峥嵘岁月近期的文章:波段操盘心法：驾驭趋势ZT

呆呆

第一部分：趋势

* |! Q/ G' q; D7 v7 s* v2 @
& M9 H$ W4 {" `1 I3 `9 v8 ~
1、波段即趋势


3 M' ?7 `. _) g3 d# l* Z. X
3 z) s- b1 B" |5 P. w) y$ F4 @5 p对波段的一般定义是介于长线与短线之间

# ?$ h8 L- K  g( O  L1 @这个定义对波段操盘没有实际意义

在我看来
) Q) j0 z/ u8 @, [
7 U/ g& I  L* C& w- b* r0 r9 A波段操盘就是操作一段趋势

这一段趋势可长可短

! |6 ]+ @: u- D2 s长可长到几个月几年
! p  i% r+ ?; H. T* C3 V
" b' L8 D* W, L  z4 L! }短可短到几日甚至日内
( |1 g; e) y4 q
趋势的长短不是关键
) i. q( W" R5 x
关键在于对趋势的驾驭
% E+ N1 X# @% G( o3 x+ O! i
驾驭趋势是波段操盘的最高法则
5 f6 ^1 h8 H) r
% ?+ f, A% q) |4 j! ~; m
$ U# Z0 Y( Z" d: E* L3 I- z; t
( l, j  ?# q2 Z% v由于分析方法的不同
% N; _( {! d* C% p  ~& S: [
对波段的定义也不相同

, |/ _. q  {: O/ `除了拐点分析方法以外
% E& l4 a; d( |! R
- D+ @9 V: R. J6 r( f1 W其它的波段与趋势之间有着很大的区别
6 O* l1 l1 b% E" d2 q, |2 v
( L8 K2 J& m2 L: O6 y% T1 L趋势是从底部拐点到顶部拐点的上升趋势

或者从顶部拐点到底部拐点的下跌趋势
2 J; I: G" P9 b
但很多波段并非如此

$ K8 c; O- f: o3 E/ l2 s2 f以均线分析为例

波段是从金叉到死叉的上升波段
' S0 E3 S0 o) S' G7 q0 g
或者从死叉到金叉的下跌波段

& b1 i* z" w) U1 R# |以形态分析为例
8 ^% w  W5 V% K2 V
1 x* S# ]. v2 o( D波段是从一个形态的向上突破到另一个形态的向下突破
' p  H1 x% x8 ^. O, g2 c
# ~: P5 N, Q: z: l4 f6 o或者从一个形态的向下突破到另一个形态的向上突破
) g. ]* Z! f3 j6 Y. x$ I" H* ^8 R0 y
波段的起点与终点
0 ~+ N2 V7 y* i: x8 B
% d9 k! N2 S! M; |" a" i同趋势的起点与终点

并不一致

& O) X7 r  T, |) W) [% o只有拐点分析的波段才同趋势完全一致

, O; Z# m1 f5 Z/ t% S由于我们的分析是拐点分析

6 J) E, \: E9 M! p. }/ P3 A; M& F所以波段即趋势

) U9 Q. O" }: G3 ]3 I' }

所谓驾驭趋势
* H/ r! ^* M# {. a  o$ \
$ k. i+ P. d6 |, L9 }就是预见趋势

  F% B. [- r: v- d6 k2 B8 q并将趋势牢牢抓在手中
0 O/ j. H- d8 ?; d
% I) }3 |/ [4 R% z. T4 U$ t/ [转化为利润

呆呆

2、预见趋势

趋势跟踪大师们强烈否定趋势的可预测性

- z/ C$ b# \7 L- T/ Z4 l# F但他们的入市信号就具有极强的趋势预测意义

几乎所有的技术分析方法

分析的目的就是预见趋势

- H# X. U& R+ H7 X9 X9 ?4 {概莫例外
* C. P6 H5 R& ~. E% `
; Y& T: d! ]5 s" Y0 v$ P! N很多人强调趋势跟随反对趋势预测
* @( a$ O; }6 b' R  X7 R6 N
! @5 U: C% [9 o1 E/ k不过是以己之矛攻己之盾

殊不知确认趋势也是一种趋势预测

不能确认趋势何来趋势跟随
5 @' }0 ]$ d: q7 S0 z0 `
只是侧重点有所不同而已

5 w0 i: R7 l$ X9 s5 i趋势跟踪侧重于交易策略

就像华山派的气宗

预见趋势侧重于分析方法

$ u) a# f- \0 ]9 Y' T: |就像华山派的剑宗

但没有完整的交易策略

即使预测正确也不一定赚到钱
: ]0 D9 M1 q2 a8 R
7 C' ~8 e& ], Y/ e2 I6 D1 ^0 {, S这就是所谓的看对做不对
+ B$ ~' M& _) `( S. i# L
很多人根据看对做不对来否定剑的重要性

那是犯了打错靶子的逻辑错误

& Z# U3 {1 M( ~! d做不对不是因为看对
7 B) E, Z6 `7 U7 s' @" Z/ k
  E1 O  B/ O, {% S0 `7 R3 d5 f: D如果看对又做对
6 {; ]' l2 V; @5 K, d* q. X1 i
一年十倍就不是奇迹了

6 }8 M" c" p! x+ q8 x. b在我看来
$ Z4 {, Z8 o: ?8 ?* k
! A' v! s0 ~# }0 z9 ?散户不能暴利就是失败

' _+ o( M- f/ n% _: n  W[本帖最后由 呆呆 于 2008-9-25 17:56 编辑 ]

呆呆

3、趋势不只是方向



一个期货高手

——炒客里的微斯人

用5年的时间
9 j) G/ h0 |, T9 W+ I9 e, {9 D
将一个帐户从3160元赚到了50多万

4 ?* T' V; S) o. o' @他的方法很简单
& y% H9 U" U6 w4 C* g' @+ `8 K
& |0 ?& \/ W+ x! z* v就是根据10天与20天均线的交叉
0 X1 p* n/ s2 t
; A4 c% O; L7 F4 a金叉买入
; d% L3 b: A9 q' _3 t- Y* T9 G
$ n. Y" @: W. i死叉卖出
5 z! P: x: g. H$ h, e& z
- b& p% e" v$ S1 H8 ^3 Y2 Y" m在很多人看来
) _0 h' u9 x! L9 H4 ?4 `6 [
* `" U6 z- `1 m2 e+ ]# \. o2 `4 S' t看对似乎不难

难的是执行

只要能够坚决执行
) ~. T; s2 C  g. [
方法也就并不重要了
. ~( H! o, b; {# \6 G7 `
摘叶飞花皆是利器
$ V$ J! r7 f4 [
  t# M/ r  h  J) b" k! K: b# e9 G
5 t# ~+ n0 B( f1 A) u
实际上这只是看到了表象
8 ^( n" p$ C- n# j0 V5 Y
如果你用这个简单方法去操作
4 Q' m& `3 d$ |
2 ?  Y$ X2 e( o( Y& W! e% m: o  L你就发现并不简单

我们都知道

在盘整行情中

金叉与死叉是经常失效的

你以为均线金叉后是上升趋势
7 O7 `8 O4 }9 }* E3 h( `$ I; s
6 i3 c" n' j, X于是立刻根据信号买进
' Z- u) n) b4 J" d
  _) o0 @. I; K6 D但金叉之后上升趋势并没有出现
7 Z: g4 {4 W  c) H+ H& H( u
% _: j- c- V, Q不久死叉了

又赶快止损

; H7 ]1 e( j' f% a2 C如果运气不好
" P) B* t" [& a$ s, U
你遇到了一次较长时间的震荡

7 c- E1 j5 S& q2 v3 g一次又一次根据信号做单
0 k* ]% K. r: o# F
, {5 T6 A$ D* e6 i# |9 i3 [+ P一次又一次止损

: [3 \9 Q* p) G2 r8 V对你的信心和毅力是一个考验

8 L' t7 L2 t3 L' n; y5 Z/ M4 G在海龟法则里有这样一个例子

在连续26次止损之后才终于抓住了一次趋势
9 M& u' m  o" p/ Q: i- s$ D
虽然这一次趋势的赢利超过了26次的止损

但面对26次的止损

1 O% ^! Y3 t6 C有多少人还有坚定的毅力和信心

9 r& ~6 A& P+ {  I
9 w5 v4 b. K8 i3 j' `; p& I& k; a
所以问题不在执行上

3 r6 n7 _- y. N: w策略不能解决所有问题
' ^) r' J& x# o9 e  d' H. @5 l! c
问题在你的分析上

在对均线的运用上

5 D2 {8 a4 C) c3 a均线的内涵不是只有金叉和死叉那么简单
5 s* a/ k- a; P3 ^- P7 V# u

) v& y) L* \7 K: y
同样

预见趋势也不只是预见方向
! S7 J2 o! \9 g$ i% l
对趋势的理解

/ a7 L3 R" c! @4 |( H9 ^+ O如果仅仅停留在方向的判断上

2 M1 ~* K, c8 y3 ^, |, ^操盘的成功率就不会很高
' U) v0 ]1 F' k" o9 X! }% i' H: \
很多人说分析不如扔硬币
4 j5 H' Q; x5 a; B. l3 A9 E' S0 }- t
也许原因就在于此
4 F+ G: S# m2 g8 Y: S/ O

呆呆

4、趋势的三个层次



' w; G  _( @3 W& O对于波段操盘来说
' a) o) {5 X  T7 B' G5 Q6 ~* L
趋势只有两种

& G! ]7 o% Q' G一个是向上的上升趋势
1 T  q7 o9 e# v" M  G0 a
一个是向下的下跌趋势
4 i' C8 K* L/ I4 |: S/ {5 L3 ]
" \; X( P+ h* y1 O, I* ]  h至于横向趋势
. `$ _1 m# t: O$ J5 L! u
只有划分为更小级别的上升趋势和下跌趋势时

* k7 ]# w, d- @$ E4 |. ^$ u才具有操盘的意义
0 c' H) Z4 N+ ^: R

; G9 s- s8 E2 a- n0 ]: n
3 Q4 R' ]1 f1 Y1 x  A0 [判断是上升趋势还是下跌趋势是波段操盘的基础

但是用任何技术分析方法做出这样的判断似乎都不简单

当你判断是上升趋势的时候

! f" Y9 k3 ^' N* k/ P/ Q- J6 X: a却是下跌趋势中的一次反弹

2 ?. a$ Y9 A# K* @& C8 b  P当你判断是下跌趋势中的一次反弹

但最后的结果不是反弹
4 l8 Z9 v0 y6 t3 K* }- G2 ]
而是反转
/ {3 V. _. C1 ~( [" p
  _" g% H4 m4 ^) J, q由于判断失误

* b3 E- C7 O0 N$ |4 V造成操盘的大方针错误
9 V& @" d: N: w# T# b
9 |) [+ x2 d& H$ e$ [2 \1 V大方针错了
2 @6 ?5 }/ H2 T+ @% `
这一次操盘想成功就不容易了
3 y$ J4 J, y5 [+ l2 n, k
" J0 [" p  @. F/ Y  J+ d. }& _. R

& \! ~6 j& c8 Z; `今年的豆与粕有两次大跌行情

8 I+ B  H# \& V, ]; e8 K1 u一次是今年3月
+ ?  F  p2 q$ {; |
一次是今年7月
1 k/ k# o' s" @* \' U5 e
对比4—6月的上升
. r9 o' N0 h/ R# P1 _* ]5 V
这两次下跌行情都要凶猛得多

) k6 d- g6 E+ e6 E- l但是在期货论坛上

6 N" Z* D, u3 L" k: k4—6月的大升行情有很多人骂庄家逼仓

愤愤不平之声不绝于耳
. X6 o* F/ Y( }" X0 J' B
, Y7 r; l1 U# `8 q% s* c  }但两次大跌却很少听到有人不满
# o& {" f- S' z+ C0 V; z, z
何也

( R7 O8 [. a" i* ]1 s因为大跌是他们希望的
' y3 g1 S1 G5 H3 N4 r
1 X: X  q9 J. k8 X6 P而大升却完全出乎他们的意料

大方向看对了

5 e8 I8 K  J2 N- k, h: v$ A操盘没有操好

% Z! O0 Y7 A4 ?/ s* k. t1 ]) @只是没有赚到钱

5 X7 U- A) ?6 P! k' w# g怪不得别人

怪别人也没有借口
. ^* X9 U. b6 P
: T4 h- H4 i: m! G大方向看错了

反转当作反弹来操盘
4 F' Q# A* R" s2 n: b* l6 J. L
亏得太厉害了
3 p; ?2 m. p! T. N+ `# z
1 ?! c/ q" Y1 o- e! Q要推卸责任
, s* d+ k. r' g( l# e
所以总要找一个替罪羊


* a. Y! U, l4 v0 x" }! p
为什么很多人无法分辨
# J; C& M5 l1 j; P! o3 x# C* E
- f  S$ s5 d  x是上升还是反弹

是下跌还是回调
3 s* C4 D& o) x! P. s# A
对大方向总是看错
+ l2 e% K: W. N; }/ k/ l
6 H9 k, G8 u* Y" ?6 ~8 u/ a9 s问题的根源在于没有解决
) v/ A) L0 C) r' g5 p6 Y0 x
( E9 g6 H5 l5 I& h/ `# W- @# a$ z趋势的级别和层次

* V' d& a, Q" _# F将趋势的级别搞错了

是很难赚到钱的


! t+ G* q) ~. c
/ Y1 X' D, V6 d  _趋势的级别是可以无限分割的

小到日内超短线趋势
2 w( A2 ]9 u2 h5 \! ~* Y
4 _. V( v: M' i( i- h% O大到几年几十年超级大趋势

6 V. O9 u2 m1 T  n) R5 [但对波段操盘来说

关键要掌握的只有三个层次
3 v" `2 Q/ X1 c% o
即大势、波段和震荡
) I4 x3 t" ~# f* I: `

7 S  Q) V2 g: k% Q, j! f
% I& X4 x3 A8 y6 P. T0 M4 E$ n无论是做日内波段的超短线交易者

, x( h: E) [% ?5 b. \$ k/ I还是做几天十几天短期趋势的短线交易者
4 c# O: S, G- r& o# C" g
还是做一个月到几个月中期趋势的中线交易者

; s' U+ J* d0 `* a5 a以及做一年以上甚至十几年长期趋势的长线交易者

8 a+ Z0 Z2 y" C8 G- \这些趋势无论长短对于它的交易者来说都是波段

( X) i: V9 a& \; W& Y波段是一个层次
* w1 C2 l9 Y4 f
是我们操作的层次
1 R5 j* Q- B  u+ I! V
4 t- Q2 Z' \2 m/ x7 w6 D" h5 c但要把波段操盘好

还必须掌握两个层次

: {5 o# y% \( N( M' G) f一个是比波段高的层次
# V7 w+ B- J& c: A
我们称为大势
) w; I1 |3 x$ Q
一个是比波段低的层次

$ k" P& d$ v- O1 d3 }我们称为震荡

大势令我们不会迷失方向

这是战略的层次
& l1 I. K3 N2 h: F6 ?4 T
4 G7 _; r0 A8 m震荡令我们在洗盘时不动如山
4 c& W9 s9 P5 C
这是战术的层次

+ l! L5 n0 t, i" y2 p在行情震荡的时候如果忍不住

6 C. l' i" ?  m& l7 S$ K$ g等行情爆炸你也会骑不上
8 L2 V* {% `7 ~! K/ Y- \
眼看着行情一骑绝尘

后悔莫及

呆呆

5、大势是一种境界


+ X" J, ]# |. R; Z8 Q
大多数人抱有这样一种观点
! b8 q/ ^+ g# T* h7 D2 z
3 F; ^1 |8 s/ R! V2 `" {- q5 m看大势就必须做长线
0 P, K7 r' W4 A" V7 T+ N
我做的不是长线

0 V) W0 ^* _0 S: ^3 X& O; J要看那么远干什么

2 G& \: A' l+ ~/ y: }0 t实际上这是境界不到的看法

! X; @  q' r" A6 O/ q. a9 s看大势就是要获得一种高瞻远瞩的境界
$ `- F1 f; _" f! F$ q6 M  r
为波段操盘精准定位
* V  R* r- r' l( U6 U
无论市场走势千变万化
  h$ c# N$ O4 J# \9 T1 n
都不会走出自己的意料之外

有一种大局在握的感觉

2 X; R+ |: s( b5 }对几个月甚至几年的走势
" Y) M/ @. C) c6 z
( l! q- d6 H5 P2 D2 G7 x无不了然于胸
1 Q& C3 L! m7 ~7 W
; c8 S+ S- @0 @- q) R0 R/ ]还会被市场牵着鼻子走吗
2 h8 R( V& {# ?2 v8 z9 T, X

) Y' |( M5 n7 S- W# K) ]. v) k
' O* @: V5 `- B2 s' B$ m任何一种技术分析理论

, G2 E: v+ }0 P/ w0 n" K- M如果不能分析大势

# {( M; P( h- y' V不能站在全局的高度高屋建瓴

其对市场的掌控

不过是盲人摸象
+ q& j  l6 m+ b( R# s
鼠目寸光又如何识得庐山真面目
1 v, g" ~$ o! K, m
. X6 @. _! N0 Q5 L) Q

最早的技术分析应该是酒田战法
/ A' S. B7 A' j' o- c7 k! r. t8 S
8 r1 ~8 s) x7 _/ d) C4 K: F  p; K但技术分析的鼻祖却是100多年后的道氏理论
) E. I7 z  h3 N$ _- a
4 R. z; C( L2 i% j, M为什么
; l7 `+ T8 p/ F7 f/ j, ~% o/ H
8 d0 ^5 d! m* O0 L- j$ w因为只有道氏、波浪和江恩
) ]3 N9 C' B: T4 y
才有从全局掌控价格运动的胸怀和气魄
/ }) C0 B4 _- G* Y! N3 O  A
, `  T* T# W$ A6 ~$ [! r9 ?脱胎于道氏理论的均线

有研判中短期行情的10天20天线

也有研判大势的年线半年线
3 M4 p+ J8 g! H( a- ^6 u+ G
; F& E' O, x. E! y: I# D只有在大势研判的基础上
' j9 A5 u! G+ c/ h- M$ \0 \# h! m
' P; K0 t. ~" R) O) B+ y9 l- _中短期均线的交叉

' }* K7 m, p) ~2 L才会发挥出捕捉趋势的巨大威力

如果说波段操盘是一次行军
9 {* A( H, e( v6 L
那么大势就是我们的地图和向导

呆呆

6、趋势的力量


' n  ^2 Y' r- m. k
分析大势的技术工具现在并不多
* p5 A. @; Z! D* l) [0 U
最精细的莫过于波浪
1 a1 R; A1 _" T. C* f# ]5 f1 A
无论波浪有这样那样的缺点
$ M* F  F( T1 O6 e) B) ?6 d" q. i! S
但不可否认
2 r5 W8 y; t; e  |
; j* u9 ]6 c0 r  h3 B) V7 D8 ^5 |波浪是一座至今仍未超越的巅峰
0 J3 i, v, h; c1 s3 y( a
道氏勾勒了大势的轮廓
  W9 |; X1 R* U% k1 J
1 K0 Q% \: U+ q  H4 v但过于粗糙和滞后
' p9 t7 Q" y/ d8 F) v+ i( f. i
江恩的时间与价位的结合
- t( w) l2 G8 a* h5 n. Q
还停留在拐点的层次

% m6 e" O" a8 {6 p, H+ V5 U6 ^未能提升到价格形态的高度
( Z+ T8 c- j* t  F* @9 I: T8 Q  ~
大势的轮廓并不清晰
5 Z0 T/ i8 W: A, J2 C! }3 A3 g

" a( |! ~' _- z
价格形态只有两种
, o" ~* P: I4 M) i- l
6 ]$ J, o4 g' t9 e% p  S5 ?3 u一种是趋势

. {) U5 m! j0 r一种是盘形
  |8 e7 c# j  J/ u  Q) k/ M  |
其它的所有形态都可以归纳到这两种形态之内
+ S) w2 L7 ^0 s: ]1 H
价格形态是价格运动力的表现

, B! [7 E, g; O盘形就像筑堤蓄水

趋势就像决堤放水
% u( t$ ^) D+ J6 V' k; ^
' ~  y- ?& F/ ?9 L- Q从形与势的转换来看

大趋势必然产生于大盘形
( w# X' U+ x& H  [1 ~9 |+ |# P9 D/ d
7 A. a* p5 P/ ^4 J% A孙子曰
, L2 B8 v' x9 o4 ^% b: ?# t3 z1 U4 r
% Q" ?, Y  a. C. M如决积水于千仞之溪者
2 Z8 ]( A* b  ~  k
形也

. N2 y% ]: n8 |! S2 h如转圆石于千仞之山者
( j" [% D& X1 O. I/ ?  r
势也
6 R% Y, F+ Y; H& o. }


大趋势可以分成更多次一级的小趋势与小盘形

& S4 b+ k# ?7 F8 o" L这些小趋势与小盘形反映了趋势力量的变化
1 B" ~" ~# K! H
从发生发展高潮到逆转

$ }  A, `- m+ v% \- m" Q趋势可分成五个阶段

5 a8 |" i8 B! v) I! @即蓄势之形

1 N& ?% b& Y8 z7 Z* g5 `9 }启动趋势
; G  g& T7 M. |
整固之形

冲刺趋势

消亡之形

0 G6 l: n& m! _- U: e0 d( U1 g一个趋势的消亡
- k0 f3 U- A2 I. [
6 a; I5 E5 i6 k- y: E' y. f正是另一个趋势的蓄势
) M# h+ V+ V1 e" v$ @( P! H2 L7 w3 p; {8 L
5 f' q; \  u  f以消亡之形为连接

5 j: ]" D# t0 c# b就构成了一个完整的循环框架
9 h) s$ E! E9 L% Y
1 u, ?4 L$ f' h# r6 H当我们用这个循环框架去分析大势
, @" C% C# X9 D; W$ b0 L$ t
大势与当前的位置就一目了然了


0 E  S9 ~$ O; S/ U- i8 G: s
+ Q& `" F1 q% n. J, e& p# L+ E以美豆为例
/ V# Q# E' I7 D! E' b
99年底部到02年底部是蓄势之形
5 `8 g) O) L* A. L# T. Z
02年底部到04年顶部是启动趋势
8 \3 H7 c" M8 q9 B  o% D
) X* T2 f' U) v04年顶部到06年底部是整固之形
5 [8 m1 g, o: d/ g" P
06年9月到现在的牛市是冲刺趋势

但这个冲刺趋势是否已在今年6月的顶部结束呢
. U0 a' v, K4 V
如果我们进行细化就会明白
; H2 n+ m( r" [4 Y7 d
! P" V" H5 I: n8 F" r$ z3 L这个大级别的冲刺趋势已经完成了

9 I/ r6 K" U3 Y" M1 _' q  w小级别的蓄势和启动两个阶段

还缺少整固、冲刺和消亡三个阶段
/ a$ H6 k) C, D& c9 P) E5 ?/ e
这样，大势的轮廓就勾勒出来了
! \! O7 \6 L: c' o8 y7 ?
- I& b& k2 V. J; w至于整固是否已经开始
1 n' U/ ]1 X# V% i4 L
( [+ D0 u: n. Q2 p3 W9 U在什么时候开始
! D- q# m! o% K3 G
$ H# e5 u4 d1 Q0 }如何分析趋势转向盘形
8 a8 U, V  O7 l; [$ ]) G$ K$ f
6 l  T. O" A- p1 O% N或者盘形转向趋势的拐点
9 e; s# p  r9 h; Q) t' U8 l: G' j$ Z
这些问题单靠形态分析是无法解决的

$ A# @2 v1 J% C& ~* B( P; d6 W那是拐点分析的任务
/ o& x; a" s( Y


拐点可以分析吗
4 t4 g" k7 o! r8 `, z0 \
更明确地说

; e& e5 B+ H. G# w拐点可以预测吗
- h$ q# O6 A1 l) e

呆呆

7、对称性结构



任何运动都是由力来推动的
6 M7 ^  C0 y9 k( Y5 X+ N& G
% |, N7 K; ^. D* E" S& E3 |从力的推动来看
# M8 K2 s. Z% A4 p+ @
价格形态只是力的外在表现
! E4 {9 K- t8 b0 Q1 f
不是力的本质
! @7 M5 @( p/ [- q) y
) [4 F1 p/ r9 n5 D& P( I力的本质在于结构

  q+ J/ g# R0 V$ k( t8 X就像DNA是一种结构一样

7 ^/ @. p/ s: b0 C1 q2 ?% T7 v结构才是最基本的要素
1 N: I+ P$ i+ W) N2 g
: v  E2 j* k, T$ s) D5 m结构隐含了力的运动规律
7 d% {9 S0 m. |! v+ F


, r. M1 Q  q: z" R) H道氏是第一个用结构来分析价格运动的

他的基本结构是循环

. W0 i1 F( t/ \6 P将循环引入技术分析
% O3 |5 Q, i; ?, D
# p6 [, K1 `" g2 P是技术分析理论的一个重大突破
( Z1 m8 L' z6 W) k
6 X: {4 _7 F# e! w3 \( ]( w从K线与形态的局部分析层次
9 ?6 u4 O- a& [5 m+ R0 Z  ^
提升到宏观整体的高度
3 I( }& Y5 k# x9 x
: ~  r/ i0 \2 _5 a4 t* }大势分析从道氏开始
! h& e; _% W. b( Y5 ~
艾略特在循环的基础上作了进一步发展
: u& i7 x; l7 S7 ]3 L6 |; N( `
8 i0 `, g& w' v1 _8 l8 V以斐波那契数列为基础

将循环分解成5浪上升3浪调整的运动模式

& w0 W& K8 m' a$ z, P3 E9 F但我更倾向于江恩对循环的理解
  u9 m7 o: P9 Q0 x9 s# w  j
江恩将价格循环设定为圆形运动

6 {$ l$ G; u0 w3 R! j5 _更接近宏观宇宙和微观粒子的运动形式

; N2 e2 @3 S; S& A: g( Z圆、椭圆、螺旋

具有同样的特征和规律
1 |* L4 T5 w4 i9 C" {
1 {$ r- \, b- g+ R6 |那就是完美对称

) E7 o2 L. }4 R+ e- _0 H江恩将对称的理念引入价格运动

是一个飞跃

3 \& O- K- }4 P8 Y5 s8 R
, y6 H0 \5 z' m
4 |3 L8 C" u+ \+ c1 m一个循环构成一个结构
3 S$ p0 l; ]' ?  F
对称性是这个结构的支点
$ p$ c$ `0 V+ P) l1 i
表现在价格波动上

4 z: k  i' P  h; P2 z& g* r就是时间平衡与形态对称


' j- q8 W2 L$ J. c6 K$ o. i2 I
* ]& p8 q2 m9 ^艾略特用5浪上升3浪调整来设定循环
# y% g5 c/ n1 P9 f
9 a: E1 S( W- J& M0 g/ \0 r使预测向精细化提升了一大步
. F" M' ^5 h/ c7 Y
但每一浪的幅度和形态的不确定性
3 r4 |8 r0 x  H# t4 z# F; o
使预测的弹性很大
6 ]& v" |, c- M+ e
& |; ?  u+ H# T) |但我们以对称性来限定循环
: s# i2 `& U4 L* a: J- d
! j, Q; B: i" h1 t' @" {就向确定性迈出了一大步

以市场形态为例
! E7 S$ x% ^$ F$ L6 I
& B- f' h, f9 ^& j- s4 G任何一个趋势或者任何一个盘形

最终必然构成一个对称性完美结构
, w6 q" A, u. N" o# o" ^8 A2 R# E
当这个结构形成的时候

0 }! u& ?' p3 A4 P也就是市场形态发生转变的时候
3 P* H8 ^6 z9 i) S) [5 K


市场形态的确定性具有非凡的意义
& Z7 ^. f# g) f. t9 w! s
趋势的分析与确定

; y4 \4 C( v, u" ?2 l5 t! d就从形态突破、均线交叉的概率性分析
/ a/ B1 G* \7 A( U3 Y
迈入了确定性的大门

呆呆

8、推动力与反转力

  v+ V* u) R" l' y* s8 [" o( _
: B: Q3 `% \' i3 _5 h" k
! J/ ~* c7 H; n3 l3 d从力的角度来归类

5 p! N1 z9 g$ A" ^市场结构分为两种
* x: R) P& P! l3 g+ T& C
一种是推动力结构

4 z7 ]2 M+ P7 `* F' y一种是反转力结构

0 D+ S$ Y8 l1 d# m; \0 p0 |6 i% p推动力与反转力
/ M( _) @" Y. A* b" G' N
5 ?" O6 C- R' S+ }" B是价格趋势运动的决定性力量


. l. Y! t& {1 a1 C
: P: z7 ^. K1 X# L2 u: o; @' c0 |+ I形态分析是将突破口作为
- b3 L4 M( P+ I, r- g
盘形与趋势的分水岭
: {% y7 R1 r5 ?0 B
但对于我们来说
7 o3 g# _& I* \' G8 B& R
盘形转为趋势从拐点开始
2 q  u6 Z7 T- V: l
任何拐点
! ^" j: b8 l8 J
都是推动力与反转力

共同作用的结果
& Z6 n+ n: L! \
拐点是多种结构的汇聚点
6 W' X0 X0 Z& i' F! \$ f+ w
是推动力与反转力的碰撞与共鸣
3 p" M+ v( L9 S: [6 l
6 V7 R: g, b/ [0 s% Z
  k* u0 ?  Q8 o3 {) x) k
趋势的起点和终点是这样形成的
4 M& M$ P1 e" s# i, f6 E7 l
. B, u" |* N4 z/ E趋势中的震荡也是这样形成的

只是力量的级别和层次不同而已

* t3 _/ Z3 r" e* S, e& Y) F根据不同的级别和层次

3 ]* `' x' N/ G* p2 p3 ]我们将趋势分成四种拐点

+ \: h) K7 N5 G即起点、震荡点、支点和反转点
) H) `  o( ~( s
这是趋势的终极奥义

% U* y/ d# m5 Q. T9 M7 E趋势从起点开始

! q; E% D9 r7 @, }, p震荡点是震荡的起点
$ b% ~; ]" \. D3 m3 {3 z3 Z' r
支点是震荡的结束点

) j6 _! [5 T5 r+ B8 A1 T趋势在反转点反转
2 W6 G0 G' w  G/ p/ D6 o" U

呆呆

9、顺势操盘
; f' s; s8 a5 Z; ~/ _

9 V+ z5 \& w. f' F3 n5 e" Y
抄底与摸顶

很多人斥之为逆势
! M" z1 B+ J9 v5 H
这种观点是不正确的
) s5 H& d* l! E4 z& Y& p; N
) w' m8 Q: v/ I是顺势还是逆势
# C" [& \; y  G& w% _
8 ^) ?$ G4 M) s. |: j4 \关键在于你的分析方法

$ A$ t" x/ k5 P& t" L$ N顺势的基础建立在趋势的确认上
" O: T% _" q( s  _4 U$ b. N7 M: s/ E
. Y# n. j- d( }形态的突破是一种确认方法

/ |; r" J, E4 i, h! v9 q3 W* W均线的交叉是一种确认方法
% j, [- @7 q4 x. A
) M- ~; r# k8 o% M判断拐点也是一种确认方法
6 ]# h- j/ F6 N1 ]: x0 `( g" N
如果明知道拐点已经出现

还要去顺原来的趋势
% C3 P1 G3 @% ]
; b5 s7 q% `; }3 v这就不是顺势而是逆势了
1 o' \, j- }+ u  t4 Q' Z* y
5 L1 l3 _3 s2 m( |$ y7 p4 D

; x- r! _/ J8 ?4 t  V我们的波段操盘不是逆势操盘
! z" Z+ L0 B& O7 r
虽然底仓建立在底部或者顶部

但判断正确才会顺势加码

$ j* [0 r5 i- o  _如果判断错了
- l* R! t5 f: Q' F
仍然会止损
1 T" r% P6 r! r8 r) Q' z# r7 M
3 S- i; M, r0 U% |, o顺势是波段操盘的重要原则
$ U- _6 j; S! N, ^9 {8 }% |
6 P6 F6 F$ Z' J" q( \
2 s( v  \9 W0 e: Y（第一部分完）

呆呆

第二部分：策略
5 X5 D1 f$ x% C$ E3 {. o
( W! ~! H) x7 b6 w
1 h7 w$ C3 L7 n2 N! T" _
/ N  H) l6 F3 J8 A, _1、王道



8 A9 [5 a3 M2 m( O0 F操盘有四重境界

4 `; U# H& y$ w( x+ |0 ?' @* \即铸剑、有法、守心、得道

5 f4 @  A/ N" j0 l3 U' m4 c8 d& g这是我个人的看法
, u5 a; F, t; }, q
铸剑我花了10多年的时间
5 L- @7 D3 e) L3 W# U+ \8 C2 w, k: X
可谓磨剑十年
& R. }, e3 d# v- X$ U8 h, ]
在铸剑的过程中

7 p% G+ k; s5 D# H! n0 s同时进行有法与守心的修炼
- t3 O: S0 o+ Z
6 }2 C) e8 k% m/ E& p  n* M两年前写的操盘策略论侧重于有法的总结

% P6 f4 Q- f7 \' h1 G8 L6 I% q/ p1 p/ e这一篇波段操盘心法侧重于守心的提炼
; b& p- `' x! F; }2 \5 z9 e, m1 T
# ?5 g# E# l3 y我个人认为
6 W4 A! x0 Q0 K5 C. `: C
得道才是操盘的最高境界

能够达到得道境界的
3 c: n: {' `2 X
# k5 U5 p; i5 t1 P都是投资界的巨擘

在我看来

  y# B# {9 ^/ l; R  y索罗斯、罗杰斯、巴菲特都达到了得道的境界
' A, o$ y5 Z4 d
( A3 k% H6 X% w而利佛摩尔虽然天才横溢

在铸剑和有法两方面有很高的造诣
! H( l, n7 w3 j$ a! U. \' e
但守心这一关一直无法突破

在铸剑与有法两方面的天才领悟

令他能够在每次破产之后迅速崛起
! \# n, T- |1 {4 ]; l3 j" n
: f$ O( R0 ~7 U但由于心魔作怪
9 ]- Z  D7 F1 ?: B4 n* |
9 `7 J0 Z+ ?, T$ Q/ r1 `: P在每次崛起之后又无可避免地再次破产

陷入崛起与破产的怪圈不能自拔
* \' P% C; w' H7 g, u
7 w' |0 h3 L5 j( W1 i
( ~* p( L; F% g8 @, |
* K0 K0 n3 g+ l大部分人从铸剑开始
; E6 R  s/ D7 V& |* R2 \
但也有人直接从有法开始
6 N" P! a: M5 r2 q
. e, _. f5 r8 @$ {0 X2 S& x5 t从有法开始也许不必再回头铸剑
8 H% s4 e7 X0 @! h1 D% k/ Z
! O3 g. Q# n) ], ^0 k2 N/ [0 M但从铸剑开始就必须经过有法这一关
5 X6 g5 \6 d3 Y' u- O: c* B4 x
铸剑是打造自己的分析系统
  q2 b5 X% L+ z- I" N
8 u# Y& N+ c2 `3 W+ U1 u有法是打造自己的操盘策略

有些人做了10多年的股票期货
3 X% X) m/ }" H0 D
仍然没有形成一套完整的操盘策略

操盘没有章法

全是即兴式的乱战混战

虽有赌博式的快感
0 `. y# B( h% E, S' X4 C7 k1 _
但永远也无法晋升稳定赢利的行列
$ ]- t1 h3 k, V) Y) f1 E0 @& M
& r2 W) w3 W' C' Q$ ?0 S
8 w( }" N( V7 G" o
( i9 Y. o* m4 A  @. }5 B铸剑并非要求创建一套分析理论

/ a4 J$ V3 s3 ?& d那是一种误解

我们可以采用拿来主义的方法

取其精华
( J2 ?' l5 [7 [4 R+ p' ]
去其糟粕

形成自己的体系

$ q! N( L. L7 a2 X& F; C实际上许多技术分析方法
8 \: K3 d! y5 P+ T
运用得好都是能够稳定赢利的
  L& J1 c+ H1 j& t
+ M7 b' V0 T0 c5 Y+ C. w) ~( H关键在于你的运用

至于像张卫星那样将黄金几年牛市的循环规律

作为黄金的波动规律

0 `$ x" E5 N1 A8 ]5 b" B( ~$ @那是犯了盲人摸象的错误

2 z$ w; m. m* Z如果不是智力上的匮乏
2 w1 M* k* ?+ @$ d& `9 \
: ^- h) c& a  y$ {0 G' Q就是利令智昏造成了目光的短视

当黄金的熊市悄然来临
6 V  E0 {  t- K: Z# h/ U: Z
他的牛市系统也就豁然崩塌了
8 M. D, B! L) {

; i- c  L' v, e5 e3 [! M' J8 B2 L
6 r  }4 }  r3 z! C有法就是立法

确立自己的攻守之道
* E  b% e* N4 c, Q8 A0 v
: g# q6 Y6 |! {) I0 m# d: X! Y0 f+ @如果说试盘、底仓、加码是攻

0 ~1 v! R: [2 C+ V( l# Z+ v那么止损、止赢、锁仓就是守

9 U2 H6 L& A4 a# }& @; Z* }什么时候该攻

什么时候该守
9 s- `) ^% i( Z( x2 s; `
7 ~0 e0 ]% G9 g必须形成一套完整的操盘策略和体系
8 [  Y6 X' E7 G# W# D. {* ~
7 T  e: z* y  y铸剑和有法是入门的层次

8 `) V" Z  j" T; Y2 t. s, t! m/ ^, Q是基础

! z8 y' M1 g- H9 M! |3 n  V2 g但有了剑
; R' {3 J% q' R: G( d) o( Y0 a
, Z- l+ h/ v; M) K% `# x有了法

. }2 t. ^3 T% h3 ]如果得不到执行

& s+ ]) ]4 o7 _; X有法不依

3 s$ \+ a( ~+ }* @7 ?* X6 X也不能稳定赢利
& ~) B& C9 Q' _6 u0 J" Z
守心的境界就是要让剑与法完美结合
; _  ?) z" {# x. T
  d+ A) P' f, @+ \5 @* z) h, r- U达到剑禅合一
0 J5 s. m8 X! q- _. y5 @

3 w; c8 i: D- ?# V2 Q) s: O
* A1 \& z$ V" l- N) c& g9 }0 j突破铸剑、有法、守心之后
# K$ w, P' x- X4 k0 n* C
是不是就一定能晋升得道的境界呢
9 R6 y; T: ]" {1 V9 `* D. m
- b) n' n- ^9 \5 S8 k/ T: m& ~道是法则和规律

4 y) u) O2 Z, Z* k如果不能领悟价格运动的法则和规律
* p2 r) o9 E$ ]5 A. `% h
: k3 [+ o2 A! ?+ H4 {3 X8 [4 ]对未来的大势不能了然于胸

也不能算领悟了道

; P7 V6 h. q7 ?7 {有些人以为
3 o, A# A6 v* c7 S4 J
直接从有法开始
1 u0 k! L$ k3 f" o
不铸剑
& S' V7 l  Q, W; w
2 Y4 Y1 l! B" Z0 M: q, f) J* W/ l就是高屋建瓴

7 {1 V6 @+ t. q6 C: H5 ?! @) K# `2 S殊不知没有剑的创新与突破

! v  l/ I6 b0 W$ M是永远也不能晋升道的境界的
$ ^7 m- _9 O; b- a/ v
无论是巴菲特、罗杰斯、索罗斯

都有自己的剑
7 L! [  Q$ G% P( N
独一无二的剑
8 x9 U4 D! `* t7 S5 D
% v0 i/ `8 y/ y* O这才是他们最终得道的关键
. H/ W" \0 h( k9 A


$ d* i% E( |  K9 f0 |5 U道有霸道
6 a+ q) r( d8 r, i! V$ h% f' w
有王道

索罗斯92年突袭英镑

97年掀起亚洲金融风暴

以战决胜

剑气纵横

是为霸道

* z7 m8 q! m- J0 ~, y5 h" ^巴菲特长线持有

罗杰斯玩赚地球
5 l. t( k  F; m3 Q( o
不以战胜

% U0 e# F$ ]; d* y. w! M不战而屈人之兵

是为王道
' }) n8 L5 h4 F
$ I1 t; X/ j- C6 }

王道才是我们追求的最高境界
% n) ?( @5 w0 d* H

呆呆

2、攻心



法国人古斯塔夫·勒庞在他的名著《乌合之众》中
+ W9 O- x6 m" S! P
对群体无意识作了精彩描述

. `& Y* o- I0 V' [6 E那种非理性行为
8 W. l1 B" Q( |7 K# D& T
( @+ l) }: v! V8 o! ^% B" j在价格波动中表现得尤为突出

2 v# f5 G* E% ^$ L" [3 t" R4 O人们的情绪似乎完全被价格所掌控

  G5 }/ o. w' w贪婪与恐惧汇聚成强大的力量
+ \7 J# W# [, x: }% ]* j- q# x. a
将价格推向一种歇斯底里式的极端和疯狂
" V( R# N2 U- i* q
研究价格波动中的暴涨与暴跌
( w- _3 W9 ]5 ~; l  ^1 v7 i
3 N  d5 c8 l4 \- B$ ?( e+ g& k* x# d可以发现这种群体无意识爆发的脉络和轨迹

井喷和崩盘正是这种群体无意识最极端最疯狂的演绎
+ G( h$ l. J* p! ]0 G9 `; T
" n" ^; E) a7 x# `! Q- \0 j有时候

, ]* ?( O: I' K# g  I价格的这种非理性波动就像汹涌的潮流

4 s3 `5 K" ]( l0 K6 s+ \在这潮流的裹挟下
0 [3 i: w4 `# g
6 b# _3 C4 l% u* c有多少人还能保持冷静客观的态度

, k0 b! b2 ]" T- t  A( V

我们以2007年8月17日的连豆连粕为例

5 m# X  I. ~, i9 d从长期走势来看

6 o% Y. ]0 Q6 o& h* R连续两天的下跌是突破盘整区域的回试
3 Y5 R: v: r! v& j4 {
1 M! K# Z" ^) ~连豆指数尤为明显
. `( P# C) ^/ b3 r5 ^
# F6 G, l# b' C0 F8 T6 e受到美盘大跌的影响
% J" \6 i! y: v, N# \( u& b% E
8月17日连豆与连粕大幅跳低开盘
4 r% @1 O2 n0 B% N7 \. O$ e
连豆开盘时出现的最低价正好受到箱顶的支撑
7 c' x' O4 ~) t
那是一个倾斜三角形箱体
0 @5 Q! U' z3 A% ^
2 X- P' a, M0 f+ X1 J7 \多头以此为防线展开反攻

* ^$ g" B6 \3 P: k7 y1 X6 M5 S第一个小时就拉了一根大阳线
; @$ d3 W) E" o3 g- k  o, m% k' y3 B
! U. h& ^9 ~* Q, G/ ^* V回补了大部分跳空缺口
8 L& }# ?) Z6 r. Z1 J0 \
8 Z: K! i  O0 N* r+ M% E第二个小时受阻回落

到下午卖盘如潮
3 X0 ]4 L$ O3 l- E- ?& `
特别是收盘前

: Z/ h8 j8 {: C豆粕主力合约再次打向跌停
4 X& R/ j& c' X
; B& U8 z& w1 t4 O1 N看着汹涌的卖盘

; n3 D& k; s* P我自己也几乎顶不住了
2 D: K1 z# `4 I5 x9 l
我看了看美盘

- C; \# ?7 @' a7 c! H( T看空的人会认为那是头肩顶的跳空突破
; l$ E( _  z9 ~- @5 x* B- @
1 Y0 E2 E) i, ~) s. {- e但从市场结构分析
) |% g4 V0 i; W  y3 }3 e6 v6 _: I
那里正是牛市的又一个重要支点
8 F% A" h7 E4 g/ e
我忍住没有平掉自己的多单
. U+ {! [! d' Z
在汹涌的卖盘面前

有多少多头因为信心动摇

加入卖空的洪流
4 a0 q. B- N: X5 ^) V! `0 X! S
连我这个最坚定的多头都快顶不住了
: z/ a5 z& N; m; J' L" P% Q
: S( v# d' J; }& E; F能够顶住的散户还会有多少

% J! q* b0 Y2 b' P, E

恐惧与贪婪
; U. w9 Q8 m" u2 F
1 @( K* `  {& j$ w' ~' u" ^乃与生俱来的本性

3 L0 I/ `- h, v- e面对形形色色的诱多与诱空陷阱
3 j6 k9 j2 a! n4 O; N
6 ]; S2 I; W5 a2 M不管这些陷阱是主力有意为之也好

是主力无意为之也罢

3 z- A5 ?7 ~% Y2 P& M似乎专门针对人性的弱点而设计

, L" g* r+ h5 A4 C在你该坚守的时候
1 P; k9 E, l7 N' p& ]2 D4 O
你却因为恐惧

逃之夭夭

  K- N9 ^2 e" Q) ~- T5 p0 r在你该逃跑的时候

你却因为贪婪

岿然不动

- R2 j0 B$ n; v1 ]) M# R' M被市场玩弄于股掌之上

任人宰割
3 p3 H) j" C) @
" v# n% W  k' Q, F5 W/ N
" B: x9 |" s; G
有“相场之神”、“出羽的天狗”之称的本间宗久
& x" u  ^9 ^/ R+ ^+ D9 D2 t
出生于十七、十八世纪日本的出羽国庄内

凭借他的酒田战法
- M. }# ]) k5 Y5 x
首先在大阪的堂岛米市获取暴利
3 \3 a5 t/ H* w8 U
后来转战江户的藏前米市
7 k" f% [& G' t* K  g+ j: f7 u
也同样百战百胜

有一句时谚就是形容本间宗久的
! [  S0 ?8 }8 _, w
“酒田晴，堂岛阴，江户藏前雨飘零”
! W6 m, `- b5 |7 G, f$ K) \# p
说明他对市场的的影响力达到了多么恐怖的地位

% x% A0 j! T. @9 _0 o; [3 ]% b6 u但现在人们使用酒田战法
, d7 F8 p& }, |
为什么就不能创造像他那样的佳绩呢
7 F2 l' q% H/ P# Y. k4 s# q
是酒田战法落伍了吗
' m5 T; m5 ]4 `: S( r
当然不是
7 Y" I+ K# C- H0 C9 i
/ w' D: V6 ^- {% S) B7 Q本间宗久一个最重要的观点是剑禅合一
9 w! u& @# x" l6 ]8 S
1 F9 L2 Y% X( v# i2 ^# ^4 k. R! k9 S1 Y剑是剑法
. P: E: W4 ~/ j. b, j, U& O
) @: i6 n% p& t" v- b8 h( C  F禅是禅心
6 g  L4 R4 ?/ B- g3 Y3 t( F
没有禅心配合的K线组合

也就是一把凡铁


2 e' }/ G- n( ^" O6 ?" s
5 d- k' }3 _% L: ]交易就是攻心之战
: W/ p( X1 i  @& Z3 ]2 r
信心是操盘的关键
: f: s) K4 R# m; W
所有的井喷或崩盘行情

3 x) W# t3 \7 p) G8 F全是信心被击溃后的空杀空或者多杀多
4 n6 ^7 a4 G0 b6 p
如果没有强大的信心
& b  w" p1 M' F) u
2 l, J% M) W5 a* o% u, y操盘就是没有力量的一盘散沙

, z5 |% H1 Q8 @" F! ~有的高手将信心建立在剑上

; F! c+ F/ m1 t/ G以剑守心

只要自己的判断没有被证明是错误
  M3 M; x2 b& n/ W
纵然心中的恐惧如惊涛拍岸

仍如屹立如岸边的坚石
7 R7 m+ F9 n5 R7 r4 c: P& b
不为所动
5 b- `3 j4 E; Q9 J
有的高手将信心建立在法上

: Q  a9 D6 `) B6 H! _以止损止赢守心

只要自己的止损止赢位不被碰触

+ r, i9 p( v# a+ O! B: G; K浮亏也好
# J- [: @1 J3 L: H/ D  f) k
' u6 N0 J; G, Y7 t3 \) a浮赢也好

, B- S, e9 E6 J. d1 d+ m持仓的信心就决不动摇
1 H8 V) r) q4 R( f
% ^1 T4 d8 m& U8 `1 T: e
: J0 |% Y9 w/ u
# ?+ _( p4 ?% j, {很多人以为
5 ?( b& ?$ l* u9 w# m& N: D
% V& ~. \$ _2 o6 h3 a只要加强个人修养
! F6 i: Q6 J0 |
% |% G9 J' j! n# a# i% {2 O* C就一定能够突破守心的魔障

7 L: @. q; C, Z0 U; F这种想法显得多么幼稚

本为利益场上人
  j8 X  _0 l, c; a. I. g8 d  w
能为利益不动心吗

# j; v/ X. _6 x, p3 d这不过是假道学家的论调

信心只能依托剑和法
. r+ [2 y+ ]- |; U0 S
剑、法、心
) a- {$ |2 R% f( s
三者融为一体
4 X) R- A9 b) V9 U
/ V) c! f; r: C' j达到剑禅合一的境界
# I7 M+ ~7 I: O7 K! W9 d
9 T. w: F& z. t: X才能在群体无意识的狂澜中

时刻保持清醒的头脑

5 R1 b# G: l0 r# l守心也就是守剑、守法

呆呆

3、谋攻

: D/ t6 a& S+ \- E$ J
1 g7 M: [2 w, P
一次操盘就是一场战役
' m. H  f( T  h/ L" e1 V* e* g
我们对待操盘就要像对待战争一样
- g0 {6 I; n6 ]$ E: }
首先要做好的是战前谋划
8 b. y0 O! {3 ], T. ~& Z% i
" ?4 E4 F: e9 U0 z4 @0 e很多人对战前谋划做得很不够
( o& @  p" n3 v$ g% B7 x
( K, d& Y! t' J; D  S不知己

也不知彼
6 e/ H& B4 K, e  `
2 V2 F) \: H* v9 O孙子兵法在第一篇始计里强调了战前谋划的重要性
$ I, k$ P4 \" P8 q
战前谋划做得好不好直接关系到胜负成败
, p9 ]2 i1 d; b- {) W
5 N# w! U- o- B" ?多算胜

$ q% j" y7 V, O. A: D少算不胜
! x  f" b# `" _$ ~% P
而况无算乎
3 B% [1 o" T1 R/ S


$ r3 k& y4 y( b( D1 B( C/ {; ^并非所有的行情都适合于我们操盘

4 l4 M9 x* `7 f( s. t( n/ ~% e: P不同的操盘风格操作的行情是不同的

有人适合于做日内

4 R6 y/ \' Y% {' ]. B5 i" G3 Y- v2 z8 _有人专门做隔夜

- }) b% d9 b8 r( i* i有人爱做几天的短线

有人做一两个月的中线如鱼得水
- r2 ~: q+ s& r# Y( C9 l
有人做几个月甚至几年的长线才能发挥所长
8 a" V! X3 _5 t3 ?
更有人长短皆宜
1 O( m/ j" T4 _; b& G
对我来说
- x: n! j. c; _) H; u3 T5 e& g
比较适合操作一两个月到几个月的中线

我也曾经尝试过长线操作
5 ^* \' c7 C0 d5 p) a
从06年做多豆粕一直做到了08年
) n* G( f0 x  [. z, p, t
但几次被套300点的经历令我痛苦万分

我强烈希望从长线转到中线上来

4 [8 S. T5 C: s0 I但每到顶部就下不了平仓的决心

直到今年2月对趋势有了更深的理解才转型成功

这是知己
- n* k0 E- o/ r3 l( ~  |
5 C2 b  J8 g) s7 W, K0 d
# F) S9 [  ]0 S( W4 c* ]  L0 g
7 K, J3 h" j/ b9 f知彼的核心是行情判断
% Y& x3 J+ U% D
" V8 H" z+ }+ C8 o% I; R! k也就是趋势判断
# d, d& [' v/ b2 `+ |/ G+ |
除了判断趋势的方向和大小外

还要判断趋势的力度和强度
  c! t2 F# M) q, o3 U
9 u' r6 u# Y6 N2 p经过比较
% S* g2 r# z; H0 e1 f
8 l: y( h; @' s+ w# a挖掘出某一段时间内最具潜力的品种
* m" q" z8 K# j5 u$ H
+ `. A5 h$ H* n7 H" M对我来说
* O( q* L8 u/ w& X
波段操盘必须有较大的幅度
+ Y( @* ~8 i& o- f3 c, |  |9 [
如果幅度达不到操盘要求
0 f# B" t' e* i' q
是不能最大限度地发挥资金效率的
3 J( u' p% s3 M9 B0 }
* M' `' ~+ _( |2 z1 b$ K9 ~  K% h爆炸性走势虽然赚钱

但没有经过前期在缓慢走势中的仓单积累

即使抓住了爆炸性走势
9 A0 i: F, `. i) m! V
" v% P$ G( ~+ L2 F0 [7 I$ F" t赢利也不高

在一个趋势中越早切入
5 s' O( L, I6 X
赢利才越高
/ Y' |- D0 ~& V. t/ j7 x
8 m  \8 R- ]' i# z9 Y

在知己知彼的基础上制定操盘计划
2 Z) g, S/ s' K3 f
这是最关键的一步
. B9 W( h  l: O! c
# t8 C+ U, d( C6 }操盘计划并不一定要求十分详细
. l( q; B9 c6 k' h" ~
; _0 P7 ?* E* H/ v7 b+ L至少要包括几大内容
% F3 U- e* p8 z2 G
" [1 Z# _/ L2 q" c3 j: w% b一是行情预测和走势勾勒

9 W) x6 r) p; b- ^8 r( ^1 r二是底仓的切入时机、仓量和步骤
% N4 l" V- Q, e, T0 U6 \
8 N  ?/ i) _+ _) D: f9 q9 c三是进退攻守之道
8 h4 v9 U5 ?. S
什么情况该加码
6 r9 n5 U* G8 p, v; K
8 V) A/ K1 m# `* Z4 W什么情况该减仓

什么情况该坚守
+ v+ P8 W3 T. _; d+ E) i0 |0 r/ M+ {
什么情况该撤兵

实际操作
1 j5 w4 e' d2 L5 y) j$ z4 D. t( n
) A% Y: g( z" b) g: B! f( E既有随机应变的一面
6 t( _) @+ ^+ Y. a6 ?
7 o+ L0 Z9 S" A6 O4 ?; Q也有以不变应万变的一面
- w0 F+ h9 c% A  L
以不变应万变的一面就是我们要计划的部分
0 }8 K; c( m1 P. W0 Y
# p# _% m4 P# N# B5 [' t2 O0 @6 q
- u5 y% @' i& A1 E! V* Z9 w0 `
谋攻的核心思想是孙子的胜兵战法
6 [% N# u( m0 n
谋定而后动
# G4 [1 e$ Q+ U8 H6 Q
% m# a2 J  z5 j5 I9 K  E先胜而后求战
( W  m' o6 Y1 j( _, f& E
$ C  o3 z2 a, w' w兵法有云
6 t/ W& `  p' @1 Q& X" S
非必取不出众

非全胜不交兵

呆呆

4、守拙


$ \2 ]% c+ K5 P( x/ S
以小搏大的资金杠杆作用是一把双刃剑
& B4 \' y6 p, Y1 G: \6 I
3 s  w6 x1 \, r9 e& \  e% q在放大资金效率的同时也放大了风险
4 Y) _- m0 _6 R/ Z$ U% x9 Y
稳定盈利的一个先决条件就是学会控制风险
$ `8 U# @  r& H/ }& K
投机的真谛不是以小的资金博取大的利润

7 k3 A$ J  c; r& u% `) Y! N$ z# |9 Z而是以小的风险博取大的利润

/ j2 ?5 s3 ^8 C. j, c9 _; r5 q任何一个成功的交易系统

- P: n' k/ D  s7 c2 [% T. U都必然包含一套适合自己操盘风格的

7 }9 N( \  _" K6 j( \成熟的风险管理策略



- x3 s& ~) _9 Q5 G止损不是风险管理的全部
/ |& d) @% A! O7 F) o( g
风险管理的核心是资金管理
8 I0 i- ?7 Q- Q6 m
没有资金管理的止损

1 o! G" b" }5 q$ ~2 W4 M就像没有了牙齿的老虎

  [6 ^" a/ t% p就像没有开锋的刀

在截断亏损的时候
0 V5 V0 u( f4 c  D8 L& F
要么断手断脚成了残废

3 J0 h4 f- P: s- P  ~/ F7 g要么怕痛下不了手

9 M& `( t) s! \
+ B% f" Z& |! E4 y% l* t' d
亏损是我们为了捕捉趋势必须付出的成本
0 W* X1 H4 c) W9 {. J& [
捕捉趋势是资金管理设计的首要原则

如果截断亏损截断了捕捉趋势的机会

那是得不偿失

有一种错误的观点
7 g0 E; `/ ?+ d0 `% C
认为散户必须重仓操作
. Q$ F4 V$ G- E
只有重仓才能让资金快速做大

  T* _+ J/ z4 Q" o8 C. {但这种观点是没有经过缜密的逻辑思考
( V* o+ c: R4 z( G. {
没有经过实战检验的想当然耳
$ r; Y5 A6 @3 V9 O
! p. f7 g9 I6 {3 f4 p' k7 P# }6 f5 j$ T重仓难以承受较大的震荡洗盘
  z+ ^8 }0 [. M% s# P5 L
+ P: R% n% |0 z! p, H/ e. G  C一方面容易失去机会
+ n" I. V& F; U  @8 k
. r. K- W* y; A$ d! L降低胜率

6 J! ]3 C1 V0 }另一方面重仓止损令资金大幅度缩水

. M" y- t* ^) y" ^! H' s0 v要明白资金缩水以后追回来的难度更大

缩水50%以后要追平就必须赢利100%
; j' P9 t, T) N+ w
! w$ q& j' a/ ^6 s" Y* x* n0 m

( @' p% u5 V. O% K$ E7 B轻仓比重仓具有绝对的优势
! t' k2 m& N$ K$ S: J; _) t0 n
+ x( G0 r% Y* T; y' D一是轻仓更容易经受市场的洗盘
5 I$ f. g) D! f6 j+ ~3 J) b
  |/ l6 ~( K; x8 `更容易捕捉到趋势

可以提高胜率

二是轻仓降低了机会成本

即使错了止损资金缩水也不大
( n4 e, o0 U( |1 q8 J1 {- E% }
更容易保持资金曲线的稳步上升
- s, B6 X- ]  ]
三是心态更好
. O' x- j/ X, z  }2 B
由于风险控制在自己可承受的范围内
; x, M& D' g# s4 F
短期的价格波动不会造成重大的心理冲击
2 h8 S0 T1 e$ S  b. ^  K
能忍得住
9 |% @, T- e  n9 u- g


轻仓的唯一缺陷是赢利不大
: H" V- q, P3 p+ c
5 }; h  t7 I4 ]8 {# |$ G但这个缺陷可以通过顺势加码来弥补
% J2 j, n8 P3 U6 j* o1 H
虽然底仓是轻仓
; p( y3 i; _: J6 ]
加码也是轻仓

8 [1 R% b  S, R4 u; J. x但随着趋势的发展
3 r  ?3 _( f. V7 O
总的仓量却是不断增加的

, l$ M. ^+ t% \# x一般来说
4 M) ?6 i6 A) o: o# R/ M
4 Q1 c1 @0 F7 L( H我的底仓控制在20%左右

绝对不容许超过30%

每次加码的量也不大

) i# F* n# ?4 G# m采取小步快跑的加码方法
0 J: f) L* c- f2 a
; A) n* a# \8 c$ t$ z! G! K总仓量控制在50%
$ i, }5 [0 J. v- y% x
底仓不超过30%和总仓不超过50%
7 @; j0 X$ l2 L! N. Z" x
这是两条不容许碰触的高压线
% O8 Z* k9 ^/ G/ F( \" Q% r) s' X
) f4 J6 O6 i, p) u/ ~但总仓达到50%以后
; T, }& S* @- c: q' f' P
赢利能力就不会逊于重仓了

$ n4 @3 x: i8 M8 X, l( i. F! Y
: Z- Q, \4 }! a" }
6 w  u' s. v' B仓单积累有一个过程

8 @0 q6 ?! b8 w, m3 e( n这样的操盘方法对趋势的幅度有较高的要求

6 U) Q' z) O! m+ |; {0 J一般的趋势都有一个从力量积蓄到爆炸的过程
) \2 T1 Q6 u" L6 L( J- `" t
如果在趋势爆炸前完成了仓单的积累
# x& @! U- j1 j3 b- i
爆炸性走势就会令资金曲线有一个爆炸性的增长
9 y8 Q6 O$ n: B0 j
/ y6 }6 J7 a& X

呆呆

5、战法
6 r" U. @/ m) t& K


: y& C0 ^3 H. T, V- L时机是由方法决定的
( k) m! \9 p+ d- D5 v2 q' I. Q
, i1 Y3 t& v  Z% r- a3 [不同的分析方法得出的最佳时机也是不同的
$ R$ `/ ]4 }* s# M( e0 |
突破口对形态分析是最佳时机
( d. J( `6 t0 K1 w( P" D
交叉对均线分析是最佳时机
5 G0 ^; P9 o. z3 W
对我们来说

$ Z) X$ @) j+ _0 \% D$ `最佳时机是趋势中的拐点

6 W7 B' A4 O& r4 q; o寻找最佳时机是行情分析的任务

这是看对不看对的问题
; k: ^, i' X# F5 e& ~  m% Q3 n
但把握时机是操盘的任务
% N' n# I* Q7 Q3 y
这是做对不做对的问题

- \( c& a1 \2 |3 ]1 u* W如果你解决了看对的问题
+ F: s2 P, r7 B" A2 P
! w! g6 @# c- W$ Q# ?# X0 C做对虽然还是很难

# ]& ?( o: k9 {* z但对比看对没有解决的人来说

却是容易多了
5 n+ G' c. ^6 E) O


把握时机是一个过程

包括“待、试、守、退”四个阶段
2 U" L4 b. v2 E! h* P/ y

6 |, ^( v4 V6 ~9 Q$ x
“待”是“待机”
$ m) ], b' S0 G: _) C4 g
0 H/ f" i/ R) y" D" e市场的机会很多
/ K2 n% e1 f6 V3 u1 d6 G
, }; E% a3 a! J8 P2 e但适合自己操盘的并不多

最具操盘价值的机会是需要耐心等待的
; M  s- `3 H, L: w6 }& }
/ Q' N# Q% R' x6 ]) o' n对于等待的重要性
) R2 B- l2 q* D9 V' J
7 |+ @% t$ p3 Z! _$ b很多人心里都明白
4 y7 U: e3 D- {7 I3 v
4 L+ s' }( }3 J* D但能够做到的人少之又少

" d5 J) b% k5 ]9 a学会了等待
  s. a: e# ~: M
操盘就成功了一半



试是试盘
. l# I9 G& y' O, r' u- O
机会判断出来以后
3 N% }# S" C% l& f
还要经过一个测试的过程

# Q, `  A; }- T7 M6 W试盘就是测试判断的正确与否

9 O  |- W2 N( w/ t& \$ S& Q无论多么高明的分析方法
+ _0 s! J' x& I6 p3 T$ [
加入了人的主观欲望之后
2 r" |& E6 _) k, X) h2 c* `& V
9 W  a8 ?% h" }就会出现很大的偏差

. r! b/ m' T6 R5 w  W/ ~% K所以必须对你的判断进行试盘测试

3 k! L  \* x1 v试盘的仓量一般只有底仓的一半
9 z5 p( n6 O) t) }. Q0 k
甚至三分之一

$ D* h+ n  B7 E' l2 o由于仓量小
# y" S6 I1 E7 U
止损容易

判断错了也不会有所顾忌
! M! r- D1 G& _' l3 {' v& t& T9 H
' E3 H; |/ Q  B8 k* t4 w试盘令风险进一步降低


1 {; U" o! q9 D1 N% g# Q
0 b9 M2 x, R, o. |9 ^守是守仓
' F3 b8 ^  C2 ?# {5 q  J! k3 @( s
8 e5 o% T6 J" B0 g; Z本间宗久用不动如山来形容守仓

8 T8 L4 z2 b' m2 a7 w趋势不是直线

+ c; w/ Q8 t3 d反转也不都是V型反转
% r8 ?8 q7 [1 k( _7 J, g2 B
4 `1 _" M" D8 l" F+ Y3 w3 Z多空的对垒或者主力的操纵
- B( c7 Q1 |% l
8 U6 k$ y' b. `会使价格剧烈波动
. G* O6 t  \- P
5 p& U9 n$ |- `% H- f能否坚持你的信心不动摇

8 h7 ]& I' d5 E* d7 A; {这是关键
. O- d# E0 H% W& G+ h* C7 ?: Z
很多人看对做不对
& a- Q, O; P% @
问题经常是出现在守仓上

特别是重要的顶部和底部

就必须有不动如山的坚定决心
/ P! G1 t' [, Y2 t- g
克罗为了守侯70年代初美糖大牛市
+ [7 ]/ V1 e5 V$ E& G6 ^; S
$ G$ o1 L! Z; V6 ~被套了3年多
# q) o' c2 o' c" U& C+ I8 i
9 A+ f% Z+ g8 F; r# \3 c* s丹尼斯为了抓住70年代末美糖大牛市
$ R( R0 J( N' h6 r) ]8 f9 F: A1 ~% v
被套了两年
$ G+ B7 N  e  F% ?
9 M$ n: k$ I- F9 s* j0 x4 P7 u! |有人说我先止损
7 D1 S# e; {7 x1 }% G, l
等行情发动的时候再做回来

但真正等到行情发动的时候
! j* g( Z0 N1 L( E& i  S/ P1 p
9 o/ u3 U# O5 I7 x$ \! {又有多少人最后做回来了

% C  p* `. T& l2 r守仓是信心之战
8 d/ w+ c8 E7 D6 }% W/ v
不敢守仓
4 c* r' d8 A4 `2 t) l
你就永远做不了大行情


& H  R9 ?! a- A% ^4 ]3 A; I. Z
  n4 w! V" P% x8 n/ z" d退是退兵
2 ~# X. A% d( Y# R1 O# u' ?
说白了就是止损

对于成熟的交易者
4 y* i- y9 x4 ~7 \0 |4 h
谁都明白止损的重要性

但现在有一种过于强调止损的倾向

说什么止损不会错
5 ^" e! t. y2 C/ [, q
即使止损错了也是正确的

这是一种十分错误的观点

不止损会令你爆仓

% H- u! {+ j+ K/ q" k! ?1 n一次玩完
# {& M$ Y2 S/ m, E. I. r( `$ T
但不正确止损就是钝刀割肉
, W: {  h! V& b- V- J) ]1 Q7 O
8 q) @! b! j9 x+ i# b( B" I1 \也要玩完

我们应该明白
& v( D4 U5 W2 I; I8 `/ Z9 \- G
& a5 n$ d# Q- Y4 g3 J, ]; {止损与守仓是一对矛盾
3 a, L0 }5 o7 ^4 [0 P5 r( e
解决这对矛盾的唯一方法是要明确
# x' @' @5 ]+ Q) T
, M- K% S1 q5 M: M止损与守仓的界限
! a5 G2 K( j/ d. V
( \0 l, r. t! R6 [% C对我来说

止损只是最后的一道防线

只有在确定方向错了的情况下才会止损
+ K2 _9 D, \# q2 U( I) A+ s
确定方向错误在于分析方法

在我的操盘系统里

/ e; o6 c0 Z+ [2 S& P; }* O剑与法是密不可分的
$ V# q/ O6 d; a
) p5 O. m3 W* b4 f+ Z( N剑之不成

法将焉附

呆呆

6、定势
4 Z+ ?# C/ J6 V9 @5 {9 {3 ]3 V
( s4 f' [0 t+ z% `% L0 Q

0 o; v9 e  n8 N! `记得2005年12月初豆粕见底后我去做多
7 Q2 S" {' b6 x4 j4 o# h
' j: V$ S4 ~% q/ I  T/ {) r在底部盘整的那几天我一直忍着

直到拉升的前一天快收盘时才去建仓

2 \" T% I- \* g( l5 s" I进场的时机把握得很好

6 A4 I  J# t4 @- c+ r9 F( P- T: H但那一次操作我并没有赚到钱

在一个大箱体里做长多

8 n: e. f, D* C# c3 j# G  V5 ~3 S5 H每到箱顶
- @& m# t6 S) j; a& ~7 m& N
/ }' E$ @. r  W$ i. r$ b% K8 k明明判断要回落

也死抱着仓位不放手
; ?/ j' S' Y: C$ u/ l; r: l
* ^3 {0 q6 R( \. U9 o. R& V换月损失令我资金缩水严重

' y6 s3 U5 u8 A5 |  y( [判断一个拐点很重要
# ^9 {( \) D) Y- [
但判断拐点之后的走势更重要
9 c/ x- r. O1 o/ h
/ e- e; v% M  H6 m$ D" k2 d因为拐点之后不一定就是趋势
+ P& _8 ]! n6 O, r4 K
7 o+ x4 c  @: I  ~/ `波段操盘要操作的

1 s8 e) ~/ J) i5 x% n/ g4 p是趋势市
- S* ]! D3 _2 P5 ^1 z
而不是盘整市
' n4 s6 z  o3 k
级别越高的拐点
/ d: L  m# L3 k2 x% o4 o0 q
9 q" x$ F7 V+ W; {5 j/ a2 a你要看得越远

0 h# _5 h# r' t1 ^% i2 G, T: x盲目地抄底摸顶
5 {; C! {1 L/ }5 X  h. x
即使你抄到了底

, ?' U% u% o6 V, U7 W* q1 G摸到了顶
( ~: I9 x- z& L% d/ Y/ E  u. N
' }3 }3 ?" c5 e: w4 \, W, G" |& B就一定能赚钱吗
' T" b- _3 c; ?8 [) F* K9 h6 J
, @0 _+ N$ F; `  Z3 S
/ V* e0 p4 T7 |6 Z
( Q1 H/ A: [& Y5 U对操盘来说

趋势比时机更重要

所以在操盘之前

' @* \9 y+ G8 x2 Q* M首先要做好“三定”
) J% M: _! F* ^0 w+ R. Y/ @
8 \  u8 l& K2 i5 k3 P! m即定大势
! ?; e. N7 T) [' z0 ?6 v, b6 k7 K) j
# o+ V. e& p5 ]* R5 n, {定波段

定起点
6 w% b9 S. \, d


我们以今年8月12日至26日连粕反弹行情为例

9 F+ _* U3 e8 s$ n) s, n# A运用波浪分析的方法
/ u7 e! T1 H7 B/ |1 z& E+ w, j# K
进行“三定”



/ W: i0 K* B- q+ h$ P一是定大势
# h- N5 Y' G9 l2 h( K# V, W% y% {
  p$ Y2 v* T0 j1 @从2006年8月14日2174点底部

1 w# B1 @: s5 S9 r, o0 A* V* F! s2 e到2008年7月3日4311点顶部

: m1 z1 ]2 T, C& T3 M3 g) C+ X, w连粕指数已经完成一个完整的5浪推动结构

9 w) M) X4 J4 ]5 A; I5 r其中从2007年2月27日2752点顶部

7 l8 I$ `* v) J3 E/ x4 g到2007年7月26日2528点底部的收缩型箱体

" ?: a9 s3 C/ K3 J" w以及从2007年11月19日3575点顶部
* }7 X. K. t4 W! M' C: G# C8 t
( R; R1 I" K: l- A2 p& U到2008年4月2日2990点底部的扩张型箱体
) X" t1 S# p3 ~
是两个同级别的调整
* z' R7 I  U. t% v
5 @  x" C! j0 g. C8 q正好构成了5个推动浪中的第2浪和第4浪
# F/ v' \) {) L* P
  z/ t9 l# s" {$ `% e所以2008年7月3日4311点顶部

标志着一轮牛市的终结
/ ]: Y6 l+ x5 k( p3 {1 Q
这是与2004年4月5日3737点同级别的顶部

展开的调整也将属于同样的级别

只是在调整形态上会有所区别

但在调整展开以后

+ y9 h' ~2 ^) `- X9 ?2 M8 ^很多人仍然坚持牛市的观点

特别是8月12日见底3198点强劲反弹后
4 z) V0 Q; @9 _/ @- j
7 ^( b8 V* c: _- N" w8 [看牛的呼声一时高涨
4 ]# Z/ W  Z, I5 S/ A* `7 d; F
他们看牛的理由是周期分析

大豆有一个很重要的时间周期
  H2 Q! m, R* G, L. y& d
在10多年的走势中一直控制着牛熊的转换

5 ], W7 M9 P# A9 E' u8 A" [例如从2002年到2004年的牛市是114周

从2004年到2006年的熊市是115周
  m  \- G9 f. d+ G1 `7 F
那么这一轮牛市到7月3日的顶部只有99周
1 P' s4 y; S, z/ D  X4 N% Q% r
/ c) Q3 `& Q5 G  r6 x在他们看来牛市并没有终结

% ~* m$ X* ?5 l' Z% O- F; F但周期分析有一个巨大的缺陷
" k) [' S! e6 M2 R7 v
就是误差太大
% E* K9 J8 ^. k5 w* O  f
5 S, d3 D4 o. i# |: p  n9 G提前或之后10多周也已经出现过几次
% Z/ K- U$ a- X1 C6 M9 G2 q! C( \- ?
如果死抱着机械论的观点
& _+ F4 S$ e3 ~3 A/ P# y, J
难免犯错误
5 z$ g& u0 ]- {* X
到现在
! d. y4 a( Z  E* i* [5 g5 ~
( A) q+ g9 r5 u, }$ C! ?3 E8月12日的底部已经被击穿

反弹的性质已经盖棺定论
+ @0 ]' W; K1 R5 F
( Z& N$ [5 V  C" X但给我们的教训是
* x. i) u/ @1 K" D9 d, Q( z
( X8 M  Y0 z$ k( \2 Y* `# `在运用一个分析方法时

要扬长避短
% x3 X) u  b5 p( n( d6 p0 `9 u$ u
教条主义和机械主义都是要付出惨痛教训的

1 H% {7 c3 L7 \. u) b! }+ O% R; ~
5 V9 O$ x9 [6 H! y
二是定波段
* N) X  M" p# N( j
在定大势的基础上才能对波段准确定性
+ B) c: b! A/ _) Q
0 g0 H2 U8 C$ T5 ~2 A从7月4日的顶部到8月12日的底部

是一个5浪下跌结构
7 i. |+ H8 y0 E9 M& x
这就决定了

; h/ X& W- v6 b  f/ f从8月12日至26日的上升只可能是反弹行情
8 f  v: b4 w- F% x+ g* k# ~
* T2 n: H; d/ q9 x5 h+ O) X现在已经被市场证实

; N2 B, ?4 G1 s* U$ V1 q, c然后在定性的基础上
3 t2 w6 j; k7 Y0 Q# L; I# |: H5 ?
再判断波段的走势形态
9 u# }4 y& b* ~: d/ W- B# j- x
波段的走势形态只有两种
+ j  T8 j- a! t. O, H/ S
一种是单边市

+ q$ |5 p4 A2 o' R6 A即单边趋势
" U6 x) t& J+ X3 ?6 a8 e& I
一种是震荡市

即震荡趋势
+ k* R+ o0 W5 h& f4 N! T5 n
" S/ o9 j' m5 E1 t4 r5 [# W几乎所有的单边市都是由震荡市演化而来

1 ]/ r2 ]7 O" A/ y( V/ f有了震荡市的蓄势

才会有单边市的爆发

3 q6 o- q5 j1 q$ h. s但并非所有的震荡市都会演变为单边市
' R- x( y2 k5 n) u
确定是单边市还是震荡市对操盘有很重要的意义
* p+ m6 B! B9 U  f$ y
对于8月12日至26日的反弹行情
4 U! S5 F; ]4 y: P0 Z! `
* f+ E/ v5 S2 e8 W; A无论反弹的力度有多大

即使最终演变成单边市行情

都必须按照震荡市进行操作
/ \, o8 d! o5 K0 y+ u  v
+ J; C3 w- R& a- o6 R2 w) @单边市操作一般比较进取
6 G# ^6 m  Q" C
6 g% B: E5 Z2 _1 I+ b震荡市相对比较保守
  x% n6 V8 [" R% a. P
过于进取的操作手法遇到震荡市就是灾难
. ^# I- V8 u/ m# \$ `) g
1 r8 R: m2 O, y" {4 ?8 a在确定波段的走势形态后
" {; t$ k1 P% n+ M8 ~2 W, }
* g2 I: F9 S9 D7 w0 g; l) P9 R最后确定波段的幅度
1 x3 a, Z! O1 \  W; Y6 X
. h! F; @0 q/ l) E1 B# y3 b& a' Q波段的幅度根据重要的支撑阻力位

0 `! u: d5 O. S  G/ r! O8 y) T或者黄金分割来确定
- O3 e% j$ S4 J+ T- s3 r3 J5 O; n% P
  |" X0 V  w. B1 u. b波段的幅度对操盘只有参考意义



三是定起点
8 W. ~" r4 ]7 h( x  E: W+ C
用波浪分析定起点关键在于正确数浪

很多人不能正确数浪主要原因是不遵守数浪规则

但也有些人数浪的时候将浪的级别都混淆不清
' O* h; ?" m9 ^( Z$ I! ]
不同级别的浪数在一起
! n& {. ]& u( J0 K
当然就很难数正确

$ Q2 f- i# B) h7 Y从7月4日的顶部到8月12日的底部
7 e5 g- S7 D* e% @7 _) J% |; P5 d( V
3 ?* n, [# w, B; [; [' T有两个震荡区域

这两个震荡区域正好构成下跌5浪的第2浪和第4浪
+ Q/ w+ ^+ b* B% }! W% }! t
; I/ q" }" I, H+ k! R; p第5浪从7月28日开始
" _& E5 p, R: R6 B" D. X# q2 A
有了之前的震荡下跌
; V' b: }7 d2 [! k/ u; L; A; x4 f
6 O9 i4 u2 Z' X/ k; h7 T" S* T才爆发了第5浪的单边狂泻
: U7 a# H% n" c/ Q7 @
" p  ^' j# V7 `* {5 f# d6 s第5浪的子浪也是完美的5浪推动结构
3 z8 Y  X5 X  `: B' T
正好在8月12日完成
4 q( \4 _4 O3 e3 c( o9 R
9 N6 D- g7 ?6 n5 G+ C$ N由此确定8月12日开盘的低点是反弹的起点
5 e* u+ P( S  b  n' s. @
* \( \7 \4 M9 ~1 c& G: c) j1 F
" f" I6 ]  S* w1 h: I4 N
起点确定之后
9 j) ?( Q* O2 n- Z; C
1 Q: q- H; }4 H9 g$ @. C我们可以用级别跨越进行趋势确认
7 {( j3 b( q/ Q& ]# q. e6 a3 `
级别跨越的意义不仅在于分析
% e: ?5 X1 ?' [+ l* ?: B; n2 B$ ~
对操盘的作用更加巨大
' _. o' H3 M0 S

呆呆

隐士

辛苦了
5 O* M0 w7 e# O/ c% }- M6 {: b7 P
0 ]6 O+ [* F, e& _9 N- {* `& h4 s( N噫，微斯人，吾谁与归？

paraxdai

很有大局感

趋势圣斗士

这个要以年来记才能熟悉

newdell2008

噫，微斯人，吾谁与归？
! U! p( l- R  _: p7 q# M
+ m" @! [" ]: I- m8 l) _同感深切，，，也谢楼主。

shdw

呆呆

第二部分：策略



1、王道
+ v; P6 J: x* q) e* f
8 N+ ]/ g6 \  E, T

& p$ G. v2 _7 d操盘有四重境界
8 @6 s' V5 J/ t( T  ?
& `3 U; C; P" u6 {% H8 |: [即铸剑、有法、守心、得道

这是我个人的看法

1 F" b7 F) q. E5 Y5 o3 B8 g铸剑我花了10多年的时间

9 l( ^3 l! E' w可谓磨剑十年

% U  u2 @9 i9 `+ G- Z在铸剑的过程中

同时进行有法与守心的修炼

两年前写的操盘策略论侧重于有法的总结
0 {; H4 H( L" F. _' N) C
这一篇波段操盘心法侧重于守心的提炼

我个人认为

得道才是操盘的最高境界

1 c" L$ k/ y9 h9 x$ h能够达到得道境界的

都是投资界的巨擘

) U1 x  z- A1 {. o4 @1 X在我看来
6 K. Y! @; y4 W2 y" e
/ h$ ?( F; A2 N/ V7 w索罗斯、罗杰斯、巴菲特都达到了得道的境界
2 s" z+ q6 l  w% `9 S1 a
而利佛摩尔虽然天才横溢
  i& h5 b" y1 c2 R8 J
2 A6 e# s/ E# Z5 e) ~) b0 J! H在铸剑和有法两方面有很高的造诣

8 D5 P7 f3 ]! f' m( }但守心这一关一直无法突破
2 Q* f' e. r) v& s0 h
在铸剑与有法两方面的天才领悟

令他能够在每次破产之后迅速崛起

但由于心魔作怪
4 W' m$ ^, i) P7 k
在每次崛起之后又无可避免地再次破产
; a4 P/ \' D  c: h$ K9 B
陷入崛起与破产的怪圈不能自拔
5 f6 V8 H8 d6 S6 H
% O4 P/ I! ?9 |3 r& f! c
: Y8 _0 h, l7 V7 l1 r
1 U! V5 X  q, i; f大部分人从铸剑开始
) |$ L% \, G) ^$ ]) F
但也有人直接从有法开始
) O3 k( `; p2 i4 r6 O+ m" `5 U# v
8 Q! X, h4 {# l8 a  d! I2 @从有法开始也许不必再回头铸剑
  n* H0 Q, u! \: \
但从铸剑开始就必须经过有法这一关

铸剑是打造自己的分析系统
8 F# g; k  r& R# X1 l
- A& \8 q0 A9 l3 {8 C9 N" N有法是打造自己的操盘策略

有些人做了10多年的股票期货
* a' D& }$ `# s- Y
仍然没有形成一套完整的操盘策略

操盘没有章法
6 W6 i0 c4 O; m5 l
3 l7 a9 }! P; d" {+ A* O; p全是即兴式的乱战混战

虽有赌博式的快感

但永远也无法晋升稳定赢利的行列


% w7 w% M& ^0 l! B0 @
铸剑并非要求创建一套分析理论
6 e( D8 k$ T( f/ t" C2 L' i
; f! s. j1 t& {9 ~9 d* T! Y那是一种误解
# F- H4 b9 k6 O9 w5 E/ _
4 S+ @( U0 q& V/ @; s我们可以采用拿来主义的方法

4 J9 |% r2 E0 A取其精华

: Z$ H  Z+ d+ q' p2 D! w! x去其糟粕
+ M' ~0 r+ @7 Q' a
' Z7 z; m% \& j形成自己的体系
& q$ G9 K7 x9 r$ P" [" K5 O" w
实际上许多技术分析方法
5 r& C; M- k$ e* P8 S/ e* V
运用得好都是能够稳定赢利的
& ^: T: n8 n$ J2 Z$ Q4 P- u. ^
* r3 b) {8 {) M: K关键在于你的运用
! r. Z. }  j; S
' ~  L+ `0 l4 Y7 i! k' q  |至于像张卫星那样将黄金几年牛市的循环规律

. f7 u# f1 g! z作为黄金的波动规律
( Q; A% \- [6 K) p
8 i$ V" k6 o. N. D/ L" O8 j3 c那是犯了盲人摸象的错误

) ^) \& F9 a7 b' ]+ E* R; q如果不是智力上的匮乏
4 Z5 w# ?% L- Q/ x# i' ?0 N
% o* I( B# X: J+ Y4 K( a/ b, _就是利令智昏造成了目光的短视
: ~! |: y0 d5 x# _
* L3 J7 A' i; b. `5 w当黄金的熊市悄然来临

) Q7 R2 a* K% b! e& d7 @' k" f他的牛市系统也就豁然崩塌了
' k3 d: V  y+ a' c6 N5 T
: V1 _3 n9 d  u! c1 d. B9 P

6 c9 k1 ^: E' a$ X有法就是立法
* r3 O# q- t# q* x3 r. z2 \. {- e& q1 I
5 n  m% _$ r2 y确立自己的攻守之道
7 H0 I( X$ y1 R- C
! c$ m0 Z9 s! ^5 y+ ^9 q1 t, @2 [如果说试盘、底仓、加码是攻

/ ?6 K+ s0 O. D1 R9 L2 k- H那么止损、止赢、锁仓就是守

0 N7 F) w3 M3 @9 W什么时候该攻

& ^. L( C3 e* e( y* N, [什么时候该守
! d/ M1 J/ H' m3 r# }
+ m; j: r% _2 m' `必须形成一套完整的操盘策略和体系
; R4 z/ N% O: {! X) V; J! c. {
- ]" D& m. y- s% ^2 [1 M- W4 A* a铸剑和有法是入门的层次

4 p& c' j& Z6 t. Y; B6 P" G是基础
* r4 X' [; r$ ?; F3 p1 t: m
4 ?! Z& K8 M3 A/ {: q3 P9 g. w* P但有了剑

有了法

* T+ m( m+ q$ \如果得不到执行
* g+ `) W. F# O+ q9 K
有法不依
7 S. b, j0 c. B1 B8 }  R9 Y
. F0 a$ I7 M6 e$ D/ G3 ^0 s也不能稳定赢利

守心的境界就是要让剑与法完美结合

# s2 `* C; y$ Q7 Z6 T( S' \1 T" C* I达到剑禅合一



- |3 b$ I" r, |$ N. z3 B9 E突破铸剑、有法、守心之后
. q$ N+ c: G2 [+ {/ B
9 ?& h5 B) B1 z0 Z! B是不是就一定能晋升得道的境界呢

道是法则和规律
6 h4 @, U* e- w3 C$ k
1 t% M* J! h- E8 [" q5 [7 `& S如果不能领悟价格运动的法则和规律
2 w# F& x; ?- g7 H( P: O$ G0 |$ X) D
( M* ?. |+ Y  J9 |, D( C, D. M对未来的大势不能了然于胸

也不能算领悟了道
$ _/ k8 p) y7 D- P
, S% a5 `9 Z) C# g( P# S有些人以为

直接从有法开始

不铸剑

就是高屋建瓴
9 x4 M9 S* @) V! ~& j" i
  I, i- b+ ^! |  O9 q, {殊不知没有剑的创新与突破

0 {! o5 [0 ?7 X$ y是永远也不能晋升道的境界的

无论是巴菲特、罗杰斯、索罗斯
, h; H8 F9 {! ?- P  m5 g# W& v
  n. `( s+ n3 C5 L+ [- G( P都有自己的剑
6 P( z6 s/ E' O, ~5 \2 h* i
* j8 n0 z9 |/ B- R3 c$ P* Q- n独一无二的剑
; P- \2 I" A0 s) G: O! D
这才是他们最终得道的关键
* h- \, N2 U+ v" ]

' q# ?: w; ]- \( M# |4 {1 s: U
道有霸道
3 f8 k6 \2 f/ q) @# {4 E6 B
有王道

" T2 D4 L& v6 m2 B/ A索罗斯92年突袭英镑

97年掀起亚洲金融风暴

9 g& t5 I# }( {1 _以战决胜

3 R' S7 f% N7 d1 |) x" R剑气纵横

是为霸道

巴菲特长线持有

: F0 m% L7 |, Y罗杰斯玩赚地球
/ I& `5 m. j2 k& H) w
不以战胜
2 G$ t. I1 ?! {$ Y9 ?% [: q
不战而屈人之兵
* W7 J+ u" R5 n. E+ S' e
是为王道

5 `/ `# z0 ^* l; Z# \

4 v7 U6 w* e, V7 I. I  p王道才是我们追求的最高境界
% ~; l. h# {# q% p

呆呆

2、攻心
5 R# p. A5 D# l( }
$ A% ]4 g& n- s9 i0 m" y  K
$ T( Q- D, f, w! u9 L$ N/ S; v
法国人古斯塔夫·勒庞在他的名著《乌合之众》中
+ D4 U4 b7 `5 ]% D- o, ~
对群体无意识作了精彩描述

那种非理性行为

在价格波动中表现得尤为突出

人们的情绪似乎完全被价格所掌控

8 ~3 T1 h$ P  f" p贪婪与恐惧汇聚成强大的力量

将价格推向一种歇斯底里式的极端和疯狂

7 J, [1 |: a0 Q" \, |$ z研究价格波动中的暴涨与暴跌

9 A+ S, C8 `; Y  v1 J可以发现这种群体无意识爆发的脉络和轨迹
" G( r; h' F( [& }+ i
. s  Y8 a$ t: Z井喷和崩盘正是这种群体无意识最极端最疯狂的演绎
; S4 Z! g( l: \! R/ O* h& V
有时候

价格的这种非理性波动就像汹涌的潮流

在这潮流的裹挟下

有多少人还能保持冷静客观的态度
8 z# R8 z& ^% o3 a) O' C8 n* |( |

3 \! T2 Z6 `1 p0 T$ A2 C9 _
! }& W2 G: [; ^& g: V我们以2007年8月17日的连豆连粕为例
- D) W/ T3 A" \8 T( m; s" e
, R8 }* H  D. ?/ C; D/ c从长期走势来看
, ]" w0 N) [& _- ]4 c
连续两天的下跌是突破盘整区域的回试

连豆指数尤为明显

; H( p0 b; ?$ U, ?7 c受到美盘大跌的影响
) E0 \: n4 Z) u
8月17日连豆与连粕大幅跳低开盘

2 t: I8 i! ~* s& A连豆开盘时出现的最低价正好受到箱顶的支撑

# ]6 V# H% @& p, @那是一个倾斜三角形箱体

( r2 J: S( X4 c9 E  T- u, c多头以此为防线展开反攻
# l% L. T2 u, ?) y. y3 p! X7 }. o
/ S. Z3 h5 m' `5 y第一个小时就拉了一根大阳线
3 i! y8 k0 c- b3 f, h( L' v; l
回补了大部分跳空缺口

第二个小时受阻回落
: q' {- Q7 y+ d. h
: x5 q: h6 C" p7 e6 j到下午卖盘如潮
. z3 f* ?! H5 }! a: c' e7 T
特别是收盘前

豆粕主力合约再次打向跌停

6 a: X1 q; s1 d$ c: I: w0 M看着汹涌的卖盘
8 a3 H$ j3 I3 O& L- w
我自己也几乎顶不住了

我看了看美盘
* a' @# D4 P- Q; d5 V- w9 g7 S1 [
# Q2 G) X6 R- |1 Q. G7 z看空的人会认为那是头肩顶的跳空突破

但从市场结构分析
; k7 h( g+ Y8 Q8 m" U
那里正是牛市的又一个重要支点
7 U8 H! O6 A( ^! J  T3 Y( ~
我忍住没有平掉自己的多单
, h& x" a3 P5 H" B% H" {
5 D& {, b/ y9 l" G  G在汹涌的卖盘面前

. W- K; T! W6 }) \* G# \有多少多头因为信心动摇
3 y# q, s% T# U: r: H9 l# S7 P# x( r
加入卖空的洪流

& d! K6 v; ^9 J$ p6 H连我这个最坚定的多头都快顶不住了
- k- w3 z* T3 M& K
8 W0 x2 |5 w# s8 B. I能够顶住的散户还会有多少
" I! Z$ ~! S% @) ?: q9 {$ }0 H

6 J1 S* ?, ?& @! V3 u
恐惧与贪婪

乃与生俱来的本性

, K4 A; U0 d1 f/ Z: O) j# D3 Z面对形形色色的诱多与诱空陷阱

& J6 ^+ v2 G, ~, O: U4 i) D不管这些陷阱是主力有意为之也好

4 G$ T( }$ U, |+ a2 G$ y是主力无意为之也罢
& u) {: P* {; h
似乎专门针对人性的弱点而设计

在你该坚守的时候
7 e, |$ X2 X, F% U! ?8 o  L  t
你却因为恐惧
, b# R3 P1 m+ X6 M" i
' B4 h7 P. E8 E6 _# W3 a* F; M逃之夭夭
2 V5 A9 [8 d2 l$ t! @  {1 M
" t- v/ q" \0 m! j9 z4 f在你该逃跑的时候
2 Y) A5 |; r. t
你却因为贪婪
* Y( [( e7 {' L* K
' @+ Q: H  s* z! w8 n3 h; D岿然不动

被市场玩弄于股掌之上

任人宰割
8 ]8 F- T# l. ]. O: h$ B* l0 ?

, u5 v5 c# |8 [% k9 G) \  J
& k+ f* f0 p/ R有“相场之神”、“出羽的天狗”之称的本间宗久

8 q3 d; u: j7 H$ o出生于十七、十八世纪日本的出羽国庄内

2 ~/ b! @) R8 ^- l  \* n* Q* S; y  A- G凭借他的酒田战法
0 t6 D) e) h) `+ C2 R, }
8 m# e! i$ `' s5 Q0 r  d首先在大阪的堂岛米市获取暴利

. f$ K7 U  c, K/ T# M" F" i1 Y后来转战江户的藏前米市
4 H$ [# \7 U5 a  T' N% c
  T9 v: P" `6 n  F! M% u也同样百战百胜

) V  l5 s& `7 S! L  M有一句时谚就是形容本间宗久的

- [' o/ r6 b  ^- L% O/ {! T “酒田晴，堂岛阴，江户藏前雨飘零”

7 P0 a. L0 h9 \4 A- s5 R$ f9 c说明他对市场的的影响力达到了多么恐怖的地位

但现在人们使用酒田战法

3 m( L8 O! m# |% o6 u  }% n为什么就不能创造像他那样的佳绩呢

是酒田战法落伍了吗

# P8 Y; t( q7 a" d' B7 ]# F9 o当然不是
2 N# ]# U- m# Y+ n
, z- ^  x8 ?# N; F% _. N本间宗久一个最重要的观点是剑禅合一
4 y$ Y6 ]( n# H' P( k
剑是剑法
9 G6 S/ r, h( W# g5 J
禅是禅心
. m) F; ^6 D  O) G  G, |9 v9 {
没有禅心配合的K线组合

) C  Z- j( E2 F5 c  }9 G% T1 M5 \也就是一把凡铁



- o" r: D0 X" X! W交易就是攻心之战

8 V. J/ E- \# L) \# K信心是操盘的关键
; k! Z3 m, l5 ], z$ |
9 [; g: M* N+ G0 X! x2 ]所有的井喷或崩盘行情
# o# C' g5 P& Y4 n1 W
7 Y8 V& n" x; [# {; v全是信心被击溃后的空杀空或者多杀多
. S- n8 o+ H5 P5 p; ]! u# Z% |/ j
如果没有强大的信心
+ G. g# ~1 w2 [8 z8 I/ m; k
' B7 b' o- \, ?  W7 n操盘就是没有力量的一盘散沙

4 }% F2 p, F: r! P# g有的高手将信心建立在剑上

以剑守心
4 }  L- m+ x7 r. G% P' Q7 o
4 v9 P/ o# E4 G$ e1 J4 i6 f2 x只要自己的判断没有被证明是错误

) E* `% y! x0 ~4 C纵然心中的恐惧如惊涛拍岸
( M" T6 ?. c" P+ E% z8 f
/ V/ @" D9 W0 N* c* b仍如屹立如岸边的坚石

* W* Q, n( N7 T( q. d* W, q/ v不为所动
2 A& v. {8 v( y8 c1 A
有的高手将信心建立在法上
  `  D6 ^1 J. v, Y- w% P" D0 J
2 {8 M% {1 I2 w: Z4 D7 q  N- b以止损止赢守心

只要自己的止损止赢位不被碰触
$ w% N( E! {; S3 f0 m8 B- u) k4 |
1 O; j0 ?) O; R7 h( Z, V浮亏也好
4 i! z2 u6 F/ k8 N" o4 F- J
. X/ Z# r0 i! w( d8 Z浮赢也好
! M% y8 [) n- Y4 F+ ^# l  u
! D) g! N8 {) l# V  q! i持仓的信心就决不动摇
( Q! l$ J& f8 E, |. |9 y. q2 t4 Z
0 r" J8 W6 o0 g. n! g( K4 M

  R" l7 W2 y. b: j+ j# t很多人以为

只要加强个人修养

7 {: v, B5 v+ V! T) J) k就一定能够突破守心的魔障

& T! U+ j% @8 q  [这种想法显得多么幼稚

" Q7 U) G" d* U# s8 W) i+ J本为利益场上人
6 m2 D) ]: T/ j
$ n+ D5 F* b' H8 {6 p能为利益不动心吗
, @# e& s% _5 L" n2 N  E
8 I7 t& Q! v: B这不过是假道学家的论调
% X+ b# ]  J3 N' W
信心只能依托剑和法

. i1 a2 f, q# \# `# l剑、法、心
' U5 W$ [* P. X! p3 z
三者融为一体

' N+ Q9 u& X5 l$ x- T7 P' O达到剑禅合一的境界
! U- _3 b0 ?" m) A. h
才能在群体无意识的狂澜中
& U) C- K6 q) v5 T3 L) b
时刻保持清醒的头脑

守心也就是守剑、守法
/ U4 Y+ J" m  m( Y

呆呆

3、谋攻

) {; s0 Z- a6 K5 l. D
- F" k. M3 c) o  e# [; _: e
/ G# L  J$ j1 h3 x一次操盘就是一场战役

我们对待操盘就要像对待战争一样
* E. d) X' Z  k( j9 W' ?/ \
% h( i% J( }; W0 P3 d- T首先要做好的是战前谋划

. Q4 h4 g1 @# o' l很多人对战前谋划做得很不够

% u6 V. ^; r5 H( i3 p  \不知己
8 G0 }4 F, }& S. g$ d/ J% n# p* D
8 r+ ^8 v5 {5 `% y/ [也不知彼
; W; g' p6 t2 k7 Z  i) u5 q" I
孙子兵法在第一篇始计里强调了战前谋划的重要性
. K  x+ ]: k* G; ?/ ?5 c+ O
. X3 f+ k& |# o' p' f战前谋划做得好不好直接关系到胜负成败
/ m$ v3 I1 n7 Y; R! t8 w4 V
( E3 d9 e2 C1 ^# C/ y, x多算胜
) h* _3 H" s: G6 _' E
少算不胜

; }. Z7 @# y) D! i9 ~而况无算乎

5 r; ~3 ~: c5 P$ Z1 q9 Y

" }$ Y/ h% u! J3 h并非所有的行情都适合于我们操盘
) L# g0 W* ^9 o: n) v4 x0 e
  o7 q' M% `3 O6 B3 n; s9 l不同的操盘风格操作的行情是不同的

+ e& _3 o  P% X& ~( W+ @% p2 `. A% W有人适合于做日内

有人专门做隔夜

有人爱做几天的短线

* b/ Z# C& S; b! l+ r  W有人做一两个月的中线如鱼得水

+ p: `; _7 T8 N5 g$ M9 z3 B$ K) s有人做几个月甚至几年的长线才能发挥所长

5 C! u/ U! d/ l/ K) y1 ^5 ~更有人长短皆宜
$ I$ W+ y4 p& k. F6 i( ]( z2 p" m
" A' G& k* Q; z  D' U对我来说
1 e, [' f! f( v! J/ i
比较适合操作一两个月到几个月的中线

我也曾经尝试过长线操作
* Q: F% Z- p0 A# A' Q& ]2 T
从06年做多豆粕一直做到了08年
$ O/ h3 g3 q, Q9 i2 m
' b6 r. C6 F  r$ u7 d$ H但几次被套300点的经历令我痛苦万分

我强烈希望从长线转到中线上来
5 p8 K. b2 W" w5 {" j  Q/ }' p7 z
但每到顶部就下不了平仓的决心

5 I3 b! y) U2 v6 G/ l; k" U. ^1 M直到今年2月对趋势有了更深的理解才转型成功
& v/ u& ]/ f6 M. J) E; R2 p. R
这是知己
6 @# c6 y8 n3 w; p
  y  q& B  a1 N) A

  c/ ^) U5 x# c" J知彼的核心是行情判断
8 e2 `/ K- H$ p0 y4 C
4 J7 B: |( w& t2 M也就是趋势判断

; g2 N: B* \0 U7 P* t& v除了判断趋势的方向和大小外

4 D+ ~5 f9 l, _3 q7 \还要判断趋势的力度和强度
" G2 e8 T: p6 V1 f  F
经过比较
- \3 b6 A  l2 I" V
挖掘出某一段时间内最具潜力的品种
1 f2 }, B2 j& g
对我来说

& o5 n9 c/ j5 j8 [$ o波段操盘必须有较大的幅度
* Q; F7 C9 h9 c4 j( `4 ?$ o
如果幅度达不到操盘要求
- n1 I3 n) n8 H1 L1 F. a9 R+ p& X
是不能最大限度地发挥资金效率的

爆炸性走势虽然赚钱
/ E7 f7 B% H( G' }0 c" _- M# @
; M$ g5 I$ y2 S! R# A. u& g" r( [+ B但没有经过前期在缓慢走势中的仓单积累

即使抓住了爆炸性走势
/ H0 J. Z# K& s
- T( r9 W6 l1 N) F3 }% I4 L赢利也不高
6 E* W0 n0 n, r- j; b8 O0 J5 [) f
在一个趋势中越早切入

赢利才越高
6 N0 L( x. U! m0 p" E

; z2 h3 t, E" I
在知己知彼的基础上制定操盘计划

2 `8 ^, x' g# v8 l8 B% O这是最关键的一步

' q) |$ j! J: R2 l3 A5 {0 b操盘计划并不一定要求十分详细

/ d& ~) Q) G( I, S, l6 f2 d0 j9 o至少要包括几大内容
( O! y, i* e/ H( W9 M+ ]0 E
一是行情预测和走势勾勒

二是底仓的切入时机、仓量和步骤
& g: A( B% y& w, K
, B4 G9 ]+ r3 D" D1 ]0 O8 A, N+ p三是进退攻守之道

5 ^: ]( Q: G% j( @' ]; l什么情况该加码
0 V; R8 x1 k& `, t, ^. ]- E
什么情况该减仓

! @! r$ o2 w9 K) ~2 a8 l+ g什么情况该坚守

; [) A7 S6 M) V什么情况该撤兵
8 ]- [- s, }2 |
7 i' U; T( w9 I# U实际操作

既有随机应变的一面

6 B7 e0 [( [( K也有以不变应万变的一面
$ r  Y8 f; H  a/ G8 X# \. B
/ G5 ~5 L' A7 M1 s, w: Z以不变应万变的一面就是我们要计划的部分

) O- i' _) h' S) H7 W

* m" r% n. T: X  Q谋攻的核心思想是孙子的胜兵战法
& P! b7 p8 D* D
# b) x: v' E+ W! ?& x% V" V! A! j谋定而后动
; F! O" {8 Y+ l/ }1 ]: O$ f! X
& m4 R0 e# g5 G- t" R2 C1 W) G; `, n先胜而后求战

0 n) Z) s6 L8 |% o兵法有云
  P7 T3 y* _/ W0 {+ r
# t2 K& b  x4 t/ \  X非必取不出众

非全胜不交兵
2 p* X$ Y* e; e& n, B" n% b

呆呆

4、守拙
6 Y( J+ t4 m# i
9 P, M; k5 u, v, b

以小搏大的资金杠杆作用是一把双刃剑
6 F* [* n4 X1 P
6 k. O8 E- E) y4 f在放大资金效率的同时也放大了风险
4 w$ |# J* P' x
0 D: B# s2 H7 M" b/ l/ q4 ~稳定盈利的一个先决条件就是学会控制风险
' h+ E/ d6 u) z* x& W
' u3 T, U. S/ R* l3 p# ~投机的真谛不是以小的资金博取大的利润
- t6 b; ]- g" Y9 T* l2 ^% |/ j
而是以小的风险博取大的利润
0 Y) x* l' X+ W  ~
任何一个成功的交易系统

都必然包含一套适合自己操盘风格的

* I. n. @  i/ E7 R0 w成熟的风险管理策略

4 z* z  L. ]* _; ]. Y
0 k" r( N$ h$ v. W# Y! b3 d
止损不是风险管理的全部
7 r4 O2 O) {; s- m9 u  q* [
风险管理的核心是资金管理
/ \, f! j5 H5 Z
2 [7 ^7 n& g3 A7 w( F没有资金管理的止损
2 W* g' \; N. l% L3 `
就像没有了牙齿的老虎
2 A7 t, K3 Q0 E3 B' W9 {$ R
" k; V" q$ [+ J; ~2 ?: _就像没有开锋的刀
8 ]- s! k9 O- ~: N2 U' g8 G+ n
6 ]4 o& }& F" [6 j在截断亏损的时候

要么断手断脚成了残废
3 H1 c, C$ V3 v/ o" N+ W; J6 X- d$ A
要么怕痛下不了手
# }" U% B4 O4 s) S
) g2 e5 @  |% f+ e1 {

亏损是我们为了捕捉趋势必须付出的成本
7 f- p) h6 z* \* X9 ^: Q5 l  O
9 @* o- i+ f" B4 b, A: W! A, H3 o捕捉趋势是资金管理设计的首要原则

如果截断亏损截断了捕捉趋势的机会
: [' L9 l) n- A1 z* \3 m
" @6 m9 u/ }: t! E1 l) V那是得不偿失
# i) t# u! i8 F" x) b4 ?3 G6 h
2 Y+ e- @3 {# z有一种错误的观点
3 X/ ^$ b& f2 n: _8 ]0 H
认为散户必须重仓操作
7 H: o  i5 D- i; _. r% D
6 s) u1 p' `, R9 a# U- y3 T; `/ \2 a只有重仓才能让资金快速做大
2 q: t/ w* h& o8 g7 E7 H* D! M3 H
, N. Y& m) d/ _/ ]! l但这种观点是没有经过缜密的逻辑思考
/ h# v$ a, ~' t- Z& \9 |
没有经过实战检验的想当然耳
/ `1 A# }+ T% g( g6 E, `3 o- l
# v. _1 G8 k8 p重仓难以承受较大的震荡洗盘

. n" j( @* I( p4 ~一方面容易失去机会
% E0 ~+ ]1 W6 g, b, A
降低胜率

% W' E2 J4 ^+ {6 j5 O- F+ e7 Q另一方面重仓止损令资金大幅度缩水
" V2 C9 A5 Y0 X) v+ Q; A: Q$ G
要明白资金缩水以后追回来的难度更大
4 E; N5 c8 n# v
% m: ~# K  w9 ~1 m' d; X& X缩水50%以后要追平就必须赢利100%
! f& X* o! ^2 C' r
/ X+ N; {; J( Q: Y! {* ]
3 S8 |' B- a4 K: I
4 Q. I* H# [/ y+ x& Y! J轻仓比重仓具有绝对的优势
& K& R0 m: m! I1 P" ~' {) Y
3 M% L( J5 d9 z! U9 U一是轻仓更容易经受市场的洗盘

更容易捕捉到趋势
. q. @; t  ]8 E, Z$ Y$ y0 A
可以提高胜率

二是轻仓降低了机会成本
3 r$ [9 ?/ L7 d6 g
即使错了止损资金缩水也不大
  E+ v2 e  k9 T, m0 A, T+ N
更容易保持资金曲线的稳步上升
9 l1 Q! v$ V& P7 e
三是心态更好

! I+ D+ {) G# u2 W: S; k+ s5 v: S由于风险控制在自己可承受的范围内

短期的价格波动不会造成重大的心理冲击
! s" u5 i5 j3 ]" V) ]; P
能忍得住
$ h1 j* A" {4 R9 A/ y

3 ~1 h3 i& C" r/ p9 ]. {
: H1 |/ [; r/ g) y( J轻仓的唯一缺陷是赢利不大

8 h. n( ~/ Q" m9 D但这个缺陷可以通过顺势加码来弥补

虽然底仓是轻仓

$ X0 v% B( j2 k" j: X  F加码也是轻仓
$ w/ Q+ ]' p0 K% ]' I- s
但随着趋势的发展

5 V. r  M* u. x! J- t2 b总的仓量却是不断增加的

一般来说
" W+ v7 \1 ^# a, }7 C; ~2 z. I, B
我的底仓控制在20%左右

7 X+ V3 ~: f! y9 [7 y. [! K绝对不容许超过30%

5 ^5 D6 a) X8 G1 x每次加码的量也不大
. J) T/ E9 \4 Z% Z! J+ B
# x. T, G( W6 z4 t% c$ h* R$ ]采取小步快跑的加码方法
- q: E( N( i2 w
总仓量控制在50%
  U; ^$ q3 S$ j1 b
底仓不超过30%和总仓不超过50%
7 w% k, g& j9 R* }& K( |
这是两条不容许碰触的高压线

2 l3 f8 ?4 _2 D& x% j# W但总仓达到50%以后
" A3 ?+ r& g# y
赢利能力就不会逊于重仓了


5 k; [" V% [4 b, ]
- r7 t- ~$ }7 p$ ^" |仓单积累有一个过程

" K  S( a" a# [. [这样的操盘方法对趋势的幅度有较高的要求
! B$ v4 C1 n, z* ]
* [" {. K; a# K5 @+ u9 A一般的趋势都有一个从力量积蓄到爆炸的过程

- \7 f3 `. f% ~8 {* v如果在趋势爆炸前完成了仓单的积累
3 H* u0 C( Y/ e  a
爆炸性走势就会令资金曲线有一个爆炸性的增长

呆呆

5、战法

& o4 j# i4 Z9 w" i- S  p; }
, i, j- ?  x. d* n+ f6 y
时机是由方法决定的
1 s; r4 y7 }) V
' p% P4 V1 A6 D2 }! M% G9 `8 ]不同的分析方法得出的最佳时机也是不同的
/ b. F4 k- r1 o# D2 W5 c1 |
# d# X1 _6 g' @/ h9 M突破口对形态分析是最佳时机

交叉对均线分析是最佳时机

对我们来说
5 V( x' b8 U; Q$ g- B; O$ d* h
最佳时机是趋势中的拐点

寻找最佳时机是行情分析的任务
: d  s# N+ x1 r3 l+ @/ m
1 [% \6 n0 z& J1 T这是看对不看对的问题

但把握时机是操盘的任务

这是做对不做对的问题

* b! Q: ?/ A7 G( g如果你解决了看对的问题
' @' b, r" T& D: M2 ]. |
( J+ w4 [0 j* [0 m- c做对虽然还是很难
5 l3 Z9 ]) u- q$ N
) i' C6 N$ _; I2 @& i4 \但对比看对没有解决的人来说

% w. A# t# ?6 g' H却是容易多了
1 y1 `/ |# I/ [" x! ]" Z, y6 b9 ?$ d
1 a- o; }! L- e5 H4 g$ F7 m, |
* z  _$ d6 e" H$ P0 h2 U  Y
- c8 [  G1 A6 V/ R9 R把握时机是一个过程

+ d3 o4 T8 s- H包括“待、试、守、退”四个阶段
5 w: w$ O6 w3 \  |2 K


“待”是“待机”
% c6 B, U8 b0 e+ V* d( o
1 V: F9 `: {; C5 L; O( v市场的机会很多

但适合自己操盘的并不多
4 ?* c9 I$ Z0 s! ?! Q' a
0 r# |& M" b6 ^最具操盘价值的机会是需要耐心等待的
4 y& E$ G$ f1 q, {
, k* E& M" t! t7 l& m9 ~9 j$ M9 w对于等待的重要性
; X7 i+ K9 k: ^; J! G9 o! `
' `- k0 Z0 y$ r! K很多人心里都明白

9 _  B" V, ]$ N' x4 a3 B但能够做到的人少之又少
! O* h  y$ ~& w6 ^: I
学会了等待

操盘就成功了一半
: \  ]' ^8 P% u& N( o. I1 ]
1 ^2 [' A8 K, P6 a+ D$ H
- e8 A+ ?$ O6 g3 r  M, [* G
/ m5 k; a' n$ K/ Q1 i9 U8 b3 u, n" ^试是试盘
* p: G$ q/ I3 A7 _
; D! V7 C5 J: g6 J, ]6 s机会判断出来以后

: a) L) E/ _/ \/ C  ?还要经过一个测试的过程
! r$ E  q% T/ h! w8 n% Y( A7 |4 k
试盘就是测试判断的正确与否

" x9 v, s+ U* v: E' a无论多么高明的分析方法
0 U$ l6 {. c* g) X" |$ M% K+ R
' z# ]% Q, x4 j* G$ F  v/ L, D加入了人的主观欲望之后
2 e5 [$ j7 R; x- H3 p5 [
+ B4 W' T) E9 ^' h' ?就会出现很大的偏差

7 B" F5 I; i2 O所以必须对你的判断进行试盘测试

+ m# S0 |( z. Q; O& B- N7 H+ ^试盘的仓量一般只有底仓的一半
8 w3 F" L7 @1 R4 p7 o- }' w5 e2 k$ ?
0 b: l" ~2 ^' T( o: }5 S甚至三分之一

* |$ o7 {$ I. K) e* r) m  O由于仓量小
8 m. j$ E4 W/ W
# Z2 o; L8 Z; b: Z8 r止损容易

6 D8 l0 T6 J( E4 W4 c4 b判断错了也不会有所顾忌
$ Q; |( p& S, x2 x' y# Z
! h. z. w2 Y6 @- N0 b5 p试盘令风险进一步降低
/ T# `1 n! A* X% X9 k+ u3 ]

# P& ?3 F* a" r* I
守是守仓

本间宗久用不动如山来形容守仓

趋势不是直线

反转也不都是V型反转

多空的对垒或者主力的操纵
3 b! D: V) [& e! h; e) G( o
4 b$ l& i$ Y/ U. [. L+ D7 Q会使价格剧烈波动
8 l; A2 a7 {4 E2 s$ E( O3 x1 N
能否坚持你的信心不动摇
: M, ?+ j: ^, _* S& `4 n
这是关键

很多人看对做不对
, a, I, a2 F- E6 ?+ ?, L
问题经常是出现在守仓上

特别是重要的顶部和底部
. C& l  t1 i' `9 J
就必须有不动如山的坚定决心

0 e( \7 q0 b7 E1 y" ]3 `7 y克罗为了守侯70年代初美糖大牛市

2 i- ^5 u" L$ i: X3 h( t4 t) j5 N被套了3年多

/ u) S$ c( `  @- t丹尼斯为了抓住70年代末美糖大牛市
, n$ Q  o0 r* [8 x
  I# J7 g# q9 E( m: B2 L) u被套了两年
& h5 j9 ?( }; J/ b
& F% `" ^7 U% v6 X5 N有人说我先止损

# Z8 R6 I1 t9 D, y等行情发动的时候再做回来
; s& A6 a% A& k# b4 e
但真正等到行情发动的时候

又有多少人最后做回来了
% B: A4 t, @; D3 r7 P9 W" S
. U, D; m2 R( t. |7 b/ B  J守仓是信心之战

+ j! e2 r3 ~: a8 L  V4 X不敢守仓
" O: a% g& d' s( @6 b
你就永远做不了大行情

1 T' a9 q5 [4 f9 f' A- |

) `6 L) _7 i2 w; L" |. P退是退兵

" \7 P4 g* S# Q% \; H+ o0 w说白了就是止损

对于成熟的交易者

谁都明白止损的重要性

但现在有一种过于强调止损的倾向

& b; L1 R/ a* }5 i; T; h说什么止损不会错

+ {8 M, z6 g2 ?) @% @( _* }5 h  U即使止损错了也是正确的
/ M; F! W) S8 Z  U; c9 Z
/ E7 Y! F* g: `5 e, I* q1 b这是一种十分错误的观点
3 X% ~$ z! }( l0 p) }
* c* }: ]' i4 _7 I+ V+ U2 V不止损会令你爆仓

一次玩完
% b0 L* d; Y$ t
但不正确止损就是钝刀割肉
+ a$ m8 v& a  L
也要玩完
/ t- A3 L. K. l! h+ d6 q
% R: b& W: D- P5 X6 m: Q9 |我们应该明白

: [! V- B! }2 h) P, K4 a3 m' J止损与守仓是一对矛盾
4 J: }0 w5 ?7 u  d
  O- \+ E: [& v! ~( r, G2 e4 Q解决这对矛盾的唯一方法是要明确
- q! {0 x+ X% l. Y8 h
止损与守仓的界限
% L8 f( Y# _) X3 o( }
6 ]; q( v( h" w) N对我来说
2 }9 p' A7 Y2 r, ^0 ]# r9 j
2 n' K. \+ Z- x! k, l" u止损只是最后的一道防线

只有在确定方向错了的情况下才会止损

确定方向错误在于分析方法

在我的操盘系统里

剑与法是密不可分的
; V/ P. D" r% D' \* X4 H5 x
剑之不成

法将焉附

呆呆

6、定势


* D$ Z, i: O  U: _9 O! t. W
* I% G" r1 r3 S4 j3 g* h& T记得2005年12月初豆粕见底后我去做多

8 {9 @% @8 b, S' X1 O3 l! K1 D  n在底部盘整的那几天我一直忍着

直到拉升的前一天快收盘时才去建仓

0 n$ u# V- R  I6 |6 x9 X/ i进场的时机把握得很好
  w0 r( }8 _* E% u( ]1 n# J, w
但那一次操作我并没有赚到钱

* @! _7 T0 L& L* y在一个大箱体里做长多

. @2 I- d4 M- u" p# i9 |' J每到箱顶
& u# _4 ]+ K2 W, ]
明明判断要回落

2 B2 R: V- F$ x' o) z0 P0 Q7 q) }也死抱着仓位不放手
5 K. Z. `4 \+ X1 W% Q
7 M; f) ]/ C% o" U换月损失令我资金缩水严重

  T2 E; r8 M- b: P( u3 G判断一个拐点很重要

但判断拐点之后的走势更重要

因为拐点之后不一定就是趋势

波段操盘要操作的
) x! f7 [% ^% p
是趋势市

而不是盘整市
: K# k$ t# q% b# \- u
5 m* y8 A: s( B  M6 l级别越高的拐点

$ [. ~  S% n0 h" N你要看得越远

: }* j7 r8 s, J, u: N' i) g: Q9 s盲目地抄底摸顶

即使你抄到了底

摸到了顶
7 a. J. {, F9 ~( r4 R+ K
! A+ d0 h* G# Z4 g& j8 l就一定能赚钱吗

2 W  \/ R& o8 u, @* g+ p, N. Z1 B

对操盘来说

- D3 L0 V& C3 W" L' Y8 Y$ y" R2 L趋势比时机更重要
5 h$ d: o; o8 L3 q( o" e& V* P# a4 |
; P% R' K  R8 ^: @1 ^  \# C; `所以在操盘之前
7 y1 o2 e$ j- _  @2 z
4 g/ X9 R( }+ X0 O' T6 i# r; c首先要做好“三定”
" O/ B& \! J3 a' o* A/ I
即定大势
2 z9 E: k* c" u3 r
; D* O7 V- |. H8 `定波段
: o9 u) z2 L0 j; _+ R
定起点
1 U0 a) k2 R5 V! s) w, r, m0 F" {" w/ ~
  A+ |: K8 t$ v5 n4 t$ [

, ~  D( y0 J9 Y4 W3 d7 z% |' _我们以今年8月12日至26日连粕反弹行情为例

3 n6 |( A, H) m! c+ H运用波浪分析的方法

进行“三定”


' j) i1 n4 w0 Y% L
% i$ l! e- f; G& G一是定大势
9 y* e' s9 A( d+ \
! {5 }: T% w. [' f6 ?从2006年8月14日2174点底部

0 S/ i# r& z$ ?9 s! Y$ }到2008年7月3日4311点顶部
& H  S& r8 c2 u) K' {) c
连粕指数已经完成一个完整的5浪推动结构

8 _7 f5 N: y4 W" P0 d. q其中从2007年2月27日2752点顶部
! g" A7 q! l; m5 |+ s
到2007年7月26日2528点底部的收缩型箱体

* _& s: _8 G9 v2 P8 |+ o7 o- K/ n以及从2007年11月19日3575点顶部
: _* ~& x" c1 E
  ]9 Q9 _+ Y" y* }9 h到2008年4月2日2990点底部的扩张型箱体

3 u$ t' d2 D) ]0 r& v, V是两个同级别的调整
( ?3 h9 F: `6 O
) D0 m0 T& A  K' t. I0 X正好构成了5个推动浪中的第2浪和第4浪
% C8 Z! S9 A/ e- `+ W
所以2008年7月3日4311点顶部
+ u. k4 ?! z9 I# H$ @
标志着一轮牛市的终结

这是与2004年4月5日3737点同级别的顶部

8 w, T, S2 ?2 r1 P0 h" ?( R. ?" J( e展开的调整也将属于同样的级别

只是在调整形态上会有所区别
4 P/ l* x5 X7 @, y- ~6 B
但在调整展开以后

很多人仍然坚持牛市的观点
! y2 o: J, b1 z4 s  e3 T
特别是8月12日见底3198点强劲反弹后
5 s. o6 ~" Z4 q1 ^4 t6 O
/ `7 W9 ~) N9 o0 X9 b4 C  o看牛的呼声一时高涨

他们看牛的理由是周期分析

- L" f& C% ~& _) D/ M) J大豆有一个很重要的时间周期
3 x+ o) r: g1 S3 R6 M
% U/ P5 W( B8 x" R6 U  L3 |在10多年的走势中一直控制着牛熊的转换
' [/ A' W* g8 P4 P: u0 y3 i
例如从2002年到2004年的牛市是114周
7 u& p/ C$ m3 V' r: s; l
从2004年到2006年的熊市是115周
3 ]+ o( [6 E' x* `" r3 l
那么这一轮牛市到7月3日的顶部只有99周
6 K; |6 i+ q" r8 e! ]
在他们看来牛市并没有终结

但周期分析有一个巨大的缺陷

+ i! T! [3 l1 |7 T+ r就是误差太大

提前或之后10多周也已经出现过几次
1 z2 s& j9 @% H
9 f- v" z+ g" ]) T7 c5 d" D4 F! ?如果死抱着机械论的观点

2 x9 ], t* |7 e; a2 @' ^  x难免犯错误

4 {3 e2 W3 G4 k到现在
9 B# H4 ^4 l$ Y( I& T& M
8月12日的底部已经被击穿
* y9 M6 z' Q% C5 A" ~+ Q8 U
5 Z5 ~  p8 k8 ^2 C5 R反弹的性质已经盖棺定论

! H' x) f$ L7 l" p但给我们的教训是

在运用一个分析方法时
6 G0 I3 ^4 T) H; t. e& O; @
  V- C7 ^% i, r4 T! N% L) C要扬长避短
% p0 O6 m% N1 M" r, }5 C! X! h
5 @9 m  T7 X# |教条主义和机械主义都是要付出惨痛教训的
" K8 c+ ]/ k3 }+ L/ \

3 }" C' O) j+ n% b9 ~5 g+ ~
4 t& M! i; I9 Y5 N* ~+ m二是定波段
, J3 B) y, P' A; y3 b
在定大势的基础上才能对波段准确定性

从7月4日的顶部到8月12日的底部

: {6 N0 \) Z! _0 G+ r* f! m是一个5浪下跌结构
+ D! ^. E" c9 v7 e: Q, g/ w
3 Z  e6 Y: ?$ i9 g这就决定了
. v  `; z6 a. V/ J6 H+ e( F# y
! S4 i% v: l( A从8月12日至26日的上升只可能是反弹行情
1 }& R1 R2 ~9 o' g) G7 p3 K
. z" B9 D- u4 ^' V现在已经被市场证实

然后在定性的基础上
) E' Q  x3 K! f3 o& o; ~
7 W$ [- L" S2 r5 x' y, N9 A& V6 S再判断波段的走势形态
. M8 B& C0 F  v! h  H, F
$ L8 q8 C/ U" V波段的走势形态只有两种

一种是单边市

& ^$ F4 Y% `2 G, ?) X1 ]4 R即单边趋势
0 a8 ^3 m- |* V7 _, W& C
1 t. i' u) N2 m2 g/ i- Y  h一种是震荡市

# d( r$ R+ K" e% ^即震荡趋势

几乎所有的单边市都是由震荡市演化而来
8 ]6 f- ~' \1 l* I7 z$ u
. ?0 D6 a- T0 x& s: |有了震荡市的蓄势

- y, _9 N3 K+ C) [( c6 n才会有单边市的爆发
, e5 Q8 y+ D3 U- K! z
# W! I( s. c" }8 O4 l但并非所有的震荡市都会演变为单边市
6 t0 H* f& r8 ]3 j
确定是单边市还是震荡市对操盘有很重要的意义
7 D# i' ^8 J0 v
对于8月12日至26日的反弹行情
7 ~/ q4 {5 A6 @4 N: H7 r
1 n# P) ~0 d$ @7 B8 c无论反弹的力度有多大

0 k3 q/ b/ q" [6 K即使最终演变成单边市行情
4 x2 M0 [  B- J
, F9 j3 O( i2 d* f都必须按照震荡市进行操作
4 p% N* ~' {% G5 A/ k/ S
9 q1 P" |5 E2 j单边市操作一般比较进取
- }8 z$ d! d% a) j5 \$ j
震荡市相对比较保守

* `# T; U7 H8 u. F# Q* t2 d0 A过于进取的操作手法遇到震荡市就是灾难

/ Z3 U# ^* ?) y) ^! ]( ]5 \: O在确定波段的走势形态后

8 ?5 ^( _3 o8 h! b最后确定波段的幅度
9 g! k' d7 q4 ?+ Q( ]& v- F" X
5 I5 K5 A9 F! W( G0 N: Y波段的幅度根据重要的支撑阻力位
$ D9 q/ D2 |: D7 U% Y
7 ?1 Y+ P( G" C7 F. M" q1 q9 ?5 Z5 z或者黄金分割来确定

4 V+ Z. J( A* Q0 W5 q$ T波段的幅度对操盘只有参考意义



' a) d6 ]6 O/ m* p9 E三是定起点
2 x/ ^* _* L! ]0 p
& X: ]. t" S  W用波浪分析定起点关键在于正确数浪

很多人不能正确数浪主要原因是不遵守数浪规则
, I, Q7 a5 B! W* U
5 S/ V8 z/ I1 H+ C但也有些人数浪的时候将浪的级别都混淆不清

不同级别的浪数在一起

% h) ~# o; V0 ~- m" j' B% r3 y+ D当然就很难数正确

从7月4日的顶部到8月12日的底部
2 I8 H+ d! i& `9 d
; e1 m4 `$ E% r" I, z+ Z' N有两个震荡区域

9 h) _( A/ \" h这两个震荡区域正好构成下跌5浪的第2浪和第4浪

# I# L1 _# e9 F+ h$ ?; x/ K第5浪从7月28日开始

# F4 z" ?8 N; K, z- N有了之前的震荡下跌
7 Z  N+ Q" J5 G+ u1 t
$ B: s) C* C# @8 F) D' Z2 w才爆发了第5浪的单边狂泻
1 f- N  t4 ]. C2 I
8 n5 Z0 F. w) `" ]第5浪的子浪也是完美的5浪推动结构

正好在8月12日完成

由此确定8月12日开盘的低点是反弹的起点

4 ?' p1 Q  ^* U) p9 w- N

: N2 H* N& _0 ~* Q, z' t; G! T起点确定之后
" b& b$ L- M; W0 a4 ]% m
我们可以用级别跨越进行趋势确认

4 F; [" I/ }) g# |6 ?级别跨越的意义不仅在于分析
2 ?* E" p  _, ]& {
对操盘的作用更加巨大


. w6 V- S+ C( e$ E3 D5 m

呆呆

第三部分：操盘
: F" o1 X' ~; y& o9 h3 i6 v
( B0 `2 p/ X6 k( e- H, D& p4 {, b
( P! {* `. A8 }- p: d" j  G# ]
) m! R+ \! s. `* y' b4 ]1 T2 k7 a1、级别跨越
, b7 F# ]( N3 s6 `6 R$ H) m6 y


江恩在《访谈录》中有这样一句话

波动法则决定了股票的活动范围

+ ]" c& n8 c* W8 A* t这句话就是趋势之所以显示出通道特征的原理所在
5 }4 L" C7 c; o. n
无论哪一个级别的趋势

+ L  F- R; `! S* X  j. n  Y  ^  u1 F或者震荡

7 r4 p9 {6 M# c3 y活动范围都是有限定的

1 J7 `% @, M- ~8 [4 S2 Q. c当它超出它的限定的时候
' H' S6 @& d/ f% Q5 n, S+ `
' h1 n) s, s* l就是进行了级别跨越

级别跨越在空间上表现最明显

短时间大幅度的逆向波动就是级别跨越的信号

级别跨越对趋势的判定具有双重意义
# q' G2 W9 Z5 Q0 |& ~
一重是趋势逆转的判定意义
6 n" {* h1 n$ D1 |0 B6 y; u4 I
  i2 ~" h. ~) K4 h: R# j7 r另一重是趋势持续的判定意义
4 B. }- E/ p) m% p/ ~
0 X# u7 S- d8 i9 w* {+ D# t
1 K, O  l' O9 t8 k! `/ s
- R6 M" B- K- g0 `, h! {4 p- M美豆2008年3月的暴跌就是一次空间上的级别跨越
$ ]6 G+ i0 i4 O7 H
这是美豆从2006年9月走牛以来最大的一次回调

具有趋势逆转的征兆和标志

趋势逆转并不一定从上升趋势转向下跌趋势
& Z4 p' g& l& q3 E" Z; G
/ H! k' J) [5 m9 S% P. X也可以从上升趋势转向横盘整固
7 [/ ~2 F# e6 H- |; {7 _7 w, M' y' |6 x
. H  G5 W5 b( b* M5 d连豆粕2007年11月的暴跌也是这样的一个例证
0 T0 I' u! Z- o2 g" G, H' }
那一次级别跨越
- Q$ A2 H( I) d8 R% `$ u: A
使连豆粕形成了较长时间的箱体震荡
1 Y" ~- O* a4 x: _
2 h+ b2 `9 ^5 I6 n" l2 u- x$ Z# X直到2008年4月才重续上升趋势

这是趋势逆转的意义


, N& Z& Y& g* P7 z, ^* G0 A
趋势持续的判定意义更重要
9 O4 N5 ]1 k. f
震荡在进行级别跨越之后
9 H& c! v( H) h1 Z
" l2 n8 A1 K' T' M. `: A% \5 D如果沿趋势方向顺势突破
2 h7 S& f  ^$ m2 L, ]9 H
6 h1 b* {/ d6 `  F. r+ ]4 u+ n  k! l证明趋势进行了级别跨越
+ ?0 U. O2 O% \0 z; B. x# K; Y- `
1 r' m0 H+ S1 w4 g+ _趋势的等级已经上升
+ m3 D# X: `/ k; j( w
# d* s* D; Y* i! @以美豆2007年2—4月的震荡为例

第一波下跌虽然短促

但幅度较大

超过了之前的任何一次震荡的幅度

/ u" X$ V- M+ F; H" P% D' _& o8 z$ ]标志着震荡在进行级别跨越

& R' z5 i% P+ @  ]# ?8 r2 f: r震荡的时间和空间将会有较大的拓展
$ A+ T5 P8 t' N8 p6 q' X7 U
这个震荡在5月底向上顺势突破以后

. N5 j6 H4 m% L# K- I% L& E" i美豆走牛的判断就进一步得到确认

4 w2 O5 o$ ?3 `) J7—8月的震荡由于与2—4月同级别
0 ?5 H: ?/ w. g( q7 p
没有进行级别跨越

再次向上顺势突破之后
& g! \) [2 O" V! m% T
% X: ^0 F$ s8 `牛市虽然没有升级
3 g/ }" p- R% _3 j9 ^* ~& i2 c! c
2 S% p6 g$ S, Y( v但上升趋势的力量更强

; _  S$ k0 y3 L! d$ y; _9 ~直到2008年3月的暴跌才再次进行级别跨越

- w) |$ H9 h) z5 ^8 R) l7 ^* d% {6 ?牛市的演变就是从上升趋势的起点开始

从最小的级别
' p* v0 g( {6 |: p6 N6 `
通过一次次的级别跨越
4 E' S# G, d! Y- W! \' i
4 d! a' q% U2 M6 p2 d不断发展壮大的
8 x5 M. s" [, x; P% q0 k6 H. A
: h/ y7 x' Z' c( ]" K! M8 f趋势的级别跨越使我们对趋势得到进一步确认

增强操盘的信心


, [0 S7 N  v) j  F7 j% G
级别跨越对操盘来说意义更加重大

/ N, V& P5 V9 s( |# }7 V1 G1 \/ r操盘的关键是趋势确认
: R; c  M* v4 E
很多技术分析方法对趋势的确认太滞后

波浪和周期可以预测拐点
( \" Q! ^2 K4 @' Q5 d/ q
2 D  S2 f% j* H& P# X$ P4 h6 }' [但因为时间误差会造成提前介入的巨大风险
8 j% D+ G: C5 }% U% C1 ^
级别跨越可以作为一种辅助工具
; `) E4 h/ p; N( D3 j% k, L
, q  y  ^0 T- m( N7 \3 k弥补这些分析方法的不足


- T# h. g! Q3 e
+ S. j! B4 V* k5 g用级别跨越来确认趋势的方法是三级跨越法
4 [( a" S7 H! l: I5 M% n
1 b7 _3 E, m- l1 w- v5 s/ N6 r第一级跨越是逆转信号
: R4 e/ c9 y: M. |6 c
是对前一个波段比次级更低一级的震荡的跨越
' P4 k9 j6 n+ _$ `$ C
, W  w% _8 t$ u* y- b第二级跨越是逆转第一波
& Q& k  q5 L" c* t
, ]4 V: W4 \8 k6 Z/ h1 S( n是对前一个波段次级震荡的跨越
, H) |, h* n; j" d- P
第三级跨越是逆转确认

7 ?) I$ \9 y5 m; Y: b* ]7 E是对逆转第一波的趋势跨越

如果单独使用级别跨越来确认趋势
7 d6 o& N# `( I" o( g9 ]& H
不会比形态分析更优越

但如果结合大势分析
+ O4 i/ |) s- [, K7 t7 g- ?
; d: h* K3 n" Y# F+ ~! c+ S  w9 d& s作用更加显著

第一级跨越的逆转信号就成了试盘的信号

- _4 O0 Q' K6 W- u第二级跨越的逆转第一波就成了底仓的信号
; R6 L: r8 E0 D4 I& x/ v
第三级跨越的逆转确认就成了加码的信号
$ }4 `5 F2 F$ U8 G: v

/ h$ t- f" F" l- P" n9 [' Z2 p# Z
以2008年7月3日连粕的顶部为例
: F- G5 j8 O8 b  ~/ L
7月3日连粕指数开盘见最高4311点后

2 J7 K* e& {! H逐波下跌
, ~3 K! y( v; l  E# f0 V3 J6 f2 A
下午开盘见最低4121点

! ^) w( z* h; Z# U+ Y7 K- L下跌幅度190点
3 p; T- J: f/ G% H$ `6 m7 G6 H
已经超越6月23日到7月3日最后一波上涨里的回调幅度

- r, ?& v+ y$ e1 ~是一次级别跨越
  P2 J( w1 N% {. h/ J" W# T
' U) M+ T; ]9 k  i( u+ C即使上涨趋势没有逆转

也标志着次级震荡已经展开
$ v$ g  m* \  }
3 v5 |' V+ [0 K( b# q) [所以这次级别跨越是逆转信号
  l- V2 q4 M6 g# u3 o% M+ P9 n6 P
5 F+ Q8 v8 y  }; a是第一级跨越
( |2 w- H  ^* ~& W) f4 n
当7月8日连粕指数跌到3969点时
* C8 h7 f1 \- C/ J! o
+ m- [" K. b, U* t9 s0 _0 `  _最低已经超越6月23日最低点3993

- w4 r6 f' M( J! h' [( n  j最后一波上涨已经全部吞吃

是第二次级别跨越
! Z0 b( E* _! P; l4 h. |
; g3 S+ d+ W3 e7 c" g1 U& o# A已经跨越了上涨趋势次级震荡的级别

' o, i+ \; g/ c7 X: h标志着逆转第一波已经展开的可能

: {* x4 T3 t( X0 B( k是第二级跨越
- y2 ?( f" \% U$ m% h
5 S" ~. V1 b/ d$ }, ~! ~当7月21日连粕指数跳空跌破7月8日的底部

从7月8日展开的下跌趋势次级震荡被顺势向下突破

标志着下跌趋势已经进行级别跨越

4 M- s; r# r  t) N逆转得到完全确认

4 g2 P" M' ?2 i2 u: i% F6 B是第三级跨越

三级跨越法比形态分析更优越的是
1 `4 f! k0 \( f" |3 Q" O3 g3 S& U
对方向的逐级确认

我们不用担心出现突破失败的情况
  D8 D# s# A8 T" U; y

呆呆

2、底仓
  n" F* S% A( f' V# G
0 _; J+ l" M6 t

以策略为主导的交易系统最重收官

处理单子的能力最关键

这是炒客版主野鹤的观点

开仓正确与否不重要
, E$ q. ]# r1 L) ~: d7 n
' l5 E' m7 p9 @/ J7 }/ Q重要的是

# @7 c/ g( N1 c& l3 y开仓错了少亏钱

甚至不亏钱
6 C# b- T9 ~$ D) T0 X: A
开仓正确要赚钱
) |* I# l+ L# M( |7 \
要赚大钱
5 q* v* T5 i6 |$ F2 B
但以分析为主导的交易系统最重开局
& l! H/ G+ E! ~' x8 Q
底仓的建仓时机最关键
* y' a5 ]- ^: n/ e0 r, C
时机错了
! V  H; R2 L0 K7 l
. c6 z" a' G/ f  a: t赚钱就很难
+ ^4 a( d# {) w/ [# L% r- q' J9 w
* [) V; t+ w3 D7 b; a# y今年7月8日尾市在跌停价做多901豆粕
4 \- K1 a1 D, A  \' H7 S9 M
' l, f1 A1 N& l) ~之后连续三天向上跳涨
& j9 ]& x  x+ m: g- Y4 V
三天浮赢近160点

对短线来说无疑是正确的
3 b9 h: O; v1 m2 s1 R% y
但对我来说就不正确
: I9 j+ U& Y: B6 L2 g* J
因为我的操盘波段不是这么短

; a& P4 f. e+ U( h/ U( @这次操盘最终以止损告终
7 n. a2 `" o8 C
+ g8 Z' W5 V* H5 g0 F0 y

. h4 d, ?" S  d底仓要建在一个趋势的蓄势阶段

这里的蓄势不是蓄势之形的蓄势
0 M+ j2 I$ G) n' l+ G' Q5 d( {
" C8 O: \+ J$ K' I* \3 k" P( r4 w一般来说
( e% N0 _# Z' l5 Z! E
% |0 k, M, G% v! }! v一个趋势在轰轰烈烈的单边市发动之前
" G! x6 N+ @" K1 y
都有一个震荡型趋势
) i; {7 G: M* I% ~& B3 C' ^7 u
& V, d1 _. v5 v& K" k, x2 N, @; x  Z这个震荡型趋势就是趋势加速前的蓄势
3 Z+ a; X) S  Q& j# E
以今年7月3日到8月12日豆与粕下跌趋势为例

' V. g# y# T& ?5 ^在8月1日暴跌之前
. b' n  _  R5 R
  }$ s  l. m, s* i! I是一个震荡下跌的震荡市
6 Q, I7 [* o- e9 A
6 j  s" z4 f0 }# e5 D! d+ L5 h这个震荡市就是蓄势阶段

1 Z, R4 v% \! i. ?从8月1日开始

. i8 \8 W& l& U7 ]* F& w+ m8 M  G下跌抛物线拉成直线

3 t) g# I4 c1 b# Q以银河落九天之势
, F- ?( {% v: C; e  x$ Z9 X* d
7 v7 M- A1 A" l* y1 G6 u$ d飞流直下三千尺
& Q% @3 Q1 M8 T+ A9 |1 ~% v
如果在8月1日才开始建底仓

就已经太迟了

, j+ w& F1 ]' ?1 O* D/ d2 A& h. l

底仓最好的位置无疑是趋势的起点
) h, S& M3 R  d' d  [1 |! N' O
在趋势加速前的所有支点

也都是建底仓的较好位置
/ d1 l+ H! Y- L
0 C5 ^0 ~+ Y; p* s0 U在实际操盘中
! A7 M; E4 B4 k/ V1 B
我们不可能正好将底仓建在起点和支点
7 i! G' s" J* g, e8 w% s- e
' {8 B; d) {; r: ]只要趋势的方向判断正确
3 W+ o- r* n* Q
在趋势加速前的所有价位其实都是最佳建仓点
; u' G4 E/ \6 a$ K0 B1 \
7 i7 L2 n2 |- n+ {1 p% ]9 l越早建仓越好

0 V- Q* {: \  h0 g/ D8 o% k如果过多地计较价位

6 ^+ K$ n  J: N$ [! r. {也许你会失去整个趋势

如果你觉得建仓点不太好
. \. ?9 a8 C- C* v- L
可以先少量建仓

6 [5 U$ u! G+ J4 t3 z, L如果底仓计划20%的资金

可以将底仓分几次建仓

第一次只用5%的资金

# Z) j7 K; }& R9 @然后耐心等待更好的时机
* \2 _; H; f. u
& m; S1 h' c- X' Y/ |& G# N
- M5 [" W/ m) A; g% F; k
* c+ Y! ~# l$ O( n2 g7 J) e2 A底仓在波段操盘中具有统筹全局的战略地位
. v8 k& s- J4 n  N3 {
建立底仓
7 r( O  T2 ~* l) @+ N" h
首重势

; b9 @# j, [3 A& I方向必须正确

其次是位置

趋势的蓄势阶段最佳
* e& ?. U$ ^- x7 M. B
再次是量

绝对不能重仓
- l1 Y, |9 M' t- E/ p; \
9 ?, d! d7 T) f) A7 x  G3 h" C最后才是价

有时候
  O' n, Z( L2 l& F( f! s
0 Q' `) U. V+ k7 b踏空比被套更难受

被套不可怕

) C* \* I2 o- ]/ _& w8 A  t$ u7 _方向正确

+ p3 N4 K7 }0 n' Q- M' k解套就很容易

但踏空了

一辈子也追不回来

呆呆

3、加码



- y9 f' `) M" K$ \. ]% K轻仓与顺势加码是一套以小搏大组合拳
/ t5 W) e) e- D! V$ e$ }9 K
/ K& X3 p" D( d' {轻仓降低风险——以小
: G' Z7 H$ m. o9 Y. a. O
顺势加码扩大利润——博大

但顺势加码操作得不好
; o7 U& B8 {1 i7 Z! ]% l& j
3 o7 d9 v9 i/ O( S/ j就不是博大了

6 Y/ }2 k8 u' z: G9 ^6 G能源暴跌造成商品市场大鳄 Ospraie基金倒闭
& f( ]: x6 P  Z* O: ]9 G# k
( I, _' o+ d3 J4 Z. x6 n* g1 ^不是Ospraie将头寸都建在了顶部
7 i( ?% f, F6 V9 a
而是因为加码令持仓成本离顶部太近

很多人宁愿重仓不加码

! U6 J+ ^$ h4 Y0 P: f也不愿轻仓
' `7 z$ K! x& A: s/ ?- a( X' L
( e6 i1 w& s8 d; C是因为加码太难操作了
7 U  I! ]" x* V2 }
5 c6 E  u/ T0 d& ?4 k# |3 G加码令均价向市场价靠拢
+ l# H9 k, ], Q* B7 R
. q0 J' `* O! g0 q# _  i1 P市场一次不大的震荡就极可能将浮赢变成浮亏

浮亏的压力如果动摇了你对趋势的信心

在趋势加速前作了止损操作
$ d& u- w8 w  h! B8 M( z
止损造成的损失倒是次要的
6 ^7 G) ?: l9 J4 P( J! E( A
但止损止掉了暴利的机会就难以忍受了
, [  M0 A, n+ m6 n! F+ A

3 Z; U" b7 e3 A0 ^  H  e
做好加码操作要做到三个方面
* A6 h$ v5 ~5 o1 U! O3 I1 M
9 N$ u! [  a" o首先要做到戒贪戒急
3 s4 T8 ]2 q" @) X
不能刚有一点浮赢就赶快加码
0 |. m# g/ l2 G# ^$ k) l
没有达到安全边际

一个回荡就被套住了

, `( A! P' A2 A趋势的运动自有其波动范围
1 @5 n- I  Y- j% T6 T
次级震荡按正态分布一般不会超过某个极限
3 p! k1 i3 Y; g2 x7 S/ N7 l
* [; J0 z# ^$ m" Q) o就像圆形运动的活动半径

3 A4 c1 V/ ?- h# _7 ~这就是趋势总是以通道运行的根本原因

% p& Q9 Q$ t; Y) S根据趋势的波动半径设立安全边际
0 h5 s9 \) b; v! T7 `: z1 X. h
& [: z) |. Z9 L; f. a- w! Y/ _, d一般来说
, m" |5 g7 d; D1 M% L
只要次级震荡不进行级别跨越
" k9 s' E% o/ z2 x% S) @' e
价格的回荡是不会超过安全边际的

当价格的回荡超过了安全边际
0 A! M" M) Q, a2 P- I) ?
只能说明次级震荡进行了级别跨越

/ m0 x; |/ Y5 Y+ W& H由震荡转变成反转了

8 i. l7 [6 h- m1 j3 @4 g# M止损就不会患得患失了
2 G3 K! b: w) A, J- b- ^5 h/ ]


做好加码操作其次要做到单量控制

严格按照金字塔进行加码
9 f, c0 `  O$ @7 z/ u
金字塔加码法用的是黄金律

如果底仓是100手

3 a' X6 W! R1 [( Z. e9 }; g* K+ P! u那么第一次加码就是60手

第二次加码就是40手
, F$ W3 X) j  ~3 v
如此类推

但我觉得按黄金律加码单量还是太大了点

/ P* ], Y- R9 K# n; B! ~不如减半加码法更安全

* s% y0 q6 w2 z/ o; b" z/ X$ e也就是说底仓是100手
0 a7 {. L. p! H5 Q, i6 B
4 b5 N0 o! L$ o' F3 `- a第一次加码就是50手
" e" n/ R, r* E( e( g+ n
8 p( d+ `% T% k% U% Y0 w4 H第二次加码就是25手
' i; ]; @+ S! a; d; O
如此类推

这样趋势越发展

持仓均价离市场价越远
' C% V/ B' H" ]# ~2 k' V
! R& O+ X0 P( B也越安全

7 o. X/ r: Q  G% _2 F& \虽然降低了像万群那样暴利的可能

但也避免了像万群那样经受不住两个停板

加码的总单量要严格控制在权益的50%

这是风险管理的一个铁律

1 K9 i& z/ c3 M' @/ Q9 r由于权益是包括浮赢在内的

当总单量达到权益的50%以后

9 D" d1 e" x  W0 y& y资金的赢利能力才发挥到极限

所以趋势越长赢利越大

7 {7 C' W" O: M' P9 G- ]如果趋势太短

; t8 C4 a5 u& p" c% I7 M% J6 v* v资金的效能还没有充分发挥出来就逆转了
; h0 ~& {8 d/ x, y) e$ J; C
赢利当然也就高不起来
! I, S: L5 ^1 `8 m8 L
做长线波段的最大魅力就是充分发挥复利的威力
0 c' c; f+ P- u" m
8 U+ n/ K- T, u4 Q- ?
  [4 V, e0 _+ `- Q* A
3 d; D7 e3 h0 h做好加码操作第三是做好加码位置的选择

一般人把形态的顺势突破作为加码点
" g! R- `" ^- ^' M- \3 E
但突破成功与突破失败的概率是一样的

我自己也有多次在形态突破加码被套的经历

4 Z" j0 h$ S" Y, ~. v实际上最好的加码位置是在震荡中

震荡自有其极限

当震荡达到一定幅度就可以加码了
% V/ F" i" U' _) L$ Q; m" ^
6 K. W' F( c5 F* w# g$ s* u不必等到极限位置

, y+ ~9 Y- v" g+ E( f, _, f震荡有可能达到极限位置
5 s5 A/ Q' o4 ]* ~: i7 R, s
也有可能达不到
0 Z3 [& L2 a* c9 W$ A  I+ |) A
& z+ `' L4 p& D8 E如果没有达到极限位置就结束了

/ m* f5 e3 ^4 V$ V错失了加码良机就得不偿失了

# F1 q* S/ [2 d$ ~% a( c, v5 y  K0 F9 [如果超过了极限位置就要小心了

要观察是否进行级别跨越

当然

5 N( R$ ]" U0 ^& f, d, B1 T7 }如果是在出现支点的时候超过了极限位置

那就是主力在制造假突破的陷阱

: @2 A! S- |3 H3 G$ o支点的作用除了操作的意义外

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