峥嵘岁月近期的文章:波段操盘心法：驾驭趋势ZT

呆呆

第一部分：趋势


4 ~. Q: p. d! ~) x' ~
1、波段即趋势
. N9 I$ b, z; F+ i( a
/ Z/ u/ T7 o/ X7 J6 q, g4 I

4 d9 T( T& h: q) Y+ q对波段的一般定义是介于长线与短线之间
. A$ q2 h. `% o+ B0 ^
这个定义对波段操盘没有实际意义

在我看来
7 A& P# t) G, O1 K
1 \' A" h- f  U1 ^波段操盘就是操作一段趋势

( c5 X/ X! O8 ^8 V5 ]- v这一段趋势可长可短
' o$ l3 t7 n/ h" H1 C
长可长到几个月几年

0 z3 }  D7 ^5 j/ i0 L3 V( {3 u短可短到几日甚至日内

趋势的长短不是关键
$ ]9 [. _6 z9 q, E
关键在于对趋势的驾驭
4 B6 @8 Q5 j6 a3 q
( P$ O  b* r) D( y% C% i: d驾驭趋势是波段操盘的最高法则
, h5 f7 O  g/ I


3 H& G3 n9 u3 L5 V由于分析方法的不同
  {7 B9 [# a! S
% H4 v  O1 Z) J1 t- z- U0 @7 a对波段的定义也不相同
6 \( J, i5 W9 k- x
除了拐点分析方法以外

# }& B. ?9 r+ v) {4 o' E% }其它的波段与趋势之间有着很大的区别
; ?. F! N$ t% H, d4 }8 ]5 u" g
  K( c" C/ X( C趋势是从底部拐点到顶部拐点的上升趋势
9 v3 ?0 Y6 v" i! k. h5 t
, x5 g5 y  K1 T! p6 T+ i7 o或者从顶部拐点到底部拐点的下跌趋势
8 u% {& C8 s. Z. T3 {# d
但很多波段并非如此
% p1 U3 C0 ^& R9 W
8 Z/ r# `3 p- H5 W2 V* v以均线分析为例

+ f% d: ]1 x( }6 G; Q4 ]1 Z波段是从金叉到死叉的上升波段

0 ^, o! l- E# w: S' L( b8 u; M' J或者从死叉到金叉的下跌波段
) {3 L" f( |" c; t# L
以形态分析为例
( z2 ^8 }1 u+ l! N# o4 T  V+ A
波段是从一个形态的向上突破到另一个形态的向下突破

* w9 ~, o* Y0 W( c' R或者从一个形态的向下突破到另一个形态的向上突破
1 ^  y7 c: |$ j4 ^% U  S' f/ U
- R$ ~, ~1 D. j! |9 f. Z5 w, X波段的起点与终点
5 n0 Q: x9 [2 }* g
同趋势的起点与终点
3 l; h$ T% w6 Q+ r+ r
; r9 f* ?! F6 n1 ~5 F1 b0 X并不一致

只有拐点分析的波段才同趋势完全一致

9 V1 z* Y2 j) o- n由于我们的分析是拐点分析

所以波段即趋势


1 W5 F* f/ N7 A" j/ \& `1 v
所谓驾驭趋势
7 Z4 Q3 S/ ^5 H. @
  ^& i4 j  n, w5 O就是预见趋势
4 i7 ^  T- [6 S* ]
并将趋势牢牢抓在手中

& U9 b8 y) C% M) ^6 v转化为利润
. e5 Q, A  X2 U$ c/ O% f; W

呆呆

2、预见趋势
6 p3 h6 ~; P7 i7 ^9 S
0 l% r& k8 ?( R  f2 Y  k7 Q  B趋势跟踪大师们强烈否定趋势的可预测性

但他们的入市信号就具有极强的趋势预测意义

几乎所有的技术分析方法
7 X  n) R) g. e. t% R
分析的目的就是预见趋势
$ f3 w, I" j" n: e) f) \  N* o: i
概莫例外
0 T) X0 S  _  P- i" \4 Z9 K+ _
8 H2 T9 r- R, s# J很多人强调趋势跟随反对趋势预测
6 I: w! _: T+ v
9 e0 M& U( X) D# R5 Q/ z不过是以己之矛攻己之盾
8 U3 ?) i8 t7 c( a" r8 Q
殊不知确认趋势也是一种趋势预测

不能确认趋势何来趋势跟随

只是侧重点有所不同而已

趋势跟踪侧重于交易策略

就像华山派的气宗

预见趋势侧重于分析方法
2 m0 T  k# s) v5 s; n( p! S
" O# ~: a/ U& S/ q3 E  |$ w9 a就像华山派的剑宗
2 d6 E7 N) v+ v3 I/ |
/ F3 u; z' d6 W( o/ N但没有完整的交易策略
. Z# Z" ^& W& {: Z" q0 w9 i
即使预测正确也不一定赚到钱
# i" u; E! b# N4 @7 K
+ e; N& [$ `9 }这就是所谓的看对做不对
7 S: e2 \. {2 ^$ u5 J' N# X
  [& n) H1 h1 _很多人根据看对做不对来否定剑的重要性
4 X5 `. ^. s+ {3 [" i5 z: `0 Y# q) y; @
, @  ~' }; h' O: D5 P( @* x3 r" O( F那是犯了打错靶子的逻辑错误

# j0 A7 G3 w- ]: H" m- H做不对不是因为看对
. L1 X$ b; i$ \# a1 e7 q( W
$ ]1 {9 D2 M& V+ _" t3 o4 R" ^如果看对又做对
1 D1 O( Y8 j0 z+ n
一年十倍就不是奇迹了

2 q4 ~9 }+ q3 R5 a/ ?在我看来

  t9 l8 M2 |3 z0 W6 K散户不能暴利就是失败
3 F6 o) ~- l9 v# F3 D) g" C2 h
[本帖最后由 呆呆 于 2008-9-25 17:56 编辑 ]

呆呆

3、趋势不只是方向
" N2 S( G: h/ s) N

' F2 n- @1 j% w6 v% p) A# M' Z7 E
一个期货高手

- O. m1 ^, q  _" R$ ~8 o——炒客里的微斯人

用5年的时间
1 a0 j7 `, J- j0 l5 X7 S& f
+ I* Y, G: e' j; F将一个帐户从3160元赚到了50多万

他的方法很简单
; J" ^/ J% B* ~0 ~) ]  D! J, ?
  C9 U! i9 F% o8 H+ s" F就是根据10天与20天均线的交叉

+ c9 |- o- {- ]% n& H% M金叉买入
& A' X" N. r& `
% l7 d2 p  C4 ~死叉卖出

1 t2 r3 G  Z4 h0 I( w在很多人看来

- _8 A" l% K" N- Q  L看对似乎不难
; ~% h( |6 g8 S
  ]  }7 l, h0 Z1 S: L难的是执行

! B! E* G" X2 s6 X只要能够坚决执行
& M, ?1 v! ]: f3 B/ ?4 ?& i
  ~9 w  ?4 i. S# M0 n方法也就并不重要了

摘叶飞花皆是利器

! y. t# @+ Q+ f2 G* |5 z

实际上这只是看到了表象

如果你用这个简单方法去操作

+ U" o: K: q6 Q: s你就发现并不简单
2 N8 i6 _2 ]$ [  R9 W" N( V
3 J* t4 x4 E+ l我们都知道

  [7 }3 E( E# z3 S# f, I& u. d" K在盘整行情中
: N# k" C: o8 Y1 `1 s! [( I# e
金叉与死叉是经常失效的

你以为均线金叉后是上升趋势

于是立刻根据信号买进
/ R  a2 m4 A' p% G, u
但金叉之后上升趋势并没有出现
$ g. ]+ H" e$ A: G: k3 @" i8 ]
, b; @8 S( r! x不久死叉了

7 h( `5 p( c5 ?1 D9 Y8 [0 \又赶快止损

) _$ G8 F- b( p如果运气不好

" \9 ~9 i8 H4 t; F( Y你遇到了一次较长时间的震荡

一次又一次根据信号做单

一次又一次止损

1 g& e7 _$ w5 T5 N, }( N- l$ D对你的信心和毅力是一个考验
& e4 G7 \4 b& G" t( W8 E' @
在海龟法则里有这样一个例子
+ G2 n, b$ P8 a9 z
* @( O+ K- n0 Y6 \$ \在连续26次止损之后才终于抓住了一次趋势
1 s; b- u3 p) [+ o6 k
" U! a+ o8 p% C* @$ d& f. V; \; f虽然这一次趋势的赢利超过了26次的止损

但面对26次的止损

有多少人还有坚定的毅力和信心
& ~# G% `8 S( e! H- f9 Z% `


所以问题不在执行上

策略不能解决所有问题

. K( F0 \0 G* N* i$ w1 x3 Y% v问题在你的分析上
0 ]) q) N) B6 q% Z* m1 ~! y
6 ^9 {+ N' e. v" R在对均线的运用上

均线的内涵不是只有金叉和死叉那么简单


$ ], G  }. j* o  V( n
同样
! }& x5 Y# T+ g' ^' i( j
预见趋势也不只是预见方向

9 q4 \+ C+ F: I, l. v- D对趋势的理解
8 p) i  a' r1 y  P& I0 M
如果仅仅停留在方向的判断上

6 i9 v1 k; k7 |) `" Y操盘的成功率就不会很高
- Q; u/ F3 a4 f- u9 b# I
很多人说分析不如扔硬币
5 [# g' C2 I2 m; T  X) G
也许原因就在于此
3 V  D) t8 u" I* U7 b: u# b& z

呆呆

4、趋势的三个层次



对于波段操盘来说

趋势只有两种

1 {% e, c* r. y* n) y7 J一个是向上的上升趋势

( F1 |) ^. ?4 g) x* i3 ~3 X一个是向下的下跌趋势
- \+ X2 A- T+ Z8 x4 w* C! H8 f5 z
至于横向趋势
6 m+ v! B. P1 p5 C: M2 ^- ?' n6 R
只有划分为更小级别的上升趋势和下跌趋势时
; U; ~/ u) p9 `/ b* ?8 B
7 u9 ?: h$ F; W# @3 e1 F6 E才具有操盘的意义
$ D  H, h0 G. ^7 P0 e* p' B8 ^

8 a) i; ?/ p! V) j7 r+ J& n
. b% x% ?- O: B8 C6 D( U4 i判断是上升趋势还是下跌趋势是波段操盘的基础
/ E$ d. t1 A9 E  |8 U) R
但是用任何技术分析方法做出这样的判断似乎都不简单

当你判断是上升趋势的时候
) O) D+ @9 G2 J8 O
却是下跌趋势中的一次反弹

' T+ f  t1 j: S/ F; V0 W当你判断是下跌趋势中的一次反弹
; G9 u" n& w/ [- q  y
3 ^1 n1 h5 M: j$ j8 v! u, \但最后的结果不是反弹
1 W, B( `- f! L! Y! y* b
8 i" O* q# O1 V6 s% [( w" A( X2 l而是反转
7 ?6 k0 l# v: A2 Y0 o$ J. Z
% C) P6 V: [2 ]由于判断失误

* |0 q2 s% a& p5 J" [- d* J造成操盘的大方针错误
4 I2 l1 ?* b! Q
大方针错了
' G. G' ^; i7 ]) ?
这一次操盘想成功就不容易了
  H+ o. q: d8 E/ X$ M! C# R
! s* }( s- J& x3 ^" v) E
+ }) k! `5 k# h. P
3 T9 ?& z4 U9 d4 a# W今年的豆与粕有两次大跌行情
8 v7 s9 u+ x& h' f$ t0 l
9 r" k4 o* d+ D5 I/ q; v$ }) G一次是今年3月

  G9 O! T$ c( L7 v一次是今年7月
1 L0 `8 V/ A. a1 o) f
对比4—6月的上升

这两次下跌行情都要凶猛得多

2 Q1 z/ c! b: y8 E- J但是在期货论坛上
, t% h# T) S5 C9 j" _0 r8 Q1 A
  _( w0 h5 V+ D! _4—6月的大升行情有很多人骂庄家逼仓

9 e: [) H: Q4 r愤愤不平之声不绝于耳
# J- s3 c1 C/ n8 `/ T. F! \: V
3 y! u/ k6 d5 J但两次大跌却很少听到有人不满

+ |& e# K  H! N( a何也
# e% q$ J5 N/ h0 W* ]0 V
因为大跌是他们希望的

6 M' `" s; j- {, z# B1 M1 v而大升却完全出乎他们的意料

大方向看对了

操盘没有操好

只是没有赚到钱

& _& w9 C& q5 n, O; J' b% C: L5 @怪不得别人
. \4 h! O4 o9 N, _) Y4 ^$ y
怪别人也没有借口
0 V+ K& H+ S" o4 w" w0 z$ B
大方向看错了

4 K$ [# {/ N% J/ [) X5 k反转当作反弹来操盘

/ o$ U/ R, d) {' j亏得太厉害了
. Q  @* K0 D) z. j+ i
1 e; Q- s+ m. n& Q: q- V" a要推卸责任

所以总要找一个替罪羊
6 n/ ?. D& n1 H( a5 B) E
4 r0 ^* t$ y- R, W0 i0 S

; t: p4 O, L4 E9 w: e# d! a. |! @& o! P为什么很多人无法分辨

1 Y" W+ o- a/ n, A; \8 c+ M$ N是上升还是反弹
! H1 P7 ^$ c4 F- Y6 U
( V8 [8 e" S# t. ?8 D6 i+ R1 D4 E是下跌还是回调
: A( G: a! B  y# W4 n! Q8 ?
对大方向总是看错

问题的根源在于没有解决

趋势的级别和层次
: X  B5 O3 d8 s; y
将趋势的级别搞错了
$ F* n2 d5 |/ Q+ m4 {5 ^* i# A/ C
+ F  t, p& i. N8 B$ K2 k1 e! i是很难赚到钱的
: E5 U; T1 n7 u$ A# v6 y* w; i

: k; C  x2 y) J6 a: i% A
9 x$ ?7 t4 l% c. w3 r4 ?5 x趋势的级别是可以无限分割的
+ c7 X6 }) p3 s( v) S- s7 b* Y
小到日内超短线趋势
) E, r( l/ O, r' c- N
大到几年几十年超级大趋势

但对波段操盘来说

关键要掌握的只有三个层次
5 ]6 z' E: I- r  C7 G
即大势、波段和震荡
$ P( g% K6 H6 h; p4 g$ V$ @8 z$ o
) K. \' e3 r$ p  U& G9 D9 y* k
9 I7 c! S2 Q* N& [4 S6 ]
无论是做日内波段的超短线交易者
4 M( l+ O8 I& c5 _, S; _% k0 W
还是做几天十几天短期趋势的短线交易者

: @( X+ Y5 }& b/ |还是做一个月到几个月中期趋势的中线交易者
" t) b0 ~( d1 x3 M  Q
. G' y7 \; H+ w4 n/ p0 v, _以及做一年以上甚至十几年长期趋势的长线交易者
; D$ w1 }/ N. l: f
6 w) f. O- Y, \, P这些趋势无论长短对于它的交易者来说都是波段

& V+ }  t' `" N( H! C3 z# D' W波段是一个层次
1 k  }* @8 F8 s9 t( M5 V/ S+ A) p# @
. I/ B, L, k4 E* J/ s% c! B# T是我们操作的层次

5 Z4 h1 i; [4 c1 O* z& ~6 c但要把波段操盘好
9 p, G7 |* K; l6 e. }9 `
. q, T! ^2 {+ T7 j7 R: }) R还必须掌握两个层次
: I! U) V( V$ h, X
一个是比波段高的层次
$ z7 J5 J$ B# k4 B# v: J
# e, h2 C" p' H# L$ G# D. a" u我们称为大势
3 E: Y+ r8 j# Q) [. I% t
2 q+ m1 I7 h  d; ]一个是比波段低的层次
; _) Z8 m6 F" s) D. ^  w
- e$ `. y. p- z) g1 V$ q我们称为震荡
# u4 k) H, _. ^. K5 c( T. P
大势令我们不会迷失方向

; M, x  n; g: c$ L) _这是战略的层次
( A7 @6 F. I% S* X, g
震荡令我们在洗盘时不动如山

这是战术的层次
0 g4 m& X2 u" ?0 i9 i
在行情震荡的时候如果忍不住
% Z% w4 ]7 ~% Q& W' }; N
等行情爆炸你也会骑不上

眼看着行情一骑绝尘

后悔莫及
$ i: i0 q/ r! C7 I9 t

呆呆

5、大势是一种境界



8 V. F2 B% {! t# i1 S8 u, u大多数人抱有这样一种观点

5 w; P5 f' x3 G; S0 ]看大势就必须做长线
+ ?, {( E) c: n) Y) {  X
- l: b( c9 w4 n. k5 T* R" p& B+ j我做的不是长线

要看那么远干什么

" i1 z0 t' Z0 O6 R实际上这是境界不到的看法

) ~. i  c4 B3 ]. `看大势就是要获得一种高瞻远瞩的境界

为波段操盘精准定位
$ i6 B" M  A" ^- @7 R) d4 `2 W
; [4 p; N/ `8 `: s" G0 Q8 r8 j无论市场走势千变万化

# R! ?: C/ z) z. s: o都不会走出自己的意料之外

* C8 }2 Z" @' ~# ]& E- |有一种大局在握的感觉

/ z9 N0 z9 c+ c; q3 x6 r& G" o: [对几个月甚至几年的走势

无不了然于胸
3 p1 Z3 _3 [5 s9 P
* N: q  N( `7 Y8 o还会被市场牵着鼻子走吗

) Z% w" H4 b) f3 ]

任何一种技术分析理论
8 C: x8 k5 ~3 h, p0 f0 p
如果不能分析大势

: ^1 \  q- T5 ], M* a不能站在全局的高度高屋建瓴

其对市场的掌控

% t7 z/ r' C( V* X# e: Q, [' A! M( w+ y不过是盲人摸象
. c/ h# W5 S6 P! S2 T$ K$ ^
鼠目寸光又如何识得庐山真面目
& Q, r6 f0 m8 \

6 F0 D6 y1 U$ a* Y9 ?$ {" b9 B
最早的技术分析应该是酒田战法
9 Y  C  f. W, z
1 O2 G: s7 a- c但技术分析的鼻祖却是100多年后的道氏理论
6 H) _( ?6 f5 Z6 ?. ]
9 m0 z1 I4 f# N7 Y为什么

' c( X# Q8 J2 s0 e1 o4 o因为只有道氏、波浪和江恩

才有从全局掌控价格运动的胸怀和气魄

  l' `' Z& c. B9 v8 W7 ?" u0 C; H脱胎于道氏理论的均线
" r. V# a5 e" X* w
有研判中短期行情的10天20天线

& W4 e  b! E" k- E+ L也有研判大势的年线半年线
7 c5 J) w4 A: r; }
只有在大势研判的基础上
9 h0 S  h# P1 t! q$ W1 [' Y. g+ O0 H* o  }
  Y; k& o" o* F4 l2 O中短期均线的交叉
$ h, b# Q9 k1 R5 V7 P" X
才会发挥出捕捉趋势的巨大威力
6 a; W0 A; F# v& R  P
2 ^, n1 N' q9 R如果说波段操盘是一次行军

# Q' s; `  e: V" q, L8 E! |那么大势就是我们的地图和向导

呆呆

6、趋势的力量



6 B0 j# P: q+ z# y/ Y7 `4 x8 m分析大势的技术工具现在并不多
2 C& s$ k* i8 C; o* d
最精细的莫过于波浪
2 C. F# @$ `( U+ }9 e1 l
无论波浪有这样那样的缺点
" L! p6 M2 {7 u5 z0 w
但不可否认

8 `' i4 o- A' v4 Z/ s波浪是一座至今仍未超越的巅峰
6 K" y# _7 x: q- I# d2 z& X/ _
/ D8 q7 t, ?' c* W1 U5 o道氏勾勒了大势的轮廓

但过于粗糙和滞后
4 B" ]. m5 c! v# f, l& ^
江恩的时间与价位的结合

" z+ _. B; _2 F: ]1 {3 h还停留在拐点的层次

未能提升到价格形态的高度

大势的轮廓并不清晰


0 Q& x: f- k$ n7 m1 ~
价格形态只有两种

一种是趋势

一种是盘形

其它的所有形态都可以归纳到这两种形态之内

价格形态是价格运动力的表现

盘形就像筑堤蓄水
: Y+ v6 B% |1 D& L6 R/ O1 U
4 ~7 U  O" W* o趋势就像决堤放水
$ }' L& C, K' u) {
从形与势的转换来看

大趋势必然产生于大盘形
5 O/ {/ v1 |6 F9 x5 Z, w
! a/ j1 G  G+ I9 \孙子曰

如决积水于千仞之溪者

  D2 u, I7 }  J! I形也

如转圆石于千仞之山者

, S" k% W$ a  X9 f势也
5 o" `* z$ e1 Q( N) f

- N. z& a# X* k. ]! D3 e; K+ |
* h- h1 w/ Y/ M& J大趋势可以分成更多次一级的小趋势与小盘形

这些小趋势与小盘形反映了趋势力量的变化

- f3 r+ g; S& k6 c从发生发展高潮到逆转

趋势可分成五个阶段

# p8 P8 s4 R2 C' x& S即蓄势之形
# Z: E! w6 e) w+ R3 h
+ w* A" z. m  d, U: |2 D启动趋势

- T. Y1 Q% `: j' s: G* n整固之形
! n8 Q. K) F0 w
冲刺趋势
' M& j4 I* B: ~) f
消亡之形

一个趋势的消亡
& H+ s8 J2 ^5 S( O$ @1 x0 q
4 D3 O7 c7 Z1 O3 L正是另一个趋势的蓄势
; O& I8 X$ b1 B
以消亡之形为连接

- A( F6 g  }0 d. `就构成了一个完整的循环框架
2 r  X: t) c, W9 K6 v
' w4 u' t$ g8 G9 k当我们用这个循环框架去分析大势
. k( L' B& o4 o3 \  u& `
$ L3 \; x( z$ R  f+ W$ k+ f大势与当前的位置就一目了然了
2 i- v0 {+ k1 f* a8 a2 C
. n5 e$ e& s  f3 G. {

以美豆为例
/ M9 d3 D+ C- L2 S  ^; d
99年底部到02年底部是蓄势之形
4 x$ V. A- q% j0 y8 i; \* Z
: [$ `+ q4 N. G6 G8 N( e2 B02年底部到04年顶部是启动趋势
+ N+ T/ n" [9 p' C: x! Q9 i) g
04年顶部到06年底部是整固之形

06年9月到现在的牛市是冲刺趋势

: \  Y9 E/ X4 U3 I2 z但这个冲刺趋势是否已在今年6月的顶部结束呢

  q7 s8 ]/ ?+ _如果我们进行细化就会明白

这个大级别的冲刺趋势已经完成了
9 [$ e4 n0 ?1 v6 N, O7 C; I
9 p2 T& v! ?0 H5 f/ h5 C2 T+ E% ~小级别的蓄势和启动两个阶段

还缺少整固、冲刺和消亡三个阶段

; f% o4 M$ X! ?0 Y, Z0 p) X% r这样，大势的轮廓就勾勒出来了

$ a) D0 ]6 u' ^/ b- F4 l5 E* [至于整固是否已经开始

在什么时候开始

- \: g7 ~: Z+ D. C7 k, D如何分析趋势转向盘形
3 j  l9 S7 u& o9 X0 }' A! D
或者盘形转向趋势的拐点
2 |/ w; a9 L/ d( C
2 [7 h' e7 D% G" @这些问题单靠形态分析是无法解决的

( ]+ X2 Q9 i! c那是拐点分析的任务

& |( F; [, F& d+ m# n" s5 a

拐点可以分析吗
9 P8 S7 e. ^  P2 H  ^, d- f, w
更明确地说
, v4 r- E1 J9 ?* S! [. C/ B
1 Z1 ^) K7 R7 }! f拐点可以预测吗

呆呆

7、对称性结构
9 [4 z0 _) I+ s9 V4 [

5 b& e, `8 D' @8 H4 x
* f$ B( r; Q! T. j1 }$ H2 H1 b任何运动都是由力来推动的
3 [3 _, X9 o, q6 [, y! k
( ^- H) w* Q1 F. z/ ]2 ^  i从力的推动来看
% d# _* {3 b, x3 i; A
价格形态只是力的外在表现

不是力的本质
7 i' \# u) `* t  @, {
力的本质在于结构

就像DNA是一种结构一样

/ T# c+ [& Y% k7 x, J5 R" S& @结构才是最基本的要素
) x" p/ P' U& ?- V& C
结构隐含了力的运动规律


9 C$ h, z; w0 n+ Z' q
道氏是第一个用结构来分析价格运动的
/ @$ y6 ^) X, j# v+ t; X. `
2 e* p, c+ B% J他的基本结构是循环
9 S' s* U+ E" w2 ?; D# ^: b
将循环引入技术分析
' F( K7 T. d6 ~; @: L7 \/ t
是技术分析理论的一个重大突破

从K线与形态的局部分析层次
0 S) z% h7 E# `
提升到宏观整体的高度
3 _4 ^4 J/ Q3 u- y
大势分析从道氏开始

* z% {$ j# I; y艾略特在循环的基础上作了进一步发展
# @) m- N$ q4 Q% K% Q, l; K
0 X1 N, d/ N- d( }# Z; Z以斐波那契数列为基础
1 g) q: N5 I. A3 X$ G1 f+ k* l
' J, L4 F' U( t+ J8 D将循环分解成5浪上升3浪调整的运动模式
# K2 m$ I/ t7 t% }$ ^4 {' e  e/ t
但我更倾向于江恩对循环的理解

江恩将价格循环设定为圆形运动
: i6 b3 g& F  L3 {/ Z! O/ A& a1 O
更接近宏观宇宙和微观粒子的运动形式

圆、椭圆、螺旋

具有同样的特征和规律

+ v: r  {1 v& T那就是完美对称
" ?+ J6 A5 d2 G$ T
5 D# z2 P7 ^# m" K江恩将对称的理念引入价格运动

是一个飞跃



& Y# I% R8 _3 F- G0 e+ |* `$ Y* {一个循环构成一个结构

; I2 h0 T3 ?( p对称性是这个结构的支点
0 m7 z$ O6 ^2 z) p  R. D
表现在价格波动上
7 D) p6 n( h( i  R" m3 c& u( B
2 ^4 g4 y0 S+ j; f- i& Z3 ~& D6 z就是时间平衡与形态对称
) B- |# v$ `6 t; C

  a: j( K. k& T
% e$ W  d& t  F# M艾略特用5浪上升3浪调整来设定循环
  f! q9 i' `$ O. F
使预测向精细化提升了一大步

但每一浪的幅度和形态的不确定性
$ G1 M0 y0 T/ c- {# V. T
使预测的弹性很大
- O1 _1 i. z" @* m, b4 r
但我们以对称性来限定循环
/ \8 j& R5 z0 K, ]1 Y1 h- ]! N
9 p$ p, q2 Z' M+ z1 _就向确定性迈出了一大步

以市场形态为例
4 b; Z' M* C* P4 ^7 h) Z
任何一个趋势或者任何一个盘形
/ p+ \) I; a( V% l$ I' `4 i" ~' f
最终必然构成一个对称性完美结构

当这个结构形成的时候

也就是市场形态发生转变的时候
+ s* z) y( Z. p) f# T: b, g, V  K

# H& a) L2 I% A2 S4 C3 V( t
. h$ g5 X' \  u" \6 e4 s+ c市场形态的确定性具有非凡的意义

趋势的分析与确定
9 P9 \& M/ _) ~" w) P# r
& R8 G4 B: ]/ ~. v8 ?" n/ g+ m1 X就从形态突破、均线交叉的概率性分析

. d+ n5 v; M  Y0 |1 H- I. m迈入了确定性的大门
( t( l0 A& Z) v6 D

呆呆

8、推动力与反转力



% j  I  u" ^- c4 B! E8 a  S) Q从力的角度来归类

市场结构分为两种
0 t! \* ?% ]7 K6 p/ L- U
一种是推动力结构

0 M* `( L, t; J+ l8 {( P一种是反转力结构
$ T5 s9 h3 f4 x! T; Z
推动力与反转力

  Z- k! i- k# ?) B是价格趋势运动的决定性力量
( F1 P9 D  E1 Y. B- |
* V* Y0 K, p7 T& p! K6 ~
7 ~5 L1 E% H; t6 a4 A4 }4 B4 P/ f6 P
形态分析是将突破口作为
- j: @2 ?$ {9 _- i) a! h9 Y
盘形与趋势的分水岭

% T! _" C; _! T' H( }: m但对于我们来说
/ b$ E: q& z0 z
% r; U% x& f% e盘形转为趋势从拐点开始
; e& D. x# l- P" D- p4 Z0 |: H
2 C! {  f, F1 ?& H5 L任何拐点
$ c  e% L2 A' N% Z2 B6 n5 r1 V
都是推动力与反转力

' R7 F; a; Y6 Y1 N: [7 E% r! x  l共同作用的结果
0 x5 j, n; r+ l' Y6 U- r
" P* d' x* P, x/ X: k7 i拐点是多种结构的汇聚点

, n2 p$ W0 I! K) X" b+ P是推动力与反转力的碰撞与共鸣
; O1 A* l+ b3 U. G' b9 b

& l+ D0 r) {- a1 x0 l
$ \, }3 F7 U$ j/ ~& j趋势的起点和终点是这样形成的

$ M. [; P! `" m+ `+ E+ u6 `趋势中的震荡也是这样形成的

只是力量的级别和层次不同而已
/ X# {: _5 i/ }/ s- @9 O
根据不同的级别和层次
: b& p8 Q# s- B$ B* e
我们将趋势分成四种拐点
4 B* j1 [1 o" i. C9 S, F% Q
0 {2 c. [! h5 t' A6 V- f8 h, |即起点、震荡点、支点和反转点
6 M; p% j% |* {5 Z, H8 V
  V0 `2 C* M5 Q" j$ k, D: n. s这是趋势的终极奥义

趋势从起点开始
4 Y/ S, N/ {2 D: {3 y9 W: c
4 W  a3 h& w1 [震荡点是震荡的起点
: e& \2 f/ Q* o. G
支点是震荡的结束点
7 E' ?% H1 I: a; T( K, r
趋势在反转点反转
! v: Y2 ]) _/ G* s8 u+ r6 K

呆呆

9、顺势操盘


2 d9 F- E5 @. ~3 G: Y* {
抄底与摸顶
- p8 C- E% {! ^
1 Z  y: h% `6 c# m- f  Q很多人斥之为逆势
1 O# x( |& v  {4 Z
1 X* F  }& D, y0 Q这种观点是不正确的
$ X1 I6 W7 W$ C
是顺势还是逆势
1 |5 D! o" l6 f! J  X
关键在于你的分析方法
; N% r0 f; H) d3 M; v( `
顺势的基础建立在趋势的确认上

形态的突破是一种确认方法
& o+ @0 H4 r3 n7 Y3 ~
2 {1 O$ j% B& m' X! y均线的交叉是一种确认方法
- N6 U" Q7 n! Z  d; c4 y& W* a, ?
判断拐点也是一种确认方法
' I- i( V3 {/ d: |% p
% j  u" `+ g8 }; W# L3 o如果明知道拐点已经出现
" l5 H: i& h, D+ }8 ]0 q8 g  B  t# _' J
还要去顺原来的趋势
$ q: D6 w& G) O* }& t, L2 u
8 V/ L  U3 p; S0 v0 J  n6 j这就不是顺势而是逆势了
9 ^4 d# |" s$ _& \
- H8 o- V. o/ \; p% B! n5 ]. ^

; c  X! S( _% t1 {% B4 g我们的波段操盘不是逆势操盘
% Z: J1 E+ Y, z- ]3 y( U
# u) Z# U! Q4 g3 y* {7 Y8 V虽然底仓建立在底部或者顶部

但判断正确才会顺势加码

如果判断错了

/ J: M. C: Y- X) T仍然会止损
9 ^, |/ ^) J+ |  k3 s8 R
" n7 ]* j0 I* m  j- g" E, Y2 \顺势是波段操盘的重要原则
- J7 x; I1 s/ U5 y
8 N$ C  P* {; }
（第一部分完）

7 @) W' s2 Y; V) m2 D4 ~# n

呆呆

第二部分：策略
, \/ f2 y: E* O0 _# L
( G" u1 H" g" j: l  N, _# C; y
( y5 g# o3 K6 v5 ]# {; j
1、王道
& r* ~9 J$ B: D; M! ]
  n7 }: i$ i0 I+ B% A
! n! J. I' G$ A; S9 \2 p- K* M, s
操盘有四重境界

( t& K) L; r- l  u5 X) w/ \即铸剑、有法、守心、得道

这是我个人的看法

铸剑我花了10多年的时间
4 f" F7 u3 {; D+ o4 A* z* q9 q
4 S. O5 a( U0 P; b* T+ R9 x3 p可谓磨剑十年

' M6 k& b, V: H( p在铸剑的过程中
" o5 r0 h, K" p
同时进行有法与守心的修炼

: |% j; v) X3 z两年前写的操盘策略论侧重于有法的总结
" ~# w* x3 X- E' h! [" G
这一篇波段操盘心法侧重于守心的提炼
" H9 {6 T) C, N4 q% P7 ^- O9 M7 B9 w
& @* Q7 Z5 i* R, o0 H  J我个人认为
# j6 b; y+ r% Q
. W, Q( ^" X: q) x: H% @0 d得道才是操盘的最高境界
' M+ q' [( }1 A- N
$ T: e; r" J! f$ D能够达到得道境界的

: D$ N* |9 l2 d: L# G; W都是投资界的巨擘
7 z1 ]; x- a" Q0 M" ~
在我看来
$ I% b* W8 \) q5 g
索罗斯、罗杰斯、巴菲特都达到了得道的境界
$ A) H2 ]/ _* Z" P% F9 }5 X
- p' d& s' p) P9 ^( K而利佛摩尔虽然天才横溢
9 f& J0 j8 w( I* ~
" X; \, G5 G- h# h在铸剑和有法两方面有很高的造诣
% Z$ m6 w" P/ Y  ^5 b
但守心这一关一直无法突破
: B; L* U5 U7 b: x7 g
在铸剑与有法两方面的天才领悟

令他能够在每次破产之后迅速崛起

但由于心魔作怪

* a! A  O: V4 h+ a/ }在每次崛起之后又无可避免地再次破产

陷入崛起与破产的怪圈不能自拔
4 f% R) }1 N& A
6 w! t# i4 g0 b- `+ l( e
6 Y- m9 @! ?- o% y, T; C4 u& l/ h; G
8 y$ ?% j. ~4 i: ?# J7 G! f# P6 F大部分人从铸剑开始

: R; O' h9 ?. @0 L6 b但也有人直接从有法开始

从有法开始也许不必再回头铸剑
3 f1 C& W9 F8 X
" h, @  W# e7 C5 z% q* |9 z' C但从铸剑开始就必须经过有法这一关

& u* ~- |7 }/ Y7 z0 B3 H铸剑是打造自己的分析系统
8 {$ M  c, M' ^7 a
有法是打造自己的操盘策略

有些人做了10多年的股票期货
. T) ]; A' [3 t6 Q0 G( Z
仍然没有形成一套完整的操盘策略

操盘没有章法
7 t2 M+ j. |; W# B
全是即兴式的乱战混战

虽有赌博式的快感
  v# q+ `+ E  R, M
但永远也无法晋升稳定赢利的行列



铸剑并非要求创建一套分析理论
8 ^" W' u  u/ d: m* A9 Q- T
那是一种误解
8 I4 D  P/ p# J, j! a
: Y- G; _* J; j我们可以采用拿来主义的方法

! u" K8 D0 \: [& E+ d/ F; b取其精华

去其糟粕

形成自己的体系

+ B# d4 G% @3 w实际上许多技术分析方法
: L$ N$ L: U# |' Q9 ~6 A0 e
+ [" z: a/ c! b9 I' F运用得好都是能够稳定赢利的

关键在于你的运用

4 y: m' K( U! m3 P至于像张卫星那样将黄金几年牛市的循环规律
9 k" J: s- c$ ]0 ]
作为黄金的波动规律

那是犯了盲人摸象的错误
  M) i5 |8 [9 @
; |- q% b. q; W! n7 |# B1 N如果不是智力上的匮乏
" i& g4 H% \5 X3 R6 e+ F
就是利令智昏造成了目光的短视
; G( `. T# j& @* t, C
当黄金的熊市悄然来临
) B) @5 N! X. n6 C
; c1 Z+ a) F! F" k他的牛市系统也就豁然崩塌了



有法就是立法

确立自己的攻守之道

如果说试盘、底仓、加码是攻
6 r2 W' ?5 n  V1 V
那么止损、止赢、锁仓就是守

什么时候该攻

" C4 l( Q' r; f8 J% i/ y  K# B, T什么时候该守

必须形成一套完整的操盘策略和体系

铸剑和有法是入门的层次

, X5 y$ h0 J/ ^! g4 `6 c是基础

但有了剑
, C( j3 ]6 e& k2 T/ I, O4 T
, q0 S. r) U" f, A% u( |$ u7 C有了法

如果得不到执行

有法不依

7 F6 z& b( ^! z4 K( z3 n- B也不能稳定赢利
2 q  c$ r$ J  w( _) p8 ~
守心的境界就是要让剑与法完美结合
" l, O4 x, G6 E5 r  A6 i2 g
$ u! o. C; w; r! G达到剑禅合一
" ^4 z. k$ P& w4 Q5 n+ k( B' H
3 f' ?* G3 t* v; |! \: V

突破铸剑、有法、守心之后

, o4 `3 b) B; F/ Z, Y9 K5 k是不是就一定能晋升得道的境界呢

道是法则和规律

如果不能领悟价格运动的法则和规律

" Q2 w. G" Y6 A( e7 ]: j. Q% w对未来的大势不能了然于胸
2 b; P$ r7 @) {+ A; r$ W
也不能算领悟了道

; T8 [( k* ~! {! y* |* H& E6 |有些人以为

直接从有法开始
- c) S! D! Y& k9 h  O' d
不铸剑

就是高屋建瓴
/ _& H5 P) f- C5 {8 H1 z7 q
6 |$ Q2 c2 q: ]0 ?0 q; P殊不知没有剑的创新与突破

是永远也不能晋升道的境界的

无论是巴菲特、罗杰斯、索罗斯

, {( S$ W% R3 G, }( Q# M8 _& z都有自己的剑
$ n, |4 c/ k* Z
独一无二的剑
& k- E  C  |6 H3 K
0 q* M7 ?. l4 E- V这才是他们最终得道的关键
3 Y( Z$ r9 T9 `# j% D* \

% R# G- ^/ V% C
道有霸道
/ c1 |. l2 ]# k8 d/ W* k
有王道

8 Y& L2 i! u! E* v1 A  Z索罗斯92年突袭英镑
9 h8 Y5 a  m, i/ t* B
97年掀起亚洲金融风暴
: D: f5 S* ^0 E6 o' K3 D' T
以战决胜

剑气纵横

7 V; \4 q& E. b6 C是为霸道

5 W+ s2 W$ E0 I! z  L% `巴菲特长线持有

% }# e. R# t7 L  l/ I罗杰斯玩赚地球

+ G0 u) f& T: r& [1 z6 t. l不以战胜

不战而屈人之兵

3 s6 A& V6 }; T. U3 n+ g是为王道

. g" W' {, ]: m! E, }% _( r
& u( f2 c" U; V; j$ {
  K6 X3 I. l9 f* l  P6 `9 ^王道才是我们追求的最高境界
) i* M& O  r3 Q" ]3 z

呆呆

2、攻心
4 e4 f& W+ H5 F& j) L
3 [% i! ^3 Q8 N9 t2 H
, L7 m; B3 e9 \
6 k  ?) g2 G6 C# D; w1 v法国人古斯塔夫·勒庞在他的名著《乌合之众》中
. J$ B5 D1 C4 H: Z: \; g3 n) f6 k$ x* G
对群体无意识作了精彩描述
$ P- m# a: V  i, g, y: i9 `5 ~
4 E$ Q5 u5 H! C3 U那种非理性行为
$ |0 d% m8 K+ I  b' J
& w  ]/ g- w( `# Z( R% d$ m在价格波动中表现得尤为突出

, [/ ^" c; ~' w2 ^& b; w! o人们的情绪似乎完全被价格所掌控

8 Z3 u: _) u& c. x  c, s贪婪与恐惧汇聚成强大的力量
0 t  e. n5 ~- q7 `: D: t
1 n) \( d) F0 o7 k& g0 \2 M将价格推向一种歇斯底里式的极端和疯狂
' d* z% z# u. M5 Y# o& ?) a" J6 k
+ y1 P- B/ i( P( a. h研究价格波动中的暴涨与暴跌

可以发现这种群体无意识爆发的脉络和轨迹
' N) d7 @, Q3 w' Y% j! w
井喷和崩盘正是这种群体无意识最极端最疯狂的演绎

1 t/ e" X) \5 _/ n- g) ~# p1 y有时候

4 R; G- d% q/ r* G( v: v, Q价格的这种非理性波动就像汹涌的潮流
2 d$ Z% }+ ]8 G) c
; k0 c- d7 ?# [( w在这潮流的裹挟下
; r7 ~% u& m3 V& e' m2 M
有多少人还能保持冷静客观的态度


2 `( f* i" U+ p; O/ h
我们以2007年8月17日的连豆连粕为例

从长期走势来看

7 r/ M  i4 m; |9 ~: ~# v连续两天的下跌是突破盘整区域的回试
# J! v: ]( z2 f: |  S
连豆指数尤为明显

受到美盘大跌的影响

8月17日连豆与连粕大幅跳低开盘
" g1 J( c) x! H7 m3 r
连豆开盘时出现的最低价正好受到箱顶的支撑

* D. C: ?- B6 |8 l% Z那是一个倾斜三角形箱体
( a6 T  w  l3 Z* ]( Y! h3 G3 W/ C
多头以此为防线展开反攻

第一个小时就拉了一根大阳线
+ ?  e+ t. y: G  R3 T/ V3 {7 H$ T: Y
回补了大部分跳空缺口

: K) p! A% d8 @" z第二个小时受阻回落
+ ^. }" h7 C! T. J
到下午卖盘如潮

! s6 ^2 h3 ?+ L. H2 d8 Y特别是收盘前

1 N6 f5 i  [! H( u4 y& W豆粕主力合约再次打向跌停
) o4 H9 ]; \1 v7 p7 d
看着汹涌的卖盘

: q# H8 S% H2 x; W我自己也几乎顶不住了
$ p+ W) L  k! w' x) Q* J: O
我看了看美盘
$ U. R: i( C  J
2 J2 t  x6 o& W  F! \) h' \看空的人会认为那是头肩顶的跳空突破

但从市场结构分析
1 L) o! ]+ l5 C. Y% n) s
那里正是牛市的又一个重要支点
: ~' R+ b, t* D% W  S/ e
我忍住没有平掉自己的多单

在汹涌的卖盘面前
/ U& z, C4 L& }7 L  S
/ r% d4 }8 ], W1 v' r# w9 i有多少多头因为信心动摇
% e* R8 p! b( M
加入卖空的洪流

) a$ F6 v3 h" J* ?' p9 N4 s连我这个最坚定的多头都快顶不住了
7 A! m4 ?  [" Y/ t, m
能够顶住的散户还会有多少
2 W' z5 H# D" u8 U/ s( j. z

8 Z& m# P: ^4 J# E
2 t$ Q3 ]9 S% x) Z# g' L恐惧与贪婪
( \8 d* Z# z1 m6 Y
* O  d: o5 f- l7 v乃与生俱来的本性

8 @2 p$ _% S/ V9 [- B面对形形色色的诱多与诱空陷阱
) {# `, a9 D  k  W& E
" m5 F6 D1 q$ X2 y不管这些陷阱是主力有意为之也好
$ @, s6 [5 N+ t, [- G
' U7 R. t8 `; ?( W是主力无意为之也罢
5 K, b: F) N8 m  X8 s2 s
似乎专门针对人性的弱点而设计
& O# I2 ]  g- j3 t1 [* F
在你该坚守的时候

你却因为恐惧

3 A" d4 U* s5 e5 f逃之夭夭

* V6 L; u2 o# F: J" \- @, E7 q! z在你该逃跑的时候

/ y" k9 z* l# p5 `你却因为贪婪
# v  S# [0 v& I3 Y: k/ {8 q- M
岿然不动

被市场玩弄于股掌之上

任人宰割
4 n8 e; ]7 x" R+ B, W, E2 k% F  z# Y( V' K


有“相场之神”、“出羽的天狗”之称的本间宗久

出生于十七、十八世纪日本的出羽国庄内

' G, t* E, ~9 _+ k0 o# o% I( J凭借他的酒田战法
# e) @6 i) U5 h7 ?5 [$ M5 z
首先在大阪的堂岛米市获取暴利

后来转战江户的藏前米市
* @* [% ^6 R5 P  P7 O6 x9 C
也同样百战百胜

有一句时谚就是形容本间宗久的

“酒田晴，堂岛阴，江户藏前雨飘零”

& Y  O4 z0 {4 j8 \' a说明他对市场的的影响力达到了多么恐怖的地位

但现在人们使用酒田战法

$ s' N% Q* _, U为什么就不能创造像他那样的佳绩呢
8 r0 S4 ]2 _" ?" u. [# c. m
是酒田战法落伍了吗

7 |. Y) w/ L2 t: Y9 n5 K* w. a当然不是
5 R- n* \0 X; i1 s0 Y3 M9 F
2 ^6 z! P: q/ |/ V# x本间宗久一个最重要的观点是剑禅合一
% T% @% |* _( o+ U' n
6 q& l: v$ l! p; u0 n% p3 @: C" D剑是剑法
2 `9 T/ a  ^; p* x
禅是禅心

没有禅心配合的K线组合

% T- ~' R  c" G: K% G# I也就是一把凡铁
8 h3 F3 V2 }4 w4 Q/ t
- g  B* k% @& ~. B

8 j+ o& |2 b" P& O- z; i0 u) D2 P8 t交易就是攻心之战
& H; }( j0 b( ~
# k( Z1 S9 t8 d& U3 W1 T* k6 o' ~3 d) L信心是操盘的关键
3 y. U9 q7 x& R' s5 |# G0 I
) w. D% p* c4 G8 ]* h所有的井喷或崩盘行情
, Z7 c  `2 k! g, q" C
$ r% L0 E8 J( n6 n% K$ |+ W# y全是信心被击溃后的空杀空或者多杀多
6 A6 Z  _3 z2 i1 t5 m5 C
) T- ^; W" m8 p) m. `如果没有强大的信心

操盘就是没有力量的一盘散沙

/ ]# }- B& n4 w4 D有的高手将信心建立在剑上

以剑守心
( p# w% \" d/ V  [  B
只要自己的判断没有被证明是错误
+ V8 Z0 i) V: U: H& H
0 o/ W3 j7 g& o0 _纵然心中的恐惧如惊涛拍岸
; I5 G0 g5 O' Z7 Z
仍如屹立如岸边的坚石
* H( [% s5 b& \( b
不为所动
, P+ X' N8 G& P  Q7 p" \) c& N6 y
有的高手将信心建立在法上

以止损止赢守心

  ~8 P( q0 k6 N  f只要自己的止损止赢位不被碰触

8 v) E. E' `5 }1 }4 t/ l5 o浮亏也好
; M4 p) j) Q1 ]% f. c
. {9 x' _! ^5 S1 B" G7 v$ Z  F+ }) ]浮赢也好

& U. a& c- j# `% A持仓的信心就决不动摇

8 t$ z/ w7 Z* y7 W) i2 d1 [, f9 X5 {  S
: l2 I' f# K% w4 C" O  Q- J9 [5 A
很多人以为

只要加强个人修养
+ H! T# _2 N: v0 I
就一定能够突破守心的魔障

& `2 V/ y. n% `' l1 e, Y这种想法显得多么幼稚

本为利益场上人
: w& Z* j; z0 A& S* k, X5 y- \
: `) N1 D, d' d- T1 w2 [+ @) U2 a# d能为利益不动心吗

这不过是假道学家的论调
% P9 P* H8 j3 i/ k$ K
6 ]% D7 u7 G0 V# x: U" Q- b信心只能依托剑和法
# c5 T, Y. y1 a, B
) b3 B9 U( ?/ j) y1 f剑、法、心
$ x- Z" Z5 g: |' M, F% E
9 c( s6 s5 n2 m, A三者融为一体
& b$ J5 K8 \+ E
2 G- f( U8 T. F+ g4 b1 R达到剑禅合一的境界

0 B1 @* K2 U) J才能在群体无意识的狂澜中

1 k' e0 j2 P7 p' O) y0 ~; o时刻保持清醒的头脑
8 a7 T8 G" A6 `. y) {  b9 `
守心也就是守剑、守法

呆呆

3、谋攻

% h! z' _+ \' O- ~

一次操盘就是一场战役

我们对待操盘就要像对待战争一样

1 ^" p5 ~( Q" r% ?- M2 a首先要做好的是战前谋划

很多人对战前谋划做得很不够
/ j& W! a% n1 y4 y0 q
不知己

也不知彼
! n' i, j% t- q: X3 P& f; o0 R
& l9 p; H" Q6 l% ^" G孙子兵法在第一篇始计里强调了战前谋划的重要性
3 R7 C* c; U" M$ |) @* G
战前谋划做得好不好直接关系到胜负成败
9 \. F. U3 I: F; o' O4 f. E, c
0 z: n* I+ u. O9 J1 g& c多算胜
4 c$ [3 A3 W7 w. U# x
" m8 c* L: t6 _& C3 t5 f少算不胜

而况无算乎
4 C; I- M# }" S5 I
( {5 M  }  M  Z  B7 m

- V+ b% d# S6 `: e+ p4 |并非所有的行情都适合于我们操盘

9 q1 {' k; P# Q) t. t不同的操盘风格操作的行情是不同的
3 W. w/ H7 L3 C
6 \4 E* x) y6 M% p" f% V有人适合于做日内
( Q( w- c( L, I. R) [& n. k7 {
% d4 U6 S& F$ W6 ?有人专门做隔夜

1 X7 @0 \) z: w" G有人爱做几天的短线

- P5 ^7 l3 V+ i- B: c' [  T4 k8 U有人做一两个月的中线如鱼得水

4 M6 e2 Y: U2 z& U8 w& X有人做几个月甚至几年的长线才能发挥所长

更有人长短皆宜

+ f7 h# C( U6 {对我来说
, ?" V' a1 n* l! J
5 t  p9 I1 y" f8 {+ Q5 S$ t" K9 f比较适合操作一两个月到几个月的中线
- R0 [/ i. b) o$ j
我也曾经尝试过长线操作
* U/ y) i. z& v0 M% z- z
+ |+ K+ {9 z- m/ K1 e2 O  K: F从06年做多豆粕一直做到了08年
0 g/ `& v! X. p, l) g. Z
但几次被套300点的经历令我痛苦万分
7 A/ u# J+ f+ E4 \, z* z! F
我强烈希望从长线转到中线上来
/ B: D  `0 h8 s! \
但每到顶部就下不了平仓的决心

6 d, p0 o) B1 z5 d$ T直到今年2月对趋势有了更深的理解才转型成功
3 q- }; S  [* t
. P. [+ j8 ]& o$ d这是知己

. U- |2 W9 z5 _* z( F5 {
! I0 d# e9 a  L9 r2 ?
. {, O0 B% C8 }; G9 o知彼的核心是行情判断

也就是趋势判断
1 k% U6 f+ g0 }4 w/ d
除了判断趋势的方向和大小外

还要判断趋势的力度和强度

经过比较
" @# O0 I; l9 d9 ~
挖掘出某一段时间内最具潜力的品种
0 D2 P' q" p1 b
对我来说

波段操盘必须有较大的幅度

如果幅度达不到操盘要求

  F7 W. N# S6 ~9 `/ h! D5 @1 }是不能最大限度地发挥资金效率的

爆炸性走势虽然赚钱

+ X- m! T! a$ ~2 g但没有经过前期在缓慢走势中的仓单积累

+ y0 ^/ w6 b' S  f' ]$ x即使抓住了爆炸性走势

赢利也不高

在一个趋势中越早切入
; `' p0 c" A5 _
+ j( G" Q0 Y" v( m( b/ a5 k赢利才越高

$ ^5 c( ?3 J$ e; x2 c

1 C3 F# U: k5 I( R/ N5 D在知己知彼的基础上制定操盘计划

这是最关键的一步
$ j2 ^5 ]! Q% v3 D9 A" G5 r; H/ a/ U
操盘计划并不一定要求十分详细
4 P! m/ i. M; f5 X2 f
至少要包括几大内容

; M% h1 f( B/ M9 _8 }' K+ ]一是行情预测和走势勾勒
5 A  p& p, ?$ U& h) i
二是底仓的切入时机、仓量和步骤

# }( [- V2 O+ y  b三是进退攻守之道
* D( E) y* T& M9 r
什么情况该加码

什么情况该减仓

什么情况该坚守
$ e0 C% }% L  i& t1 P0 a
+ K5 j3 ]+ U3 f. V' ]  P' Y5 @) |什么情况该撤兵

4 U, ?3 |+ ?0 N' A! I6 H实际操作
8 X& N2 |9 }* t2 f. e' H" M$ Z
9 v1 F+ O3 E! r" u6 }& }: s既有随机应变的一面

. c( P9 j7 h; S0 p* M也有以不变应万变的一面
) B% K' Q* x0 K9 N5 M
以不变应万变的一面就是我们要计划的部分

$ F7 b5 B. {: C! W& I: A3 I
1 s/ d% k0 K* i  o9 O
1 E# B2 |4 e: \6 A8 v谋攻的核心思想是孙子的胜兵战法
2 a# x9 B+ Y, {
6 c  T5 K- J$ P: Z  t谋定而后动
! x* c/ O  T  }/ A
先胜而后求战
7 l- _& W9 J  I4 j
4 X& l" u; g0 D0 S# B1 b兵法有云

非必取不出众

/ f8 q/ Q2 _) t7 r4 B2 r: D非全胜不交兵

呆呆

4、守拙

9 E+ g9 S9 E- }6 W' T2 |

0 c8 e3 M1 x$ V& Y1 C. \) o  j1 K以小搏大的资金杠杆作用是一把双刃剑

* \$ \6 n( J5 H5 k7 x) |在放大资金效率的同时也放大了风险
9 T7 {. T, N% ^' J7 i0 ?
7 v  z, l9 G( Z5 T  O; w: n4 C稳定盈利的一个先决条件就是学会控制风险
6 [) U, c6 T9 P" J& L- {& Y! u
投机的真谛不是以小的资金博取大的利润
# I+ X, D7 V. P* Z
' \  X" _: C/ G5 F( L而是以小的风险博取大的利润
$ o/ W# m# v5 I" _4 H1 t
8 W0 l% B+ i5 ]7 d任何一个成功的交易系统

都必然包含一套适合自己操盘风格的
% D# g, T: e, Z: \" M) _5 _1 q" v+ \
) ]5 z" i1 d8 m; V9 }" x成熟的风险管理策略

6 Y4 _% J/ E" K# q
% B, y" J: n) t3 p0 L2 u
; \0 A0 t) z/ Z2 |止损不是风险管理的全部

风险管理的核心是资金管理
5 N9 R# ~6 |" P4 p
没有资金管理的止损
: F7 A, O% n, n* k( Y; O7 t
就像没有了牙齿的老虎
& v$ Z  j" C, I
就像没有开锋的刀
6 q2 K/ d( P, Y
在截断亏损的时候

% U* c2 E  o- T: X. x要么断手断脚成了残废
" q  K! T+ t1 x! I
要么怕痛下不了手

+ |; v/ f7 c$ t, O

) H7 ?- P0 ?  n! y- [亏损是我们为了捕捉趋势必须付出的成本

$ u5 r; u) @4 \, X& Q2 }捕捉趋势是资金管理设计的首要原则
% `& j0 i# Z4 B. W- [
# M# s. D  B2 v: }; P4 S6 z如果截断亏损截断了捕捉趋势的机会

6 A" v  ]4 q2 _; R4 P6 B: \那是得不偿失

有一种错误的观点

认为散户必须重仓操作

只有重仓才能让资金快速做大
& b- I7 p' L6 Q& j8 A
但这种观点是没有经过缜密的逻辑思考

  b6 j1 o, J6 _. F) d  M% T1 H没有经过实战检验的想当然耳

重仓难以承受较大的震荡洗盘

8 D/ _0 H3 |# `一方面容易失去机会

, R, y( U# X- m, _. a降低胜率
4 o# z! m8 \; G/ d  v2 m5 J" Z4 B
/ G4 z1 V* [+ A2 f另一方面重仓止损令资金大幅度缩水
, q6 v  X5 `6 l' s. o9 ^8 j
要明白资金缩水以后追回来的难度更大
' A- q/ B* k( q- b
$ Q4 w2 c  m( o1 O缩水50%以后要追平就必须赢利100%


# N- e* u+ z% V
# b3 C% T1 q+ \! s" A" E轻仓比重仓具有绝对的优势
; ^9 T: i" @7 e
7 W- u- }5 ?" V  K( Y一是轻仓更容易经受市场的洗盘

更容易捕捉到趋势
4 }. z4 Q; z/ E) ~1 ^
4 |& b: q% |- q9 n可以提高胜率
) N$ j% a0 N, |: y& Y
1 B9 p- A% P% J# x" }7 [0 k' W4 A二是轻仓降低了机会成本
  `8 t3 b5 n. G
2 B  x8 e4 A& X2 l) U7 f+ V9 q即使错了止损资金缩水也不大

! \5 i, c" Y6 i9 N/ J: Y* G- y$ h更容易保持资金曲线的稳步上升
8 Y: k/ `8 D4 [% t! d- q2 N
三是心态更好

2 e3 h. \% P( Z% y) `由于风险控制在自己可承受的范围内

6 K* g: |8 q9 B: d/ t短期的价格波动不会造成重大的心理冲击

+ ?8 I, L' y( H9 _2 Q6 M  N能忍得住
* `; O6 Q& [# Y4 T. y0 B% m5 @


轻仓的唯一缺陷是赢利不大
8 L2 |9 E4 d$ a+ K) C
( Z- j- v6 L! p1 [+ _但这个缺陷可以通过顺势加码来弥补

$ X. t5 H$ |% z虽然底仓是轻仓
1 J- N; H) F( _; A
加码也是轻仓
2 Y( d! M* w5 \0 Q* s
但随着趋势的发展
" p4 J* z6 y% t4 w5 k
总的仓量却是不断增加的

" a7 k& F% W( j  i' D* L- ^一般来说
6 A9 K  @0 T; w) \* j
我的底仓控制在20%左右

" K, S$ M# S- h- r6 s绝对不容许超过30%
# _4 l# x+ ^# {6 c* v; m' c% _
每次加码的量也不大

采取小步快跑的加码方法
! @" F% y! ]) d- H' P8 r' J- @
! D* z, G1 \- N9 o总仓量控制在50%
6 a' e* E6 Z7 f
底仓不超过30%和总仓不超过50%

: D! ?/ C- E. ^+ g5 c这是两条不容许碰触的高压线

但总仓达到50%以后
1 @2 B2 j- i) h( W
赢利能力就不会逊于重仓了
2 @2 p( V, C5 G8 S( w3 B' b& w
5 A9 u# U* [$ c% y5 J# Z

5 |* Y( h$ R/ W仓单积累有一个过程
, f  J8 G* A) \' `8 Q2 P
这样的操盘方法对趋势的幅度有较高的要求

7 N1 M8 U" c  y* j: \- b1 Y) e一般的趋势都有一个从力量积蓄到爆炸的过程

5 K- B; g( F9 E如果在趋势爆炸前完成了仓单的积累
+ l2 N$ K) V. `, i
爆炸性走势就会令资金曲线有一个爆炸性的增长
6 v& h: \# e1 l7 j
; M' N  @" E; j, w# c  F5 t

呆呆

5、战法
/ _, V0 D/ P8 B
3 Y4 N" d4 P2 d2 @& c9 ?  `

. m. T3 R8 O! E3 L& h时机是由方法决定的

不同的分析方法得出的最佳时机也是不同的
6 u# L2 U- X+ E7 ^6 A1 V
- A* L) ]6 C; i9 C4 x$ `/ i突破口对形态分析是最佳时机

交叉对均线分析是最佳时机

2 P5 x9 _) Z0 t0 j/ o' Q+ w, f对我们来说
: b6 F6 X8 F; R# V- i
* B1 Q7 f6 E. U9 d. v, g最佳时机是趋势中的拐点
# b! k2 H; |% N( c: X# ]
: ^) l; v6 J; m' m寻找最佳时机是行情分析的任务
1 x$ h4 X9 Y! n: h" @2 [
- c( b' G- w6 i% z6 z9 u7 g- R6 S这是看对不看对的问题
) B: e0 r  ]8 ]4 I' x
7 y6 b. q3 ]4 j) E  h0 l但把握时机是操盘的任务

# o0 x, K. O: @6 _" z这是做对不做对的问题

: ?% `0 h+ ?* g/ X3 v% c1 z' }% I如果你解决了看对的问题
4 z* N3 w  g& a9 }* a
做对虽然还是很难
$ E1 T; a- h; E) W& @% T+ A+ A- \
- j# ?5 `; [- m: Y7 ?/ Z, d但对比看对没有解决的人来说
4 {* Q4 ]& C9 y+ s5 \9 p
却是容易多了
- F2 T6 P6 K) E* s( }8 u

- b. r8 N5 N2 g0 z3 r+ H% Z
把握时机是一个过程
0 X* M+ C4 N' @. W+ m
包括“待、试、守、退”四个阶段

0 r, t8 O  `( r3 P/ q
) E) u  Z2 @6 m
! w! e0 z$ X% P  H- R“待”是“待机”
; i* H9 y! v& ]. x
市场的机会很多
2 S' ?+ c5 |2 s7 w% K
但适合自己操盘的并不多

4 }& r: ^' Q2 G6 y7 F1 W5 t最具操盘价值的机会是需要耐心等待的
, y; L. L. O: r7 X% m) Q5 d9 N. p8 E
" X9 x9 ?5 v" B6 l对于等待的重要性
) {$ |4 w* v- m: o
很多人心里都明白

但能够做到的人少之又少

0 i3 m6 D1 C+ x( T) i5 Z% V0 E学会了等待

操盘就成功了一半



! t) n, E/ S  Y& R: D& Z& @" o2 [( M试是试盘
5 f. O% a$ @  y
机会判断出来以后

还要经过一个测试的过程

试盘就是测试判断的正确与否

无论多么高明的分析方法
8 p  Z+ `9 n, z# Z: R# Y
加入了人的主观欲望之后

& g9 C" c# G3 e2 E7 N( D就会出现很大的偏差
+ h) j) C6 [4 h1 u8 }, a4 I7 d
所以必须对你的判断进行试盘测试

试盘的仓量一般只有底仓的一半

甚至三分之一
" W0 X+ S. w$ b- ~3 V
: a! ?9 j3 w' a' m% [9 ?4 d2 t! n+ a0 o由于仓量小

# T4 j# |3 j& W止损容易
1 U# |  }% k% @) H1 e
8 p2 e1 {  k1 D/ b% }判断错了也不会有所顾忌

2 V+ k+ }% Y1 n" {& j" [: ~试盘令风险进一步降低
7 T/ p7 C$ T  J! C0 A& t' V% O


守是守仓
7 o5 ]! A, P8 E8 }0 o: }7 s
本间宗久用不动如山来形容守仓

趋势不是直线

反转也不都是V型反转

多空的对垒或者主力的操纵
) h1 w8 b) c- \% x
会使价格剧烈波动
2 C6 e! t" s& k5 E
, S6 l0 N6 h, _, r# C能否坚持你的信心不动摇
$ m( W) ]% H' C$ [9 ^- }  Z
这是关键
7 C% H+ z$ H. m! n2 c  r
1 s1 P% C* ]6 |3 p- E6 B& L很多人看对做不对

9 t, W* ?8 ?; j6 |7 D0 A* c& x问题经常是出现在守仓上
/ H+ j' H- \- ]0 {
特别是重要的顶部和底部

就必须有不动如山的坚定决心

克罗为了守侯70年代初美糖大牛市
+ j' V  x% N# f$ O
被套了3年多

' ^2 `( m+ Y; [1 P5 v/ ~丹尼斯为了抓住70年代末美糖大牛市
; d, q5 l0 ^% I0 B
被套了两年
+ D' [6 \9 B4 i; c
, J; h% P: a" K& {. s2 g有人说我先止损
7 k1 G  C" l# A, T
& U% D5 j( w& p8 J等行情发动的时候再做回来
; n# |* Z' l5 f9 e6 w
- @5 \9 b( l* R+ q但真正等到行情发动的时候

' J* a. \2 r8 ^+ ^/ \又有多少人最后做回来了

9 X. i! r4 [. O, b% g守仓是信心之战
+ v) `8 L0 {" F5 ^3 n" r9 r/ _
不敢守仓

你就永远做不了大行情
! g1 p4 V7 M! m) p! j3 m
9 D& X0 M" d4 W4 ?0 ]# O, G
5 q8 j5 t" s7 M2 p- w7 u
% \0 T  F% H3 |9 p7 l  Q0 U. z退是退兵
5 O1 G% J+ z' w' d( X" P" t
说白了就是止损
% l. \- m* ^, ]& Y
% V2 ^4 k0 F' B5 O- t8 ~对于成熟的交易者
* s5 _; d4 {" o0 p/ e+ C
谁都明白止损的重要性
: _) G/ f0 ^* Z4 G, h" q
, g( U6 J# e0 C7 E/ w但现在有一种过于强调止损的倾向
# z0 P. j$ D2 S, p
: `. [" a$ u1 v说什么止损不会错
1 L1 f1 U, T  M4 z) a- F" o
即使止损错了也是正确的

; r7 W) Q/ H# [7 z4 Z这是一种十分错误的观点

不止损会令你爆仓

/ f0 A8 _/ R8 W- H0 M4 i一次玩完

6 x' A' K) _# A9 s但不正确止损就是钝刀割肉
  s$ U5 g; R5 j) Y: p, i% y
也要玩完

我们应该明白
  I5 x, O+ }7 N* }' @% _# R, {
" Z/ s  I+ Z# W8 K9 h6 H止损与守仓是一对矛盾

& z: F. s" e$ m4 N8 z解决这对矛盾的唯一方法是要明确

1 a: U# o+ d- o$ L+ j3 z止损与守仓的界限

0 O" [3 w! Z- x- K" {对我来说
3 u. d( t3 x4 g8 d
止损只是最后的一道防线
2 \- E& o9 @/ a- B5 l' Y. z5 P
只有在确定方向错了的情况下才会止损
% G" p( ?# j8 g& t, ^5 B! h" M5 z* U
确定方向错误在于分析方法

在我的操盘系统里
, f! o. u9 |  g6 p+ k0 z; A1 g
剑与法是密不可分的
- o: m9 V) Y( v9 ?' H( T' `3 _
剑之不成
" x/ c/ Y  u- \  Q
法将焉附

呆呆

6、定势
& K- t7 a3 D$ {1 }# |
. X6 Q2 |% P1 L3 e, d" m1 y
, U: K9 m, _; ^
记得2005年12月初豆粕见底后我去做多
6 c! S. Y% Z: t
在底部盘整的那几天我一直忍着

直到拉升的前一天快收盘时才去建仓

进场的时机把握得很好
0 [+ R# k8 o7 J7 P6 Y5 n
/ ~- k: p6 e/ ?% T; ~8 w$ m但那一次操作我并没有赚到钱
: z3 G! Z6 ?  U
: e) Y& j( v# y" Y4 J1 s6 X9 \在一个大箱体里做长多

6 S5 p9 B# J6 K3 j6 p; K/ a每到箱顶

明明判断要回落
* Q# r; f% t- d9 ]4 f5 V
2 F) P3 K. P/ R6 q& {9 p4 R也死抱着仓位不放手

' ?' i$ }% ?9 b* x. u3 \换月损失令我资金缩水严重
" t! }7 C7 s1 }/ ^4 s' S
判断一个拐点很重要

但判断拐点之后的走势更重要

因为拐点之后不一定就是趋势
3 c2 d5 F: J- t- N
1 a  f3 b; q5 f1 E- L波段操盘要操作的

是趋势市
- ]% O! p7 ~" G5 [7 s. W: i, M
而不是盘整市
) m" v7 A2 t; f, J/ A
级别越高的拐点
" I4 S5 G" w' D- S# v' i" o
7 f1 G$ v" b! c5 t你要看得越远

盲目地抄底摸顶

即使你抄到了底

0 v# f1 m: g4 Q5 U( R9 x摸到了顶

就一定能赚钱吗

7 D. n' H8 \! f& _. S$ {3 c9 @6 C- R$ Z6 h

4 h, n: K! W8 Q1 `) ]2 {对操盘来说
' v$ ^# o! V5 k! M
趋势比时机更重要

4 h+ E4 K& Z9 ~8 T/ A- M所以在操盘之前
/ Q" U6 h, T$ f3 i
3 P+ Y( f' l& J7 d+ h- Y8 x# N1 A首先要做好“三定”
$ E( R$ F( d, G! d, ~
# T9 Z% \# ?& z: S/ l3 {& S即定大势
$ c) g4 K1 l1 N
" ~( c6 r6 ^7 ^定波段
; i$ w  g# I* U. c% _- _
1 U  j6 J; T3 B! O定起点


" h1 `, _) s$ U
  x; \" x6 C1 }( c我们以今年8月12日至26日连粕反弹行情为例
/ m* ]7 Y7 Q- k6 m2 h
运用波浪分析的方法

/ j  [4 f# u# C% v4 Q5 x  b进行“三定”



一是定大势

从2006年8月14日2174点底部
' b" r* u2 r: ^& e  d3 n
% n) l2 e- O! h8 {- M% I到2008年7月3日4311点顶部

连粕指数已经完成一个完整的5浪推动结构
6 s+ k. V' a! c5 C* X* n7 Y
0 f  [2 l' `0 ~( `; C) N$ {% ^其中从2007年2月27日2752点顶部
; t7 |% m- {* y" _" c
3 e% T8 k7 [2 H到2007年7月26日2528点底部的收缩型箱体
. b0 y2 @( X9 k3 J" V3 n7 u
7 j( m, R! k8 x; p+ f2 I5 K以及从2007年11月19日3575点顶部

" m5 W' ]& A! l9 a! v8 t到2008年4月2日2990点底部的扩张型箱体

是两个同级别的调整

4 E% b" C" b" V" R正好构成了5个推动浪中的第2浪和第4浪
/ `( s% M% p4 H1 h
& j. d) T; k8 ~% P/ J所以2008年7月3日4311点顶部

标志着一轮牛市的终结

9 r7 \4 \* ^8 P# ~& ?这是与2004年4月5日3737点同级别的顶部

展开的调整也将属于同样的级别
/ F6 Z$ O% _2 g0 G% m1 _+ k5 C
% N* F2 Q, H/ a8 y- J& M) e7 X只是在调整形态上会有所区别
  l7 x: I0 a/ }2 {2 M! H
( f' B* Q0 D- m- o: s/ }( ~5 l: c但在调整展开以后

$ E0 v4 l/ l$ M1 K很多人仍然坚持牛市的观点
2 m- G; z6 ?. j  c8 {$ h0 Q. ^# W
特别是8月12日见底3198点强劲反弹后

看牛的呼声一时高涨

9 v  ~- u. k7 d& _& }  [他们看牛的理由是周期分析
6 T8 v/ r* I: V, i; N- R% }
大豆有一个很重要的时间周期

在10多年的走势中一直控制着牛熊的转换

9 I1 V7 \' I% D0 u例如从2002年到2004年的牛市是114周
" P: u% y$ z, B! A6 m0 t7 L
从2004年到2006年的熊市是115周
4 V4 e. h" t5 N6 K+ `% H
那么这一轮牛市到7月3日的顶部只有99周

在他们看来牛市并没有终结
/ T* ]& u3 ?4 y* C$ ~; y
$ b" x; ]% k" H( B2 _6 x% @但周期分析有一个巨大的缺陷
7 ^, [) G" {& y; C0 d( p9 O4 T
就是误差太大

% f2 ^$ g5 c4 t提前或之后10多周也已经出现过几次

如果死抱着机械论的观点

' ?. c- c& ~7 H( l1 Y难免犯错误

9 m2 m) W; F% f( u  A到现在
$ c- b! Y1 _$ H/ i; \( ?$ ?
; C+ r  y9 H/ G$ q( k8月12日的底部已经被击穿
( y) Q5 u* N# X" `
' |& ?1 n7 _7 y' C) E* j0 R! P- B反弹的性质已经盖棺定论
9 D/ \0 A3 f  D5 T" o  Y6 ?
) O8 o2 B# l8 j9 ]! C但给我们的教训是

2 ]4 k* ]6 }* W" [0 C% Y在运用一个分析方法时
3 C. z/ K& D8 {0 _
要扬长避短
; U& S. Y' h/ `8 n
( b  g- ?. R- E! i$ T教条主义和机械主义都是要付出惨痛教训的



二是定波段

1 J1 J' N! M  l& ?在定大势的基础上才能对波段准确定性
/ y8 c9 p( z2 T7 m" |6 \
从7月4日的顶部到8月12日的底部
& D! h, T- B* `, M; ~0 K; E, J2 c
8 `- k9 J" I* X是一个5浪下跌结构

- N$ V5 P/ V) E5 C- J5 M2 ~! g这就决定了

' E  G5 h: y/ q$ v6 ~4 {7 q. v从8月12日至26日的上升只可能是反弹行情
  h# F, {/ G  _+ i& I9 K
现在已经被市场证实
5 ]1 {) q  [; v
然后在定性的基础上

* G& {3 u5 D* |9 t再判断波段的走势形态
7 T  U  E' L! s, u- p
波段的走势形态只有两种

一种是单边市

即单边趋势
  O9 a0 D/ A! t8 x$ b. H
一种是震荡市
5 f- U/ B9 T/ F
即震荡趋势

几乎所有的单边市都是由震荡市演化而来
$ Z& V, y) h' y
1 O' S" Y. f$ ?5 W有了震荡市的蓄势
* _3 V2 l/ d0 _. j6 f. y
' ~, B& C1 d7 v9 u* p( ?5 s/ c才会有单边市的爆发

- [' {( Z' b7 J; h" @' M但并非所有的震荡市都会演变为单边市

6 [8 Q( t6 x6 D5 p% C+ q确定是单边市还是震荡市对操盘有很重要的意义
# u: c, _9 A; Q4 S  j4 }0 O8 R
对于8月12日至26日的反弹行情

无论反弹的力度有多大

即使最终演变成单边市行情

' _; |1 V5 b6 ?. y& s* G6 W都必须按照震荡市进行操作
3 e2 j" E1 u3 S" m* }
单边市操作一般比较进取
  V" W; Q  u# s  ~$ V% ~# o
" X! r) }2 U/ P7 X/ h7 }% [震荡市相对比较保守
$ E. I4 u( [7 ~; M
0 D5 B/ R& t9 Q& D& Z过于进取的操作手法遇到震荡市就是灾难
4 L7 m1 x9 k' N4 A' ~
4 x5 K8 k* D9 ~  T. C6 N0 R4 M在确定波段的走势形态后

% \+ T6 z2 ]" {/ q2 P) I* T8 O最后确定波段的幅度

波段的幅度根据重要的支撑阻力位
9 [% ]4 h: x, U& C; c) o5 b
/ }+ r3 ]. j( F0 p$ k或者黄金分割来确定
# k7 Q" D  v5 g. C! ^" G# h" x( A" I
' k7 T% |  X5 W( a波段的幅度对操盘只有参考意义
, l( k, i# ^8 D1 s  J
7 e# t% a3 F3 {$ p% _

三是定起点
+ Y7 t: G# x# }* F# v8 e1 H+ d0 P
用波浪分析定起点关键在于正确数浪
) @: L: N4 e0 R* @; F
很多人不能正确数浪主要原因是不遵守数浪规则
2 k' {% t" G7 Y+ T8 @$ U
但也有些人数浪的时候将浪的级别都混淆不清
* H( \9 T$ V3 o9 J4 |
不同级别的浪数在一起
6 T( ]+ `" G8 A* i% L& Y0 _3 z5 e
1 H0 `) r4 B) Z0 q1 e1 J当然就很难数正确
6 A' S. X! p$ \2 v' N
" G0 ~4 o" l" c$ E4 J  Y从7月4日的顶部到8月12日的底部

9 K) r0 F0 K% m有两个震荡区域

' y! R8 Z/ @0 A2 c) t* z这两个震荡区域正好构成下跌5浪的第2浪和第4浪

第5浪从7月28日开始

: i. X! J) Y& q2 Y/ G5 [有了之前的震荡下跌
4 j+ }* O# d; @2 L5 R6 p" A
才爆发了第5浪的单边狂泻

第5浪的子浪也是完美的5浪推动结构

* U9 o' p. s5 T) V2 e1 I7 {正好在8月12日完成

* i7 J. d! c2 [6 e由此确定8月12日开盘的低点是反弹的起点


3 s6 g" e5 `$ H, C* w' k+ Y
( I0 H! N( f# T2 Q5 u# l3 }起点确定之后
5 C! R3 _/ h( H! f6 T
) |9 b; \, B6 E( A: K我们可以用级别跨越进行趋势确认
/ T# F. }" G" `: F) w! |2 H% `4 Q( K0 g
# Z+ {7 Y" M$ d' _  z7 D) k: t级别跨越的意义不仅在于分析
. j7 m5 r- N" ~* }8 U& [- t+ h
7 X6 i- S: u2 Q3 l, R) z; m对操盘的作用更加巨大

呆呆

隐士

辛苦了
7 l( J+ F' s) z
噫，微斯人，吾谁与归？

paraxdai

很有大局感

趋势圣斗士

这个要以年来记才能熟悉

newdell2008

噫，微斯人，吾谁与归？

同感深切，，，也谢楼主。

shdw

呆呆

第二部分：策略
  r; n2 X+ r: O% m
; O0 C: {! `4 y0 T- I; Y
9 h6 B  x/ }  G# a9 K# y
1、王道


" W6 }6 z, w  B% F: W4 \
操盘有四重境界

即铸剑、有法、守心、得道
4 W6 U/ v6 {7 P% R
2 n1 I5 B- I/ |# w3 P6 [这是我个人的看法

铸剑我花了10多年的时间
- O% q0 y9 ]3 q) U" w, W' L
可谓磨剑十年
/ J0 b( |6 m0 @: d; E, f3 Z
( G" b# W3 D1 Y7 M! B$ u在铸剑的过程中
1 Z7 k* ]3 F+ `7 u$ R6 v
: n& A! R. t/ b8 X. a5 _: m$ D同时进行有法与守心的修炼
$ S4 Y2 _* Y% Y3 [- x" ^$ j
两年前写的操盘策略论侧重于有法的总结

. D+ r0 M- N6 `7 A% _2 @8 X# q这一篇波段操盘心法侧重于守心的提炼
& R/ t$ o2 `" p$ r  x- M1 w
* H* q' H# T4 }, g7 y我个人认为

得道才是操盘的最高境界

9 y' R1 r" A: G6 G6 I* p2 W能够达到得道境界的
8 g& m' \! M5 ~1 |& `
% _; P! X/ [* w1 _) X都是投资界的巨擘

在我看来

3 M1 G" N9 _3 R" g+ b索罗斯、罗杰斯、巴菲特都达到了得道的境界
8 `0 z% ~7 \1 [6 @
' T  x5 b+ `  ^5 L3 r而利佛摩尔虽然天才横溢
' P: Q1 p" }9 f* I
# |) u3 ^' w) c  @& R. ?在铸剑和有法两方面有很高的造诣

但守心这一关一直无法突破
: ?4 T* Z5 @- U5 b, n/ C- Z! Y
& Y6 V) O) g6 C" G5 c7 U$ h在铸剑与有法两方面的天才领悟

令他能够在每次破产之后迅速崛起

7 y" o+ k6 |2 ^: @但由于心魔作怪
4 M8 G8 w% O: m! B( q
! i. a6 R% f4 t3 X在每次崛起之后又无可避免地再次破产
7 Z& L  l. ^' y0 }! E# f7 G
. A6 ~( g; z) ^# R/ }9 t9 ]陷入崛起与破产的怪圈不能自拔
  a: V* ~1 w! A
" N" \% v2 e  _+ L. _; L( x: T

大部分人从铸剑开始

但也有人直接从有法开始
2 F% n: g2 z2 U# y. v& V
# f; m8 g- T& E9 m) e/ x& U. P2 }7 Y从有法开始也许不必再回头铸剑

但从铸剑开始就必须经过有法这一关

铸剑是打造自己的分析系统
/ ]8 E- q# j" h1 z
有法是打造自己的操盘策略
" e  g; y* m! h! n7 K; ]% u" q& P
有些人做了10多年的股票期货

仍然没有形成一套完整的操盘策略
( Q, V* W" @6 Z2 g% j* g6 E/ c* P) X. o
操盘没有章法
3 L5 q# @0 q/ T/ y
: f5 v5 R$ n3 j( J4 ?全是即兴式的乱战混战
. i7 u6 a4 A  z3 q9 W  h
: N8 h5 |6 W2 n1 O. |2 @  X虽有赌博式的快感
1 [, R0 z7 d3 j' r: W' t
但永远也无法晋升稳定赢利的行列

) v  B7 x3 N1 @! k9 q  X5 [

铸剑并非要求创建一套分析理论

1 g- ]7 l6 j7 Y& m5 D那是一种误解
3 T, J* n3 V6 m0 z9 |
9 k/ l& }! R: d: c' Z8 h  F我们可以采用拿来主义的方法
9 C7 s. ?$ q" B% f) k8 ^8 K6 F
取其精华

去其糟粕
6 Z# W' \6 c& k, A
8 ?& ^8 A6 b7 x1 k形成自己的体系

实际上许多技术分析方法

5 S5 }% F3 x  N# R" r5 l6 F6 u8 T运用得好都是能够稳定赢利的
5 _; r: p# a5 A' {) K! E+ m
关键在于你的运用

至于像张卫星那样将黄金几年牛市的循环规律

作为黄金的波动规律

那是犯了盲人摸象的错误
) u9 d: c# X, X+ S5 b! n
5 K0 C; x, D3 S如果不是智力上的匮乏
/ ]4 E7 F8 g5 M0 U
就是利令智昏造成了目光的短视
! x& a* D0 M) Y! H2 X! B
9 [0 u* \2 i* D当黄金的熊市悄然来临
6 v0 g- Y! M! p1 d5 w" W
' M9 z2 o7 n4 p& Z1 E) q( Z他的牛市系统也就豁然崩塌了
+ Y% |" d* m( E
  X1 Y' h0 F1 V- L0 Q
, e6 e+ Z# K4 l* z+ s4 y
5 @4 c2 E& L9 }) Z有法就是立法
7 x+ ~2 b% O* q% Z' p6 V5 |. Z
% o6 G7 W* n6 C/ T2 f确立自己的攻守之道

如果说试盘、底仓、加码是攻
) Z: g0 I9 R# N8 }
. z  k" x/ C8 u& n那么止损、止赢、锁仓就是守
) Q  y& T: D3 g" d
& [$ R* P' \' }5 P什么时候该攻
' e9 Z; j9 p2 Y6 ?6 f
什么时候该守
5 Z. s. k/ F1 v
必须形成一套完整的操盘策略和体系

5 V' u$ V! [$ e1 t# h1 Z铸剑和有法是入门的层次
+ A, S$ c8 K( j! f$ L6 `# M
3 A3 g9 {: ~+ n  V0 A, G1 W. M, q" Q是基础
7 G+ F( b6 b: c* G; a
但有了剑

有了法
; v4 {4 e. `) G* }/ L6 r! b8 e
; R8 z1 V  ]! v+ x如果得不到执行
, }$ L  t% X. N4 o3 E( W8 n: D
有法不依
9 k: T0 }, T5 d- J- v$ y
: O, e7 O4 \1 V4 e8 h: U! E7 ]也不能稳定赢利

6 B( s% e" f! I: K守心的境界就是要让剑与法完美结合
2 k! @( k4 Q  m* Y% j/ Y) A
4 B$ X2 o9 |+ a. i" H1 _* f达到剑禅合一



* f; B# g: l1 n% |突破铸剑、有法、守心之后
6 Z  p: B. ?7 j4 z1 ]
5 x) W7 [. v  y2 B是不是就一定能晋升得道的境界呢

道是法则和规律
4 N+ i9 _% l) o1 ?6 a
0 m' d* }( `8 W如果不能领悟价格运动的法则和规律
6 |( L* ~( n, @; o! u
对未来的大势不能了然于胸

也不能算领悟了道

有些人以为

直接从有法开始
, ^! b+ u2 i7 q) i  l; P
9 K  _4 C! V, c2 I* Q0 x不铸剑

就是高屋建瓴
1 T% _/ c. S# P+ j  E
殊不知没有剑的创新与突破

是永远也不能晋升道的境界的

无论是巴菲特、罗杰斯、索罗斯
5 k/ V% @6 f' e9 c2 E7 \
都有自己的剑

" F! X3 h+ t6 C# e% k( T: ]" w独一无二的剑

; e2 W/ J  C- ?0 Q这才是他们最终得道的关键

( A2 Z; m- }# ], K' h4 t

道有霸道
5 g3 q0 c- w  h- N9 L( W
. a4 E$ {4 K. v$ y有王道
% a  o: P0 a8 W( L/ s$ t* w3 u
  g) P4 X4 T) w$ T; h; L" ^6 \$ M索罗斯92年突袭英镑
) e" e& I8 W8 A) H
4 u  r; p, h9 _; I' P3 h% J3 r5 I97年掀起亚洲金融风暴

以战决胜

剑气纵横
% d. I" Z# J6 ?
是为霸道
! t1 {3 q* `1 q3 d# I
巴菲特长线持有
/ ]2 O$ w, f5 D5 T+ a8 W
+ c5 e+ p  r8 L4 W7 E罗杰斯玩赚地球

不以战胜

6 V8 I) O8 c/ r. z. |不战而屈人之兵
+ x2 c6 Z' P7 s- u
是为王道

) b, M$ `+ f  M, I/ F
+ i: h5 s% i3 h) E  t& C
8 ?/ e1 e5 s* W( _6 p' c+ K1 {王道才是我们追求的最高境界
+ T/ T, c) K1 k0 v' t9 T4 j$ D% [

呆呆

2、攻心


8 w1 x+ Q  t3 g9 \4 g
法国人古斯塔夫·勒庞在他的名著《乌合之众》中
+ }8 j2 M  A/ @  `( x6 Y; o
% }, z& P8 d, J. G+ w对群体无意识作了精彩描述

那种非理性行为
6 l5 g- n/ v# B7 y) y
- o  _  ^) x6 V# K& M  \在价格波动中表现得尤为突出

6 l1 x* a+ B5 X* O. Y2 B# P人们的情绪似乎完全被价格所掌控

贪婪与恐惧汇聚成强大的力量
! s& W' J3 e* }* D4 O0 S
将价格推向一种歇斯底里式的极端和疯狂
/ K. |. q( F" j0 f* D6 U6 ]! H
研究价格波动中的暴涨与暴跌
; M- q4 ^8 `4 x
可以发现这种群体无意识爆发的脉络和轨迹

; k; a/ n. @8 K, C1 W- c井喷和崩盘正是这种群体无意识最极端最疯狂的演绎

有时候

3 j! }. y* \, T4 g/ c0 C价格的这种非理性波动就像汹涌的潮流
- ~  G9 ~2 }) o: I
在这潮流的裹挟下
7 c* t3 \/ U) G% U1 a0 h9 G
# \0 ~" W2 r+ g. Z5 p7 Y& }有多少人还能保持冷静客观的态度



我们以2007年8月17日的连豆连粕为例
% P2 R! G/ M% `1 K& p0 t9 N7 I6 k: f
从长期走势来看

连续两天的下跌是突破盘整区域的回试

3 J( @4 ]0 o/ s' ]% F' [# j0 m连豆指数尤为明显
8 y8 n/ P8 d+ Y! t, B
' J3 t$ N5 ~. z受到美盘大跌的影响
1 w; }9 g/ [1 l0 r  [- r. t
8月17日连豆与连粕大幅跳低开盘

* b# c: y, x$ n6 {- }* A连豆开盘时出现的最低价正好受到箱顶的支撑
# `  Z" ~! C1 e2 J: C6 J9 y% y
+ X/ ], z- G4 |8 E2 \& l: v$ c: l# W那是一个倾斜三角形箱体
- P2 u/ @4 |- x4 Q; ^
多头以此为防线展开反攻
7 n$ c5 [6 p* A: {
第一个小时就拉了一根大阳线
8 d: G% s1 i: R$ A
回补了大部分跳空缺口

第二个小时受阻回落

0 {& K1 A7 v: l到下午卖盘如潮
7 ^8 l: ~7 q1 k4 d; p5 k; y) r0 ?
特别是收盘前

# Y' ?! ^5 o" ?7 p, p: C- P豆粕主力合约再次打向跌停

看着汹涌的卖盘

我自己也几乎顶不住了

% Y' \  a1 U- I我看了看美盘

% [% q; S* S) v) a看空的人会认为那是头肩顶的跳空突破
# N$ r) ?! N+ Z
/ F# G+ h5 F3 o8 f6 {6 j! S+ F但从市场结构分析
. q% w, u% P9 C1 b
那里正是牛市的又一个重要支点
' x5 b: l$ y- [
我忍住没有平掉自己的多单

在汹涌的卖盘面前

: C, v) ~) _) U有多少多头因为信心动摇
2 l/ c! G! {" R' V8 S1 Q
  `4 g" X& L7 ^2 S' i/ C3 U) \% R1 d- B加入卖空的洪流

连我这个最坚定的多头都快顶不住了
; C' B( ?8 ~1 o
, \  r/ o. r, M2 I* Z0 N能够顶住的散户还会有多少

" f( H* U0 X9 g# z7 {' w0 }0 M2 s
4 w# G3 t6 {0 j1 J: A% r, w: A7 O
! z0 |: ]/ \, {& ~恐惧与贪婪

5 }2 z* P; m% t! T# H3 @乃与生俱来的本性
; z" h' M% p# q1 v# c; P
面对形形色色的诱多与诱空陷阱
0 B/ R: W0 s! y- Z2 I
& ^( l; m3 F" {. e: i4 C' a不管这些陷阱是主力有意为之也好

是主力无意为之也罢

似乎专门针对人性的弱点而设计
% k& \$ A" x: |& \1 v: D* ^% ~$ T
/ z# s/ T  T2 k/ w在你该坚守的时候
9 b, j2 o) j% g0 m
2 f& H: B* ^5 q' i2 [8 Q5 D4 K你却因为恐惧
2 u, u0 w. e4 X" h: E3 T
逃之夭夭
% l0 b, b" O4 J- l9 ~& n; D6 V
在你该逃跑的时候

你却因为贪婪
6 m9 v: f/ e: @1 t: N, Y
岿然不动

被市场玩弄于股掌之上
4 W6 I, K& H0 }. r, }* x: e. K
6 F" g: Q7 d8 z7 ?# q/ P! D2 }: e任人宰割

4 s9 _3 }' v) T, B
7 Y8 @0 h+ x+ X
/ M5 A- R4 m3 @" n5 g有“相场之神”、“出羽的天狗”之称的本间宗久
9 ^" p* O) x' b8 m! B
出生于十七、十八世纪日本的出羽国庄内

凭借他的酒田战法
+ P0 M6 m+ W( M+ k8 S" y
首先在大阪的堂岛米市获取暴利

后来转战江户的藏前米市
* J6 G- w1 h) k# Z  z* M
, f' L9 M& L. e# h1 f" f; K也同样百战百胜

有一句时谚就是形容本间宗久的

9 r, X) V% v2 e/ [) {8 } “酒田晴，堂岛阴，江户藏前雨飘零”

4 E9 m7 ]; u" _) l8 i' i说明他对市场的的影响力达到了多么恐怖的地位
1 F* d$ Y) W8 D" h5 ~
" v4 t7 G: ^; L1 B% A. N  C但现在人们使用酒田战法

为什么就不能创造像他那样的佳绩呢
0 n0 W; Q- y; L
1 q% O4 a2 P5 h& Y4 _- i! L是酒田战法落伍了吗
+ U1 t, f8 F4 x0 U( c# k
当然不是
/ R9 K4 Z( a  F4 Q% K
0 z) o0 g# Y# T' [* T9 W3 I3 V本间宗久一个最重要的观点是剑禅合一
. ]* V" I' N/ V" V1 o3 y
剑是剑法
! q+ e9 U; f0 f, R- n
$ [+ Y9 T2 L) F9 n' {: O  h7 w禅是禅心
/ o0 V- V8 ^4 t* A9 i+ K7 A# P
3 Z% F, B6 L# Z5 Q没有禅心配合的K线组合
& P" Z. D4 C- |" |* i; X: p
也就是一把凡铁
7 I, H- ?6 z) P' v2 U9 }, k" R

/ ?, P% y2 o3 c& a8 N
4 I0 X5 K  ^$ h( |" d交易就是攻心之战
2 N- w# F$ U" N9 x* v3 z/ f# i( j" s
; E6 t5 _' K& u0 T信心是操盘的关键

# T5 I* }$ Y" l; l. t) Y% T" k所有的井喷或崩盘行情

# X9 P2 f0 X4 [* w4 m3 _, j) W9 G2 G全是信心被击溃后的空杀空或者多杀多

+ W4 n% ]- M% q8 P! K, _如果没有强大的信心

* u5 ]/ y6 }) H  X4 B5 E  }操盘就是没有力量的一盘散沙
) e% a" g2 y+ Z# g# ~& B% H
有的高手将信心建立在剑上

以剑守心

只要自己的判断没有被证明是错误
. S" y/ [* L% z. A& Z1 x
纵然心中的恐惧如惊涛拍岸

仍如屹立如岸边的坚石
: Q  t$ u5 O$ j# J+ ?
" V( L" ]8 u; R3 d不为所动

( D8 u! U$ J& `4 E4 R  }8 f有的高手将信心建立在法上

以止损止赢守心
. r+ P! ~* Q+ O, g
只要自己的止损止赢位不被碰触

浮亏也好
" y7 n: p8 J  B
浮赢也好
+ X0 f1 w6 L# h  E8 O
1 I, k7 o& Y" t) G持仓的信心就决不动摇
( U8 k- W' P/ r2 P
4 j" O' t5 @  s5 g7 T- z6 O

1 k5 g2 b) g  `) n1 M. y很多人以为
+ [% r6 e4 _  {: U! Q
只要加强个人修养
7 R+ g4 U, p: t" N# ]. O3 A
* k/ F2 f: f& U, f$ s就一定能够突破守心的魔障

这种想法显得多么幼稚

2 h$ n) }0 A' A/ U$ A本为利益场上人
4 w2 K) i/ x8 P3 `
7 W  M, s, F! l& \能为利益不动心吗

2 T+ _7 ~! G* R) F6 Z, L) }这不过是假道学家的论调

信心只能依托剑和法
) K! F! K' F) q
5 O0 n7 G) Q1 b$ N% X剑、法、心
5 X( @8 G: W; v) P7 k. g3 `" _( M
+ F* ~( t7 n+ i/ ?, G4 i三者融为一体
  j$ L; E. Z4 Z' |
% K6 b0 h2 N. H+ Z" u达到剑禅合一的境界

才能在群体无意识的狂澜中
' t9 E; o1 U3 O& A
1 ?# ^- l9 S" W! g7 u7 y) \时刻保持清醒的头脑
8 C1 g) Q. M3 T2 K
守心也就是守剑、守法
! w& Y9 p. L! s% y+ Q, q& v2 s

呆呆

3、谋攻



一次操盘就是一场战役
1 R$ ^4 H1 S. Q2 V! [9 j# N0 u" I
; T% q- |8 M* S& v我们对待操盘就要像对待战争一样

  ~& c, }% m) a7 w' f首先要做好的是战前谋划
8 E& I! e! a9 T; W" I, W! y
很多人对战前谋划做得很不够
( F$ b; U  B+ A" e! i3 K
不知己
% G! J( F* k, f8 U5 a  R
也不知彼
6 g3 a7 R0 r& F& T  V3 I7 o5 H% H3 x8 c
孙子兵法在第一篇始计里强调了战前谋划的重要性
$ C* n; q3 X& P9 Q8 I. H# V
战前谋划做得好不好直接关系到胜负成败
4 q: N' y; r3 z4 d# N" x, c
( H/ W! o4 {& x" l! w. k多算胜
7 P: Z4 E2 x! N& ]% i- z  n
. Z4 K% ^7 Z8 t5 C; q少算不胜
. |" w& j. A% N0 F* x& A
而况无算乎

6 v; p1 L# w. t9 X. N
' V$ V/ ]/ W* j& w. s3 |
并非所有的行情都适合于我们操盘
/ v2 h" b4 b% O% Y* S0 x! v
0 ]5 u( ^9 D, \. O# R3 }: w2 p不同的操盘风格操作的行情是不同的

有人适合于做日内
+ F1 C9 e9 s; X9 E" |
* g! R/ d$ i/ }有人专门做隔夜

+ G* H- n6 ^7 }) n% k3 i" y, s( e有人爱做几天的短线

5 z" M9 |, \8 g3 E1 P有人做一两个月的中线如鱼得水
+ O- Z# V$ e. q1 C/ O7 p
- A, o& t5 \& y- `& p- ^) B有人做几个月甚至几年的长线才能发挥所长

更有人长短皆宜
7 v& M/ s/ L7 E6 }$ _
对我来说
' C1 i+ T- R; }# Q% }9 R8 E' X
比较适合操作一两个月到几个月的中线
0 X5 d3 X5 q% D' ?9 d' c9 \- L
% q: R. S' O; K# ]我也曾经尝试过长线操作

从06年做多豆粕一直做到了08年

+ ]. |; `. ]2 _4 N/ F但几次被套300点的经历令我痛苦万分
& k0 M& D3 `0 I! X8 p- d& L
我强烈希望从长线转到中线上来
. T# ^# ^- e( L* ~! l1 [; ?
0 E0 h8 ^1 X" H% _但每到顶部就下不了平仓的决心

. Y; _& _) t  O5 O直到今年2月对趋势有了更深的理解才转型成功
, O" _/ M) ]1 Z+ Y: h: T
7 h9 J1 @) I* a- H这是知己

# Y8 ^; x* D% _& i+ d9 L+ ]
4 R  }+ j, k6 I0 \+ P  q. j' H
; H; }2 C* [9 n% T- c! p( j知彼的核心是行情判断

也就是趋势判断

除了判断趋势的方向和大小外
. l+ W& P  Q9 Z) ?% `( a- g
0 c2 V" q# z' K3 I- W1 U$ }, {还要判断趋势的力度和强度
9 s9 M: B* c/ H
1 r% ~' b2 p, [. i' E! t8 B9 d经过比较

挖掘出某一段时间内最具潜力的品种
4 T# v; A$ |5 i0 w& M! a  h
2 c& X& W  F! n8 Z; @对我来说

波段操盘必须有较大的幅度
0 G, {. Z3 \5 i4 E+ @6 A) X* m5 _
如果幅度达不到操盘要求
* M, ?2 p& h  c" H0 |# x
7 T: @+ m" D! V+ ]6 v% ?是不能最大限度地发挥资金效率的
7 e* e0 A% Y9 I. i7 I7 t
. O  D2 T9 ~  ^# A3 [0 x爆炸性走势虽然赚钱

但没有经过前期在缓慢走势中的仓单积累

即使抓住了爆炸性走势
# G3 X' d* P1 n+ P
/ j& C# h) d. O( w) C赢利也不高
( s  Z2 X8 z8 W( X/ \. L
6 J! b+ M/ g& `2 M1 L6 _在一个趋势中越早切入

赢利才越高
/ u9 x5 G( e+ |$ M+ C1 [$ j3 n) H1 M4 R

7 p& G% Q6 ], h9 |( [. r1 b
在知己知彼的基础上制定操盘计划
! a! |; V# L; P/ P0 B" u
这是最关键的一步
. o. _1 q8 X; p0 n) o) I% B
操盘计划并不一定要求十分详细

! Y2 F) T' H3 W$ r7 l$ R至少要包括几大内容

一是行情预测和走势勾勒
" L: w1 W9 x1 ^( j, ~4 {; l
二是底仓的切入时机、仓量和步骤

% p' w7 f4 A( `三是进退攻守之道
8 L( F0 q- ]8 I$ N2 S% Q  U
) l1 ?) O* i8 x4 q' S1 \4 G* o/ y什么情况该加码

7 x/ a+ b+ t/ L' D什么情况该减仓

' r: [. H& U3 A# _5 P1 G什么情况该坚守

什么情况该撤兵

实际操作
) r& F5 @2 N% W* I) ~2 e  E
既有随机应变的一面
, i# p0 n" `+ x
也有以不变应万变的一面
& x  y( h% z: u* i+ M
: i, }! n1 X( E& I  U# p5 j以不变应万变的一面就是我们要计划的部分

0 X" b/ Y  t$ {7 W
% n/ ~. C: M( U7 I
谋攻的核心思想是孙子的胜兵战法

谋定而后动
4 W; ~8 e8 I; i, f: u" C+ F8 J5 c* _
先胜而后求战

兵法有云

非必取不出众

7 ?& n( e" e( H非全胜不交兵

呆呆

4、守拙
% t$ \8 Y; @- O3 T# y
0 H% D1 M8 B- O

以小搏大的资金杠杆作用是一把双刃剑

: s7 x& O/ u$ N: K4 z: r8 {在放大资金效率的同时也放大了风险

稳定盈利的一个先决条件就是学会控制风险

投机的真谛不是以小的资金博取大的利润

0 u) u& R+ V) a4 F* T  a7 |) a而是以小的风险博取大的利润

任何一个成功的交易系统
& w4 R& m7 z5 z% a6 z/ o! j! `9 {
都必然包含一套适合自己操盘风格的
2 s! ~( }8 F/ U, `% h9 ~
成熟的风险管理策略

0 g' a% w! ]- H( F6 n+ M+ q' H4 h
4 F+ @! [) x2 ]1 q
; I2 D' P" r& p) s, D% s止损不是风险管理的全部

风险管理的核心是资金管理

没有资金管理的止损

2 `4 ?' v3 ]+ J! S就像没有了牙齿的老虎

就像没有开锋的刀

在截断亏损的时候
7 {. H6 u& G2 }1 E' d
# U; c' h4 v6 ^3 @6 W% ?要么断手断脚成了残废
: f% d9 s$ v+ q9 V
要么怕痛下不了手
, j. R6 a5 F$ T. [) B* T% x

! R# x. p8 a8 A
7 \! F* t& x; _( [1 P1 e亏损是我们为了捕捉趋势必须付出的成本

捕捉趋势是资金管理设计的首要原则

如果截断亏损截断了捕捉趋势的机会
, O0 T9 R  o0 q$ R- R0 N
  f' O* p$ N* b5 D那是得不偿失
3 y/ T+ d) j. B8 `) x! B. ?
. Q. ?* x7 P2 x有一种错误的观点
+ Z. C. `- ~$ B1 q' i& }0 e0 T' i& ^
( N& M7 A$ [+ L9 Q( B& a0 H认为散户必须重仓操作
& C+ }% b) s5 T2 ?
- w6 _. V( O- E; r只有重仓才能让资金快速做大

" A. I' ^( U6 I0 h0 Y' i( j但这种观点是没有经过缜密的逻辑思考

+ b$ f1 n& q( f2 i. e. f6 y, |* j没有经过实战检验的想当然耳
0 z) P& J# T8 v; o
重仓难以承受较大的震荡洗盘

' e# i1 K* n7 X  Q一方面容易失去机会
/ b: B1 h( c1 M: P- D9 q6 u  X% U
: b8 w& W" z( G& w' e降低胜率
$ t; m* b9 \! y. E6 c
另一方面重仓止损令资金大幅度缩水

要明白资金缩水以后追回来的难度更大
* |3 u* g$ c- A2 n. h
, i8 B: V& p% P# K2 j缩水50%以后要追平就必须赢利100%
/ a* X! `7 ~/ b0 A
5 C7 a0 t  f0 P

* P: D& L9 W, t轻仓比重仓具有绝对的优势

一是轻仓更容易经受市场的洗盘

更容易捕捉到趋势
+ P  M; G( u2 x9 S$ q$ R
* J! c0 r; C! B4 U5 O9 M可以提高胜率

二是轻仓降低了机会成本
# A( `/ V$ [. Y. s
9 f4 N' F" n9 V0 W/ n4 Y即使错了止损资金缩水也不大
. s$ ^6 o9 Z0 Y
更容易保持资金曲线的稳步上升
( ?/ \  `. C9 x- v- `+ P
三是心态更好

" v1 S5 _& d: N由于风险控制在自己可承受的范围内

短期的价格波动不会造成重大的心理冲击

能忍得住


- ]: I" b2 \; e9 v4 d5 X2 c- e
7 i, l; J* P2 n' }* Y" r; u( c* N轻仓的唯一缺陷是赢利不大

, h* U( y1 r- [& h9 R1 X但这个缺陷可以通过顺势加码来弥补

虽然底仓是轻仓
+ n$ Z& S3 r8 Y/ ?0 k& m3 s: u
  H" v; B# W9 Z# m  Q加码也是轻仓
( e) Q* W' i( l: ?% G
但随着趋势的发展

1 Z6 o+ }( ]6 |6 E* D' I* L总的仓量却是不断增加的

9 r2 E0 R- q9 }3 \. X9 K一般来说

5 N9 `1 g' G# q6 H% f: [2 V我的底仓控制在20%左右

7 a: i0 ]% |$ c  Z. c' j+ z绝对不容许超过30%
3 O' u, ~- L( N, r! E/ l
% Z! ?, `* ]' K! K/ E每次加码的量也不大

采取小步快跑的加码方法
& u) L* U- ?; B7 v. B6 V0 |- y
总仓量控制在50%

/ F# N5 T& U8 v4 J/ S底仓不超过30%和总仓不超过50%

这是两条不容许碰触的高压线

# _3 d/ i( E! I6 J- b, s' t但总仓达到50%以后
& P& w( t, W9 |: E# \0 ]7 n
赢利能力就不会逊于重仓了
5 K3 `( N$ K' D7 d0 [

7 \6 }6 w/ Q  `! R# v" ?
仓单积累有一个过程

这样的操盘方法对趋势的幅度有较高的要求

一般的趋势都有一个从力量积蓄到爆炸的过程
* a9 B, B# U  j1 `5 o) T
如果在趋势爆炸前完成了仓单的积累

爆炸性走势就会令资金曲线有一个爆炸性的增长
) ?2 [) C6 @3 K

呆呆

5、战法



* z* W/ ]4 V& y时机是由方法决定的

  o, t" {# o! H( v0 u不同的分析方法得出的最佳时机也是不同的

" q$ W; J2 m* o: N. W; a突破口对形态分析是最佳时机

$ i( M: y) k# d2 m5 m交叉对均线分析是最佳时机

对我们来说
' V9 V4 O- @4 M* E
最佳时机是趋势中的拐点
; G: R, q% @9 a  F* o
+ a3 {4 e( m2 `5 w. h寻找最佳时机是行情分析的任务
) m0 j/ _* X# y% P# ]: J
这是看对不看对的问题

  T- G4 w, w- O* Y- [1 `# @+ p但把握时机是操盘的任务

这是做对不做对的问题
. L% z5 ^) Q  Z
8 G" u% v# a/ ^" R. _如果你解决了看对的问题

做对虽然还是很难

$ ]/ k- y. |* y7 q" ^但对比看对没有解决的人来说
# O+ z3 _! i. i3 D& Y" e# S" j7 {
却是容易多了
- q# L0 @3 H/ b* i
, O, E2 G$ _* k4 V+ r
) v4 v; }' E! j0 _% J$ f, I
把握时机是一个过程

包括“待、试、守、退”四个阶段
: a0 B7 s; \; \' F% q' F4 r

1 C9 q3 H' s$ f% T# L
“待”是“待机”
  F$ v  f: C' m0 \9 M1 F, a
市场的机会很多
* X9 X$ ]/ l2 K. V
但适合自己操盘的并不多
4 b1 O( b+ s" `6 l' u; B$ N
最具操盘价值的机会是需要耐心等待的

8 j# N6 V9 w; B2 B, ?) d% o对于等待的重要性
; _( e* a$ w1 E! l6 I
很多人心里都明白
6 v5 t. m  c9 y/ J
但能够做到的人少之又少
+ V* j# \6 @* l0 Q5 \! t
学会了等待
) g) f9 B1 T2 Y* P" L
操盘就成功了一半
( z, u' K4 Q) e; t: k, v


1 k. r" E, z( M+ y+ a: @' m试是试盘
' u! J. @) _! s% Y
1 G9 O8 g0 W. Y. J; ~机会判断出来以后
; G' s) O9 S; R  l9 `2 k+ }% ~
9 p8 f- o- A2 v5 b& G: p8 J还要经过一个测试的过程

8 e5 G2 M& c! U) O9 S8 E- T" ^6 `试盘就是测试判断的正确与否

! c# z; x  ^3 l1 j. _' |4 F5 h无论多么高明的分析方法
% k4 U* E3 _% T% }9 {
加入了人的主观欲望之后

就会出现很大的偏差
( J8 c" Q) A2 V% X8 [
所以必须对你的判断进行试盘测试
/ K# _4 e6 a- f2 V: Z5 J
: R" K, h8 [  n$ i8 g" z试盘的仓量一般只有底仓的一半
8 a0 B1 z0 w/ N- G5 O
0 u" T+ F5 k+ U0 g7 e$ z6 ?* y甚至三分之一

由于仓量小
9 t2 j$ `9 `& j9 M% o% _, L' Z' c
止损容易
: A" ]! I5 o1 \0 T' J: A# s8 |- u
判断错了也不会有所顾忌

. n( g# g% y3 V& @试盘令风险进一步降低



4 q3 e$ K" O! `& t守是守仓
2 j% W# c- z( }# q1 V& _
1 k  D1 N: s, x7 @1 @5 J( T. j本间宗久用不动如山来形容守仓

6 W$ _" a1 A  e9 `4 Z趋势不是直线
, y% E2 v) b6 d( E- v
反转也不都是V型反转
+ j2 V. F1 Y" ^  S" k7 L' E, ]! A
8 r/ Y! |% r3 J! I( Z1 X多空的对垒或者主力的操纵
6 o" B4 [! @; n( w8 f
) n" T2 [( b* X/ v8 \8 b( I会使价格剧烈波动

能否坚持你的信心不动摇

6 d5 T6 P) R4 b0 ?2 U8 t这是关键
" g% w5 E7 {  w- p" u
) H8 b- y4 }: ^' o很多人看对做不对

& l. a  n5 Q  i7 c; w问题经常是出现在守仓上

特别是重要的顶部和底部

就必须有不动如山的坚定决心

3 n: c& w# a" Y+ V克罗为了守侯70年代初美糖大牛市

* v: q. t+ X+ u被套了3年多
2 _$ }3 E( J. s( H/ M9 N$ u6 J
& s4 T, g$ r1 u/ N* r丹尼斯为了抓住70年代末美糖大牛市

被套了两年

5 h2 J! g' J8 p& B" T3 D有人说我先止损

等行情发动的时候再做回来

但真正等到行情发动的时候

7 O! n' v" v  V又有多少人最后做回来了
0 m1 i$ r5 Q/ K5 A4 K+ Z# ~$ b
守仓是信心之战

不敢守仓

- o* X& j9 r9 S4 n, J& E你就永远做不了大行情

( f( A) v! k/ K* _8 i1 i

4 y( O' p9 W2 A( l  ]8 `3 ~9 S退是退兵

说白了就是止损

  t7 D) R* c$ `$ ?# o0 k2 p7 r- Q对于成熟的交易者

谁都明白止损的重要性
! b0 B# K$ {3 b* \  I
9 P' V/ p9 c" U5 D; J$ K) B' w但现在有一种过于强调止损的倾向

说什么止损不会错

即使止损错了也是正确的

% x* |) w" {5 G9 ^# \0 t这是一种十分错误的观点
1 M; d+ O7 P4 K- I
: V# Y" e2 I4 a1 ~0 k不止损会令你爆仓
" b) D. U3 n; u. H3 p$ ?8 Z, O
一次玩完
* g# F) g. W! E6 U" u5 @8 p/ B
* O+ H' d: X/ i: }0 G# t4 E8 f; Z但不正确止损就是钝刀割肉

1 S7 d2 d$ a" Z) O( x) L" Q' @5 Q也要玩完
# I3 \+ [) u. n4 b/ @4 z
4 z8 V4 K+ e0 B5 r5 s7 N' R我们应该明白

止损与守仓是一对矛盾
  Q: i/ W% E6 y6 Z, j* ^% X4 S% G
解决这对矛盾的唯一方法是要明确

/ e. N: S1 L, X止损与守仓的界限
2 C; f1 Y$ n8 p5 M2 G
, p' G! H8 g: J* g" C: T8 c2 D对我来说

止损只是最后的一道防线

只有在确定方向错了的情况下才会止损
1 {8 H. ^, Z) a4 }" O+ i
确定方向错误在于分析方法
1 w1 B& L  U2 v* @0 t" Y& V
在我的操盘系统里
2 Q6 E5 y. ~0 v
2 C% X1 T/ O8 M4 Q! K剑与法是密不可分的

剑之不成
" P/ ?% r, P2 @5 b0 `+ B. N
法将焉附
: G: H  y6 u5 N  V+ v1 M- z# U

呆呆

6、定势
( L; F' ?0 X& E$ l
( j7 k8 L+ {8 }; ?

5 x5 t* f. g0 c2 @6 x" O) _记得2005年12月初豆粕见底后我去做多

0 `( `( \3 }" ?2 I在底部盘整的那几天我一直忍着
; j! W& J# q0 D5 v
直到拉升的前一天快收盘时才去建仓

( X' W: R. ~% q) [& t进场的时机把握得很好

6 U, @6 |3 ^. D但那一次操作我并没有赚到钱

在一个大箱体里做长多

每到箱顶

明明判断要回落
# P7 j7 h/ ^% i# f2 t" i' i+ _7 O8 p9 ]
$ k  }" ?5 H; ]1 s$ ~. R也死抱着仓位不放手

换月损失令我资金缩水严重

% J$ W* ?+ K* }, i判断一个拐点很重要
6 @- D  m% e' O( `
但判断拐点之后的走势更重要
2 t5 [' l# f5 V$ I9 t) w+ v
5 y) O' t+ ~" o% z, u因为拐点之后不一定就是趋势
& l! j$ T" |/ J1 Q8 ^; b
- p+ f3 D7 W7 M8 c. u3 G4 t3 T波段操盘要操作的
. c1 o6 G7 u8 [% s/ Z, O6 N+ G7 y
# h4 p5 X8 H1 t  p是趋势市
9 _+ L4 f$ w! f2 l$ q- {
3 q/ c5 `! o8 F6 C% O而不是盘整市

级别越高的拐点
3 M/ R3 ]/ k$ {* r
1 R% y) Y$ {3 c% j. L你要看得越远

盲目地抄底摸顶

# [/ ], F9 f" `' r' J7 c9 j3 f即使你抄到了底

摸到了顶

  q' z9 r- {5 o就一定能赚钱吗
" r* d. j9 S4 {) w4 d- I


对操盘来说
0 N- G. H2 c+ ^0 I# ]
趋势比时机更重要

! e* N, Y; U' ?: _* k! J$ I+ i所以在操盘之前

8 |$ ?, B8 a  l1 w6 O1 z, W6 u首先要做好“三定”

即定大势

2 w6 G7 S! A% A定波段

定起点
* W7 \( N  L  m1 l" m/ V
/ |, Y5 X3 B- E. g+ n) E9 O
! a  p$ [" w/ Z5 x* |# u2 A1 ~
  W  B& @( x* n0 d7 @0 _我们以今年8月12日至26日连粕反弹行情为例
, D. ], ]) z, c1 T  j
" \+ o% I. L* Y" ~运用波浪分析的方法
$ g% b$ K( `( O0 ~/ A1 t# j: F
# U: K% D# Q' T& _) N进行“三定”



一是定大势
1 Z5 o+ O! X& U4 g  B; t
5 W9 P% u6 t; ~. |! ]( {) H从2006年8月14日2174点底部
) `4 j/ ~6 L4 U# V, C4 W0 s
; B/ H# o* ?8 W9 }4 Y* |  E8 y3 g到2008年7月3日4311点顶部

9 `: z4 M! K7 o3 `连粕指数已经完成一个完整的5浪推动结构

其中从2007年2月27日2752点顶部

到2007年7月26日2528点底部的收缩型箱体
2 h9 C% W3 c# d; U& u- j3 D
以及从2007年11月19日3575点顶部
4 p( u  H0 n- H. a6 ^$ P- k  w( ^* |
% f2 |6 n. j/ P4 v. M( @到2008年4月2日2990点底部的扩张型箱体
' R: c" W8 }9 p4 j; U* u- f: ^
是两个同级别的调整

正好构成了5个推动浪中的第2浪和第4浪

所以2008年7月3日4311点顶部
& [) g7 {9 g' q% E
# w( `9 d2 S9 x/ y标志着一轮牛市的终结
4 E! j7 D$ P; {' j
这是与2004年4月5日3737点同级别的顶部
1 |) `- s, L, f5 Q1 _' c
, |% H; U+ K. q6 R7 v2 |7 U& E展开的调整也将属于同样的级别
  S1 C' f! H* f5 {
只是在调整形态上会有所区别
+ k% }  r. \5 [1 P
但在调整展开以后
. H3 b7 }. B& u9 `, M
很多人仍然坚持牛市的观点

1 n, w; k$ {6 P6 j  R: K特别是8月12日见底3198点强劲反弹后

5 q* k3 L" F( u4 n; S5 c看牛的呼声一时高涨

/ |4 P) W# Z  U7 ?% ^' _- a他们看牛的理由是周期分析

2 c+ K* b# z( R( R) G# T大豆有一个很重要的时间周期

+ S$ f" ?& x' f" k在10多年的走势中一直控制着牛熊的转换
9 V/ m9 G& H5 o
例如从2002年到2004年的牛市是114周
  [8 j& a& Y3 ?  e
从2004年到2006年的熊市是115周

5 ~; S4 h/ T; G+ \. D4 |6 b那么这一轮牛市到7月3日的顶部只有99周

在他们看来牛市并没有终结
! [% q+ }( |/ F+ M) M) u! }
但周期分析有一个巨大的缺陷

就是误差太大
2 l5 o' Q1 E8 ?2 ?* S  H
提前或之后10多周也已经出现过几次

' v2 ^+ R* b# A8 m1 L& a% P; J# m5 x# T如果死抱着机械论的观点
3 I, o% R4 |5 c3 ?4 n2 p
: P- {4 P7 w8 A难免犯错误
% J; I0 O8 S' G8 o/ c
/ b- E. @, A/ e( P" r到现在
4 C* x2 r: P; m" d3 p1 Q1 \7 P
6 N$ h5 H/ Q* D, q8月12日的底部已经被击穿
- n% P% r1 z/ |
反弹的性质已经盖棺定论

但给我们的教训是
( e5 c7 q) z1 w+ H, t
( l. ^9 q# x0 b. G在运用一个分析方法时

要扬长避短

教条主义和机械主义都是要付出惨痛教训的


2 r1 O& B3 [) v2 Y( n0 g
) ^5 W9 e. z2 C- v/ x( L二是定波段

在定大势的基础上才能对波段准确定性

从7月4日的顶部到8月12日的底部
+ ?! E+ C* y' A# s
是一个5浪下跌结构

  K; j  w6 t6 H: {, {) \! F这就决定了

从8月12日至26日的上升只可能是反弹行情
6 p& R  p% q" t8 G: G
) d4 w3 X2 f0 }$ w/ \现在已经被市场证实

然后在定性的基础上

7 M0 N7 z6 H" T8 T% u/ i, U再判断波段的走势形态

! _" J7 c: ?' w9 ?8 {8 h波段的走势形态只有两种
. x  W; B* V9 @% m) v
7 }( ~% ?& g8 c+ K3 ^4 [一种是单边市
5 W' C% t' t! i9 ]7 C0 n, [
即单边趋势
) A+ L: c0 q% u
; l4 A9 G9 M0 p# D一种是震荡市
0 {& x* Y, O& n! R; G# N
$ [. W$ \1 w2 C, @  ~/ ]! W  u即震荡趋势

几乎所有的单边市都是由震荡市演化而来
! Z. W- q1 k# s" R0 Q
有了震荡市的蓄势

才会有单边市的爆发

但并非所有的震荡市都会演变为单边市

确定是单边市还是震荡市对操盘有很重要的意义

; @1 j5 `( M* G7 q7 ?对于8月12日至26日的反弹行情

# b, V, }' J% f6 L3 C无论反弹的力度有多大
1 G" u+ |" t) _8 L
即使最终演变成单边市行情
/ T3 s" D: Q! K, m* S# c7 T# n7 b
& W7 a* R7 R/ D8 p& Y# ?4 y/ g3 s都必须按照震荡市进行操作

单边市操作一般比较进取
7 w0 T9 C2 W. J2 x
震荡市相对比较保守
5 {0 A/ [- i9 X; g  ]2 c
过于进取的操作手法遇到震荡市就是灾难

在确定波段的走势形态后
4 P) q' p- \% H4 G- ~
' a  i$ j/ D1 q8 B# t8 r最后确定波段的幅度

* Z! l. R& i0 o. W; p$ {4 C波段的幅度根据重要的支撑阻力位

/ m0 s8 P" h1 A或者黄金分割来确定
# M" P  J) l* \" Z% Q
8 R/ n; C9 J* Y4 b2 y波段的幅度对操盘只有参考意义
1 s9 y8 H  |1 c) _


三是定起点
1 B# o& s5 Z. m/ y$ r2 {, X
用波浪分析定起点关键在于正确数浪

) C9 H1 M8 D, T( V; q% ?很多人不能正确数浪主要原因是不遵守数浪规则
5 ~& G7 u% s, E1 H
但也有些人数浪的时候将浪的级别都混淆不清

% ~; A/ `* i2 V3 [  {6 f不同级别的浪数在一起
" T2 T  D9 ~! ~
当然就很难数正确
4 _. K' D7 f! w3 B! w
从7月4日的顶部到8月12日的底部
$ }* o8 s: K. R) o
有两个震荡区域

这两个震荡区域正好构成下跌5浪的第2浪和第4浪
( ~# ?& S8 v9 _, w) D
# `" {( S  ^9 n3 ~$ M& k第5浪从7月28日开始
0 _$ m5 q* q6 Q% Z; M$ |- q+ A
- S. A& m' {: E有了之前的震荡下跌
  r/ E" ~( Z8 |. u0 t
  j5 M) ?: E7 l- ]2 B* G才爆发了第5浪的单边狂泻
# `# G+ o& `. q  {" K
第5浪的子浪也是完美的5浪推动结构
2 L( E- F. h) n2 ]2 z( m5 n- p
; [8 I' `( c/ _+ |+ z正好在8月12日完成
' K3 K" }& Q' d6 f4 a2 Q
$ H! Z1 P! P* T& v3 I5 k由此确定8月12日开盘的低点是反弹的起点

0 I+ U4 Y+ A; Q" }# y0 z& a! @1 p

9 h; T; M! {7 E* Z- s: a4 C1 {起点确定之后

2 L) ?* p+ F/ r我们可以用级别跨越进行趋势确认
; _% i+ n) B5 V* x5 z) i
7 k2 ~6 v, R$ c% m$ ?8 {级别跨越的意义不仅在于分析

- S: ?* e, q; C4 ]# g对操盘的作用更加巨大
9 p' n; N& E9 d+ H) q6 r! r
! Y0 _: K8 N, `- F( G: w5 s5 n1 M
$ Y- Q; x# j: }  m2 d

呆呆

第三部分：操盘

0 A3 u' C: W6 @: \
0 _( d0 Q: t: B! E$ Y- O; Y
$ _  c* J' x. N0 ~& U  f: D1、级别跨越



江恩在《访谈录》中有这样一句话
  c6 I) I. [  `0 w* L' R* n  L
/ M7 z) X" \! M! {波动法则决定了股票的活动范围
' x( X* c1 l' L- X  Q+ m* m, M
这句话就是趋势之所以显示出通道特征的原理所在

7 q1 _6 I9 v9 [2 p; `8 z" d6 \0 Z无论哪一个级别的趋势

5 i5 i2 F2 n0 {9 {3 U或者震荡
3 F# c" `; A5 n* {
活动范围都是有限定的
+ Y1 h8 r2 M- h; L
当它超出它的限定的时候
) _& j& D+ g  C7 i
. A* }4 o! M9 |: ]  F就是进行了级别跨越
; p8 y$ u$ \% e; ^3 r- t, F5 G$ n' Y: L
5 \, b# O  M! _2 W7 V( S$ S级别跨越在空间上表现最明显

7 ~$ v! O2 {, K! M短时间大幅度的逆向波动就是级别跨越的信号
- J4 S( c% e3 ^" p' ]& C; j, R* Z1 q
6 q5 m' W* x) ?6 v级别跨越对趋势的判定具有双重意义

一重是趋势逆转的判定意义
# i: {& Y( _+ ~' ]! Y
另一重是趋势持续的判定意义


2 H& ]5 K% }+ A( @
& u5 r0 A2 Z/ J3 H1 A1 l. B1 Y美豆2008年3月的暴跌就是一次空间上的级别跨越
$ J9 Z. |- k9 U( R4 H4 x
这是美豆从2006年9月走牛以来最大的一次回调
( i* N$ I; ~0 \# @0 `# K
4 h  Y1 j: y0 @: N& N; x具有趋势逆转的征兆和标志
% l! l: ~2 u+ ?: n
: v4 W! ]6 l& q; d# T2 U趋势逆转并不一定从上升趋势转向下跌趋势

3 ?, [5 Z0 G) H7 k也可以从上升趋势转向横盘整固

连豆粕2007年11月的暴跌也是这样的一个例证

9 C  A. n, i& R6 U那一次级别跨越

0 H) i  x' C$ C1 V5 n/ l使连豆粕形成了较长时间的箱体震荡

直到2008年4月才重续上升趋势

这是趋势逆转的意义
! _8 U( Y: |) _0 E( c8 K& r( h
. C: S1 S; ?6 D. z* h  ]2 t
9 a) {6 B1 G, W. D" z
9 J8 j+ _. W6 \2 a5 z' c趋势持续的判定意义更重要

震荡在进行级别跨越之后

. X2 K8 k3 i  `' |: D! d; h' _如果沿趋势方向顺势突破

, @# M9 |: g4 n- n- d证明趋势进行了级别跨越
) j( A. ]2 H/ ^
趋势的等级已经上升
% t# n9 u. _0 l1 B/ f& E
- h8 `- U8 P- p以美豆2007年2—4月的震荡为例
; S. W# B5 u5 ~
第一波下跌虽然短促
: Q+ c* v" {5 K: e9 D) w
0 h) J9 s7 Y  H3 A8 `+ Q但幅度较大

6 I1 s) @) @" _9 o, o$ u; \超过了之前的任何一次震荡的幅度

标志着震荡在进行级别跨越
1 a- }1 }" M, |* O( p6 Q# ?
震荡的时间和空间将会有较大的拓展
  Z$ Y! }+ ~# U0 K( |
这个震荡在5月底向上顺势突破以后

3 C0 N* o  l0 J6 X% V/ R( i$ Z) e美豆走牛的判断就进一步得到确认
, ?5 b0 a6 Z  j% P
7—8月的震荡由于与2—4月同级别
0 D8 L2 m) z$ R& Q8 B& y
没有进行级别跨越
$ f! x/ Y5 ~% s7 c1 h! J! z
2 L- ^9 y9 v7 [# |' A' S( @再次向上顺势突破之后

牛市虽然没有升级

( t- K2 [% \% A/ B1 T' K但上升趋势的力量更强

7 Z& \" L7 l3 R3 g6 ^直到2008年3月的暴跌才再次进行级别跨越

  Y9 }4 S( H; {  ~牛市的演变就是从上升趋势的起点开始
6 `* I$ ]6 g3 y
& ^6 v6 e& @! Y% K( L& x: }, J从最小的级别
/ L* p/ A! X9 Q* h, i4 ^- S& M
通过一次次的级别跨越

/ j1 q5 {+ O) |+ l! [0 c: r- N6 u! A不断发展壮大的

趋势的级别跨越使我们对趋势得到进一步确认

# K; w  N9 q# N5 C增强操盘的信心
" ]# B8 o5 J8 s$ j
  y* e4 G( F. ~& A) x: p$ _
# @4 u3 i0 N4 Q* @- I
级别跨越对操盘来说意义更加重大

9 Z$ t1 t- q0 k# s4 v操盘的关键是趋势确认

# O; q7 D# Y" |% h3 Z+ G" R+ v很多技术分析方法对趋势的确认太滞后

波浪和周期可以预测拐点

但因为时间误差会造成提前介入的巨大风险

级别跨越可以作为一种辅助工具

弥补这些分析方法的不足

* g, ]; J: F! i

用级别跨越来确认趋势的方法是三级跨越法
4 O. _; l4 S- u) k
第一级跨越是逆转信号
: ^& `/ L2 m0 N+ v
是对前一个波段比次级更低一级的震荡的跨越

- {2 ?- F# c$ j第二级跨越是逆转第一波

是对前一个波段次级震荡的跨越
/ N% q7 R3 @2 s! |/ P
第三级跨越是逆转确认

是对逆转第一波的趋势跨越
  q# `+ L3 p! C6 b, F' o
5 ]& i* a$ ?9 _3 i如果单独使用级别跨越来确认趋势

* H& }. k) e5 t" P/ w" ?6 `. W( k1 B9 ~不会比形态分析更优越

但如果结合大势分析

作用更加显著

) p+ K  u/ \9 X' U' C第一级跨越的逆转信号就成了试盘的信号

第二级跨越的逆转第一波就成了底仓的信号
" N6 \( o! R2 e8 h  [7 _
第三级跨越的逆转确认就成了加码的信号
4 L5 {# g; r& V" {  F$ o3 o5 p7 B  X
" ^- z  t6 ?" F% y) o+ M
7 `" x1 }- K8 |3 S1 V9 q9 [3 G
0 L% ?$ R( B2 E7 ]3 G以2008年7月3日连粕的顶部为例
9 q0 T0 Q" d. a1 d1 N; J3 l
7月3日连粕指数开盘见最高4311点后

逐波下跌

下午开盘见最低4121点

' Z) D" Y% d$ `6 L$ d下跌幅度190点
+ Z/ |# b7 r* k: ]
" ^, y% Q! {5 X- h已经超越6月23日到7月3日最后一波上涨里的回调幅度

& y9 }6 B$ n* ?. U是一次级别跨越
5 ?  h% v; _- y1 R
8 ~. [0 ?* P8 `5 g; k: D即使上涨趋势没有逆转
+ w2 N3 a$ m' }$ d
也标志着次级震荡已经展开

所以这次级别跨越是逆转信号

是第一级跨越

当7月8日连粕指数跌到3969点时
  D- K6 D- e- m7 p
$ T* A; [3 @6 N# ?1 [8 S  K0 W最低已经超越6月23日最低点3993

- |* p3 T# @' @4 g- n* G  S. ^$ D最后一波上涨已经全部吞吃
! F3 ]2 y) v7 V  Y: |. E
+ k9 ^- H2 ^/ t- w3 p是第二次级别跨越
. O( z! Z7 r, s% x3 V* }2 C
已经跨越了上涨趋势次级震荡的级别
3 T5 o- S; x/ N* F, H
# ?+ @, ^- P: D8 L# e7 S3 h8 A标志着逆转第一波已经展开的可能
+ D0 j( C& s6 V9 ~" o
8 w9 w9 [3 T7 k; W2 x是第二级跨越

当7月21日连粕指数跳空跌破7月8日的底部

' j  |) T. B& j4 c从7月8日展开的下跌趋势次级震荡被顺势向下突破

标志着下跌趋势已经进行级别跨越

* Y3 ^6 l# |8 k9 v逆转得到完全确认

. j) f8 P' x! Z6 @是第三级跨越

9 x* g+ X" ?; e% e- _三级跨越法比形态分析更优越的是
& N) ?" S9 y( _' u# y9 ^
对方向的逐级确认

+ C& F1 h8 C: j8 H$ w我们不用担心出现突破失败的情况
" c. ?) g* j9 [2 a& d' M' T! J

呆呆

2、底仓
2 ]7 p9 z$ H: z% i$ C4 S


以策略为主导的交易系统最重收官
. I. k, K' R* {0 X1 s
# V, E% t9 e$ q- c; P处理单子的能力最关键

这是炒客版主野鹤的观点

开仓正确与否不重要

重要的是
+ j9 p5 @( p, V  V8 N
开仓错了少亏钱
' b3 F8 |$ m( S
甚至不亏钱
! ]2 d& V! N% U6 k$ b' P! o' D4 i
& d6 @" j4 @) U' L! n开仓正确要赚钱

. c+ a. E5 }% l要赚大钱
, u- y5 N5 y2 @& C. z
( C) y1 j8 R) Y  M7 k9 c- S; m* Z! C但以分析为主导的交易系统最重开局
! ?+ ^0 F8 @8 ?: V0 F' g
0 z/ C- n3 Y" F底仓的建仓时机最关键
# u3 O) p. y( q' k- a( o& l! @$ p
时机错了
7 r6 y5 I1 z3 O  J3 ?% ]6 I
& \8 o6 a( l: y7 W赚钱就很难

. k, X- L2 I. H" Z4 u& O2 K今年7月8日尾市在跌停价做多901豆粕

0 p/ S* a6 P) _! m, k之后连续三天向上跳涨
+ o, O9 X$ l* k- B3 N5 b
# A0 G. T6 W  w8 a; u* @* S三天浮赢近160点

8 X$ u) Z, f  g对短线来说无疑是正确的

/ k$ L1 C7 C( Q但对我来说就不正确

因为我的操盘波段不是这么短
) |; S) N6 k4 g) w
# F/ g# I9 x" k; {) F0 |, A这次操盘最终以止损告终
% [: ~! Y' Y' k, Q! R6 e8 |- L0 Q

: p. R3 \+ m" C1 |5 S7 D9 ^
% `- M# f3 z+ G1 e; k7 r2 p6 ]( M底仓要建在一个趋势的蓄势阶段
7 }; v. P7 e' N8 K6 F& F
这里的蓄势不是蓄势之形的蓄势

% X7 |* W5 j7 b. C% U一般来说

( v: Y( C: L2 ~2 ]+ j3 O0 Z* o6 a一个趋势在轰轰烈烈的单边市发动之前
) p: `, V. T$ I4 v9 X8 d& x. b0 B
都有一个震荡型趋势
+ C6 E0 f3 X* R4 L2 }
这个震荡型趋势就是趋势加速前的蓄势
- k4 ~/ ?8 @; D2 I. v" q
% k& L' W8 A1 W3 k8 A以今年7月3日到8月12日豆与粕下跌趋势为例

, G+ B6 r' W* V3 x' E9 Q( A在8月1日暴跌之前

) R/ @3 f& C' f! o2 o是一个震荡下跌的震荡市
7 p) r% k& \/ ?7 Y, a1 e8 g
; K6 U9 }2 P% e6 N这个震荡市就是蓄势阶段
: M/ \% a0 B4 b7 @" A0 R0 O
7 j7 T) r' Y6 d" @' T从8月1日开始
& r+ Q% `- l# j; t+ ?- r* h
下跌抛物线拉成直线
+ f: b0 e  p( @7 d
% g8 Y6 q# K; _" G( {以银河落九天之势
! X' a. f4 w- r* G& v
4 q( P! @+ g- g6 `( f) W, C飞流直下三千尺

; P, v3 E* q* _0 u, J/ ^如果在8月1日才开始建底仓
& W5 X9 z! G; \* b. l
就已经太迟了
7 \% Z+ }3 r7 ]7 M; c

) v& D( x  r1 W  n0 r
. y8 I7 L2 i  I2 d/ w. j  S: [底仓最好的位置无疑是趋势的起点
$ E4 U( Q0 r' E8 ~. _0 m. q" g
6 I7 U8 o6 R/ N$ n! g' M在趋势加速前的所有支点

8 T% \( T8 F- u/ a" R* N也都是建底仓的较好位置

在实际操盘中

我们不可能正好将底仓建在起点和支点
& D1 i( x6 Y2 h, ?8 N
只要趋势的方向判断正确

& e1 `: X5 U+ E/ T2 X在趋势加速前的所有价位其实都是最佳建仓点
& `9 T8 h6 R: o' i+ {; J
. o) ]$ K- k' O- r# c; t# C& a越早建仓越好

! u) G7 t1 k3 J. H. P/ a) U7 L如果过多地计较价位
5 P8 b3 h  Q0 F0 w! B3 s$ B
9 q  w; R* ^' t也许你会失去整个趋势

( S' g7 U% e" {' m6 F+ ^如果你觉得建仓点不太好
* W3 T6 y; `- H) w
可以先少量建仓
2 H7 Y$ N4 d3 J3 B2 N/ J# M/ l
+ @2 m6 Q* J$ b; |9 D7 o- ]如果底仓计划20%的资金
0 v$ F) V- Z# v1 s. O
可以将底仓分几次建仓
3 n: C2 k* V) m2 Z% k2 i
第一次只用5%的资金

然后耐心等待更好的时机
8 D& v- f' U9 L. V) U3 F


/ {7 `  n% @" @2 c' V7 ]底仓在波段操盘中具有统筹全局的战略地位

建立底仓
9 O, D# ^9 S( x- F. N. T/ T
首重势
; d2 B2 F6 C/ w! V" {. Q, ~. A7 O
方向必须正确
$ J6 q* N7 ]% q& b/ [
* }/ C( G4 W+ f+ G" E$ m+ [4 `* o其次是位置
4 @; f  T  G3 J* A
1 N+ o& x1 v; ]6 a3 n趋势的蓄势阶段最佳

3 j  N/ v$ n- w5 z再次是量
* Z" p7 b0 I! b7 r
3 E+ S- B2 q& g绝对不能重仓

( w. K: z% L) f6 G% r* D最后才是价
3 z7 s) o# N' P
: q7 |, J$ w- A! \+ u# Y/ R有时候
% h6 q: }; M( o: T, y
踏空比被套更难受

被套不可怕

0 n" l/ V. F# @8 d1 ~7 a方向正确
# V( ?! ]6 c8 t$ k
/ v2 a5 E6 K# f& z解套就很容易

但踏空了
. H& A3 ~+ o) k
一辈子也追不回来
; c( j1 m. }+ A. a' \3 r) q- ^& ^

呆呆

3、加码
8 c$ [. r9 v- L& M
! e, U) L) d. T, U0 x( ]4 B
3 o" _, X) D8 @9 v7 `1 ^( D
轻仓与顺势加码是一套以小搏大组合拳

轻仓降低风险——以小

顺势加码扩大利润——博大
7 Q: L  _8 L) K& A
$ v/ B3 F( X9 S0 ~0 k但顺势加码操作得不好
, @; I* t4 ~( G, [8 F- s# T- B) e
就不是博大了

: x+ e1 m$ p: G! {+ q' Z能源暴跌造成商品市场大鳄 Ospraie基金倒闭

! t! }" z0 q2 G, m0 r0 z4 d6 Q不是Ospraie将头寸都建在了顶部

# f: X5 q8 y; Y  i而是因为加码令持仓成本离顶部太近

( G, |2 Z* x) A' z/ f很多人宁愿重仓不加码

# ^0 X0 T* t7 f8 V也不愿轻仓
. s' T4 ^' i' E
是因为加码太难操作了

加码令均价向市场价靠拢
8 q/ H* P: A6 d. R6 V! Y& Q
市场一次不大的震荡就极可能将浮赢变成浮亏

  M  I& S2 A8 \. x% q" o浮亏的压力如果动摇了你对趋势的信心

在趋势加速前作了止损操作

. u1 W/ Q" `: Q* S: W止损造成的损失倒是次要的

$ h4 t: [! a) v  L. q但止损止掉了暴利的机会就难以忍受了


; B2 |( {3 s( I9 d3 n
3 b' I1 E1 m. {做好加码操作要做到三个方面
6 c( u# A! G" C& y3 L& t
6 A: s! H# n8 e% }% v' ?. b3 |& F首先要做到戒贪戒急

不能刚有一点浮赢就赶快加码

没有达到安全边际
+ `) i. S7 p; T/ I0 ?9 ^' h. o
) ^3 B8 D/ _* s- a8 z3 r一个回荡就被套住了
& @1 C: t5 \! }6 o
趋势的运动自有其波动范围
0 t% h, q- b1 y: p( w' B8 p
! f/ e2 I( X( P" {2 x8 Z  K次级震荡按正态分布一般不会超过某个极限
1 i2 C# o( Z9 u/ ~4 V  ]# n* ~& ]
+ a/ T0 |- k; A* h: L6 |就像圆形运动的活动半径

这就是趋势总是以通道运行的根本原因

根据趋势的波动半径设立安全边际

一般来说

! z0 M* M6 k7 C- W+ j% ^& v只要次级震荡不进行级别跨越
# }. A' T/ J5 U+ z
价格的回荡是不会超过安全边际的
2 q% y- c0 E) \- P" G! Y9 |
当价格的回荡超过了安全边际
( Y. T! F% |& X
只能说明次级震荡进行了级别跨越

4 \* v/ x/ b# {- P: E7 m由震荡转变成反转了

止损就不会患得患失了
) h& L% p% ~2 O9 A# T

. n) u/ s  C6 ]1 T! m/ U4 o+ K# T
  ~- S- _: m+ N* R做好加码操作其次要做到单量控制

3 k* M. A7 I" H  t严格按照金字塔进行加码

  K- [6 }2 J. y: `6 |+ H金字塔加码法用的是黄金律

如果底仓是100手
: k  C* f! A2 j
  J0 S; o7 e. g  d0 ^( R1 c# H那么第一次加码就是60手

& n+ R6 [. a. E第二次加码就是40手
8 l7 D3 W( L9 W$ |  ?! E" j3 U; E) F
$ g3 L0 g# y% `如此类推
7 o$ Q+ w; P* k) H1 k, N' m* Z
9 u0 [4 d2 ^! j" `但我觉得按黄金律加码单量还是太大了点
- F" \* P- n" d3 B# x7 q7 N
不如减半加码法更安全
2 n1 P0 b( {- f$ Q9 ^1 n( U$ k
也就是说底仓是100手

2 h4 Q+ |- g% P- T& b2 x- o第一次加码就是50手
1 H3 r: Z! z- H! Q, R
7 `$ E2 C, W: \- {第二次加码就是25手

& J" V# x8 z! v; a0 H& B2 A如此类推
7 i# B7 f$ W* `- b" I/ l6 f* o! V, O
这样趋势越发展
9 m( ?( A# d# V. F8 g3 E
持仓均价离市场价越远

7 f% b) L* r0 M( B也越安全
& h- e  y' ^" m" v
虽然降低了像万群那样暴利的可能
: k7 [' ^) l: q- }
9 x( Z) y7 P( C. E" w1 O但也避免了像万群那样经受不住两个停板
) _+ i  L9 ]8 G& L3 |" W! y
; V  E" j, ^2 ~3 s9 \7 v7 |" a加码的总单量要严格控制在权益的50%

8 J1 K7 x+ L5 K- T2 ~7 T) z这是风险管理的一个铁律

7 p' t/ J+ i; M3 \由于权益是包括浮赢在内的

$ U* w+ u- P3 L2 k7 `当总单量达到权益的50%以后
: e1 M: h2 R9 ]7 Q. S
; T4 d( N. i) N" V7 Q4 K资金的赢利能力才发挥到极限
: j, U. c0 m: M
# h' F& ~2 L' t# [7 j! R# v所以趋势越长赢利越大
( w2 k# o5 k' X8 R4 u' \* d
5 o1 O; ~( c1 z如果趋势太短

资金的效能还没有充分发挥出来就逆转了

+ X8 ^# v7 n- C赢利当然也就高不起来

* m0 |: G! |5 p* @做长线波段的最大魅力就是充分发挥复利的威力
( P& P5 J. o. A$ v
. K: D! |4 W, M( j& g) e
' X3 S0 e7 P5 N- U. P6 A
  j, c  m8 v& @6 |& Q6 Y& S: D* G# h做好加码操作第三是做好加码位置的选择

一般人把形态的顺势突破作为加码点

但突破成功与突破失败的概率是一样的

! @1 v0 `3 u6 T+ @; t9 M4 e, B9 t' K我自己也有多次在形态突破加码被套的经历
- D& M, C- f1 X: E
3 O% w* a# `! j. ]实际上最好的加码位置是在震荡中
% N6 ?& E. X+ d* U9 j1 D- t
  `4 D: _& C- `2 a$ ~震荡自有其极限
$ A6 `" X$ K/ M+ J7 X" h/ c
# ^; E* M, h7 E2 G$ U& b0 E9 {, z& @当震荡达到一定幅度就可以加码了
  j# n  c* v( j  h
. q. A% t3 E/ s1 D不必等到极限位置
- c3 X: T, x5 l& B+ g' |
) a" d( ^. q* b4 {8 g* h8 F震荡有可能达到极限位置

也有可能达不到

1 q4 h5 E- ]$ D. q; [如果没有达到极限位置就结束了

; C9 ]" Y3 H9 j! [% I错失了加码良机就得不偿失了

如果超过了极限位置就要小心了
8 h1 }7 u; X- p
要观察是否进行级别跨越
" \7 N, T4 ^) D  G6 d
当然

4 \! q# I9 X: n1 b如果是在出现支点的时候超过了极限位置

. f9 A  O  x' J8 r* C$ E那就是主力在制造假突破的陷阱

! C. {) S' }$ z+ c支点的作用除了操作的意义外

更大的作用是判断的意义
1 P& ~# B, P1 L/ l/ |+ D5 L
支点不只是趋势的支点
6 F' b* |; A5 u/ }9 y! Y2 Z% u5 D" e
' C( g4 U; c( C; |/ R5 ~6 v9 Z3 x更是信心的支点

) P& v9 r1 B% K8 j2 h
3 G% C1 v: S: A4 f4 m  h