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股指期货盈亏计算方法(zt); t- M ~% C; e% J3 e0 R4 r
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对一个期货交易者而言，会算帐可以说是最起码的要求。由于期货交易是保证金交易，而且又是实行每日清算制度的，故期货交易的帐户计算比股票交易来得复杂。但只要掌握要领与规则，学会也不是太难。
& ~0 p4 |0 T6 P( J0 q8 m 在期货交易帐户计算中，盈亏计算、权益计算、保证金计算以及资金余额是四项最基本的内容。" p& h) A7 }4 k; R
按照开仓和平仓时间划分，盈亏计算中可分为下列四种类型：今日开仓今日平仓；今日开仓后未平仓转为持仓；上一交易日持仓今日平仓；上一交易日持仓今日继续持仓。各种类型的计算方法如下：3 r) S" F# M& o8 r# @* a% N
今日开仓今日平仓的，计算其买卖差额；" G1 M) @! a% W: c* m
今日开仓而未平仓的，计算今结算价与开仓价的差额；% w6 M M, O/ X1 h1 v& E- Q
上一交易日持仓今日平仓的，计算平仓价与上一交易日结算价的差额；# k, g5 | C( t9 g2 c
上一交易日持仓今日持仓的，计算今结算价与上一交易日结算价的差额。
, A1 J, e1 m8 g( ~3 H 在进行差额计算时，注意不要搞错买卖的方向。6 | z2 x' W5 Q. j. r
例 1：某客户在某期货经纪公司开户后存入保证金50万元，在8月1日开仓买进9月沪深300指数期货合约40手，成交价为1200点，同一天该客户卖出平仓 20手沪深300指数期货合约，成交价为1215点，当日结算价为1210点，为了计算方便，假定合约乘数为每点100元（后面例子同样假设合约乘数每点100元），交易保证金比例为8%，手续费为单边每手10元，则客户的账户情况为：/ ^9 F- S Q) Z
当日平仓盈亏=（1215-1200）×20×100=30,000元8 e! s+ j9 Z+ ^ c
当日开仓持仓盈亏=（1210-1200）×（40-20）×100=20,000元
: x# Q& s$ a- z% t( H9 w) l4 G当日盈亏=30000+20000=50,000元- O) x3 O, L/ {1 s
手续费＝10×60=600元
6 b1 {2 l- s, v6 w; H. b当日权益＝500,000＋50,000－600＝549,400元( `# C& V- D1 t4 \; b1 h8 O. |
保证金占用＝1210×20×100×8％＝193,600元（注：结算盈亏后保证金按当日结算价而非开仓价计算）
; ~3 p: f( B8 n6 ~8 ~ F资金余额（即可交易资金）＝549,400－193,600＝355,800元
. U' D3 {: P* u5 p5 ?+ Y================================================: P9 x8 F- b) q! V3 d% o
资金项目 金额(单位：元)
' ~6 z2 b9 f4 d- V! v n存入保证金 500,000
8 ~( H: ^( J8 e5 J% L3 L(+)平仓盈亏 30,000
" c$ N2 h7 V( n/ ^(+)持仓盈亏 20,000
+ q; D/ I1 c! F/ ?8 @6 r(-)手续费 6009 I/ n4 p# S$ O3 l; I
=当日权益 549,400
- p; F: L" j: M' }" @(-)持仓占用保证金 193,600
" S" {, _" i+ M# d6 T=资金余额 355,8002 Q2 l3 B% L# N& `
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4 L! e% S+ p" i7 b2 s例2： 8月2日该客户买入8手9月沪深300指数期货合约，成交价为1230点；随后又卖出平仓28手9月合约，成交价为1245点；后来又卖出40手9月合约，成交价为1235点。当日结算价为1260点，则其账户情况为：7 k+ `& f3 A9 w$ H- Z6 A
当日平仓盈亏=（1245-1230）×8×100＋（1245-1210）×20×100=12,000+70,000=82,000元4 l+ c' p) F- E% ?
当日开仓持仓盈亏=（1235-1260）×40×100=－100,000元* E0 h+ C( L) q1 A y
当日盈亏=82,000－100,000=－18,000元
' s: |+ A: K; v# @1 u; W/ Z; t手续费＝10×76=760元
+ [; W4 A1 i6 t" Y7 E当日权益＝549,400－18,000－760＝530,640元
3 o6 S- J& V4 C9 l; O% |' W7 S保证金占用＝1260×40×100×8％＝403,200元
, O3 J7 k- f( Y, q1 c) X资金余额（即可开仓交易资金）＝530,640－403,200＝127,440元; I/ i* ~& Q( ]4 Y7 N1 u9 T
=================================================. S Y# e- F) C; |( j4 L
资金项目 金额(单位：元)
* M6 g* C6 ^5 ]. D0 e0 W! L存入保证金 549,400/ j, d; Y3 W8 F5 w5 o' f) c5 s0 a- o
(+)平仓盈亏 82,0004 \' c, T1 e: o7 d0 ~3 ~& [0 G
(+)持仓盈亏 -100,000% m7 t. ]8 ~& ]6 a4 J( ?
(-)手续费 760$ B! T6 C& e# T& W% G& G
=当日权益 530,6409 ~7 q6 C2 S: G8 Y
(-)持仓占用保证金 403,200
; c, f3 _/ f+ y l=资金余额 127,440
& w$ W. y% s9 J+ V% R% x7 g=================================================$ w4 k9 o( p; c0 \, ^- U, ]
例3：8月3日，该客户买进平仓30手，成交价为1250点；后来又买进开仓9月合约30手，成交价为1270点。当日结算价为1270点，则其账户情况为：
' S5 d4 V H4 H) r" W& _平仓盈亏=（1260-1250）×30×100=30,000元
6 D" X1 E5 P1 x& t历史持仓盈亏=（1260-1270）×10×100=－10,000元（注意，持仓合约成本价已不是实际开仓价1235点，而是上日结算价1260点）
9 c: p+ B7 d: O, T当日开仓持仓盈亏=（1270-1270）×30×100=0元7 S! _: G! X/ G
当日盈亏=30,000－10,000＋0=20,000元
. `- y# g$ c5 \3 }手续费＝10×60=600元8 V7 }$ r; A# c! Z9 q! |. m7 l
当日权益＝530,640＋20,000－600＝550,040元9 ~' f* U' p5 P
保证金占用＝1270×40×100×8％＝406,400元) W2 n/ G- R4 g, \, W
资金余额（即可开仓交易资金）＝550,040－406,400＝143,640元( P- b' }+ |7 E( y/ z
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' n. \2 X7 o2 }+ p" N) W# ?2 L资金项目 金额(单位：元)
, g \) X; E! c1 ?存入保证金 530,640# w4 B- N" L, R( f. L) N
(+)平仓盈亏 30,000+ v' |" y. G5 k
(+)持仓盈亏 -10,000
# u8 N; n* Z/ @% k* j k(-)手续费 600
) ~) E* g" N P1 h; o% e2 D/ w=当日权益 550,040
: l a' E3 g1 x1 U(-)持仓占用保证金 406,400: W3 R# r( v2 q; _" P6 P
=资金余额 143,640
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发表于 2010-1-14 08:54:09
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