峥嵘岁月近期的文章:波段操盘心法：驾驭趋势ZT

呆呆

第一部分：趋势

; d2 c7 I" V) J0 m$ @9 y5 o2 u
$ [1 z& d* o" [8 G3 F) W+ i3 `+ Z! x
1、波段即趋势



$ Y8 N7 M0 ~% G+ i( m  u2 W对波段的一般定义是介于长线与短线之间
- E$ `  z% J0 W5 N
这个定义对波段操盘没有实际意义
& N$ ?/ I3 F, g# J4 i2 u* h
4 p0 C$ Q! V& `, K在我看来

9 J: O) J& z" t( M% g9 k) ^0 _波段操盘就是操作一段趋势
) O$ D" P# G8 b3 S
2 l: u! E& r# f8 p2 E这一段趋势可长可短
- h  M% K, i  V  P- u5 w
3 g1 |5 j& C% U1 m3 m2 b& h. O& Y, v长可长到几个月几年

短可短到几日甚至日内

趋势的长短不是关键

关键在于对趋势的驾驭

驾驭趋势是波段操盘的最高法则


/ w, s+ s- p/ Q
2 f! D, K+ ^# d2 q# n由于分析方法的不同
. V# Q; E: Q# ]' u3 w. f3 f4 [
对波段的定义也不相同
1 S2 l( {7 P; G7 {* y. F* v' O7 M$ P" f
/ X& E8 s6 {" A: b% k除了拐点分析方法以外
3 i# p- V/ Y  u
其它的波段与趋势之间有着很大的区别
  ^5 W" S( [7 @( K: M2 u" r
趋势是从底部拐点到顶部拐点的上升趋势

或者从顶部拐点到底部拐点的下跌趋势
8 Q8 S( z+ W9 y
但很多波段并非如此
' W8 ~' K$ `( C- B! q9 i" @- H( I+ v5 z
5 h: F& H  i. t" s) [$ _7 S. t以均线分析为例
4 |% J) j; p  U3 B$ Y' p/ [1 i
9 z9 D8 F% n/ x8 v" I波段是从金叉到死叉的上升波段

9 l" ?) c( T& f8 z8 {- J% P6 O/ d9 ]# n或者从死叉到金叉的下跌波段

以形态分析为例

波段是从一个形态的向上突破到另一个形态的向下突破
: e% Q( S$ z! a5 c! ^" p/ _5 U3 Q
& H6 \& I# r: Q* c2 k" t% Y) g或者从一个形态的向下突破到另一个形态的向上突破

波段的起点与终点

  V, ^1 X0 `) d: B/ l& ^' m4 q: Q9 F* R$ Z同趋势的起点与终点
6 ?8 t: I5 i9 q& N$ Y9 O
并不一致

6 t; Q/ y9 X1 Z/ P' t- g7 X只有拐点分析的波段才同趋势完全一致

* ~4 B2 }3 {0 ?  K! Z4 i1 i9 P由于我们的分析是拐点分析
. t, [& v5 ^6 p6 p0 }9 q8 F+ R. B
& _4 h/ S7 F3 Q% J1 J8 y) C所以波段即趋势



所谓驾驭趋势

% L* a5 u  S' ~0 H7 I1 q$ C就是预见趋势

并将趋势牢牢抓在手中
  j; m7 E' x8 A7 n: U6 H
8 z. G+ z4 X1 e" R转化为利润

呆呆

2、预见趋势
, [  Z( ~( j4 ]% }( l) J/ N1 }
趋势跟踪大师们强烈否定趋势的可预测性
+ J3 f2 G7 F9 t6 F
  |/ T- y9 e. F9 `8 N1 u* o但他们的入市信号就具有极强的趋势预测意义

几乎所有的技术分析方法

5 c- N- G/ F  U分析的目的就是预见趋势
+ a. r: Z7 X% L/ v4 o8 Z
概莫例外

# C% ~: \! }- ~3 y很多人强调趋势跟随反对趋势预测
/ I3 S1 S1 M# J
不过是以己之矛攻己之盾
! h/ q3 Q8 q) u) Z$ a( f* {# n8 G
殊不知确认趋势也是一种趋势预测

不能确认趋势何来趋势跟随
: W: |7 i: M( E* C4 q2 z& u; S7 Z
只是侧重点有所不同而已
1 q- r4 v7 L) U" P7 v
趋势跟踪侧重于交易策略

7 p- t( ?- q; d% H  C) h% Q/ c就像华山派的气宗

$ d6 |( o4 L+ ]! `4 f1 g2 [预见趋势侧重于分析方法

就像华山派的剑宗

( _( w8 o9 |; U但没有完整的交易策略
6 k6 T' }5 l+ m. [7 x
即使预测正确也不一定赚到钱
* ~, B* R, ?4 A* Q. y% P
9 j! H/ v$ U9 r9 B这就是所谓的看对做不对
: i  j8 y4 z+ A' U; E0 Y8 \% k- P
很多人根据看对做不对来否定剑的重要性

8 n7 c; \& I9 e' f/ d* C& C那是犯了打错靶子的逻辑错误

做不对不是因为看对
0 h4 p$ i# c- T. p! r( g
如果看对又做对
4 S! l/ n9 x1 m& ^& I$ t" \* Z, _  A  |
9 E) }+ E, T" N0 u1 j, F一年十倍就不是奇迹了

在我看来
6 w# c) b9 a" g
散户不能暴利就是失败
& e/ \2 [: z8 o+ [  N; J- n. R
. z0 L1 A+ T, v3 S6 f7 @; u# k% G[本帖最后由 呆呆 于 2008-9-25 17:56 编辑 ]

呆呆

3、趋势不只是方向

) \% r, C& g( f& Y& ]% z  \

一个期货高手

% h/ ~$ Y& m& r; i! v! H1 k——炒客里的微斯人

4 i$ v& n9 H# c5 O; V. u用5年的时间
6 }7 @' C' J2 K% H- i6 F& Z. k
2 F$ l3 T6 \/ g, \. Z  E将一个帐户从3160元赚到了50多万
! C! g9 l( O6 R4 d6 n: {
: n4 I: I& O1 r他的方法很简单
5 [4 L9 V5 ~# J" ~- c
0 ?; L* \! r1 @# ^& S1 p就是根据10天与20天均线的交叉

金叉买入

死叉卖出

) b1 d5 L# E5 m在很多人看来

6 O. O4 U  D, F9 p* W/ y看对似乎不难

难的是执行
9 t0 H3 r5 m* x1 @
# Z& c* p1 w  w. h/ g% g+ |9 R9 E只要能够坚决执行
$ \% ?! n: Q# G4 w1 i+ ]1 ]! C
方法也就并不重要了

摘叶飞花皆是利器
0 d* T* B; N: p) c. U7 ~! q: w7 R
; x& [; ~8 k; e: Q6 @/ |- o" h
8 l: I9 _9 v2 l+ _
实际上这只是看到了表象

如果你用这个简单方法去操作

3 v4 R) A, E: c( _" [/ `你就发现并不简单

2 O/ L, z- V2 r& n3 W我们都知道

在盘整行情中

. _0 M9 c! I% O/ {- v金叉与死叉是经常失效的
4 h# X* S- ~. q% E) _% E
你以为均线金叉后是上升趋势

  V, x, g1 h% V: P0 o; g于是立刻根据信号买进
9 [( X; C/ J5 q
& x6 W( _6 r* P' z% G8 a0 Y但金叉之后上升趋势并没有出现

0 D. t0 z0 R7 w  u% Y. {$ c不久死叉了

! L2 P5 Z- w# K9 z8 H2 Y" \( ?又赶快止损

如果运气不好
, n) t4 H* k) {' R& W) u
你遇到了一次较长时间的震荡

+ I+ c8 v- l& {; k  b) H一次又一次根据信号做单
' G- `1 u) o; K- i
一次又一次止损

对你的信心和毅力是一个考验
' n9 |! l% }& F7 b0 a. h. D
4 `8 D- z- q) X+ ^7 X在海龟法则里有这样一个例子

在连续26次止损之后才终于抓住了一次趋势
1 p: m/ t3 R- N. Z1 A
虽然这一次趋势的赢利超过了26次的止损

但面对26次的止损

有多少人还有坚定的毅力和信心
0 p; a; |( y$ G) g


所以问题不在执行上
' o, ], O% d1 v- F4 J
策略不能解决所有问题
) ^# h; m! m4 y5 l+ K+ `& }5 f7 ~: D
问题在你的分析上
; }' j  z3 B0 l! i
在对均线的运用上

均线的内涵不是只有金叉和死叉那么简单

5 \4 }! b# K2 R9 w$ q/ _

同样

% b. O9 X3 P% N预见趋势也不只是预见方向

对趋势的理解
$ A* `; _9 Z. P  K
如果仅仅停留在方向的判断上
( O" b4 h; q7 `( V
, V- g! z$ b, v5 @) v' B/ ~操盘的成功率就不会很高
) {: N: x5 T: k& g
很多人说分析不如扔硬币

也许原因就在于此
3 G2 ]( ~) K( U$ A, I

呆呆

4、趋势的三个层次
" G/ D  w) _' T

5 g$ W5 C- N( C' V* i
对于波段操盘来说
$ n0 H: O& W% O! P( N6 |# S4 v4 R
' F2 k/ F' x$ {5 a趋势只有两种
" I$ ~! F' C( G+ B! [+ O
) _8 l0 U: w, }0 ?, _5 A( K( z一个是向上的上升趋势
7 S0 d) v6 e5 S9 J0 ?3 ~( @# \9 d
一个是向下的下跌趋势

至于横向趋势

  s! O3 l2 a& e4 Q' f只有划分为更小级别的上升趋势和下跌趋势时

7 p0 [: j! @7 i0 E. t- E才具有操盘的意义
- e& y' F5 P, S9 Z5 x4 }9 {& n3 B

2 H3 ~$ m5 l1 p8 [0 t
判断是上升趋势还是下跌趋势是波段操盘的基础
7 a, O# H- K% v& J
但是用任何技术分析方法做出这样的判断似乎都不简单

当你判断是上升趋势的时候

却是下跌趋势中的一次反弹
* _$ ?6 v2 w+ t% ?$ q$ B
当你判断是下跌趋势中的一次反弹
2 f8 n7 o5 }6 B+ S* g4 o
* x. {4 Z, R( G) _2 }4 W但最后的结果不是反弹

2 I0 ?6 [; l5 f# P( j0 [而是反转
" J2 a$ H" m+ n7 B1 q4 Z9 D5 k
$ W1 d$ F4 [$ w" `由于判断失误
" B( E& t9 x: x' P5 R3 g: Z6 h
造成操盘的大方针错误

大方针错了
+ V5 [3 Z4 f$ K/ B' R. g% [
" z5 K( a; U) J- g! F/ L这一次操盘想成功就不容易了
2 M& ]' Z! V- V8 u/ N1 }
) @6 x5 h  b# i7 i2 {* D! J

今年的豆与粕有两次大跌行情
4 h4 }' l+ A* _- L5 ~9 s. Q
& k9 i% h9 I9 S. {  q一次是今年3月
3 _" b# k- k# {, t! l- `! @) O5 M' i& y
" q0 I2 F- h! [一次是今年7月

对比4—6月的上升
8 ]7 o* i" b5 A4 j) D0 x3 \6 a" D
# ^  s) K! V: R" @) d这两次下跌行情都要凶猛得多

但是在期货论坛上

6 Q9 i4 s& j* p2 U4—6月的大升行情有很多人骂庄家逼仓

6 B) p+ B$ N0 @$ S: y( c愤愤不平之声不绝于耳
8 S4 j; N4 _* u( ]
但两次大跌却很少听到有人不满
! h. H# e" z* B, K( D# C
何也
- S7 ]9 R4 q* v" W; t: ]1 Y  N
$ I# E' B  U6 Q+ i, F* Z/ G+ [: L因为大跌是他们希望的
0 i5 ]# i( N3 p. ?% C
而大升却完全出乎他们的意料

* V9 o/ l! n2 K% X1 p+ p3 r5 E7 U8 J大方向看对了

( M! i) |+ X- g: T' M操盘没有操好
+ t8 R2 s3 d/ m5 @- Z5 W
只是没有赚到钱

* r! M1 ?5 Z' R! R, \& c% Z怪不得别人
  o8 T! q$ j  ~5 B% j2 q4 e
" T8 u) u& p4 ?怪别人也没有借口
& v' T& n! p7 N: b% Z) ^
2 m4 c/ N* g0 q! d大方向看错了

反转当作反弹来操盘
1 \# e/ w, l3 p: e0 ?
1 a8 @* D" J0 r0 b9 @* b" `3 B亏得太厉害了
  k+ s* ?1 b+ L- _2 w2 w2 K* Y7 O
要推卸责任
; V4 m6 O/ P* b
所以总要找一个替罪羊

, f( V" S$ H, L/ i! z
1 e3 Z9 H- e1 q4 L/ P
; }% O# T9 C2 F: q, Q; r为什么很多人无法分辨
) o2 D( l" F' ^9 f  L6 a/ b: r" `3 R
1 O4 U, O. q. ^& O3 P是上升还是反弹

是下跌还是回调

对大方向总是看错

问题的根源在于没有解决

趋势的级别和层次

将趋势的级别搞错了
( _) [7 j4 j" e  ]/ L8 [9 p* ]
是很难赚到钱的
5 \+ i. \5 f3 D
$ Z) G$ H" U$ j( m

趋势的级别是可以无限分割的
- R* F" o* k8 |- E* D! d) S
小到日内超短线趋势
3 _: h, ~% d" o; r& W9 l
大到几年几十年超级大趋势

但对波段操盘来说

关键要掌握的只有三个层次

/ w. {. E$ s% `: g即大势、波段和震荡

% Q# L% O. M# X5 b/ Z4 A

6 E* Q, x) B# o* w/ n, g1 \3 B7 |/ [无论是做日内波段的超短线交易者
: e/ |5 z' X. k* g4 \* ]+ X
还是做几天十几天短期趋势的短线交易者

还是做一个月到几个月中期趋势的中线交易者
5 T7 v0 b4 d8 A, u
以及做一年以上甚至十几年长期趋势的长线交易者

这些趋势无论长短对于它的交易者来说都是波段
- [3 P5 h8 R) L8 H( d  M+ P: r3 k
波段是一个层次

  u! R# S: P1 q7 q  H2 P是我们操作的层次
; N+ I8 @" v# [% s
但要把波段操盘好

( z" K; B+ m/ S还必须掌握两个层次
6 i) @6 |& b6 z4 g  O6 a( {
' f0 _$ X2 v* A" k3 t一个是比波段高的层次
& W; s: w2 s% S- p6 z
我们称为大势
2 _  f) Z! l4 ~* I1 ]
6 K: w4 o) D* C6 a' Y一个是比波段低的层次
" @5 _2 }0 ?6 U6 m2 S! Q% j0 E
6 g( Q7 M1 ~4 o我们称为震荡
+ S% q" B5 {9 y$ {0 t
8 h  Z6 X. y+ I! e大势令我们不会迷失方向
! w- s4 x$ r: ^% ^6 W& ]# k/ N! O
这是战略的层次

' i, R' U0 z, H8 b8 m  ^9 g$ q1 |震荡令我们在洗盘时不动如山

这是战术的层次

在行情震荡的时候如果忍不住

等行情爆炸你也会骑不上

眼看着行情一骑绝尘
5 ?$ v9 t& M5 m  d
后悔莫及
4 g7 M( O  G3 @% {- {: g+ V' u

呆呆

5、大势是一种境界
# k: C! U2 S) l) T, }0 b1 f


大多数人抱有这样一种观点

6 F/ ]) c8 S. ~% V8 k  Q看大势就必须做长线
+ H: J( G2 ^; N3 @# f/ g! U0 W1 U
  y8 ~$ `) x5 Z我做的不是长线
  g  R* [8 x3 g
要看那么远干什么
% f0 @2 x7 \5 _7 y& n
; \- w. X, Y1 Z8 V! B! e6 O实际上这是境界不到的看法

看大势就是要获得一种高瞻远瞩的境界
2 }  \& _# j( |( n" g  t% h! R
为波段操盘精准定位
3 p# o% g* d4 i
无论市场走势千变万化
1 x" `/ q3 z% i$ C4 O
. a+ ^! T5 m0 i5 V! q都不会走出自己的意料之外

3 G- {$ u' `5 q2 W* {4 p! n  X有一种大局在握的感觉

对几个月甚至几年的走势

无不了然于胸

% v! x+ y$ v( `: \还会被市场牵着鼻子走吗
" X8 T4 F  j4 g
4 B! _: l; `) q' f/ D, J9 d8 o- F

任何一种技术分析理论
! t: o$ R8 k, E0 C
如果不能分析大势

5 E" z  u" L& ]不能站在全局的高度高屋建瓴
3 G5 k. z# p2 s3 v1 t, ^1 U
其对市场的掌控
: H; A/ U( @% H6 R
不过是盲人摸象
5 O2 f) ^* t7 z7 M
鼠目寸光又如何识得庐山真面目

2 _' l' s: ~" w( y; X! M

; @! v3 R& b: f% v+ B最早的技术分析应该是酒田战法
% ?! l* h! H6 W9 `3 F6 m$ `8 r
但技术分析的鼻祖却是100多年后的道氏理论
( s' l( w0 ?9 U0 U; O& u
3 L9 V8 |: w, X! W为什么
" z5 s7 m! R& u: K* x
- c5 c, L' S4 V- \因为只有道氏、波浪和江恩
) \! F" ^6 O- D% m" E, d
才有从全局掌控价格运动的胸怀和气魄
3 h2 p6 l4 I% C" A5 d) a
3 Z; d! ~4 e7 }. C: P5 `脱胎于道氏理论的均线

  o# Q4 I9 S0 h9 w  W有研判中短期行情的10天20天线

也有研判大势的年线半年线
8 K  j+ I+ ^. I% A: `9 d
只有在大势研判的基础上

( O" B! h4 X% R2 L: \中短期均线的交叉
0 `1 l9 C9 {8 u. d
+ z3 E5 J6 |# X; s, z才会发挥出捕捉趋势的巨大威力

" O; g' H% |% b8 H2 S, p* ?如果说波段操盘是一次行军

% F, U0 q8 b# ]. a1 U那么大势就是我们的地图和向导

呆呆

6、趋势的力量



分析大势的技术工具现在并不多

0 ^" G, X) o7 a; |最精细的莫过于波浪

  X  E( @* T" i8 {8 G无论波浪有这样那样的缺点
% M- s- s+ u( ~
! I: B5 p% [, ]; d但不可否认
* w, R" N0 F3 P5 w, c% i% H$ I
& m- c# l. u# c! c波浪是一座至今仍未超越的巅峰
% T! t9 {' t7 z1 k. \- u
道氏勾勒了大势的轮廓

- G* U# o+ ^% v  c6 ~但过于粗糙和滞后

0 i( V+ [% B1 A) E江恩的时间与价位的结合

还停留在拐点的层次

未能提升到价格形态的高度
( X5 ]! [5 p- c0 \2 z' Y2 Q
( e) r& u& o  o大势的轮廓并不清晰

0 b; T: _0 I, b4 F
4 P) r" a9 M8 X, N) I# D5 X/ d
价格形态只有两种
, s* i/ ?$ M1 i+ e
0 N& ^( d0 Y5 U1 v& j% d" C一种是趋势
( R& _% d. ?5 S! \" c
一种是盘形

其它的所有形态都可以归纳到这两种形态之内

* E/ l" `7 S, |; V( V8 \价格形态是价格运动力的表现

  q' h5 D, J$ s% |: }盘形就像筑堤蓄水

趋势就像决堤放水
. S9 z( ?/ J8 {& k, @
从形与势的转换来看

: Q1 T/ V3 U% G6 i" b大趋势必然产生于大盘形

孙子曰

0 z! o$ F% D0 `3 e5 o# [6 a如决积水于千仞之溪者

9 W1 s0 \  J# a7 L" F形也

: A" f. a6 X# I& i( F" S/ r2 K如转圆石于千仞之山者
: P9 |9 K3 S. c+ I! ^. M1 ]
0 p! V/ A; @( d# R/ Y: ^/ `势也
8 I6 w; }% M% p5 Q
* j/ D! Q: P) u! ^

, C; F: v5 D. b. v大趋势可以分成更多次一级的小趋势与小盘形
$ G. }6 e5 w" i$ S+ B
- |, y/ j, S! j, P这些小趋势与小盘形反映了趋势力量的变化

从发生发展高潮到逆转

; M# T! p" w+ |+ v) e# T- K趋势可分成五个阶段
4 I* c8 H) w6 h; L8 N% b6 G
* [/ S7 l% O+ k6 e即蓄势之形

7 K7 e* B2 g) ]- o$ s9 U) I启动趋势
; L6 C( d( M( _$ f7 Z
整固之形

冲刺趋势
1 i8 C  T* e2 p2 T9 N1 |+ G% |0 |) y
; r8 f! q& P* n7 Q2 p$ a& k; L; t消亡之形

* \0 Y' ~- P. @! ^& I一个趋势的消亡
# _7 K4 R  {1 `+ l; q& v/ h3 O
正是另一个趋势的蓄势

以消亡之形为连接

就构成了一个完整的循环框架

当我们用这个循环框架去分析大势

3 F# {) t( m( `大势与当前的位置就一目了然了

0 k0 h0 |; [& W

以美豆为例

99年底部到02年底部是蓄势之形

02年底部到04年顶部是启动趋势

9 B& u- o% u  ^: ]04年顶部到06年底部是整固之形
9 @% X) L# U+ R: r
06年9月到现在的牛市是冲刺趋势

但这个冲刺趋势是否已在今年6月的顶部结束呢

6 }( I3 |4 D( G4 G如果我们进行细化就会明白

这个大级别的冲刺趋势已经完成了

9 |2 H  I/ H2 z小级别的蓄势和启动两个阶段

( f  J1 o1 }0 ^9 ?) x8 `还缺少整固、冲刺和消亡三个阶段

) R/ ]4 k& c% @6 r; b5 o这样，大势的轮廓就勾勒出来了

4 u/ n( J) b& P4 o7 a至于整固是否已经开始

2 ]2 t; }9 I' p9 |6 P/ P& I在什么时候开始

5 E( ?: u5 O; `8 W: l( U6 L7 Y+ R如何分析趋势转向盘形

/ e3 y: z1 Z/ h, v5 |" E或者盘形转向趋势的拐点

这些问题单靠形态分析是无法解决的
  r' L8 x9 f" u1 T
那是拐点分析的任务

7 U4 S$ ~% i6 K
, u( `/ ^9 P% D4 D
% ]# J& |; l2 a# L7 g) e拐点可以分析吗

6 t+ H5 [7 M# H& ]- w; U' J! W更明确地说
. V- _) W' X! x8 d! z. ?
拐点可以预测吗

呆呆

7、对称性结构


9 D# e. p- J+ h* l8 K% I
( I# N. D# g3 _$ U! y$ |2 m任何运动都是由力来推动的

从力的推动来看
# {9 \9 n+ M+ ?4 Y
价格形态只是力的外在表现
+ t. u7 N6 O1 m7 {5 l2 ^( P9 E& b
不是力的本质
# g3 H- r4 Y$ @! g! x1 Q+ J
力的本质在于结构
- W) J# f& G; N" W1 Q& A5 D
( G) c' r/ Y' ]4 R就像DNA是一种结构一样

4 ]  S3 m) F: Q& t# A结构才是最基本的要素

7 a. u& ~) j& z! o8 w结构隐含了力的运动规律

! I8 F% A. _; v! r

道氏是第一个用结构来分析价格运动的

/ F+ x7 u5 X5 ^1 y! m他的基本结构是循环
1 b& ?0 J/ X; q& a- j3 k
将循环引入技术分析
) G  _5 k- z9 s7 i; G
是技术分析理论的一个重大突破

从K线与形态的局部分析层次

提升到宏观整体的高度
. x' {) [% {0 L' _& A
大势分析从道氏开始
) r7 d8 V$ `1 H2 |# Y* C
艾略特在循环的基础上作了进一步发展

6 v4 l0 L! C) a7 f3 r以斐波那契数列为基础

) W! Q/ }0 P$ \6 N将循环分解成5浪上升3浪调整的运动模式
: s: ?- X( d5 A) E5 Y3 b
. `( r6 E( U8 t0 x1 t, H& k0 k) [+ u) {但我更倾向于江恩对循环的理解
/ ]4 {2 q$ X8 z+ ^9 Z4 [
江恩将价格循环设定为圆形运动

2 B2 N  V3 v# V" k6 c更接近宏观宇宙和微观粒子的运动形式
7 B4 T  h; B. r* J4 j+ h* e& Y* W
圆、椭圆、螺旋

) \( J( x' d) g具有同样的特征和规律
( K6 i' y% X/ k7 n) l5 `8 ~; w  z
那就是完美对称

  L7 V" }. K5 V& r; F江恩将对称的理念引入价格运动
$ T! E, y1 z3 F* ^0 n" R) _
7 s  E( i! j5 _+ h是一个飞跃
* l) Z! [5 O8 l


一个循环构成一个结构

+ `8 u( q" p3 u对称性是这个结构的支点
& H* t- `* @. c4 F9 W( T  q, y; r
表现在价格波动上

就是时间平衡与形态对称
7 i2 c$ b. s' T; y
( y' K/ S/ o1 _" {) y7 S& e
5 U0 t! R9 `7 g( b
# {/ r% F' h; K8 F( X艾略特用5浪上升3浪调整来设定循环

使预测向精细化提升了一大步
( f6 a) N# S* R; O2 Y$ v
但每一浪的幅度和形态的不确定性

$ R: D: e; n0 I0 b: N& s' }9 C使预测的弹性很大
6 I. P' f1 }0 D* ^+ A6 k
但我们以对称性来限定循环
) c  o  F6 c6 x0 ]  {
就向确定性迈出了一大步

& n/ S5 y( _# z0 H1 Q以市场形态为例
) X' Z; V- r$ K- r3 H3 K; R/ T' z
- W  q  P. i+ x! ~( x任何一个趋势或者任何一个盘形

最终必然构成一个对称性完美结构

当这个结构形成的时候
) t9 [0 C: E0 W. }: |
9 o9 x: i; m. E/ q! w也就是市场形态发生转变的时候

# f6 `  M: ~6 ?5 V  x& l; V& ]0 ?( {

市场形态的确定性具有非凡的意义

- [4 I: V0 l# A- j趋势的分析与确定

) C& T. F4 K* W6 E就从形态突破、均线交叉的概率性分析

迈入了确定性的大门
' l8 s: N* d2 M4 T: c, c

呆呆

8、推动力与反转力

' L/ B9 a6 }0 y" q7 ^& q8 }

从力的角度来归类
5 n& J; o5 x. H1 @) d/ m! X
市场结构分为两种
# p1 p# j: Y5 I6 C
2 n* V: r/ s+ N& }4 G' e一种是推动力结构
  F3 E, P1 M$ f8 P
8 G+ H9 d% T+ B$ k! b& |8 r7 K3 c9 u一种是反转力结构

推动力与反转力

是价格趋势运动的决定性力量
- i& d4 N- }7 ?; `. p2 X
" F9 _1 p. @( N  q/ S% q& W

形态分析是将突破口作为
& c, a+ ]1 c( H( t9 y
% k- o) o/ z" j0 _盘形与趋势的分水岭

( h' V9 C. A" _& {/ p但对于我们来说

盘形转为趋势从拐点开始
! |- `* `# T$ _! ]: ]' W- {/ c
: F. |0 D. i5 O# t, m任何拐点

都是推动力与反转力

/ t9 Z  }4 z4 R7 Y1 v共同作用的结果

( T! ]# z; v2 }# x. [拐点是多种结构的汇聚点

是推动力与反转力的碰撞与共鸣

* B* p' _( Q, H& s

# Q' {6 Q3 P/ {$ Z4 ?趋势的起点和终点是这样形成的
% }" _4 S( S2 L- c6 d3 Y% ^
4 a! `* Z5 c$ e2 l6 U9 X( ]2 g趋势中的震荡也是这样形成的

5 u$ S1 R: s" S$ m& c% `. H只是力量的级别和层次不同而已
1 h$ V3 Z) _+ b5 ~$ X
- p6 O; N$ X  Q+ M3 Z. s根据不同的级别和层次

+ {6 u# F/ Z4 ?1 |' y- [我们将趋势分成四种拐点

* u- \) X/ S7 B0 R即起点、震荡点、支点和反转点
1 v  n) a7 G3 T/ Z; p+ e
% `- F0 P5 [% s2 }这是趋势的终极奥义
2 a) Y3 C, N, l# _
趋势从起点开始
" n' B8 q3 E& D8 n* I8 o
, K! q% r: h6 Z. @震荡点是震荡的起点

$ O3 O2 \& Y( k支点是震荡的结束点

趋势在反转点反转
! J0 k" d% p( R* ?( i4 t. a

呆呆

9、顺势操盘
9 I' m9 e5 V& E9 m! ]9 [* v

, q: M# h! E6 a) c: k
& x6 x) J" x/ q" i/ |$ {+ a抄底与摸顶

$ H$ Y+ c9 x5 V: ^5 t9 `0 S' e很多人斥之为逆势
3 i1 T8 G+ H. y5 I& @
这种观点是不正确的
" t( m7 ], c. {0 `. F+ @
+ d! g" c0 j% k! \- A6 K是顺势还是逆势

关键在于你的分析方法
" z4 Q: D/ |4 X/ _# ]! D/ V+ g
* w# A/ P; t7 k2 h3 d! d顺势的基础建立在趋势的确认上
4 \2 s. V9 p$ g) b
形态的突破是一种确认方法
6 [" M" p, o5 K2 n1 S3 n) M: T
$ r$ q" e& D9 s均线的交叉是一种确认方法

. X6 a7 L9 v2 [9 P判断拐点也是一种确认方法
" a; |5 \  ?$ y$ J- M
7 H! ?9 S- ?9 `) c如果明知道拐点已经出现

还要去顺原来的趋势

5 Q1 a' J  V2 \- j4 h% E/ b, T+ ^这就不是顺势而是逆势了

" H( Y7 Q5 B2 N- ~/ ]

! l  l) y- p0 S# q5 r4 I  J  N我们的波段操盘不是逆势操盘

虽然底仓建立在底部或者顶部

" i& h2 L; q8 y- p但判断正确才会顺势加码

如果判断错了
, _- U$ w) w1 N/ G6 m4 I
5 q- ^  f9 D% Z8 |3 V仍然会止损
% L9 \2 H9 F5 H( @+ k1 c1 I0 r
顺势是波段操盘的重要原则

, e; x. g! b- |
0 P  W0 t0 H; c8 u7 {6 o, e  Q（第一部分完）

+ ^7 f1 w& d! r9 a5 f( Z

呆呆

第二部分：策略
3 O4 ~& X' {4 I) J/ @: z- }2 e


; G7 `# w- d  r1、王道

+ d9 o( H2 i  ~% O
9 n' W" t4 t4 D3 V, w
* o' P7 ]& b( q% r$ g操盘有四重境界
+ f- R5 R( ]# p: u
即铸剑、有法、守心、得道

这是我个人的看法
- B5 s8 C1 v. R9 d# L
$ d" o# a1 ^. p8 W铸剑我花了10多年的时间

可谓磨剑十年

2 h3 M" Z$ j3 U% R) c. @8 e在铸剑的过程中

同时进行有法与守心的修炼
" W8 b* d- Q8 z% \! e3 W
两年前写的操盘策略论侧重于有法的总结

这一篇波段操盘心法侧重于守心的提炼
- y5 F4 F- q: J8 G
我个人认为

( o1 _, S0 p6 V: Z( {! V得道才是操盘的最高境界

能够达到得道境界的

都是投资界的巨擘

在我看来

索罗斯、罗杰斯、巴菲特都达到了得道的境界
  _# d8 e+ _; ?' m8 b
) n8 p2 C: m: b, P! z: D而利佛摩尔虽然天才横溢

在铸剑和有法两方面有很高的造诣

但守心这一关一直无法突破

; [3 B+ w* v" o/ T& P在铸剑与有法两方面的天才领悟

令他能够在每次破产之后迅速崛起

但由于心魔作怪

在每次崛起之后又无可避免地再次破产

# {* O' L. m% I陷入崛起与破产的怪圈不能自拔
% c  a" N1 C- k& c

) v, P- R. E; s- l! v5 |' W
* `, B, w8 y1 K& O* c. P6 Z: x大部分人从铸剑开始
, U) ?; e% l' L6 k9 A! {& e
% A) b2 h: a' u- S* x/ Y3 `但也有人直接从有法开始

$ z) ]2 l5 g: G从有法开始也许不必再回头铸剑
# ~& L/ ^: C2 }- X8 w5 H1 H2 S
但从铸剑开始就必须经过有法这一关
, i6 x6 h# N* f. q' l
8 F  \4 a/ I2 X: O: D# E9 j7 u铸剑是打造自己的分析系统
9 o# V4 \# J. T! O
6 w5 F# K8 b5 v+ ]0 u) j有法是打造自己的操盘策略

有些人做了10多年的股票期货

仍然没有形成一套完整的操盘策略

* V7 b( q8 s' c7 z" h7 m操盘没有章法

全是即兴式的乱战混战
2 W! k! G; s1 W: Q+ r. e
虽有赌博式的快感
: L% k$ G9 D7 M% `/ b+ D# C0 c
* j& K; u: G  K1 L3 @9 l$ S但永远也无法晋升稳定赢利的行列
& \; H: o4 Q& x5 z2 N/ I* [
* }8 Y, a$ L  m5 N) a8 H

铸剑并非要求创建一套分析理论

那是一种误解
: e4 u' Z: [) V+ M. l+ [+ i
我们可以采用拿来主义的方法
) W0 ^- ?6 k  O9 M7 m
取其精华

去其糟粕
' W* L; |1 Y9 e* Z% \, C, P
: f7 ~+ y" ]/ o4 c, e& d& P形成自己的体系
; R. }& {9 k5 @! W
实际上许多技术分析方法

- C) ^* ]( q) U运用得好都是能够稳定赢利的

关键在于你的运用

6 |) I$ Q# B! p) j至于像张卫星那样将黄金几年牛市的循环规律
( }) u7 d& M: D1 S+ G7 o6 h% z
作为黄金的波动规律
; L/ [  }/ V% l1 G7 o
那是犯了盲人摸象的错误
" i: ~$ }* q% B% I* h
如果不是智力上的匮乏

$ Y$ v2 t8 T& G- U1 q就是利令智昏造成了目光的短视

* k/ O. E4 d8 N1 ^, v% m  Z+ {  |8 s当黄金的熊市悄然来临
9 H' l5 c( b5 V
" K& ~7 S* ?! X他的牛市系统也就豁然崩塌了
& f5 p$ S5 f  C9 e6 B+ p# m

# ~& x8 W& D' a9 ^. Z; L
, x2 U( Q4 w  X2 Z4 \( g4 i! t有法就是立法
( r& h* C% n  A1 E
6 q1 H+ v& }9 i/ s5 J# R7 o2 T确立自己的攻守之道
$ P  I% O0 g9 z! _. d! y! x
3 t2 [( J- @$ v4 e如果说试盘、底仓、加码是攻
+ Q' i4 D( E2 N- g; A
那么止损、止赢、锁仓就是守
1 s6 E1 }/ T9 M) g; F  @$ h8 Q
/ F+ R  H+ y$ \7 b什么时候该攻
9 V# C7 ]$ L! r$ F+ k
什么时候该守

必须形成一套完整的操盘策略和体系
6 b# ]9 M0 |+ J0 \1 U! |% F) c8 D1 ~
0 i, T+ O0 ?: p$ t2 n铸剑和有法是入门的层次
9 V) u2 [2 `( s6 b, x
是基础
6 W4 x! d: e: G2 }- Q4 W- W6 W
$ T* A* t9 f5 I) H8 }0 e但有了剑
8 L0 W5 W) i$ y8 u" i: j
有了法

& A/ f0 }3 A3 q, Y3 g如果得不到执行

% Z8 W/ ]2 i8 w- W4 |( ]: w) D有法不依

也不能稳定赢利

守心的境界就是要让剑与法完美结合
# f4 H  c( F* |( ?+ A
达到剑禅合一

  c  \" _! K" T
7 @3 E6 D6 C9 }4 B0 M" i: U
突破铸剑、有法、守心之后

是不是就一定能晋升得道的境界呢
! Y" ~0 G  Y( `( ]
$ O7 B; T: \3 f* P6 X! K道是法则和规律
9 G! A( n; @+ Y
如果不能领悟价格运动的法则和规律

对未来的大势不能了然于胸
' C0 x, N( p; D6 ^
也不能算领悟了道

* Y% d  w* ^$ r/ q7 J* C5 w有些人以为
  u, T0 U3 I* V# M: `/ V
直接从有法开始

不铸剑

' l  h5 b- n( {: }# O- b# a: O就是高屋建瓴
1 ^; t* e5 P  A- h; \
殊不知没有剑的创新与突破
4 ~6 e+ _7 f- Z3 J: S2 c2 M9 c+ h
; V5 \7 C% m# Q: `是永远也不能晋升道的境界的

' N3 e1 e% v# ?; m& [3 `% Z无论是巴菲特、罗杰斯、索罗斯
* ~2 F3 v3 g. u
. @2 g, E: z# }" d# J! _+ d) B3 S都有自己的剑

独一无二的剑
- o% d" I5 k% E" {% T
6 }1 R* v8 t2 J) q2 u2 Q# o这才是他们最终得道的关键
" s: ]6 }5 ~& U6 K3 E. m


+ l: \# `! ]# G$ I$ Z, f道有霸道
- x3 T8 K1 d3 Q" A7 _- ~) b3 C
有王道

6 M2 D% \% n" Q索罗斯92年突袭英镑

* _  l& _) s/ j8 ~* E8 s, ?97年掀起亚洲金融风暴

以战决胜
- i# y8 ~* Q* F# v$ @# z$ a
+ ?# |5 S6 A' T5 R剑气纵横

是为霸道
  R( A; a9 i$ V  K/ [/ w/ j" }
巴菲特长线持有

" m6 V3 t" p* ?, ^' i& ^罗杰斯玩赚地球
8 |" b0 t9 D* H# z/ h) U3 n
不以战胜
( j6 M. [# @) D" g
" g' Z2 a' h$ `不战而屈人之兵
- V1 O  \  ^. Q! P7 d7 E
是为王道

; E* K, p# T4 ^$ k8 {. M5 V

王道才是我们追求的最高境界

呆呆

2、攻心



, G; w/ X/ [" j2 G+ W3 ~& |法国人古斯塔夫·勒庞在他的名著《乌合之众》中

对群体无意识作了精彩描述
0 S% [1 ~1 e6 x
那种非理性行为

在价格波动中表现得尤为突出

4 p' i+ I/ Q# A( I3 r: ?  A人们的情绪似乎完全被价格所掌控

贪婪与恐惧汇聚成强大的力量

将价格推向一种歇斯底里式的极端和疯狂
4 Z; f5 q  H1 M* Z, x
研究价格波动中的暴涨与暴跌
0 C; N0 T5 r: }6 m* E
可以发现这种群体无意识爆发的脉络和轨迹
* U9 v7 V* r) D  n. Y7 b8 \1 v
井喷和崩盘正是这种群体无意识最极端最疯狂的演绎
/ p+ W) n; z! i2 c2 G
- ?1 ?$ E. C* l& g* E& c4 n/ A有时候

7 W, U- p7 F: e价格的这种非理性波动就像汹涌的潮流
. R! ]. _  o0 i8 E+ E' i  V
. ~7 a+ A7 o7 I3 v* Q8 X在这潮流的裹挟下

6 b; ~& B, f, G' q) x/ J有多少人还能保持冷静客观的态度

8 ]/ I. u- I: [- z9 t$ c, ]$ n
# g' x( M* {3 @! X" f* Q  r
我们以2007年8月17日的连豆连粕为例
0 W: o& a8 @2 a9 Y$ t# B
& g5 }  _4 B2 y4 n+ w从长期走势来看
3 F/ T: C3 q! X4 C+ E
连续两天的下跌是突破盘整区域的回试

7 q" ^7 ?, l# E, x连豆指数尤为明显
* [2 V: b( z9 b( |
受到美盘大跌的影响
( w. C! |+ ?, h3 g' W) `
( n  n0 o* k( Y3 p8月17日连豆与连粕大幅跳低开盘

8 b" r* ~2 t) j连豆开盘时出现的最低价正好受到箱顶的支撑

; c5 b9 d1 I8 s3 o- W那是一个倾斜三角形箱体

8 V: |  m! s4 m5 \# q多头以此为防线展开反攻
- _+ L* T: A- g
第一个小时就拉了一根大阳线
/ L* Q+ k% d# B! X
4 ?9 F$ R8 n8 h: k7 ~  x回补了大部分跳空缺口

第二个小时受阻回落
& T$ k7 a, F9 E
  p" c. ?4 {. u到下午卖盘如潮
. C4 l) g; c, M
特别是收盘前

# ?: }+ b; D9 F豆粕主力合约再次打向跌停
! L: ], M6 k4 \5 S
- h! I& g. |! v1 G/ C0 n6 Q看着汹涌的卖盘

我自己也几乎顶不住了
, {2 h9 `3 C/ i1 ^" j; m+ ^$ U
- b) D6 u% i6 h3 Y9 s7 Y我看了看美盘

看空的人会认为那是头肩顶的跳空突破

但从市场结构分析

那里正是牛市的又一个重要支点
4 H. w, G9 ^$ j! O. A- ]% s% G, h
  i! C) q5 }- `; g6 u我忍住没有平掉自己的多单

在汹涌的卖盘面前

有多少多头因为信心动摇
, _  o9 L) Z7 G) l: w( W
加入卖空的洪流
& S/ d- W3 p; [+ f) R0 J
( \$ F# r) J7 m; u连我这个最坚定的多头都快顶不住了

能够顶住的散户还会有多少



4 f2 q- M) y& b! |6 `恐惧与贪婪

0 f1 N9 j3 U  g乃与生俱来的本性

面对形形色色的诱多与诱空陷阱

不管这些陷阱是主力有意为之也好
* v+ K' X; X; b/ P2 w% |8 k: \
是主力无意为之也罢
  T1 E( ?0 r: p, m9 w4 z
! y$ @( _* o/ d  z似乎专门针对人性的弱点而设计
, x' G: F3 |; E* L; m5 b7 S. Q( ?
" {3 H0 j9 Z4 Z2 p在你该坚守的时候
. ]0 I  R0 [+ C# v* C
! ^2 [; m( p7 a$ P6 K你却因为恐惧
  x$ \$ a4 `; W# b$ c0 \" ]
逃之夭夭
& ?: e9 r, E3 g) K6 k, i$ T; v7 H
6 u2 @% o" _0 P* C* e在你该逃跑的时候

你却因为贪婪
: B+ D9 D; m' I5 a. t$ [  o
7 m7 l- R; a( p$ U* k; }  t岿然不动
. o# _7 U- X) y4 V
被市场玩弄于股掌之上

任人宰割
: v; O" o# w  L) x. d) x' f
. p* A  m/ L8 ?0 Z; L0 I

有“相场之神”、“出羽的天狗”之称的本间宗久
3 k) a9 T; b2 V3 D7 I' t- t+ y
/ I; {+ T" u# q' b( M出生于十七、十八世纪日本的出羽国庄内
! t$ ?0 q" O, j* \
% G, p( A# h5 C+ W7 V5 O/ S& Y凭借他的酒田战法

首先在大阪的堂岛米市获取暴利

/ B+ j; U; i" ?9 l后来转战江户的藏前米市

& K! n. u- b1 m5 |% l也同样百战百胜

有一句时谚就是形容本间宗久的
$ J  q2 I4 H5 v2 q$ I
“酒田晴，堂岛阴，江户藏前雨飘零”

$ E3 |8 Y/ X- A& W说明他对市场的的影响力达到了多么恐怖的地位
& y% L; t$ }2 i0 ]% h2 g9 L
, U$ O. W0 h. J$ k但现在人们使用酒田战法

为什么就不能创造像他那样的佳绩呢
- X- P7 ]6 P& B; m* t1 r: ^# c
" K) ?+ ]6 H+ T& l是酒田战法落伍了吗

8 s* T7 C7 w3 P& O3 b3 i( d当然不是
5 }4 F; j  w, U  X/ E
本间宗久一个最重要的观点是剑禅合一
% Q3 \, m+ f( ?1 X4 G. h& ^9 g
, W" M+ z& Z* T; F" d剑是剑法

  |. n5 h! S- }8 B- C禅是禅心

没有禅心配合的K线组合
; E8 i& H- Y! M) f/ q7 o- d
也就是一把凡铁
# [  p2 r, h2 d3 ~) Y
4 p4 x, h" `, o: J  E0 f) g' A
& u  f% K8 H$ n" q( Q; c  {
交易就是攻心之战

信心是操盘的关键
! T% q4 t& K, }  A: `
, w/ |! I! E5 U. K$ Q/ M所有的井喷或崩盘行情
" X: C" r1 d8 `- S
5 V6 _" o9 \& |% Q3 y9 |% |全是信心被击溃后的空杀空或者多杀多

如果没有强大的信心
# W# |7 Q9 ?) @! r" H
操盘就是没有力量的一盘散沙
! ^' n. m. `3 w4 F7 T9 I5 r2 M% j
8 K; F" A7 F4 L. k" ?( J! \, Y有的高手将信心建立在剑上
% I) D% I  a; u! ?' u8 g
以剑守心

只要自己的判断没有被证明是错误
/ c5 o4 y# Z! W* g
9 U1 `! x& @: {( D: W( V! P, v纵然心中的恐惧如惊涛拍岸
& B, H& F. Z) Q
4 p- ^# V5 E2 }, I% r: j8 E+ f$ J仍如屹立如岸边的坚石

2 v! ?4 l+ A  g, p/ d/ c- o" f不为所动

有的高手将信心建立在法上

以止损止赢守心

2 Z5 K- N" e- f" {% E  Z* Y只要自己的止损止赢位不被碰触

浮亏也好

浮赢也好
' h( E$ b9 C; @$ E# A
* |. [$ T& T& e- N' j持仓的信心就决不动摇


/ O% V! w9 N4 y
很多人以为

& w, J+ L, e$ l9 S+ A只要加强个人修养

( O" l; I: r4 G& i: J+ o0 p就一定能够突破守心的魔障
1 A! x- U" ]1 `1 S' o4 l6 ?: o
这种想法显得多么幼稚
2 x- B1 d- }7 e
本为利益场上人

能为利益不动心吗

这不过是假道学家的论调

! X" r( _& T9 x信心只能依托剑和法
& L, ?0 @* x. I5 i2 D
* y& X$ S& m9 |; _剑、法、心

三者融为一体
& s7 H8 }6 B8 u; T- |" f) n
4 H& G4 T( m: P; q( @达到剑禅合一的境界

8 l9 T1 B! d/ l& Q/ W, g- V才能在群体无意识的狂澜中
. `7 h: ]' D, q" _0 ~( g+ i6 p4 c9 u
5 Q4 o& K3 i4 X2 h9 ]时刻保持清醒的头脑

" @4 F* ?* p$ H: W3 g守心也就是守剑、守法

呆呆

3、谋攻
! v* z) @# O( [+ c$ p


一次操盘就是一场战役
/ d3 \; Z, h) G- `2 [
我们对待操盘就要像对待战争一样
) h7 n8 F# ?9 Y' ]0 J9 Z: B- f, S
首先要做好的是战前谋划
. v3 H; B8 V7 }2 T# u% d
很多人对战前谋划做得很不够
0 u) S" R2 ^$ B3 ]
" C5 G/ [% W2 |) `不知己
, j0 r% c! {0 y& m
7 V" W: ?' q: K/ p也不知彼

孙子兵法在第一篇始计里强调了战前谋划的重要性
9 x9 l2 N& K9 P4 ?1 d2 p
8 N, p6 o. P( n& @7 a战前谋划做得好不好直接关系到胜负成败

多算胜
1 b& M& G+ w3 Z+ z7 M4 U
少算不胜

! p6 p5 I! E8 P: N' _$ k而况无算乎

+ O9 I+ J& ^. l7 e$ F- @

并非所有的行情都适合于我们操盘
8 X% b' C- R7 o3 U- @
不同的操盘风格操作的行情是不同的
% a& E6 ~: ~% L. G
有人适合于做日内
( _4 i0 G3 F- |- U1 K
- h; ^7 u; e. Z4 p9 m有人专门做隔夜
: x, U/ `1 F: G' H" W5 T" d9 J
( T9 |! p& n0 I4 |& R有人爱做几天的短线

0 M- R# L! Y( _) z1 I有人做一两个月的中线如鱼得水
- q. v. z# ]% f4 C- E& H4 k; j
0 L' k& j6 c$ h" r0 M有人做几个月甚至几年的长线才能发挥所长
) w4 U" q6 X  }+ e: W
更有人长短皆宜
# ]  i& |3 Q, d5 w# e/ n3 D4 ]% \
8 c8 m2 @4 b% O- a! b6 g4 @2 D$ O对我来说

比较适合操作一两个月到几个月的中线

我也曾经尝试过长线操作

从06年做多豆粕一直做到了08年
7 N6 F& `3 M2 K. x3 M  d0 n" s3 ]
/ c* q/ N& v! J+ f4 W# k4 g* A但几次被套300点的经历令我痛苦万分
2 O; N! l) M+ r
我强烈希望从长线转到中线上来
- y) @; [# S- D) U# p) S  I
6 O. H7 u$ R1 u. A但每到顶部就下不了平仓的决心

直到今年2月对趋势有了更深的理解才转型成功

6 M7 g8 o! f4 A0 }! _  W# i2 s1 ]这是知己
6 d, i0 c: Y4 H* }
6 ^5 }- ]9 z5 _3 |/ G/ b, M
3 \4 Y* o3 P+ @/ Z
1 R/ S, @1 Z. w, ]( A7 O知彼的核心是行情判断

也就是趋势判断

! M2 n3 u, l' x除了判断趋势的方向和大小外

, `" {, ^- O3 R( k+ u# t7 J% b还要判断趋势的力度和强度
( s! j* k! w: v0 o/ d" j
- N2 O" ^+ g1 ^. j# Y  F8 I经过比较

8 H1 u' Y: O8 Y4 N挖掘出某一段时间内最具潜力的品种

对我来说

/ }; y+ G! J2 `. a2 z波段操盘必须有较大的幅度

如果幅度达不到操盘要求

0 I9 R* y% N& J+ J- M# e是不能最大限度地发挥资金效率的

爆炸性走势虽然赚钱

但没有经过前期在缓慢走势中的仓单积累

即使抓住了爆炸性走势
  X. H: ]" C3 ^0 `) o3 W- j/ O
赢利也不高

8 l/ y/ j$ r7 S5 h在一个趋势中越早切入

4 e! X: A, A1 z- a赢利才越高



) n) I$ o" T6 {# w1 m1 E在知己知彼的基础上制定操盘计划

这是最关键的一步

# d5 j5 N6 k* S; h操盘计划并不一定要求十分详细

至少要包括几大内容

) h% y8 a. N- h! Z/ y/ O' T) |# ~  \一是行情预测和走势勾勒

8 _+ d/ I- l% u" W8 n0 s二是底仓的切入时机、仓量和步骤
9 @; T3 W, q/ F8 }
" H1 y  _3 `+ s" n3 X4 w三是进退攻守之道

1 p6 d+ l! @4 ~) o什么情况该加码

什么情况该减仓
  z# ?* `: h) p7 m
' u$ `. p6 X" ^% X4 N' s% e什么情况该坚守
1 g- y  Q3 ]# J" l/ I+ d8 n9 c
4 [! h2 r0 o  j* k4 `什么情况该撤兵
. U1 D( ]( M  N$ i5 @3 [+ {, e
实际操作

1 k8 h0 Z# S! i既有随机应变的一面

也有以不变应万变的一面

3 @! T7 A% U7 @' V以不变应万变的一面就是我们要计划的部分
# a. L$ D) {/ `$ L) ]. R0 n- i


谋攻的核心思想是孙子的胜兵战法
$ E& d  N2 c6 m; J: [; z1 x
谋定而后动
8 P3 c3 A/ K" F* w% Z$ o
先胜而后求战
* }# O3 M3 V' b. I' m
兵法有云

# S6 p$ e5 l: k' {& y+ A# m非必取不出众
4 d0 r0 u* t- D3 J5 p" e
% G% B- i% G7 w# {# e非全胜不交兵

呆呆

4、守拙
' Z4 o# b1 g  g( r+ P0 V" R( R
* b3 q8 }  |, [8 S) L; _& }

  s2 f4 Z5 R: U, ?' [+ d以小搏大的资金杠杆作用是一把双刃剑
' d9 C- R, v5 v9 h
在放大资金效率的同时也放大了风险

稳定盈利的一个先决条件就是学会控制风险

投机的真谛不是以小的资金博取大的利润

而是以小的风险博取大的利润
6 c( r$ L5 v6 {  H/ a$ n9 _/ A
7 b" K2 s& r% d( T- E任何一个成功的交易系统
0 \. k/ j, n2 V8 v; p  b* X9 I
都必然包含一套适合自己操盘风格的

- B8 t+ Z5 Q, L, u7 M7 y成熟的风险管理策略
( h2 n% V* N1 D
5 g* A0 d1 n7 _, O# y0 x6 A6 o1 c

止损不是风险管理的全部
6 s! a, b6 i" l9 [' `
+ d8 r- q3 R  Q0 [. E4 C风险管理的核心是资金管理

# `) s  B& |$ i- t. t' K没有资金管理的止损
2 U* O+ |% p" Z; y
就像没有了牙齿的老虎

" b! A; N  e  H3 m) C6 I7 @1 L) U就像没有开锋的刀
. O0 u. T4 R- W* }' q# C) b
在截断亏损的时候
/ c) a( \/ f8 [  v# o8 ~/ S
要么断手断脚成了残废

9 Q3 f0 J1 e9 H; H5 D4 }4 n9 Y/ u要么怕痛下不了手

$ d- K! T% ~5 c' O4 d

* `$ _2 v4 H6 h. M. Z9 d. X亏损是我们为了捕捉趋势必须付出的成本
9 d: i9 Y1 D0 c
5 t. {4 S/ x; M9 o& ]+ L: R- j捕捉趋势是资金管理设计的首要原则
  x( B) J5 s! w) U! Z9 w6 A
如果截断亏损截断了捕捉趋势的机会
5 U$ A. g9 O8 j; X# }3 x6 Z
那是得不偿失

有一种错误的观点

4 ~" ]' p: Y7 f1 s0 _9 G2 ^4 }认为散户必须重仓操作

只有重仓才能让资金快速做大

! r; Y. ^, M1 w但这种观点是没有经过缜密的逻辑思考

; j; b, B+ B& n) k没有经过实战检验的想当然耳

! [6 \' e! e4 Z1 E4 n9 H- T7 G" ^  Q重仓难以承受较大的震荡洗盘
  H0 B: h* Q* L! j. F$ c" F3 B
9 D, W4 U1 z3 D8 ^, b2 V3 _一方面容易失去机会
& S0 o1 y5 Y4 i% x, T
  }1 D& ^' A* y! x/ w. G& X降低胜率

另一方面重仓止损令资金大幅度缩水
2 K, h) ^' D) u7 z
2 k* t0 T8 p' a' j0 u. J0 {: ^; |5 n要明白资金缩水以后追回来的难度更大
( g) u- T& x8 f$ @( B& N3 {4 _: {2 b
7 @7 d% {! Z4 g$ m( c+ [缩水50%以后要追平就必须赢利100%

; t4 \; M: R2 `- t/ |

轻仓比重仓具有绝对的优势

5 o$ \7 ~" o* x7 e! p' G一是轻仓更容易经受市场的洗盘

% C" ^, A% o& o更容易捕捉到趋势
/ _9 u1 _+ ^3 e3 O8 S
1 f& A$ ^1 P: \! I5 y; v0 e% a可以提高胜率
% r' a( @5 q% O
二是轻仓降低了机会成本

即使错了止损资金缩水也不大

更容易保持资金曲线的稳步上升

3 z- r4 C+ ~" R% Z8 Z三是心态更好

4 b6 o: V3 u. _6 M1 s9 a$ ^由于风险控制在自己可承受的范围内
# O8 I+ d) c6 o& ?0 r, f
* Y8 [! p& |; @9 A短期的价格波动不会造成重大的心理冲击
- O% W4 k, r" L! s2 d- @
能忍得住
) e# Z8 {; P7 j! k
6 ^& A8 |7 N0 _; I1 Y8 u/ }* M

  Z) q& |* c1 j: H轻仓的唯一缺陷是赢利不大
( I) C* o# T" u# g7 s: c
8 I) b& W2 J3 p+ n但这个缺陷可以通过顺势加码来弥补
3 y7 o1 X  Z4 N$ G5 [1 X
( x* x5 ~. D. o$ X# ]0 l虽然底仓是轻仓
: Z6 Z( e7 k) m1 [, w4 X' S% x1 r
加码也是轻仓

2 d" Q6 d2 c" G1 a但随着趋势的发展
" P9 t3 ^+ P6 p! J* i
总的仓量却是不断增加的

! L' t6 o7 m/ ~8 G5 i! _5 h一般来说

3 P; m/ ^' `2 p我的底仓控制在20%左右

绝对不容许超过30%

* x. l) L5 ]  O0 z每次加码的量也不大

采取小步快跑的加码方法
# t' X7 S3 H! }/ H: A
总仓量控制在50%
, `" ^; X4 g6 d8 z
底仓不超过30%和总仓不超过50%

这是两条不容许碰触的高压线
( @/ z2 F' A  ?; a) o2 l  A
但总仓达到50%以后
# p: k3 g3 D$ M, n9 t9 G- K
/ B/ z; L4 R& J赢利能力就不会逊于重仓了
  X' @  L9 Q$ u2 o2 t
3 C% [& n/ J- C; R

6 ^. y8 o9 v* d4 V仓单积累有一个过程

/ J1 B3 b9 f) M这样的操盘方法对趋势的幅度有较高的要求
' K  o+ g4 [& g6 W3 G
一般的趋势都有一个从力量积蓄到爆炸的过程
7 ~" ^/ {( c, |& O3 y; ?
如果在趋势爆炸前完成了仓单的积累
, n+ D6 [+ b+ D" y! T' B8 y+ [- t
爆炸性走势就会令资金曲线有一个爆炸性的增长


, B* u& i. E; k

呆呆

5、战法

/ B5 R6 G# |( d; O9 }% i

0 k0 Q. e  u" {* t0 n时机是由方法决定的

不同的分析方法得出的最佳时机也是不同的
- u) o$ d3 R/ ?
突破口对形态分析是最佳时机
( J2 k) l7 _# Y) W7 A
交叉对均线分析是最佳时机

( v+ c0 [6 F' Y: d6 Z5 C对我们来说

! T/ J: z) n6 i* w最佳时机是趋势中的拐点
( Q9 o' l8 g/ u3 e1 g
$ g8 z) g- h" r& d0 R( I3 P寻找最佳时机是行情分析的任务
3 O6 k3 ]* |3 K. n1 w
2 m) h* d. e; |. j7 A$ m& E/ V. x这是看对不看对的问题

但把握时机是操盘的任务

# U( E# G- u. T这是做对不做对的问题
5 N9 _3 ^& U0 W. d
/ L" Y8 l* U  ^. e! \如果你解决了看对的问题

3 X8 N8 M9 D1 [0 R2 F做对虽然还是很难

但对比看对没有解决的人来说

却是容易多了



- l* N, Q' z0 @9 z3 G1 j( P5 J. U+ n把握时机是一个过程
6 }' |! g/ Q$ \4 ^7 L. P
) R) O/ E1 H" r; {  P& A/ p包括“待、试、守、退”四个阶段

3 P4 E+ {, m: d8 T6 i/ ~" X
" J5 r) P. O4 _% V' P# x) [* E
7 `9 [" v$ T! e5 }“待”是“待机”

市场的机会很多
2 F: r8 u3 T* F8 G" ^+ |& V
但适合自己操盘的并不多

最具操盘价值的机会是需要耐心等待的
9 q. k& E6 r  Q: q; E# t; \5 |
/ b) R) E! S) Y- n1 c, q3 J$ `! d0 Q对于等待的重要性
! x6 n' z+ H! H+ k+ o+ M$ m
很多人心里都明白

但能够做到的人少之又少

学会了等待

操盘就成功了一半
* D' g4 \+ `+ D5 ^0 s

) I$ A4 E/ R( {' s
! `3 v+ H. o: K1 q* X8 d: M& r试是试盘

机会判断出来以后
% B' P3 Y( |% R3 [& J' X: E
) X8 q9 T: |" `& g! p还要经过一个测试的过程

试盘就是测试判断的正确与否
6 [8 [" }0 m( a$ ~0 n
* r3 [1 _) V: R3 z  q3 C4 d' }无论多么高明的分析方法
7 M" o. k& S- ?
加入了人的主观欲望之后
. S0 a$ N9 Y. V: ]& P
) Q1 T' p1 u6 G8 K就会出现很大的偏差
0 C; j; L' x- {/ b( e/ N
所以必须对你的判断进行试盘测试

" [) q# Z$ |& s6 Z6 @$ c& F. [试盘的仓量一般只有底仓的一半

4 M% o8 i' k, \* A2 J甚至三分之一

由于仓量小
, L& g- S9 r2 ]* s8 i" E; d  W1 U8 I
止损容易

" k% R& _6 W, s+ Y判断错了也不会有所顾忌
) F6 s3 d2 l8 O- a) C0 z* h# f* R
试盘令风险进一步降低

+ J3 C# X+ a& A/ A# s
; T3 C' M( i  R& V* V% k2 \
守是守仓

- O$ @1 F. V5 R, J7 K9 ?) t本间宗久用不动如山来形容守仓

趋势不是直线

" y* l1 L% e& Y/ }. K6 x0 t  a反转也不都是V型反转
- J4 l) Q  ~$ Z! P( ?/ e% U
. B* I) t4 j6 x6 o. @& c5 [0 s$ z多空的对垒或者主力的操纵

会使价格剧烈波动
( j9 [( y8 i+ T) A
8 O) L# \+ W. R* Z& w, a能否坚持你的信心不动摇
! O2 W4 Z+ |8 A/ A: r/ M
6 o4 `3 [" O6 ]& }; S7 k& L" A  e2 ~这是关键

) D2 O6 p2 _! S很多人看对做不对
7 z" s; q1 |- i% [' n
问题经常是出现在守仓上

特别是重要的顶部和底部

8 w+ k! Y3 D- Y: _2 r) i就必须有不动如山的坚定决心
2 E0 T4 v) t$ [' g( \
0 H1 J) D2 Q, O& s克罗为了守侯70年代初美糖大牛市
- G6 n) R% p6 ~' Q
被套了3年多

丹尼斯为了抓住70年代末美糖大牛市
7 c5 f" O; E% r
3 D& F+ }4 O) T; D0 m- d- ]" M被套了两年

# i3 \& a$ k* V. m8 E# }( ~( n有人说我先止损
' ~& K8 N, t& t: P  s7 A: t# y' T4 W
等行情发动的时候再做回来
( ~' J( U: j! Y
但真正等到行情发动的时候
# m% C7 g. c+ l8 [! |3 Y  h1 {: o
又有多少人最后做回来了
# o$ y7 Q$ e$ @5 R% i, l
( ?, ~6 p% {7 R守仓是信心之战

2 Z7 ?0 y( P0 \- ~6 }- {9 _不敢守仓

你就永远做不了大行情
- f# V2 Q  F7 u8 v& x; a  w* F

( I; }+ t; `5 v" G. C
退是退兵

8 a# Y+ F4 \  L  N说白了就是止损
) `0 G. \  h( o+ S( ~7 z, O
对于成熟的交易者

谁都明白止损的重要性
# u" P9 S' ^; w! i  l# K
但现在有一种过于强调止损的倾向
+ W% X" F# p  N- K1 y6 _; z4 v0 U
3 D, R" i! {) t% r8 \. k( q0 E说什么止损不会错
9 ~4 K% g- x: q- \9 a+ @  }
, H; }9 @( T/ M$ @即使止损错了也是正确的

" ], M* a% D4 j% }" S7 d这是一种十分错误的观点

8 Q# B( w. S+ Z. w- h9 e3 t! c不止损会令你爆仓

一次玩完
7 h8 D  e# @( e1 F+ v% {* y" {
6 X, P% ?9 m$ X' ?( t+ X但不正确止损就是钝刀割肉

也要玩完
% w. I( y& J. G! j# o/ t& Z4 M
我们应该明白

止损与守仓是一对矛盾
/ C- @! o  U% u! c$ w9 B
& R7 ^4 f, K- J7 I解决这对矛盾的唯一方法是要明确

止损与守仓的界限
5 J" ?- ^$ M- u( L
对我来说

止损只是最后的一道防线

) u5 b' T- O3 \9 ~" g只有在确定方向错了的情况下才会止损
+ ~6 Z5 n" [$ k3 I
: I4 V6 ^$ U3 H* H( a; m" @确定方向错误在于分析方法

在我的操盘系统里
5 o# x5 j  E/ o% g7 @
2 i% C) y6 Y6 \3 u剑与法是密不可分的
# _  @* a4 X% z( @5 S! K1 h
剑之不成
: k! ~) f& k1 I7 S1 P% i/ @
法将焉附
5 X" Q2 h- [2 {0 S7 J

呆呆

6、定势

" C5 a$ W3 Z. \; ^1 q
4 j3 S3 k6 J& j; o& k! |% A
记得2005年12月初豆粕见底后我去做多

在底部盘整的那几天我一直忍着
. G* t& r5 R, h4 e0 c
直到拉升的前一天快收盘时才去建仓

6 t" X# O1 M# O进场的时机把握得很好

但那一次操作我并没有赚到钱
( s' D1 ?& x& B% s! W# Y
在一个大箱体里做长多

每到箱顶
8 h  A" F$ I, p! J8 h0 c9 m
明明判断要回落

! j, z2 X' ?$ E( _" G& k也死抱着仓位不放手
: N* O, [/ V& t( |
% b) a- i  f, G3 d- v换月损失令我资金缩水严重
5 h1 g6 b, u9 a% c" W* D
. [, J7 {: f9 E* z判断一个拐点很重要

8 \6 r2 U- N1 k# `! z9 {1 C! _但判断拐点之后的走势更重要
$ O( T* ^: |1 t# T8 l, d
因为拐点之后不一定就是趋势
. t3 _7 P7 o/ a0 t; {" U
" }  n' F8 V( }5 }波段操盘要操作的
7 b' [# Z6 O! W: `0 u
是趋势市
7 A! T3 v0 K) K9 t8 b+ a- }
而不是盘整市
  r  K( e' }8 W/ W3 [
级别越高的拐点

你要看得越远
: Y3 N! X7 ?9 c8 ~! T
. f* y& s& H/ |: p! A盲目地抄底摸顶

9 u8 ^+ U! L2 Z8 C  J, A* W即使你抄到了底
0 q1 u8 k& p( c) Y( U, q5 J7 M
: Q. y5 g0 y2 D) N  o摸到了顶
; J* j" W$ P' o3 j$ F" W3 O
就一定能赚钱吗
4 P. A' F8 G) t9 `0 I1 U! J/ H
2 V/ c! K' L/ ~/ ~

: W; X/ v8 @: X$ p, C对操盘来说
1 X) V. ]4 F6 h' s4 m7 C
% B- @, j0 e+ o. U, @0 v趋势比时机更重要
8 {7 k3 B2 e, }3 ^$ l: z1 y! ]
6 t- j& m) n6 A% c2 w) a: a所以在操盘之前

首先要做好“三定”
, {" a/ P" {3 O
2 a- L% q% A+ J* j: G  M即定大势

3 D) ^4 ~: a- Y" A6 ]5 h定波段
8 |( T9 g+ m% G+ ~* J; [
定起点
7 k  o9 Y( j- ?- ]' A


我们以今年8月12日至26日连粕反弹行情为例
2 K3 m+ h! b, s1 _( V- N
# x4 i3 {* i3 Q运用波浪分析的方法
; ^5 R/ @2 J% j& P
3 }) J' J; i* q进行“三定”


& N: J+ r  @4 Z' L
% M" ^+ u- e# K# v( I: Y一是定大势

从2006年8月14日2174点底部
, b5 i5 [* K5 t: h4 e$ d# E
+ ^/ \1 i9 [4 G到2008年7月3日4311点顶部
! d7 y% o& M3 U8 q
连粕指数已经完成一个完整的5浪推动结构

# s4 s7 C3 ~4 Q% h, Q其中从2007年2月27日2752点顶部

! `4 i4 O6 i6 o6 t$ |9 F到2007年7月26日2528点底部的收缩型箱体

5 U. `4 M( m$ R以及从2007年11月19日3575点顶部

8 u+ c4 D% u1 O到2008年4月2日2990点底部的扩张型箱体
. ^  E& _8 B7 Z$ M& s' Y
是两个同级别的调整

7 y" A: s) J7 X% N! E  X6 G' ?正好构成了5个推动浪中的第2浪和第4浪
9 D. K- H; E# s/ ]
2 Y5 y& B, |, `6 R1 G/ a所以2008年7月3日4311点顶部

标志着一轮牛市的终结

这是与2004年4月5日3737点同级别的顶部

+ L+ F1 h( [, \; c展开的调整也将属于同样的级别

只是在调整形态上会有所区别

5 m5 u3 z8 F  q: P' S但在调整展开以后
% W* l$ F! b# y2 G( J( C
& g; l) E8 H7 ]& t3 z3 n1 q7 w很多人仍然坚持牛市的观点

特别是8月12日见底3198点强劲反弹后

+ O" S+ x4 T) X5 V看牛的呼声一时高涨
; `: P) x1 n$ r6 @( W
他们看牛的理由是周期分析
* M  k$ z) G; N; \5 Q8 Y
! [$ z  ?, n: ~$ J3 y) d  `, @6 _大豆有一个很重要的时间周期

在10多年的走势中一直控制着牛熊的转换
) _& v  o2 ^9 r: A7 @/ c1 {/ b
例如从2002年到2004年的牛市是114周

从2004年到2006年的熊市是115周
8 A) M% t, a+ J- \2 ]& `+ b
& @3 M. G* y6 z, x1 s! T- p那么这一轮牛市到7月3日的顶部只有99周

2 B- E7 p1 a: t6 N! h  ^在他们看来牛市并没有终结

但周期分析有一个巨大的缺陷
% u! G; `9 l5 g( [$ R1 i) [9 ]
0 x) h- f2 K8 d; l2 _# B9 Q就是误差太大
! T" C& i4 b3 u
提前或之后10多周也已经出现过几次
4 T* a8 b4 ]" R3 |
如果死抱着机械论的观点

难免犯错误

: ?/ j( R2 ]9 V4 P8 k到现在
6 o, |  M8 n, |9 N  x: N$ t
8月12日的底部已经被击穿

反弹的性质已经盖棺定论

0 v0 e9 ]1 S/ Q; `8 Q1 o% L但给我们的教训是
& V4 B8 ~9 h$ M% M$ ~
在运用一个分析方法时
1 E2 ?4 p6 ^/ h/ R, Q5 u* y
7 N6 g) o. b7 k. V' V; O要扬长避短
2 B2 _$ v+ e3 v' ^6 r3 @1 r
教条主义和机械主义都是要付出惨痛教训的

0 I( H0 r1 b5 \: A) j: k
9 Y) b' a% [+ x. f- _# C* D! u: D+ q' B
6 c0 D) K! f9 h: ?7 B二是定波段
0 l( f5 A# S  H& e
在定大势的基础上才能对波段准确定性

& y0 l7 e9 Q. x% w) y& t, n从7月4日的顶部到8月12日的底部

0 O. j/ L$ n3 T3 S0 H- O; w" [是一个5浪下跌结构
4 p. _- I# |+ O- e/ u
这就决定了
- q5 j9 T/ u2 g( S5 P3 H& H: C
从8月12日至26日的上升只可能是反弹行情
- \. n0 l" N" K; |8 g
* g# P" [4 v3 N% G现在已经被市场证实

6 `$ r* {' P9 M2 O# O# v2 H% z6 X然后在定性的基础上

再判断波段的走势形态

8 o9 H$ ~* g  q波段的走势形态只有两种

一种是单边市
- Z+ n: W3 b" p
即单边趋势
2 X5 G+ a$ g! G
& T1 V7 s& y. W/ E: e" _- {一种是震荡市

即震荡趋势

几乎所有的单边市都是由震荡市演化而来
+ ?1 x3 i7 ?$ _/ C- c
" T4 ^+ e! r: K9 t: a" [0 A+ `7 h有了震荡市的蓄势
; Q) E% E. T" K2 `) l! d
& A5 n* G. `3 u5 S# W" Y+ Y8 `: N才会有单边市的爆发

" i- ?5 a6 g5 u. P) p但并非所有的震荡市都会演变为单边市

确定是单边市还是震荡市对操盘有很重要的意义
2 F5 c# \6 w+ g! b9 q) ]
4 F5 T) G$ _+ c7 k. K6 Q, E9 {对于8月12日至26日的反弹行情
# o+ K' c2 g# z* s, t* c
无论反弹的力度有多大
( r4 ~5 w" j( e/ n- o: c
) X! i% c. ~' Q/ q0 o( c即使最终演变成单边市行情

都必须按照震荡市进行操作
+ q9 z1 s* t, ^5 a0 e) y& ?5 D) G
单边市操作一般比较进取

" {: f5 N9 z) a: u0 m8 i震荡市相对比较保守

" `: ^/ P' b$ f' S8 C5 h过于进取的操作手法遇到震荡市就是灾难

在确定波段的走势形态后

最后确定波段的幅度
. A1 i3 S1 e0 ?
6 K% E8 X: R6 X: _8 A( q波段的幅度根据重要的支撑阻力位

. G4 j5 n4 H% G: w+ e* d或者黄金分割来确定

波段的幅度对操盘只有参考意义



三是定起点
) r" D1 N* w$ `( y- J0 L9 Q
用波浪分析定起点关键在于正确数浪

很多人不能正确数浪主要原因是不遵守数浪规则

但也有些人数浪的时候将浪的级别都混淆不清
; i1 o5 \. R% c8 d. e/ c2 W
1 l+ i7 Q; ^" d# E( t4 A! e8 Q不同级别的浪数在一起

当然就很难数正确

从7月4日的顶部到8月12日的底部
; d0 Y5 c' }7 G. r, X7 I+ C6 w( i. `( S
2 @) r7 \. `% r; A$ a6 B有两个震荡区域
7 J: A; ?" u9 U# t7 f
9 X8 {) b1 ~: S. V2 ?! V这两个震荡区域正好构成下跌5浪的第2浪和第4浪
# P& S( {) W9 Y, U: _4 B
第5浪从7月28日开始
0 K0 c! _; D! [2 q6 ~
  U+ M/ s  h5 W- z* i有了之前的震荡下跌

才爆发了第5浪的单边狂泻
9 M  a3 K8 B# V& \. z) e! j- r
第5浪的子浪也是完美的5浪推动结构

正好在8月12日完成

0 r4 K/ y, c7 {7 O5 F. @0 L6 O由此确定8月12日开盘的低点是反弹的起点


% q# @. y+ b) o% @0 J+ v
起点确定之后
4 T% p; l9 s( W. b5 R, n6 n
我们可以用级别跨越进行趋势确认

级别跨越的意义不仅在于分析
8 N9 ^  W  E0 K( A0 U+ g! k
对操盘的作用更加巨大
. u; r; a" F1 Y

呆呆

隐士

辛苦了

噫，微斯人，吾谁与归？

paraxdai

很有大局感

趋势圣斗士

这个要以年来记才能熟悉

newdell2008

噫，微斯人，吾谁与归？

同感深切，，，也谢楼主。

shdw

呆呆

第二部分：策略
6 s. e3 Z5 d3 B. G) g
0 O- x! L" X$ Z# B- g9 b/ `* a4 ?

1、王道



操盘有四重境界

  z( b9 O% R: v1 k7 g: T即铸剑、有法、守心、得道

( l; l/ A, t& U! A这是我个人的看法

, y& N5 N4 F9 @3 T6 j: l铸剑我花了10多年的时间
* L& J3 s* O6 |% t. a, G
5 B1 Q& \: S# P" b可谓磨剑十年

( H9 A9 W* a, Y在铸剑的过程中

; ~, D5 v+ o' t8 W* A同时进行有法与守心的修炼
* H8 z9 P; v$ M4 d
# q6 j3 [+ q5 u$ Q1 Z! x两年前写的操盘策略论侧重于有法的总结
' H4 o" M: e: v* x' b& w/ R3 b% l
这一篇波段操盘心法侧重于守心的提炼

我个人认为
1 W, i# V) B1 g/ F
  \+ ]1 s% C6 h  t# h1 ^得道才是操盘的最高境界

能够达到得道境界的

都是投资界的巨擘
, \: P! R8 w3 b/ m, W
# X  I6 S- f! G1 n# u# I* d在我看来

1 X  L7 n1 A! r索罗斯、罗杰斯、巴菲特都达到了得道的境界
& T2 X8 T* n+ \4 q" U4 I+ U
; G, z2 [8 O  q而利佛摩尔虽然天才横溢
1 q4 V- I8 }) m2 m* W7 m" a
8 o) r+ W* o* q: w, p, g在铸剑和有法两方面有很高的造诣
# J9 W# W- x$ {2 K
但守心这一关一直无法突破

在铸剑与有法两方面的天才领悟

$ F# f: V/ r( B* ^$ j+ H6 \' m令他能够在每次破产之后迅速崛起

9 d  y* w: b/ x/ V2 m5 a但由于心魔作怪

在每次崛起之后又无可避免地再次破产
0 Y& F, K0 N0 I0 W- {# k) d: H
$ Q  f( q8 P* i1 l6 L, b陷入崛起与破产的怪圈不能自拔

) A  U. Y( N* W- l) X9 \' o

4 Z3 Q0 x( ?6 ^% H$ Q大部分人从铸剑开始

但也有人直接从有法开始

从有法开始也许不必再回头铸剑

8 e. I, Y6 @7 U' u0 B3 ?但从铸剑开始就必须经过有法这一关
2 T: ^  a# g' y4 [
8 R5 N8 G5 D' N9 U! G铸剑是打造自己的分析系统
) ?; \- r0 H, y1 U" ]5 A0 H! u
& ]6 }7 j7 Y$ G1 r% S有法是打造自己的操盘策略
. I5 y, Z# j& @8 g6 c" q( I3 z3 `9 U. E
有些人做了10多年的股票期货

仍然没有形成一套完整的操盘策略
! }4 t3 a' j' v4 o3 F
操盘没有章法

全是即兴式的乱战混战
! G$ N3 X& ]1 n1 t& @  M9 \
* h* Z; ?0 W4 q. d虽有赌博式的快感

但永远也无法晋升稳定赢利的行列
- C7 R$ t% A  ?& _; V6 |$ `
  i8 ]$ V' T9 J) N7 I( v" E
$ C3 @! j7 d# m5 f
铸剑并非要求创建一套分析理论
5 ?5 w; }4 E4 D
, Q; o. G" C+ ?) K那是一种误解

$ f! \- i0 V/ P我们可以采用拿来主义的方法
- h' D" u8 u. ~+ t5 M( ~! ?; W
, d1 I  x& h0 n& e取其精华

6 n( [5 H1 R' V+ t# b5 ^9 ?: g  c去其糟粕
7 k0 |* M, f7 f6 w4 G+ z0 k
形成自己的体系
# E* ]9 u6 T+ e; E
. s" D: P, K/ ?3 h4 q实际上许多技术分析方法

. d5 n- J8 \9 K9 L$ }运用得好都是能够稳定赢利的
5 B* A' S, f) C+ {
关键在于你的运用

至于像张卫星那样将黄金几年牛市的循环规律
- ?5 q. m' W( F  s; U
! i( c9 P: D3 H7 w作为黄金的波动规律
" T( {9 U8 v& t- Z/ d
那是犯了盲人摸象的错误
( b% j& i) C' m* {/ H! D
如果不是智力上的匮乏
0 N$ s+ }; S' y6 G) I
# B1 X  `5 v1 e2 T, S就是利令智昏造成了目光的短视

当黄金的熊市悄然来临
, p" T* ]2 L9 \/ k* _  t# R3 c7 Z
+ \, ]: e; o4 e3 p) Z4 k0 }! [他的牛市系统也就豁然崩塌了

" |6 C0 _$ Y, z, A
1 T0 \6 ~0 v& C
/ F; {) `& D3 G* n0 E( p有法就是立法

确立自己的攻守之道
& Z5 I# b) W; b& q9 y" G
4 _, f8 `) T1 f) E( n如果说试盘、底仓、加码是攻

' G7 k: N9 y+ |3 z& z那么止损、止赢、锁仓就是守

什么时候该攻

什么时候该守

9 b$ ?: I5 p5 m; r0 d' @' f" `必须形成一套完整的操盘策略和体系
! h- J$ \, H- H: h
/ T# d) _1 o- g+ d4 R& F0 O铸剑和有法是入门的层次
; I. y% R& R- w2 w+ b
! E9 }, f2 L, [# x是基础

但有了剑

8 L0 C& r+ e. g4 V7 m有了法

如果得不到执行

/ F! l0 K" @8 b2 {( Q有法不依

4 q% f4 t+ r: T& r2 I: x/ ^也不能稳定赢利

守心的境界就是要让剑与法完美结合

& \& }6 T  {8 q0 l达到剑禅合一
, \, h. A0 m0 R8 q; y" C


突破铸剑、有法、守心之后

是不是就一定能晋升得道的境界呢

7 n$ u8 `$ W7 F9 w% G$ d道是法则和规律
# y" D2 W. g9 r8 @$ z6 \, u
如果不能领悟价格运动的法则和规律

对未来的大势不能了然于胸
1 S2 v0 ^; X1 S0 z+ h5 m
1 ^6 Q3 F5 O& N: e* D5 u也不能算领悟了道
/ `5 v: F  {0 [$ B0 m' O( l1 ^7 n3 u! p
有些人以为

直接从有法开始
/ j( K1 C  u# G5 G  Q- p
# c; D; |% q4 O4 N不铸剑

& h- W8 ]( u9 z% i就是高屋建瓴

: z8 s# p; g/ z# z殊不知没有剑的创新与突破

* a6 v# e8 J2 O2 S8 a$ O% k是永远也不能晋升道的境界的

7 F- B$ f7 ^; r0 s2 C" \无论是巴菲特、罗杰斯、索罗斯

都有自己的剑
  _, S- J* H3 |$ b4 ~7 T
6 L- W8 s% x" F. a1 r9 [独一无二的剑
' y0 ]5 d- b+ k' g/ W7 }, R8 }4 |
这才是他们最终得道的关键

( e$ g. K( G2 X2 T5 c3 B
% S9 |9 @7 h" O' \, o: M8 c
. R9 {2 }, |( `* O9 j7 b$ t; ]道有霸道

有王道
( l. e4 O. w7 J9 S2 A
索罗斯92年突袭英镑

/ B2 g- R/ y+ a5 Y$ {97年掀起亚洲金融风暴
" K- T4 i- b$ @2 F" {( V% u) z/ r, G
  C3 L& U% v  }+ G% n/ y  @以战决胜
5 ]2 \+ T8 K( V0 T
剑气纵横

0 n+ G. H# x/ E6 L( i/ `& t  b是为霸道
( j% s  d8 l4 M; E
) G. z  w! m- T7 j巴菲特长线持有

罗杰斯玩赚地球
( R3 N2 c( X6 M% b1 _1 Y
7 Q. D- n  ?; a& b: y6 n不以战胜

: X' u. O$ E$ d; D. u6 u不战而屈人之兵

是为王道
4 M  b6 y! o0 k* m: |9 ~7 \
) T6 \# y1 T# L/ R! H. s/ G
, P. ^" W8 a4 ^8 x% m# m2 Q+ c
王道才是我们追求的最高境界
. Q9 @# p' W9 m- M& D

呆呆

2、攻心
! F: P7 j2 q. `

, g2 U. B6 D, c6 W  ?& a
法国人古斯塔夫·勒庞在他的名著《乌合之众》中
# |7 i1 O) J" O5 A9 b
$ o3 |/ f8 X4 S7 |3 s: L& I3 h对群体无意识作了精彩描述

那种非理性行为
, I- z; Q3 x: l7 F2 I* B( X
在价格波动中表现得尤为突出
" z" c$ L2 e! y- w' o7 m
9 [0 d- C& p. B, Q9 ~2 L+ b人们的情绪似乎完全被价格所掌控

; w0 T! g, ^: J! I6 h% S0 f* r贪婪与恐惧汇聚成强大的力量
" T$ G: E/ E0 @
" `3 L0 v5 A2 T" m2 E$ T7 [9 L* W将价格推向一种歇斯底里式的极端和疯狂

/ _: ~, ~5 o" ?5 r, _* }研究价格波动中的暴涨与暴跌

可以发现这种群体无意识爆发的脉络和轨迹

井喷和崩盘正是这种群体无意识最极端最疯狂的演绎
! _; @7 i0 B  F9 D# E3 p
" k# |4 L6 l5 Z+ v有时候

+ [4 k3 J# k6 [价格的这种非理性波动就像汹涌的潮流
& A2 `, t# e, M
在这潮流的裹挟下
( i, Z2 o! A6 a$ S' X
有多少人还能保持冷静客观的态度

' o. y' |: u# f

8 {! F* u& q$ o' A8 L8 U3 p; \6 O我们以2007年8月17日的连豆连粕为例
& q3 b# G' T( N2 n3 X
3 z5 h2 M* e6 x从长期走势来看

" r( _9 C' L+ [/ t6 ^连续两天的下跌是突破盘整区域的回试

连豆指数尤为明显
# a3 j! r  I/ _& v
受到美盘大跌的影响

8月17日连豆与连粕大幅跳低开盘
( Y& [- B( C/ t( J
% T% i1 _" c& A6 j" p% e6 u连豆开盘时出现的最低价正好受到箱顶的支撑
: u( ~, B2 s- O5 _" i7 U5 O7 T/ w
那是一个倾斜三角形箱体
/ m2 |4 m  T% P3 {. i. N% E
) u* |& z  d! N2 g+ {' z2 D多头以此为防线展开反攻
& y- I( S4 M" j
第一个小时就拉了一根大阳线

回补了大部分跳空缺口
& ~: @' P2 k* E7 f
第二个小时受阻回落
" `! c& p  U2 `/ q  [3 l2 ~0 t
到下午卖盘如潮

特别是收盘前

. x0 a7 S! U& r- M- V0 T豆粕主力合约再次打向跌停

9 |  G% Z1 N5 ?! H" ~! A" {看着汹涌的卖盘
3 C& m% @& u( N* ]# B4 c
我自己也几乎顶不住了
4 r. x, D% g2 j) S
, s) o0 z7 {7 e  ~6 I) p5 _. r! ~我看了看美盘
4 Z) @0 {- d5 x9 }7 ~9 I  w
看空的人会认为那是头肩顶的跳空突破

4 g; r/ @# e5 `4 V1 T但从市场结构分析

那里正是牛市的又一个重要支点

& \  V1 I( v! Z! Z5 Z6 N. G- H我忍住没有平掉自己的多单
) Q% v2 E& o; x9 S, W& `) R
在汹涌的卖盘面前
- }" P: T  {0 O$ L0 O7 t
有多少多头因为信心动摇
5 L9 C8 O2 r' P8 O' H7 g: }
加入卖空的洪流
0 Q+ X1 u$ M! [4 x, P2 E
连我这个最坚定的多头都快顶不住了

. f# X" ?( w4 J+ p6 }' r能够顶住的散户还会有多少

# b% D* O8 ~& ?6 |

恐惧与贪婪

乃与生俱来的本性
( h4 ^( c; i! t9 G
面对形形色色的诱多与诱空陷阱
! Q& }$ b' w( K* c
- D) ^  f4 M: {. u% P, X  B- M不管这些陷阱是主力有意为之也好

是主力无意为之也罢
+ ?) _. M& K5 F
似乎专门针对人性的弱点而设计
. W8 @, B( P, X5 Z6 G- N
在你该坚守的时候

你却因为恐惧
6 g2 k6 J* i8 `* D) d
逃之夭夭

. S4 F8 O" R* q4 ?( D在你该逃跑的时候
5 i0 X+ V0 X4 n: t6 t" w
你却因为贪婪

岿然不动

被市场玩弄于股掌之上

任人宰割



) ~7 [1 ]. w/ F2 G! H; d. ?4 q有“相场之神”、“出羽的天狗”之称的本间宗久
2 n9 z8 E$ _4 v) j/ L4 K% s
& Q9 l; ^" ~: H% y1 B& R6 R! Y9 g. I出生于十七、十八世纪日本的出羽国庄内
0 t( A, X( q8 t7 V
凭借他的酒田战法

( Q9 E5 B6 t& [7 E; w# H首先在大阪的堂岛米市获取暴利

9 W! P" Y, @+ S后来转战江户的藏前米市

6 y- O4 `9 D6 P也同样百战百胜

, }& Q7 c/ J: U4 z6 m- \* v有一句时谚就是形容本间宗久的

" Z$ a& u) M, T. b9 v “酒田晴，堂岛阴，江户藏前雨飘零”

说明他对市场的的影响力达到了多么恐怖的地位
2 I# @8 V* S! k( N2 R
9 u1 U* o7 s1 t* I5 w, Q但现在人们使用酒田战法

为什么就不能创造像他那样的佳绩呢
; b: T5 {7 Q' a  g# `9 C) S
* l4 j  m6 f" R是酒田战法落伍了吗
6 Z. B! }( x, n3 k" c& Z
+ V" _+ n/ `0 K! X4 `# ~, {6 G. ^当然不是

1 Y+ u4 N3 \& Q$ O本间宗久一个最重要的观点是剑禅合一
7 I3 X" x6 D2 p. n6 w; o  T6 Z- `6 W
3 g$ N$ R7 z+ y6 {剑是剑法

禅是禅心
0 g7 q1 \% v* t$ [$ b1 G: w
没有禅心配合的K线组合
* E$ f) U9 k7 v2 t" z: T" k" Z! @
+ T! k  Q1 F. u+ n也就是一把凡铁
7 w! x* J+ t0 t5 [- r. [


交易就是攻心之战

信心是操盘的关键

. o1 Q9 f& D2 `& h所有的井喷或崩盘行情
; p4 \0 w  G- i3 b$ \
全是信心被击溃后的空杀空或者多杀多

如果没有强大的信心

操盘就是没有力量的一盘散沙
, i/ F# \# f+ x# z3 s. G
$ K4 q" g7 V# z7 }5 t  E有的高手将信心建立在剑上

以剑守心
# J( V4 m, p4 w% v) \" v
只要自己的判断没有被证明是错误
- X- a" K' [5 D3 I
纵然心中的恐惧如惊涛拍岸
" L9 t9 H. J/ Z$ O  _- A7 w/ v$ F3 J
: X( G% E% g9 |6 g' h仍如屹立如岸边的坚石

不为所动

有的高手将信心建立在法上
, v8 `# C# L, F
9 U" L; U. ~# Y$ x) P以止损止赢守心
1 h0 m) o" i. d6 v8 ?' G" F
只要自己的止损止赢位不被碰触

浮亏也好
  ?" J( F$ c/ e, H: h
2 O; n+ ^& G) n; w0 ~, c浮赢也好

持仓的信心就决不动摇
8 ?% _- J3 m0 b: f


很多人以为
  w! h0 n1 Q6 |5 o0 l0 \% k
3 a: K6 F; j# P# D; A: a- V8 |$ o只要加强个人修养
( |! d" O0 K# o/ @" Q
就一定能够突破守心的魔障

4 [$ ?# z8 H7 p, e这种想法显得多么幼稚
- f5 ~% O+ o% H" @" V# c' ]
3 o* t& {# Q1 e' u! _: o, a; M本为利益场上人
$ U( M  J. c! r  n* [! z4 g: S
能为利益不动心吗

% V( P' j+ M' Y4 S- Z这不过是假道学家的论调
; c. d9 X) [4 N& G# ]  d/ v
信心只能依托剑和法

! O" U# Y0 m4 X! u剑、法、心
+ b, l9 M, E" f2 {5 Q8 h2 v
三者融为一体

达到剑禅合一的境界

; d5 V  l% `, @' h* C  R才能在群体无意识的狂澜中

时刻保持清醒的头脑

守心也就是守剑、守法

呆呆

3、谋攻


3 e5 \: Y. ~. \( f4 X9 R3 A" U$ a+ e
一次操盘就是一场战役
2 j4 u6 Q# t. J5 R; s. _( p
6 n# }7 ?2 \- T; r$ ?我们对待操盘就要像对待战争一样
& `# G; w$ h4 \3 }7 S
首先要做好的是战前谋划

, P$ F9 B  G$ S, L( X7 X很多人对战前谋划做得很不够
, Z% J8 a& t5 M* |7 [# p4 k
不知己
* |, o2 y( q' \+ y/ x
: G( l; o0 Y  n; M2 w也不知彼

0 x6 k7 w- ]' }/ l3 ]+ Y孙子兵法在第一篇始计里强调了战前谋划的重要性
9 y! D% {: k- `6 Y6 u8 N5 V* m
" q; {: \) D0 j8 N; S1 Q$ G5 }战前谋划做得好不好直接关系到胜负成败

7 Y, v. j- G9 v" i6 T多算胜

: t' [6 V* _2 d$ }* D少算不胜
! c5 p' l! J3 e/ I/ k% e: M
而况无算乎


6 a! \( |- U5 X1 r
8 I5 ?# X% Z. m并非所有的行情都适合于我们操盘

不同的操盘风格操作的行情是不同的
: n8 B# u: w. j7 W% [; I, Y
* M# c) m& b$ X" Y4 v有人适合于做日内
* R) N5 s) T5 f# Y: q7 i+ M
有人专门做隔夜
9 D. p  G% @0 f0 _
有人爱做几天的短线

有人做一两个月的中线如鱼得水
; `/ w9 X4 e3 c$ N; X( k
有人做几个月甚至几年的长线才能发挥所长
5 ^- W7 p5 j& A
* J5 P+ g2 s: f2 E* B更有人长短皆宜
- E% C) l3 p& h
+ g: ?: N8 z' T" ~: e对我来说
6 C5 b  @7 I1 O, z- O1 c, r! W, y
比较适合操作一两个月到几个月的中线

我也曾经尝试过长线操作

从06年做多豆粕一直做到了08年

但几次被套300点的经历令我痛苦万分

我强烈希望从长线转到中线上来

但每到顶部就下不了平仓的决心

; q, l$ [. N  \+ B% G& h直到今年2月对趋势有了更深的理解才转型成功
7 [* s8 Q0 Y8 o; Y/ z
: f1 S" v) D" S" T2 ?4 f% k/ ^' H7 a( B! l这是知己
" z% U# m0 b( P3 n
' S+ b4 G4 N* ~6 x/ K0 c5 M7 ?
0 W9 [* d9 b0 b
知彼的核心是行情判断
' B, r& v& W0 H: X! `9 ]
! x% `; a; f' z& {' n也就是趋势判断

除了判断趋势的方向和大小外

还要判断趋势的力度和强度
" C8 m" S; j; w) C4 I
经过比较
8 Q- n" O$ g6 Q1 M2 r: b
2 [& b0 i0 A" e1 K* h( `挖掘出某一段时间内最具潜力的品种
3 L' R1 n. u2 z: c
对我来说
& G% X4 b6 o7 G6 N; \
! N6 ?; e" n4 r, i波段操盘必须有较大的幅度
7 Y/ J7 k! ?) g, W% P5 X
* g% `9 @9 _% h. k9 Q& X1 G0 b6 B如果幅度达不到操盘要求
4 t- C7 ~* U3 ?# u. n: }; l
是不能最大限度地发挥资金效率的
( m, b5 ^4 C9 ^- K* R
爆炸性走势虽然赚钱
: f. V3 n8 y) n4 f3 @( {
但没有经过前期在缓慢走势中的仓单积累
6 K: e+ N- B1 {$ ?% h
即使抓住了爆炸性走势

赢利也不高

在一个趋势中越早切入

赢利才越高
9 L2 S' p1 t& y  s1 Q& l7 N) z
$ [. B/ R) Q4 b# `" J8 {/ z5 y
! L7 F+ n$ j/ ]* N# b; ]7 s" C
在知己知彼的基础上制定操盘计划
* J2 Z! R3 ]% o. g6 e
这是最关键的一步

操盘计划并不一定要求十分详细
% A8 I" q" r7 U" O& _
0 K; h* ~: Q& }$ r至少要包括几大内容
4 C* p) E% E' L" H( f* @
一是行情预测和走势勾勒

二是底仓的切入时机、仓量和步骤
! }. ]* m, ^+ P* N& T5 T- G
三是进退攻守之道
/ _0 p$ T3 A$ Z9 {* ^! L  {
什么情况该加码

/ \9 `1 D0 U0 Y; J/ U. Y8 Q( v什么情况该减仓

) o, U4 `$ X. z+ Y! _4 u9 H什么情况该坚守
% b% `- k9 O+ y/ z8 @2 f9 @- J0 F9 X3 n
什么情况该撤兵

9 a7 y% T( L/ o/ a实际操作

既有随机应变的一面

' p3 S# W" q/ n. [2 H3 l也有以不变应万变的一面

; n2 ?& X" I& w7 u以不变应万变的一面就是我们要计划的部分

6 i! n1 T3 j/ c6 @" R9 v0 X% N

) y% O1 q/ \! C谋攻的核心思想是孙子的胜兵战法
8 F0 `) t* @* B
  r( H6 u$ x$ m8 l* f谋定而后动

5 W4 \/ E) M6 e; D  j: m$ K先胜而后求战

& @: P9 D6 |* e7 U兵法有云

" }/ B# S6 p/ q7 J/ h- A非必取不出众

) j5 u! v$ ^' s8 `* ?非全胜不交兵

呆呆

4、守拙
4 Z9 x! f  J" n; ^9 |. _
9 @& j& }; B, Y; `$ I+ H

以小搏大的资金杠杆作用是一把双刃剑

* Z" J, _5 K9 ]' i8 I# S( \0 s' s在放大资金效率的同时也放大了风险
7 ]2 M9 g' t. q! ]: j$ j
稳定盈利的一个先决条件就是学会控制风险
  j3 O0 H& W3 G# W9 t, e, u
投机的真谛不是以小的资金博取大的利润

而是以小的风险博取大的利润
; R5 r* |# W, [2 m% e! ]9 T
任何一个成功的交易系统
0 D' f! M! n' \; Y' n2 |/ O
( x' b5 h- g3 L6 e: u4 d都必然包含一套适合自己操盘风格的
4 ]+ v" Y8 Q) {5 Q+ O- b" C
+ y4 X, t- X! C成熟的风险管理策略
2 ^+ R% c( h. ?# h
5 {- ]% q0 d! g) H; D( x
, C9 f0 I& U3 |8 @+ n6 ?
止损不是风险管理的全部

风险管理的核心是资金管理

* w" i7 w, N- H& ~$ f没有资金管理的止损

就像没有了牙齿的老虎

# P/ Z! Z$ \8 ?6 Q就像没有开锋的刀

在截断亏损的时候

: B4 N5 f$ W* l7 m* s3 r要么断手断脚成了残废
9 l" O" p- j# g2 i& m; d7 _  X  {
: M4 S& a4 b1 {( i# [3 ^要么怕痛下不了手

9 S. A* K# H% v2 Y

" a3 m5 T3 a" w6 D9 ]& ]亏损是我们为了捕捉趋势必须付出的成本

2 Z- y+ o; v- i( f捕捉趋势是资金管理设计的首要原则
! F6 P2 C% R" F2 ?+ c4 A
' \0 A4 ^3 ~* c; X& W% _  x如果截断亏损截断了捕捉趋势的机会
, N1 k( R6 M5 @- Q: h4 D4 }
那是得不偿失

有一种错误的观点

认为散户必须重仓操作

只有重仓才能让资金快速做大
; e" Y) X1 n' A
7 V2 z: j# c) B" X但这种观点是没有经过缜密的逻辑思考
4 s8 U9 Q$ s0 c7 G. E! R9 x- y
没有经过实战检验的想当然耳

重仓难以承受较大的震荡洗盘

8 b8 b/ H, O7 `  Q6 K一方面容易失去机会

降低胜率

另一方面重仓止损令资金大幅度缩水
, z' M; @6 u/ O
$ c. a! y; v6 e- S' O要明白资金缩水以后追回来的难度更大

缩水50%以后要追平就必须赢利100%

$ K! E* J# R1 v) @+ H

轻仓比重仓具有绝对的优势
: z5 f9 R7 S' R8 D9 Y0 m
9 [% `; j8 s3 B& V6 }7 [一是轻仓更容易经受市场的洗盘

6 t; D" o) h( V+ b更容易捕捉到趋势
' P* V9 C) k' S) y
+ t& F9 J8 y4 _7 W) e2 o可以提高胜率
4 o) U; v/ u9 T2 [4 M* x
二是轻仓降低了机会成本

即使错了止损资金缩水也不大

更容易保持资金曲线的稳步上升
( T6 ?, q# C4 E: ~
' A" y  U9 H$ C" P) h三是心态更好
5 f  f8 u& {* T
由于风险控制在自己可承受的范围内

短期的价格波动不会造成重大的心理冲击

能忍得住
0 c% u. q) H- i4 m4 R; y3 d
8 Y( S5 X& \9 N& G% V3 x( Z7 o

轻仓的唯一缺陷是赢利不大
  I2 M, V$ z7 H0 N
但这个缺陷可以通过顺势加码来弥补
% G7 s' I% |- F" K0 e0 Q- T
  _6 l( z0 O8 O( E$ T4 N虽然底仓是轻仓
2 x3 p- D' h) Z
加码也是轻仓

# P0 f: g! w. A0 W0 j+ y但随着趋势的发展
4 L* s& T( v" `% H
总的仓量却是不断增加的

" L6 ]. B( A& _* q+ ^: y一般来说

  M1 E) l9 u7 V8 i& T我的底仓控制在20%左右

& c/ z. A5 D$ F2 W8 T. L% ~+ [* V绝对不容许超过30%

) _. K# O- q6 q, U/ ^6 t每次加码的量也不大
) L4 ~" a1 I! T! k8 x, c
采取小步快跑的加码方法
+ c0 R4 l7 b& W8 b, I
! B  H3 D, s2 C- ~( w总仓量控制在50%
' m' \' R5 c8 e; w$ H" x
底仓不超过30%和总仓不超过50%

这是两条不容许碰触的高压线

) h- k2 K5 N3 y但总仓达到50%以后

. X0 v1 X( t9 u, v0 B. g赢利能力就不会逊于重仓了

1 l; m9 y6 \% [7 @# l

仓单积累有一个过程
- P2 j5 w  U/ W' w2 n3 M
1 I0 ~/ m! p! P6 R! r. X. }) j这样的操盘方法对趋势的幅度有较高的要求

一般的趋势都有一个从力量积蓄到爆炸的过程
+ T1 P9 I7 O4 O+ t
: q- {& [5 Q2 |7 J9 F+ S* p如果在趋势爆炸前完成了仓单的积累
1 R/ H, ^/ l9 P7 e7 Q  G' r
爆炸性走势就会令资金曲线有一个爆炸性的增长

呆呆

5、战法


- b9 `: v; y" ?
时机是由方法决定的
+ B: r4 S' @$ z
不同的分析方法得出的最佳时机也是不同的
, _1 i: i5 M) A
突破口对形态分析是最佳时机
( E- @3 u1 K6 q( V& e* y
$ v* ~. t5 L4 B6 c9 K交叉对均线分析是最佳时机
' {2 X* `- q' v. L4 D/ ?7 h% ?! f
对我们来说
6 W6 ^: }5 m$ |" P! n  G/ h' B
) Y7 g! d7 b; ], H$ _- `3 G& J最佳时机是趋势中的拐点

; _- z4 ?! V$ E& {! t+ V7 D4 X寻找最佳时机是行情分析的任务
! s$ O! G* v! p+ y
这是看对不看对的问题

但把握时机是操盘的任务

0 G: `4 ~2 I$ s6 B这是做对不做对的问题

" x3 A" P+ r* W  q9 a如果你解决了看对的问题
) P4 [% S7 j1 P" A. o6 u' `' A
做对虽然还是很难
; m5 C6 f4 D* z- ]
. f0 d. V* j% U. a. t9 z4 B% a但对比看对没有解决的人来说

- R3 Q2 h! v' X' e/ x' T却是容易多了


6 }% P8 P! W" s# ]9 I, T
把握时机是一个过程

包括“待、试、守、退”四个阶段

' Z$ @" E* e: B  _- W$ f6 n6 m
1 ?' c3 I  G+ k) D! {! _5 C
, O; R2 s" P% u) V“待”是“待机”

, i6 c6 |: \2 O% k$ [+ [  q& t市场的机会很多
5 [$ w  q( }% u1 `# v0 L6 [
0 k! f2 o( C$ a* \% o' F但适合自己操盘的并不多

最具操盘价值的机会是需要耐心等待的
/ h6 `0 X" G. O! ?+ _7 s' ^( ~4 I
4 E: V1 @+ A3 M; H2 V  o1 O对于等待的重要性
1 V+ z) w. A1 U0 ?! \
很多人心里都明白

但能够做到的人少之又少
% O( t8 j1 u" _! t
' J: f8 ~" i+ |# E学会了等待

- g2 I7 h/ w; K操盘就成功了一半
3 C- }6 j0 i  P7 A4 C

! |$ d& d) C: ^3 e! E1 P  o
* `4 X0 m9 c, z0 s( @; Q2 E试是试盘

机会判断出来以后

% t7 D$ z$ [4 Z( a5 w* A7 `) H还要经过一个测试的过程
- N+ Q* b0 O7 h/ d  N
( y4 z8 ?0 K$ b! u' I- @) X试盘就是测试判断的正确与否
; y0 P0 f( N: E7 m
无论多么高明的分析方法
* O# f) a( j% F0 \0 X( f4 Y1 t4 M
加入了人的主观欲望之后

" C1 S8 I( B+ X+ r& K! \) E: x' U6 ?就会出现很大的偏差
  A" @; U2 o; y  d: B# z1 k
所以必须对你的判断进行试盘测试
8 ?7 b+ u  e+ j. l+ h+ Q
+ t. B0 Y% R  G5 ^& Y, Q: ?试盘的仓量一般只有底仓的一半

甚至三分之一
) j* C3 w4 N" x
0 i9 p( u7 @2 w' ^' m' _由于仓量小

止损容易

判断错了也不会有所顾忌

试盘令风险进一步降低
6 \0 p8 n7 v% G5 Y0 ]+ z
2 `6 B' R9 h- J9 v1 i! `7 k) Y. I% W

守是守仓
7 I2 W0 T% Q2 J
! a% d# E: s4 S3 x( c7 A" M9 d- O7 ?本间宗久用不动如山来形容守仓
! @% ^# X% g2 o$ C6 B( h4 t+ `
趋势不是直线
- L7 q& L# n7 ?; D' O/ i
反转也不都是V型反转

多空的对垒或者主力的操纵

会使价格剧烈波动

" ?5 w0 J3 h" [- j) @  z# s9 T1 G能否坚持你的信心不动摇
4 N. z7 A* s% W  Z( x
5 {1 M2 g6 i& R2 S4 q( k0 P4 c这是关键

很多人看对做不对

问题经常是出现在守仓上

特别是重要的顶部和底部

就必须有不动如山的坚定决心
' n+ z0 |$ {$ s2 p6 W. [5 ~- ]! T
克罗为了守侯70年代初美糖大牛市
! N3 S( }# u7 M* A. v- i1 L
( I: p% a' l2 q+ k( N被套了3年多
* a8 ?5 Z8 m: X8 q% C
& g2 m2 k% n6 w9 m! n/ V# A. f! r丹尼斯为了抓住70年代末美糖大牛市

$ |5 B( E: p2 i被套了两年
* I, E0 ^3 v  x3 q
% y" K/ I# b7 A) p; Y+ {有人说我先止损

. i! i/ D4 D$ o  b3 ~等行情发动的时候再做回来

但真正等到行情发动的时候

; g7 m* X# L. ]0 {6 v/ L: _: B又有多少人最后做回来了
, `! i! [" V. ^
" [$ F6 f2 Q" B, N) l1 k守仓是信心之战

! P3 f' I* l0 q1 j, z; |不敢守仓

你就永远做不了大行情
0 y- r" Y4 b2 _2 ^" ]/ Q; _


退是退兵

* b! |5 Z7 N' h4 k" K7 ?说白了就是止损
! A% D  t  u- d# {1 H! l
) p) T4 V( L, u5 F; V/ b' `, w3 e对于成熟的交易者
0 H( b, B& [  O+ y. q( m# h
0 B( a) I- I1 V* |. S+ Q$ k谁都明白止损的重要性
( [( D" L8 r% k1 x
' c( y6 \( l+ ]. p但现在有一种过于强调止损的倾向

* X7 I$ g; ]2 A" N* ~' M  ^说什么止损不会错
( @/ c4 t1 F! I6 u$ F' K
8 T2 J9 v( |+ r4 M' M即使止损错了也是正确的
* w! w- A% x/ z" |& Q. \; g
4 B7 w0 A" o& ^; C1 }1 w! b$ t这是一种十分错误的观点

不止损会令你爆仓

  k$ r/ R- ^! x& \  O一次玩完

但不正确止损就是钝刀割肉
0 x; K# v' ^2 V5 q* j  ^
也要玩完
8 M) D5 U$ F/ i9 @2 T% n
/ {: p9 I! c$ ~6 z# ^) b, x: G* x我们应该明白

- v/ Q# H* z: p! P: C# D7 ~: E# y- B止损与守仓是一对矛盾

  a! Q( P) F0 E' J% M! ]解决这对矛盾的唯一方法是要明确

; w3 r  z1 P: g2 l6 k止损与守仓的界限

对我来说

止损只是最后的一道防线

# X* v8 j" G4 x* H只有在确定方向错了的情况下才会止损

# O6 h8 L* {) P2 E6 T8 m7 g6 J确定方向错误在于分析方法
& X* |0 t/ t5 s0 b5 O
) B% a: {5 O/ T# t0 ?2 m; b" c在我的操盘系统里
+ R  ]) y0 L! x- A; n
1 T0 l7 x: @# I! I/ Z+ F+ M- k剑与法是密不可分的
. i4 E' t/ u: U4 r+ q* j
6 x9 y# d9 Q. J3 {3 Z) T剑之不成

法将焉附

呆呆

6、定势

4 G# p9 l" e5 q6 H1 K9 w. w" b7 I
3 D' }. q& \( I
记得2005年12月初豆粕见底后我去做多

, j! N% k: y# l0 ^; K9 _% c在底部盘整的那几天我一直忍着
( q* p2 p" E) n  {
( O' V: l  V* Z7 l) K, ?7 k" H直到拉升的前一天快收盘时才去建仓

& K, n6 e) z4 [9 L$ F, [* i& |; m进场的时机把握得很好
& G& V+ \7 W' ]) f$ M9 A$ l
但那一次操作我并没有赚到钱

5 y2 T& ^$ O; ^2 r在一个大箱体里做长多

每到箱顶
6 C5 A1 A6 w6 s4 L) G! _
明明判断要回落

也死抱着仓位不放手
( [* w4 I: C" R# g
' v% N: V9 ?" Z- n, u换月损失令我资金缩水严重
. c* R$ \  r. D) n
判断一个拐点很重要
+ E( f% o' p$ K- i! g+ D0 G
但判断拐点之后的走势更重要

因为拐点之后不一定就是趋势
. t( {, G* H/ Z8 n" G' p" F: [
( p3 e# \3 O6 T( v3 w波段操盘要操作的
3 S# c, ~) I* c' I2 [
2 x0 o6 s  E7 G7 g6 b9 B3 W是趋势市
5 J, D9 c0 W4 U% I5 w& Q
而不是盘整市

级别越高的拐点
* |; A3 N# h% e. f4 o. m
你要看得越远
( S2 L/ N: n: q
' x5 W. _# I2 k/ b盲目地抄底摸顶
& A& }* m: I0 ?9 @
$ g5 T' ~& N, m1 Q3 i+ u" M" g0 S即使你抄到了底

1 s6 x$ X; f! T* Q# g摸到了顶
  ?7 X' V' D) Y3 o" g; x6 o2 P
7 `6 e. }' {0 O& A, y- \就一定能赚钱吗
  ^9 }- |0 i/ m. B
" _1 h; j, {" l, ]
; G6 P" k$ Y- d8 j2 H2 _" l& J8 _
对操盘来说
# j; h: W' ]" S" Y
$ b4 r0 O- y" q9 {  [( @趋势比时机更重要

5 p3 Z3 Q4 t5 G/ {, ]6 `+ H所以在操盘之前
6 K; ], F5 ?7 O; H0 _. |  c
首先要做好“三定”

即定大势
& j: k2 Z+ f6 Z# c4 f$ f
& F, [7 x- b0 d) V9 R定波段

定起点
* }& F9 i5 `6 s: c( p) j/ C
" C. `5 g* |4 B- ~1 d+ O; R2 q4 |# J

我们以今年8月12日至26日连粕反弹行情为例
8 ?3 k' x2 O4 x6 E/ L% t. D
' |: j( |5 @% T& h# x运用波浪分析的方法

进行“三定”
: n$ J: T: ^! I- R- ^2 U
: s# X2 `3 y; n" K% f
1 O( T. D  |1 E) j7 @  J3 o  q, y
一是定大势

9 K6 T/ ~, g; n3 J3 y# @从2006年8月14日2174点底部

* z8 c# s/ L# o5 S3 c6 |; N1 n7 m$ M到2008年7月3日4311点顶部

" y. q# e- @4 q2 a+ r3 i连粕指数已经完成一个完整的5浪推动结构
1 K! a! s1 B" H4 q/ d
0 k8 r( Y: b/ C0 ~# o0 Y) ]其中从2007年2月27日2752点顶部
" S2 E4 L3 A. }- B& E
6 n* g/ i6 I2 r1 R- r到2007年7月26日2528点底部的收缩型箱体

% ]( K% S( Y( g6 D( j以及从2007年11月19日3575点顶部
9 v2 w) E8 P( u7 N% b, \
$ n& d1 _4 Y2 q到2008年4月2日2990点底部的扩张型箱体
6 c5 J2 s! ~) ~4 A
; }4 {, f  m& h3 ~是两个同级别的调整

正好构成了5个推动浪中的第2浪和第4浪
9 i. O; \+ @6 H: H
. O& A% w- r9 g* M( |所以2008年7月3日4311点顶部
* _7 Z; `3 u7 G4 N# Y- z8 D* X
: ]' o. x$ J) J9 ?1 n- Z' `标志着一轮牛市的终结
3 i/ j/ ?3 u- o# A( N8 I0 z# t2 b
- K  u5 j$ u  i/ {这是与2004年4月5日3737点同级别的顶部

展开的调整也将属于同样的级别
  k5 n( q! n# P2 ], o2 E5 a0 ~
只是在调整形态上会有所区别

但在调整展开以后

' @+ `' e- R5 O4 [2 b# R  n0 _& b很多人仍然坚持牛市的观点

特别是8月12日见底3198点强劲反弹后

" k% E* k* U2 ~4 e看牛的呼声一时高涨
/ M2 q. z( x% ?& B3 f: r$ ?
' \: B/ c7 f4 C1 f8 T' y他们看牛的理由是周期分析
: K: |. V% Q' E
大豆有一个很重要的时间周期
+ I; d9 {0 t8 X# K# S& [
9 j  H( Y0 j( E' R4 H9 ~+ s在10多年的走势中一直控制着牛熊的转换
4 l; T/ H% X! h7 z* x
例如从2002年到2004年的牛市是114周

从2004年到2006年的熊市是115周

8 }1 r5 |0 p/ N. @/ c那么这一轮牛市到7月3日的顶部只有99周

在他们看来牛市并没有终结
& B" U8 \: t- U( b, j4 R' s
但周期分析有一个巨大的缺陷
9 v" G! X. Y* o9 n# z% \
就是误差太大
8 F% E2 L2 u+ I$ h+ k
: F; G) i$ O$ V2 k6 l1 d提前或之后10多周也已经出现过几次

如果死抱着机械论的观点
) o  P4 X: C" \+ d- h1 d3 ?
- U' K0 F  _& M4 _  f5 ~7 t/ m. z难免犯错误

0 b5 a+ k& Y* {& e, w到现在

4 x( d) _3 P7 T: N8月12日的底部已经被击穿
% w; O' z" {0 U& A( X5 H9 b2 a" C+ a
: t: ]% _, l5 b; Y/ V3 w反弹的性质已经盖棺定论

) P+ o1 U& [: {但给我们的教训是

在运用一个分析方法时
. ^- B/ }6 a: I& i! [. A
3 ]  r1 X; B- a: ]) ?& K要扬长避短

% K% _# o$ h0 q) |8 k, o9 o教条主义和机械主义都是要付出惨痛教训的
: w3 A6 b" H; l* O# x4 e

9 \% i9 k& B" D1 O0 W
+ |' Q6 ]' j* L/ Z1 E1 ^二是定波段

在定大势的基础上才能对波段准确定性

; g( L1 i, q% }5 s从7月4日的顶部到8月12日的底部
7 r5 X0 V0 j1 \* k# r
# p; Z5 E1 B, l. p是一个5浪下跌结构

这就决定了
0 C# C$ V  Z0 i  R2 z( M1 D
; I$ P8 R2 H" X# O8 |4 S从8月12日至26日的上升只可能是反弹行情

0 G9 `9 u/ Z% m现在已经被市场证实
; ^" X' r. D+ @2 [- Y
* D& j# X" X0 p/ I# b然后在定性的基础上

再判断波段的走势形态

1 a$ }8 C1 @3 U! y7 I% v+ p波段的走势形态只有两种

一种是单边市

即单边趋势
) B7 M, z( M; w
一种是震荡市
# J9 Q2 L( F) L' U6 c2 ^
! X  `; \. m, e' S$ d0 J3 C7 L即震荡趋势
& `$ m; H- O/ W' \; [+ e& c
( I- ^: {7 e9 K几乎所有的单边市都是由震荡市演化而来

有了震荡市的蓄势
- j" A' H: H) H* |& l7 X
, Z/ e4 C3 |+ b2 E4 `3 v! f: `才会有单边市的爆发

0 Y* J% M/ s8 t8 H4 H- B但并非所有的震荡市都会演变为单边市

$ X6 D+ L5 f, r7 E确定是单边市还是震荡市对操盘有很重要的意义
9 Q+ R8 g0 M1 g( R) K! o
对于8月12日至26日的反弹行情
* L' C4 |# |  o3 X8 f7 ~
0 v: R: u8 ~) z2 _无论反弹的力度有多大

即使最终演变成单边市行情
% W6 P" R& F0 ^5 Z5 t3 S1 j
: F+ j3 b& x& r+ c8 {. F5 @2 j% F4 g都必须按照震荡市进行操作

单边市操作一般比较进取

震荡市相对比较保守

过于进取的操作手法遇到震荡市就是灾难
( f  \/ M( ?% j; V) n
* ]2 C9 b8 H) Q  {8 o在确定波段的走势形态后
2 D1 y: G0 j2 ]) D+ ?8 ^$ j
2 p! y! u4 s# p  Q1 @5 ?最后确定波段的幅度

) j+ D, C% @/ `) |" M波段的幅度根据重要的支撑阻力位

或者黄金分割来确定

6 G- f6 c5 P. E5 J$ G波段的幅度对操盘只有参考意义
; g( y$ n0 q) S# b+ h
, ?, U2 U2 B! N$ e* c  Q

三是定起点
3 k; k- ^1 O7 j8 k* b
用波浪分析定起点关键在于正确数浪
0 i) E- n; _4 u$ f5 t' l, R' k
- n% s& }& S0 h9 K3 `6 Y/ r) g很多人不能正确数浪主要原因是不遵守数浪规则
: ?) i5 M) b! l
( {# G+ m6 W' e* x: Q. t但也有些人数浪的时候将浪的级别都混淆不清

不同级别的浪数在一起
8 F/ l+ b/ Y0 [+ }1 R+ `( y4 d4 v
当然就很难数正确

从7月4日的顶部到8月12日的底部
; t, j" P! q! p+ Q( I: c
: U- \/ ^: v4 |$ k: u* ^$ w有两个震荡区域
+ \# Y) k2 H$ J0 E4 q
8 K: D9 N$ Y% i, H( i9 [这两个震荡区域正好构成下跌5浪的第2浪和第4浪

第5浪从7月28日开始
0 A- Q+ I9 g( Q$ C  l! q. S+ @
4 F5 S! B+ b" h- y: ^有了之前的震荡下跌
! N7 x: C) f7 Z
! \2 k+ b, _1 l! {- W, V才爆发了第5浪的单边狂泻

第5浪的子浪也是完美的5浪推动结构
9 l2 D( T( b3 J: v3 \/ N
& L# x2 i1 Y! B1 w: P% ^5 A. W2 D+ l正好在8月12日完成
7 h3 T! V+ ~8 x# j1 Q
3 _( R3 ~0 D% a6 L7 D4 }/ P* l- x由此确定8月12日开盘的低点是反弹的起点
3 p1 N: G# b4 k% k3 g# Q


起点确定之后

4 [. {. Q6 M* ~  p我们可以用级别跨越进行趋势确认

- q) S7 W$ o/ L级别跨越的意义不仅在于分析

对操盘的作用更加巨大
2 x. v8 D6 v& J# a" h; H
1 A- B5 s% U2 Z6 F/ F* Q, j0 Z% Y" w
1 I2 r1 q& ~$ s( Z! v

呆呆

第三部分：操盘

3 G( a2 k' U. m( @& r
, X# T& u' Z1 k8 y
) H- c% r) P# k# u. W1、级别跨越


" v2 d$ N$ i3 K! m
) j4 S+ K% o% j$ u江恩在《访谈录》中有这样一句话

波动法则决定了股票的活动范围
. p' ^# n' E6 r* B; k) D5 u) n9 D8 ?6 a
3 Z) m8 J; y, ~这句话就是趋势之所以显示出通道特征的原理所在

& G8 h* q. X6 ~5 f. q+ _  z* m无论哪一个级别的趋势
9 i* @1 ^+ h; \# f6 S
/ Y4 D1 @; D) m- s6 ~% J# s& n或者震荡
* U1 M8 ^- W8 r' x& V
活动范围都是有限定的

. S% }+ W1 M! q# ?当它超出它的限定的时候

就是进行了级别跨越
+ t$ H4 [4 O5 a: n
  A" Z" R4 o1 m. X+ [9 z& e级别跨越在空间上表现最明显
" ^- W: i8 |! G( N! _7 K
0 e7 J5 F! N$ C3 s短时间大幅度的逆向波动就是级别跨越的信号

级别跨越对趋势的判定具有双重意义

一重是趋势逆转的判定意义
/ R$ H% I: B, a0 k
另一重是趋势持续的判定意义
# x# y8 C& y( O% i# l9 F) |
. ]: g$ P' t) Z. {0 L7 G' O

美豆2008年3月的暴跌就是一次空间上的级别跨越

这是美豆从2006年9月走牛以来最大的一次回调
& |+ D# N% |0 V) T
% @# ?8 W3 w2 g; g$ i! g具有趋势逆转的征兆和标志

趋势逆转并不一定从上升趋势转向下跌趋势
1 Z5 m( T4 @9 K! T' `
9 b) j  @5 E* m( F, R也可以从上升趋势转向横盘整固

连豆粕2007年11月的暴跌也是这样的一个例证

' U# G  `! q% D5 ~+ ~9 |# A! U# @那一次级别跨越

; P) H3 U! n* |6 J' [使连豆粕形成了较长时间的箱体震荡
3 G) D# ~/ g, [- O
直到2008年4月才重续上升趋势
& b8 V4 f0 V3 V# ]& y
这是趋势逆转的意义

. C3 T& k7 J. W; b; c3 t, ?. {! G
' {. l1 ~" \" u! p; m* n1 F8 \
8 u. T: d8 u& o: `! K+ |6 R3 L趋势持续的判定意义更重要

4 b+ |8 d3 Z" J5 O震荡在进行级别跨越之后

如果沿趋势方向顺势突破
9 s) W4 B4 w' q
- V3 b4 Y6 z9 w! L" O% g证明趋势进行了级别跨越

9 u$ o7 Z* x( y. n5 `. d0 \趋势的等级已经上升

以美豆2007年2—4月的震荡为例

第一波下跌虽然短促
  ^/ G! h9 B5 h3 v3 m& q! p
- a* b: p0 L" h, M! z但幅度较大

超过了之前的任何一次震荡的幅度

( r& L1 D$ F2 z9 K标志着震荡在进行级别跨越

  R1 d$ N) n& l  `% F# |0 q& a震荡的时间和空间将会有较大的拓展

! w- i7 p% s& S这个震荡在5月底向上顺势突破以后
8 y8 O/ S3 K3 `" d6 K
" A( O& j9 o! i( u美豆走牛的判断就进一步得到确认

7—8月的震荡由于与2—4月同级别
( y; e+ h% ~1 s' }9 k! }
没有进行级别跨越
, ?6 [+ v: f7 G: G. v8 y
! F0 a8 B- y, [$ ?5 I8 D7 n" M  i再次向上顺势突破之后

4 C( J. T7 [# p! x8 H; t牛市虽然没有升级
% b* @$ q" g: ~
但上升趋势的力量更强
/ O" w$ B2 r5 W! h3 m
直到2008年3月的暴跌才再次进行级别跨越

牛市的演变就是从上升趋势的起点开始

, d4 V8 T4 K4 L( @' H* a; d从最小的级别
' W8 A- M5 l3 ~2 }- f6 @" _. t
/ R' `7 H0 q: p' j通过一次次的级别跨越

不断发展壮大的

趋势的级别跨越使我们对趋势得到进一步确认
' ^; b, `# z4 `0 L+ R
0 O$ G5 v- z; H) r6 V增强操盘的信心


" @0 c: x1 s) m+ f* S. \/ E5 e7 o
2 e8 l4 L7 X, F4 S8 M2 q8 L' s级别跨越对操盘来说意义更加重大
6 O! V/ k+ ~& ~, S6 [6 b0 Y! z
/ u  N$ I: m' F7 Y* D操盘的关键是趋势确认
* b1 M0 e, s2 A) N
4 S2 {; b) ^- L) U9 v很多技术分析方法对趋势的确认太滞后

波浪和周期可以预测拐点

但因为时间误差会造成提前介入的巨大风险

; Q. @6 {# w4 ]- u  r- @级别跨越可以作为一种辅助工具

弥补这些分析方法的不足

* a7 F9 X% b, Z) M

" ?2 ^& M. ^) O) A4 K% \用级别跨越来确认趋势的方法是三级跨越法
) U, P1 y6 @$ i. i. e7 x! G+ L. S
, u  w" i0 N; M& L8 ?* u第一级跨越是逆转信号
; F- r1 b" S* A& @$ T' w
) J9 D5 X1 R" w) x是对前一个波段比次级更低一级的震荡的跨越
  ^# H- }4 C: H
第二级跨越是逆转第一波
( c" ]  x/ O; i! t# f" l
是对前一个波段次级震荡的跨越
. B; R/ H) T  B. j& Q
第三级跨越是逆转确认

是对逆转第一波的趋势跨越

1 {2 f, Q3 E# \& i; |, _8 |; o如果单独使用级别跨越来确认趋势

' w( A) s2 Y- D$ n+ k, }7 F- W不会比形态分析更优越

但如果结合大势分析

作用更加显著
/ x: I5 K$ ^9 Z) s
2 z9 H3 j5 O+ r% L$ k+ c8 n; e第一级跨越的逆转信号就成了试盘的信号
- k1 }9 C6 ?7 W$ v
6 h2 i! G. @8 ~* e) d第二级跨越的逆转第一波就成了底仓的信号

第三级跨越的逆转确认就成了加码的信号
/ A! @# ]% M* D8 X
5 w* @* L) N% i5 N$ X

+ _# C* W5 N; U% g3 O: F以2008年7月3日连粕的顶部为例

! F) B6 Z0 V0 y7月3日连粕指数开盘见最高4311点后
. ^0 e8 R6 V, C3 \0 V# ]
# J0 f8 u+ y2 k9 o, v+ T逐波下跌

. B1 _- E% }! y% F下午开盘见最低4121点
  v' ]4 O3 d! m& V& J
下跌幅度190点

已经超越6月23日到7月3日最后一波上涨里的回调幅度

8 ]- U2 {8 M$ S6 P; s  y是一次级别跨越

# S4 a  L( S% N8 e, o; n即使上涨趋势没有逆转

也标志着次级震荡已经展开
: X3 K# j$ `- N) s" x
% P  u% {4 R6 q2 c3 }$ b. X* c所以这次级别跨越是逆转信号
4 D+ P% \7 C, |2 L6 J
是第一级跨越

当7月8日连粕指数跌到3969点时

最低已经超越6月23日最低点3993
9 W& D# Y8 C$ z; H. T& a
最后一波上涨已经全部吞吃

是第二次级别跨越

5 _" }/ F/ ^3 e3 f% z已经跨越了上涨趋势次级震荡的级别
1 t% L5 v# L# u+ ]3 s" ?* V
6 k# G. q  C' f3 L/ ?7 C. ]! e/ {: V标志着逆转第一波已经展开的可能

是第二级跨越
3 ?! W% c* }3 ?* w3 I$ Y
当7月21日连粕指数跳空跌破7月8日的底部
8 H1 {6 f) D/ D3 o& \9 ?
从7月8日展开的下跌趋势次级震荡被顺势向下突破
$ Y. N2 H2 C1 H; ]
标志着下跌趋势已经进行级别跨越
; F  [+ [7 k1 o& q3 M4 F% u
逆转得到完全确认
* _- j8 l1 F5 y
是第三级跨越

三级跨越法比形态分析更优越的是
, I" `' F+ ?* m
对方向的逐级确认

3 {  u& h( l* t# O; Y$ q' Q- ?! P我们不用担心出现突破失败的情况

呆呆

2、底仓


# O& z$ \/ q* K& |
以策略为主导的交易系统最重收官

- Q% M5 A! t5 \% ?5 s' h处理单子的能力最关键
& f% v) g! ~: c1 {8 z' `( U
% B' c# }' g! |4 f$ G这是炒客版主野鹤的观点
- n+ Q) x* q, B( t  L' e8 Q
  H  w8 t# U* j  j开仓正确与否不重要

重要的是

( R. q# {! L  l4 W7 `5 ?开仓错了少亏钱

1 @. w. O( w% |# m. w( Y) ?甚至不亏钱
0 [% H' A9 I0 U0 {& N
  ?& `# Y, b9 ]- j% @7 K# L, X3 {# ]开仓正确要赚钱

要赚大钱

但以分析为主导的交易系统最重开局

底仓的建仓时机最关键

+ L$ O( e6 d0 p3 f5 p/ u7 X, E时机错了

- J! s2 H# P; u. M赚钱就很难
, @, @' ~  s9 n$ U. O1 q5 [- b5 ~
今年7月8日尾市在跌停价做多901豆粕
  Q# |- A8 @* E! @2 G. U7 `
之后连续三天向上跳涨

三天浮赢近160点
% X8 J" k& D2 g1 C; ~
对短线来说无疑是正确的

. N7 K  J! I* _但对我来说就不正确

因为我的操盘波段不是这么短
% P9 [, k6 G  w* Y7 \2 Z
/ J5 F3 U9 W7 R8 M0 `5 J' ~这次操盘最终以止损告终
, G% _" A  A  r6 ]5 B) `9 ^
3 [% x! K, i1 X* x( f7 o- h
  s+ u  r0 w$ G" E) e8 @
底仓要建在一个趋势的蓄势阶段
, X  v2 f' _5 _
这里的蓄势不是蓄势之形的蓄势
" V2 K9 P) j0 D. I1 [
- ]! K- I$ B, u  O7 z- n一般来说
7 M6 @5 v3 P5 o- J- H" ?" t
一个趋势在轰轰烈烈的单边市发动之前

都有一个震荡型趋势

这个震荡型趋势就是趋势加速前的蓄势
8 U2 J, m. u1 h
" G/ {) t& Z% j8 b9 e" }以今年7月3日到8月12日豆与粕下跌趋势为例
( O6 S4 @8 I$ Q8 I
在8月1日暴跌之前
" u# R- p  X7 r8 R( j8 n% T9 x
是一个震荡下跌的震荡市
0 R( q4 {3 A/ a6 r0 X
. m, {6 R0 Q3 ?+ `" C/ @这个震荡市就是蓄势阶段

从8月1日开始
# @5 \; @# w$ u3 D5 n
下跌抛物线拉成直线
6 v  s" H( c. w# r3 B
. I0 W- b' H% \以银河落九天之势

飞流直下三千尺

/ J4 W$ Y% \4 `- U& R0 U+ t: o如果在8月1日才开始建底仓
0 x4 G$ q1 r7 i5 c
5 }0 A/ ]$ O4 u. c就已经太迟了



) I% D/ I6 H5 g# K* k4 N底仓最好的位置无疑是趋势的起点

在趋势加速前的所有支点
2 Q+ M9 ?- T3 M6 `+ T7 c
( F) x; C) ]7 {; L! Z* s' j也都是建底仓的较好位置
, ^: D: {" s# I9 O
在实际操盘中
. ]! j& X6 w/ B  i( G
: j5 W  h/ Z+ q) O' q9 e我们不可能正好将底仓建在起点和支点
2 k# O8 A( R/ x! a6 ]
只要趋势的方向判断正确

在趋势加速前的所有价位其实都是最佳建仓点
9 b2 r* o2 Z) H- h' ^9 W
越早建仓越好
" ]3 {8 s" r3 d* t! g
如果过多地计较价位

也许你会失去整个趋势

$ Y! u- k& U. f  [如果你觉得建仓点不太好
8 f& p: |, I6 i
1 l% U7 Z& i- Z2 c9 O可以先少量建仓
  [% X) D' \$ V  I  m% Y9 ~8 }: t( N
: e& u! H9 ^; E" E- ^如果底仓计划20%的资金
6 l2 V' s, o" y% i! S
! ?% C- O; }" X- a. w* j可以将底仓分几次建仓
( z+ u9 P: u& }; p4 s! i" ]
第一次只用5%的资金

然后耐心等待更好的时机
; o/ O: Z( S$ J- M


2 ^. o/ z4 k, Y$ i- a9 }' n! X底仓在波段操盘中具有统筹全局的战略地位

5 p( i* Y7 |, a# P建立底仓
* i! e) C! C, O, @- v7 D
首重势
+ J+ L, C* e& s5 u7 E0 J
方向必须正确
5 f& x+ ~+ b9 a- ?3 J% x
其次是位置

# s: t2 z- ^; |4 w7 K7 \' @0 B* S趋势的蓄势阶段最佳
  M* q5 J* p- J' T
" Q5 A4 K1 _8 z- U! s再次是量
  P: z- `! a; ~- O3 j/ f4 z
绝对不能重仓

4 `# q5 w( {8 D! l最后才是价

有时候

1 O: m6 G* d5 g% t/ d- `# F+ f3 B踏空比被套更难受

6 i0 o$ k, }/ M* M被套不可怕
' ~) i  [; ~6 C$ j& X
方向正确

1 B, [) J) T* ?" ]' R; G; ~解套就很容易
, T+ P1 V# A- f8 h; [0 d
但踏空了
0 `9 x+ h! ^- F* S" J: Y6 ?- l
, h1 {) Z4 K1 X5 m一辈子也追不回来


1 ]: O. h: y  s3 L3 C6 i! ?

呆呆

3、加码

+ ^/ b; l4 v- y
6 A/ A' G2 O! ?& W2 ~- w
轻仓与顺势加码是一套以小搏大组合拳
) W! C3 O, \4 Q) z
( a7 N- A) R& l" x; z3 d' L& f) `轻仓降低风险——以小

顺势加码扩大利润——博大

但顺势加码操作得不好
' I& H# j) m" g: j. E7 P- r( B
0 f  b- V' g0 U% p就不是博大了
& b" k+ o6 s8 S
' C: a* a' C0 m2 Q, z* ^能源暴跌造成商品市场大鳄 Ospraie基金倒闭

% e3 J5 }6 k( n* g9 D" R: L8 p7 \不是Ospraie将头寸都建在了顶部

+ q+ _4 s6 |# w# n而是因为加码令持仓成本离顶部太近
7 y  c# Q7 i5 G
% g( [+ r4 \( X) z很多人宁愿重仓不加码

3 @% F3 \" z! |也不愿轻仓

是因为加码太难操作了

( `* k' B; a. O( m加码令均价向市场价靠拢

市场一次不大的震荡就极可能将浮赢变成浮亏
( c  p  N+ p1 \6 v" Q
: V# V" ~8 e) Z4 I) J' ~* z浮亏的压力如果动摇了你对趋势的信心
. g( `( u9 o* d! A  o% k
+ i  h/ M3 v) y) \+ `9 j3 j在趋势加速前作了止损操作
- o, l8 g3 V9 _! i5 B) b
3 E: ?5 n% n5 T9 @/ C8 m; Y止损造成的损失倒是次要的
/ j& ~7 I, h9 p! T/ A5 \
但止损止掉了暴利的机会就难以忍受了

6 p8 y2 e4 ~- b, F: w* W& D
3 h' s, I$ L( Z  g8 W
做好加码操作要做到三个方面

" D4 e/ k/ z) u' ]首先要做到戒贪戒急
; Y, ^' K, M2 _: R) t! Q: `
9 j0 P2 @# N& G3 e' g# G4 C不能刚有一点浮赢就赶快加码
7 L: \) _4 g* D- ?" c
没有达到安全边际
8 v% Z# w- @3 |. z
一个回荡就被套住了
6 A+ @; @  t, A& Y0 g1 y/ ]! z0 d
趋势的运动自有其波动范围
; P1 N) h% F4 W. Z& J
次级震荡按正态分布一般不会超过某个极限

就像圆形运动的活动半径

3 j4 D! R1 v+ m% K& r/ l( r1 g这就是趋势总是以通道运行的根本原因

1 B0 y3 }7 d( j, ~根据趋势的波动半径设立安全边际
3 }# I- b& s2 a2 G6 d
一般来说
8 a, y9 T. {; c1 i; s
) Z) Q! e" P7 b7 A6 v8 F' u+ n只要次级震荡不进行级别跨越

! S; {' }6 [9 \价格的回荡是不会超过安全边际的
$ Z/ H! h  P# w1 w6 F
# \. _! Q1 E5 ^! g- {; O当价格的回荡超过了安全边际
6 N# H% p* P  o/ ~: A) I9 D
+ z6 |+ k9 d" _0 [* C只能说明次级震荡进行了级别跨越
# q1 O" w/ }" E5 r' M9 d( l
9 e1 l" q5 [6 B7 [7 t由震荡转变成反转了

& \( J2 \  G5 v' e4 n止损就不会患得患失了
' ^% u* [! a' z6 q/ ]0 s

- k( Z  E1 G) Z6 k9 H; u6 v' h
) w6 `8 Q- ?$ p: O3 `$ L" d做好加码操作其次要做到单量控制

9 P& @5 J+ S- I" J! ~6 F严格按照金字塔进行加码
& t) X0 E* N/ {' x3 B; T/ U/ S3 s7 r
金字塔加码法用的是黄金律

9 K; @# _' [* W$ d' ~0 c' G如果底仓是100手

; A8 p0 E6 H: O9 k' a: A, M6 V那么第一次加码就是60手

6 a. {; P' u. h  S( H1 @0 e# S8 f0 k/ h第二次加码就是40手

7 D) Z* N& ]) L7 ]) o& Z如此类推

% X3 C8 O6 i, q+ h/ J但我觉得按黄金律加码单量还是太大了点
7 F/ h) P! R, y# G
$ f' w7 z% s( E! ~不如减半加码法更安全

  ^# ]+ d% s) L, e1 X9 m也就是说底仓是100手
+ u7 r9 O2 t1 `2 ^7 e8 Q' Q4 Z( @
第一次加码就是50手
$ ^  j' |; q- _6 _/ W& j
, \- b, t4 i3 [5 S2 [第二次加码就是25手

2 S- U; \1 K/ Q6 e如此类推
8 q/ ]# r- C/ l* F2 a! d' H4 @3 T
1 r. }9 p) C, p# P" R这样趋势越发展

+ n* L4 F1 F; y4 K5 o+ E' e! K持仓均价离市场价越远
; v- F& ^1 }% M) R9 s: d  ~0 P& O
也越安全
3 [. l1 L! U' H4 ]9 H
( g' x. |( k/ I' w虽然降低了像万群那样暴利的可能
3 O! H) v6 Q! O* z* V
, H- o: [4 R  S: L但也避免了像万群那样经受不住两个停板

加码的总单量要严格控制在权益的50%

这是风险管理的一个铁律

3 d8 E- Y: |% \; r! E! C由于权益是包括浮赢在内的
5 k5 m' ^- g- E8 h* M6 F4 k: Y
; z. m3 N' G$ q) _6 ]当总单量达到权益的50%以后

资金的赢利能力才发挥到极限
. y3 b/ b/ X' `( ~  L0 b" q) G
& I( a! W" \# y) l所以趋势越长赢利越大

9 B+ j) e& m3 g2 B: M  H; h: I7 j如果趋势太短
8 C: [3 g) C7 x' H* M, ?1 f
! `! a1 D7 w5 \" S6 s! {资金的效能还没有充分发挥出来就逆转了

2 D# H# f' ^1 ^赢利当然也就高不起来
' r$ @  ^6 a- Y" |. U7 ]& p
做长线波段的最大魅力就是充分发挥复利的威力
9 N- _5 q: e) N/ G

& N0 S& H4 a! B) I* w2 a9 S. J
做好加码操作第三是做好加码位置的选择
$ j8 V4 {- K6 R) x( T0 l
  x5 a4 E  }; m一般人把形态的顺势突破作为加码点
/ w( Q9 S' K$ j2 t- O- d' n
但突破成功与突破失败的概率是一样的
8 [6 w3 C( X* V$ e
我自己也有多次在形态突破加码被套的经历

7 w' h6 {/ L, e1 b: ?; v. v实际上最好的加码位置是在震荡中
& Q, j% k% |- S0 B: k' h7 U7 J
震荡自有其极限

( J( U: n( |/ w+ T) |) B) q5 o当震荡达到一定幅度就可以加码了
5 O3 w9 s# q) A
不必等到极限位置

震荡有可能达到极限位置
, E% Z  h" n) @$ S
8 x4 A" N# S$ M! w也有可能达不到
  p/ e6 R& t3 Z. f
如果没有达到极限位置就结束了
: B4 w- ]# a5 C) ^# c8 g* _
  m, t& e4 Z. Z5 g9 [错失了加码良机就得不偿失了

4 Z: E" f0 k1 {4 p% e! Y7 W, d& ^如果超过了极限位置就要小心了
9 ?; I/ `+ P* w
: [9 {7 B: D( V6 s要观察是否进行级别跨越

当然

如果是在出现支点的时候超过了极限位置

那就是主力在制造假突破的陷阱

支点的作用除了操作的意义外
1 N- [5 y3 }3 w8 V. U. d. L
更大的作用是判断的意义
. F- w3 C/ R2 p5 }
支点不只是趋势的支点

更是信心的支点
1 u( S2 r" w/ r* _# R: j' S