[转贴-作者：峥嵘岁月]解读江恩：终极梦想

yhj618

过来人语 应有参考价值
7 n2 ^; C) L0 H
: e. ]6 j! B  |解读江恩：终极梦想
; _& v* O# `1 G4 Y                               作者：峥嵘岁月

- h' b5 p" M' t1 N! \最开始接触的
是江恩线
3 M1 D$ O. m8 o也就是大家所熟知的甘氏线
甘氏线当初没有给我留下什么印象
直到后来对江恩有了较深刻的理解之后
5 S' s  j  W( w, p' i我总是觉得
也许我们误读了江恩
江恩线有三个关键点
平行
垂直
对角
& k& v2 C  o9 @7 b  |但我们所使用的甘氏线
从哪里看得出有平行、垂直和对角的作用
% x/ t" c+ ?" l; i1 t时间与价位的平衡
也许不只是蕴含在角度线背后的理念里
$ r  V( a2 d6 k* j更重要的是显现在转折的刹那
( ^% P; ~* ~7 \3 W# C4 G转折点才是江恩理论的关键
' Q1 k2 \5 M9 f8 A/ D2 O


[本帖最后由 yhj618 于 2008-4-28 18:57 编辑 ]

yhj618

毫无疑问
3 L2 T  ]" b1 W" e江恩理论包含两个部分
" u' i3 @$ J" F" l- ?7 E一个是预测理论部分
一个是操盘理论部分
这两个部分完全独立
5 g  h% S* U6 i) `: R! k+ S有人说
将预测与操盘分开
是江恩的卓越与独到之处
但从江恩自己的操盘
以及
" |2 Y) U  K+ v% k《空中隧道》里小说主人翁的操盘
, m' ]: l4 ?5 N; v2 D" D似乎并非如此
在《江恩访谈录》里有一个统计
江恩一天之内对同一只股票操作了16次
# E& X2 l6 A9 I2 c: T& X其中8次是在顶部或底部
1 w) T* \0 J! @4 I在1909年10月29日结束的那周里
0 K3 N$ b* C, ]; Y江恩在86.25美元买进美国钢铁公司的普通股
说它不会跌破86美元
结果这只股票的最低价就是86.125美元

yhj618

这说明了什么
说明了
他的理论与他的操盘结合得非常完美
实际上
" H- Z" f: S' r% R+ o我们从江恩的生平
) o/ _- w2 c/ O4 \可以发现这样一个事实
% f, R% C, P. i- _' L/ E0 b0 y在华尔街四十五年
前面十年
是江恩创建理论并付诸实践的十年
# j; h! K9 H# B# `! l" V从1910年起
3 m% k* I. R# F江恩开始著书立说
如果我们猜想
8 q( D3 n0 S+ e4 v: k' X8 K' P江恩著书立说
/ A% H& K2 P: O4 M1 ^并非为了总结和传授他的理论
" t; u: d/ z* ^1 E* z6 y; Y而是为了向普罗大众
2 G" L: J- E9 C5 R传授适合于普罗大众的
5 c0 E. Z8 U$ J成功投机或成功投资的
经验与知识
他对他的预测理论
5 [& b$ S3 |' I  a" H+ G& `直到1955年去世也没有完全公开
在《空中隧道》里虽然有所涉及
5 s) j1 i1 Q2 }6 a7 M- I# ^但主要还是循环理论的论述
数学方程和具体用法
- V! Y' q: C' q) `/ W, A; v  m却一字不提
7 S: e& Q. C/ X" z# ^只有在《江恩访谈录》里
4 A, a, t* z; T' z他谈到了他的经历和交易方法
但用语相当隐晦
- x* Q( M( J4 l$ e0 [( P2 d

yhj618

江恩不是什么都没有说出来
绝大部分他都说出来了
3 P0 F6 r" c0 y4 D% v6 K/ }$ v但不像他的其他著作那么系统直白
! b: d  j: o0 v+ g. q* _8 G要靠你自己去领悟
& X3 [$ N0 q) I  X7 B( k也不是没有人领悟出来
但领悟了的人
也不愿意公之于众
坐井观天的人
3 @, ^7 _( F0 e2 C: a你告诉他大海
$ b1 d. _; D* e2 `0 z他会嘲笑你是异想天开
- K! }* Q2 v# E( _! j夜郎自大的胸怀
把自己不能理解的
5 d& n  b! I, e* I2 A. j都斥之为异端
% l' A: \' U1 E0 W; ]最好是踩上一脚
一棍子打死
我们之所以不能进步
不能突破
% e/ ], i5 ], n0 n3 K& P8 u不是缺乏指路的明灯
不是没有开拓者
$ E4 f) y* m% L虽然有人做了成功的尝试
) j" W6 b3 O4 p5 l3 [# y, E但我们不愿相信
自己画地为牢
囚禁在心狱里
1 v7 W$ D  s9 ]6 w不敢越雷池一步

yhj618

十年前的一个下午
在我刚开始研究时间因素不久
1 g* {/ H5 R& U3 T: d# J先是使用神奇数列
但神奇数列不能满足我的要求
神奇数列的作用虽然时有发生
但你总是不能确定
你不知道这一次这一个神奇数字会不会发生作用
后来尝试用时间周期
但发现时间周期总是不守时
缺乏时间观念的时间周期
6 M- \" f( J( ~) S9 |  t不是提前
就是滞后
" b2 {) |: Z. X/ p$ l8 R记得当时做郑州绿豆
; {8 x) L0 U$ z. G- w) h7 z8 S7 ]在见底的时间迟迟不出现底部
3 P7 h- t% W' i' d/ H' V最后滞后一个月出现了底部
& C" m8 x: v, H$ F0 E0 w8 ]但底部的支撑力度十分有限
没有带动预期的强劲反弹
而是一个重心不断下移的横向整理
9 `8 q7 g. j/ _$ p2 i: O! K2 r就在我遇到瓶颈苦恼找不到出路的时候
一个朋友将一本
刚从书摊上买来的
7 c4 f- ]; i7 H# y- L9 h; I香港黄柏中所著的
《江恩理论》
+ C& l5 B7 `& e/ m7 j送给我先读
) g; h% b8 _' s& I1997年三天国庆节假期
2 B- l6 m8 D8 M. w9 n3 \# z我如饥似渴
如痴如醉
1 V& E) T) |- [# T1 t+ |如棒喝
9 E$ H. i( E1 e: j7 r如电闪雷鸣
2 h% E1 A+ Z/ B( A我被彻底震撼了
一扇神奇的大门
向我打开

yhj618

江恩是一个奇才
他在某一刹那的顿悟
普遍的观点是圣经给了他启发
证据是他出生一个虔诚的基督徒家庭
" f% T  B1 H8 ?: j: h2 _$ _+ @为他开启了探索价格秘密的神奇之旅
" o4 r0 _5 r: r. H( X4 l纽约的阿斯特图书馆
4 c8 B, s# {" o9 d5 t; B, `伦敦的大英博物馆
埃及的金字塔
% T' s+ {$ w3 _印度的泰姬陵
都留下了他的足迹
! S% M( ?/ n7 e4 y十年苦心孤诣
) u8 [& e* m3 ?4 n# ~他为我们竖起了一个高度
一座丰碑
3 r3 e9 z# |, @) ~. i1 B价格有两维
) S7 w" B) \, N一维是价位
一维是时间
' \2 m: X" _4 P  n用江恩的原话来表述
就是任何一个价格
都是特定时间的特定价位
江恩的研究
4 ?  P! e8 P! _0 Q, `9 p. s* z之所以从时间这一维度切入
关键在于
时间的直线匀速运动
比价位时快时慢的上下摆动
在确定性方面更具优势
+ Z" @* n9 D2 o  ]9 U7 K6 d一个时间只对应一个价位
但一个价位并不只对应一个时间
时间是控制价格运动的一个最重要的因素
. ~7 s& O, B9 z. a如果说上下摆动的价位是旋律
. C6 n6 n+ \+ W5 ]6 G7 R那么滔滔向前
逝者如斯夫的时间就是节拍
踩著时间的节拍
江恩的操盘仿佛优美的舞步
1 q/ l7 c( j+ g在底部买
0 {) O& s+ n4 G! _, ?' B# E8 {在顶部卖
慢三或者快四
0 g  M" Q3 S0 b+ W伦巴或者探戈
$ b) O: w2 n1 i0 x1 n恰恰或者迪斯科
! `$ v& Y" t+ s- }- y市场的节奏变化多端
江恩的操盘却是进退自如
  M8 ]7 e3 o2 \) j顺势交易对于所有的交易者来说都是至高的法则
8 y  W* m& O6 ]- @

yhj618

孙中山有这样一句名言：
: X# w8 E4 b& Z4 I' \- N世界潮流
浩浩荡荡
2 k7 i$ b' H! B: D& W; X8 [4 M逆之者亡
& h  w8 C$ ?8 Y+ o顺之者昌
凡是逆势操盘的
犹如螳臂挡车
终被大势的洪流所淹没
尼德霍夫在他的《投机生涯》里
' Q3 K8 n" c. Z9 Y* m' I. L3 h炫耀自己逆势的技巧
在开篇《老牌商人与日元》序言中
通篇大谈特谈逆势的痛苦与煎熬
' _, ^/ r1 z. j; m4 k只是在最后引用他的搭档们的话作结
“真是场过瘾的交易”
$ Y. ~, ]6 d* V; l2 |/ _这句话将他的心路表露无遗
因为逆势
8 ^; l) [) Q5 y! ~0 ]3 T' k% y他登上了事业的顶峰
也因为逆势
* q3 e5 `7 A& d他从峰顶摔落
* ]* {0 o- {7 `他的基金最终破产清算
# ?9 Q5 r( h8 w, F0 c: K. n在江恩的操盘中
我们经常看到他抄底摸顶
也经常看到他顺势加码
江恩是顺势还是逆势
& s$ o8 n. h+ ~1 Y. k# f趋势是什么
趋势就是一个情节
0 R- k3 ]* v# g  s一个故事
% L5 u( ]# u6 x( b6 c. S& ]+ C0 m/ g一部戏剧
有发生发展
# l$ @9 m" U/ P) V7 y# O# h有高潮结局
顶部与底部就是趋势发生逆转的地方
3 d( H8 M2 q/ [( Q# @新的趋势在这里诞生
旧的趋势在这里结束
2 }; L: j+ r1 F$ h- O既是起点
又是终点
- F( z# }  m+ Q+ E太阳底下没有新东西
& D. `' g3 A6 ]8 c5 V( o' j( U全是一次又一次轮回
但很多人使用的分析方法
" j- k4 X  z: N4 A是趋势追随理论
由于趋势追随理论不能预测顶部和底部
1 M$ C: ~( O! I- `; q1 ]如果用这样的方法去抄底摸顶
当然是越勇敢越是灾难

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有的方法也是预测市场转折点的
螺旋历法就是其中的佼佼者
! h- i) `8 O0 J0 {+ y0 S& j2 @3 N但这些方法时灵时不灵
3 K( m* a1 d5 W2 t0 j& t2 J很多时候都是碰运气
只有严守纪律才不会遭受灭顶之灾
方法灵时则持有
不灵时则赶紧止损
但更多的逆势交易不是因为方法
" k; b  P7 T) `' h# b而是心态
: F$ {/ ]# ^  e就像叶公好龙
他们希望与趋势为友
但随着趋势的发展壮大
; W8 q# N5 k5 i3 o他们怕了
《兵经百言》开篇第一句
据兵之先
8 ^% L& }% z0 ^- w; J: l唯机与势
能识测而后争乃善
在这里
机解释为时机
7 N# ~& p: |3 V$ L势解释为趋势
顺势操盘的关键
0 o3 I0 I: r' d+ w5 ^# K3 J是先识别趋势
再把握时机
3 N, p6 @# Z/ \& I8 h趋势与时机同样重要
- v; T8 l# c" X. M2 J& ?趋势与时机是所有顺势交易系统的基础
& |/ ^( H& W8 E' u1 t不同的分析方法
形成了不同的顺势交易系统
但是
凡是建立在趋势跟随理论之上的顺势交易系统
9 i3 [* }6 H  o2 d, ]4 c5 X7 p, I都有一个致命缺陷
价格的剧烈波动
1 q8 O$ ^- R# ~1 V  a: |9 a, S——井喷或者崩盘
3 P2 m# ~7 z/ e) f, o$ M% t将会造成交易系统的崩溃
8 Q, J% Q8 y9 {, K* p7 ^9 Y这虽然是小概率事件
但成为笼罩在顺势交易系统之上拂之不散的阴云
9 b) T. o% m: j1987年的股市大崩溃之所以成为很多人的梦魇
% g  u2 Z7 {" @" X; \* E根源就在这里
当你判断趋势逆转的时候
市场已经不给你出逃的时机
你被市场关在了里面
8 ~6 }/ {, v8 \$ e: p' B$ @5 c- f& k仿佛一只被痛打的狗
+ d) N* Q& w$ |5 Y5 k7 {无处可逃
5 q, o- Q7 H2 o  Y! W

yhj618

一代期货大师丹尼斯止损在底部
) J+ E7 k) _$ W) P  A' g- `8 P损失了一半的资产
备受世人推崇的彼得-林奇
1 d0 z- h( f/ r1 ]9 I) ^三年之后金盆洗手
只有一代股王巴菲特
- A8 A6 }! x1 Q$ f! M. a他从来不做透支交易
+ i$ j0 ]  ~: k& D% Q" k8 M也不追逐趋势
不玩惊险万分的冲浪运动
将大崩溃的惊涛骇浪
如履平地
  Y. n& d3 Z2 z- y! P+ `任何一个交易系统由三个子系统构成
  u( _& |, x7 U' v6 ~& k  g测市方法
交易策略
$ c$ r: w+ r3 o资金管理
这三者是一个既各自独立又不可分割的整体
, j% C0 @+ B( \4 h# S' x7 y  R9 u7 I风险控制是最重要的环节
在一般的交易系统中
统筹交易策略和资金管理
  M& k- k& E. n! Z, @& h甚至测市方法
是交易的核心
. V8 |! R( I. C江恩却大相径庭
8 U' ]" [, r! t; W* w将测市方法作为交易系统的基石
现在流行的观点认为
/ y$ s# w" I3 n测市方法不是基石
只是一个建立交易策略与资金管理的前提
测市方法并不重要
0 h# f  w% s5 O* v9 Y6 a; ?  z无论是均线
  o+ n: U5 Q; I技术指标
! v; n  F& w  _- [% u+ l9 k波浪
型态分析
# {- _, [: L( @( r* v4 Q还是酒田战法
) g/ |& b. K9 j甚至盘感
甚至扔硬币
只要你严守交易策略与资金管理的原则和纪律
1 x; [4 A! G! `. ]9 `& Z" C你就能进入稳定赢利的赢家行列
原则与纪律才是第一位的
前一段时间在网上流行的《幽灵的礼物》
大谈特谈的就是原则与纪律
原则和纪律重不重要
原则和纪律很重要
9 `! P6 Z: O1 [# J非常重要
比作成功的门槛和分水岭也不为过
8 \7 j- ?! E) E+ K

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只要你能够跨越这道关口
7 A# r, I0 }. U" n; }: F无论你用什么样的测市方法
一般都能稳定赢利
飞花摘叶皆为利器
9 k" {# t  C# L6 D& \, _5 T有的人用三根均线取得了辉煌的战绩
严格按照10日均线与20日均线的金叉死叉入市出市
再加一条50日均线来过滤
5 g; d0 J: l4 a8 g  z3 ~' v6 {也有的人以波浪理论作为出入市依据
) |, t+ L; a6 L& Y/ f3 p/ K! K+ |比尔-威廉姆的混沌操作法
如果剥去混沌与分形的外衣
) V; u5 I5 W' q实际上只是给波浪理论增加了操盘的心法
$ N1 K1 f' M$ L' d6 {: a无论炒股炒金炒汇炒期指炒商品
7 \% H% x! I7 J7 O& V打的都是心理战
1 [( A- x6 e& G) U岳飞云
8 D0 J' R* [( q! Q5 S运用之妙
存乎一心
# S6 j+ g" M9 \+ L1 p原则与纪律就是心法
5 G; t8 C; w  u6 Q6 Z: r' v: {- \心战者
2 X" @4 J% H, d* s心法为上
但是
0 c: \: F! [/ [& h  C+ r心法能够让你稳定赢利
6 @& m2 K& \9 ?! ?: ]' I但并不能保证你永远不爆仓
由一群天才组成的长期资本公司有着严格的风险控制程序
曾经的辉煌令全球仰视
) P' P% N% S1 e: ~- `! @1 d, b# F4 s这架赚钱机器几乎获得了所有的荣誉
' ^( |5 T( o! i3 c7 Z8 e诺贝尔奖的青睐更将它推上了荣誉的巅峰
) U) B+ r5 |$ R$ e但它还是未能幸免于1998年的俄罗斯金融风暴
长期资本公司的陨落
我们当然不能归咎于俄罗斯金融风暴
+ [" R- h- }, |8 r- O# f# i4 T只能从自身的运作上找原因
5 Y% o+ W% w5 V1 Y( S大量使用金融杠杆只是其中的一个原因
, A$ M1 k+ d: M' J7 i) K" X2 m+ R  B0 z但绝不是根本原因
根本原因在于那个获得了诺贝尔奖的定价公式
' [7 q, i* `; }' t建立在统计学原理之上的理论都有一个致命的弱点
3 v. q% X' @- F- e" ~; l  H$ D' X1 |1 b归纳法纵然包罗万象但毕竟不是涵括所有
; T$ s8 K9 d5 |3 Q  {! w俄罗斯金融风暴这么一个小概率事件
就令它的所有假设全部崩溃
江恩研究过华尔街所有的大炒家
$ b* F% o1 Z# ?* \8 V  v3 E9 y他研究他们的操盘方法
他们的顺逆浮沉、荣枯盛衰
有的人在赚了几百万之后
变得贪婪
" r2 x9 B5 U! x

yhj618

企图垄断市场
最后破了产
$ h2 M: A* V: Z1 r. Y8 W& I有的人汲取了失败的教训
严格遵守规则
4 }& ?: ~) O) f! u  U) _* M% ]- x" K卷土重来
) y1 }; S5 s" x; \' e最后守住了他们在市场中赚到的财富
似乎大炒家们的失败都是因为贪婪
成功都是因为严格遵守规则
. F# `% u: ]# T: e" S这是江恩在《华尔街45年》中的结论
但与《空中隧道》中的观点并不吻合
7 d9 ?0 F" r' i! Z+ e* X6 B9 C$ B《空中隧道》中的观点是
/ x( {2 a* }! C9 S0 p2 E万事万物都有时机和季节
, I8 ]1 `+ c/ ~- K2 A5 V如果在合适的时机做事
那么就会获得成功
9 M  W( l" A! R' f江恩借《空中隧道》主人翁罗伯特之口
+ w  |* D0 [7 N道出自己交易的秘密
6 o! h% U1 C" X- ^, i他说他不是在市场上猜测和赌博
而是有一套科学的交易方法
不是按照人们的判断进行交易
' S0 k( I% S/ K4 |4 B, S6 l# c而是依照圣经中的循环法则进行交易
8 p7 a# T' Z7 Q' M8 r& s: T3 X  J/ J; Q实际上
* P. L" B& C3 ]7 M/ Q. O. {, W《空中隧道》中的循环法则
3 {9 R$ G; y2 L  b是江恩的波动法则的另一种表述方法
《空中隧道》毕竟是小说
# _% U) B, S' M4 T) ^9 y7 N0 {在小说里深入探讨他的波动法则不是不可能
但会影响小说的可读性
+ ^/ q6 k& ~  U" _1 o+ k) N《空中隧道》不是理论专著
2 `. B' c. \8 a2 V; W$ M, V也不是科普读物
& h- ^) d2 u6 C" F  p0 H1 y它的受众要求它必须通俗易懂
; Y" T3 t4 u" ]  S- a6 W) d但江恩借《空中隧道》主人翁罗伯特之口
* p2 I& I: ~* q. e阐述了交易之道一个更加深刻的观点
遵守规则只是成功投资者和交易者一个最基本要素
但绝非最关键要素
! Q2 C6 A- ~+ m1 t$ f3 g最关键的还是交易方法
在《空中隧道》的小说里
江恩说他的方法得益于圣经的启发
5 H, T3 o, P" q/ U0 f2 i也许圣经真的给了他启发
但小说毕竟是小说
4 {# l& S% m& H8 ~8 Z; D我们不反对小说里有江恩自己的亲身经历
但决不能把小说等同于他的亲身经历
我们认为
' ^; X' l4 x: U* J给江恩最大启发的恰恰不是圣经
! ^/ U: q+ T5 l* E0 Z) e6 Q而是在他之前的一个著名的大炒家

yhj618

美国金融和铁路巨头E-H-哈里曼
他在《空中隧道》里
3 g' Q( r$ o0 r1 Q% y+ U) x; x6 r借华森之口这样说道
——我相信
7 x" S/ j* B& m+ U2 g# l) j他一定有一套数学方法
能够提前数月甚至数年预测股价的动向
我仔细研究过他的交易清单
) Y5 Y7 }, @4 C7 R8 T发现它们非常接近共振分析原理
他肯定知道有关时间和季节的问题
: |6 u* E* v3 L# i/ U# P* H7 K( k( ]否则不可能刚好在合适的价位买进
' G; e# h1 n  M9 p* x又在合适的价位卖出
哈里曼当初带给江恩的震撼
1 e( |- _6 n* U: @我猜想
  C' N* E% o; N3 A4 V就像江恩现在带给我们的震撼一样
% {3 ^& ~; ^1 L- y0 }3 n6 _! `市场效率理论和随机漫步理论否认价格运动有规律
4 N" I6 a& o6 r巴菲特的老师格雷厄姆在他的《证券分析》里
' m/ N! c7 @7 r7 D3 {7 }以投掷硬币的例子来驳斥价格运动的规律性
' v4 ^/ S/ s+ S; ~, Z6 j, n+ E理由是投掷硬币画出来的走势图与价格走势图几乎完全一样
因为投掷硬币是随机的
$ S3 \$ p# s; z1 r8 ^) S所以价格涨跌也是随机的
1 g7 u0 Q1 J3 Y3 v! ^! B还有这样一则笑话
6 K2 {9 u% N* C9 G一个基本分析家拿一张走势图给技术分析家分析
/ K$ X+ Y. H) [技术分析家的结论是
这支股票具有上涨潜力
0 _6 ]! h* g) ?7 H- x% n并询问基本分析家这支股票的代码
这时候
/ p& W" C% g5 N" a( v& ^, t基本分析家告诉技术分析家
  b$ N" ^4 s+ Y0 _% W- u这不是股票走势图
. E0 ^' C: |) E# ^' X8 k而是投掷硬币图
5 y$ c8 n$ r( p! C% G投掷硬币就是随机的吗
, k' T( O& j6 _# E! [8 |! d也许每一次投掷出现正面还是反面的几率是随机的
0 M7 h; ^- N7 @* l& m但我们分析价格不是要预测下一个变动是涨是跌
而是分析下一段走势是涨是跌
我们不能预测下一个变动是涨是跌
4 W' y( Z5 o% H' _# U8 ]就不能分析下一段走势是涨是跌吗
一个简单的逻辑错误就限定了我们的思想
* }! d, k: f* ?9 K' n价格涨跌是可以预测的
这已经不是一个需要争论与论证的问题
+ L  A0 a' H" V# i; a1 T无论是技术分析法还是基本分析法
都能够轻易对价格涨跌作出正确的预测

yhj618

但要预测得相当精确就不是那么容易
一般的观点
操盘并不需要十分精确的预测
- M: s' D$ p& i; k2 V操盘策略和资金管理可以弥补预测的缺陷
正是因为预测有缺陷
# s4 y/ J; [4 C( S2 ?顺势
止损
轻仓
乘胜加码
严守纪律
7 }6 J( i) e" Q: y3 f* D& p+ b2 W这些策略和原则就显得分外重要
2 w6 U% l1 D" Q% ]但是
" m& k. H8 A# Z. w3 q% |事实并非如此
: S# T5 {; K  v/ f即使你完全遵守了这些策略和原则
# i+ W$ `3 ~; ?- T0 C3 q) N如果遇到1987年那样的股市大崩溃事件
8 {" n' y. |8 B% ?) l7 U( c( h仍然不能保证你不爆仓
对小资金小散户来说也许问题不大
对大资金大炒家来说
8 t' t/ M$ O4 L8 s绝对是一个巨大的灾难
$ O7 U! a& O0 W, V1 X0 u能够精确预测吗
什么样的预测才算精确预测
6 h4 D+ m' g& d+ g道氏理论虽然是技术分析的鼻祖
; ?3 w' C# i2 O8 j7 d; B  H但绝对不是精确预测理论
就像型态分析需要突破来确认一样
道氏理论把握一个大势
. I4 e* R6 R8 f" X; h0 m也要一个确认的过程
7 h- p( N" {( h- P  c4 f所有技术指标和均线一样
都将金叉与死叉作为进出市场的讯号
都具有滞后于K线的毛病
% p9 M4 @6 M) T1 B( s9 W4 p+ qK线组合分析具有东方感性分析的智慧
无论三兵三鸦三山三空
还是启明之星或者黄昏之星
只是概率较大的一种可能
% r$ l7 T' b% r" m3 [1 M这是酒田战法创始人本间宗久强调剑禅合一的根本原因
波浪理论倒是雄心勃勃
: y* Z# |' P# \/ L, z; F艾略特本想创立一种精确预测理论
+ [6 S( a2 j7 B+ J) u7 ]# C1935年艾略特精确预测道指转折点
以及普瑞切特精确预测1987年股市大崩溃
5 D3 y8 Q0 v' q# n就像围棋精彩对战的传世名局
令波浪追随者津津乐道
但数浪的巨大弹性令波浪理论获得事后诸葛亮的美誉
0 y3 d( G  P3 S( m) Z+ \另一位大师嘉路兰
7 L& Z1 Q8 ^1 E/ y9 @

yhj618

在目睹1987年10月19日股灾的惨状后
创建了着重于预测市场重大转向时间的螺旋历法
螺旋历法的缺陷
/ k7 l  G$ _9 K: m, k大家比较认同的是
) n9 t* S6 M6 T0 U. T无法预测市场转向之后的涨跌力度
' C; }" g3 |! }9 e  f# O& x实际上
最大的缺陷不是不能预测涨跌力度
而是在螺旋历法预测的重大转向时间
转向常常并没有发生
在我看来
6 O2 Q/ H7 H; t, N. M+ e/ z$ k- Q真正能够精确预测的只有江恩理论
* _# C& ?, t" }$ \  o) A. ~( g江恩理论不仅能够预测
价格涨跌发生转折的时间
发生转折的价位
还能预测发生转折后价格运行的形态
; h. H9 J$ @" D! K& i7 r对价格运行的形态
江恩理论不仅能够预测
: p0 s$ \! |, H7 x; h是趋势还是盘整
是震荡市还是单边市
甚至还能预测
井喷和崩盘在什么时候发生
有而且只有江恩理论
+ a3 J3 Q  c; v* a: @才将时间
价位
形态
& {" ^0 U; N8 y  `4 i三个元素如此紧密地结合在一起
道法自然
; O" V* e. m, F! U无论道氏、江恩、艾略特还是嘉路兰
" O6 m5 N. K/ W2 s都宣称自己的理论是建立在自然法则之上
' X* w3 E% L: \% c0 i但当我们仔细考证它们的理论内核的时候
* ~8 N+ h! f2 t6 G0 I我们才真正明白
1 o* V) u8 @9 E6 E0 X+ T为什么江恩理论才能够脱颖而出
$ w0 Z# t) ~0 D7 L, ^0 j* O" b: H技术分析的三大理论基石是
: d& W  R( i* l) C/ b, y6 W  l. ?包容一切
惯性运动
循环再现
, M5 @. {6 ?) S* }- Y3 d十分遗憾的是
2 @+ h& s- C9 x$ q! o# l这三大理论基石至今得不到合理的解释
6 X3 t2 z  C- b8 {4 a) B5 ?这也是技术分析最大的尴尬之处
8 W/ J* Q4 f: A8 b/ x1 ]无论技术分析有多少拥趸
# O) D% L( [1 V' Z1 T0 U  ]有多么风光

yhj618

在有经济学为底蕴的基本分析面前
总显得那么底气不足
# X. {8 k, U9 P2 r" s价格是什么
基本分析与技术分析在定义上具有本质不同
基本分析是反映论
4 K& x* h  Q- O- j: ?, s% H主要有两种观点较具代表性
/ x' ]% v% s& q* O一个是价格反映价值
一个是价格反映供求关系
技术分析是影响论
价格受自然界的影响
  y' F1 Q( @5 ^' v( M, J, m$ M这种影响直接作用于多空力量的对比与消长上
9 ~' e* c3 f7 J多空力量的对比与消长引发价格涨跌变化
6 u* Q. ~$ l/ a* }因此价格运动必然遵守自然法则
技术分析的定义具有东方天人合一的思想
6 g0 n0 i( m8 j, w9 ]8 ~3 t5 o基本分析的反映论
由于决定价值或供求关系的因素太多
7 t7 q1 W7 B0 H精确预测价格的拐点是不可能的
5 L' w, {* p5 T6 w% L% h0 h# C技术分析由于各自切入点不同
预测的精度也不同
2 k6 z% t3 L$ C技术指标、K线分析和型态分析都是直接研究多空力量
技术指标从收盘价在最高价与最低价之间的位置
6 s; F$ P: Z& B  ~来研究多空力量的变化
' M2 t1 d5 S0 B离最高价近
预示向多方力量转化
) Q; i. l- E9 a% h离最低价近
预示向空方力量转化
5 W- C! Y1 G. O3 t1 t; D# m, p通过一定周期的均值处理过滤突发事件的杂音
. }2 ]% |& Q3 E0 b2 ~6 [6 e' z以及长短周期形成的金叉与死叉作为入市出市讯号
K线分析比技术指标多增加了一个开盘价
9 F) }& _8 D6 I# _: `. x# }从收盘价相对于最高价、最低价和开盘价的位置
分析多空力量对比
从单根K线分析再到多根K线组合分析
根据惯性运动原理判断后市的方向
# r) [  F' }8 N: a& E; O0 l5 g型态分析将多空力量分成三种情况
多方占压倒性优势的上升趋势
+ D8 S+ g/ R& u5 {/ C+ _- A1 n空方占压倒性优势的下跌趋势
多空拉锯的整理型态
0 l& G4 Q6 [) L; x" B8 ^; q" K; j整理型态突破的方向是关键
2 I* E# f7 W. {6 O5 }) d4 v4 r这三种分析方法的原理都是惯性运动
" G& h% p, D& \0 e: I6 C% a但由于多空力量每时每刻都在变化
我们不知道反方向的力量在明天的交易中
" O" y2 L, v/ G5 G% ]2 T3 `会否改变原有的惯性运动方向

yhj618

我们无法确定明天的交易是否就是拐点
道氏理论、波浪理论和螺旋历法都是依托循环再现原理
道氏理论认为价格运动像潮汐
8 J3 ?2 d, G. m1 d6 o0 B3 z" C. c1 K超级循环是潮汐
" N% j2 a7 f7 N/ c/ E5 V% A中级循环是波浪
日常波动是浪花
8 b; n9 I% p4 a波浪理论与道氏理论一脉相承
' k+ i6 {( k! t8 Y6 ]. g同样以循环再现为基础
但通过列举自然界中大量出现的螺旋结构
; O+ M/ G/ c9 ]3 m2 b8 {2 f2 c更加明确价格的循环运动是螺旋循环
由螺旋循环结构
6 Z1 E+ E9 Q- R9 a波浪理论最后形成了5浪推动3浪调整的价格运动模式
2 A0 H8 @6 F' t( T3 D" z- B; m嘉路兰的螺旋历法比艾略特更进一步
在螺旋循环的基础上
3 G' N2 I+ f5 J2 J认为影响价格变化的最大因素是月球的绕地球运动
5 r( t7 u" ?# X- a8 S. t因此将太阴历做为最重要的时间周期
如果太阴历时间周期出现螺旋共振
( W5 h' F3 p" g; ]- ]/ Y那么市场就很有可能出现重大转向的拐点
江恩理论也属于循环理论
& h  Q3 H0 I# h1 L" r' N/ Z但对循环原理的解释
' {) @! \- V* _  t5 \9 w江恩理论已经超越了影响论的范畴
: G/ u$ \, u( n! l在江恩看来
价格是一个独立的存在
就像一个元素
# P; K6 b( b1 J, A. g一个原子
一个分子
& @; v' n, s% Q* i2 I一个星球
2 `; J# D- J& S! N( ?" j2 b甚至一个宇宙
有自己的能量和运行规律
既然价格是不以人的意志为转移的独立存在
那么价格的涨跌就不是因为利多利空事件的影响
& m' G6 N& m  N按照天人合一的思想
价格与事件之间不是因果关系
0 q/ p2 l( s& b- |1 x* k而是共振关系
8 j, N6 B+ ^5 R5 S那么价格运行的规律是什么呢
江恩在《访谈录》中这样写道
我发现波动法则
能使我准确测定股票或商品
) K; K: Q" D0 o8 N: m  m  Q在给定时间内应当涨跌到的确切位置
在此不可能给出我在市场应用的

yhj618

波动法则的全部概念
9 A+ o# ^! |* j然而当我说波动法则是
3 X; _0 Y5 q# c3 L* h% X+ [无线电报、无线电话和留声机的基本法则时
* l  I6 k* ?& j2 g( u8 |门外汉还是可以抓住某些要领
- U! l2 N  w: u" U波动法则就是江恩理论的核心
“伟大的波动法则就是建立在波的相似性原理上”
4 H, {- @# o8 p5 |% Q' O这是江恩在《空中隧道》中的原话
波的相似性就是循环的基本原理所在
3 h! Z7 e* f2 C9 Q# x% m但是
从价格轨迹来看
与物理世界中波的相似性
比如电波相比
, S+ F( W4 o2 {+ W, k价格运动的波的相似性
4 Z/ `9 a0 ?  V8 I/ g似乎并非那么相似
( H% i  R  i  E* V9 f9 i; s如果真的是不那么相似
9 Z( p( d6 i" Y! _7 X- H精确预测就只能是空中楼阁
但在实际运用中
! T' @, t% i8 i/ m- J& d江恩为什么总是能够
买在底部
) s: M1 r. v  r卖在顶部
+ V+ K+ I: Y# m6 B/ ~8 l9 W* B9 E为什么敢于精确预测
& i  V3 b9 ^7 @某一只股票的
某一个价位
就是当时的顶部
. M& _0 z& ?6 S/ H) o$ Y+ m: m或者底部
在江恩研究价格的时候
) U! y: [4 W* [与他同时代的天才人物爱因斯坦
于1905年发表了著名的狭义相对论
5 E8 ^3 B% M5 e- g( h我们没有证据证明江恩研究过相对论
' v' [( D4 j$ t; O一个沉迷于价格研究之中的天才
9 c3 M8 f' H0 C0 G# W& |' _  K是否会关注当时科学发展的前沿理论
是否有机会阅读到相对论
# r3 c+ i7 ^2 z$ p" a0 l我们不敢武断地妄下结论
但从江恩对价格的定义中
. }4 e0 |$ c# R1 a: x相对论原理对江恩的研究起了很大的作用
价格是运动的
从我们绘制的走势图来观察
价格的运动表现出波动的轨迹
* F) V' Y3 t5 O# U# ~两位大师——道氏和艾略特
- D7 G% i" s  n& P4 n+ b7 R将价格比作潮汐和波浪
6 x! R/ g% k! d" ^0 w3 \+ \正是抓住了价格的这种波动特征
  U' [6 W5 s/ R3 a0 _0 Q) G& O

yhj618

但如果我们以相对论力学来解释价格的运动
; ]1 I( N6 y1 V我们就会发现波动轨迹并不符合
# {  T7 \( [% E  E! x. O- E相对性原理
) b& d: z4 R! v+ g按照相对性原理
任何运动都是相对于某一参照物的运动
) Q; M! m8 x1 J3 S+ S7 e那么波动轨迹的参照物是什么呢
我们在波动轨迹上截取任一一点A
6 N" m% E/ z% a) Q7 X% b2 ?用价位a与时间t来标明坐标
9 a$ c$ |$ _9 _8 `价位a表示价格A与原点0的空间距离
时间t表示价格A与原点0的时间距离
假如3天后
1 T1 p* p4 G0 A9 d3 d价格运行到B点
! N+ s* m8 Z7 l8 L& I; s8 M7 K价格上涨了10个点
用坐标表示价格B就是
% c4 h4 g$ M) _0 ]8 L+ ^价位a+10与时间t+3
7 h1 G; P* ?; z( r. Z; ^价位a+10表示价格B与原点0的空间距离
时间t+3表示价格B与原点0的时间距离
由此我们可以得出一个结论
价格的波动轨迹不是B相对于A的运动
, w  @, z5 c; t3 _' w而是相对于价格原点0的运动
5 N4 m; |* P; I0 p价格原点0是价格波动轨迹的参照物
) a; }4 O5 F! M( c7 \( _由于这个参照物是永恒不变的
是绝对的
, D* n. j3 O& ?3 Z8 ^" B" b因此
' ^) {) B. n- U: o2 r, d1 i价格波动轨迹是绝对运动
而不是相对运动
无论是宏观世界
还是微观世界
一个运动的物体相对于另一个运动物体的运动
才是确定的
可预测的
$ N) T2 I; z/ m3 f* ~! B% e如果相对于一个绝对静止的物体的运动
& z1 h* f7 J& \" n. h2 f: v$ {  f是难以确定的
不可预测的
9 {% S$ H' g% e0 {: P  k- P绝对静止不只是空间位移上的静止
/ V5 J9 C+ @- J6 I$ _3 a1 o* ?还包括时间位移上的静止
相对于一个绝对静止的物体
5 M$ ?( G6 l" H$ x即使你知道位移了多少时间
但你绝对计算不出位移了多少空间
所谓宏观世界的确定性
是因为我们计算的是相对运动
所谓微观世界的不确定性

yhj618

关键在于我们测量的
) }% q* a$ A, X0 e. Y  E, g: _不是相对运动
而是绝对运动
同样
5 i$ A+ r& g  A  j如果我们测定宏观世界的绝对运动
也是测不准的
也许只有价格的相对运动模型
才能解释技术分析的三大理论基石
可惜的是
江恩并没有公布自己的
- |- V( @) h* c价格相对运动模型
但根据相对运动
江恩得出了自己的
- D( G+ X1 [% A1 c& y循环理论和数学方程
. g( b/ ~6 S& H5 A, q江恩在《空中隧道》中有这样一句话
我的计算是以循环理论和数学方程为基础
对循环理论
我们已经相当熟悉了
但他的数学方程是什么呢
6 Y/ i5 W. L' h3 S我们还是引用江恩在《访谈录》中的原话
, N* G2 h& H/ i* `; r存在的一切都基于确切的比率和完美的关系
( `% `( K/ b3 y0 L9 ~% Z! `自然界中没有巧合
4 x% r0 r( u  ?因为最高级的数学原理是万物的基础
法拉第曾说过
9 v8 {" X" M' |宇宙中只存在力的数学特征
确切的比率和完美的关系
  g6 f: M* c% d, C0 x0 Q% A( w这才是江恩理论核心之中的核心
但我们现在运用的一些江恩理论的分析方法
角度线也好
& r7 u! ~" o& }* o周期循环也好
8 U. ~, z! a& T# I+ b$ R  a: c: G轮中之轮也好
并没有完全反映这个核心中的核心
确切的比率与完美的关系运用于市场分析
必须与转折点紧密联系起来
当你明确了一个转折点的确切的比率和完美的关系
+ {. U2 j3 `- F+ V0 c你就可以在几天之前
( x8 q0 d9 p! ^# |几月之前
甚至几年之前
确定它的时间和空间坐标
: F/ b- C4 W6 z价格的运动也是因为力的吸引与排斥
不同的市场结构形成不同的力
+ n! N4 h& U; F6 J一种力是推动力
4 ], Z) \* H- ^8 d& g另一种力是反转力
1 A, i6 b4 r6 R: N- q0 L! v由于不同周期的推动力
) G; r7 f/ ?9 y. {& n! ]4 v( I& V与不同周期的反转力
同时作用于同一个转折点
* i6 w* d6 Z* X! f* @8 v) `8 F引发强烈共振
井喷或者崩盘
于是就爆发了
价格力学从江恩开始

2007年9月10日
) B5 q8 x9 |$ e  Q' [

葳联江

学习了

秋天

学习了

占一剑

原帖由 yhj618 于 2008-4-28 19:10 发表
多谢占兄加分鼓励,请多指教！

1 O: z4 \( B- h6 U2 R, G3 |0 B( H
指教谈不上，大家共同学习。

567890

against

老夫子

文章思想有深度
) m8 v* h1 G: q% ]只是不知在哪里可看到作者一些提前预测性的结论

xinju

呵呵，不知他在说什么，也许真是一个绝顶高手！

跳跳雨

值得一读,有水准.谢谢yhj618 兄转帖.

yhj618

原帖由 跳跳雨 于 2008-4-29 14:57 发表
! O* m1 h) ~2 u6 |值得一读,有水准.谢谢yhj618 兄转帖.

5 _; D' D3 ~7 {+ ?- C2 b为阳光社区GANN坛子添砖加瓦是GANN FANS应该做的。。。

跳跳雨

原帖由 老夫子 于 2008-4-29 12:05 发表
文章思想有深度
+ G* q) T8 U1 b: p# N1 @只是不知在哪里可看到作者一些提前预测性的结论

, i7 l% D8 F& A; K5 k) G夫子兄可能见过该兄文,看看我搜索的:
3 B9 _( w3 v& F5 h7 p, Yhttp://www.jyqh.com.cn/forum/query.asp

呆呆

原帖由 老夫子 于 2008-4-29 12:05 发表
文章思想有深度
9 ?; g1 ?, E- {4 u( s3 E( [只是不知在哪里可看到作者一些提前预测性的结论

在期货论坛上有.
: T/ L1 p! l# X  j" |
老跳给了地址.

呆呆

http://www.jyqh.com.cn/forum/dis ... replyID=&skin=0