峥嵘岁月近期的文章:波段操盘心法：驾驭趋势ZT

呆呆

第一部分：趋势



& a& l, G) R/ j5 R6 H' S1、波段即趋势

0 [8 V) F9 S% ?8 d

对波段的一般定义是介于长线与短线之间
; L0 }: T6 l- o
5 N9 z- x; ~9 o这个定义对波段操盘没有实际意义
) [6 x# H, ~! G; y9 I& b
9 a* [# x) v' P) _. `在我看来
! |- ^; W7 c1 D& @
波段操盘就是操作一段趋势

这一段趋势可长可短

3 Q7 U; n$ j! A3 \8 Z长可长到几个月几年

短可短到几日甚至日内

趋势的长短不是关键
# V2 N/ G3 s9 [# x5 o3 u* Q
" W9 {4 w* K1 l& ?关键在于对趋势的驾驭

驾驭趋势是波段操盘的最高法则


) M4 S2 w/ A& K5 K" ~7 @9 r6 m
由于分析方法的不同
9 P+ r  g+ z" ^
0 a- ?! f9 a9 ^2 U" a0 X# }对波段的定义也不相同
" S0 Q7 M, \( q3 _7 J9 a
' l4 g5 H4 D9 O8 R, ]除了拐点分析方法以外

" I- m: Q, n  F4 X7 Z其它的波段与趋势之间有着很大的区别

趋势是从底部拐点到顶部拐点的上升趋势
% @5 t$ O, i9 r% A% n% L# D: T4 K
8 P; R' Y: t/ Q& P或者从顶部拐点到底部拐点的下跌趋势

但很多波段并非如此

以均线分析为例
9 Z* [' T% Q; ~& s6 H6 E2 e* |1 @
- g6 K5 a- h- ?1 l/ X# d1 v* k5 C5 {波段是从金叉到死叉的上升波段
6 u" ^9 p  \; L4 q; c3 U
或者从死叉到金叉的下跌波段
8 X: @) y( ?& t, A- G$ [
* u/ t* r& I% s9 d/ Q* N  x以形态分析为例

1 Q9 s; W  o, N) ~; [* s波段是从一个形态的向上突破到另一个形态的向下突破

或者从一个形态的向下突破到另一个形态的向上突破
) Z$ p4 S  U1 v! Y
波段的起点与终点

同趋势的起点与终点
" E4 h. o! a6 p6 h  h* l* M+ R2 Q
' R" h" k  z7 X) _+ J/ Q1 i并不一致

7 J9 ?9 f0 J$ X6 @1 G; x; h只有拐点分析的波段才同趋势完全一致
$ p# j/ \$ ]5 U% x- W
+ r$ W+ R4 J( I) P. U4 ~0 H5 k由于我们的分析是拐点分析
2 f3 A1 |( F1 }$ T; ^/ Y- W& M
+ s8 w5 ^  ^1 |# ?$ D5 W所以波段即趋势
9 W* _$ L; U) K1 y


所谓驾驭趋势
, ]  E2 Y. Q! l7 o6 Q
% X) ]. t( r) s4 q' \; U就是预见趋势

并将趋势牢牢抓在手中

转化为利润

呆呆

2、预见趋势

. f1 }2 H$ y- i( x4 s趋势跟踪大师们强烈否定趋势的可预测性

但他们的入市信号就具有极强的趋势预测意义

几乎所有的技术分析方法
+ U2 g* N9 \$ b5 U* f! @2 o
4 l$ p7 @; k$ b分析的目的就是预见趋势
2 j* h& z+ d5 t1 o& @! {' o
概莫例外

很多人强调趋势跟随反对趋势预测
8 \7 e$ E# W; `7 N8 e* k- k/ r* H! `( o2 Q
1 k* _8 f' I4 B, l3 `不过是以己之矛攻己之盾
7 C) g& O: |& x* I$ v# c
0 Q* X; N. ~6 k6 V殊不知确认趋势也是一种趋势预测
3 n- b8 E) j: K
不能确认趋势何来趋势跟随
7 Y0 |8 q9 L0 u2 A! i# x
6 [( q9 W& F* W只是侧重点有所不同而已
; M3 Z" O  e5 x: D* d& O* C8 }
趋势跟踪侧重于交易策略
3 _! T" s6 K: M; m5 u
就像华山派的气宗
6 R; ?4 \4 O& U6 o" _. P- D
/ [2 Z: N& P& M* f7 z8 q预见趋势侧重于分析方法
+ K; L) f) j2 s. B8 y
9 x1 O* e) B( X- \; V: [& |$ x! k就像华山派的剑宗
, e& Z, _" H" O0 O9 j( t, F( y
但没有完整的交易策略
+ M. a+ W9 Y, K5 m# `3 @+ K
9 G1 q. n1 h7 ]- c即使预测正确也不一定赚到钱
4 \+ k; }- e' D3 \
这就是所谓的看对做不对
9 u3 i# ~8 v, b% A; e, v
很多人根据看对做不对来否定剑的重要性

那是犯了打错靶子的逻辑错误

6 Q3 k! ]2 _) @3 P& Z5 |9 H做不对不是因为看对

1 a% R7 _* c: U3 U如果看对又做对
+ K' L5 z, n$ r- h9 G% I( u
' p# G9 o; J$ X一年十倍就不是奇迹了

( q" H6 Y" W3 W7 {( i/ M在我看来

散户不能暴利就是失败
" p. G: l" d+ d( I
+ W! S" ^7 s9 y( J; Q[本帖最后由 呆呆 于 2008-9-25 17:56 编辑 ]

呆呆

3、趋势不只是方向

9 E9 B- p( \+ Z8 J* U  d3 j
3 E) r& ~; a8 @' `7 j) V* i& F
一个期货高手
6 S  h. k( c5 T1 V4 P* H
——炒客里的微斯人

6 s9 M% S+ c9 g- g用5年的时间

将一个帐户从3160元赚到了50多万

他的方法很简单

就是根据10天与20天均线的交叉

& H! i- T+ q% ?7 x% w4 x8 ]$ l金叉买入

死叉卖出
- r& h* P% n( [# y( [6 O
) f. k/ i: k# n- I1 p' }5 S" y: O在很多人看来
4 P) }# ~, @4 l9 C. v4 S( }& d* i
. n3 n$ s% s+ W7 z3 S1 u: ~看对似乎不难
/ |7 ~) a" o: C5 t# T
难的是执行
3 i1 @7 S4 e% v
! a) U: W4 E2 g, _$ x只要能够坚决执行

方法也就并不重要了
, K1 k( e. H) Y& J8 T0 E9 U  O
! I8 g# j  k1 \$ T/ V8 ?( ^摘叶飞花皆是利器
% [" P* G) b9 r. E* {
2 q. M4 ~5 L9 Z  T7 f- T) c

4 M* Y: d5 [! o5 p  t5 `; }实际上这只是看到了表象

0 N2 H1 K$ _2 A" [如果你用这个简单方法去操作

你就发现并不简单

我们都知道

在盘整行情中

( V' |! w, Z% C& Z0 U; {( n金叉与死叉是经常失效的
% _7 `: Q7 m$ v$ J
你以为均线金叉后是上升趋势
% E) V( U. B8 O" O3 A) P' @
于是立刻根据信号买进

但金叉之后上升趋势并没有出现

* `% d' z' }$ C# A不久死叉了

9 H7 B0 r. a; ^$ _8 {/ t, F# G又赶快止损
' P) n( G6 m4 U
5 G, x  _9 b' |; P2 \如果运气不好
2 @6 u! h7 \6 {' G
你遇到了一次较长时间的震荡

一次又一次根据信号做单
* ~; X* R$ ]* m- `3 o
一次又一次止损

对你的信心和毅力是一个考验

在海龟法则里有这样一个例子

在连续26次止损之后才终于抓住了一次趋势
3 k& D& r- {' ^* S1 `
% l; |; c; g' m' m8 v虽然这一次趋势的赢利超过了26次的止损
8 e7 t9 E; Z. \! r, D3 T$ J4 d
7 K* q+ A- b; _" _7 i8 B2 p- i但面对26次的止损
: l. M" D: R( s# i' T9 U
有多少人还有坚定的毅力和信心
& e8 N: q* g% t. d0 P


所以问题不在执行上

* I( _, O, r2 r& I7 Y  I8 B策略不能解决所有问题
/ ^! R/ [- T) V' M! ]0 V1 h5 r
5 x: p+ n' G2 f* b& S问题在你的分析上

在对均线的运用上

: |) W( }: a" U1 q6 z3 F3 w* m. v均线的内涵不是只有金叉和死叉那么简单

. f7 ~' v* {1 E! ~3 ~( \

# W7 E0 T" N& ~6 ]9 ?4 @1 Y4 d+ o同样
7 d6 `  Z: W$ F7 q
. p2 A9 f) Y) H' X$ O" g7 B5 H* k; N/ U预见趋势也不只是预见方向

对趋势的理解

; S. |( I& C; L, S2 O8 c如果仅仅停留在方向的判断上
# y. S  r5 r5 I2 [4 _. ?
操盘的成功率就不会很高

很多人说分析不如扔硬币
8 ~3 M3 p9 a) A& ]; a* r
也许原因就在于此

呆呆

4、趋势的三个层次
0 ^5 P, A; L7 I% I
( O( P: t: V0 J

对于波段操盘来说

趋势只有两种

一个是向上的上升趋势

一个是向下的下跌趋势

5 D6 g. t: {  k8 r" j至于横向趋势
' D8 q! o6 R0 ]! U
1 U; m$ b0 }& d9 o只有划分为更小级别的上升趋势和下跌趋势时
0 S3 h0 m! [# h6 |2 z* {
才具有操盘的意义


7 a) ]& \, B0 T; T" M0 d8 F
判断是上升趋势还是下跌趋势是波段操盘的基础
6 S. J& `8 m% W+ h8 K9 e4 R
1 W' G+ [% ], h( B; q但是用任何技术分析方法做出这样的判断似乎都不简单
  K- n: y& \/ d* {3 X" n
当你判断是上升趋势的时候

; k3 J1 h# N/ e! R+ |- ~" d. t6 @7 q却是下跌趋势中的一次反弹

1 H" w# |! o6 I3 _当你判断是下跌趋势中的一次反弹
2 D; @: z# |: a: m8 [0 q, M
但最后的结果不是反弹

: ^" l: G+ j! I. [' f& a2 J( U而是反转
& B& H, W+ B7 U/ l% t$ a/ ]# o
由于判断失误

造成操盘的大方针错误

8 g8 C" l& F' K! n% |/ ^8 m大方针错了

这一次操盘想成功就不容易了
- s) G4 Y- d) b% s; v7 h: s
3 P. i2 A' ~+ ?1 Z, v5 u
0 B( G/ k# {% A% Q* g4 [
3 R$ l5 Y+ O1 p" e! R6 b8 B/ Y) |今年的豆与粕有两次大跌行情
# L* f# K8 p" Y8 {  O$ I5 }
一次是今年3月
( r6 A3 r/ d0 N
一次是今年7月
9 O& _" x& b* d) ?0 K4 d# h
对比4—6月的上升
# ?) q6 Z( `. f
  n9 G7 }( K6 t9 S这两次下跌行情都要凶猛得多
! O. s; G7 {1 s
$ I1 |2 M3 ~# L. x$ l但是在期货论坛上

4—6月的大升行情有很多人骂庄家逼仓
0 W0 m( ?! |5 \/ M$ Z( i& e0 i
愤愤不平之声不绝于耳
% ~9 F, t8 r. f( b4 ^1 F1 W: Q
但两次大跌却很少听到有人不满

何也

/ [4 p* k/ @/ L  [: y; l' V+ X因为大跌是他们希望的

" H0 o0 V2 s' W8 J而大升却完全出乎他们的意料
  o- a0 z" u2 m
$ h# x9 ]+ Q/ m5 _% o大方向看对了
$ b# o# O- P1 p* a0 G
( Z( F8 @- s- V: o; _  V' G& G操盘没有操好
9 Y; |& m- a. X# @5 |
只是没有赚到钱

怪不得别人
) w- F* j/ U8 l8 Q: v. v/ j, q
怪别人也没有借口

大方向看错了
1 O3 z& h; `) u6 ]( D# C& [
反转当作反弹来操盘
  B2 j. r/ X# ^0 i# ~+ r
8 t% d$ s* E: h# E+ N亏得太厉害了

要推卸责任

5 A" p1 @2 X# _6 {) X所以总要找一个替罪羊

5 x' g% T) T- g+ S% _8 m& W1 q

为什么很多人无法分辨
" b5 ?4 U+ |* V/ K4 ^, I/ i
是上升还是反弹
  {- y6 ^* Y1 \8 J
7 L( F& a1 w/ f1 k$ [  C0 H1 D是下跌还是回调

对大方向总是看错
6 n) G! u6 a- I  Q
7 N# @4 C1 a8 g! `. I3 V问题的根源在于没有解决
4 |7 g4 ~0 M/ X" s
2 h" H( M3 T2 M8 ?1 B趋势的级别和层次

将趋势的级别搞错了

是很难赚到钱的



趋势的级别是可以无限分割的

) Q0 Q5 t: o& K$ n. l5 D/ o" d小到日内超短线趋势

" `* Q' o; M: J: [% u/ X大到几年几十年超级大趋势
5 B- H/ v, _0 q8 i* P/ l8 y, v( w
6 J! u2 B- w  I" Y: n7 |1 a, {但对波段操盘来说
# W) d4 h, u$ J$ o$ ^" X% r5 ^# d7 j
- K( j4 Z1 B: p- }. B- r关键要掌握的只有三个层次

即大势、波段和震荡

9 M( x7 e# x( r, h8 E

+ \0 e+ E5 I: I0 Q  _9 e无论是做日内波段的超短线交易者
2 C/ m$ o% K$ w: t
' M: ]! u+ g4 ]1 _5 ]/ Y" o还是做几天十几天短期趋势的短线交易者
( L7 y2 l. j  f$ n5 Z
还是做一个月到几个月中期趋势的中线交易者

$ M0 v: |; r" i; r/ K# N# A1 ?以及做一年以上甚至十几年长期趋势的长线交易者
: h7 M1 r2 z9 w! Y
7 f# _. Z# ~5 v( ?0 f* R这些趋势无论长短对于它的交易者来说都是波段
' F: X! }! A8 W0 S2 r9 g
1 _" l! U" U; m$ F, N波段是一个层次

) m" ~" T; N/ g2 C# x, {是我们操作的层次
: w9 Y- X# x) `+ _. U+ f5 y& d2 o
' u+ G4 M- \: g3 S  ?但要把波段操盘好

3 M1 g2 u. C: q/ j3 |还必须掌握两个层次

一个是比波段高的层次
+ |$ a4 F/ J' k; c& g$ M
2 y! L' m+ K: i1 {- f8 y我们称为大势
! @) H; k. ]) X2 k: ]
一个是比波段低的层次

# o; O, v8 H7 ^我们称为震荡
% i" u0 p5 [* X3 h! _7 W6 C
& r8 X. }1 A' X1 V大势令我们不会迷失方向

1 ^! t9 p- v1 a5 e0 A: \这是战略的层次
5 ]8 U4 z* Q1 [1 O: [
/ |1 A3 X9 i& u( T, @震荡令我们在洗盘时不动如山

这是战术的层次
- U0 S3 p' n/ i) l
在行情震荡的时候如果忍不住

' R. G( E; r" I+ A7 Q等行情爆炸你也会骑不上
; t8 m6 z6 Z$ [* k4 d. d
2 ~7 `. L* f. G5 a- m. B: M眼看着行情一骑绝尘
$ i  U5 f# j! Y4 D
后悔莫及
: P5 o, |, q  t1 B5 h' p

呆呆

5、大势是一种境界
3 L) B  ~. Q2 A& F& T4 ^# A4 [' ^  l


大多数人抱有这样一种观点

$ }- V- Y/ \" E9 s$ [5 j看大势就必须做长线
. k+ H7 P% f) s$ i7 O  g
我做的不是长线

0 k! U8 b. l) t" ?2 w. S要看那么远干什么

0 t$ w4 T( G) ]$ w0 M, }; Y实际上这是境界不到的看法
; _5 K6 g2 H$ l8 `0 w- `
) B3 M4 T; C, M) m& d1 [! D看大势就是要获得一种高瞻远瞩的境界
' h! u0 ^5 B3 d! e' n5 n/ q
8 {/ u0 I% W1 e; w4 t- S为波段操盘精准定位
7 N& \5 g; M8 a1 L; U1 J; W
无论市场走势千变万化
( t/ s6 `/ J' ?
- }( o: Z! Q, b5 }+ z1 U# n都不会走出自己的意料之外

( o" y5 E# k- a3 ^有一种大局在握的感觉

# L# o$ g" q4 ~1 |9 L; \- T; }对几个月甚至几年的走势

" R* f. U& _% }. u. v( v& ~无不了然于胸
# b4 E* E/ k$ a5 D7 @# H* H: W! e
还会被市场牵着鼻子走吗
0 D1 g: _" x( w& s3 W1 e

" ^+ O& I( E: @9 f3 M" s
任何一种技术分析理论
# y' @0 e4 Z1 n5 X
如果不能分析大势
& P, O" [- n% U  P/ ^2 x2 p* M
不能站在全局的高度高屋建瓴
( C4 b* x+ {; h2 C* q
* G2 V2 P/ O, @2 L' u其对市场的掌控
7 W: x4 g* q* x" v- N$ D
6 e$ [- y! V7 A! U3 y不过是盲人摸象
) n- v2 D% u; B* o7 P' x/ J
鼠目寸光又如何识得庐山真面目
! f" u8 G" o& R7 A

9 K+ d% i) v5 o( G
. A. o* {  d$ N6 o最早的技术分析应该是酒田战法
9 z$ i7 }+ Q- K* Y4 O
9 o5 N/ X/ h8 k6 u) H  L但技术分析的鼻祖却是100多年后的道氏理论
6 N' ~  O) m* F1 u
为什么

0 i4 z4 M& \7 K因为只有道氏、波浪和江恩

1 @/ `6 Z- Q3 Y+ @0 {1 N才有从全局掌控价格运动的胸怀和气魄
8 Z* N+ k# J: k0 w, a1 Q% o
7 `' ?0 |, N: y) B/ ?3 G3 J8 k脱胎于道氏理论的均线
/ m4 M' a4 F7 E7 V9 X4 E$ z
有研判中短期行情的10天20天线
: |0 d: J- d, q3 b
也有研判大势的年线半年线

- y! S3 p# B" q- \4 w$ c只有在大势研判的基础上

7 ]0 e4 ]# ?4 X0 D3 p" x中短期均线的交叉

才会发挥出捕捉趋势的巨大威力

如果说波段操盘是一次行军

. Q8 q. u# ]. B# D那么大势就是我们的地图和向导
! J8 `1 r/ ^; @( ^$ {! T& U, X

呆呆

6、趋势的力量
& c3 y% V. H$ h! v% P
. I* ^, T: q0 o! X( v- O

分析大势的技术工具现在并不多
. j' G% c4 `6 N6 f+ ~3 Y) K$ k
最精细的莫过于波浪
0 @, y* N' _; r! v  w! S2 R, a
无论波浪有这样那样的缺点

: |. U/ o/ g) U+ ^5 E, h% J: R5 E/ q1 V但不可否认

波浪是一座至今仍未超越的巅峰
0 m4 X. b5 f( P8 W
9 \4 t  j3 T1 G! q% _& e7 i9 [道氏勾勒了大势的轮廓

但过于粗糙和滞后
$ Y5 j  I" ?( i$ b
江恩的时间与价位的结合
; O1 @6 J% Z" F& G! c
9 M4 _+ [3 `7 {# J. k+ d* T还停留在拐点的层次

6 m3 t6 w- d* D未能提升到价格形态的高度

' S/ P9 e4 l6 l4 q( `7 ]8 J' w) k大势的轮廓并不清晰

- V' x$ T: R5 r2 ]

价格形态只有两种
5 X0 e- v2 Q# M4 Y5 X3 \
- ^  k$ \5 m/ i3 \一种是趋势

# X% m5 @2 h' d7 y, t5 B一种是盘形

其它的所有形态都可以归纳到这两种形态之内
" O: W( ]2 b4 d. @- t2 z4 [8 o
+ _1 v: Q- D- S& l( v价格形态是价格运动力的表现
. T4 M! k/ D3 N
* X& g5 c, I5 x, P( i3 S0 Q) W盘形就像筑堤蓄水

趋势就像决堤放水
! {$ _7 A% d4 Q, S1 A' t# [5 e
8 k: z2 L1 d& C7 k/ q从形与势的转换来看

大趋势必然产生于大盘形
: }; [  E% Q" ]
5 B2 Y, ]6 H( y8 _- H  r! k, T孙子曰

如决积水于千仞之溪者
  T: q! @) ]" M7 L, u/ L/ Y/ d
形也

如转圆石于千仞之山者
% `$ b& _8 I" q4 q7 X
势也

% L8 `7 ~/ L0 Q; g
' B, s+ z% K/ U1 ?
& X& r( s& ?- X( D' n大趋势可以分成更多次一级的小趋势与小盘形

这些小趋势与小盘形反映了趋势力量的变化

+ m: R; R/ d# ]& j从发生发展高潮到逆转

! G2 w- B6 Z, q趋势可分成五个阶段
, R  \/ w" W1 X6 U0 K1 p3 ]( Y( e9 W
0 V4 e; M( x. m$ H7 t即蓄势之形

. `1 m& q0 T2 a7 ]启动趋势

整固之形
1 k% P4 j% M" D1 S( s$ i4 v
! d4 d  t9 y6 {+ k# t冲刺趋势
# K4 O1 i1 ?8 P2 q/ j3 B
' o  I: \2 n0 ?8 h. P3 Z消亡之形

8 f+ R9 c2 {/ V% d一个趋势的消亡

* U7 N! D0 o. o3 ]) p正是另一个趋势的蓄势
9 T2 s& [* w3 V. X8 W8 H3 f
' U  l+ o1 b: U$ L2 |  @以消亡之形为连接

就构成了一个完整的循环框架

2 y* f) Q# E( ]* i% O0 h! ~- g当我们用这个循环框架去分析大势

大势与当前的位置就一目了然了

, _& O& N0 S6 ?) _# J
8 w5 d% x" e/ D& d7 `5 w5 T
以美豆为例

' P8 k9 `+ b# h0 ~+ [99年底部到02年底部是蓄势之形

02年底部到04年顶部是启动趋势
* j+ N. a6 L$ K$ [# p
04年顶部到06年底部是整固之形
) `7 R, r6 f* F
06年9月到现在的牛市是冲刺趋势
4 ^, E( m/ O1 {/ E7 S
1 p: \, ]6 k1 R/ A: ]/ e! S但这个冲刺趋势是否已在今年6月的顶部结束呢
; H3 m6 ~3 G  ]' s
# F( W1 ?8 e7 k- }, g如果我们进行细化就会明白

4 E7 h# R1 a: g* X; k4 X( P这个大级别的冲刺趋势已经完成了
$ j, H% d% i0 o- K/ L
$ q2 b) y+ p& t$ [/ B& y, a小级别的蓄势和启动两个阶段
" B/ K1 Q+ V. ]
8 C9 U: B, e, ?8 D' }1 g* I还缺少整固、冲刺和消亡三个阶段
  d& K* Y: M) C/ p4 |" f7 I
这样，大势的轮廓就勾勒出来了

至于整固是否已经开始

在什么时候开始

9 _4 v# N4 o) k如何分析趋势转向盘形
# n4 @/ S4 d* B8 v# y7 X* a$ v
或者盘形转向趋势的拐点
7 X$ U  \8 x7 B! N
# Y" d+ R! A7 R& H. J: {+ i! `这些问题单靠形态分析是无法解决的
- u2 V  f7 E, I7 a( b" _
那是拐点分析的任务
" l% L( _+ H0 u- o5 C, f3 R
; v* N, `* E. ^$ j
9 p% I! n. P8 Q0 Y9 n( d
4 J' J4 ^  H& a" B拐点可以分析吗
) N5 u5 Q2 _' h# ^! O3 H
更明确地说

拐点可以预测吗

呆呆

7、对称性结构
/ u8 J$ R8 F2 n, x. D


任何运动都是由力来推动的

5 v* a  w1 S2 x1 [从力的推动来看

% h) t' v1 h# s! |1 ?价格形态只是力的外在表现

9 p0 _# w+ T4 K$ s% ?不是力的本质
8 q$ ]6 e* Z& Z1 G* \- y1 I9 s
力的本质在于结构
  E- S+ F" T% ]+ k
. c- n+ X8 p' ^8 t5 m# |% B" \就像DNA是一种结构一样

结构才是最基本的要素

5 @" H! v6 a% I# A# [结构隐含了力的运动规律


& p: p; q" S+ c9 K: v# s4 z
$ r/ d' D0 _5 V; P道氏是第一个用结构来分析价格运动的

/ {+ i  F, I. a. |% f他的基本结构是循环
$ H+ q% T- ]1 b' {
将循环引入技术分析
1 |/ M( c: F: @3 i  \: ~
是技术分析理论的一个重大突破

从K线与形态的局部分析层次
, |) S( \0 {* b9 h9 a- |8 I' X4 l
+ |3 e+ D& q1 w9 ?提升到宏观整体的高度
9 [& b5 _3 @  S& v( B3 q' Z. }
' V# C1 C% B7 Y  Y# ~' H) W大势分析从道氏开始

; |/ T- E- \  q2 u1 _0 I7 M艾略特在循环的基础上作了进一步发展
2 t$ M( L3 f+ h; x% W9 x
8 v: k1 h0 ~% ]. W) N以斐波那契数列为基础

5 ^- ?/ j# _$ M- n# i  t5 q" _将循环分解成5浪上升3浪调整的运动模式
( ?+ ~- _. u5 y
但我更倾向于江恩对循环的理解

江恩将价格循环设定为圆形运动
* k9 {) t  {  G; G
( f5 x9 [2 z" h/ |' g7 s) b# x1 @更接近宏观宇宙和微观粒子的运动形式

圆、椭圆、螺旋

1 X3 ~  ~5 Q; D: [5 s+ C. b5 u具有同样的特征和规律
( e( ^) W. m% n4 d8 ]
那就是完美对称
& }" J) F* U. v2 L! ~( l
; D/ V" L+ y" H3 ~' u' W江恩将对称的理念引入价格运动

是一个飞跃
/ s+ M# n6 d8 y$ ?( e- k8 z
$ X$ D8 g; G5 s  ^) Q
7 M4 r3 A$ Q% n) E
一个循环构成一个结构
. A: d5 u( h5 s  y
" A4 O7 m/ R, j: |对称性是这个结构的支点
, N8 E2 N. v( t, h# P
" F2 V. z$ @  V/ ~! A表现在价格波动上
/ r+ D8 O. u+ I  Q$ i3 m1 F
1 w6 V9 r. w: j1 j就是时间平衡与形态对称
% y0 V& r2 {9 }& h1 h7 S  }% h) E

! T. p( Q4 n% p2 @' D4 |
1 j# L5 ?% _. v# `1 Y艾略特用5浪上升3浪调整来设定循环

使预测向精细化提升了一大步
# c9 h* e1 m" U, ~  C1 a3 T
1 `& _/ M- |9 W2 g  ?! P0 E5 t$ H6 [9 D但每一浪的幅度和形态的不确定性

使预测的弹性很大

但我们以对称性来限定循环
5 l# L3 R/ Y1 T  D! p1 y5 c1 X
7 Z- h$ z8 T! a就向确定性迈出了一大步
) k5 u( @- x4 O0 Q, C
以市场形态为例
  B2 h& z. X6 F( L6 K5 x2 p
任何一个趋势或者任何一个盘形
! W& U, S6 `  ~4 i$ X
5 L' u3 C$ \5 j最终必然构成一个对称性完美结构
) g# A( x) t- r3 M1 I+ c$ `
% U. X) ~" |: P当这个结构形成的时候
$ T! o3 |7 I3 }+ m
也就是市场形态发生转变的时候
" ?3 C1 p  o" ?# V, ?' |, V. x; S

" H. X6 K0 B; c3 ]$ t, p8 |+ H
7 d! H/ @( U5 i2 x市场形态的确定性具有非凡的意义

( y0 P1 s5 J% u/ |7 Z0 _趋势的分析与确定

就从形态突破、均线交叉的概率性分析
/ m+ M. H: V4 s, ~
迈入了确定性的大门

呆呆

8、推动力与反转力
: \6 ^0 q  n) b9 N+ I- ]0 o' v- {
( X$ E# Q5 H) \. q& i6 s- t. v

) s" T3 S" k* [: S% z4 N+ l5 @从力的角度来归类

2 i. u, V5 ]/ `  t. n1 d' v市场结构分为两种

一种是推动力结构
+ q' U1 ^3 z  G, M4 s
一种是反转力结构
- Y* Q7 T! _" c' a
: E3 |# g6 b! y2 I推动力与反转力
0 }3 x7 g, I6 ]0 ~# ]$ Z: M
( D. a( z, y% U+ C$ o: @# h是价格趋势运动的决定性力量



形态分析是将突破口作为

7 F0 S) c$ \+ v% {6 s+ g盘形与趋势的分水岭

9 o) q7 |* s7 I- j3 m4 x# C* x但对于我们来说
& J1 b% T7 Q8 h' y
. V% G* h& H) C) G1 ?盘形转为趋势从拐点开始

任何拐点

都是推动力与反转力
) F1 ^( v" I' k0 f
5 u: g& d* F' [: M共同作用的结果
$ [) t" I; K* A3 l- n
/ E7 D; U" h& }* Q9 O- D: O拐点是多种结构的汇聚点

是推动力与反转力的碰撞与共鸣
8 i" z" |+ B$ U
" [9 b+ r5 x6 z9 F5 A( {
; c; a2 g0 B1 s2 ?2 t8 k: \
趋势的起点和终点是这样形成的
" f$ @' `  f! |" E. n
0 k, b  H3 \7 w0 }- D) o趋势中的震荡也是这样形成的
% G8 G0 w/ |8 Q' M0 r1 W2 [2 @" }
只是力量的级别和层次不同而已

根据不同的级别和层次

) o5 X( R# a  q; [5 W* o我们将趋势分成四种拐点

即起点、震荡点、支点和反转点
1 _7 _8 m' \* _" H9 F0 G6 W
7 M2 L8 |0 V( c) M9 t这是趋势的终极奥义
/ h6 T) b0 y% l! ~0 K
趋势从起点开始
4 U  M  A5 Y3 a
( I; {. K* i8 v% I" P震荡点是震荡的起点
( m3 f% D) S+ e9 c  T' q
& a* q/ z8 e; g: Q) j支点是震荡的结束点
% ~: i! J* u4 y% _1 p, A
趋势在反转点反转

呆呆

9、顺势操盘

8 y! f6 J0 r& K4 N5 x  t3 k
7 I; \8 J( c0 {& [. A6 y& b5 i
" u  \8 Y, f2 e7 m6 `( w4 n抄底与摸顶
  f: R7 V. l$ |. F6 K2 |- c, a* _
很多人斥之为逆势

这种观点是不正确的

# _& N/ ?$ z; C0 V4 ]4 x$ y是顺势还是逆势

关键在于你的分析方法
! \6 k# w8 U- J$ ]4 W
顺势的基础建立在趋势的确认上
9 `% ]) U9 Z$ ]: j$ O1 e
形态的突破是一种确认方法
, D$ l" c1 r8 X& [
' {# Q* U: U$ g9 o# p7 |  `9 ]; g  Z均线的交叉是一种确认方法

判断拐点也是一种确认方法
) ~4 h+ M. s  S1 H' F7 t
如果明知道拐点已经出现
( g% }" \3 \% u" U
$ `! v" h% Y% s' o还要去顺原来的趋势
3 m  E! l" S) x. L
2 v3 N! ^( j/ G: C3 L4 i4 z8 p% Z这就不是顺势而是逆势了
/ X" T4 W; `7 B* H
+ Y% j2 m: w8 s# g* S

  k* N& N8 n- t+ A# Z我们的波段操盘不是逆势操盘

虽然底仓建立在底部或者顶部

) L: ?. A0 Q3 j7 F3 d$ d8 K5 B! U" z但判断正确才会顺势加码

, U* F; N# R! \, _6 G如果判断错了
6 I; K8 \3 j) R" Y- Z
+ N/ a" n2 [' S5 B仍然会止损
# `' d$ m  s; O3 |0 P2 x- B- K# M
顺势是波段操盘的重要原则

& s! d. }2 b8 K/ K, K. l
（第一部分完）

呆呆

第二部分：策略

$ \0 I0 e" m5 l: R( A

8 Y5 N0 d. Y0 T2 R: n1、王道
' |( r9 u' r4 [; _: K' z, f' a


操盘有四重境界
) T: L: W8 O1 P# G9 v4 o
即铸剑、有法、守心、得道
" X' f3 o" S8 r
这是我个人的看法
% a7 u) B1 W% b+ L' e% J
铸剑我花了10多年的时间

可谓磨剑十年

. V( l6 n$ f& C9 t4 \在铸剑的过程中
4 \7 L& @9 S7 D& q7 o6 J! D' p
$ F7 ?) X- W" J! e2 d同时进行有法与守心的修炼

6 U+ @4 F7 D1 b# O两年前写的操盘策略论侧重于有法的总结

这一篇波段操盘心法侧重于守心的提炼
3 b& r$ @- x+ J& |* d  [  [# D
我个人认为

- \6 ^/ C7 k1 b0 L3 h$ g$ f得道才是操盘的最高境界
% T' O$ d* a) N' x$ x6 _
能够达到得道境界的
3 \, K) B( Z3 ~0 A
, v% v" d1 V4 [: g2 x+ j+ }6 ]都是投资界的巨擘

在我看来

# {4 I7 T4 D9 Q8 O( \6 X索罗斯、罗杰斯、巴菲特都达到了得道的境界
: a) ?' c- a! ^' v  v
" [  R  ~: H+ z. d# ]# o& ~* W- E而利佛摩尔虽然天才横溢
# f; H) q$ ~* D- y) u2 C6 A: K+ k% l, X
在铸剑和有法两方面有很高的造诣

但守心这一关一直无法突破
/ E! v8 b9 U; s/ `  `+ n. i
在铸剑与有法两方面的天才领悟

- a) A2 |: d9 q. S令他能够在每次破产之后迅速崛起
. P6 s$ s/ R3 f; ^+ k! W+ X
但由于心魔作怪

  k! E) P/ o6 N9 f在每次崛起之后又无可避免地再次破产
3 ^7 S+ }! f6 L- w# c& {6 ~' W
2 j/ e, c+ f2 L7 s( {; x陷入崛起与破产的怪圈不能自拔

6 D& X* a: C* J( U7 m( r4 [8 z
( t( |2 r1 W! a6 U/ ~
" i/ u  y3 F  c( J  |大部分人从铸剑开始
+ k; U% N" U- a3 c& }# z" \- n) I- O6 k
1 \+ ^/ B7 D( ?7 w" |! d# N但也有人直接从有法开始
* c8 W, S$ c: L# e) |  c
% R; C9 `( ^, I, o9 O# M. z从有法开始也许不必再回头铸剑

, P/ ~. p% Y! f( G4 J但从铸剑开始就必须经过有法这一关

铸剑是打造自己的分析系统

% S7 s1 a5 i9 V1 n! E有法是打造自己的操盘策略
, D  P1 G6 J; O; {1 e+ U
4 p# O+ H- H  @/ n有些人做了10多年的股票期货
+ k- E& c6 A1 l- U6 W- E7 I) J
仍然没有形成一套完整的操盘策略

操盘没有章法

全是即兴式的乱战混战
) e6 z2 p1 k+ \2 O5 ?3 [) O: e
虽有赌博式的快感

5 x# {" H4 q% w* o, |. B6 K但永远也无法晋升稳定赢利的行列
) B5 E  {3 _$ V5 H


铸剑并非要求创建一套分析理论
! R% c! W- Z- T
那是一种误解

我们可以采用拿来主义的方法

取其精华
: f; t" V( B6 S4 w
7 [4 Y5 I3 G6 a8 _9 h8 ^去其糟粕
4 `  T% \- T# B" K' j! O
形成自己的体系
# x9 }1 x$ M5 V  R! w
实际上许多技术分析方法

6 o( p; j8 S8 x: D4 G- z" c运用得好都是能够稳定赢利的

- Z8 G; p0 r# n2 u3 H! l/ @# h关键在于你的运用

至于像张卫星那样将黄金几年牛市的循环规律
+ x% k5 |+ D) I/ s& l, Q3 M, k
' L0 K/ e7 L9 d作为黄金的波动规律

那是犯了盲人摸象的错误

/ q+ R1 }) q4 d; q. S如果不是智力上的匮乏
. C' G* L5 O  a; o( G
# m7 S. F- H- e; v+ t5 [就是利令智昏造成了目光的短视
8 U6 _  e! |. A" z5 r
; e" @$ p+ ]5 S/ V当黄金的熊市悄然来临
. o- M# h- L$ g8 \$ ^; D
他的牛市系统也就豁然崩塌了
9 o5 t$ l9 W' ]/ M2 E/ C

: J9 f4 p; w8 g- X
2 e9 ^+ Y. O! l; B8 p6 I3 d  }有法就是立法
# z* f# w% F2 L& d- j& k* Q
确立自己的攻守之道
* a$ O/ U. [. r: w: U
% c+ v1 B, ?; ^8 |* G如果说试盘、底仓、加码是攻

4 x) Q( X9 i; l那么止损、止赢、锁仓就是守

& p" k) p% i2 b8 ?什么时候该攻

/ ]' V( ~* u8 D" p/ L& y" J什么时候该守
1 e0 ~6 A& a0 W3 {! l3 L
# G+ f- Q3 g0 \) \$ n0 p必须形成一套完整的操盘策略和体系
9 r+ `% k  J3 l4 O
4 ^, l7 @& R& l( r# |. X铸剑和有法是入门的层次
( U6 P# M$ f! t' r& M
是基础
$ f5 p" B6 |# o$ _! T! S$ ~+ Y( o4 @
但有了剑

有了法

如果得不到执行

有法不依

$ J9 ~7 p# F3 ~- }" b/ S也不能稳定赢利

. s* L( e/ U1 z& u守心的境界就是要让剑与法完美结合

8 c  z( B, N. |5 p3 M4 ?+ P* R6 h达到剑禅合一

) N- O/ d" S* S/ P2 i4 z0 ]) G
- k- S8 m/ C- x: [) |; n
) x3 }0 i# w8 G4 U- Y突破铸剑、有法、守心之后
) u: q# s) B* e3 a( f
/ J4 d3 X1 a1 T是不是就一定能晋升得道的境界呢
. v0 e1 O% F* }8 G2 ~& p
道是法则和规律

如果不能领悟价格运动的法则和规律
' `! p1 w( _' r7 R: ^9 x. _
对未来的大势不能了然于胸

也不能算领悟了道

# Y3 n/ R* L1 E+ j% w2 d& q有些人以为
! \2 A$ [! i5 }6 l/ v+ I+ R4 t
4 g6 e$ q4 j1 c* V6 E' i# h9 g直接从有法开始

不铸剑

就是高屋建瓴

& }' f8 w7 }0 w- a) V9 a  j殊不知没有剑的创新与突破

( a! H0 O. ?- _, `# |$ z2 b9 m- P7 m是永远也不能晋升道的境界的
0 E  u6 c- R; d1 |0 l
4 m  [8 U% R, ?8 i6 O9 k无论是巴菲特、罗杰斯、索罗斯

都有自己的剑
& V) w3 c# K- |
独一无二的剑

这才是他们最终得道的关键
/ A! W# x8 v# w. _. O
5 b4 }$ N8 F. G) O$ _0 O; F1 ~  `

: j* H! f- O. t0 V道有霸道
- k' P( O' @4 u, l0 k
有王道
& s( ~+ j/ x  C4 U5 I2 d: j
索罗斯92年突袭英镑
0 v6 c# }5 u, ?3 [2 _5 f
/ u1 A5 e/ s( u* V1 B0 }97年掀起亚洲金融风暴

1 e! ]* a6 M! v- I  J9 G* R/ A以战决胜
7 I' Y0 i! ~4 E4 L( F
! B+ Z! `/ Z' Y剑气纵横
1 J2 ^5 Z% p! Y: Z5 o
是为霸道

& @2 W4 V8 }* |4 d1 C4 a8 C巴菲特长线持有
- x/ G; H: G! ]4 k# p
罗杰斯玩赚地球

不以战胜
; Y" e6 v6 j1 J4 g) U
4 C( q* I% T0 R8 Z不战而屈人之兵
8 ]9 x; e* m! {! [
) w) V2 T1 ]( h: {9 |是为王道


& J' A9 W. t) J2 @' Q( q
- g" f2 N+ ~, {: O% ?2 F王道才是我们追求的最高境界
' G& d# x; D" X

呆呆

2、攻心

- \& {2 V& w6 _
6 ?8 e! X/ W' X
法国人古斯塔夫·勒庞在他的名著《乌合之众》中

6 r" g# \9 R& M对群体无意识作了精彩描述

那种非理性行为
7 I! O$ x" z- s" s
, f! `2 Q: b, m0 Z; N* h+ l5 _* o在价格波动中表现得尤为突出
+ `0 C* h6 e/ U3 `
/ v$ P! H  `) w人们的情绪似乎完全被价格所掌控
" L, Q1 y4 T8 l0 X4 Q9 p
贪婪与恐惧汇聚成强大的力量
' i2 B. }- {2 t
将价格推向一种歇斯底里式的极端和疯狂

8 C  s, i1 [$ g+ Q/ d; S研究价格波动中的暴涨与暴跌
6 V6 Z/ j: y, P- J- B# H
. D* T% P; o9 X/ D) I6 S9 f可以发现这种群体无意识爆发的脉络和轨迹

5 F4 X, ~; U& @+ V, I/ I# v井喷和崩盘正是这种群体无意识最极端最疯狂的演绎
* j+ C* f% Z) T$ N0 {: j1 H
6 W1 g; X3 T) A' Q1 m( f) |有时候

' }: y/ p( I8 c8 N( K; z/ d, f价格的这种非理性波动就像汹涌的潮流
  q! ^2 A; f8 ]* O+ N$ f
/ O$ S$ y5 Q, ^% T在这潮流的裹挟下

6 F  q$ F! j' Y& k% g: w* M! h有多少人还能保持冷静客观的态度
* G4 s+ U, m( w7 B3 k+ S1 P2 Q
' f& j& W& l$ r: C* f: L

! T# M2 g' T9 s$ T: I# W我们以2007年8月17日的连豆连粕为例

& }7 {7 k! _# ]+ n& r- H从长期走势来看
- Q% x" \: }4 M8 ^* y& d
连续两天的下跌是突破盘整区域的回试

连豆指数尤为明显

6 t1 {8 Q5 H6 j) d5 v7 ]& F# ^受到美盘大跌的影响

' M. K6 [' D8 Y- T  N. N8 a; f& O, M' n8月17日连豆与连粕大幅跳低开盘
: g1 t7 k0 |5 i' {8 g
连豆开盘时出现的最低价正好受到箱顶的支撑

/ A$ Y9 b6 a0 t/ W那是一个倾斜三角形箱体
6 H4 r2 A! D# A4 f( [
/ w- Q. Z$ k* g: {1 Z5 f多头以此为防线展开反攻

* K6 J* r  h" T; r- W( j; ]1 i第一个小时就拉了一根大阳线

回补了大部分跳空缺口
! F* h" U; m" [  j- }7 [0 p  E4 M. _1 N
+ T/ m. p# c+ N6 ]% B+ p第二个小时受阻回落
% r# f* ~/ Y9 a$ {& t% W
到下午卖盘如潮
7 L. d5 O) t3 C! m) P/ l
特别是收盘前
. I4 \# z: i) j
" ~0 F# g% d( Y; e- b1 i5 W豆粕主力合约再次打向跌停
* L: m0 F5 g$ z' Z# U1 f
看着汹涌的卖盘
9 [* V3 v' O* I7 X/ w! L1 [- \
我自己也几乎顶不住了
3 L' R( Q/ E4 {- k; `# E0 Q* a
我看了看美盘

& J' _6 @/ s( H1 t看空的人会认为那是头肩顶的跳空突破
# `, {$ _, H& g
但从市场结构分析
7 f# [# |7 E  E" ]- H: ?
$ g, i- M% L  J* A$ _9 H那里正是牛市的又一个重要支点

我忍住没有平掉自己的多单
4 f0 L9 J$ X% ?; \( g9 O
% H5 j7 p7 z: j9 l7 j在汹涌的卖盘面前

有多少多头因为信心动摇

加入卖空的洪流

连我这个最坚定的多头都快顶不住了
2 R; x+ ]5 Z3 K6 K7 a
& I' ?0 Z$ p. b  K7 A% ~& R能够顶住的散户还会有多少
0 N. N9 F0 v" n0 j0 D


恐惧与贪婪

乃与生俱来的本性
. ]7 ~8 `; ?1 o$ N% i+ M. I
面对形形色色的诱多与诱空陷阱

不管这些陷阱是主力有意为之也好

6 }! G5 `7 n; N8 X! a5 W是主力无意为之也罢

" u4 d. Z) d# `1 ]: Q似乎专门针对人性的弱点而设计

在你该坚守的时候

你却因为恐惧
& Q: ]" G) f5 J, E! `8 `
逃之夭夭

8 m8 U8 p+ z: I0 q* I; t( P' j% Y在你该逃跑的时候

6 L' Y6 r9 w2 D  F# k/ _你却因为贪婪
: m: @% R3 }6 s) a* I% K( }# r
1 v) j# m5 A8 {  R* ?岿然不动

被市场玩弄于股掌之上
! m( v' e# l) }* ?; K! G( F
1 O0 J. C$ T2 r任人宰割
+ d! Q1 l, q1 U9 ~# n' S4 ~/ c


有“相场之神”、“出羽的天狗”之称的本间宗久

) q9 t, g; l+ x% @, o& x- h2 P5 t出生于十七、十八世纪日本的出羽国庄内

凭借他的酒田战法
8 U  z' @, e) D" h* B
$ h! ^. E. _4 _; y首先在大阪的堂岛米市获取暴利

后来转战江户的藏前米市
- y  ~4 I2 d+ X9 s/ |3 ~
+ l4 F/ `. s: k* ]也同样百战百胜
! ~! h4 q3 X1 g! v+ @
有一句时谚就是形容本间宗久的
$ M4 I6 C/ U* r& c  a% A% J
" X$ Z9 b( q; B# q4 n5 a: m; G “酒田晴，堂岛阴，江户藏前雨飘零”

% b- I% r/ _  E2 i说明他对市场的的影响力达到了多么恐怖的地位
8 x5 ]- p' \  q' [- W0 n$ m
但现在人们使用酒田战法

为什么就不能创造像他那样的佳绩呢
& f, c* B7 R0 l! U
是酒田战法落伍了吗
. q) X8 V# h/ C
当然不是

本间宗久一个最重要的观点是剑禅合一
# N3 n7 M7 n' ]. {9 |5 v3 Q
+ J/ @- _1 Z0 I2 b剑是剑法

' I, h3 R( w0 M/ D禅是禅心
, i% }! M9 a. l2 K* c, E7 R
没有禅心配合的K线组合

, i( J) W9 s; p7 q5 x也就是一把凡铁
0 n( X6 i7 ^- g6 s) w

1 ?, F; `9 B. ]4 d
交易就是攻心之战

+ {- r( j0 e, {5 z1 g5 E信心是操盘的关键
& e  C) u* m; c: b
' E6 N3 r  Z5 R+ e! T2 [所有的井喷或崩盘行情
% r; ]( R4 \0 o- l* P; ]# U6 X# H9 q9 _( v
全是信心被击溃后的空杀空或者多杀多
7 ]; c1 s" p- P) j, P/ z
: G( R8 J. h& o% s& X如果没有强大的信心
) ^2 u/ X* [) W9 d" ^5 Q0 {8 H' i
0 V. c0 w$ ^/ x0 E8 u操盘就是没有力量的一盘散沙
0 y6 J5 f- B: R, M6 b
有的高手将信心建立在剑上
, C2 E) }$ `" F* o. K% d
* N2 P, i7 c+ d以剑守心

只要自己的判断没有被证明是错误
6 L; g( p% S! `1 k9 k: }
纵然心中的恐惧如惊涛拍岸
4 D1 P7 P! T  J4 H
仍如屹立如岸边的坚石
! S* r/ `8 g9 d( F7 a! F' S
( p+ I& o3 A* ~7 [. r不为所动

有的高手将信心建立在法上

' B( h3 P" B& ~( H) n8 z. I( s5 W  Z以止损止赢守心
1 ^. l6 P2 Q' @( [3 l: M& [7 \( t5 `
只要自己的止损止赢位不被碰触

0 A1 o) h" r6 y5 |浮亏也好
9 g8 b; Z. ], u6 f$ \5 }2 Z5 W
8 w! W2 j. v) l0 i9 K) N9 L浮赢也好
, K7 l3 j% a4 K  R+ F
7 c2 s+ y8 |) D, C, {! P9 g持仓的信心就决不动摇

# P) w3 t2 O' ?5 }% {: ]
. o& D1 b0 K0 F% I# X
很多人以为
) ~: S( o; H5 I) w* r& A
1 t; l! S' ^( I! P% s* j) ~只要加强个人修养

  m! U# v0 R$ c7 Z) X  w. M. n+ r就一定能够突破守心的魔障

' E5 _6 Q/ Q" D8 E7 g这种想法显得多么幼稚

本为利益场上人

; R% N2 \& G: |! e能为利益不动心吗

1 H& d3 N! J+ j) W这不过是假道学家的论调
+ R: e* q( b5 i; v3 h
; H' V2 F2 G; Z7 [信心只能依托剑和法
" [) h/ g& |9 ^' h0 l! y. X
" I; m0 [2 `7 S剑、法、心
  q8 ]6 \1 m1 ]% s
三者融为一体
# B: `  t! D; W
+ t* o* ~2 @3 I达到剑禅合一的境界
2 t6 o( d2 Y! t) t
' Z% j  |6 W2 \# x才能在群体无意识的狂澜中

时刻保持清醒的头脑

守心也就是守剑、守法

呆呆

3、谋攻

" h( z) }9 e$ \& I8 D$ @' }
6 G$ A0 s5 ~1 E
一次操盘就是一场战役

$ f% i% }1 r- Q& j& z6 I我们对待操盘就要像对待战争一样

2 q* Q  D0 ^, S1 O首先要做好的是战前谋划
* S# U$ H/ o9 `' B  g! B! M
+ |: w3 Z& F( i, |# j$ L很多人对战前谋划做得很不够
( \! l! i+ r. |; m
不知己
/ q- v( Y6 E* X
' e2 s2 |) M" ~5 i也不知彼

孙子兵法在第一篇始计里强调了战前谋划的重要性
1 c% A" u9 I0 m! O
8 I* }1 |4 _3 D) A% p战前谋划做得好不好直接关系到胜负成败
- q: [+ e& s2 c* e* A, E& M4 V
多算胜
0 h6 _0 o* U( [
少算不胜
7 D: p- K4 Y0 [7 f, @7 y* g1 d' E$ z
而况无算乎

6 E( e$ P( j1 f2 [
! d  g2 N$ V' R' Y2 C% d
0 `' J/ z. P# v8 L& ^并非所有的行情都适合于我们操盘

不同的操盘风格操作的行情是不同的

6 A/ ]& p; ]! }1 C+ _5 g有人适合于做日内

有人专门做隔夜

有人爱做几天的短线

2 {4 R# [) E! {5 c1 U7 B有人做一两个月的中线如鱼得水

有人做几个月甚至几年的长线才能发挥所长

更有人长短皆宜
. W7 x) ^4 ]: L
对我来说
! |/ d# Y; b# o# A2 `! t! |! l5 v
7 R3 N' W$ X3 z0 H比较适合操作一两个月到几个月的中线
5 A( o3 b( a6 T% l0 d$ Q, J9 u
我也曾经尝试过长线操作
, P! Z' J1 v4 a5 ?( C; l
从06年做多豆粕一直做到了08年

7 O; p+ t5 L- H9 |但几次被套300点的经历令我痛苦万分
! p' a& O: r; D% B
9 W% O4 I- P$ |5 U) J我强烈希望从长线转到中线上来

但每到顶部就下不了平仓的决心
8 \& t4 Y$ ^! s" t
直到今年2月对趋势有了更深的理解才转型成功

6 q$ K: Y. F- }- s/ k这是知己



# b+ V! e' b& K8 X知彼的核心是行情判断

, t, ], k6 H: W+ }1 b! v6 w也就是趋势判断

除了判断趋势的方向和大小外

还要判断趋势的力度和强度

, [9 u# Q4 w. \, R经过比较
" U4 W6 Y' m( o' h
挖掘出某一段时间内最具潜力的品种

& L% ^- N" B4 ^. Z对我来说
0 ~) W, l6 x6 ?% x
波段操盘必须有较大的幅度

如果幅度达不到操盘要求

8 ?1 W' U9 _  Y3 ]0 K是不能最大限度地发挥资金效率的

0 x5 U1 u, x# a3 J: \2 _$ c爆炸性走势虽然赚钱

4 t5 s0 i0 O$ I$ _' B7 [但没有经过前期在缓慢走势中的仓单积累

. u' m7 |' K, M" ?3 E) R$ q即使抓住了爆炸性走势

# R( ~) f" R' `9 Y, \赢利也不高

在一个趋势中越早切入
3 p/ l* V+ Z' s+ j) z- V6 G
赢利才越高


) e2 R# o- a  c, O# N
在知己知彼的基础上制定操盘计划
$ K6 m5 g8 f- U8 s$ s1 q5 E  c
这是最关键的一步
3 e7 U; j0 b1 o9 Q" Y
操盘计划并不一定要求十分详细

, u2 o8 k2 M4 F+ h9 T/ }至少要包括几大内容
% Y/ y: E) ]: k" f- k' d+ t
7 m3 x6 W, a$ e; ]5 ^一是行情预测和走势勾勒

, d- T- I; ~7 v! F0 r+ s二是底仓的切入时机、仓量和步骤
( D5 O9 G3 J6 H+ ~. O
三是进退攻守之道
2 f& }: D4 E: m* c( x- i  M0 i# Y
什么情况该加码

) e$ o0 k- n: h什么情况该减仓

什么情况该坚守

; m/ _  v) K  ]什么情况该撤兵
; N5 q  A$ ~* }! o+ X- D
! b* b9 \  @7 F3 e, e/ w$ V实际操作

9 y1 Y$ p8 ?; P# J, I# {8 i9 X既有随机应变的一面
8 w2 G% O& y, K$ D0 x8 [) G+ D
也有以不变应万变的一面
% I# _) e' Q. l/ r$ x
以不变应万变的一面就是我们要计划的部分

7 o! L+ x& A- A; w

谋攻的核心思想是孙子的胜兵战法

" f. M: i, n& v6 n$ _0 f谋定而后动
. S$ j2 r  r9 x/ x! h8 {
) h" o& N" o4 u2 V先胜而后求战

' \: X* K& e. L兵法有云
3 A. f& O9 ]  Q
8 ^" h- g! c4 q* J2 e" G- _- u3 r0 U非必取不出众

0 P% |! O8 g5 z' b% `7 A6 x非全胜不交兵

呆呆

4、守拙
/ `9 C: W: Y# c
4 `9 ^5 o- @3 C

以小搏大的资金杠杆作用是一把双刃剑

( f5 [& [+ H' f. d( H9 A在放大资金效率的同时也放大了风险
, \7 C0 w5 S, \2 y6 z: b4 S
稳定盈利的一个先决条件就是学会控制风险
) a; U: K2 @( c) |
投机的真谛不是以小的资金博取大的利润
& c( [- s$ n- Y
而是以小的风险博取大的利润
+ W* Q2 X- h  f  ^  q: `
任何一个成功的交易系统
3 x8 j( I: C* w7 A$ M" o0 m
都必然包含一套适合自己操盘风格的

成熟的风险管理策略



& ^; ]* n$ f( @- X' s止损不是风险管理的全部

3 M* N9 L/ L1 L风险管理的核心是资金管理

没有资金管理的止损

就像没有了牙齿的老虎

3 m" \. d8 V. M8 i  F. t1 y2 v就像没有开锋的刀

4 E: f  O: A* c5 Y" y! Z7 k在截断亏损的时候
1 L/ |( H2 Q; J9 {
要么断手断脚成了残废
" j: F) b7 ^/ m& j3 @( I$ U
, S* \/ f; z& b$ u; W要么怕痛下不了手



亏损是我们为了捕捉趋势必须付出的成本

2 L; k7 `$ M3 ]' r9 x1 s! u- i+ y捕捉趋势是资金管理设计的首要原则

/ ~( g. E' M- t4 [0 b: M. \! U如果截断亏损截断了捕捉趋势的机会

那是得不偿失
5 M+ D0 g6 V% a1 i/ J
有一种错误的观点

0 g" S$ B7 H$ ^' c8 o& l认为散户必须重仓操作

; J( n& H- D8 ?. d1 S+ D, u只有重仓才能让资金快速做大
4 F5 e7 K. J0 \# k$ e8 D. Q% T
但这种观点是没有经过缜密的逻辑思考
3 Z: g  y, O% K( {# m1 N4 z/ A1 b
没有经过实战检验的想当然耳
% }* `/ h( N5 a/ k) x- _, N7 j
2 {. B9 `( B  ~- x. Q' Q重仓难以承受较大的震荡洗盘

一方面容易失去机会

+ Z) c& P+ F8 k- d# a$ Z* V降低胜率
# }( R+ i: p2 U0 h5 c; J
- ?/ g1 P! X- f+ i( M4 T" ~) p另一方面重仓止损令资金大幅度缩水
8 I, J( L% G6 q' M, D  @
( I3 j6 D9 q! l' a: v: [要明白资金缩水以后追回来的难度更大

/ z/ |1 }/ L: q; D5 n缩水50%以后要追平就必须赢利100%

/ G5 ~  A) @) S" c0 N

轻仓比重仓具有绝对的优势

一是轻仓更容易经受市场的洗盘

更容易捕捉到趋势
, ?  w$ O% e& h, H' \
可以提高胜率
  s" j( ], T7 K" X8 A; M
5 X, C6 O6 J8 F3 [/ K6 J4 ^% h: {二是轻仓降低了机会成本

/ [8 ?, y# S; ]) L! r( X即使错了止损资金缩水也不大

# N* {, ~6 m( y5 F$ f4 y& A0 P更容易保持资金曲线的稳步上升

三是心态更好
; t$ m( M* ]1 [" ?. f- Z
由于风险控制在自己可承受的范围内
7 s, [6 T. U1 G0 J. l5 m+ W
! Q% A# v4 k+ I; ?短期的价格波动不会造成重大的心理冲击

( ^9 x3 ^5 y5 d$ {$ U1 L能忍得住
( l1 F/ o1 ]. x/ x! H9 `" }
2 Y) o' o1 m, I5 `5 ?% @

/ o/ Q# l1 N. e/ N轻仓的唯一缺陷是赢利不大

但这个缺陷可以通过顺势加码来弥补

虽然底仓是轻仓

加码也是轻仓
* U' u% i/ b! x3 g  L/ X
但随着趋势的发展
  Z5 X6 x$ S" [! B! u9 s4 C) V
5 R1 ]6 n6 Y) v" D& S+ b9 N总的仓量却是不断增加的
7 h1 O) B4 ^% `5 ^0 q
3 Q) H: h! ^( U一般来说

1 B- G7 n- T. L0 m我的底仓控制在20%左右
) ?' t7 A* H) o2 T+ T- p
绝对不容许超过30%
) x) S( m, c$ [" i
每次加码的量也不大
  z4 F! F' C/ s/ }4 O) M
" ~, `3 N; [$ J  ^采取小步快跑的加码方法

0 \: s- n3 Q6 f3 u7 ?- w总仓量控制在50%
, I' q1 q* M# R! B
* J" s# p" }" x$ e8 Q& ^/ E底仓不超过30%和总仓不超过50%

& A- G* f" e  p% S3 w这是两条不容许碰触的高压线

9 h7 {2 q( w* Q2 }9 U( [. G6 C但总仓达到50%以后
! M8 R; @: j% q+ @5 }$ K4 P
/ r! A# _, P/ }2 H/ g赢利能力就不会逊于重仓了
! }7 u; A7 ]+ R( _5 C  U* H
8 x/ p! d- s/ `/ @0 z8 H8 d; x
- k& O" S6 t+ Z- D3 V3 |! G* S0 O# C# i
, y$ V( S9 H! G! q, [" C" @仓单积累有一个过程

6 h8 r  n+ X8 O# Q2 O# W3 m# L这样的操盘方法对趋势的幅度有较高的要求

7 T+ V" A' P. d: K, n1 C一般的趋势都有一个从力量积蓄到爆炸的过程

如果在趋势爆炸前完成了仓单的积累

9 ?6 T3 V! T7 l, W) D" [' N爆炸性走势就会令资金曲线有一个爆炸性的增长
; k  n/ }( Z8 N/ ~4 S# Y: A
1 Y1 V6 h4 O* w4 F

呆呆

5、战法

8 j- Z( `: z7 F7 i
  I, ?6 ^6 {3 A( F, J
0 K  [" C4 m) H5 j- m( ?0 W7 n: G时机是由方法决定的

. L; _* d. Z  Y% _不同的分析方法得出的最佳时机也是不同的
4 g0 ]0 B7 N. x( c; f, g8 ~
  l" k- d+ N, d" r, t+ u突破口对形态分析是最佳时机
' s1 s9 k6 C5 Q) k6 h4 a% i" ]
交叉对均线分析是最佳时机

对我们来说
' w  p- ]- S0 i( K; L
最佳时机是趋势中的拐点
' {: b  }, h3 u- R) }; e
' r& G& _. T0 `- q# b# K寻找最佳时机是行情分析的任务

3 ?* b5 R8 K1 [5 r2 b3 C这是看对不看对的问题
& }7 R$ X+ N' k# A, m5 @
但把握时机是操盘的任务
3 l0 `! o+ T$ H1 w) V- ^
- Y* {! y* c3 i' m$ F; {这是做对不做对的问题
0 v6 Z7 t! A8 A9 D8 s& s
1 ~9 I9 y+ \: O' H如果你解决了看对的问题
: ~8 v$ m4 u) k8 w2 J2 A8 u& C# S
3 U: l; R) x* e' R4 L做对虽然还是很难
, _( n; x/ n% V+ y- r
但对比看对没有解决的人来说
/ c1 t' J: g8 c& `7 G' ~) @
却是容易多了
9 U" m& K3 \* C5 [3 V

: S8 p/ x. t" f9 e# r% [; P
把握时机是一个过程

. _+ i  j6 [/ O& t; @包括“待、试、守、退”四个阶段



“待”是“待机”

6 }; r7 R( j- b5 `3 |市场的机会很多
$ E) }( I+ K* F- b/ D
但适合自己操盘的并不多

最具操盘价值的机会是需要耐心等待的

! n4 u; i' r% V' o. h4 A8 B9 K对于等待的重要性
6 H; {' K1 {/ }5 N5 U& u* m! D; k
/ o1 f% n+ z/ G, `很多人心里都明白
% Z8 I# E% m; E2 w: U
# {! |5 C" u8 b3 x# U6 S但能够做到的人少之又少

学会了等待

操盘就成功了一半

# c; g) y! ?0 P' @; W; F7 P
; J) Y& A, ?( F. `& R7 v
试是试盘
- w) W8 i" f8 w' q! h8 l* D8 n
7 ]7 Q) H% s. Q6 [机会判断出来以后
+ \9 W3 f- q- |  j% W4 y8 o0 g& ]
7 Y# H" Y( J& i! U2 J; A) ?. b6 a7 O还要经过一个测试的过程

) {4 i4 I  J* E0 r4 y  p/ K4 K- s4 n) F试盘就是测试判断的正确与否
3 J8 @# r: b6 f8 z+ y  |  G
5 {; P$ R2 i5 A3 e# y! b3 i- \, f无论多么高明的分析方法
" o- M6 c& ~2 |0 p9 q
加入了人的主观欲望之后
# J& n( e* B; {/ u. v
就会出现很大的偏差
" X; T% S; ]: ]' n, }# h- e# ]
所以必须对你的判断进行试盘测试

试盘的仓量一般只有底仓的一半

甚至三分之一
: j& Q( z# r4 z8 k) \. D
9 ~/ ?' u  _& f$ j, I' [& |由于仓量小
3 q# K3 J" B/ X3 h/ N5 B* O* k
6 M/ f& C+ r: }2 L6 \止损容易

判断错了也不会有所顾忌

( V: A$ y! E* k1 c% V, |0 g, o9 D试盘令风险进一步降低


3 ]  Q6 S4 N" M1 S
守是守仓
/ Q5 c) Z- G1 G% h1 Z
3 [+ M: T6 Q+ v6 Q本间宗久用不动如山来形容守仓
: P9 X3 j8 D4 k0 P
趋势不是直线
, `+ F8 a- R% W- c
! D, l* a7 A# f. X; P! Q) b0 R* Z' o反转也不都是V型反转

多空的对垒或者主力的操纵

会使价格剧烈波动

能否坚持你的信心不动摇

- D! t$ d0 {1 J- Z8 k这是关键

很多人看对做不对
  T# I0 B3 J# E& b, W5 @
9 o2 h3 a9 y/ t7 B5 C2 Z问题经常是出现在守仓上

7 e# d/ J' Z- V# z) M特别是重要的顶部和底部
+ D% ]( l/ H8 \
就必须有不动如山的坚定决心

克罗为了守侯70年代初美糖大牛市

被套了3年多
+ h7 g7 t% B. D6 z! E4 r! ~  X
丹尼斯为了抓住70年代末美糖大牛市

' u3 t5 m- Z" N0 y6 d# c被套了两年
' Z0 g# u; P! ^) M1 u
9 b/ D4 m1 r4 b3 i+ \) W1 ]有人说我先止损

' O6 w" m# X( u等行情发动的时候再做回来
. V+ L' d" A) p) |
但真正等到行情发动的时候
: n) [5 M' m& I! h' \
又有多少人最后做回来了

; p/ W  |, {) @守仓是信心之战
% Q" e& v7 R3 m, A2 m; [( i
* j) J3 E& t9 x' [, J6 l- W" {不敢守仓
4 N- N- U# t, q+ |# q
0 R* H, U' A$ N. F0 `你就永远做不了大行情

0 j8 D* ]+ c2 s0 l3 k) n( v
2 ^, X$ v/ W: C1 P
) t, w& s. y: }. M退是退兵
- F1 Q0 @: f  T/ u- z3 b& r
说白了就是止损

( l" J8 x; ~% y; X对于成熟的交易者

谁都明白止损的重要性
4 l4 w5 }+ l- o& a
6 }, O$ Y9 E9 ~0 u) b( m5 m但现在有一种过于强调止损的倾向

说什么止损不会错

即使止损错了也是正确的
" P8 F4 c. n7 U9 i. X
  I" e; ?; C" @4 L( d6 t1 a4 t这是一种十分错误的观点

不止损会令你爆仓
+ o5 e, ?8 D+ a4 q  C4 u
5 r5 p& K2 w+ n) N; _# |一次玩完

但不正确止损就是钝刀割肉
' r9 C2 g$ c8 H% p
7 Z: g! @  \9 A9 x1 M4 b4 B也要玩完

3 Q$ O4 P/ N) v- g5 ~% c& p我们应该明白
, e9 C2 Q/ u# S& r
- ~5 |4 o1 b! u6 w2 Q8 D" S止损与守仓是一对矛盾
6 }6 m* _$ w- A6 _
解决这对矛盾的唯一方法是要明确
. H8 W: `+ ?5 s* S; u1 h
! I7 W# C( P$ G& u  n止损与守仓的界限
% ^  K9 l- I* j0 Z% w
$ N4 B( S" \( c+ A  h$ {对我来说

- v. _) B( [& z" H9 d止损只是最后的一道防线
6 V2 u) p3 }( J7 A
* P# I8 J. O- M+ [$ X/ J6 ?只有在确定方向错了的情况下才会止损
1 O$ ?. q: Y9 t1 h, o. O7 B
" c4 A) u0 q# K' W; d" R7 X确定方向错误在于分析方法
( ^( D" I' d/ w! ~- z6 z3 d
+ E$ f2 t( d0 w在我的操盘系统里
3 ?' n' e+ ?/ E+ I0 w4 G/ T
剑与法是密不可分的
9 |9 D, s: K3 A+ g: H
剑之不成

法将焉附

呆呆

6、定势
5 P# \/ m, j- @( V& K
# r# s6 [- Y* e% t9 P4 m9 Z5 b
" D% v& B1 @& m0 G  J& O
记得2005年12月初豆粕见底后我去做多
9 ?8 h% r* f: w& _, j, m" R3 b
在底部盘整的那几天我一直忍着

直到拉升的前一天快收盘时才去建仓
1 Z/ E' D! }( j# Y
3 v) u! @! n6 {$ O, f" q进场的时机把握得很好
- h- l+ i$ I9 m6 U, Q
3 r9 z7 D+ [% N/ }; M5 \. g+ R! a但那一次操作我并没有赚到钱

在一个大箱体里做长多

每到箱顶

明明判断要回落

也死抱着仓位不放手

换月损失令我资金缩水严重
) [) n5 v$ C, p$ k
判断一个拐点很重要

% ?8 D( O2 x/ A. ~但判断拐点之后的走势更重要

因为拐点之后不一定就是趋势

8 D8 e! `. }1 o! g0 b波段操盘要操作的
: ~9 \+ S$ V/ L
  m" K6 Z$ r% U1 `8 ?4 s是趋势市

而不是盘整市

+ }: i8 ^! r6 ]$ L, N/ |级别越高的拐点

你要看得越远

' Y8 @3 F' z( j, J% a0 U% K- w盲目地抄底摸顶
8 |! A! F/ O! n- c1 e4 {
即使你抄到了底

摸到了顶
# p7 P  z. N  o1 V; i
就一定能赚钱吗



对操盘来说
5 J1 g% i6 y' M
趋势比时机更重要

* K2 z% z+ J3 Q  W6 _/ Q所以在操盘之前

1 Y0 F5 n- v$ P首先要做好“三定”
' B1 n' U0 b0 C7 C; ]
即定大势
# t1 n, O7 x! E7 V( ~$ l. }
4 X4 m( b% \/ Z+ |0 Z$ `定波段

定起点


% c2 S/ `5 r9 s1 F& k
& x& ?2 W$ r4 _) U+ P我们以今年8月12日至26日连粕反弹行情为例

运用波浪分析的方法

0 j' j- o* |+ _' _4 E9 E进行“三定”

/ I4 Z. d8 D* |

一是定大势

从2006年8月14日2174点底部

到2008年7月3日4311点顶部

连粕指数已经完成一个完整的5浪推动结构
3 S4 N0 k2 x% ^. h
其中从2007年2月27日2752点顶部

到2007年7月26日2528点底部的收缩型箱体
: Y; E! Z8 s) a- @% i
以及从2007年11月19日3575点顶部

: _: q( B; Y6 V0 a* B8 _2 F( g8 R6 s4 v到2008年4月2日2990点底部的扩张型箱体
( ~' M9 \$ l* K( j, X0 p% I* g, _
8 F+ T& q' P- I- E) Z+ s) L是两个同级别的调整

/ ^7 c+ j% b( r# I, y正好构成了5个推动浪中的第2浪和第4浪

0 S% H7 P7 M4 }5 N3 p! Z# a) |$ @所以2008年7月3日4311点顶部

/ V" }; n) l8 U& n; z, U标志着一轮牛市的终结

这是与2004年4月5日3737点同级别的顶部

展开的调整也将属于同样的级别
) n0 M  t, P" G- K9 w9 p" G1 G( ~
; ^0 y+ A5 T: L7 E# [只是在调整形态上会有所区别

但在调整展开以后
3 |4 Y( i4 p3 g2 |4 n
) z" R5 |3 Y$ Y: n7 ~% O7 G3 L7 g' X, d$ }很多人仍然坚持牛市的观点

特别是8月12日见底3198点强劲反弹后
' f6 H- E% x6 w, c2 o, t1 ?
看牛的呼声一时高涨

他们看牛的理由是周期分析
5 V* y7 E: m$ O, V4 O
大豆有一个很重要的时间周期
" `0 v2 M* Q4 v7 i# b8 I- m
在10多年的走势中一直控制着牛熊的转换
1 v' ?. v; Q. Z" O. l
9 H: j, C4 k; s0 O5 ?# B  e例如从2002年到2004年的牛市是114周

从2004年到2006年的熊市是115周

' ^2 J. `$ i/ {那么这一轮牛市到7月3日的顶部只有99周
9 A4 u6 g( h$ u: p
  ?5 H! E/ G/ F8 {在他们看来牛市并没有终结
& e" g, x% k: Z) p
但周期分析有一个巨大的缺陷
" _* d, W. ^& J8 U) {0 \! Z% z
2 x' J- ]0 X8 g2 l& ^. e) |3 r1 c- b  d就是误差太大

提前或之后10多周也已经出现过几次
- |, ~; [* [; K; D6 [  G; H% K& ^, C
如果死抱着机械论的观点
6 ~2 C% m: I8 K; {) P5 O
难免犯错误

9 e( p5 F- P: L' H7 ^到现在

- a* h+ `/ P( P. d8月12日的底部已经被击穿

反弹的性质已经盖棺定论
  ], l' P; b6 K
但给我们的教训是
: G- M' N4 J* X. q$ Z; q3 v
在运用一个分析方法时

要扬长避短

教条主义和机械主义都是要付出惨痛教训的

7 O2 D3 y( P8 h

6 Q+ D! j: m; b0 p. P: Y8 F二是定波段

3 [% k0 X+ w4 `) Q2 p, O在定大势的基础上才能对波段准确定性

. j# r, F: F- H0 u! F5 T+ I从7月4日的顶部到8月12日的底部

4 X- \# x0 ^% v是一个5浪下跌结构
( c$ C' ]/ P: f" ?6 y9 D; i
这就决定了

. g4 k6 ], }2 G/ X  a从8月12日至26日的上升只可能是反弹行情

现在已经被市场证实

然后在定性的基础上
1 G( M% ]6 o  `! Y# Z( B
! q1 O* [. R9 }0 d8 X: N7 m, e再判断波段的走势形态

波段的走势形态只有两种

一种是单边市
) `0 C. A+ O$ c& W
即单边趋势
% l9 e5 w6 a) w4 x% \8 P
一种是震荡市
& J4 {9 t9 z  m* F
# e) s& [( h. _7 O+ a即震荡趋势

几乎所有的单边市都是由震荡市演化而来
: C6 O6 c; y# o, Z
有了震荡市的蓄势
+ _) W9 _; w' v* Y7 O: k% D
& h, T' L( i- Y, [" @8 B1 C才会有单边市的爆发
, W0 D: t' Q. d
但并非所有的震荡市都会演变为单边市

确定是单边市还是震荡市对操盘有很重要的意义
  S. ]  r' C( {7 W* s$ L
; G: F3 b) q0 Y2 W) M( |; R' `对于8月12日至26日的反弹行情

无论反弹的力度有多大
: W4 m7 R# b/ }# N% l* m
8 j* \6 [1 Q8 `1 L即使最终演变成单边市行情
8 L1 ^& ?6 }8 e! M4 k3 N8 Y) p
* Z/ v3 m! M7 T% ~6 r8 t: M3 L都必须按照震荡市进行操作
  w0 v+ h2 ]9 M2 i4 J9 Y5 ?
单边市操作一般比较进取

震荡市相对比较保守
/ h4 N# q# \9 E9 `1 p
$ m3 j. c2 e2 L" V过于进取的操作手法遇到震荡市就是灾难
* c' W5 y( J6 p8 E0 ?# x1 n! {
3 k- S" m+ h: P在确定波段的走势形态后
: ~) \9 w+ w: D& y3 Z
最后确定波段的幅度

波段的幅度根据重要的支撑阻力位
3 \; P3 l6 p  ]: ?  C5 |
4 }; t; S; E' Z# j: ~8 F或者黄金分割来确定
9 f* P; A# b, [: B4 X' D
波段的幅度对操盘只有参考意义
9 f5 C9 z: e2 k8 T


! P! a" Z- y% G% ]. E三是定起点

' Q9 @; g* ?0 L8 D. r% r用波浪分析定起点关键在于正确数浪

  L4 ~2 U# a3 U' ]: P  G很多人不能正确数浪主要原因是不遵守数浪规则

但也有些人数浪的时候将浪的级别都混淆不清

不同级别的浪数在一起
& ^& z4 N$ D( v7 e$ \
当然就很难数正确
3 t& @4 E1 ?! H7 k6 m+ M7 R
从7月4日的顶部到8月12日的底部
- p. Q( Z2 Y# U# u9 K* J
0 C' Z& Q0 A% Y8 a有两个震荡区域

这两个震荡区域正好构成下跌5浪的第2浪和第4浪

& T/ a9 F4 S* ~) n6 }6 r& J0 T1 F第5浪从7月28日开始
5 M' u9 p! N' k
4 r* ~- r  P0 b. S有了之前的震荡下跌

才爆发了第5浪的单边狂泻
( _6 ?! Z+ N+ X% n
第5浪的子浪也是完美的5浪推动结构

) A7 Z* i4 K4 t& J正好在8月12日完成
4 t& c4 D) J  Y; S6 T
! u! z+ M! E1 p$ M由此确定8月12日开盘的低点是反弹的起点

. a. X6 {( c) r8 F! U$ N) q
, E+ z8 Z, V# m$ A1 x) }
3 c+ S' ]; Z; e  `8 Q- X起点确定之后
# M  d4 m+ ~* u% C: q7 i$ [
; }3 @/ r+ G* Z我们可以用级别跨越进行趋势确认

级别跨越的意义不仅在于分析
# {% ?. Q. _" E) h
对操盘的作用更加巨大

呆呆

隐士

辛苦了

噫，微斯人，吾谁与归？

paraxdai

很有大局感

趋势圣斗士

这个要以年来记才能熟悉

newdell2008

噫，微斯人，吾谁与归？
" R1 L0 d$ u4 H: ]) H# h
同感深切，，，也谢楼主。

shdw

呆呆

第二部分：策略
4 U# e, V( h' X1 x5 a3 [' s; u

, @3 h$ |$ H2 g+ s- R
1、王道

0 B4 E( c9 P* o, L' i

8 f) t, E, l$ a& A操盘有四重境界

即铸剑、有法、守心、得道

* b3 a1 d8 T2 s% Z4 `( h这是我个人的看法

铸剑我花了10多年的时间
' e# }- ~* @" A  f' P
+ f" c5 R. O. W2 T9 A0 B9 ~4 b可谓磨剑十年
% J" V+ z: }: o# _; z& R
在铸剑的过程中

/ s2 A% y; z* C8 q同时进行有法与守心的修炼
" R. i5 _) l* ?+ |6 k
7 h, e/ V7 y# d两年前写的操盘策略论侧重于有法的总结

这一篇波段操盘心法侧重于守心的提炼
. i9 e3 Z% O$ B9 ^
我个人认为
* Q' R& ^5 L' h& q5 j
得道才是操盘的最高境界
" E; B. R6 R% S( ]2 q% J& Q: N
能够达到得道境界的
7 l- _& o; q( ]6 h& V7 A- J0 ^
3 r3 c# O3 Z" u4 E8 D7 U- |; R2 i都是投资界的巨擘
% D/ W5 ~4 U- B. F# ]0 G! G1 h
9 y- m- Z7 H8 G+ X3 G: B在我看来
8 L! j) f$ S1 h5 `# q3 i
* |3 O2 E" t) t3 {' Z: R' d/ e8 ]索罗斯、罗杰斯、巴菲特都达到了得道的境界
6 e9 U* t" }3 p6 W. F& C8 l1 a
& F# Z+ X# V. \5 B8 W/ h而利佛摩尔虽然天才横溢

. F: a& F2 ~6 ~, g7 I在铸剑和有法两方面有很高的造诣
* J% ], Z: E9 R& @1 R
0 Q" N3 C1 |5 T. [' T  L! X0 I# u- ?) z4 z但守心这一关一直无法突破
' d3 c. `4 P! T. G2 `) d" h0 g3 o, [1 \
% L* J# u* r+ i# l在铸剑与有法两方面的天才领悟

令他能够在每次破产之后迅速崛起

4 U; T! ^) d. f6 W6 l1 `但由于心魔作怪

在每次崛起之后又无可避免地再次破产
/ d+ x5 Z4 v0 }2 o0 |+ x
& k9 U3 t5 [, {( _  \& S陷入崛起与破产的怪圈不能自拔
! w& Y3 X7 [% a& F/ I3 A* O/ R
5 x; P; B" G$ m

) g# l" s3 O+ ?大部分人从铸剑开始
4 Z  u) W1 g' C' q/ n) a
( \. I8 `# A. l9 M% F但也有人直接从有法开始
7 ]3 l' y) r% H4 I! A
8 k; [( U9 Z! q' ]" Q3 j- f2 T从有法开始也许不必再回头铸剑

但从铸剑开始就必须经过有法这一关
9 o6 }, ~% F* l/ y& g# {
铸剑是打造自己的分析系统
6 d+ I. l8 _9 u  g( n& w
有法是打造自己的操盘策略

2 B# A' x4 G- v3 A6 J- ?4 U有些人做了10多年的股票期货

- j* I" N6 ~# P. g6 }: `仍然没有形成一套完整的操盘策略

操盘没有章法

全是即兴式的乱战混战

虽有赌博式的快感
5 ]& p5 s+ ~3 H6 P+ W, N
但永远也无法晋升稳定赢利的行列
' c6 ^0 x/ I) S5 ~! i. g& }
; y9 T( ]2 K$ ]3 M2 m% q
# @5 L# L& D; s' G( w: \  g
铸剑并非要求创建一套分析理论

那是一种误解
4 y5 z2 o) l# _+ _0 T/ U8 P1 N
; o8 l& a( ~( i+ o我们可以采用拿来主义的方法

: p4 s! ~1 o& K( f+ g1 S取其精华
5 U2 T. s  r: y0 f9 M
) a1 D! x& e+ t4 l8 M8 U去其糟粕
4 C+ P' u8 _7 m. t5 @. ~- @
& Z& c" Y* M; j1 p- Y7 p9 M形成自己的体系
0 A" S" z) t# @; V" p0 l
9 t' H$ K% q- S7 Q& I" O: c3 Y) l# l实际上许多技术分析方法

运用得好都是能够稳定赢利的
( ?6 w( m4 i5 d  ~) R
关键在于你的运用

+ R  I! r, O4 z' V  a至于像张卫星那样将黄金几年牛市的循环规律

作为黄金的波动规律

8 e6 L3 F/ N( O; F那是犯了盲人摸象的错误

如果不是智力上的匮乏

9 U* v( a7 u& f- b1 \& X6 x6 E就是利令智昏造成了目光的短视
7 @, \$ M: l; L# `5 W
. K' c, E( A6 O# l' u; Q: L8 K, {当黄金的熊市悄然来临

他的牛市系统也就豁然崩塌了
1 V- r, \" y6 G. e


有法就是立法

确立自己的攻守之道

8 o1 P4 j9 X1 e( H& x0 h+ l/ A: Y如果说试盘、底仓、加码是攻

* r( T6 q2 Q: ~" _1 W) T& i  ?那么止损、止赢、锁仓就是守
( p& J) n4 }) W4 J3 B
什么时候该攻

9 x$ }0 a4 p3 Q% @2 a& ~7 }. N5 g% b什么时候该守

必须形成一套完整的操盘策略和体系
8 ~: P: O$ r2 t+ M. J: `
- _* z1 g# X: W8 m- b铸剑和有法是入门的层次
. p* x* j- @) U  m# @
是基础

, T& ~0 B. ?0 G9 C& f但有了剑

有了法

如果得不到执行

有法不依
2 n7 n8 T2 c( V7 K# v7 c3 W2 A9 @- v3 ^
也不能稳定赢利
, _( k4 D) [+ z
守心的境界就是要让剑与法完美结合

2 H8 t. G. R& z& G& C& \3 S' E达到剑禅合一
* X/ R) a# l7 l$ ]6 g9 M


9 u+ T7 i6 g; T9 e. U突破铸剑、有法、守心之后

, |/ U9 Q' ]7 Q2 M+ d是不是就一定能晋升得道的境界呢
) }2 D$ m$ ]6 p; a" G
道是法则和规律

9 p- j% M) a0 C如果不能领悟价格运动的法则和规律

对未来的大势不能了然于胸

8 Q. P. _- Y- Q( ~, }! m也不能算领悟了道
: A* x" G8 c% j; |6 F
有些人以为

0 ?0 T, e2 V0 y" J2 s/ M" s直接从有法开始

# H8 ~) x5 p0 w; u' Y9 |% z7 p不铸剑

6 l; E. f# S5 I; L9 F: I就是高屋建瓴

殊不知没有剑的创新与突破

) Q) ^& Q: ^6 ^' A# D4 z5 M是永远也不能晋升道的境界的

无论是巴菲特、罗杰斯、索罗斯
! ~5 S. A+ t: K" B7 x; T2 k* S7 F
都有自己的剑

1 S/ [# `1 s5 W1 n2 f9 b) J* m独一无二的剑

4 I# `9 Z% i- A' p; w这才是他们最终得道的关键
, D, l8 ?( d4 v) j. Q9 q- s, i
$ n" F8 {7 y$ b9 e) j
! U& c7 y$ j7 G. q4 u2 M, A+ X
- J6 e: _( Y' a, W道有霸道

7 l& K5 l. w6 k3 H  y! p5 J% o有王道
2 s: ^# K2 ]/ j2 y2 H
索罗斯92年突袭英镑
9 F) m) W* [0 y( e' c% H
( a. R1 Y- ]! {3 M7 D; [97年掀起亚洲金融风暴

以战决胜

剑气纵横

/ T2 Q  \3 ?0 ?2 m$ k* h7 T是为霸道

巴菲特长线持有

) b0 e+ r' E5 {6 ]- g+ m& y: S罗杰斯玩赚地球

2 B* \8 S" b6 x' b( d不以战胜
- `* g4 j. j9 x- U+ K5 ]- [
' N8 \/ b- ?, G  E0 X0 g" }( @" L不战而屈人之兵
# V2 L1 T6 B8 y
是为王道
+ ^* j- y6 `# l, f& _7 L

; x3 a8 u+ V' `4 I+ o2 J
  b) ~: U( u! R$ p# M5 T王道才是我们追求的最高境界

呆呆

2、攻心


# s% X; _9 ^4 ?; X$ O1 \
法国人古斯塔夫·勒庞在他的名著《乌合之众》中
+ F, t, N7 D# v# ~/ H' ]. k
对群体无意识作了精彩描述
' z" c1 [% d; O7 E: y7 p
那种非理性行为
# @) y4 l; \( d+ W( j5 ?
, N" J7 ^) j9 {  n; b在价格波动中表现得尤为突出

" @8 ]/ q; i4 ^8 |8 H! Q6 M人们的情绪似乎完全被价格所掌控
' g9 a1 ~3 M8 W2 A
0 p# v. {5 m% ^4 J. f" A- \贪婪与恐惧汇聚成强大的力量

) u/ v4 b" N2 H7 w% }9 f& }将价格推向一种歇斯底里式的极端和疯狂

研究价格波动中的暴涨与暴跌
* a4 x" H( e( f
可以发现这种群体无意识爆发的脉络和轨迹
; V: h& L+ S% S3 Z' ]( ~' ]
7 }8 V0 ?2 C& R& D% M* N井喷和崩盘正是这种群体无意识最极端最疯狂的演绎
% x0 L' {7 {* A1 A' q
有时候
- ]  U6 c/ [% X! |. S: C
价格的这种非理性波动就像汹涌的潮流
; v2 w5 a) }7 r" y: m3 }
2 o" o5 ^$ w$ X在这潮流的裹挟下
6 |- H4 m% {0 Y+ f( L4 i4 [' P  O4 O
6 N8 A, K3 I# V! M/ O有多少人还能保持冷静客观的态度
* p0 [. F7 l" L( \

' G# z, [! i2 }1 W) W1 K3 S! g
我们以2007年8月17日的连豆连粕为例

从长期走势来看
( Z0 n7 ^/ E0 e* t$ Z
连续两天的下跌是突破盘整区域的回试
- z- o( u0 q0 W( O
连豆指数尤为明显

5 X6 y1 R* |& @$ k& y, a受到美盘大跌的影响

8月17日连豆与连粕大幅跳低开盘
9 y) T  H/ ^6 x8 k4 d: P$ V
% g4 u. u0 [5 z连豆开盘时出现的最低价正好受到箱顶的支撑

6 y0 P6 C9 J8 m5 ]- c那是一个倾斜三角形箱体

多头以此为防线展开反攻
& R' I1 ~8 q8 T9 s% F" Z0 }' g$ l! y
第一个小时就拉了一根大阳线
8 Q4 z3 g+ A; ]$ `0 v1 C7 l. b) V
回补了大部分跳空缺口
3 Y+ E' V; Z2 a8 T. Z6 g( f
第二个小时受阻回落

到下午卖盘如潮

1 m5 {7 ^# @2 F0 r- i* ?7 d特别是收盘前
# F1 f) q* N) h  d- R2 A9 o
( U+ c& r/ Z' O( b) B% N豆粕主力合约再次打向跌停

看着汹涌的卖盘

2 M) s5 ?, T1 E2 ?. W- W, ?9 D我自己也几乎顶不住了
& d& J) a, e3 f6 `: L
我看了看美盘
: ?1 Z5 t. R* ?
0 H! j$ R! z! k$ d: X: i) F' A; v看空的人会认为那是头肩顶的跳空突破

但从市场结构分析

那里正是牛市的又一个重要支点

我忍住没有平掉自己的多单

在汹涌的卖盘面前
# j' N3 c3 ], R. u6 H5 G& K
有多少多头因为信心动摇
; B( f  z1 Y! h4 l+ H
加入卖空的洪流

连我这个最坚定的多头都快顶不住了
9 P5 j3 s6 s1 E
能够顶住的散户还会有多少
. y1 V& @4 L) F' @: p


恐惧与贪婪
) d  q! }6 y3 P# A5 @3 Z9 ~
7 g3 U" x/ e6 e9 d7 M& O乃与生俱来的本性

, `; p9 Y" w( d: w面对形形色色的诱多与诱空陷阱
9 q& N7 y9 _$ C3 h1 {9 ?( p
! x+ Y0 }: I# S% N( B不管这些陷阱是主力有意为之也好
5 F$ s1 G8 {- p  d3 ^
是主力无意为之也罢

似乎专门针对人性的弱点而设计

* @# P( K; L0 n% y* y* J9 k在你该坚守的时候

" U) \  {8 H0 y  v. s) r. L; s你却因为恐惧
! z6 X' b5 l% @0 P. L
逃之夭夭

* {' L% p8 K, H% l$ @6 V0 c在你该逃跑的时候

0 j& K% E+ m' J8 _* j  ~你却因为贪婪

岿然不动
; E& \; j+ o: I# i: r
8 J) U9 P: y1 |6 x- f* E被市场玩弄于股掌之上
( b) D, S! q9 d) l4 x. x# z
2 S* ^; X- p: u任人宰割
- i$ r1 b; G4 T* G( s/ i1 J% a5 u


2 u& q6 K! o6 I! Q有“相场之神”、“出羽的天狗”之称的本间宗久

出生于十七、十八世纪日本的出羽国庄内
; G3 V* ^4 [9 d' b
凭借他的酒田战法

首先在大阪的堂岛米市获取暴利
) c- q, X: B0 V# C3 E1 B
后来转战江户的藏前米市

也同样百战百胜

, \5 i9 B# f8 H- i, d有一句时谚就是形容本间宗久的
2 d% @" {6 M- f4 e/ K) p% [
“酒田晴，堂岛阴，江户藏前雨飘零”
6 }/ b) |8 |. {
说明他对市场的的影响力达到了多么恐怖的地位

但现在人们使用酒田战法
0 u, r/ s4 r/ K* G3 `
为什么就不能创造像他那样的佳绩呢
$ P9 S" \, O" u+ h
' F# R, j% j* x/ y是酒田战法落伍了吗
) h6 r8 T7 o' V2 r: ^% l. i6 I4 g
当然不是
* B. q- T% v% O% m) ]( v1 }7 I
& U  F$ A5 [' t) w" J本间宗久一个最重要的观点是剑禅合一

剑是剑法
% D6 g) e, l, {' I- K; m* w' p$ j
( ~1 S+ R) u* r: l0 J6 |禅是禅心

没有禅心配合的K线组合

/ i7 ^' N/ r# n也就是一把凡铁
1 Y) G3 T! k4 [; v& J

9 K) o8 K# H. {- L
交易就是攻心之战
4 w7 ~/ Y- @8 q1 i: R
/ N' m( _0 n2 L/ ?: w. k- I/ T4 J8 o信心是操盘的关键
; m! I6 N* S& Y# r% T2 N( |
9 i8 Y% B! p6 q6 x2 R# W所有的井喷或崩盘行情
6 @) j8 ^; [! k2 B
全是信心被击溃后的空杀空或者多杀多
) w/ z+ r3 @# c
3 h* q8 r6 J4 X2 H  _& {/ j如果没有强大的信心

4 c! h: L1 g8 \3 C2 c% P  _操盘就是没有力量的一盘散沙
; I2 [! A& I& J( E4 c! b! p9 H
4 f5 V; Y  @, @2 r0 k2 t有的高手将信心建立在剑上
7 z3 v- X) V  a
以剑守心
% \5 s" t& L& b9 A
# [/ ]9 S8 g6 ~' E( R& k2 \只要自己的判断没有被证明是错误

纵然心中的恐惧如惊涛拍岸
, T* `' j) P5 U
" D$ r7 w1 B/ H& R& L' b仍如屹立如岸边的坚石
: C6 u1 {; C, S5 S7 g
不为所动
  G0 ~$ `/ o; C8 c; K# p. J5 }5 n
有的高手将信心建立在法上

% E8 t9 g5 D$ ~0 }以止损止赢守心
$ ?% u% ~. R' ~7 b3 M1 x4 f" q
只要自己的止损止赢位不被碰触
0 W9 x7 |3 O9 b) f
. U% W5 C( l, ]2 x浮亏也好

浮赢也好
" I; b, T0 o+ P' V3 h( [
5 \# J" c" f$ s4 N- d8 q持仓的信心就决不动摇
* C: L( v; b/ o5 B


1 w% h* r, a' B) N很多人以为

只要加强个人修养
  [. `# G( v  K
; q: t. j+ B# N0 W7 T( f% [$ b7 q就一定能够突破守心的魔障

( u- T0 k8 D+ S4 u9 k* v这种想法显得多么幼稚
$ ?5 w* }  _/ m
: B5 `# {! w3 A. S; X+ A# {2 O本为利益场上人
; [. V& S1 c* D, W2 u
: n  i1 D: e5 {: n能为利益不动心吗

6 V8 H0 [$ B/ f, Z! i8 C这不过是假道学家的论调

9 |/ h4 k3 I! f# O4 E" I. Q+ d3 r信心只能依托剑和法
1 V' i4 \( H0 P  C
2 p% u5 T1 ]! {& b8 _剑、法、心

三者融为一体

% t* b; v3 V1 R$ t0 ^8 Z4 {- D4 X达到剑禅合一的境界
7 W" j" q3 d1 k& ~8 N- e) N' P; }
才能在群体无意识的狂澜中
: E  W- ]* `( }" G  H3 S
. a" Z# c( `$ A0 B% d2 x( |8 z时刻保持清醒的头脑

守心也就是守剑、守法

呆呆

3、谋攻


, d" O6 F. o! e
3 t  X6 k0 e$ ]) Z1 A& w$ V) ]  e9 M: `一次操盘就是一场战役
% G$ L; O4 w3 D' R
我们对待操盘就要像对待战争一样
# P) n; v% P- ?: d; f, F& g; ?- V
首先要做好的是战前谋划
7 x. F6 o; z8 H' O" y( a
很多人对战前谋划做得很不够
9 H3 T  @0 A: N( O- J+ B+ M
不知己
6 G0 ~1 S8 Q, b7 m$ }! k
也不知彼
- {9 H. L1 P* ^; M
孙子兵法在第一篇始计里强调了战前谋划的重要性
, b( }1 F6 s- S4 b! y% V
! s& `2 \% ~' }  h- c/ B7 ?' I战前谋划做得好不好直接关系到胜负成败

多算胜

少算不胜
4 H# Q1 A; f4 i
而况无算乎



并非所有的行情都适合于我们操盘

$ ^8 [# _- ^) N) ~1 M$ N不同的操盘风格操作的行情是不同的

( ]$ w3 p8 H2 m' Q有人适合于做日内
( C$ |7 i5 I8 _0 S7 O# L
& Y' [* \3 [* Z4 O) Y有人专门做隔夜

! ~6 G0 x8 c- ^; V( n, r4 e- U, n有人爱做几天的短线
1 X* r2 m0 e5 v& d% S
有人做一两个月的中线如鱼得水

  l" ]0 d- e  k; a4 J6 }有人做几个月甚至几年的长线才能发挥所长
8 i: g- i5 h( o7 A- U
更有人长短皆宜

对我来说
) d8 r8 t  {! D2 e
比较适合操作一两个月到几个月的中线

我也曾经尝试过长线操作

从06年做多豆粕一直做到了08年

但几次被套300点的经历令我痛苦万分
/ V8 a5 Y0 s6 X# j
* X5 i0 e# e0 K. X4 h3 r我强烈希望从长线转到中线上来
' X4 G. a5 ]$ V7 ?( v
但每到顶部就下不了平仓的决心
+ i) v! X# V( X8 X
3 q! H8 Z1 {- ]4 h$ B& u直到今年2月对趋势有了更深的理解才转型成功
: `; W* @$ X0 i' o& j* k
) i  L3 v5 P  e3 x这是知己
. w* ]: r) q# {: r, R! I
$ J; w) N* B3 v7 Y% H' b! e
* ?  m+ z; z6 U6 V6 a
( x* ^% w, s  t7 ~7 Q, j# H* k. \知彼的核心是行情判断
5 A% B! d8 z, z0 R! V
1 {, ^0 o9 m$ V- l: b也就是趋势判断
, [. _' E4 w, A8 U
除了判断趋势的方向和大小外
+ f6 h$ a: v5 ~; P* U- m. Z
0 J7 A: }8 G  b, s还要判断趋势的力度和强度

9 {+ H# S6 R: o! i经过比较

- s( D/ N/ b5 k; R挖掘出某一段时间内最具潜力的品种

; A2 @3 c. m" x8 L* ~3 V对我来说
% I3 t" l" y& w5 B
6 P  U4 Z0 O4 m6 K$ q3 Z波段操盘必须有较大的幅度

如果幅度达不到操盘要求
* E6 C; }) ~( i  V9 R
是不能最大限度地发挥资金效率的
9 I% n" n( U: e; r- _$ q, \2 Q
$ E" `, ^2 k) |$ ^! O3 b爆炸性走势虽然赚钱

但没有经过前期在缓慢走势中的仓单积累
/ Q3 m6 A1 o7 N7 K5 k9 }
即使抓住了爆炸性走势
" @; }4 |6 k$ k2 l
* G  O% I/ I/ I8 `5 a赢利也不高

+ D* D1 b$ A* r( |8 c5 O4 d在一个趋势中越早切入

# W# g/ J  E, C( {赢利才越高

8 m  ~3 V1 Z: Z, ]+ E
- o/ y+ X. Y8 `5 ?, E
在知己知彼的基础上制定操盘计划

9 v4 B1 R! y7 x8 b7 y( X) _. d这是最关键的一步

" y# Q5 y* n' a' M2 |7 I5 c操盘计划并不一定要求十分详细
' x5 d# E  d) f+ z0 I9 w! ^
至少要包括几大内容
1 M$ N8 C% q1 l
" W3 |$ X3 d+ _+ y一是行情预测和走势勾勒
* C6 y* K1 Q7 V: s
二是底仓的切入时机、仓量和步骤
3 I1 S5 v& q1 k- R9 H9 Y! ?
三是进退攻守之道
! x* M4 y/ E. {4 L. T1 G
什么情况该加码

3 G) ~1 G, p+ M5 W5 U! B什么情况该减仓
5 ?: F" N' v8 j* J, T0 Z
什么情况该坚守

什么情况该撤兵
! n8 ~1 E, R% [  L' \
实际操作
7 }7 p9 ^! B5 C8 P% y0 z# h
' ~1 O  Q+ l, F) n既有随机应变的一面

5 _: |) ]! ^- i也有以不变应万变的一面
- T4 h$ R! t+ M2 q8 [* j1 Q
以不变应万变的一面就是我们要计划的部分

, f: m  e  ^# m

, Z+ F5 \( {5 g+ `( m: h谋攻的核心思想是孙子的胜兵战法
- K" L1 d) J2 m- t, u/ ^9 p% |
谋定而后动
, @  E9 @4 F' v! I* R8 |) o
* g& |$ o  C& q( o" \先胜而后求战
" v! F  X6 L3 T! k' k( e, f1 `
兵法有云

非必取不出众

非全胜不交兵
: g: z" g+ Y8 M" l

呆呆

4、守拙
0 f! P7 f6 y& j% k5 l5 X- M. u( t
4 H' p2 Q" U( p; I: j
, Y' {  E! C5 w! h
( p3 }2 X9 \5 I* T以小搏大的资金杠杆作用是一把双刃剑
2 f& X8 }& h# o1 f9 U5 P) Q
0 |- K! Q1 o) ]在放大资金效率的同时也放大了风险

) {- c6 v9 k5 M& e稳定盈利的一个先决条件就是学会控制风险
; U5 r8 j- k2 A- ~) q
$ I' b; k2 V, b/ ^投机的真谛不是以小的资金博取大的利润

而是以小的风险博取大的利润

任何一个成功的交易系统

都必然包含一套适合自己操盘风格的

成熟的风险管理策略


' x1 Q% w8 Q+ n' a
止损不是风险管理的全部

风险管理的核心是资金管理

0 h" I* h4 {, c没有资金管理的止损
  E( |4 f8 ^! V+ [
就像没有了牙齿的老虎

就像没有开锋的刀

% r4 P' e% S2 I0 b3 ]- q在截断亏损的时候
' c4 R; y+ c4 u* E3 N
  q; r0 b9 x) n$ M: W1 h要么断手断脚成了残废
9 W" b  \; Y9 ]' b  N9 s0 |
要么怕痛下不了手
. @, {0 _' C, M' g


亏损是我们为了捕捉趋势必须付出的成本
. J9 _" O6 p* |+ m
捕捉趋势是资金管理设计的首要原则
; Q. L- A5 i: v8 C7 z
如果截断亏损截断了捕捉趋势的机会
1 @' |* F- g! k+ ]0 u, j
那是得不偿失

$ r" N; d5 z: F' J1 E; B. v; V& }有一种错误的观点

% z! c8 e0 m5 q7 H! t+ R2 L- e) s0 |认为散户必须重仓操作

5 [; E% [, v, o& ]# R3 `* D只有重仓才能让资金快速做大

$ L+ g' U$ A3 j, x( z- q2 x但这种观点是没有经过缜密的逻辑思考
, j) D: j- Q+ c
没有经过实战检验的想当然耳

重仓难以承受较大的震荡洗盘
( }1 J4 L& C$ h# Y
) P+ E4 w. ?- `, h$ {- ~" I4 A  [3 }一方面容易失去机会
# i" _4 x7 W+ D6 {
" V* ~& U2 @7 M. `2 u# O. X降低胜率

另一方面重仓止损令资金大幅度缩水

要明白资金缩水以后追回来的难度更大
6 p, Z; o  k1 m2 e" q
6 h9 Q3 K: R! R0 r6 P缩水50%以后要追平就必须赢利100%
0 l! K; {8 ?7 j, H9 G, `: f, S

9 w. ?6 ?" s' ?. n
轻仓比重仓具有绝对的优势

+ P$ U' K+ G0 k* m" h; V% \一是轻仓更容易经受市场的洗盘

: g- b- q: G: A3 H9 P更容易捕捉到趋势
5 m: O# k# Z3 n# I. B( o3 ]+ P
可以提高胜率

二是轻仓降低了机会成本
4 X5 t( E' B+ P
: B/ w6 J* q) r3 O( q即使错了止损资金缩水也不大
0 s( f1 G) z* x8 ~8 d# W
更容易保持资金曲线的稳步上升
* l3 n' M8 {0 q3 G! o
三是心态更好
3 X, ]( R( G, c- R; z
由于风险控制在自己可承受的范围内
! ?' x% M" Z7 h; S1 _
0 i0 ]( e$ S* s1 A短期的价格波动不会造成重大的心理冲击

# i9 h/ ~7 W7 ]: u- ?能忍得住


& _+ l; D( i" ?# X
轻仓的唯一缺陷是赢利不大
6 A5 i; ]7 x4 ^2 N* P0 x
/ n5 e* Y- K! Z5 I- D但这个缺陷可以通过顺势加码来弥补
' ~# f3 _# P/ r/ `
* U3 O! A2 n. h8 i. h$ w, E) u& k" K! p虽然底仓是轻仓

加码也是轻仓

) |  O/ d5 J. z/ I  ^* c7 u& D但随着趋势的发展
- ^" x  ?2 J" K3 B! i0 v/ a0 y  l3 H
总的仓量却是不断增加的
/ e5 b. J+ [0 w0 H% S0 `
一般来说
( Y# o* j8 B% R3 [, h0 d
' m+ o6 g1 l- E6 v- n我的底仓控制在20%左右
0 e, L0 x# U) S. r5 V' h, ^' h) b
绝对不容许超过30%

5 S/ a, s) ]+ V( T每次加码的量也不大

9 R. Q$ Q. j' P6 V, G采取小步快跑的加码方法

总仓量控制在50%

6 r# e0 `# W8 }7 N+ D底仓不超过30%和总仓不超过50%

这是两条不容许碰触的高压线

但总仓达到50%以后
% A( W' `' L) i1 Z4 B6 q1 u
' i0 c8 Q8 q5 M8 X1 z" o赢利能力就不会逊于重仓了
7 c3 S$ K7 B9 C  a" v
* r$ z2 f& H: V  Y2 ?  j
. t8 N3 d& [! n8 X% p$ d5 j
仓单积累有一个过程

3 P: m* \0 t* `9 {2 b, n# T这样的操盘方法对趋势的幅度有较高的要求

一般的趋势都有一个从力量积蓄到爆炸的过程
" V  W- @; `9 A4 N& e5 E
如果在趋势爆炸前完成了仓单的积累
$ g, Q4 |* g2 |0 I, p
爆炸性走势就会令资金曲线有一个爆炸性的增长
0 G5 z$ A9 a$ t3 e

呆呆

5、战法
* p% ?, ?. r' M* R
- [/ K* W) j* Q( x: O, x4 K
3 i, m( H; y7 ?1 d+ r4 J+ C
时机是由方法决定的

" q/ @( |* k; R) N不同的分析方法得出的最佳时机也是不同的
$ K) y' l2 H; k- b% w! l
& U3 y5 x) O& [突破口对形态分析是最佳时机
" l+ b! U3 I- u
交叉对均线分析是最佳时机
0 {1 _+ i6 F; c. b8 k- i
. S! m$ {0 \2 H$ i" v: `对我们来说

最佳时机是趋势中的拐点

寻找最佳时机是行情分析的任务

这是看对不看对的问题

- [9 p" y" K' E9 w% }但把握时机是操盘的任务

, B8 e/ i+ ]! o: A这是做对不做对的问题

5 V) Z" [( J3 V( j# N  J! U( {- w如果你解决了看对的问题
; ?2 [3 Z: g* I% B. M, V
: ~- v* W. K2 B8 X# I; ^6 z+ v做对虽然还是很难

6 b( G" p; s! ~0 w! I% s+ {但对比看对没有解决的人来说
5 {, |1 y4 _) N! b
却是容易多了
, j* y9 D. `& f' q2 G


把握时机是一个过程
2 j" a- l) n% J8 f
9 z  O: b+ j  ?4 n9 n包括“待、试、守、退”四个阶段


: X- y0 q$ f) b. {
“待”是“待机”

市场的机会很多
; V& W" o; G7 G
但适合自己操盘的并不多
8 a- j3 m1 q% V$ ?
8 f! y  F# @5 t. V6 J' B1 x3 ?; D最具操盘价值的机会是需要耐心等待的

对于等待的重要性
" A- s3 I! w1 p; b( v3 x
! Z: j& ]5 ^: q1 j很多人心里都明白

但能够做到的人少之又少
+ n0 k7 K, N; A  C  |
7 M5 o- r- A8 L( P# Q5 f( F* w' _学会了等待
& C/ x% c4 h. d6 p+ ?7 [
操盘就成功了一半
4 X- J% w* R+ Q# m  ?- v9 V

0 C! N/ t0 n% K" h* s( U' r7 E
试是试盘

机会判断出来以后

/ _# g" y- H, i1 {还要经过一个测试的过程
; ]; ?2 V3 o& \3 K
试盘就是测试判断的正确与否
- y+ b" c) X! T; _( \
无论多么高明的分析方法

加入了人的主观欲望之后

就会出现很大的偏差

所以必须对你的判断进行试盘测试

试盘的仓量一般只有底仓的一半
3 r1 k5 `* }1 l( |
- K8 P4 m( h0 B3 {+ g& b甚至三分之一
* }9 m! [' v% `5 G
由于仓量小
  A! f& b% u5 Q; x( a
% [1 X/ T& p* q. N7 q* o止损容易

  u+ b& u  d) E. Y" i2 S  N# c判断错了也不会有所顾忌

试盘令风险进一步降低
: P8 B, r& V- m9 J

  b5 U. J% M9 H5 |% ^8 h2 t8 V
守是守仓

% l3 F. ]8 g) U$ q/ f: z' O9 _8 y本间宗久用不动如山来形容守仓
' \2 n  D; Q3 _  @5 n5 n! \3 k
趋势不是直线

反转也不都是V型反转

8 y! v% E& w! \多空的对垒或者主力的操纵

会使价格剧烈波动
6 Q4 m6 |) E/ \- S, j9 ^, L) s& g
4 Z% E# E; L2 a' B* F# B  s+ B9 ]能否坚持你的信心不动摇

这是关键
- u3 U& p% x" W' _9 Q& Y' Y
很多人看对做不对

问题经常是出现在守仓上

特别是重要的顶部和底部
- ^/ V. j: |# r7 D6 p
就必须有不动如山的坚定决心
! {$ d4 N3 M6 m, R$ [
" n5 k1 E% ], ?克罗为了守侯70年代初美糖大牛市
9 w& m; g* S) I* M% b
5 P* ^8 v# A: W被套了3年多

  X; d1 F# O$ ]& S& S0 z7 H丹尼斯为了抓住70年代末美糖大牛市
* G/ v- U( C+ G+ l0 Y
被套了两年

: E* L7 t& X' Q, P& f  ^2 u5 _* |有人说我先止损
1 r6 o: F3 m- H' s
等行情发动的时候再做回来
- Y5 Q/ N$ V$ b
9 J0 e" \( a: Z6 G( I但真正等到行情发动的时候

又有多少人最后做回来了
. @: N4 L8 x$ I  ?" d7 U
守仓是信心之战
9 n2 B; }' a2 Y& h9 i& z
不敢守仓

你就永远做不了大行情

, u* G6 W5 t: Z2 E; t
9 R( H  a1 F2 c' s/ e, D! ]
. h& C6 C: R8 A3 \$ k2 J, ~8 Z退是退兵

说白了就是止损
* R4 [* E$ a, L0 H$ T9 G/ |( I
对于成熟的交易者
. `  o. ]; c1 H. m$ T
谁都明白止损的重要性

但现在有一种过于强调止损的倾向

% ?+ Z6 e" e0 S) W: Y0 V4 E" M说什么止损不会错

即使止损错了也是正确的
( o: x4 \$ o; L
# @: B/ ?3 w  E( \7 i这是一种十分错误的观点

! w" I3 g( I/ j6 `8 u* @1 C不止损会令你爆仓
2 Q9 N9 c" R, w
/ n8 |9 R' u* s: y/ N' h& n  |一次玩完

2 k0 A8 K6 x- t( i/ O# d3 n( l但不正确止损就是钝刀割肉

, f$ T* W  E3 n& d也要玩完

( i6 Z4 s7 Q0 _" d我们应该明白

6 s: |3 Z$ ^7 |+ t止损与守仓是一对矛盾

解决这对矛盾的唯一方法是要明确
; J$ \2 o- G& P
1 {0 S$ }3 O9 p3 w; b" H" x止损与守仓的界限

对我来说

1 r0 A' F, G) B止损只是最后的一道防线
/ }) C0 y; o+ _# T. ~1 N
只有在确定方向错了的情况下才会止损
- O* r6 m/ ~: l
. e3 S. E) m( ^$ R$ p; B1 G确定方向错误在于分析方法

在我的操盘系统里

! @( G' ?& a/ a" k4 O' Q剑与法是密不可分的
- n% c: g8 f4 X
剑之不成

* m. t: e5 F0 O& y+ H0 B法将焉附
. `- q) F' O  G8 f

呆呆

6、定势

% j8 {' ~3 T1 C5 Y: }( y! G+ t

8 ?0 j7 d$ j' U, O" ^- g记得2005年12月初豆粕见底后我去做多
* j( ]4 W2 D! `9 J) S: K
在底部盘整的那几天我一直忍着

直到拉升的前一天快收盘时才去建仓
2 X. E: Y# v! [; X8 J* u
: B2 Z! S. u: u, _4 N" H" O进场的时机把握得很好

5 {8 H, N- [, c3 g/ E  e但那一次操作我并没有赚到钱

* }" i' R8 `5 |$ h  S& q& ~在一个大箱体里做长多

5 ?9 K3 g8 N+ }! G; W5 v# l% y每到箱顶

明明判断要回落

% M. h# Q- |7 ]/ Q, r也死抱着仓位不放手

换月损失令我资金缩水严重
7 y8 b4 \9 t! y( N; G( F
判断一个拐点很重要
& D" G- ?( C7 W4 B4 A- I' N
但判断拐点之后的走势更重要
% E: C3 P: g. U3 X( D
因为拐点之后不一定就是趋势
- Z" y! M& q( b; L; l* b0 a
波段操盘要操作的
  D4 P+ H8 I* Q/ @# P
! ^* ^; }  m4 v+ r. S  I是趋势市

# T' ^: V$ s  a. `6 S而不是盘整市
/ i" o7 f. ?8 v" ]- s
! e% R# K/ X3 }6 m级别越高的拐点

你要看得越远

盲目地抄底摸顶

4 D& k5 I! F  p  E4 [' n; P  \即使你抄到了底
- M- n' b5 V) y( K/ k
5 r" ^) A# O; m' G2 F' c6 S摸到了顶

就一定能赚钱吗

" t3 H4 z' K/ T! u
9 R2 T, A3 D- _1 x1 S. S$ j
对操盘来说
- P  m5 ?! F/ b, r  T- w6 B4 k
趋势比时机更重要

" x9 \/ P2 G' s, J2 A* P% _& u所以在操盘之前
2 g# ?* j4 ?6 A: f% C
首先要做好“三定”

即定大势
6 u7 U( \" k4 \( e( |
定波段

5 B! a) S' K) {定起点



我们以今年8月12日至26日连粕反弹行情为例

0 A* h" o2 _" ]! l8 l: c) G" _运用波浪分析的方法
' C! k% P4 V: T9 V6 A
进行“三定”



/ Z: U: y# }6 t+ U3 J" O: N一是定大势
7 u0 X0 z4 E' b4 n7 N6 ~
& K2 K0 N1 M* G从2006年8月14日2174点底部
" y* H/ M1 m/ _$ I( z/ z7 |
到2008年7月3日4311点顶部
4 ~6 y. ?: e# T% W  z: S* s
* n$ t2 m! v& I: z* c* g连粕指数已经完成一个完整的5浪推动结构
& ]5 s- K8 [3 P! j
其中从2007年2月27日2752点顶部
) ?2 |7 v$ C7 u7 B% ~- K$ V0 {$ {
$ I5 }7 o9 B/ b* \到2007年7月26日2528点底部的收缩型箱体
5 [# _3 m+ [5 A2 e$ J7 I. i
以及从2007年11月19日3575点顶部
# D0 Q8 E9 G2 Y
到2008年4月2日2990点底部的扩张型箱体

0 M  O6 d! z7 s- R. R% ^6 `是两个同级别的调整

正好构成了5个推动浪中的第2浪和第4浪
' e9 O0 c7 P+ Y4 c. L
所以2008年7月3日4311点顶部
% G; R# {& K1 y1 f0 k- O; N
标志着一轮牛市的终结

) }- ^9 {: i( m$ Z1 o这是与2004年4月5日3737点同级别的顶部
" e' M" U1 B8 P) M) o+ ~1 Q6 X- Z5 ?
展开的调整也将属于同样的级别
5 |0 n3 `. N. ?! ]: @/ ~% q. ^2 T
只是在调整形态上会有所区别

" R8 W% y$ N1 S4 U, a) k  S1 P但在调整展开以后

很多人仍然坚持牛市的观点
7 l0 P) o  h# G1 j, j' Y
' p6 \& J9 _3 @" [+ I+ O# s- L% K特别是8月12日见底3198点强劲反弹后

看牛的呼声一时高涨

6 A3 }- Q5 N0 i' ~9 C( I. u他们看牛的理由是周期分析
4 [& W$ E4 ]. k5 d. T) M, c1 d
大豆有一个很重要的时间周期

  D6 U+ Z8 G, r$ o0 s在10多年的走势中一直控制着牛熊的转换

例如从2002年到2004年的牛市是114周
! ]4 O: U. r! n( `7 ~7 ^+ Y
从2004年到2006年的熊市是115周

那么这一轮牛市到7月3日的顶部只有99周

在他们看来牛市并没有终结
+ o/ T, f$ L5 f0 `' A  J
但周期分析有一个巨大的缺陷
5 m2 z( R4 v) y6 m& K* M$ k
8 b2 `' J- H: O3 p& g6 Z就是误差太大
# o3 F$ t' k; ~: w1 i
提前或之后10多周也已经出现过几次
- F9 ~2 s& I" N) M% ?+ K  c
如果死抱着机械论的观点

难免犯错误
& t& j, l' t8 a# l+ k, u5 ?* ?
# U! {( h' l7 s" {! [' A到现在

3 w. q$ N$ A8 D$ N7 A8月12日的底部已经被击穿
6 q& e- Y- }' m" _/ \" a
反弹的性质已经盖棺定论
! C$ P; d& h! P% J
; a( T! q. X) X但给我们的教训是

在运用一个分析方法时

要扬长避短

. L9 o  L+ d; v9 J教条主义和机械主义都是要付出惨痛教训的
* c) A  r" o& e8 ]4 z! Q3 m' H


二是定波段
; P+ W- m* S- o8 ^4 m- J
在定大势的基础上才能对波段准确定性
8 ~3 {: n  F: b# f8 s/ [
从7月4日的顶部到8月12日的底部

是一个5浪下跌结构

这就决定了

* ~9 d! c6 u2 K  S4 q9 K  l从8月12日至26日的上升只可能是反弹行情

现在已经被市场证实
( ?0 n) I3 P, s2 t3 H
4 ]' W  O! b2 O; {& v7 l$ D然后在定性的基础上
% v0 h" w! |* d- T( P1 X; |9 h
, l1 H& M9 Y" g9 z+ f3 Z再判断波段的走势形态
! |' h- j2 J. d) ^. t' _
波段的走势形态只有两种
! S0 i' h2 r6 m
一种是单边市
) H/ ~2 r0 I5 T- N% W3 H8 P; c( r
即单边趋势

& R+ U9 }+ c  Q9 `* X, }) ?一种是震荡市
* _# ?; {1 r; w. U
即震荡趋势

几乎所有的单边市都是由震荡市演化而来
0 a5 T9 e% w4 y2 S. q' x" z
有了震荡市的蓄势
- `* i: V, ^, N. e6 k% Z- j
& R1 p! f1 P6 |6 @7 R8 j才会有单边市的爆发

但并非所有的震荡市都会演变为单边市
# M. f2 ^6 R, u0 l  i6 @# {* p
确定是单边市还是震荡市对操盘有很重要的意义
9 d4 S! G! `/ X. c9 H5 b1 e
对于8月12日至26日的反弹行情
* d: l2 J' N5 F9 ~1 l7 d6 a( T
无论反弹的力度有多大

; z- E5 v% P* L# J即使最终演变成单边市行情
' O% ~/ T  y7 B1 p
) }! u: \2 A9 F' d1 C5 G都必须按照震荡市进行操作

单边市操作一般比较进取
8 _& n+ y! L+ X
震荡市相对比较保守
8 {4 T) U7 @+ ^" I0 W
过于进取的操作手法遇到震荡市就是灾难

- h. d: b/ p& P) C# h在确定波段的走势形态后

; b4 N; ?% e& A' R" r最后确定波段的幅度

波段的幅度根据重要的支撑阻力位

或者黄金分割来确定

7 {' S1 b8 Z8 N1 G# Z波段的幅度对操盘只有参考意义
! T9 _; X% v( j9 Y' B$ U
$ A; V# z: L$ f+ @
- e5 L5 v9 Z4 E" w5 |" _; I
/ n2 N: k* R/ b6 y; G7 q三是定起点

用波浪分析定起点关键在于正确数浪

% A4 b$ R6 m. M" |& V- ]9 g) P很多人不能正确数浪主要原因是不遵守数浪规则
  P' D. l5 L9 p+ k
* Y8 O) n0 j, b但也有些人数浪的时候将浪的级别都混淆不清

' L1 I+ l) o# ]9 b, b; Q8 K% K8 ^不同级别的浪数在一起
$ ]2 i+ @, o, e; A. Y! ?
; c* V/ A9 W2 @$ U" h% @2 ?当然就很难数正确
# A; C) H# W- J: c6 S& M8 N! g
* }) g* q! C/ G  i8 B' i" N从7月4日的顶部到8月12日的底部
& J  n0 V# D/ T) h  m1 _
有两个震荡区域
/ G- a! V- v0 O- v3 ?" {
这两个震荡区域正好构成下跌5浪的第2浪和第4浪

) L* W7 W" ]& |4 \' z第5浪从7月28日开始

有了之前的震荡下跌

才爆发了第5浪的单边狂泻

第5浪的子浪也是完美的5浪推动结构
) O0 N7 G4 V/ a
$ f- @% L, S: n0 \, ^% x: C正好在8月12日完成

由此确定8月12日开盘的低点是反弹的起点



起点确定之后

我们可以用级别跨越进行趋势确认
7 o: ^* W6 j6 z
. o% K9 V" b4 v$ @% A- T级别跨越的意义不仅在于分析
1 M2 f/ e  q0 I5 X& n' c: a
. F; S: \! ?( a9 a6 m7 F9 }! @( {( {对操盘的作用更加巨大


- O' k, `+ |% ]& @

呆呆

第三部分：操盘
; O4 q: h3 n% T. [. q- D, Y( c! t% m

$ D6 w) J& c2 X4 A% n
  O4 z) X- c: f" d& M7 p1、级别跨越
  m% U' x* }0 P1 u5 \" }
* O7 o' b" {' y' B, Z

% H" D5 u; y, e0 W江恩在《访谈录》中有这样一句话

* Q7 S6 D' v& ~0 D3 `波动法则决定了股票的活动范围
: z5 H1 R+ u+ E9 P( n
" n5 c; e# Z0 g' v0 M9 q+ k# a* ^) T这句话就是趋势之所以显示出通道特征的原理所在

无论哪一个级别的趋势
1 Q# g' I3 R& V7 l$ n+ j/ ^2 b
2 m% X* B' ?3 r8 X, @/ b5 Q或者震荡
" h+ C9 P. z4 D" L2 ~& q0 v
活动范围都是有限定的
7 R" k5 A  O' n; s/ g1 M
) i7 ?5 k; i! |/ ~3 l% k+ w当它超出它的限定的时候
$ `2 @: }4 w9 I+ K4 v* p; U9 i9 R  J
就是进行了级别跨越
' j; ]* Z$ d9 p
级别跨越在空间上表现最明显
# t, E( c  X7 U$ q/ f+ l4 c
# x5 J1 O4 V* c! c2 Y( u短时间大幅度的逆向波动就是级别跨越的信号

; w9 P% s' w/ M# I级别跨越对趋势的判定具有双重意义

4 u( {$ {' v1 q6 x7 d  U+ V一重是趋势逆转的判定意义
3 L! U+ Y( y* c) T, e+ V" R
另一重是趋势持续的判定意义
' x/ T/ L  D& G. D# o
* S! Q  V! v' {6 K* a1 s$ n1 j
/ e6 E: T+ n, b. {/ G0 M
美豆2008年3月的暴跌就是一次空间上的级别跨越

4 \  @3 e# c1 d$ v  y这是美豆从2006年9月走牛以来最大的一次回调

具有趋势逆转的征兆和标志

6 Z# L. j9 x" @- k趋势逆转并不一定从上升趋势转向下跌趋势

9 O" J" F$ u5 z% o也可以从上升趋势转向横盘整固
% W  x0 e$ u- |# s% s! E
4 i" h" c9 h  M. ~连豆粕2007年11月的暴跌也是这样的一个例证

2 }* V6 M; @7 M那一次级别跨越
& N* P) H8 V7 q
' D& q" s  B- M6 y+ B1 C  P& S使连豆粕形成了较长时间的箱体震荡

/ N# l, C4 @; L8 O- `直到2008年4月才重续上升趋势
8 E: Y9 N$ c1 |' j, m) n$ S: Y
& J, ?  d" i: L这是趋势逆转的意义

% ^3 i- ^6 k! b* Q8 z8 G* k
3 ]: f0 i# d5 e+ {8 X( N
趋势持续的判定意义更重要

& b. z$ n) d" p震荡在进行级别跨越之后
6 \: o5 i, [# o# m' t7 |6 g( V7 }
) J! `& Y) @+ f* y8 ?如果沿趋势方向顺势突破

$ O/ ?& E, y" o证明趋势进行了级别跨越

趋势的等级已经上升
( y6 t1 Z2 O4 V. N7 _
- i) [3 c/ z& Y! T: o5 ^$ W以美豆2007年2—4月的震荡为例
7 C9 D6 g8 [/ r2 Z% y
7 N6 b) m0 y- L) b. i/ Q- N2 o第一波下跌虽然短促

! H6 c5 h" Y4 T" {$ G$ X* T: [但幅度较大

超过了之前的任何一次震荡的幅度
' Q7 W( U1 h6 V8 W) y
0 x2 s) K- u+ b5 h- B& V& g' R标志着震荡在进行级别跨越
- K9 g. t& ?) g2 w1 O0 i: G
) }- b- e( L* H+ l' G震荡的时间和空间将会有较大的拓展
$ R# u7 b( q' I5 J! D& j5 m/ {9 S
  o' y9 V+ S0 [% }这个震荡在5月底向上顺势突破以后
1 N% [, n. D+ q( ^6 c/ c
美豆走牛的判断就进一步得到确认
& r2 s% M: o4 [  T
7—8月的震荡由于与2—4月同级别

没有进行级别跨越
9 U+ S! M' Q  U; \( Y& }
: j: [7 P5 r$ e% o3 p0 E1 i1 l, C$ t再次向上顺势突破之后

& i, s! @$ C( I( h3 {! h牛市虽然没有升级

但上升趋势的力量更强
1 B$ k# t# v4 j0 x! A# @
直到2008年3月的暴跌才再次进行级别跨越
6 k3 h( u  ]  A
牛市的演变就是从上升趋势的起点开始
9 R& y( C  l: u  ~4 h0 H2 e" G
$ {5 z, O- e  j' O  L从最小的级别
9 }9 w7 _/ _1 P7 F* a" u' K4 g* @1 H* Y5 r' n
通过一次次的级别跨越
+ f; L, ?+ X7 s- f5 Q
6 n2 ^  r2 g9 ~( n3 O不断发展壮大的

趋势的级别跨越使我们对趋势得到进一步确认

增强操盘的信心
# f' M, B/ J$ d7 l: z6 n0 d

/ @4 L& v4 T9 @/ V
级别跨越对操盘来说意义更加重大
5 V" ?  b3 F8 g7 @0 \4 m' A
操盘的关键是趋势确认
8 S& \2 f9 A( W7 t7 |; I! ]" z
很多技术分析方法对趋势的确认太滞后
, t/ d! ]4 J1 i3 R5 L
  y7 R6 B# Z% }8 o+ _波浪和周期可以预测拐点
$ J( ?3 G+ g+ C
但因为时间误差会造成提前介入的巨大风险

级别跨越可以作为一种辅助工具

弥补这些分析方法的不足

8 l) S  u4 P4 P+ p3 K: T" B
! Y8 s( R3 N( b5 k
8 `6 V4 ^( r0 Y用级别跨越来确认趋势的方法是三级跨越法

# M6 ^7 ]$ Q7 D; }2 X/ p8 P第一级跨越是逆转信号

是对前一个波段比次级更低一级的震荡的跨越

! \2 ]- Z  J- P7 J( f1 J7 }1 u第二级跨越是逆转第一波
( ~0 z$ {3 u! S& Z5 p$ T
是对前一个波段次级震荡的跨越

第三级跨越是逆转确认

" Z- N9 F, t; \. r/ [8 Y是对逆转第一波的趋势跨越

) A; A5 k" F3 r) {7 R如果单独使用级别跨越来确认趋势
& \- B+ ?& Y! U! l% m% @8 \
不会比形态分析更优越

但如果结合大势分析

. p6 t/ j  L4 O; _- v: V作用更加显著

% i! @2 n# D. t+ l第一级跨越的逆转信号就成了试盘的信号

1 s7 ]( L3 L, m第二级跨越的逆转第一波就成了底仓的信号

第三级跨越的逆转确认就成了加码的信号
1 L3 l+ P6 J* j3 m. E$ B; e9 Z
8 p' S  v2 O  E
( K+ h  j8 D1 F3 x1 i6 R( t
: h  @) @) p! _以2008年7月3日连粕的顶部为例

# v6 H7 _  ~1 f$ j2 F6 b3 R7月3日连粕指数开盘见最高4311点后

" {$ x- Q% M6 ^5 d$ e. r% {逐波下跌

5 s! [. }* s+ h2 Q/ ~' D下午开盘见最低4121点
/ W% u9 h! u: ]3 F; K( M
下跌幅度190点

已经超越6月23日到7月3日最后一波上涨里的回调幅度

是一次级别跨越

- g8 V( ?, C+ W! \: h4 s4 o即使上涨趋势没有逆转
& W) X; K1 |- A" t
也标志着次级震荡已经展开
, k- j  m2 a3 x* Z0 q0 {
所以这次级别跨越是逆转信号

3 R4 c8 L; t  X是第一级跨越
: b" v9 v+ g8 _  c% {- l9 r
当7月8日连粕指数跌到3969点时
% y: w6 m% E/ t8 Q. S6 M; r# O
" j1 {( C  Y, O4 V7 z1 b8 N最低已经超越6月23日最低点3993
; d- I7 |1 _( l6 C) |
最后一波上涨已经全部吞吃
5 q3 c6 _9 C/ E, m
是第二次级别跨越

已经跨越了上涨趋势次级震荡的级别

标志着逆转第一波已经展开的可能
4 ^4 z8 _: p2 V
- {( `! D4 i$ z8 n! L是第二级跨越

当7月21日连粕指数跳空跌破7月8日的底部

' [! I2 p9 ?  t( e从7月8日展开的下跌趋势次级震荡被顺势向下突破
% C- c" {! J, \. p( z/ ?' p: i
标志着下跌趋势已经进行级别跨越
$ X, A* J2 O( f' U6 T8 U& Y1 D
4 @5 g8 z  w# c9 O3 ~1 P. F/ @逆转得到完全确认

% F0 v$ P  D" |: D7 g" q是第三级跨越

( z0 P% ~% d+ e. R. T9 P9 Q* W& A9 R三级跨越法比形态分析更优越的是

对方向的逐级确认

4 y! `* M2 ?7 {1 {9 L' z! `* M我们不用担心出现突破失败的情况
+ r/ G9 |" h9 c, |3 g

呆呆

2、底仓

) G5 Z4 A+ }( T
1 a+ g. \4 J# U2 d; _8 H
* G* \4 v# z0 @$ F/ }4 h3 }以策略为主导的交易系统最重收官

: k6 U0 ?7 U6 ?/ K2 @' W处理单子的能力最关键
' q* k5 o7 ^% D. G3 y' o
/ G& Q6 w2 {6 Y8 a/ F. y% {这是炒客版主野鹤的观点

  ^9 _, ]# ~- h+ T, `开仓正确与否不重要
- o! P0 r4 Y$ G% n* p! w
: _, {& U6 q) `重要的是

. ]$ [) m: A2 O开仓错了少亏钱

6 z$ T6 R! j4 b# ]" |$ x: y# c* O甚至不亏钱

开仓正确要赚钱
3 S5 O4 _! w, Q+ @3 N
要赚大钱

1 f9 L0 |- H: e) @但以分析为主导的交易系统最重开局

' g+ H! j( K8 D# C# E" q2 u底仓的建仓时机最关键
" p* {% f9 x/ p/ y6 f
- P" _; v+ s4 x时机错了

赚钱就很难

今年7月8日尾市在跌停价做多901豆粕
; Q! }, P( }0 P, d! `, Z
之后连续三天向上跳涨

三天浮赢近160点
4 b4 p7 q. f) A
对短线来说无疑是正确的
, g* A! V& U/ L
但对我来说就不正确

因为我的操盘波段不是这么短

+ Y7 p+ v+ D" Z/ m9 s: z' h这次操盘最终以止损告终
: P: V! W) w# {9 _& |. l. E# x
, @  U, J. g. \5 a/ Y

底仓要建在一个趋势的蓄势阶段
# R; c8 \2 y6 i9 L
这里的蓄势不是蓄势之形的蓄势

3 \7 y+ H6 }- e4 h* M4 H一般来说
5 K2 t7 _! O/ i% z
一个趋势在轰轰烈烈的单边市发动之前
6 s; D0 A4 i8 [: W' V/ c+ W* }
/ \- y& l: \' F9 c5 R: ~0 O都有一个震荡型趋势

这个震荡型趋势就是趋势加速前的蓄势

. G+ X6 v! M' m. c以今年7月3日到8月12日豆与粕下跌趋势为例

! g  ~. k  u4 @+ T+ F在8月1日暴跌之前
( x, e+ _2 H! U, x4 ~+ I
& m) G0 u2 F' S# `. L是一个震荡下跌的震荡市

这个震荡市就是蓄势阶段

$ I# R2 h  z: `3 e& _: j5 E从8月1日开始

. e% R) o- N" X$ O& \下跌抛物线拉成直线
& F* Z! {$ `( b; r
1 H8 h, A4 G8 J" x- G. [6 d以银河落九天之势

飞流直下三千尺
. v1 w5 \, e; S2 W: `4 d
# P$ U& F1 U3 l5 w如果在8月1日才开始建底仓

- ~% O9 V' s  g2 @, I% a就已经太迟了
* J. t4 {' G: e! q' l# M- v0 D/ L! x
8 E* k, x2 a7 Q" ]$ ^1 e
0 |* s7 m) U  W0 f- L4 }- V0 g' r
' v" v5 @* w) O7 A: E# p底仓最好的位置无疑是趋势的起点
9 E9 o( ?% Q  f9 W  h; C
在趋势加速前的所有支点
7 g( D$ d  m1 Z2 Z* l# v
也都是建底仓的较好位置
2 a0 `+ S8 ^/ y, l/ p4 t' A
. U! R, x& O  n* H在实际操盘中

我们不可能正好将底仓建在起点和支点

只要趋势的方向判断正确

- B9 `6 O, E; \$ o在趋势加速前的所有价位其实都是最佳建仓点

越早建仓越好
: f9 d! Z* o5 E' J3 m& {
如果过多地计较价位

& B$ q% W3 E2 g也许你会失去整个趋势

如果你觉得建仓点不太好

+ {3 X! G3 q; u6 X4 g$ |可以先少量建仓
" L( y, P' ~" X2 e/ Q3 g
: L0 U, e) d9 \; z$ O如果底仓计划20%的资金

可以将底仓分几次建仓

第一次只用5%的资金
! G+ x0 ]$ M, m4 I
然后耐心等待更好的时机


( S! W: \9 ?; [
底仓在波段操盘中具有统筹全局的战略地位

建立底仓

1 m8 h# y8 P& g! {# z首重势

方向必须正确

8 c* u; O( n; `, p1 o& `其次是位置

# X$ O3 _/ v# {$ \1 ^9 }7 E" A趋势的蓄势阶段最佳
% K, i$ ~. d# N; e' c0 i) g4 U
+ l! Q+ i; f% {5 {再次是量
2 Q  c) d9 Y5 B
  b- @# Q" `" \1 A绝对不能重仓
4 `- d/ i3 h) b! X6 B$ p) _% ~: a  t6 z
- v1 \6 r4 b. Y最后才是价
0 V% b/ ?& M! s, ?+ B; o" P
有时候
7 e5 n, M& b' ~( |
  H' ~( R7 g9 e' [0 n" ?0 Y9 D踏空比被套更难受

被套不可怕
/ {2 W. a7 R; L. O* f6 }( G4 T" a- |
方向正确

解套就很容易
0 d- O/ k  |/ x+ k2 v
& U) B4 H1 i! Y- E& L0 n' _' G但踏空了

- j. l+ o& J; T+ {6 e$ q/ [4 p! E一辈子也追不回来
5 X+ U, `4 m: O( {, {$ V+ T
, D: q5 Z% u2 t7 t+ y

呆呆

3、加码
6 d2 p! n9 n  g& r' @" n4 ]

# B. y( |4 R! f4 u
) K" X; X. }3 T1 ^7 o轻仓与顺势加码是一套以小搏大组合拳
' z4 \/ E! L+ Y: Q4 E
+ C, J8 e. Y0 p( \% c2 d轻仓降低风险——以小
1 h! Z2 m# n- t- i9 K
5 N$ y( j. a8 ~" w& X) d$ G! g顺势加码扩大利润——博大
- N% I( h* ~% F
; B8 U$ U- C; y* \6 V) e4 x但顺势加码操作得不好
9 A- O6 ], `; e% s+ Q; x
就不是博大了
/ I6 n6 D+ R6 O0 h2 L. O$ m) d
能源暴跌造成商品市场大鳄 Ospraie基金倒闭

不是Ospraie将头寸都建在了顶部

而是因为加码令持仓成本离顶部太近
' W. o! M& f6 T* Z
, t' A% }% U' X, T$ H$ c很多人宁愿重仓不加码
# Z: j6 a! l4 E# B8 J: T* m0 N$ ^6 U
3 p: b/ Y2 O* g4 ]& B也不愿轻仓

是因为加码太难操作了
- u$ Z! I8 u$ _6 B( E
加码令均价向市场价靠拢
# ?9 D) `8 O9 o0 D1 j" p. X5 M
4 P/ q' S% E8 n, d# h/ i$ ~, v1 D市场一次不大的震荡就极可能将浮赢变成浮亏

! U' F4 i+ {% X, @1 T9 b浮亏的压力如果动摇了你对趋势的信心
+ v* H1 ?, A$ x* B# D/ d: c7 N
+ T: w2 Y0 t' e; I& r& W' K9 b在趋势加速前作了止损操作

. ]& b9 Q8 f) o0 a* b5 c7 U止损造成的损失倒是次要的

但止损止掉了暴利的机会就难以忍受了
7 D: j; e3 {& E3 k$ r3 o

. O2 V6 x1 r: |5 ]2 Z% v
做好加码操作要做到三个方面

首先要做到戒贪戒急

  i$ M& m6 \( \1 t9 m. p不能刚有一点浮赢就赶快加码

没有达到安全边际

* V0 a# m2 _' a一个回荡就被套住了
8 k: a2 p5 P8 s$ M9 D
1 L- t: Q# ^+ f5 y趋势的运动自有其波动范围
: I  X; I/ \' o* v6 s. T
7 j  c* W: X! d9 a次级震荡按正态分布一般不会超过某个极限
0 Z: B/ c: O1 y- v- H% j7 s2 _  y1 _
3 d2 R& J0 o; K& R7 N就像圆形运动的活动半径
8 L( x5 U' |; Y. l6 R, u" y5 k
; |+ j& I, \2 Y( _这就是趋势总是以通道运行的根本原因

& K2 J/ a! x/ r: h- z7 p2 B根据趋势的波动半径设立安全边际
! U4 T6 q' s' f/ {4 r: x( T
+ j2 M4 h( V8 m( Q) X" k3 ?一般来说
3 c+ q2 a% S5 y
只要次级震荡不进行级别跨越

价格的回荡是不会超过安全边际的

6 U( Y/ X+ d% Y' D/ H+ d/ e当价格的回荡超过了安全边际

1 v5 B# n4 a$ j只能说明次级震荡进行了级别跨越
" V) i9 u+ Q7 J5 W1 ]$ Q" z
6 A- N: f$ m% h0 w% n由震荡转变成反转了

) K$ c4 R1 Y8 `% R  K止损就不会患得患失了
4 q6 l3 W9 _; c/ U3 W6 S4 c) e* i
. i' V4 Y+ R% V5 V' y

+ i5 y8 M# n# j3 h做好加码操作其次要做到单量控制

1 x4 W' y0 D. f) s. q9 s严格按照金字塔进行加码

金字塔加码法用的是黄金律

如果底仓是100手
5 i* I0 k# X3 F/ r5 }" X
那么第一次加码就是60手

第二次加码就是40手
& k. ?- D4 N' F+ K' P
如此类推

但我觉得按黄金律加码单量还是太大了点
  B( |4 U% i& ]2 r  n7 P( a
& K4 T2 s4 Q4 i2 q. |3 X不如减半加码法更安全
+ A# R! V9 G* E/ o
4 E' ~6 r9 t& T5 B8 j也就是说底仓是100手

2 ]# r' Y4 E/ W2 @: a第一次加码就是50手
0 o6 z2 T4 ?3 b; p. Y2 K5 J
% ]' ]: _: ]& e3 G% s8 b, Y" W第二次加码就是25手
# H8 ]+ Y' E. k+ r0 ?
3 F! B7 r5 J% N8 i7 M1 I. P如此类推
6 U( E3 ?' j% \  A+ Z, Z% F' \
+ K6 M+ Y5 I$ t& J. i0 T这样趋势越发展
% p( e' r' H& [5 N6 S
- Q: a% m; F4 Y持仓均价离市场价越远

6 N' l, z2 A/ d! G" g1 E也越安全
2 O  U" Y8 s( _3 ]1 z' ~3 Z4 B/ l
4 b$ c4 P( _! |8 [$ D虽然降低了像万群那样暴利的可能

但也避免了像万群那样经受不住两个停板
! H1 B) V$ _6 c9 j& O
. t9 c1 O: y/ C" f* A  [加码的总单量要严格控制在权益的50%

8 s. h& f* x8 [3 r这是风险管理的一个铁律
5 m9 f5 p* V0 M8 b8 E. d& }4 {
由于权益是包括浮赢在内的

) h4 D( {3 B9 W" ?  D; V1 E, g当总单量达到权益的50%以后

资金的赢利能力才发挥到极限

所以趋势越长赢利越大
/ e' l) x7 {8 L7 p) E1 O- [$ J+ x
* G2 p- b0 r( \: ^' U如果趋势太短
& E# D+ R+ }6 p% ^
, G3 `* l; V1 h, r. ?, s( O资金的效能还没有充分发挥出来就逆转了

赢利当然也就高不起来
: b4 D; G# D. o" F  i
做长线波段的最大魅力就是充分发挥复利的威力



做好加码操作第三是做好加码位置的选择

+ f" W9 Q# d! E4 ?7 B4 Z$ U一般人把形态的顺势突破作为加码点

6 m( J8 o- T% v, a- [2 o但突破成功与突破失败的概率是一样的

我自己也有多次在形态突破加码被套的经历

实际上最好的加码位置是在震荡中
' ^8 n7 I' e# M' M  v9 ?7 v
! m! i8 a" O4 e* W" J( e震荡自有其极限

& P6 Z! D" }3 `0 Z$ F7 _3 o) W! u% V当震荡达到一定幅度就可以加码了
1 Q4 B' O6 R- `: h: u0 a
+ H1 q4 T* R. R# e+ T# `7 @  N不必等到极限位置

+ f3 U8 ~2 P- j  ~震荡有可能达到极限位置
, q% \6 b" E1 w* f3 x
, K1 [+ U+ I8 g. C5 B( A# r/ v, m$ f也有可能达不到
3 b7 s1 `( |8 a9 N6 q
: d0 e% v# G2 u$ X% U6 y  f' l如果没有达到极限位置就结束了

0 }0 G( `1 W/ ^5 ]% y9 Q) s  _错失了加码良机就得不偿失了

2 O0 G) f& k3 g: }6 S如果超过了极限位置就要小心了
! e5 Z! B% G; q% A3 W/ q! F
要观察是否进行级别跨越

当然
2 i* v. g1 E! x3 X  z8 b! @$ B
: K( L. n8 ?; ]9 z5 Q+ q+ z* ?如果是在出现支点的时候超过了极限位置

1 ]- `, Q, r0 Z" N5 P那就是主力在制造假突破的陷阱
" g, f# V, V$ X% a1 f% W6 R
支点的作用除了操作的意义外
: Z1 t% X- B( ~9 }3 s
更大的作用是判断的意义
$ Z5 e3 Z; W$ O& a/ i2 Y% t
0 j9 N* Q) T* k$ Y. }) v; T% k支点不只是趋势的支点

更是信心的支点
. P( l5 R" u8 O6 Q/ C