9 O4 v7 J) E% Y! K0 ]& B. ?操盘的成功率就不会很高

很多人说分析不如扔硬币
6 W8 ~+ s) @& b$ T/ M
也许原因就在于此
$ D7 e8 M% h$ ^: a7 s% V

呆呆

4、趋势的三个层次
: b8 N& }. ^" s% X) ?7 `' A

( D2 ^/ X( c9 v: \/ ^1 t1 e7 Z
对于波段操盘来说
2 [, U3 _! _/ D3 ]1 X: x
趋势只有两种
8 a2 e! e% D- [7 j0 j
一个是向上的上升趋势
* z+ S+ V- p8 l- p4 z6 h4 T/ H
一个是向下的下跌趋势
+ z9 {  T: H7 y0 [& P  p$ |
至于横向趋势
( t6 J( ~3 R( P( M$ Q
: e; P0 A1 j* \1 T2 E只有划分为更小级别的上升趋势和下跌趋势时

才具有操盘的意义



; \/ c9 c) Q: j, @4 L& V判断是上升趋势还是下跌趋势是波段操盘的基础

' _  i% F. \& K' p- H: [但是用任何技术分析方法做出这样的判断似乎都不简单
4 I; O9 s) Y- u( ]
当你判断是上升趋势的时候
0 S& V% J9 T  H9 O
3 E$ S2 ~5 G9 p& F) P6 R4 U9 {7 }' Z却是下跌趋势中的一次反弹
* |; w/ O! u$ o4 E+ z# o2 L' L
' ~; L& _: t% J2 Q当你判断是下跌趋势中的一次反弹

但最后的结果不是反弹
0 V! A# B2 r3 G5 A% {
4 q3 h& v  ?0 o8 b; j. P而是反转

由于判断失误

2 |& i" c, R( v7 ]5 |3 O造成操盘的大方针错误
: c. h. G# o" V
& z0 ?0 s6 }# f9 ]* A' E' n大方针错了

' H$ D: f+ ?: V/ j5 M这一次操盘想成功就不容易了



* K  y2 Y; B5 d) h% ~0 J/ s今年的豆与粕有两次大跌行情
. p  N& C1 f% O/ j+ r) K
一次是今年3月
& N# s0 ?( ]- h: q6 T) {3 G
7 G- y, N& R  _- ]一次是今年7月
& C8 q4 u9 r$ B0 S
2 e  U& z6 n5 U对比4—6月的上升

这两次下跌行情都要凶猛得多
* p2 Z4 U9 h$ ?) R
" i- b4 d; v# u) u, ~. e* L但是在期货论坛上
  v6 x. M2 n, e/ |5 Y
4—6月的大升行情有很多人骂庄家逼仓
3 n9 a# M/ A2 X- g( }: S
愤愤不平之声不绝于耳

, [; u/ Q/ D, e8 n4 U0 p7 l. Y3 v但两次大跌却很少听到有人不满

. }7 Z) {* Y4 F- J4 {何也

. O7 u+ n- A0 q- h2 k因为大跌是他们希望的
  ^. a% j% G* U4 T) I$ b
! a/ Z7 z; m1 H4 O9 @而大升却完全出乎他们的意料
( C1 e/ I$ ~* U' F: P2 c3 M2 h
/ e) |  V7 S5 i大方向看对了
! @& s1 H) O$ v# z) }( e! V( A
- r# H0 m9 r( ~1 A. U* y8 h  C操盘没有操好
! c1 w+ E7 I0 V  o
只是没有赚到钱

( G0 j: s$ x$ m( ]怪不得别人
: J. v' X- N1 Y+ M$ R
8 a9 l7 v) F0 c1 f8 h0 q4 }怪别人也没有借口
# u4 F: M/ w0 v4 }  n
大方向看错了

" y: P* ~( p- r' `反转当作反弹来操盘
. {' E# b& }7 F' B5 _! o! G1 G) P5 ]0 x
& L+ E$ I2 F, m/ G6 }亏得太厉害了

要推卸责任
0 J% U5 y9 I6 W2 Z7 |: b9 w8 Z
! H9 B# u. P) C  A8 |所以总要找一个替罪羊
$ \. z1 \6 d  A2 w
0 }5 V* e; G+ {( E. \6 O% W2 W1 ]+ ?: E
; O/ U* W$ ^% j* c- Q+ |, z
& M9 s) z( F  @# w1 g0 g( f& _2 F为什么很多人无法分辨
1 H5 L  ^3 p1 U! ^4 Q+ N  W
是上升还是反弹
( e$ g5 j3 s" U2 F$ H5 Z' e$ s
是下跌还是回调

对大方向总是看错
6 a$ i2 X8 Q7 }
问题的根源在于没有解决

, \3 R- s- D# {) i0 s; q* p: z趋势的级别和层次

将趋势的级别搞错了

) h  |, q, f$ Z( u, @是很难赚到钱的
7 A3 f4 r4 c. _- X: ~
! D% ]5 ]4 L! \1 P! d
1 l, I/ r- w8 |
: M) x- g% t# V) y) K6 _' e趋势的级别是可以无限分割的

小到日内超短线趋势

& S( l- \8 V. g: c$ {大到几年几十年超级大趋势
) o: S7 e$ B. B- _
但对波段操盘来说
' r; C4 X5 {/ P+ L! N( j) B: C
关键要掌握的只有三个层次

即大势、波段和震荡
3 D/ E% }  d- r- C! C; o' k0 S
3 e6 g$ o/ N  [1 {
! T9 A/ J8 B; Y  @1 c1 }: @" ?
7 Y2 @1 ?& M7 h1 k# i无论是做日内波段的超短线交易者
: K/ |  A  i3 G
还是做几天十几天短期趋势的短线交易者

还是做一个月到几个月中期趋势的中线交易者
7 A' J5 [# }, v# B! s. q- b8 E
以及做一年以上甚至十几年长期趋势的长线交易者

这些趋势无论长短对于它的交易者来说都是波段

波段是一个层次
1 _6 @, F' B+ ^. ^/ a, \
. v, v( e. P: D" L4 ]是我们操作的层次

但要把波段操盘好
% }% m) |( V! l: y
1 |5 ^& @) R' ^# v4 v+ H6 U* \还必须掌握两个层次
" c7 w2 i2 d& G- l0 ^1 B
一个是比波段高的层次
/ \9 m+ O' ~8 ~8 x9 ~  c
0 v5 h0 R5 h2 I1 x我们称为大势

一个是比波段低的层次

我们称为震荡

& f( d0 i( ?  T1 E大势令我们不会迷失方向

这是战略的层次
' _$ k; X0 z) K  [6 R* J2 ~- b
9 `2 }4 q8 o0 M震荡令我们在洗盘时不动如山
) ]' w1 C7 Y# T9 f7 p, g8 C
$ ~9 i( F  ?" S% @这是战术的层次
3 j# n0 L# a5 {1 n+ X% I
8 L% `$ {9 _# {5 x1 g# v) J9 O) K1 m在行情震荡的时候如果忍不住

等行情爆炸你也会骑不上
& D, Q) ~1 C! W; D  P  _
7 L4 E5 @  n4 E/ s7 Q. S  |眼看着行情一骑绝尘

后悔莫及

呆呆

5、大势是一种境界
8 K/ ^' M6 {% `* U+ R
0 Y  T! K" L1 ?$ n. v; c# ^

大多数人抱有这样一种观点
6 d4 B# V) E) M0 D
看大势就必须做长线

- ]% a% A% L) k( ^我做的不是长线
, K0 U$ m4 D) N: q( o5 J, D; q" a
$ j! _( Y6 j) n) k要看那么远干什么
. z' k5 P3 L% Z, i9 @
实际上这是境界不到的看法

看大势就是要获得一种高瞻远瞩的境界
3 J9 L5 {' b% C) R/ S3 t" _- Q" ~
为波段操盘精准定位

' J+ ~9 n1 ^8 q6 a无论市场走势千变万化
5 I- u" k9 @1 c6 [" g' J- t
都不会走出自己的意料之外

有一种大局在握的感觉

对几个月甚至几年的走势
2 i5 K  D2 l9 I7 N
无不了然于胸

还会被市场牵着鼻子走吗
6 Z( J* ^$ s0 |$ A1 X8 ?' i# w* d4 i' T1 \


# d% \) @: Q- r" a" v任何一种技术分析理论

如果不能分析大势

7 F: l: a' ^2 |/ ~9 A2 ]: S7 l不能站在全局的高度高屋建瓴

5 ^' K" W" a$ g1 I4 D6 h其对市场的掌控

不过是盲人摸象

- I' D& }0 X; x  x# {( B) Q. b! }) X鼠目寸光又如何识得庐山真面目
: q% m6 Z: Y' d9 M' y/ h
8 G+ P& A/ s) E/ d  x
2 ~1 L* p) d' c; z5 g, K  E( ]3 }. {
8 t0 ^9 I4 J; s' d9 d5 z) `2 u1 C3 m最早的技术分析应该是酒田战法

但技术分析的鼻祖却是100多年后的道氏理论
1 C/ Q* t0 J; u4 T2 X! o: l0 \& u. u
$ r  c5 p+ B: N* L! K为什么

: R0 Q. e5 J! U+ n因为只有道氏、波浪和江恩

才有从全局掌控价格运动的胸怀和气魄
) }; T1 e  i8 \9 ~1 d- ]
脱胎于道氏理论的均线

. P$ A4 e3 U) o# j3 a6 \有研判中短期行情的10天20天线

+ k$ O, v8 `$ d& P也有研判大势的年线半年线

1 }2 o. X* ]; o' |' J# \3 E只有在大势研判的基础上
# ?8 u4 e$ p$ e, u! R
# o" S0 n8 _5 [8 w, ]中短期均线的交叉

才会发挥出捕捉趋势的巨大威力

如果说波段操盘是一次行军

那么大势就是我们的地图和向导
" ~& G! |* S! W: P: E( {5 L+ t

呆呆

6、趋势的力量
: B7 v& c) H# v

( U/ d* A% x' ^2 A  V3 {3 F
  k: w6 e5 N  @' W% l+ }  f分析大势的技术工具现在并不多

, L+ A) a# ^/ S最精细的莫过于波浪
! @4 W0 U  P8 I) J, Z4 [6 g
3 Y- f! U% Y* l  W无论波浪有这样那样的缺点

0 }# c* p: @2 @% q, y. x但不可否认

  ^0 f2 E0 _, Y: O# y波浪是一座至今仍未超越的巅峰

道氏勾勒了大势的轮廓

/ t* d2 N6 {/ x( ]. E+ h但过于粗糙和滞后
! w/ ^) N8 P: j" c: [/ X
4 S# }; u% o$ ^2 u% j江恩的时间与价位的结合
3 f% g- s' H3 a( g% G2 b3 C
; O! x' ?: E5 x还停留在拐点的层次

未能提升到价格形态的高度
4 U9 J" c# r, s0 w$ v
大势的轮廓并不清晰
2 u' k  d" {# l- F3 p" k: [


1 a- Y2 p, m: A$ }& q; F9 \$ F价格形态只有两种
% y! t3 k! a1 b% r8 Q
一种是趋势

一种是盘形

其它的所有形态都可以归纳到这两种形态之内

5 p% Z$ Y6 i9 p  C  J& ?; O! g价格形态是价格运动力的表现

" w# n9 Z- U( z6 ^$ Y. `1 z0 M盘形就像筑堤蓄水
& r4 G+ g! f3 f+ `8 q, N
/ j1 \) i9 {, i1 i8 j8 {+ r0 T趋势就像决堤放水
) S2 L) T; F- X0 X( U
从形与势的转换来看

% a7 d8 w; x* s6 ~& p8 s" E/ e大趋势必然产生于大盘形
" W( A0 p0 s, w0 a8 `
, d4 j  d$ L+ T! `5 ~; \! R5 X孙子曰

. W" b" |; i5 q7 P  t0 M如决积水于千仞之溪者
- d1 I& V: v) }# n
7 e$ E1 @6 u0 ~1 K) w/ W$ ?形也

5 |, d; T9 z( E2 H: S: U如转圆石于千仞之山者
' m3 K1 A8 f( O
4 ~2 w- E8 E# t! f势也
$ P" u# Q8 G7 m2 g

* O( e/ E( O7 B5 J4 `
大趋势可以分成更多次一级的小趋势与小盘形
! s: d8 w0 r: G3 ]4 k1 F
3 E- j& ]2 m* S, C这些小趋势与小盘形反映了趋势力量的变化
" ^8 W" m. _8 P# `" |6 a9 m
从发生发展高潮到逆转
' P) ?; F: n, z6 f! s8 ?* v
趋势可分成五个阶段

! G; S$ A* A* t$ \7 \0 _& |即蓄势之形

: s& ^! N8 X+ h1 Y! K( x6 `# O启动趋势

整固之形
4 J) K) E4 L6 u# |" K8 a6 Z9 b, L
" B; u# |% b& o7 Q. [冲刺趋势

消亡之形

一个趋势的消亡
1 c0 Q% h. |* D7 g2 n: _$ B* s
正是另一个趋势的蓄势

以消亡之形为连接
% G/ D9 B) ~/ W
就构成了一个完整的循环框架

当我们用这个循环框架去分析大势
# o7 Z; n" G7 V8 E- N5 R$ q4 d2 `
大势与当前的位置就一目了然了


5 S( e5 S  y, [* s3 K* o! \
以美豆为例
6 G7 b- A2 C. s  R
99年底部到02年底部是蓄势之形

02年底部到04年顶部是启动趋势

" j6 K8 q/ N* R. ?1 F, P# D04年顶部到06年底部是整固之形

06年9月到现在的牛市是冲刺趋势
/ c/ H' P9 ?+ l1 S3 _* Q- T0 k
8 E2 a: O$ d. W" z. T. o但这个冲刺趋势是否已在今年6月的顶部结束呢
2 M- Y. i. c1 l/ ]5 F. o
0 o/ M6 n! I) y如果我们进行细化就会明白
0 s' z, _" h! D3 ]9 i" g
这个大级别的冲刺趋势已经完成了
* A5 x% p! D% Q# n" Y' t. V5 M8 [
0 n4 m) ]- d8 c" b$ j0 Q小级别的蓄势和启动两个阶段

还缺少整固、冲刺和消亡三个阶段
: Z  \, l' w5 o0 b# j$ l/ h4 e
% F6 l6 V5 g. W3 x4 X+ i这样，大势的轮廓就勾勒出来了

% Q* K. f2 Q% a+ b  d1 w1 M至于整固是否已经开始

0 G1 G$ q) S% Z2 L" a/ N' T在什么时候开始
" Q) y4 H9 P) c# B. z  g7 Z
如何分析趋势转向盘形

或者盘形转向趋势的拐点
8 e  v4 w) V' P& n- L
这些问题单靠形态分析是无法解决的

/ j% q) i% o  r. f1 j4 v  Y5 s( x7 O# n那是拐点分析的任务

  i0 Y* q& u0 ?" }- @
2 M* s. q  s% }6 E
拐点可以分析吗
- n5 P% z8 t1 `7 l  B/ ?+ {( f1 E9 c
更明确地说
7 m# O0 \! `/ D. }+ a
1 t" |9 X! o1 `6 z+ W拐点可以预测吗
1 P% B  Y8 Y" k# X5 H( B

呆呆

7、对称性结构

) W: e5 w2 _. s) m/ j
$ v9 G) c1 d" Y7 R3 g
5 @, T" p' E- ?/ o0 f任何运动都是由力来推动的

5 q8 n$ q$ F; M9 H# }+ x8 D, n. T从力的推动来看
# h/ ]5 _) h5 F1 Z
7 A! R$ P( i% D* K( {2 b' b价格形态只是力的外在表现
) ~. c8 }# z8 X5 @: N( d; ?. ?
" u& X& x/ ~3 B% q- _& _$ q/ p不是力的本质

* Y! C. b  Y% g# p  E3 G4 i* v力的本质在于结构

就像DNA是一种结构一样

结构才是最基本的要素
9 a0 X/ q. J+ g: l1 X
0 \% S3 B. M0 R/ m4 \' W: U7 j结构隐含了力的运动规律


% H  _  o) B  ]! c) q
道氏是第一个用结构来分析价格运动的

, s+ o2 {8 x, a$ S他的基本结构是循环
, M6 }) Q, K  E
将循环引入技术分析
! u" z( X, i3 l- ]2 B2 [. `1 r
9 B, ~3 b: D: {是技术分析理论的一个重大突破
4 f6 E3 i" D% C# Z( e8 M6 O: }
从K线与形态的局部分析层次

% X5 Q" \& O" d' ?. }$ T2 @+ W( A提升到宏观整体的高度

( Q# I: A  L* r1 U大势分析从道氏开始

5 Q0 t% x: J( R" H# _* m艾略特在循环的基础上作了进一步发展
( T/ ^  p6 d, {- `
: b" C' U+ _& M以斐波那契数列为基础
  Y, V& J' Q# v! y! }, J% G# {
将循环分解成5浪上升3浪调整的运动模式
2 n7 A0 Y1 `8 M7 W; I
  e2 G4 m! j2 p8 _1 c" i( n但我更倾向于江恩对循环的理解
7 I$ G1 Q2 ?) O5 D* o
" i% R0 a) h7 U  }7 }江恩将价格循环设定为圆形运动
$ E6 }! B! w& J; {" k
* m7 w+ k2 P% E5 U$ o! z更接近宏观宇宙和微观粒子的运动形式

' }8 d0 u# E* r, O& g9 M圆、椭圆、螺旋

具有同样的特征和规律
" T" c8 Q/ {2 t+ q0 h+ K
那就是完美对称

江恩将对称的理念引入价格运动
) C+ r# p; b+ m. ?+ f" y0 q
是一个飞跃

  b6 P2 ]" w" |' h! g( W

  ^* q* |* M* N: r, R一个循环构成一个结构

对称性是这个结构的支点
% \/ w5 g. W) Z2 Z* N3 _: J
& x) \2 T5 G6 {9 c, R( ?; f表现在价格波动上
+ Y; u- U7 G! [8 k/ F# v& M
就是时间平衡与形态对称
. V& {2 K8 Z3 ]( g0 V


2 C; [9 e" M$ n# J7 K艾略特用5浪上升3浪调整来设定循环

; K! G! w7 m  x1 I5 B7 z  F使预测向精细化提升了一大步
' Y2 X1 O( G! @
- d" p7 P" R6 ]3 S# M但每一浪的幅度和形态的不确定性
0 ], k* m7 ]" z$ _
使预测的弹性很大

但我们以对称性来限定循环

- o% w' t- T0 `+ J4 f) Z4 A- o就向确定性迈出了一大步
4 t; }$ R9 k$ N8 A
* ~' ?8 L; E3 R0 J! b. f- y1 m以市场形态为例
2 u/ r5 C, ?" b5 q) i
( }; N4 o6 W% B& Y, W任何一个趋势或者任何一个盘形

- g. \8 z. P6 M1 d$ Y最终必然构成一个对称性完美结构
+ I6 b& i+ F) g0 b$ D
$ S. [2 j7 l3 N" }$ f当这个结构形成的时候

* B: H- [  ]; P# y也就是市场形态发生转变的时候



) V6 m% S) x, e: X市场形态的确定性具有非凡的意义
4 h9 H! Z3 K5 j6 n: f) n
4 t5 x& g- L0 |3 a趋势的分析与确定
! n4 K' W5 g3 n* Z* G) F/ C
就从形态突破、均线交叉的概率性分析
/ N$ M4 T. j  l5 }/ ?( x
迈入了确定性的大门
9 n- w- R! D! s7 l' b  d1 m

呆呆

8、推动力与反转力
4 W1 y7 v4 d: `  k, G& O
- q& N! ]. U) S1 I9 `

5 i8 T4 Y) E# e: t从力的角度来归类

市场结构分为两种
0 `* L3 K$ r$ C: d6 B9 Z" l/ ?' j
6 i5 ~9 i$ L3 v  X3 p一种是推动力结构

1 \! L* [2 [( h8 Y9 L一种是反转力结构
! c4 m% c8 N, a+ F: a- ?
推动力与反转力
) B% ^$ C' B, I3 z/ A% \' D( u
是价格趋势运动的决定性力量


5 m7 u  A( S* K
" s0 C  ]+ N8 \形态分析是将突破口作为
8 m$ P( w3 s6 Y' t* w8 v4 z3 z
盘形与趋势的分水岭

但对于我们来说

盘形转为趋势从拐点开始
' X6 P" ^" Y: J4 {: X' w
任何拐点

都是推动力与反转力
  B1 x8 T; |$ C1 N
0 {% x( q& w& J7 v( f$ p共同作用的结果
: z! i* C9 Q+ x: V0 s
6 J! [) P4 s3 u, z+ e拐点是多种结构的汇聚点

是推动力与反转力的碰撞与共鸣

0 O1 g5 Y4 T/ J% G9 X

2 ^- e% L# w/ f- ?+ S! ?2 h趋势的起点和终点是这样形成的

趋势中的震荡也是这样形成的
8 C  X6 i" A- k
. N6 {  z4 P* e2 N只是力量的级别和层次不同而已

8 i; [. v! |* T" I) H; `* O/ M根据不同的级别和层次

2 s7 U0 `/ R) d8 b我们将趋势分成四种拐点
: c- d& |! Z, |2 G, y2 l3 S6 n$ e4 t
即起点、震荡点、支点和反转点

这是趋势的终极奥义
7 W- {1 p  Y9 \- X; d) ^
趋势从起点开始

震荡点是震荡的起点

3 h$ \1 p4 o( S" z8 i% G% G" y  A支点是震荡的结束点

趋势在反转点反转
. M, p5 W, H! W. X  F0 Z

呆呆

9、顺势操盘
: H% W8 @" B! J7 o( }1 a
" w5 @: T; h$ p  }. _' g

2 b9 I* L5 s0 T7 L; ^# L; K抄底与摸顶

# k' J1 ~3 L8 D# r& B/ h0 r很多人斥之为逆势
) H5 U  g0 I% z5 V% W
! F. J4 Y0 b6 i( C  t/ _2 Y4 {6 V这种观点是不正确的
7 {  w8 q% M6 \1 E) B
是顺势还是逆势
4 h+ F$ G0 h  k6 l# ]$ [6 j
% V4 a# L0 U0 ?* e+ k) d# T关键在于你的分析方法

顺势的基础建立在趋势的确认上
9 s) l* `; a0 ^
形态的突破是一种确认方法
  _/ a+ V# ~* `$ r3 t/ V
均线的交叉是一种确认方法
- D( q! I$ C. i
( a) f; \+ c  w. t判断拐点也是一种确认方法
/ h  E8 l6 w; @9 g
如果明知道拐点已经出现
" s4 ~0 q0 O9 q3 j4 j; y
还要去顺原来的趋势

8 w/ r; ^. h, s4 ^( X3 N这就不是顺势而是逆势了
: w6 i, H. g) q
$ o( S8 l9 l( _

# K1 o1 X$ T4 z- N我们的波段操盘不是逆势操盘

虽然底仓建立在底部或者顶部

6 K. o  R2 r7 O2 `7 {4 J$ o" t但判断正确才会顺势加码

如果判断错了
2 `: _. `% ~8 s! S  \4 L# `
2 _7 r. d. a$ h( o$ T; Y仍然会止损
" j% J; z% N: u. E# K
  C* Z0 {9 W7 ~% ^* m# _- r7 v顺势是波段操盘的重要原则


（第一部分完）

9 ~  q! t3 E. L

呆呆

第二部分：策略
4 i2 v, n2 P# `% u* [" b

0 H  [' G- V# ?+ X/ L9 h# @) r
' P: V9 r: I: [5 L" A" R5 f2 m: |1、王道

- q1 x' F* N( u& M5 i* C/ K
$ r. r+ `) k  k3 p7 Q* ?
操盘有四重境界

即铸剑、有法、守心、得道

这是我个人的看法
" x- x! {- |( C! }' K* z$ J2 {  W. A+ N
铸剑我花了10多年的时间
& H8 ^% p! O" {8 T) I3 V9 m6 k
可谓磨剑十年

在铸剑的过程中

同时进行有法与守心的修炼

两年前写的操盘策略论侧重于有法的总结
( \/ _% J% H$ F
这一篇波段操盘心法侧重于守心的提炼

* F. H5 }( p% c. z我个人认为

! x7 ^8 i, B5 q7 L得道才是操盘的最高境界

; d6 Y2 |6 V+ n& B' b能够达到得道境界的

都是投资界的巨擘

在我看来
1 W  D* t4 ^3 u5 d
索罗斯、罗杰斯、巴菲特都达到了得道的境界

而利佛摩尔虽然天才横溢
" ~; F, H  [2 Z. E# a3 O
, ?, z5 d! Y8 `1 y在铸剑和有法两方面有很高的造诣

但守心这一关一直无法突破
( k, w2 v' E/ V) Q( |" d% v
# m7 `; X) X$ a6 G$ |3 T3 o4 l在铸剑与有法两方面的天才领悟
- x9 I2 Z4 e# e; f- ]9 b
, n0 M* b/ L1 Y1 ?% m# w$ M9 }令他能够在每次破产之后迅速崛起
3 a3 d% Y1 E1 k- e3 B4 ]
但由于心魔作怪
$ o$ m9 d' k( F( S6 o+ }1 d
在每次崛起之后又无可避免地再次破产

6 P2 u5 z1 D4 }/ ?陷入崛起与破产的怪圈不能自拔
/ J1 F, g$ Y! D' F8 ^7 h
: ?9 q! }0 b4 p) }* `

; |/ Z5 [) _1 A* {; ]' d: f大部分人从铸剑开始
/ ?% L' @& n( U2 C% x; f7 }1 M$ n4 p* \
但也有人直接从有法开始
: N: P8 a/ L2 y2 @4 S+ q
; A1 S7 X' P- @" x  `2 u从有法开始也许不必再回头铸剑

但从铸剑开始就必须经过有法这一关

" L  f. L+ S7 }3 }6 [8 ?8 a铸剑是打造自己的分析系统

有法是打造自己的操盘策略
3 @9 a" V5 s9 I  t* j% b
有些人做了10多年的股票期货

) I9 j& C2 s2 E% w9 Q- H3 U仍然没有形成一套完整的操盘策略
* \( n0 T, |7 \2 p# x* c
操盘没有章法

全是即兴式的乱战混战
  i% @/ |, u  K: {
: e4 \) u% K! T; C, w  y2 ^4 c$ ]虽有赌博式的快感
) S  ~) d, L. o
! k1 v3 ?! m# X* E8 a但永远也无法晋升稳定赢利的行列

) \- |# q" U0 Z! ?- L

, t( T/ G, T2 T# u4 `8 B铸剑并非要求创建一套分析理论

; g$ n( ?/ x7 d+ a9 ?那是一种误解
) a- `/ k& I8 j) D* g
我们可以采用拿来主义的方法

6 c6 Y4 `" k3 j, R取其精华
: \0 ^- [2 @: C
去其糟粕

- D& b2 |$ b# m+ K6 V. c, X/ t形成自己的体系
6 E5 g8 z7 b$ o7 u1 D
, F7 h# v) i* M实际上许多技术分析方法
1 A# v5 W$ R- [  j5 f9 h8 Y: h
运用得好都是能够稳定赢利的

关键在于你的运用

至于像张卫星那样将黄金几年牛市的循环规律
. d; ?" Y. ~. v7 X1 Z5 E4 H
1 r, S  H% o; Q! A- k' Q作为黄金的波动规律

6 o* n; a* J+ `" H那是犯了盲人摸象的错误

8 S8 s& b2 b) W如果不是智力上的匮乏
5 \8 m2 t' w3 U+ u
就是利令智昏造成了目光的短视
3 _0 g  N0 c' B- I% a
4 c6 O  }% K# u9 X8 k当黄金的熊市悄然来临
, _: R  x; E# B/ @$ ?
) I# z+ K- ^2 u% o: Z. z他的牛市系统也就豁然崩塌了
9 t$ K9 _( ~, c- p
+ x2 I: s# z( W2 H) r' h: p/ e
9 s8 Y# v5 Z! U9 W
有法就是立法

$ y) E; e0 C+ I/ W8 ?% u8 B' D8 O确立自己的攻守之道
% J% ?) O- M$ ~+ T6 y7 s4 N5 X
如果说试盘、底仓、加码是攻

那么止损、止赢、锁仓就是守
; u$ `% m( `, g' F
什么时候该攻
$ ]; \0 O! i) @( f5 z# ~
什么时候该守
: b  X/ j9 e5 T7 ~% l+ z6 ^
3 K7 H( X) b8 j, N必须形成一套完整的操盘策略和体系

铸剑和有法是入门的层次

是基础

, x' e; |5 X! ]' Y但有了剑

有了法

& M- N, C" y- r$ m如果得不到执行
& u/ {: e+ v! N6 d2 k/ U
有法不依

也不能稳定赢利

守心的境界就是要让剑与法完美结合

& L" s* p: y3 B. Q) }8 ^$ `7 K达到剑禅合一


, A. K# ^8 n/ ?- w8 e
7 W, e0 z& v6 f) Y  b  Q3 j0 N% c% V突破铸剑、有法、守心之后
1 j/ z% m2 k6 E  r7 k
8 l1 c& Y6 x) \是不是就一定能晋升得道的境界呢
0 Q, V: t( e7 y3 M; Z. g4 y: Z
道是法则和规律
) a: @8 x. e4 t& x# X, k9 ~
如果不能领悟价格运动的法则和规律

对未来的大势不能了然于胸
, e3 b: \6 \  b2 |
也不能算领悟了道

$ F* @0 @$ @' `. a  [8 k. N有些人以为
* K( R, Z# l  U) n. Y& Z
直接从有法开始
6 D* H6 M- A5 E$ R0 m9 h
不铸剑

就是高屋建瓴
6 @# g3 l* C4 J" ~2 L; A% c
殊不知没有剑的创新与突破

5 {1 r  j8 m5 V是永远也不能晋升道的境界的

无论是巴菲特、罗杰斯、索罗斯

都有自己的剑

独一无二的剑
- A9 D! s& n) L6 O6 c3 O( W
这才是他们最终得道的关键
5 V' S: C/ m8 C* `! n


3 W4 g" u. V+ R% K& P( v1 `3 @道有霸道

$ q- s0 S) U5 C1 b8 o有王道

索罗斯92年突袭英镑
4 c* q. }/ N! d5 I7 j
97年掀起亚洲金融风暴
& Y- G6 g$ W* q
以战决胜
" P  l' i" w0 W6 q' r: O
剑气纵横
* \! h% v$ ^: a) Y, V" j: k
( a; ~5 B# X0 H" I) e  V  J6 X5 \是为霸道
" s, {" `% G. _! T
巴菲特长线持有

罗杰斯玩赚地球
5 G, i+ w6 E5 a& F- Y
不以战胜
  Y* b( G) ]; C- Y" Y
不战而屈人之兵
$ W/ @) g  P1 t
! V6 q- y1 O6 Z4 s& ~) M. |是为王道
5 @9 P  J; b! Q# c" E
6 L" l/ S9 R* t, z  I( B
6 T- ?8 Q! }' G7 v6 L3 R. ]% X: y3 E
6 ]8 M/ x) J2 L王道才是我们追求的最高境界

呆呆

2、攻心

8 I  h5 y, ?2 F1 t' x

法国人古斯塔夫·勒庞在他的名著《乌合之众》中
/ Q, k7 F* v) l
* T3 Y7 }2 i. f! D对群体无意识作了精彩描述

8 S4 n; C& C' r3 e: c$ V" M: r那种非理性行为
( l  I8 W9 F" G1 @
在价格波动中表现得尤为突出
2 _) G. N0 T- C) I" m. @# }
% m) V& z. k+ ~% o( U) z6 y+ u# I人们的情绪似乎完全被价格所掌控
& t+ W  z+ ?) _, `8 U  ~
8 c1 W, C5 L2 P8 F/ f贪婪与恐惧汇聚成强大的力量

  |- {. S* [) e将价格推向一种歇斯底里式的极端和疯狂

研究价格波动中的暴涨与暴跌

可以发现这种群体无意识爆发的脉络和轨迹

井喷和崩盘正是这种群体无意识最极端最疯狂的演绎

( e2 s/ x- ]% \3 Y- ?有时候

( \; S7 c- u# s* c7 c/ D& c# P7 `价格的这种非理性波动就像汹涌的潮流
9 c& x3 a  R- T, y; E
% h1 \3 {1 x6 {/ c* _3 F: W. r) h在这潮流的裹挟下

1 R1 I1 e5 i' q7 q/ Z1 G. L有多少人还能保持冷静客观的态度


- r+ p2 b6 U: k) m, R5 P* W
5 y# U. p  o5 b! P我们以2007年8月17日的连豆连粕为例
1 W3 A" X0 Q' H2 D' K. z) H" Q
0 j/ Q8 M$ h8 z- `# t从长期走势来看
$ e) q* c' v  x% E
连续两天的下跌是突破盘整区域的回试
* n# S; c" `6 q* {# Z  ^! l/ w4 a
连豆指数尤为明显

受到美盘大跌的影响

! U. ]+ n* V# h9 ~8月17日连豆与连粕大幅跳低开盘
$ \! x" U0 k$ ~8 ?5 j
连豆开盘时出现的最低价正好受到箱顶的支撑

那是一个倾斜三角形箱体

9 S7 G  j3 N1 v* |# w多头以此为防线展开反攻
5 j8 u4 d' d/ s9 a6 e' \/ `
第一个小时就拉了一根大阳线

% E! T# q  \8 O7 q/ B" l" u回补了大部分跳空缺口
7 S. B8 E) o3 S* S2 h5 |
  p/ L- |2 k1 q. }9 o" N第二个小时受阻回落

到下午卖盘如潮
/ B5 j9 m6 o' G% p; q% M
7 L' {) Y  y/ `2 [7 i8 n9 Q特别是收盘前
7 O( }7 D0 Q4 R  P
豆粕主力合约再次打向跌停

看着汹涌的卖盘
( x# y: H3 r4 Q/ b: q" x
7 d; t2 i- }$ T; z; E3 P我自己也几乎顶不住了
8 s. @3 d: f+ I! X, S% R% b* z
5 ]" L% m! p' z8 f2 y我看了看美盘
& o! c& C2 E, r& [' [& {5 T) n; `
看空的人会认为那是头肩顶的跳空突破
8 \. \9 U) n6 m1 \4 S( ?) f3 b
但从市场结构分析
; m6 L) i( q1 r4 r. T0 D
那里正是牛市的又一个重要支点

我忍住没有平掉自己的多单
! o2 b( f  ]$ \
在汹涌的卖盘面前

4 y, y) v/ K; \  @+ `7 {有多少多头因为信心动摇
1 @, v, z! l7 }- N: a1 T* V
加入卖空的洪流
# n% D+ }0 o6 x9 u: E2 e9 b4 D
连我这个最坚定的多头都快顶不住了
% D: h1 A9 y* ?1 T
能够顶住的散户还会有多少

" @$ Y; ?: o* i+ D! k3 y" l

8 ]! p$ M9 Z! n* I恐惧与贪婪

乃与生俱来的本性
" }6 T# y/ u8 @
- z+ T% ^# V% A面对形形色色的诱多与诱空陷阱

不管这些陷阱是主力有意为之也好
9 E, k4 w) [* F; ]. F
- g) v. T: q/ t7 U- u; u) a是主力无意为之也罢
# K/ G' E4 g/ @2 T! s
% R. }: }* E9 X) z3 W1 n似乎专门针对人性的弱点而设计
7 A& V0 F2 b1 W
% \2 s8 x+ P6 ^" e, f# P, o5 w在你该坚守的时候
4 l: m/ J3 `( y! [% h. z) j
你却因为恐惧
6 C4 [) o9 L0 b/ F' k# h0 V7 P
+ K/ S6 `8 C) \逃之夭夭

+ X9 _1 l4 W2 }) Q5 j在你该逃跑的时候
- t' J; b2 Q% Y0 t4 ]
' e1 }+ \" `4 A0 _; Z; J6 ]% ^. K你却因为贪婪
2 q5 m, d& t, j5 Z
岿然不动
. E8 v8 s! C$ }- i; F- l0 k' B7 X
被市场玩弄于股掌之上

任人宰割
9 S5 o# P$ {8 S+ d. x  O( [9 }

# _- U, a' v% Q/ }$ O! K5 D
8 t* J( S! N6 ^  Q$ A有“相场之神”、“出羽的天狗”之称的本间宗久
+ ?( Y/ Y0 ]( `" r
' Q4 {' I2 B8 p  s+ M: M5 \5 M7 S出生于十七、十八世纪日本的出羽国庄内
8 G- o0 \$ Q/ e- V
  W. ~% X- i6 w凭借他的酒田战法
4 f0 i+ g! _$ R1 G- F8 _7 x5 B" E
首先在大阪的堂岛米市获取暴利
( U5 J0 h8 a' ]( w5 F
后来转战江户的藏前米市
+ w% U6 }# B" `, [2 O+ I
也同样百战百胜
$ Y. E4 g  v( F! K
有一句时谚就是形容本间宗久的
* Q# a2 D- Q+ u6 r1 n
, L& d6 C6 x1 p “酒田晴，堂岛阴，江户藏前雨飘零”
" ]3 j1 c7 A7 u: U0 s& X% N/ D9 o
. ?7 p# S6 j2 O' ^3 S% x说明他对市场的的影响力达到了多么恐怖的地位
  t& r8 s8 X) O$ v, M8 i
但现在人们使用酒田战法
2 Y6 ~  }; Y  v6 x. V! v* g6 W
5 A& v4 O- o) X为什么就不能创造像他那样的佳绩呢
8 V& {0 i% K/ g3 @3 L. ?: c
是酒田战法落伍了吗

4 U8 M: L2 K( D3 b; r7 C/ f当然不是

0 e6 P% U: T9 L# y本间宗久一个最重要的观点是剑禅合一
* K: s8 M  s* X) ]9 R" [' b+ D
, \! Q9 H. V. k6 z  N剑是剑法

5 q6 y# g7 ]4 g禅是禅心
3 o6 o; _- N$ m; z, P* e
1 l8 D) F2 i, r$ e没有禅心配合的K线组合

. O! m8 A, I) x: y6 I也就是一把凡铁



交易就是攻心之战

信心是操盘的关键

# O, N! ~" A" K* I( d所有的井喷或崩盘行情

$ w# [1 _, {: x- k5 X& |全是信心被击溃后的空杀空或者多杀多

如果没有强大的信心

操盘就是没有力量的一盘散沙

  F- q" `; H9 ^, W4 y# \; B6 ~有的高手将信心建立在剑上
% Z, b1 m* y7 B  [$ o/ ?
/ A" p2 t  l6 D( Q2 B以剑守心
. @! U$ _" ?( P( R6 }
' X2 c* Y4 Z$ @5 q只要自己的判断没有被证明是错误

纵然心中的恐惧如惊涛拍岸
  O6 V4 B6 B) B) [0 A( p
0 N$ }, @# P0 R8 v仍如屹立如岸边的坚石

不为所动
4 L3 O1 H5 v! U7 A5 j
有的高手将信心建立在法上

以止损止赢守心
& \/ m- L$ E7 f  F$ |# `
4 n* G7 c+ b6 c" ]/ b只要自己的止损止赢位不被碰触

4 n" L& s* }. O; X" X9 j6 G浮亏也好

浮赢也好

持仓的信心就决不动摇



很多人以为

只要加强个人修养

7 s0 m3 t( ]# x! R8 M( N就一定能够突破守心的魔障

这种想法显得多么幼稚
( T1 }7 W9 K# m
; H& D1 I% c* b! h* M, N2 V本为利益场上人
! `" ^! D7 H. P2 F) V
能为利益不动心吗

这不过是假道学家的论调
3 Z. {3 X/ s6 i/ C9 _- V, ]
信心只能依托剑和法

1 Q3 ]8 @: m- U5 h0 K/ n  r6 V8 T$ ~剑、法、心

9 m8 r5 f: V; u! s1 ]) p三者融为一体
, z2 ?1 g: d3 I4 @
达到剑禅合一的境界

1 H+ d/ G: u# h8 i才能在群体无意识的狂澜中

时刻保持清醒的头脑
( c% Y# k. k# U$ U, R
8 s! `9 v, Q( `/ U/ Y6 t守心也就是守剑、守法

呆呆

3、谋攻
# M9 E3 S) ]# d7 l/ q* V+ ?
1 K6 b6 b0 f$ ~- G0 {/ L

一次操盘就是一场战役
# n( K2 ^6 `6 G" a% H
我们对待操盘就要像对待战争一样

首先要做好的是战前谋划
( {) O7 `- q+ i) F6 C# Q0 X) ?! q
很多人对战前谋划做得很不够

不知己

" [" \; _- O9 L0 Z  o: i/ {也不知彼
( M" R! n( O& J: l
; D1 W+ g" i# _6 g$ d孙子兵法在第一篇始计里强调了战前谋划的重要性
) Y( c( ], o- {- q0 Y0 f4 j
战前谋划做得好不好直接关系到胜负成败
; t' J) a- w  g' v- e! V1 s
$ |) w* \0 I4 g  c8 E多算胜
' Q- }: F8 A9 x" l* }
' R+ U" t- D8 ^0 E- ?$ J, d* b少算不胜
2 {- Y* r1 P7 Z5 V" s- f% }" F. P, d+ q
而况无算乎
, K# d; d( R0 e8 ]( E


, B- P  `% b* V' v6 B并非所有的行情都适合于我们操盘
: S; e. s: L! R6 \% Z" e
4 V2 z5 t) d' A+ [! C8 }8 H. x不同的操盘风格操作的行情是不同的

" w% M# R( }9 c- X; G有人适合于做日内

有人专门做隔夜

  a3 @; h' q8 b有人爱做几天的短线
" c$ `+ P. I3 K% |: w
% p& e) A* b0 J有人做一两个月的中线如鱼得水

8 h1 a1 F" |# p9 S1 }5 X6 Q2 \" W# _: r有人做几个月甚至几年的长线才能发挥所长

更有人长短皆宜

+ H) c, z7 ?. z- x$ D3 Z对我来说
# ~3 @* m- E! y! H1 }4 A
比较适合操作一两个月到几个月的中线

- ^. G- Q- v4 ^" ^% w3 _  z我也曾经尝试过长线操作
9 V0 _1 W# }. K  H' @; N
从06年做多豆粕一直做到了08年
; h8 l! k: C6 S) q8 t
% Q  X2 U: Q5 Z' H( h. |$ g但几次被套300点的经历令我痛苦万分
2 T( F3 Z; a7 Q& p8 x
6 \+ p5 {: A: {% g# s我强烈希望从长线转到中线上来
0 k0 J& c0 `% B4 C0 z) M9 [) ~1 J
9 w8 t3 p5 P/ G但每到顶部就下不了平仓的决心
  z  H) i; _3 i4 W
直到今年2月对趋势有了更深的理解才转型成功
  d8 K8 [9 {1 V3 G# G7 p
8 r4 q8 S/ f$ N0 ]. ^2 x这是知己



' |& x, l2 I* k5 A/ i知彼的核心是行情判断
! [6 g- _- G% ~( b$ ^- q1 l
* z0 V- Y# G6 r- t- Z( g也就是趋势判断
! |2 W8 B1 s% T8 @. o9 i, _0 \' ?
- ~# f, i4 B: ?6 B9 O, x: I除了判断趋势的方向和大小外
: l/ a  y/ l6 p; K5 l
还要判断趋势的力度和强度

# {* |( L+ S- r/ M经过比较
& h* z" k$ m. S0 ]
挖掘出某一段时间内最具潜力的品种

2 Y0 o; k9 n7 z0 t& S. k对我来说

波段操盘必须有较大的幅度

如果幅度达不到操盘要求

是不能最大限度地发挥资金效率的

爆炸性走势虽然赚钱

但没有经过前期在缓慢走势中的仓单积累
7 b. d( |2 u( G1 x/ l0 Z" v
3 [0 {' L. r( y6 i即使抓住了爆炸性走势

赢利也不高

在一个趋势中越早切入

赢利才越高



& d$ V0 \5 \% w, i3 x在知己知彼的基础上制定操盘计划

这是最关键的一步
4 j$ _& i- }' ~0 S
* g( U" [) z: \; R/ R3 }- ]  {操盘计划并不一定要求十分详细

至少要包括几大内容

9 a; ^/ ^& S. z0 `9 ~一是行情预测和走势勾勒
' @/ [- ]8 }. r( M7 E; K$ P5 S
二是底仓的切入时机、仓量和步骤

三是进退攻守之道

什么情况该加码
  c9 O, x4 n8 d& m- H
; L$ }8 B3 v, H/ O什么情况该减仓
. Y' ^8 ^% c) o
: x9 L7 d0 e5 h4 i什么情况该坚守
% D! |/ V' ~) G' n8 F# j" N
  t) f4 Y6 Q: F1 z( R9 Z什么情况该撤兵
; }  o& C9 W: z& E, o2 {
9 ?$ ]6 q; ~0 a实际操作
" J  O  j1 r( G7 d  A6 Z: q2 K
. [% L. q  _% [既有随机应变的一面

# N$ k$ r& q+ S/ s0 ?也有以不变应万变的一面

* M! K! p/ ^) N2 H: `* G以不变应万变的一面就是我们要计划的部分
# x: L# c6 j, W/ C& R* b
# h! W5 _# i8 ^8 k4 w) V
( P2 ^$ b4 P( F3 n+ X4 }
. U$ W" V5 r7 g, b- }5 C' d  O谋攻的核心思想是孙子的胜兵战法

( d& O; V+ [6 k% a谋定而后动
) D+ W; W. Q% v
; R6 _1 P# T1 Y( p4 b* U先胜而后求战

兵法有云

非必取不出众

2 G1 N: P3 `7 v. u" m非全胜不交兵

呆呆

4、守拙
; V# f( d& F4 H+ V, {3 X1 |

+ ^; T6 ]& _7 @* J& o* r
1 F; r8 M' H' ^9 [; o以小搏大的资金杠杆作用是一把双刃剑

在放大资金效率的同时也放大了风险

稳定盈利的一个先决条件就是学会控制风险

投机的真谛不是以小的资金博取大的利润

, p* z, s6 y! B而是以小的风险博取大的利润

0 x4 H. T1 C3 L4 ?. _任何一个成功的交易系统
) I4 [  A" x% t, f' N+ y
3 ?9 ]6 A8 f2 S: {. D0 b: |% G( w都必然包含一套适合自己操盘风格的

& W- E! O) B" r5 f6 \) x成熟的风险管理策略



$ C( B9 u3 G$ i+ v0 p4 d4 N止损不是风险管理的全部

. J7 s# b$ a5 M5 _风险管理的核心是资金管理

2 f& T' w  X. W( u+ |6 Y没有资金管理的止损

就像没有了牙齿的老虎
) I  j7 n" O7 c) J
' K: j6 C0 ]" T0 [就像没有开锋的刀

+ u- A# n3 D' a. \  b在截断亏损的时候
/ N; k$ T8 a+ a& s
/ `, g: k+ A, a9 [, V5 r3 N% P  v要么断手断脚成了残废
5 E! ~  y1 W/ t- {: f/ M( x
要么怕痛下不了手
  Z9 l4 E  p6 P0 e


. S; Z# p+ h' U9 x7 B9 _7 {/ e亏损是我们为了捕捉趋势必须付出的成本

7 M# S/ Q) j! g/ g捕捉趋势是资金管理设计的首要原则
, O% q3 Q1 l9 F* C+ w6 `* {
: ?9 X- U# o  n% L$ p3 e1 H如果截断亏损截断了捕捉趋势的机会
2 }8 U% h( \1 ?9 ~& x( o
/ U; w# e( [# g3 e6 ]7 s那是得不偿失
1 n% \0 Q! V1 |$ H# n+ n
& C$ g% F% }% D有一种错误的观点
4 s- k' j3 X/ Z4 x; ^
认为散户必须重仓操作
& m, i! M! m4 G! r" W$ I" P& o3 c
9 ?1 T! P6 @, `. Y  S% C8 C只有重仓才能让资金快速做大

4 @& r( H- N& t! y但这种观点是没有经过缜密的逻辑思考
! u  C0 Z+ ~3 W  r9 P
( \# B# s3 n4 I7 E" G% k没有经过实战检验的想当然耳
# b: T6 |8 J: @! r" R& D
重仓难以承受较大的震荡洗盘
. [' G3 s3 \) z- B0 n/ \$ k
. d9 a% I4 g3 s2 u9 k一方面容易失去机会
1 }7 z. r+ b$ O3 M) G, z
降低胜率
1 z% t, t$ }# ?( a: J9 s
, v8 ~; Q' D+ _  v* G) ]2 {$ l另一方面重仓止损令资金大幅度缩水

要明白资金缩水以后追回来的难度更大
( ^( ^- C7 `1 u$ B& F( G
5 G  O  L0 ?5 p0 D6 G* E缩水50%以后要追平就必须赢利100%
, p9 P! R! E' Z$ l4 a7 y
  B9 `) S6 ]- K- D, X
* C2 c2 K: u# Y& l
轻仓比重仓具有绝对的优势
# F/ m/ V0 @8 h5 N" F+ P
9 ^" Z7 X( w' v6 }% J一是轻仓更容易经受市场的洗盘

8 E7 w+ b" r- z4 R: e更容易捕捉到趋势

可以提高胜率

二是轻仓降低了机会成本
4 M: D$ x0 @% X) n6 U  v9 Y3 z
即使错了止损资金缩水也不大
2 N, {$ c9 ]0 W8 @2 t& `" q
2 M/ i5 x3 l4 F! h2 G4 Q更容易保持资金曲线的稳步上升
9 m: S" N7 F0 J$ n  v( k, t
2 Y$ }3 _5 d) y5 U三是心态更好

) z/ W2 K) p2 t( {& [  W由于风险控制在自己可承受的范围内

: t3 d, a- Z: U" I  c短期的价格波动不会造成重大的心理冲击

能忍得住
1 \8 N4 G5 J4 l% f/ D4 s


轻仓的唯一缺陷是赢利不大

但这个缺陷可以通过顺势加码来弥补
0 l( t# g' ?! P" W  e
2 T- a* J- D2 M3 p4 ]$ T9 X$ b虽然底仓是轻仓

加码也是轻仓

, A; ~1 @! @. m) B; p但随着趋势的发展
6 r! _' Z/ f* Y
" m2 Q: ?9 e6 @& n: y' j总的仓量却是不断增加的
+ K7 b" L" z6 N0 k% `, @* z% V. ^
2 @, W+ v" J7 }: L. e一般来说
3 S, W" M; v5 l# m, {- W3 f
* @0 I  {3 V1 x# }" x2 _. J; }我的底仓控制在20%左右

' O" C' @! S* Z! q2 K8 Q2 ]绝对不容许超过30%
8 m( R' Y9 R3 D/ [2 K8 A; ?, E
8 H0 m5 g$ q- v) _/ G: A每次加码的量也不大
! ^8 P- X2 k5 C* o$ G% p& m
采取小步快跑的加码方法
( x) X% P' f0 B+ L
总仓量控制在50%

底仓不超过30%和总仓不超过50%
8 v5 ~! X7 R; h, f& M: g
这是两条不容许碰触的高压线
0 H8 c' D3 Z# B; w3 m5 p
但总仓达到50%以后
  c* T' h4 K( [- [  y/ h
- _6 t3 G+ @: `  G! [, Y赢利能力就不会逊于重仓了
  U2 y; V- @* ~  `: Z

8 X6 |0 j3 N/ R
, J' W; [4 i, p. r仓单积累有一个过程
$ }! I3 ?' z1 {7 C
& _& Q2 q( s( L7 n8 G; ]1 A% m这样的操盘方法对趋势的幅度有较高的要求

" q. p& n7 q6 x& s; ^一般的趋势都有一个从力量积蓄到爆炸的过程

' F% ^+ v, P# L: P" J) M" G* R- O! N如果在趋势爆炸前完成了仓单的积累

  W+ B* B$ l9 d+ S爆炸性走势就会令资金曲线有一个爆炸性的增长

+ r) j) q' B) f, R0 A7 T" p0 k& u

呆呆

5、战法

% C0 r0 b2 g' @. A& }  Y

时机是由方法决定的
. w+ @7 C: _9 e, X) M1 Y5 S
' l$ p" ^. V7 a& H; |  P2 S6 W不同的分析方法得出的最佳时机也是不同的

突破口对形态分析是最佳时机

交叉对均线分析是最佳时机
( o+ L; [1 m% }/ Q0 A. T* Y' p- u
  m; s' R# K; z对我们来说

最佳时机是趋势中的拐点

寻找最佳时机是行情分析的任务
1 c5 D! x- u( E  x: M9 }# M$ h* z
这是看对不看对的问题

$ d; f7 |! Y  r8 [& L7 A) N但把握时机是操盘的任务

这是做对不做对的问题

# Z, c3 N2 _9 @" a9 B如果你解决了看对的问题

做对虽然还是很难

但对比看对没有解决的人来说

8 b8 h- j5 D) m6 Q却是容易多了

# h2 n2 [6 C# G! R

把握时机是一个过程
" F) N/ V7 Y$ [$ H, K) [
包括“待、试、守、退”四个阶段
* L0 q+ F) w- m" ?' P2 h
8 u5 a2 c. {8 s* G' Z# `' q- l

“待”是“待机”
: @0 N' y. x% O* i$ m, x% N0 c
市场的机会很多

但适合自己操盘的并不多

& ?* D+ r  l: [+ C- d; c最具操盘价值的机会是需要耐心等待的

/ A% M6 U) w3 h& R, k7 @/ f对于等待的重要性
5 R: u( q) p2 V! y$ o* f" ~
/ Y1 v& M" V. K* N  c很多人心里都明白
: [1 p8 }' Y. Q1 j$ S! Y& h5 g- W
但能够做到的人少之又少

学会了等待

: Y  y# X% r: I! R操盘就成功了一半

( G1 ?7 o% @# o- P
' q0 r5 d$ U6 M2 L0 Z; r+ R
) x  l# `2 d+ S0 p+ h( @4 a试是试盘

机会判断出来以后

  F% C( x; p2 T! ^# n还要经过一个测试的过程
' W0 r! d- F9 c5 Y' U1 @
试盘就是测试判断的正确与否

无论多么高明的分析方法
! v' U  E. f* y# R& S# |: w
7 A# G; j/ _. b加入了人的主观欲望之后

就会出现很大的偏差

# r6 ]3 j( K- X所以必须对你的判断进行试盘测试
' R6 J2 E# m/ Z8 b
试盘的仓量一般只有底仓的一半
6 B$ O. Q# V5 k
甚至三分之一

由于仓量小
8 `6 ]. T% Z0 p0 o4 m
止损容易
3 D4 v: S/ \5 I' j. R; c6 M; J
- k' B" W" y$ h3 ?判断错了也不会有所顾忌

试盘令风险进一步降低



9 i1 ?8 C$ G- W守是守仓
7 H/ R2 Q4 x8 O5 M! [1 E& u$ F" ]
本间宗久用不动如山来形容守仓

趋势不是直线

反转也不都是V型反转
( s/ s" f3 X3 e" y0 w
6 f6 e: z* t5 U1 P! N* S) T, A/ `多空的对垒或者主力的操纵

会使价格剧烈波动
2 R% }. {  g7 J0 g$ v: }$ y
6 ]( }/ ~5 G) x2 q* I/ A能否坚持你的信心不动摇
- l, R% P4 n0 n: C  y
这是关键

9 R2 x- a: P, s0 I9 e2 l很多人看对做不对

问题经常是出现在守仓上
6 D: o$ V0 F7 R2 z6 ~9 W
' f( s4 ^( J0 w$ x% X; V5 p+ i特别是重要的顶部和底部
) X* ^5 v9 [+ ?. ~2 }, u  z
就必须有不动如山的坚定决心
  p: c: O3 H0 K4 y. f
: p/ L0 B, ^5 K9 m8 Y克罗为了守侯70年代初美糖大牛市

; K% o4 a8 V# e  u* G被套了3年多
0 |: h8 m% ~3 r# X
$ y  a% g; ~* V# E+ q丹尼斯为了抓住70年代末美糖大牛市
2 u8 @* V' K; g
被套了两年

有人说我先止损

! M7 l6 B3 R% a0 v: M9 G& ^8 \( T! I等行情发动的时候再做回来

5 I3 F4 I2 @9 G6 x但真正等到行情发动的时候

又有多少人最后做回来了

守仓是信心之战

- U! R' d) }1 P6 q/ ^1 c不敢守仓

! W9 P( m0 ]: U/ {0 K# y; O+ X你就永远做不了大行情


6 x% v8 \( L( B. c/ I  L: f
退是退兵
: _8 V: k/ c2 [- }
说白了就是止损

# p2 ]: A# d% m! |对于成熟的交易者
4 c7 z& y9 y  a8 ~, G7 u
谁都明白止损的重要性

但现在有一种过于强调止损的倾向

. B! q- c* U' R9 {( o( ?说什么止损不会错
1 J* Z. m: V( a" p/ E
即使止损错了也是正确的
% ?" o# `/ Y- V) J' D
+ C+ d/ S1 I: V1 Q9 L这是一种十分错误的观点
$ s/ L6 W: j5 V* E0 U( I
9 K3 V$ t' @) d$ S# m8 v7 o1 ]不止损会令你爆仓
; E' y* `% R* k
' p' E3 K# _5 j5 L/ w4 ?( v7 d一次玩完
) m" [, W+ t8 U5 R4 _: Z# G8 b% q4 m
/ t1 B4 J0 @% W但不正确止损就是钝刀割肉

也要玩完

* y* H# T% ^" F4 O; ~; Q! C: _/ c7 o我们应该明白

止损与守仓是一对矛盾

  s7 L! s  k  b$ D7 M! Z& `* w解决这对矛盾的唯一方法是要明确

止损与守仓的界限
4 X% s( C9 X9 {% x4 s
对我来说

) g: c* S* Z/ r7 [止损只是最后的一道防线

7 r/ {* G. u$ B8 N! H只有在确定方向错了的情况下才会止损
* k' _' l9 o$ n
确定方向错误在于分析方法
- ~' x- w: S! y$ y, M1 \
在我的操盘系统里

剑与法是密不可分的

1 A: R- K+ ~! A; p( a) q% c剑之不成

& n8 Z. W$ N: o* s0 V法将焉附

呆呆

6、定势
5 f  X0 G1 M3 E% \3 t
" n! j" w5 T7 n6 b  `8 a
9 l& r. P/ J7 c8 v$ e- c" ~7 T
: ~$ N2 t/ z& D, j6 i- K0 J记得2005年12月初豆粕见底后我去做多
, J) V* z, M# V% u8 E
3 N$ I4 ^7 i( }5 e% b+ L在底部盘整的那几天我一直忍着
% c. Q, q5 T7 ^7 t3 F* O
$ g7 n" k3 D, r- P$ q8 {, I. T. r直到拉升的前一天快收盘时才去建仓
) j9 O( D. b& R& l1 D" \
进场的时机把握得很好
4 x: g9 t" s# s
但那一次操作我并没有赚到钱
; V2 O2 Y4 X9 E4 P
9 H6 C6 E* y7 X$ P+ b/ e在一个大箱体里做长多

每到箱顶
. D, s0 F1 U7 o
明明判断要回落

2 b0 ?+ E5 k  n3 e, C! S/ }: W也死抱着仓位不放手
8 |* Z! |7 h& U1 w- X) I# J- H
3 q2 w! R2 w* L, p换月损失令我资金缩水严重
/ a) F  E: r" s; s
5 P/ I1 Q0 l  z/ g8 [/ g判断一个拐点很重要
/ s* k* u; C' s( ~: l
0 R; W9 C9 a! o- V; S但判断拐点之后的走势更重要
" p9 [* |, a, z1 H' Y1 r; J- d. u! j
因为拐点之后不一定就是趋势

. f; F9 [$ h! g波段操盘要操作的

是趋势市
5 y3 l) [9 Q! x& T
/ L. A9 d/ j. z1 E" ?& P( X! {4 e而不是盘整市
/ }0 p- }9 }6 N0 N6 l  Z
/ F2 S8 l" B4 J1 @; E级别越高的拐点

$ t9 ~0 r+ W* \2 T+ z你要看得越远

盲目地抄底摸顶
4 }, f0 N3 Z3 c! S
即使你抄到了底
+ t/ g/ Z- u) }; X
摸到了顶

, U: m% D9 a. g  G2 l- T3 f就一定能赚钱吗
! e, ?+ U6 `5 X# w: \2 W2 _


对操盘来说

4 o1 s' G/ T5 |2 q# f, c趋势比时机更重要
( C% n2 B/ ^6 J  q4 O) }8 W
! @+ n5 M* v! v. p$ Q# r所以在操盘之前

# ?( s, i: X0 W/ L5 C" O6 Y3 }" B首先要做好“三定”

6 C1 a0 R  t- x4 c即定大势
7 @+ H0 e* a# y/ k) H! p
定波段
, l; a$ f' f4 s, m4 H: u
: S: `6 c4 _  N! n定起点

/ }# C+ L1 c7 h! X; r* o3 o
' r  z- z, O2 k( f2 w( P6 L: _! K
. q8 Y- {  `# t+ D我们以今年8月12日至26日连粕反弹行情为例
( U, a: Q! n7 O( Y' Z2 U/ P1 k& h
- [) t2 L' s4 w运用波浪分析的方法

进行“三定”
: S7 Z2 |; Q2 _' K6 h9 k- c
$ Z7 O6 d) }+ @7 x; `$ A0 W; W3 h8 Y
  L, z5 B- C+ G2 {; g; w9 a( |) L: \
一是定大势
) h% W5 S5 `1 A& n5 a( l; B
从2006年8月14日2174点底部

到2008年7月3日4311点顶部
" v: n9 s/ D8 i% Y5 e& m
连粕指数已经完成一个完整的5浪推动结构

8 G& ^- T% |2 }* |5 l+ s: k其中从2007年2月27日2752点顶部

7 d" |5 \% L/ P# q1 x  X, p# S5 _到2007年7月26日2528点底部的收缩型箱体
6 \7 ~* p. J4 Y3 v' |/ N$ d6 D: {
, o, B) W3 y; s+ z* ?9 Z以及从2007年11月19日3575点顶部
* c& c( d# U+ t, w1 C& r+ P# v* o; }
4 b( A, A- {5 w! k2 Z4 E到2008年4月2日2990点底部的扩张型箱体

是两个同级别的调整
6 @6 K1 [$ E7 f9 x/ u6 D* N8 e1 `
正好构成了5个推动浪中的第2浪和第4浪

所以2008年7月3日4311点顶部
- J4 w# y+ j: U7 C9 V
! c% e, w6 |* A标志着一轮牛市的终结

这是与2004年4月5日3737点同级别的顶部

展开的调整也将属于同样的级别
. H: `) s. k0 P& e" k) z7 i# L
1 _. h% K3 k5 a4 q- o# }- x只是在调整形态上会有所区别

0 F# {& g* R9 A) r但在调整展开以后

很多人仍然坚持牛市的观点

" |% E3 {& R' ?% I$ N7 u6 m$ n1 N特别是8月12日见底3198点强劲反弹后
$ u& ^  V3 {0 g1 w' `" l" g2 Q
看牛的呼声一时高涨

他们看牛的理由是周期分析

- l' \# l! D% M" w4 [大豆有一个很重要的时间周期
( `8 D3 Y- o# Z
在10多年的走势中一直控制着牛熊的转换
) f3 S5 G6 _. s& J4 m; a, k
, S* B: W6 y" z% t. Z4 E7 A例如从2002年到2004年的牛市是114周

/ x) @/ g( X7 a$ P( ^$ {/ @从2004年到2006年的熊市是115周
: t2 a: h" ?8 _+ p
那么这一轮牛市到7月3日的顶部只有99周

8 C  C) U( K" G5 w9 [5 D在他们看来牛市并没有终结
* M: \+ w' B% {2 G
9 h/ B* R, c4 J3 _& F; B, v但周期分析有一个巨大的缺陷
" W7 T$ w# e- V& N: q
就是误差太大
/ e- y& E/ D; k5 b' s- W
提前或之后10多周也已经出现过几次
6 d& m* m9 s* x- g' s
: {" e% y$ s+ C* V如果死抱着机械论的观点

/ K. p2 N/ I/ n难免犯错误
/ L3 B0 F3 R7 G) B5 W
到现在
4 J, p+ w  D1 y
% L8 E% T- _; Q* p6 s8月12日的底部已经被击穿

反弹的性质已经盖棺定论

% B% o2 s# Q$ B) n$ X4 i6 L( ]' k但给我们的教训是

在运用一个分析方法时
$ N+ b; v* j4 _, J3 C9 c6 G
要扬长避短

6 x1 J4 z2 O: m) p5 T: w教条主义和机械主义都是要付出惨痛教训的
4 _# {. `1 H, s7 o

% l, P- j$ N, ^% p! L: `. n- f2 ]4 t
; U; o8 ~3 x$ _% M二是定波段
# N( m8 \$ b/ ^6 e" }
5 s. E; S# k( i1 I: j4 E$ ?在定大势的基础上才能对波段准确定性
0 M7 F5 z6 ^+ b% G6 k
# \( F' t6 p# A: Y6 }* p从7月4日的顶部到8月12日的底部

& w- O+ S$ d8 D; M, z" {是一个5浪下跌结构

这就决定了
3 k: R1 R( `( {
# K4 J1 ]  L( N* j从8月12日至26日的上升只可能是反弹行情
$ ]; X/ i1 r2 M4 c; {0 D- j. G
现在已经被市场证实

然后在定性的基础上
7 A4 U( n" N( J5 N1 S
0 R. N3 a1 X5 p7 \3 J) \  G% ]再判断波段的走势形态
0 g% ]6 Y) A, ?0 t# Z
5 Y" Q4 O8 o" N/ ^( [波段的走势形态只有两种
, C4 V# [0 M7 c; f% G4 z
2 g  J, k0 ]; J! ~+ z1 j一种是单边市

# k) S8 q6 d/ S即单边趋势
) \4 w) ]. R/ T2 Z) M5 k, D
% D& G0 F0 I+ V, I7 m一种是震荡市

- D- @& q* G+ d8 M: `即震荡趋势
  h; ~1 f1 x/ X, M5 `# M
几乎所有的单边市都是由震荡市演化而来

有了震荡市的蓄势
8 h/ G' a  Q" m% ]
) d) y0 w, N3 o% E才会有单边市的爆发
. w# ]% @% s# i: T1 ^) e  P
; D; r) T& A! j7 x/ s/ i但并非所有的震荡市都会演变为单边市

1 H. Z3 S2 T! d确定是单边市还是震荡市对操盘有很重要的意义

  n5 M- V" d. S4 X$ k对于8月12日至26日的反弹行情

无论反弹的力度有多大
5 I* ~6 k% [" d
- r. O" M6 W8 ]& G2 ~$ j即使最终演变成单边市行情
) b$ {- d( ?/ {" Y! y
5 t  r- n( `: U% e) N( p" ^. c) N都必须按照震荡市进行操作

单边市操作一般比较进取
: X  _, E- L+ u0 j
, x: f# N' K7 b7 {+ R1 P" {震荡市相对比较保守
, A  @1 ~! E) h$ o
- I7 b: v6 N! s: W8 E过于进取的操作手法遇到震荡市就是灾难
1 E9 e: F2 q% [0 t( `+ J& F
2 [4 E. v! ~! c1 Z% }4 F在确定波段的走势形态后

最后确定波段的幅度
- @4 B$ u- T, O$ j# g
0 j, J* x0 X6 X; `1 }  h波段的幅度根据重要的支撑阻力位
4 }+ {+ A9 N3 ?" w# |
或者黄金分割来确定

3 M9 s1 b2 s$ I. f波段的幅度对操盘只有参考意义

8 U6 A9 S1 S' X
* l1 n& g& h" `+ ^0 I, `* }
三是定起点

用波浪分析定起点关键在于正确数浪

很多人不能正确数浪主要原因是不遵守数浪规则
8 s. e- l% M; o. P" y8 R/ W
但也有些人数浪的时候将浪的级别都混淆不清

: y* e9 e6 ?1 r% z" u3 h不同级别的浪数在一起

) M9 B/ v) F% {. j  n当然就很难数正确
4 A- F" I& c  p* m( h$ i
从7月4日的顶部到8月12日的底部
6 U+ W6 t  `& @; a; x* o! o. q
有两个震荡区域
, w8 j- A* W. `# ~
4 r2 j0 l9 ]% j. L这两个震荡区域正好构成下跌5浪的第2浪和第4浪
, q' d2 c2 ?; H
第5浪从7月28日开始
9 i4 T+ }: V" @
3 M6 X4 N' O+ A9 p  H. R; _4 e有了之前的震荡下跌
+ S0 o$ C& c4 H; D, W6 O
8 A" w: j3 C4 q$ k才爆发了第5浪的单边狂泻

8 T# U$ ]) u) b& P$ g第5浪的子浪也是完美的5浪推动结构
" p8 n$ U& Q6 I+ x
- d  ~" i' S" ~4 W" A8 b正好在8月12日完成

9 j, E; i0 @3 V* o由此确定8月12日开盘的低点是反弹的起点
3 H1 K0 F9 g* _/ S& S
& }' M* H/ u- T

起点确定之后

- m8 \' }3 Z) x% \2 D我们可以用级别跨越进行趋势确认

2 R9 R: T4 C) B" Q  w  ?3 |级别跨越的意义不仅在于分析

对操盘的作用更加巨大
# ?% s2 a7 X  u4 c( }

呆呆

隐士

辛苦了
5 L6 }$ h" w# Q6 ?
6 R' h$ W, @. q噫，微斯人，吾谁与归？

paraxdai

很有大局感

趋势圣斗士

这个要以年来记才能熟悉

newdell2008

噫，微斯人，吾谁与归？
4 C- |. Y# z# F/ A6 D# L3 H
1 m1 Q* W' O8 q; f& m% O同感深切，，，也谢楼主。

shdw

呆呆

第二部分：策略


2 [! M3 S# g. B& G/ \4 {1 D
" `3 N  ]8 q7 w3 o2 ^1、王道
% X/ T1 _( B; R; L0 |
# E" A! J- L4 p9 f

操盘有四重境界

即铸剑、有法、守心、得道

1 T% U/ _5 G/ G: R7 k1 z% C这是我个人的看法

8 Z2 u9 G" _; J7 J) j: @铸剑我花了10多年的时间
( Q# c: y4 p; w' }* Q: X% g
可谓磨剑十年

在铸剑的过程中

同时进行有法与守心的修炼
8 ~8 a  G' |1 G4 d  E4 y
两年前写的操盘策略论侧重于有法的总结

这一篇波段操盘心法侧重于守心的提炼
2 f6 Q4 {8 E1 z
5 f1 b+ b# C# `! [4 |$ @我个人认为
% p8 a# R. c% q% m
) D$ o. r+ K+ g) C6 Y2 o得道才是操盘的最高境界
  M/ V; c0 l( y6 s# l' ?
能够达到得道境界的
: {. e7 h- h3 x' }" Y4 g
# h3 j; u: ~8 j8 o. i$ p8 Q都是投资界的巨擘

9 Y9 v  F5 z; w; a. O# Y9 R在我看来

索罗斯、罗杰斯、巴菲特都达到了得道的境界

而利佛摩尔虽然天才横溢

在铸剑和有法两方面有很高的造诣

7 l( _+ q4 m- z- c  g但守心这一关一直无法突破
5 j2 }& N) ?$ H. l" I* }
9 N6 y3 \4 r0 n" d3 S' T在铸剑与有法两方面的天才领悟

7 V5 V+ Y+ x6 i- V1 A& X令他能够在每次破产之后迅速崛起
; E8 |- w9 h) \7 O& V9 {* g- F
但由于心魔作怪
9 R" ~) ~  U6 v
: Y; a! R) `8 Q" O在每次崛起之后又无可避免地再次破产

陷入崛起与破产的怪圈不能自拔


/ B0 e7 {' k$ {) [& c" n
大部分人从铸剑开始
5 C  N( }+ G# A: h# e
  l+ z! ^# \6 X' k' I# @# S: l但也有人直接从有法开始
, l, X0 [; F1 J$ c; I
/ a+ R6 F9 j2 c9 l, }' b& L* e从有法开始也许不必再回头铸剑
% X" V' h. p! ^. u" W
. Q2 B# t) ~; R" Y) O: D' `但从铸剑开始就必须经过有法这一关
$ I6 T+ x! f, U% M- p) q
铸剑是打造自己的分析系统

有法是打造自己的操盘策略
; ?9 y2 a: K  T* Z
$ Y+ \4 v( E  @2 a% ~1 l有些人做了10多年的股票期货
& ^1 A7 A9 I# U- O
仍然没有形成一套完整的操盘策略

操盘没有章法

全是即兴式的乱战混战

虽有赌博式的快感

但永远也无法晋升稳定赢利的行列


8 `) A7 Z& h1 }8 u  u8 c
% D1 E' m( W: N$ x; a! c铸剑并非要求创建一套分析理论
* B9 l5 C9 E  ~$ B7 P+ E. `
  N& I: ]% y+ ~  p那是一种误解
3 l& O0 g9 A- ^* Q: L, z: @
我们可以采用拿来主义的方法

取其精华
% m7 o5 N! Z6 a
去其糟粕
( f8 J8 }1 I( @* o; F
形成自己的体系

实际上许多技术分析方法
0 q$ V7 v* E3 N+ `# E6 z
运用得好都是能够稳定赢利的
' e3 l2 j' Y: U8 }, q1 r; O) m
关键在于你的运用
" d% O8 t8 u# ^
: X! A' ]2 K6 W& M$ ^/ b' n至于像张卫星那样将黄金几年牛市的循环规律

0 ^8 c! I1 n, N作为黄金的波动规律

1 k- `8 g9 Y- b- h; n那是犯了盲人摸象的错误

如果不是智力上的匮乏

1 ]- E' t, i7 o5 u1 m就是利令智昏造成了目光的短视

当黄金的熊市悄然来临

他的牛市系统也就豁然崩塌了

  P0 |* z2 T* o# ]8 k
( r0 Z/ y- C+ Y( ~
/ `- N5 c+ H! T+ K. V$ R- [有法就是立法
: w% W4 b8 ]9 U. w2 N8 K* u
. N5 T1 g: Q' y) _! Y确立自己的攻守之道

如果说试盘、底仓、加码是攻
* A% X2 S8 j" z# z0 o4 h1 N
2 c4 _/ O+ ^* e5 J7 s那么止损、止赢、锁仓就是守
9 ^% |( k' l# U# i$ \
什么时候该攻
$ j! m' i. S9 f4 g
什么时候该守

必须形成一套完整的操盘策略和体系
$ c: Q6 j' |) j' r# H
/ D6 f0 }7 ^6 f9 b铸剑和有法是入门的层次

, ^. F/ j5 D' h1 K! f是基础

但有了剑

: Y) {8 G2 n/ |  v) d( v有了法
' j; R+ F; L/ J' q- {4 f
5 Q$ @: Q9 n* }如果得不到执行

8 h* S1 N' k; K, S* e有法不依

( l" p4 m& B. `3 Z% q! x也不能稳定赢利

守心的境界就是要让剑与法完美结合
& D' Q8 c5 l* d/ f5 k$ \+ K
5 t" e5 H, R) A& ?- T* v达到剑禅合一

, Z# @. G5 _0 @' f& j0 R$ Y1 V

& M* ~/ }0 Q5 R3 _! b突破铸剑、有法、守心之后

: }; H3 O+ E- }8 F. `" L是不是就一定能晋升得道的境界呢
' H9 d* v9 ^* E; K" R4 P& }
' ?+ ^: c2 J- R/ L) J" x道是法则和规律
; t0 Q/ N. Z( O% w# [
如果不能领悟价格运动的法则和规律
( n/ C% L# R* w3 e, y' K
对未来的大势不能了然于胸
5 s8 V1 @: ]* h2 x( ~8 K' w: m
也不能算领悟了道

有些人以为

直接从有法开始

8 q0 I! S; }, a3 v, G不铸剑

& \, J2 G# r* C( p+ j$ D就是高屋建瓴
/ X% m- L( j0 g- j: J3 @) P& ?, q
殊不知没有剑的创新与突破

是永远也不能晋升道的境界的
; ^, l, Y. L; X! Q! c7 B1 V6 y
+ n1 Z0 P  g9 p% U# ]( F" d无论是巴菲特、罗杰斯、索罗斯
5 e( j) k) m0 P7 {  [7 f* h
4 i) g- \" n+ t# m! ?都有自己的剑
  \+ |* o  P5 {+ ?
3 y1 {5 X, @7 w/ }7 N0 W* Q1 D  P0 U独一无二的剑
& @( B7 p2 m2 w
* u) n: ^, k" s0 X" x这才是他们最终得道的关键
- p6 e7 v' N- ^3 _, |7 Z: v6 d& i" y) \
) I1 K# R; B& |' l' N6 m- n
/ d, `) S: x/ H
道有霸道
% b( }0 w. k/ h/ y7 y- Z. J# v
6 }* y/ g8 U$ b( L# u有王道
2 k7 ?, R; N& {
索罗斯92年突袭英镑
- F* }9 k: j1 G: g; l0 [1 X  [
97年掀起亚洲金融风暴

以战决胜
) f; _$ E4 r; ^4 d2 w9 i; [5 ~! s2 B, v
: w1 T! l! i8 o2 [% y剑气纵横
0 o# ^  J- n8 [* T
. W  C0 L( S, i  e, r4 E  K8 C是为霸道
- L3 V( j, t9 {7 W( e) N  c* h: R
巴菲特长线持有
9 v1 V# p- O* v$ f1 ~3 H
4 |2 U! I( ?5 w' v罗杰斯玩赚地球
$ y1 g1 A/ V4 g* c+ y2 c7 z+ G
/ K$ N1 B+ f( |. |! {不以战胜
; D$ H9 I: t8 |: E. O# {5 C
: o  s3 |% J/ E* _不战而屈人之兵

; N. U1 d5 h  f4 r3 b% V/ u4 G是为王道


1 F7 g4 z7 {3 a. X: ?0 p5 L) V4 Y
王道才是我们追求的最高境界
2 J' d) y8 k  X

呆呆

2、攻心

" [7 p' E: V: L
: x  W5 G7 Y$ @! f0 C9 V
法国人古斯塔夫·勒庞在他的名著《乌合之众》中
9 [  g/ w3 K( h5 Z% `
. x+ ]4 Y, o  }# J+ h对群体无意识作了精彩描述
+ T4 y  |( W! A9 H$ _
那种非理性行为

在价格波动中表现得尤为突出

人们的情绪似乎完全被价格所掌控
8 O4 k, R" L+ U  p" x" }
贪婪与恐惧汇聚成强大的力量

将价格推向一种歇斯底里式的极端和疯狂
' ]: x5 e5 }* o" ?$ K2 d& k6 P  A
研究价格波动中的暴涨与暴跌

& I4 A9 @8 C4 W, k; `% w可以发现这种群体无意识爆发的脉络和轨迹
& Z- ]+ ]& X% n; K
! a2 c6 W5 V* O: t0 [井喷和崩盘正是这种群体无意识最极端最疯狂的演绎
3 Q4 ?* \+ _( ^
有时候
2 D1 A% L6 W1 K: }( U9 G
* ~9 ?& b  j" O/ L  h: _, H价格的这种非理性波动就像汹涌的潮流
) ^; t) e. C  S
在这潮流的裹挟下
+ u6 M! z, l1 h3 T# B) d
有多少人还能保持冷静客观的态度

% a8 W9 T% }# n  d& m
+ y# i% C: x8 v2 y) W
我们以2007年8月17日的连豆连粕为例

6 Z  d: U0 B6 |3 {" H' `) R从长期走势来看

连续两天的下跌是突破盘整区域的回试

3 b: x% q9 k; `4 u8 |8 |连豆指数尤为明显

1 |) A& g% k; O' t8 m受到美盘大跌的影响
4 Q. @$ U: t! q- r: V2 d" H
" k1 @) F6 }* U# ]8月17日连豆与连粕大幅跳低开盘

连豆开盘时出现的最低价正好受到箱顶的支撑
+ p1 y" k8 X8 k, j- D) Q
那是一个倾斜三角形箱体
3 |+ g8 U- a, e+ T+ D$ Q0 s" l& ~
8 b# N+ L  t  R- q$ N4 |2 }多头以此为防线展开反攻

第一个小时就拉了一根大阳线

回补了大部分跳空缺口

9 Y( u+ U: p) D2 q1 S/ @+ o" E第二个小时受阻回落

5 b! W: z7 Z! O到下午卖盘如潮

特别是收盘前
: Y4 M, b/ ]2 X, |' z
2 b6 G2 M. x- K3 k& Y# W( v豆粕主力合约再次打向跌停

; G( S' {5 `) l* N看着汹涌的卖盘

' T: m* ?, ]* h8 Y( S我自己也几乎顶不住了

4 e. b" f; L# d5 D2 u; u* l我看了看美盘
9 Q7 B5 u& v3 b& W* J2 y4 C
看空的人会认为那是头肩顶的跳空突破

但从市场结构分析

* S! W2 K& x2 X& s1 b! c那里正是牛市的又一个重要支点

我忍住没有平掉自己的多单

3 q( S' Q- Q3 N, N" h在汹涌的卖盘面前
5 i& o6 K4 C* t; Z/ I" O
9 G6 R4 T  Q7 I2 u有多少多头因为信心动摇
" \0 L4 w2 X! r8 A% l$ C5 L+ j
加入卖空的洪流
% b# K8 {# e. o8 P6 x" G  s! b
+ v4 E7 X1 A; |3 P. g9 B& ~8 J连我这个最坚定的多头都快顶不住了
. W. z6 V0 j* N: D0 j  S* o
能够顶住的散户还会有多少
9 W! R. e, G# h" J' x


恐惧与贪婪

. @4 [# ^# `& P$ p5 X: A2 Q乃与生俱来的本性

面对形形色色的诱多与诱空陷阱
/ ^" ^3 R3 W, n, g( q" Y, i" S: l/ |
0 |9 R# U  H  V不管这些陷阱是主力有意为之也好

是主力无意为之也罢

* Y! ?2 Q& K. b8 k0 x) ~9 ]& |似乎专门针对人性的弱点而设计
: Y/ D5 g+ J" R, R, R
在你该坚守的时候

你却因为恐惧
" J# {, I4 U2 G3 w' u
逃之夭夭

  e0 S4 k0 p6 P+ y0 a在你该逃跑的时候
8 B/ A7 u2 V/ R# j, t! X1 E. ~& t
! B$ A3 R8 ]# S4 ]  }, h你却因为贪婪
9 [$ M, q6 _1 e9 [& `
2 W' X3 w7 q, J岿然不动
/ J* r8 P% q+ R: o5 {/ h) m: w
% `& G) l6 z! `9 {被市场玩弄于股掌之上
) ]) |% I1 I+ H4 Q' S# O
* O4 s% V+ E4 A9 I' _1 m. r任人宰割
3 _9 D7 M# |3 m


有“相场之神”、“出羽的天狗”之称的本间宗久
3 }) k' P" U, X7 z: D% c5 F
出生于十七、十八世纪日本的出羽国庄内

3 a$ k) {# h: Z2 f3 f: F* e凭借他的酒田战法

" L. G9 y9 {" P9 X首先在大阪的堂岛米市获取暴利
2 I" m+ w3 M' r6 N  G" {6 f
8 |3 `/ ~) ]0 X* B: N' _( a; c后来转战江户的藏前米市

3 t+ P9 t9 N/ ?& P也同样百战百胜
7 a; ^- w3 l0 Q* L  f. `
有一句时谚就是形容本间宗久的
9 z: T3 s6 e1 Z5 h- _* I
- Y$ j) A8 s( n6 ~/ U “酒田晴，堂岛阴，江户藏前雨飘零”
0 D% l5 n! A! T, X" Q# @
说明他对市场的的影响力达到了多么恐怖的地位

但现在人们使用酒田战法

为什么就不能创造像他那样的佳绩呢

是酒田战法落伍了吗

当然不是
! M! W  o$ O7 p) J
) [4 |& |- J" d) e, `! J本间宗久一个最重要的观点是剑禅合一
6 u! b0 x7 _" Z& `) a/ W* ?
剑是剑法

禅是禅心
  R7 D6 d% U7 Q# g! I1 G1 j% b
, G) C1 b/ ]+ @( b4 C没有禅心配合的K线组合

4 t: Y7 h$ R$ B5 e6 O+ ?也就是一把凡铁


( F7 D; e" r( G* G
交易就是攻心之战

. z  ?8 R( S) I. h信心是操盘的关键

( C: t  H9 M5 l8 p所有的井喷或崩盘行情

3 N' q8 o6 r% t6 K) W( }  p全是信心被击溃后的空杀空或者多杀多

如果没有强大的信心
/ N) U, q- T% S* @2 |5 H3 p9 \4 y: y
) _7 y7 S# q# o# E+ e. S3 f操盘就是没有力量的一盘散沙

) }  |: R* T$ E. P- X" Q有的高手将信心建立在剑上
, L4 ~  s+ X' b" q9 I
! Q. q# }& R, K% e4 T) B以剑守心

只要自己的判断没有被证明是错误
" ]- i$ W1 a- j' S% L* ]
纵然心中的恐惧如惊涛拍岸

仍如屹立如岸边的坚石

不为所动

有的高手将信心建立在法上

* v. e8 E. W  r! _以止损止赢守心

5 H2 B8 Y  E6 A$ m只要自己的止损止赢位不被碰触

& X6 o1 S1 c% {" W5 s9 Q+ P+ g, {5 E1 M浮亏也好
+ |3 v' V' j- K# h: n1 Y
浮赢也好
3 N$ p3 H+ P8 n* K
持仓的信心就决不动摇

% N* T! _/ r  ], W# r
8 V0 T$ {" s, c" h" P. \" X- A+ O
  b: {. [/ Q4 y+ v很多人以为
( a  ^4 m" o3 z0 m; x. G
只要加强个人修养

3 k: I) u) a& E4 r+ q# M* ]就一定能够突破守心的魔障

这种想法显得多么幼稚

+ p+ @6 v2 n) D) {3 R- l本为利益场上人

能为利益不动心吗
1 D2 t, a2 M' w9 M
这不过是假道学家的论调

3 `( i$ C' G" n# p2 Q: ]+ e- ^5 r) n信心只能依托剑和法

8 U: n$ x- v% O& W  v剑、法、心

三者融为一体
, O( S3 I6 A8 l( e5 t
# V0 ]" _2 o$ l达到剑禅合一的境界
7 c8 w! V/ F+ E( \/ y
才能在群体无意识的狂澜中
! p1 i0 Z/ {( \" I7 S' I
- w* X/ O- J3 Z; ^& s- S$ _时刻保持清醒的头脑
" k! a2 ?: m  f( \0 `
" {  {' H- i( k3 r& M& S; k守心也就是守剑、守法

呆呆

3、谋攻


3 A  c7 @2 Y7 Z2 C7 Y' n* ?) S: v
一次操盘就是一场战役

! F; R9 W4 E& p" H  Q8 u1 c" W我们对待操盘就要像对待战争一样
& c) D/ U/ i' l$ }
9 i$ I9 W/ P8 p" S首先要做好的是战前谋划

很多人对战前谋划做得很不够
8 ~. ?( G7 V7 Q) @$ t
不知己

也不知彼
! v, R' g! V4 ^) U9 ?5 ^; c5 p4 q1 k, {
孙子兵法在第一篇始计里强调了战前谋划的重要性

战前谋划做得好不好直接关系到胜负成败

' i8 l" F) p9 t, }多算胜

少算不胜

而况无算乎
! H7 r- @# q5 b/ |


3 P2 E' d. N' m并非所有的行情都适合于我们操盘
, U8 a. @$ V) f8 A& ?- [0 T
  k& v2 ^: U$ |不同的操盘风格操作的行情是不同的

有人适合于做日内

有人专门做隔夜

8 [" x: C' K) c$ V3 z有人爱做几天的短线

6 V4 Y7 l# t: }% N; P有人做一两个月的中线如鱼得水

有人做几个月甚至几年的长线才能发挥所长

% e) c8 ^, F; r/ M! _更有人长短皆宜
$ S. e/ I# w- B1 X* i
对我来说
4 y. ?4 O4 H1 \- f& E$ T: I3 e
比较适合操作一两个月到几个月的中线

我也曾经尝试过长线操作
# d* e: \2 l5 R& \  S% z1 q4 Y  N
从06年做多豆粕一直做到了08年
$ C; Q/ t4 B8 d( e" V, ~
* L, p. l: T1 w$ `% Y但几次被套300点的经历令我痛苦万分
' c+ x% t+ J2 b& Q& f4 s0 S) l1 Y
我强烈希望从长线转到中线上来

但每到顶部就下不了平仓的决心

直到今年2月对趋势有了更深的理解才转型成功
" [' e# t3 e3 H7 a3 @/ a/ p) w  S
# k+ {" y0 I1 `) o9 u5 D1 }2 ^这是知己
0 V4 i5 U# f7 \


5 ~9 g! p* ~% f& Q  U) U知彼的核心是行情判断

, C: ?& `! F) {+ b0 F1 R也就是趋势判断
3 y/ \+ Z* G& b+ _0 {& F% o, {4 Q  V* C
除了判断趋势的方向和大小外

还要判断趋势的力度和强度
3 W" s1 {: ^+ p5 U; {6 g- @
6 Y7 Z, |$ n4 b, {" c  Q经过比较
- R/ W) A5 s) i$ ]. R: n& `
挖掘出某一段时间内最具潜力的品种

对我来说

波段操盘必须有较大的幅度

$ c9 J0 Z+ p* _2 j如果幅度达不到操盘要求

2 K  A* ^" f# G6 a& B( t2 e是不能最大限度地发挥资金效率的
4 d. O& h3 E8 A4 W* H
爆炸性走势虽然赚钱

但没有经过前期在缓慢走势中的仓单积累
% P0 d0 O! H. P2 R( s! r3 z
即使抓住了爆炸性走势

赢利也不高
2 |( C, _) o! N" m) r: S
在一个趋势中越早切入
4 r  L- S, p7 [1 C. G5 T5 F
赢利才越高
1 X& P+ r9 `8 E4 h& E5 b' j

  f; y+ r) z7 y' S# \& E0 i( k( ?
在知己知彼的基础上制定操盘计划
* F% D5 y) o4 \3 h/ }1 V3 A; ]
6 z# \. |' ~$ T3 F4 p, r9 r  ]这是最关键的一步

操盘计划并不一定要求十分详细

至少要包括几大内容

一是行情预测和走势勾勒
8 q6 J: P: H+ G
二是底仓的切入时机、仓量和步骤
$ ]( I( N  V( n! c
. i1 U( |& ]. Q/ k; s  O4 m, [三是进退攻守之道
/ @2 {, H1 h7 m2 s2 G' w+ Y: i- @( T
什么情况该加码

2 h( h2 {1 N  d; S/ u3 f什么情况该减仓

# V3 R4 M+ c. @& j; ^4 e/ K什么情况该坚守

什么情况该撤兵
( R6 \. u+ Y# ^$ X: r9 R+ {1 [
实际操作

! f: u2 P: O, x* t, @1 L既有随机应变的一面
1 j9 W2 K1 r' A2 L1 @
- J% g: G' }. S* }3 Y7 u# a也有以不变应万变的一面

以不变应万变的一面就是我们要计划的部分


& @$ H/ X0 D/ J% U+ g3 _& G5 \$ ^8 m
& O6 \+ V5 {1 A4 j9 K' n" u1 O" e谋攻的核心思想是孙子的胜兵战法
  f4 b$ y; Q$ j4 b& a) x
谋定而后动
0 ?. Z+ B, U, F3 ]% T, a! M
先胜而后求战

兵法有云

非必取不出众
- W8 j8 M& P( S* E% m8 G: J
. D7 d, |$ _5 P+ m( m; M7 d非全胜不交兵
3 r+ h- d; y* m8 S. i) b% H1 f

呆呆

4、守拙
: a: A* ~- C" G; A  _) x

% W5 |$ D& W9 K4 r* |
以小搏大的资金杠杆作用是一把双刃剑
' I' A. n. f7 T' K6 O7 N0 N
在放大资金效率的同时也放大了风险
! s! q! C6 t* P7 T* N
稳定盈利的一个先决条件就是学会控制风险

$ o1 e4 Y6 w" e5 ?$ c( x2 E投机的真谛不是以小的资金博取大的利润

' R" q3 d5 O) Y9 x2 l4 \2 U而是以小的风险博取大的利润

* K* j4 }; [& v3 v, [任何一个成功的交易系统
* o8 y- d9 ?0 i
都必然包含一套适合自己操盘风格的
  x/ Z. d+ i# v& }8 G& P
: A, e; H" m% h8 d& f) m5 p+ W成熟的风险管理策略

. G0 J; k! s0 ?  k2 z

7 F- |; |, C; l7 E* Q2 I* f止损不是风险管理的全部

/ n: ?% X2 f6 I( V- f3 Q风险管理的核心是资金管理

没有资金管理的止损
" w, ?3 T1 ^7 N
: ~  b2 I* p* q就像没有了牙齿的老虎
8 L8 F; k7 q1 x4 g& t% x. O
就像没有开锋的刀

在截断亏损的时候

6 o! w: o* Y; P7 Y- [5 G要么断手断脚成了残废
8 _* @- D& {. |/ N  X: r
要么怕痛下不了手
3 [; ~1 E# D8 F+ V8 p' C2 N


" K$ q  U3 a& ?* L亏损是我们为了捕捉趋势必须付出的成本
% F0 M4 t4 x4 r$ P9 r; r
捕捉趋势是资金管理设计的首要原则

3 C' Y3 N. ]1 }1 R- p1 M如果截断亏损截断了捕捉趋势的机会
0 M* L, |! W$ w! _/ h- u
那是得不偿失
" j& K9 g4 o0 m3 u
7 R! G7 E; J9 ]有一种错误的观点

# }! k3 v- ]+ e' c认为散户必须重仓操作

$ Q- T' `( f2 P6 W, X# G  ]. h只有重仓才能让资金快速做大

0 _+ h$ [3 H/ w6 N% \但这种观点是没有经过缜密的逻辑思考

( ~5 F, l1 \$ L! d8 F没有经过实战检验的想当然耳
- u# I5 B% ^9 B! e! V
重仓难以承受较大的震荡洗盘
7 M0 T$ r5 j! [  R4 C7 c4 E
一方面容易失去机会
% l6 \' l, D$ H* ]
3 \6 E  ^/ U1 L" ^0 [% ?6 [3 K: y降低胜率
- J! _" [; \- W1 s# W$ Y4 V* i
- y0 g1 ^  q: `" _另一方面重仓止损令资金大幅度缩水

9 Y9 v6 }" R& C' S! D, J1 v3 ?要明白资金缩水以后追回来的难度更大
! a8 z+ e7 I) j  C
缩水50%以后要追平就必须赢利100%
8 |' Q; K# C1 J. L# S

( v+ y8 H& x9 S* P' m
- b0 Z. d, V8 j3 u& ]轻仓比重仓具有绝对的优势
: H9 _7 S2 r; |# A' y
- c" v* T  }+ ]( p一是轻仓更容易经受市场的洗盘
' Z3 O4 I5 U3 `  k$ ?
更容易捕捉到趋势
( y$ T/ P7 p3 \1 k% I! h& p
7 p, D. l! l' F& h  k" ?, K5 |可以提高胜率

7 k3 E2 e- C- b% m! h; |& ^2 \& W6 m  h二是轻仓降低了机会成本

即使错了止损资金缩水也不大

3 Y( u  i, j; \/ d3 z; Y: n: y- d更容易保持资金曲线的稳步上升
6 r8 j  T+ ~0 i$ t6 f. W4 B
三是心态更好

由于风险控制在自己可承受的范围内

1 E- E6 `0 L8 g% F短期的价格波动不会造成重大的心理冲击

能忍得住


( U" \0 o- a* X. A, a3 v
轻仓的唯一缺陷是赢利不大
$ j- u. \1 N' o' [- f. r- n, a
但这个缺陷可以通过顺势加码来弥补
/ s6 v' d1 G5 N+ L; I/ T$ @
虽然底仓是轻仓
- M& s- T$ j/ v* P2 [
加码也是轻仓
( U) h: v3 N& E" i
; P+ g, l: ?$ m9 `但随着趋势的发展
' a- R$ @# u- B$ k- i$ x
总的仓量却是不断增加的

一般来说

, e( d  {* D) B6 h我的底仓控制在20%左右
& o& P1 I) Q4 l3 n0 V( {
3 D" t8 o/ c& n* u) o2 m# j& H绝对不容许超过30%

/ Z% K; j2 s( K/ Y  `9 @每次加码的量也不大

9 D* M" j9 `/ w0 E# L采取小步快跑的加码方法
2 q& E0 F; a/ x( o' ]9 _9 N
总仓量控制在50%

底仓不超过30%和总仓不超过50%
. g* q. T! F- j& |2 E
' h8 l" s6 ~5 D这是两条不容许碰触的高压线
$ A! Y$ H3 H3 _( M, w$ P
但总仓达到50%以后

& l: i- B1 M' z/ A" j( `赢利能力就不会逊于重仓了


' p, [6 R  u4 ]& k1 ^/ `1 B
仓单积累有一个过程
6 v, `1 C% J8 y5 O
/ o  {3 m0 [- ^" d这样的操盘方法对趋势的幅度有较高的要求
! H! z. X5 R- J! M$ t
% P; h  y- F5 G3 S6 S4 ~一般的趋势都有一个从力量积蓄到爆炸的过程
3 o6 o! X+ y/ H% ?
: i6 H9 c% Q$ r  e. J如果在趋势爆炸前完成了仓单的积累
5 T, l' x9 r( I- @" L" F) L
爆炸性走势就会令资金曲线有一个爆炸性的增长
& K) Y, \3 o- s+ g: k- d8 A7 c2 ~

呆呆

5、战法
# K% g3 X7 |+ b) u4 m" T; Q
" x+ B! h+ z9 N1 C/ N6 i

时机是由方法决定的
0 u, U% Y  T" f  r9 v& K/ z
  b$ X; y  d4 G( M0 l6 k% O不同的分析方法得出的最佳时机也是不同的
" ]8 B1 `2 c0 V' R9 [* w$ p
突破口对形态分析是最佳时机
  H# t7 b9 m* b2 c' F+ l
* g+ c* D/ j* K交叉对均线分析是最佳时机
  G/ q! ~2 T( x$ z7 K3 k
对我们来说
; r' i/ C* `: n% x; e
' u/ P& {( k+ n, s7 k最佳时机是趋势中的拐点
) I4 g# e( G) S3 v, o$ H- W- E
, U' L. y7 Z6 ^7 U5 r寻找最佳时机是行情分析的任务

6 Y% v8 g2 e: t/ x( S这是看对不看对的问题
+ a# V: f; c+ T# @% S% {2 ?* P
0 B, q# E3 `$ l但把握时机是操盘的任务
" {  Z$ `' m% M9 s  l, ]
这是做对不做对的问题
! [3 d- ]: d1 K6 I
4 D5 S0 f& R! R: x$ O. R, G如果你解决了看对的问题

) E) `; g  H! O3 a$ U* A/ P做对虽然还是很难

7 x) ]# r' l2 s' j( I但对比看对没有解决的人来说
! ~* U7 ?! N9 v
却是容易多了

# r+ }  n& V7 u0 Y" t( C
; P; b0 l# r% S$ q& _8 a/ R
把握时机是一个过程
, F+ k" H5 d3 N/ s/ Y
% Y4 I6 y' q6 J# w9 E包括“待、试、守、退”四个阶段

4 M9 z: F1 h/ V
( b4 g- D# K- P9 Y  }: q6 P
0 [6 C9 w& f/ i, s. n! Q“待”是“待机”

市场的机会很多

但适合自己操盘的并不多

4 q/ e1 f8 X% x. e最具操盘价值的机会是需要耐心等待的
* V9 p& U' T# J; R/ r
对于等待的重要性
8 U  A! y& P2 y3 ^2 {. K- t; S2 d
很多人心里都明白
' p4 ?3 E6 t( U
: A; B2 d# S+ `5 B* c但能够做到的人少之又少
7 M+ u, t7 Q% ^4 r* q. M
学会了等待

$ {8 E! y. K' f/ K+ ^/ Y操盘就成功了一半



试是试盘
& h% v6 Q$ K& F) K0 }4 U" S% ~
机会判断出来以后

) y% O) W1 S2 s# E; O还要经过一个测试的过程

8 H; U% k. V8 z" ^" S4 z) `试盘就是测试判断的正确与否
% W6 a# a1 g+ y
无论多么高明的分析方法

加入了人的主观欲望之后
+ I8 G3 B. W7 I
就会出现很大的偏差

- Z2 J8 v& _0 m0 J+ Q7 a4 y所以必须对你的判断进行试盘测试
4 C1 B- d( C0 Z4 X! l! k3 c9 I
, [0 N  c) |# g/ ~3 U. k试盘的仓量一般只有底仓的一半

甚至三分之一
% k: m+ F* ^0 _3 \# W: O
由于仓量小
8 n. ~% C: ?7 O5 a* o
$ v: S: N# h: b7 B; n8 q止损容易
: A4 G& x# e6 ^! u0 [
判断错了也不会有所顾忌
  |+ R) {5 i7 o6 y6 X& X
4 U2 |# X4 j+ E" Y' K2 ^试盘令风险进一步降低


: l2 x7 P' `$ C3 ^
守是守仓
: ]) i& b. I9 R- l! W
本间宗久用不动如山来形容守仓
/ ]+ Q; p0 K( I2 J+ m2 q; e/ f
趋势不是直线
6 a! |" @$ d5 f6 g, f6 Y  o8 |* ]. z
反转也不都是V型反转
5 ?6 f3 w0 W* r: P
多空的对垒或者主力的操纵
# f- o/ K2 N4 {7 A3 J% M3 j( j9 X$ U3 p
' x$ R2 d9 j- X6 {5 z* U, W会使价格剧烈波动

能否坚持你的信心不动摇
% m5 P# z4 V( x4 g
: L' J! b, I; I9 b  L这是关键
% l4 T; }4 y  `) r" l* p- Q# M
" h- K7 d! v, t# n2 r; z很多人看对做不对

问题经常是出现在守仓上

特别是重要的顶部和底部
, q7 C: b( T( Q4 u, y. _5 P
1 Z9 H" p. v7 n2 `) B. B就必须有不动如山的坚定决心

* e2 Q6 j, B  o8 x7 R克罗为了守侯70年代初美糖大牛市

$ y9 @3 @" O$ d$ ]" w# f! u被套了3年多
! F$ D4 w% l' c) ?
/ y& w# }8 v0 S. s; H' {8 K丹尼斯为了抓住70年代末美糖大牛市
" S0 U$ O5 y* x
4 T+ K7 B/ ^  V被套了两年
& j# |( A9 Z  G( C0 z
1 z7 R* k: z" x2 o有人说我先止损

+ g! G5 Z% ?! X% m# m1 ?, x等行情发动的时候再做回来

但真正等到行情发动的时候

又有多少人最后做回来了
) k/ j* K* g' \7 b$ M
+ d/ z$ l6 E' ^% F0 }5 o4 l8 V  X; V守仓是信心之战
* t( m6 p! i) x4 y" S* R0 T
不敢守仓
% `; ?* a$ `: S% f: p) P, g
3 k3 u* ^% M8 S" K! D/ g你就永远做不了大行情



退是退兵
4 o& ~* |) V4 M
. g6 d6 R2 i, g: c8 O& w" T说白了就是止损
; b( }* M; H& a* @# y' n
/ w% p5 u; L2 Z& ]' \! v对于成熟的交易者
, m7 b1 x% k  r3 ~
谁都明白止损的重要性
+ w3 v+ @* t# x7 _" \7 A
! e& `' C1 p( n0 h但现在有一种过于强调止损的倾向

说什么止损不会错

即使止损错了也是正确的

; J4 j1 f3 d2 f. ~) m9 j! l这是一种十分错误的观点
; I5 d0 `$ U9 `3 l
不止损会令你爆仓
% |1 L2 O1 E& L( n( z6 E) D
一次玩完

2 I- d/ m. Z0 N: m0 l* P但不正确止损就是钝刀割肉
4 ?8 K- |3 Y& C/ k
也要玩完
6 u2 a8 j. \( f- f, n" q
( |) x' y& J, j8 b我们应该明白
& s! n9 R! _4 J6 y' |+ e
止损与守仓是一对矛盾
+ f; j& J+ A5 ~2 E. s. u0 u
解决这对矛盾的唯一方法是要明确
, h  R% d, f. M6 s( \  [
止损与守仓的界限
5 h& I9 A4 o* e* {0 \5 y$ c
+ e- D5 \: J8 c1 ~2 d4 s8 i- u对我来说

4 Z& u6 k% O$ Z3 ~% a/ a/ F止损只是最后的一道防线

只有在确定方向错了的情况下才会止损

4 v* b$ R/ @9 |5 N/ M确定方向错误在于分析方法

在我的操盘系统里
7 p7 Z1 k, }: Y8 T
: |  K. E4 d4 p剑与法是密不可分的

剑之不成

9 a- |- K- Q1 Q& |2 N1 R法将焉附
( F! o1 M" |$ j  u: [% x+ A. M$ W

呆呆

6、定势
0 b  Y6 k* o6 f9 X* y- s' w- l

: b: X. D. O4 Z# s. O
/ V" F+ l0 ^4 k+ C, s+ ]! s记得2005年12月初豆粕见底后我去做多

% e- e  c( ~: f6 y  j) A0 D在底部盘整的那几天我一直忍着
# j- `6 i- e6 D# K* v
直到拉升的前一天快收盘时才去建仓
) R% @/ u/ S9 Q  `7 {0 `# ^( _# a2 j
4 i4 k9 B7 R. U进场的时机把握得很好

但那一次操作我并没有赚到钱

在一个大箱体里做长多

  C. Q9 V7 N2 m: T+ }  U每到箱顶

) V* }. H/ G! S) f) X; L明明判断要回落

也死抱着仓位不放手

换月损失令我资金缩水严重
) t# O. e. F" O, e/ k  o5 c
) C( C. J5 c9 [判断一个拐点很重要
; ~& m3 v- x/ @( l
但判断拐点之后的走势更重要
& s1 W, a; Q; F& C
因为拐点之后不一定就是趋势
# {( j* C# r- N  \4 h2 s. p0 u5 K, p
: Y# Q& i3 A: r$ {1 z3 A' K波段操盘要操作的

! ^6 t; N( L9 N9 E是趋势市

. [. E2 }- A9 U而不是盘整市

$ ?0 c, L& h( a) y. ?' y级别越高的拐点

. p; ^( c; t3 V: G你要看得越远

; a) S9 G9 A: Y4 b8 n盲目地抄底摸顶

即使你抄到了底
# m1 \( E6 c) t/ [$ Z$ p  I- Q
0 L$ z, R: A  U摸到了顶

就一定能赚钱吗
7 b0 d: T: l5 d% U! o+ Z
* B# I9 B: m. u7 |2 L4 u

" o3 u; n/ A- C# C对操盘来说

0 r' o% Y) V0 p) c" d趋势比时机更重要
0 F! U# x$ j7 C  r$ g" o
: O' P/ V5 l( i$ j% _/ o所以在操盘之前

首先要做好“三定”

即定大势
& y3 t: p' O! O! m
$ f9 L  }6 d3 y2 ]2 w7 u- V' {定波段
% a: U5 s: r$ i
+ U* r: U1 ?: S, h7 ~( R: _* ]1 h定起点
" |( s: Q7 ^4 a# {, B


我们以今年8月12日至26日连粕反弹行情为例
& K: ^: ?3 P* Z9 r, R0 a
运用波浪分析的方法
! c0 H) @' U5 u
进行“三定”

- E" u/ B4 Q# V: Q5 z$ u9 h" C  u

2 L) B. V0 C) x% |一是定大势
( m# |( Q. X& }( E' C" ~" z2 j
从2006年8月14日2174点底部

到2008年7月3日4311点顶部
5 `+ C- |  r0 A* k
连粕指数已经完成一个完整的5浪推动结构

9 {; A1 [( i5 V) L/ P. x5 H其中从2007年2月27日2752点顶部

到2007年7月26日2528点底部的收缩型箱体
6 T6 o( m% g" g
以及从2007年11月19日3575点顶部

到2008年4月2日2990点底部的扩张型箱体
+ x4 k, D( W( P/ ]+ U; e, S
是两个同级别的调整

* e6 n1 W; d/ h4 B; X正好构成了5个推动浪中的第2浪和第4浪

所以2008年7月3日4311点顶部

标志着一轮牛市的终结
7 V! q' F% a) V4 t- S1 [, E
, n1 p" d/ B4 J. K这是与2004年4月5日3737点同级别的顶部

展开的调整也将属于同样的级别
5 U" l/ _- y2 Z6 l8 U
只是在调整形态上会有所区别

但在调整展开以后

3 b" H0 e3 ?; F3 L* `$ a  g很多人仍然坚持牛市的观点

) s$ t6 Q; n, M特别是8月12日见底3198点强劲反弹后

看牛的呼声一时高涨
  O8 @7 p; M  C1 V1 r
他们看牛的理由是周期分析
% o* D9 N5 X/ H3 I
大豆有一个很重要的时间周期

在10多年的走势中一直控制着牛熊的转换
; C  x$ O3 p4 k$ L: ?, }
7 J$ w" h8 y* _例如从2002年到2004年的牛市是114周
! M9 ?7 t& K3 L" a5 ?3 x& e
从2004年到2006年的熊市是115周

0 X# T, [6 B/ L( q那么这一轮牛市到7月3日的顶部只有99周
; G0 `, H$ B; @! A/ f- J
8 {' ?5 }8 w8 R/ x2 H4 _在他们看来牛市并没有终结

但周期分析有一个巨大的缺陷

* P2 p& L5 z& P& }. a就是误差太大
. y% y5 G- J  m- d2 y2 W
! t$ z5 [' w! g+ x0 B, P8 h. o提前或之后10多周也已经出现过几次

如果死抱着机械论的观点

  ^1 `0 N8 Z$ m难免犯错误

到现在

8月12日的底部已经被击穿
$ `0 S' ]5 y! X$ u( f- e
反弹的性质已经盖棺定论

但给我们的教训是
4 F9 s/ F) R: a+ S# M" X
在运用一个分析方法时

要扬长避短

教条主义和机械主义都是要付出惨痛教训的

# W$ w* ~3 r0 ~# q7 U

' {1 `+ H: c) D4 }二是定波段
8 |4 i& n( C  I+ F
在定大势的基础上才能对波段准确定性

从7月4日的顶部到8月12日的底部

3 T4 F+ J6 F" a5 d是一个5浪下跌结构
! f5 U, M5 C  k- [" L! s
这就决定了

+ A0 X% \& `% t# U从8月12日至26日的上升只可能是反弹行情

现在已经被市场证实

然后在定性的基础上

  @3 x( d6 p* [再判断波段的走势形态
" t; V) E: a% o) y2 X; I8 e$ k' s7 r% U
0 R  G) D% |6 V# T7 S9 h波段的走势形态只有两种
; a5 n  P- ^% S% A
一种是单边市

6 u2 Y2 [- y! n3 ], X8 c4 y即单边趋势

: _  T2 Y# M; q( y. e  B一种是震荡市
, w" R, l# G3 C9 _
即震荡趋势
0 X( `- w! {0 k& Q( P
1 a- ]0 q: p0 M3 t几乎所有的单边市都是由震荡市演化而来

有了震荡市的蓄势

- F) [8 I8 H. g! @3 J- _4 X才会有单边市的爆发

但并非所有的震荡市都会演变为单边市
' q5 x$ ^! i& V+ U% @& z' ^, }
) ^0 V3 ^! @4 Y0 O8 P2 @/ i/ i) V确定是单边市还是震荡市对操盘有很重要的意义
5 @  H8 b0 G% J# ^3 B8 q
对于8月12日至26日的反弹行情

2 w1 B. R; {0 N无论反弹的力度有多大
+ l* C) p# [. _; P4 H
: M: M- b0 e! V; J即使最终演变成单边市行情

都必须按照震荡市进行操作
! E; Y- h" |4 L; w" P
% U) J( K# _; Z2 B0 F7 N单边市操作一般比较进取

震荡市相对比较保守
' ]7 v9 N' b* w- g
6 W/ J# r1 z) S5 l8 e+ O5 E0 I- O过于进取的操作手法遇到震荡市就是灾难
8 ]+ O- V$ I' ]
4 I# `2 u+ d+ G8 y1 f, v在确定波段的走势形态后
# o' N6 r, q8 k+ S
4 D$ f' Z, V' ]- k, A. h$ p1 q8 @最后确定波段的幅度

' n5 q2 ]' f0 W波段的幅度根据重要的支撑阻力位
. X! Y$ g) ^! F0 V0 A/ h( E+ z
或者黄金分割来确定
) f) S- J; m* f
0 `- ^! I  J7 G+ X波段的幅度对操盘只有参考意义


9 q: {) v) H& x! d6 [1 g6 ^
( q% m8 H9 c5 d! t& F7 z* f三是定起点
7 Z+ r1 F4 j/ `* |8 Q. B
& J+ I$ q" @4 w+ N$ D9 V0 J( Q用波浪分析定起点关键在于正确数浪

很多人不能正确数浪主要原因是不遵守数浪规则
  F6 @" B9 L: r1 _! U
但也有些人数浪的时候将浪的级别都混淆不清

) o& c" @# g$ O不同级别的浪数在一起

当然就很难数正确
/ _9 N0 I/ @9 P& R; A. e6 `0 F+ ~
& V1 N- Q) T6 o2 I1 A7 ]从7月4日的顶部到8月12日的底部

有两个震荡区域
5 }) i; J* J2 ~
这两个震荡区域正好构成下跌5浪的第2浪和第4浪

; `( K) s; W' `) s! S' E  N  ?0 w第5浪从7月28日开始
) i3 l. R2 W/ q7 z
8 u) ?* g: U3 B" a+ d+ @3 _0 z* |有了之前的震荡下跌

% L+ N% Z. H1 @( s5 m6 e# Z& C, E才爆发了第5浪的单边狂泻

第5浪的子浪也是完美的5浪推动结构

正好在8月12日完成
6 R) l3 T- s) ~
由此确定8月12日开盘的低点是反弹的起点



1 C( O- i: ]( D. n0 x6 e起点确定之后

我们可以用级别跨越进行趋势确认
# t$ p/ l) @$ \' ~3 r" \
3 A7 {6 ~- J% Z4 H级别跨越的意义不仅在于分析
4 K. u) P" @- @: v1 S. D% U
对操盘的作用更加巨大
/ B$ a, |1 b0 c9 O) {  X( N: _
! X7 R  q, N8 E& C

呆呆

第三部分：操盘
, G6 S) ?0 R+ h" K2 r. f
6 L( A' J$ G- l+ h5 f% Q

9 b( P4 \; |: p; t1、级别跨越


& Z/ y' \2 H) [6 L9 ?. ?6 E5 P  C
江恩在《访谈录》中有这样一句话
( E* \, M- T7 m0 k1 r& U5 [
3 Q# Y. S" ]) s* U1 S波动法则决定了股票的活动范围
/ g0 U( |/ A( C" Y# n
; K) n- K* X9 Q! U这句话就是趋势之所以显示出通道特征的原理所在

5 \5 z' L5 F" M5 p1 p- l) J无论哪一个级别的趋势

或者震荡

; y- P* @# d  ]3 C% c9 I活动范围都是有限定的

( e' f: \4 U9 R, ]: C0 @当它超出它的限定的时候
- R7 |4 R+ k0 U3 \
就是进行了级别跨越
6 G9 u, o3 \: \# ^2 A
, ~$ o  P. ]5 z级别跨越在空间上表现最明显

& J" x: T2 n, N/ O) n8 Q' G2 h短时间大幅度的逆向波动就是级别跨越的信号
( {" Y( v. w: n' G! N
级别跨越对趋势的判定具有双重意义
8 {9 g% R# W* h! x
& d6 Z" @( |& h1 J4 j6 `8 B一重是趋势逆转的判定意义

0 b# [/ W7 [6 L$ R" I$ H- R0 M9 B  t5 I另一重是趋势持续的判定意义
7 g1 P' p/ B* b/ E
) t. ], I( c/ S9 g
) g8 U4 k  B2 j1 t
7 _7 ~  V* q" h7 a) q6 A; n$ }: h美豆2008年3月的暴跌就是一次空间上的级别跨越
* H4 `1 Q: ]' m5 k' X
0 ?) ^+ Y- J& t) Z% [/ |+ K- K这是美豆从2006年9月走牛以来最大的一次回调
  @( D% _% M$ z+ n: d8 D5 M: Q
具有趋势逆转的征兆和标志
. {" f4 D. {  U3 T% e! M
; U  R3 K  I4 ^8 z8 H# t9 e趋势逆转并不一定从上升趋势转向下跌趋势

" }* O+ f6 i) T1 ~也可以从上升趋势转向横盘整固
8 m6 W7 W( ~! M8 v
连豆粕2007年11月的暴跌也是这样的一个例证
( x/ L+ x5 U& M% n- C# K
0 I1 I; w$ Q0 y0 f1 \, P那一次级别跨越
( K! H, n( b9 N
# z1 M* q9 E9 Z9 x, h1 I# ?: W使连豆粕形成了较长时间的箱体震荡
$ d. |1 n8 p9 q  ^
3 v3 d. U7 d/ ?' p6 G  k5 H- v6 f直到2008年4月才重续上升趋势
7 D4 z, p$ c6 m1 M( _- w8 c
" s+ o) L3 t4 a# @) h" x这是趋势逆转的意义
! v' b+ O* z" y$ }* v

( j9 r" G) V$ [7 P% U
趋势持续的判定意义更重要

震荡在进行级别跨越之后
  N9 c6 |* H2 H. K) k
如果沿趋势方向顺势突破

证明趋势进行了级别跨越
) \6 C; H4 J+ A5 Q( C
0 e# `$ l' N0 y( _% E! q趋势的等级已经上升

1 H3 t0 n9 h* t6 D以美豆2007年2—4月的震荡为例
) x5 k. R5 u$ v/ k, z* {
1 _+ S9 N6 d1 Y1 _2 j第一波下跌虽然短促

但幅度较大
! A* z4 O2 o/ q" M3 f9 ]
超过了之前的任何一次震荡的幅度
& @& X  {1 i7 Z
标志着震荡在进行级别跨越
$ @* `  N9 K( y
! U, z: G4 i( R: Q+ Q震荡的时间和空间将会有较大的拓展
7 f7 R! E: q2 A6 D( s) U
这个震荡在5月底向上顺势突破以后
1 D, w; q1 I( M( o1 Z
美豆走牛的判断就进一步得到确认

7—8月的震荡由于与2—4月同级别

: q% B) t* P- }: T8 s没有进行级别跨越
/ s9 {) a  J* k. A$ S' Q7 f% r- F6 x/ n
再次向上顺势突破之后

牛市虽然没有升级

% H$ Z5 z3 p  N9 Z& A+ s, I6 d但上升趋势的力量更强

直到2008年3月的暴跌才再次进行级别跨越

: w0 |. E2 g/ B% `+ a- c6 v牛市的演变就是从上升趋势的起点开始

从最小的级别
% ~% c& i* {5 q8 _4 s% x
+ \  K4 z- Q( A) R通过一次次的级别跨越

不断发展壮大的

趋势的级别跨越使我们对趋势得到进一步确认
7 n( u0 `2 N/ `; ~# G  j8 A; i# {+ u+ Y
增强操盘的信心

% H+ [2 L) J3 n7 X+ m* b( T

+ }0 k6 }; u  \3 G. J级别跨越对操盘来说意义更加重大

操盘的关键是趋势确认
$ b1 J$ \; m- e0 {7 E, q
: u1 s4 z4 x0 L2 Z0 O: ~, q很多技术分析方法对趋势的确认太滞后

; A: |' m4 _/ [1 f8 P波浪和周期可以预测拐点

4 y& Q1 r* z" W8 P5 L6 Y% V) G- P但因为时间误差会造成提前介入的巨大风险
, k! Z! L0 e* e! l! R. l3 J6 I
级别跨越可以作为一种辅助工具
  A: {# E' r0 [' |' Q" k
弥补这些分析方法的不足


/ ^1 E' b' v, X# a& m
用级别跨越来确认趋势的方法是三级跨越法

# G% H8 M- ], O+ w) l' e# q8 {( h第一级跨越是逆转信号
& S( S: q% z$ O/ ^' r
% a" r8 w) M* e9 K' _2 Y6 d$ _是对前一个波段比次级更低一级的震荡的跨越
& t+ G4 z8 M" t
% j" a& a% |6 t# a9 b* o( r第二级跨越是逆转第一波

+ q" u8 |8 H% L: |8 ^: x是对前一个波段次级震荡的跨越
; c! o. \+ p; }& R. E0 P! ~
# l! O  S8 H; r, D/ S5 _第三级跨越是逆转确认

* c3 S* K% @/ ]( X6 [3 [- n是对逆转第一波的趋势跨越
6 V% z) o5 N% A4 R" X
: P1 y8 P( |/ z/ y如果单独使用级别跨越来确认趋势

  B* R: q2 M0 J不会比形态分析更优越
8 g' Y8 n/ o3 w) C; ~% U; x: W
' W7 h: Y0 E. ?% D但如果结合大势分析

0 i7 h& m! L) X& q# G作用更加显著
- A( D, V0 ?! d3 ^  ^7 Z
- _/ D; Q4 Y* e% Z/ N第一级跨越的逆转信号就成了试盘的信号
% |$ R) G) c+ m1 C+ ^4 V$ @) K6 O
( }2 c" z2 r% M6 V# h! ?第二级跨越的逆转第一波就成了底仓的信号
$ Y  O& }4 e7 L  O1 E6 H5 \
+ L; Q7 C5 `. g# s( o6 W第三级跨越的逆转确认就成了加码的信号
! W  n0 m& @  j1 L: M+ @


以2008年7月3日连粕的顶部为例
8 W; @: D. ?2 o+ s1 E& P+ C
; X/ W9 T! q# S  c/ E9 R7月3日连粕指数开盘见最高4311点后
; V) P/ g% U1 ~( v  C
逐波下跌

下午开盘见最低4121点

下跌幅度190点

已经超越6月23日到7月3日最后一波上涨里的回调幅度
% }& i# _  s$ t0 h+ y) |5 `1 f
是一次级别跨越

1 J: V, O& B: {( }3 H即使上涨趋势没有逆转
1 e  M$ m( e; g5 O) L
也标志着次级震荡已经展开
: j- r0 f; L5 t* }5 E( [2 X8 Y
. v, F4 V4 c; V3 |所以这次级别跨越是逆转信号

% K6 l2 C5 n- W7 U5 x是第一级跨越
5 i  d' S' P/ Q# C
当7月8日连粕指数跌到3969点时
4 S0 T3 f- z# G1 f' z
最低已经超越6月23日最低点3993
+ G5 ~- d1 j/ t. R& w
最后一波上涨已经全部吞吃
8 z1 o: m( D) G+ A( J8 I& _8 @
# n3 }8 Q5 G. i! @" V  l是第二次级别跨越

已经跨越了上涨趋势次级震荡的级别

& O4 z5 n4 j$ l9 y/ Z标志着逆转第一波已经展开的可能

3 w. C! p$ o$ h4 p是第二级跨越
% ~8 W4 f3 t6 [" I
当7月21日连粕指数跳空跌破7月8日的底部
9 U- g6 s; l$ O" P
$ F/ }. G' F7 \$ d8 v从7月8日展开的下跌趋势次级震荡被顺势向下突破
* k- O8 I% t8 _0 E
, T, y, @/ ]0 M. }标志着下跌趋势已经进行级别跨越
5 q1 l5 {; O* k4 g4 a5 S
5 }  p7 s0 K7 `, }逆转得到完全确认
6 b# l5 `4 B2 E. S- Q: L
是第三级跨越
" |' u0 M6 l& i0 m. w; `6 J4 @. Q$ s
三级跨越法比形态分析更优越的是
+ G. b& K& F' ]2 l/ e# [
/ l! N( {2 G. S6 n/ O# r# A0 x# J8 j对方向的逐级确认

我们不用担心出现突破失败的情况
& L' v' U- G& g# R+ t. [

呆呆

2、底仓
+ n) [9 |6 Y0 Q. ]


2 z% V5 x$ P5 l) o/ y以策略为主导的交易系统最重收官

处理单子的能力最关键
1 A! z7 U' C$ E) j. L
这是炒客版主野鹤的观点
! @  s! L! D0 ^% N/ q
开仓正确与否不重要
4 r8 Y, ^! c2 p4 l6 `
重要的是

% X( q2 g5 `- V- F( H+ Y开仓错了少亏钱

( [2 u- u4 ]' G3 n4 R甚至不亏钱
  p. k2 B. m0 f
, S9 e( {+ Q7 p5 @5 W5 j开仓正确要赚钱

要赚大钱

但以分析为主导的交易系统最重开局

& L7 l. O' H) g. ?( k底仓的建仓时机最关键

时机错了

赚钱就很难

4 A: t+ S3 w" `今年7月8日尾市在跌停价做多901豆粕
% M% B3 s' J1 I3 u* W7 H+ o/ }" c
之后连续三天向上跳涨
2 _3 L" L+ A4 q* r% b
4 }% P6 y% _, j三天浮赢近160点

* Q% M9 D& |8 \* E$ @# D9 {对短线来说无疑是正确的

" H4 P- z: |5 F" d# k/ e3 h( ^( W但对我来说就不正确
- k+ g9 J/ U+ g1 l4 ~) I) P( Q! |, U
" C2 R! p& W& E( E( e- [0 ~因为我的操盘波段不是这么短

) h- e& e5 K/ Q1 M这次操盘最终以止损告终

! x( u! w0 [" a2 h$ J" z$ E
' ]8 h9 m# r$ `& R
2 \' m1 F2 q# y( O4 T! x, g底仓要建在一个趋势的蓄势阶段
3 i8 k! L  y5 u) ~$ x! b
& q+ t; ~+ ?5 E0 k- g; p这里的蓄势不是蓄势之形的蓄势

一般来说
0 _8 m2 i9 C4 J9 G4 R; N$ u. i, Y' x
0 D/ l! A" y7 g一个趋势在轰轰烈烈的单边市发动之前

都有一个震荡型趋势
0 _$ f$ T: Z+ @4 E* c7 z) d
这个震荡型趋势就是趋势加速前的蓄势
1 i& b( Z$ i& i/ F. S6 ?; f& Q+ W0 D
以今年7月3日到8月12日豆与粕下跌趋势为例
# s5 C! i3 }2 v* A' {$ {. P
在8月1日暴跌之前
9 a" O3 b  t$ i2 c) L6 k- a
是一个震荡下跌的震荡市
& m( y% L3 F6 C% N# K
) _) X! ^/ q7 M( p; A" T" {' O5 D这个震荡市就是蓄势阶段
8 i0 E) ^5 O. Y" d3 H
4 l+ H- v3 s& ], O/ O! \从8月1日开始

下跌抛物线拉成直线

以银河落九天之势
0 T* Y! V1 A' Y* c
; z4 y$ J; w" [6 F7 a  d飞流直下三千尺

如果在8月1日才开始建底仓

5 {. l% ~3 O3 E* C0 k) d! B就已经太迟了
7 j3 I) V" a9 E/ b5 p# I7 X
" ?2 h* H7 r' O* v

底仓最好的位置无疑是趋势的起点
& P: |3 k; H' V2 K
在趋势加速前的所有支点

4 D. j/ {/ G$ R8 t! x& U也都是建底仓的较好位置

& ~! _( Z7 {# }/ @在实际操盘中

我们不可能正好将底仓建在起点和支点
7 v( i+ v2 ?, `' g% ~" }4 r
( Y' l  t! t6 O/ s7 x; W2 G只要趋势的方向判断正确
; p$ t" x, Q2 G( \4 C+ m: U8 ~' h
在趋势加速前的所有价位其实都是最佳建仓点
5 G/ X2 x1 ?# m# h) e9 e$ U6 u2 L
越早建仓越好
1 d6 S# r' t3 m5 {! |6 [' k
如果过多地计较价位

: C: J. [  P  q% V- B0 c8 x也许你会失去整个趋势
  T( c$ l5 G* Q
0 \6 ^" W4 M4 U9 i# d如果你觉得建仓点不太好
' B' P  s  u" T! A
可以先少量建仓

如果底仓计划20%的资金
4 l' ^2 L6 R& U3 p- P
可以将底仓分几次建仓

第一次只用5%的资金
& f+ h2 _. O" h
然后耐心等待更好的时机

/ @0 r0 j5 ~& v3 I/ z, M
2 g: ]6 s) Y6 b" F! ~& ~5 @
底仓在波段操盘中具有统筹全局的战略地位
9 Y& R7 ]5 D: |7 n# h
; r: a  k9 j1 ^4 ^2 Y建立底仓

' l& s5 c- b. G* J9 D; o$ a首重势

6 U4 H7 ^5 f% T, l* k0 P( s0 \方向必须正确

( R- H+ r2 o" x- ?# i, p) o其次是位置

趋势的蓄势阶段最佳
" c9 T$ n8 n9 A2 C" ?
' d# }0 _' y2 m  |9 ?3 q- H" z再次是量
8 b9 Y( y" b5 F1 I
1 ~& J! _) T' v9 ]4 |绝对不能重仓
8 @+ [* l) T7 u/ H1 Y
最后才是价
* R! G0 b7 v" r0 m- I% Q! M
' a) t& I0 a: x2 v4 r4 B有时候
8 N' N. Z. N8 n# Q
4 y. m- Q# E3 g# y/ c8 }/ S踏空比被套更难受
* G" x8 \+ G9 p4 Z5 n- ]
被套不可怕
8 W( n5 E2 h% U7 ]
方向正确

/ G0 W* @2 l& M8 S. S2 I7 B解套就很容易
3 `5 h; `2 r, i
但踏空了
$ G( x- Y1 K# h1 U% N1 I
一辈子也追不回来
" W& |- W. U; X4 Y. D

呆呆

3、加码
& p5 x+ A8 {3 s% x! |/ X
' j+ I4 `, d  X( n! V# ~* q
; p$ j5 x+ p# G* x/ c  S
" G1 Z2 Y- c  A; Z轻仓与顺势加码是一套以小搏大组合拳
% y6 J2 c4 B' l/ e" g: _
轻仓降低风险——以小

- _9 _2 p- w& Y( g  T顺势加码扩大利润——博大

( L1 s1 p4 x" X) F+ m但顺势加码操作得不好
8 Q" i" `8 `7 K% e* j
就不是博大了

能源暴跌造成商品市场大鳄 Ospraie基金倒闭

8 n4 K8 I- e9 r& \/ j, z4 R不是Ospraie将头寸都建在了顶部
& q" ?4 T6 I4 g! B* a4 G& }
而是因为加码令持仓成本离顶部太近

2 ]# l. ~# |7 K很多人宁愿重仓不加码

也不愿轻仓
  x& H4 r3 w. v( `2 M$ d2 p
是因为加码太难操作了
5 S9 h! `1 s+ i( ?7 u5 j$ |, Y/ a, ]
加码令均价向市场价靠拢
" j  j8 \* m% X! _" L0 B' _
市场一次不大的震荡就极可能将浮赢变成浮亏
2 `( I( a( `4 @' I, V. ~
  Z) c4 ]6 t  l2 E) p/ S; U/ s: o浮亏的压力如果动摇了你对趋势的信心

在趋势加速前作了止损操作
$ L) Z/ k, w0 s& i4 A' `
止损造成的损失倒是次要的
5 |* }% [1 }) L! d& f  U) h
$ }+ w" L$ }9 _但止损止掉了暴利的机会就难以忍受了

. U* W9 y1 `( `$ y; F* S2 x6 u( f
/ P$ M* l( y; W, ~
7 Q( s5 x# p% ?4 }8 y& e( p做好加码操作要做到三个方面

首先要做到戒贪戒急

不能刚有一点浮赢就赶快加码

% `5 }; I3 n4 @- e7 C% E% }没有达到安全边际
0 q2 K/ C# G7 K( a& s- L
一个回荡就被套住了

趋势的运动自有其波动范围

- E' K/ x3 ]; b; J: p5 V# c次级震荡按正态分布一般不会超过某个极限
) {, I8 q* s/ |$ G0 V
就像圆形运动的活动半径

这就是趋势总是以通道运行的根本原因
% V2 |- Y( ^, B* b% z
6 A9 w' U$ @$ W0 ~根据趋势的波动半径设立安全边际
3 n3 ~7 C  P* I8 w3 j; t
* x% U: \6 T7 v) U, X' v  N一般来说
" z) v4 d$ O* \3 F, h6 P) O
只要次级震荡不进行级别跨越
  y5 _% Z  y" B
价格的回荡是不会超过安全边际的

6 d) k' g& L. F2 L当价格的回荡超过了安全边际

只能说明次级震荡进行了级别跨越

6 B8 z! d* a% i6 ~* R4 J. u由震荡转变成反转了
: A0 i, q; B& F; ^2 a
, v/ c3 L8 g& Q6 d9 Z3 t6 J: O止损就不会患得患失了
; P' ]! J* Q; c7 i
; _3 M1 Y1 t0 H1 c9 t5 s

做好加码操作其次要做到单量控制

- M; B5 q+ J# z1 W4 B9 \3 P/ B; p3 R严格按照金字塔进行加码
) v- o, B4 O* f& z* Z# d+ C
金字塔加码法用的是黄金律
; ~) a5 ]3 c6 I; p0 y0 L  V
如果底仓是100手
# |( d& }: ^4 F& f
那么第一次加码就是60手
  q3 N% y" L2 Q# D# H, m3 a- w
第二次加码就是40手

如此类推
6 V2 _" @8 S/ B' F# {7 L. S# H
5 m. q& J, o: J但我觉得按黄金律加码单量还是太大了点
/ Y3 k1 D, k- l% K' L3 g- ^/ S3 q
不如减半加码法更安全
  ]) h4 _0 L$ K4 {) C, C% e# b
也就是说底仓是100手
1 M: X6 `0 u) D: r: I% |
第一次加码就是50手

第二次加码就是25手
: m- v" J  p; Q! Y3 J
' u- u6 {6 L; y" R. y如此类推

这样趋势越发展

持仓均价离市场价越远

: l; ]) r2 b5 i) H* ^也越安全
) N( k2 S  y7 l+ G1 L4 `
) x9 P; [7 v; P& [& c5 W* K( s: s虽然降低了像万群那样暴利的可能
) \! m4 _- p/ ~: k6 H2 Y( w
( {" [; f7 w9 v# M% q0 J7 m但也避免了像万群那样经受不住两个停板

加码的总单量要严格控制在权益的50%

这是风险管理的一个铁律
) K# Y9 T  W  z2 Q/ S; y
由于权益是包括浮赢在内的

. I4 l! ^% c- |/ U$ B当总单量达到权益的50%以后
; T" _  S; [/ R$ }# n
资金的赢利能力才发挥到极限
5 d  L1 k( i: ~- x# ]
所以趋势越长赢利越大
" W6 y, c& Z5 s# n" a) p9 m- W8 ^
* \+ o5 b: w6 Z8 b如果趋势太短
4 l* n6 E5 `/ e8 g$ g+ r* k
' H) q: {6 k* Z/ \资金的效能还没有充分发挥出来就逆转了
/ v( u* Q8 F3 J( u& A
赢利当然也就高不起来

+ C5 S4 j& ?: A3 o+ @- G0 q做长线波段的最大魅力就是充分发挥复利的威力
8 ]4 _8 i1 K6 n& c; G


做好加码操作第三是做好加码位置的选择
) r1 N( l$ r/ j- f
% I8 M( Y( a& M0 N- r" H一般人把形态的顺势突破作为加码点

但突破成功与突破失败的概率是一样的

我自己也有多次在形态突破加码被套的经历
- }* b' H+ f4 E
实际上最好的加码位置是在震荡中
% [6 H. U. H( P# }2 f! u1 E: M
+ T6 g2 q5 B. j震荡自有其极限
, E2 d( t. T- U! J. B# c% N" }& |
( I( u: @! q" c6 U) q8 ?% m7 B当震荡达到一定幅度就可以加码了

. Y0 H! Y6 C% G/ o不必等到极限位置

震荡有可能达到极限位置

& U; p( B: w: v  L6 a; Z# t8 W也有可能达不到

如果没有达到极限位置就结束了
9 ]( V6 N$ g& a6 z5 M# C
错失了加码良机就得不偿失了
7 E8 k7 Q. y5 b9 b- g3 W4 m0 w7 z
; p" x* S7 b$ v* g如果超过了极限位置就要小心了
; x1 }: J4 ?' D  Q/ h% u* m
+ F  l/ k2 l, f6 U; v要观察是否进行级别跨越
& f+ D  Z) g+ H5 S. C( f) I7 i
6 o! Z) R' `5 O7 k1 g, F8 F当然

如果是在出现支点的时候超过了极限位置

那就是主力在制造假突破的陷阱

支点的作用除了操作的意义外
" |3 [. w' R5 T. a: C! F
更大的作用是判断的意义

支点不只是趋势的支点

& S8 E; T* s- D, \$ z: {更是信心的支点

, w* t# L: q9 _, E# j  l
) T+ r2 y! a- P4 W: d$ K3 g4 f+ @