峥嵘岁月近期的文章:波段操盘心法：驾驭趋势ZT

呆呆

第一部分：趋势

5 c  E5 S1 W6 A

1、波段即趋势
% r6 E8 }1 U6 t, R% F
5 O1 e+ ?) F+ j( k4 ?  j1 b* n1 ~

. `7 L1 W' H/ ^2 L对波段的一般定义是介于长线与短线之间
. m8 A/ g) r5 a9 a$ s5 b$ x
* A4 t3 d. h% G/ A8 T; |8 Z这个定义对波段操盘没有实际意义
( a9 g' a( b) b
. ]3 e0 d8 H/ U$ j2 J) Y1 W% P6 F& Y在我看来

+ c3 G4 k+ T- n" @0 J波段操盘就是操作一段趋势
+ I9 c' c* `1 Y$ J, x* w  Q
* A) j# l* h8 d2 [这一段趋势可长可短

2 V& P; p# Y- L: a长可长到几个月几年

短可短到几日甚至日内

趋势的长短不是关键
1 \# m# V  Y- D+ Q4 k& X% |
关键在于对趋势的驾驭
6 y: i) {: ^& L7 A2 y
1 h9 y+ {, ?/ I* v8 v% a& N- ]驾驭趋势是波段操盘的最高法则
, T& b5 q( o5 O0 `/ [& v1 r

( A/ R! h4 ~! c) a. o- r7 P7 U
  N! Y; I) j4 q, }1 v由于分析方法的不同
, Q& q" e( u+ n1 Y
对波段的定义也不相同
( @* w9 \* h2 c* s# X4 o" Q& W0 `
除了拐点分析方法以外

其它的波段与趋势之间有着很大的区别
2 V1 |# M  P# z, J9 z- T- q2 A+ d
/ y  l: y  e3 Y8 H: L9 b趋势是从底部拐点到顶部拐点的上升趋势
* n& _: m& u$ w9 y0 z$ k
或者从顶部拐点到底部拐点的下跌趋势
! r( M* E* y+ v. H
" F+ _* a5 x$ e  N但很多波段并非如此

4 b. C5 _* h6 S+ S! ^以均线分析为例

: {, l- w: `2 W; w3 T" O3 r波段是从金叉到死叉的上升波段

4 K: |, ?7 Q+ l2 G或者从死叉到金叉的下跌波段
# p# K' @$ \& ~0 o8 _! F! H
4 A3 c4 f9 N+ u$ |) |1 ]2 h以形态分析为例

) ]4 w" e! ^. Y: T- t波段是从一个形态的向上突破到另一个形态的向下突破

或者从一个形态的向下突破到另一个形态的向上突破

( U) w, R5 k" K8 e0 K  y波段的起点与终点
  D3 ?2 }) w) L, u
% t4 Y3 v3 p% h! e) e; n同趋势的起点与终点

并不一致
5 R; w; g% E( x# y4 b5 W# K: A
; ^2 {* D* z7 v/ D, f; o2 p% T只有拐点分析的波段才同趋势完全一致

由于我们的分析是拐点分析

. K$ D) c$ S. f- \所以波段即趋势
# h. M5 V+ m: f, \- k  P
1 A, a8 C; n( @  l6 G7 O0 w5 B: p

  v$ U( \2 v: v; L$ z, a所谓驾驭趋势
( V( ]7 }6 G, Q& s  d! U
( U  I5 N$ m: z2 `; h& l* D; T就是预见趋势

并将趋势牢牢抓在手中
" _/ _) I" V* }: K2 z
转化为利润

呆呆

2、预见趋势
3 u) c6 X4 n3 f) ^+ p8 h: W, ?
趋势跟踪大师们强烈否定趋势的可预测性
8 V# O7 p8 s' p5 ^
! }% M  Y0 Q+ X7 X( s& o  P但他们的入市信号就具有极强的趋势预测意义

0 |  F4 A9 O8 F: i几乎所有的技术分析方法
8 p& U2 m  ~+ d/ l
分析的目的就是预见趋势
$ }6 w1 s2 D0 e. j. f7 z* j& l( C
* ]1 O: Y1 P! w4 V. h; r. h概莫例外

6 h/ F  t" E# M. ~& M2 f! f很多人强调趋势跟随反对趋势预测

. V9 Y# l$ U2 G8 V! ]/ K7 s不过是以己之矛攻己之盾

殊不知确认趋势也是一种趋势预测

不能确认趋势何来趋势跟随

6 ?6 o8 O4 N+ a" t3 o' y只是侧重点有所不同而已

1 A+ ^  G3 k0 }8 t# ^8 f趋势跟踪侧重于交易策略

2 L& V6 `: L: n- m# p, w1 v6 P就像华山派的气宗

预见趋势侧重于分析方法
; J, h- t$ p$ P2 T; j, G
; n: U. S6 T0 c/ |就像华山派的剑宗

- ~/ i  f+ j( U7 ~# D但没有完整的交易策略

即使预测正确也不一定赚到钱

; Y7 [/ q( c1 U" w6 r1 H4 }这就是所谓的看对做不对

很多人根据看对做不对来否定剑的重要性
) ]# s/ Y/ x- {+ R. }- k2 Y8 i' L; I
那是犯了打错靶子的逻辑错误
4 p2 j- Y* N. n. T9 B  O+ k
做不对不是因为看对
; J( ^8 W5 e0 ~8 L' z
3 y( y3 K% [+ d1 V6 l如果看对又做对

一年十倍就不是奇迹了
, k5 v0 @# `% n+ F; `9 P0 N1 Y
2 \% C" a% u5 K2 {在我看来

散户不能暴利就是失败

[本帖最后由 呆呆 于 2008-9-25 17:56 编辑 ]

呆呆

3、趋势不只是方向
, x( o, ?/ |- _0 h6 Y

. m! a  A; M  k5 t6 _2 F) E1 n3 w
. F" Y6 W5 T8 v9 T  w+ s9 Q3 U一个期货高手

5 S, T$ i  d3 R7 }* ?* g6 c——炒客里的微斯人

用5年的时间

0 I. p, o- m1 F* g2 D将一个帐户从3160元赚到了50多万
8 H( p; A; ]8 ~5 B; P/ I1 m
他的方法很简单

就是根据10天与20天均线的交叉
; w* v* ]4 v7 P+ m; X' g
: p  h; w5 b6 g. t  ]6 r  ~$ z2 U金叉买入

死叉卖出

# \* `( ^: U' `6 M5 I, o在很多人看来
" a/ C3 }4 m+ ]" f3 ^
: B) }: _7 O/ M" `( |; T  [看对似乎不难
- R; m; R6 \) `) e, a8 f
/ ~$ i: E0 d+ ^0 Y! \. d  f难的是执行
& U3 W! D3 @+ W- _% `) ]; }
只要能够坚决执行

" w2 \9 p/ E- s- U7 B方法也就并不重要了

摘叶飞花皆是利器

; W. L" c' M" X% n: @( N. P- g
. M2 B+ q/ y( M
实际上这只是看到了表象
: W9 l; i8 O3 y' w
4 n9 W) k5 b+ l7 x& x0 B) Z如果你用这个简单方法去操作
- P7 i, n* w4 D0 j( C* ?: V4 r1 ^
9 ]5 `, u! U# T/ Z! S- \" Y# H你就发现并不简单
; O+ C6 e" }7 I% F
我们都知道
: E  y" Q5 K, {$ j5 o" n
在盘整行情中

, G( `) C; v6 f. _, U6 E金叉与死叉是经常失效的

你以为均线金叉后是上升趋势

6 w; d& D3 K% k3 G9 X/ s于是立刻根据信号买进
: l8 ]; V" L, C# D4 p, C
但金叉之后上升趋势并没有出现

不久死叉了
$ H' l( ]& @2 f6 m8 c9 C
  k3 W8 b5 M9 {又赶快止损
  n0 q$ G6 P+ w# Q
如果运气不好
* d( A( n! Q: C1 o( d5 z/ {
$ s5 N3 S9 g* A* Y5 z你遇到了一次较长时间的震荡

! c3 J8 C" b/ R! t/ G% C5 a一次又一次根据信号做单
4 ?6 f( O: i& F9 y! z- J: \  @
一次又一次止损

对你的信心和毅力是一个考验
' c4 U& p+ u+ D8 i! H, o9 J$ X
9 i$ H1 q2 i* ]在海龟法则里有这样一个例子

在连续26次止损之后才终于抓住了一次趋势
6 j7 \3 A- O6 e1 p
虽然这一次趋势的赢利超过了26次的止损

但面对26次的止损
+ J# ~; j8 O. X- M+ t. p( {4 Z
) N  y4 z* E. h" J' N- b有多少人还有坚定的毅力和信心

& u( A2 L3 L# b" D: A) U5 _" i
0 O7 [) H  Q2 N: K
所以问题不在执行上
# A+ @2 n7 ?: Z+ h( t" R1 A- d
策略不能解决所有问题

5 F3 T7 [2 {7 R' ]1 }, }; B问题在你的分析上
0 j, X0 l& L8 k+ f
在对均线的运用上

均线的内涵不是只有金叉和死叉那么简单
" k; A# h$ O) D' C
3 \# F+ H; i% D

* j  H9 V5 i3 V; W. h. _0 b同样
2 e3 P6 `/ @/ m# T6 e. |# P+ {& h0 ?
预见趋势也不只是预见方向
4 N$ N8 q( {# U
对趋势的理解

9 Z' `; q& R4 y- l如果仅仅停留在方向的判断上

: D2 U5 D7 p7 ?操盘的成功率就不会很高

很多人说分析不如扔硬币
  `$ P3 |  p9 v1 j4 }: B" _1 z4 a, j
也许原因就在于此

呆呆

4、趋势的三个层次



对于波段操盘来说

( @8 e6 z; ?$ D% I2 m  n+ U! p趋势只有两种

) v+ ~6 ?; y9 g. X- M/ i' s8 z一个是向上的上升趋势

9 s( V- h* A2 I一个是向下的下跌趋势
0 [& |4 L' t1 q8 o' K( C* b7 _+ x
至于横向趋势
7 n3 y5 X+ \& b& ~% Z1 _3 S
只有划分为更小级别的上升趋势和下跌趋势时

, }6 ^4 Z) }) y- w6 X% ]  \8 H才具有操盘的意义
5 u( s2 g  o+ ]

& F# O. H% l! }0 y: u3 I
判断是上升趋势还是下跌趋势是波段操盘的基础
1 P) M& B1 d. O" _6 ?3 h
1 `* Q- j0 u, p: o9 z4 l9 T9 J, C但是用任何技术分析方法做出这样的判断似乎都不简单

. F" q6 f( N' z/ @) P6 C当你判断是上升趋势的时候

却是下跌趋势中的一次反弹
% Q* }0 B; `+ f' U* q
5 m0 R( m& f" F当你判断是下跌趋势中的一次反弹

- t6 U2 ]8 ]( ~% [% @1 J2 q: N但最后的结果不是反弹

; \, [! i2 M( W, e+ R7 c  O而是反转
) p! H; W& b( C
5 F* e( [. `* p* |6 o' [7 F4 y! j由于判断失误

, ^& C2 n( C- R8 i造成操盘的大方针错误
8 a1 s# p' L4 i8 b6 K( Z, r$ z2 }
大方针错了
/ N  r& O: z3 H' x* B3 n! P% }- {
% k) N8 Z0 P' x! `. `. l  M  C: V这一次操盘想成功就不容易了
! N# e% `" `, L' i8 @
3 A: v0 h/ E! U$ A4 ~/ `1 T
9 r1 {& z# S/ ~
( ?$ G" g$ ]7 v今年的豆与粕有两次大跌行情

一次是今年3月

一次是今年7月
/ f" W* A! u& Y) y
对比4—6月的上升

这两次下跌行情都要凶猛得多
8 C! e# v" P6 r% ]* \
3 {$ L/ t  n0 k$ ^但是在期货论坛上

- A3 T  o) f- ]6 o! A, z4—6月的大升行情有很多人骂庄家逼仓

1 y+ a$ Z$ {" ]  h6 c( F( F: a愤愤不平之声不绝于耳

( \, u: i, r) K- @但两次大跌却很少听到有人不满
" k, l1 n. S. a( k3 |# x" I/ W2 `
/ `. D& F( f1 _) m2 c何也
! Q- L2 m4 g1 W1 P6 @/ _- g
因为大跌是他们希望的

而大升却完全出乎他们的意料

) `: [1 f0 R* g' j3 v) Y大方向看对了

( C9 c5 P- Y. c9 l操盘没有操好

4 N8 n# t: C: U3 o0 J" m- W只是没有赚到钱

6 H/ L' Y& }' H( G1 M$ S3 W怪不得别人
0 ?' f5 G& Z& H( q$ C
" o$ ]* ]4 C% K$ @怪别人也没有借口
1 D* l% ^& t% l, Y) S6 o& u
" n, D( @4 s3 @* k% y( n' Z. p大方向看错了
9 x. \# ~, _* M- u! d8 _
* {2 K+ @) H9 O6 ~6 T7 p反转当作反弹来操盘
4 A" \$ g  R9 l7 q* k# s( K1 A" p8 o
亏得太厉害了
! a% _% ~% X. w* W, ^
要推卸责任
5 H3 q/ ~* h2 i7 I" k, e% U) e
4 @3 u- b+ k' r* N2 v0 i. A$ O; G所以总要找一个替罪羊



为什么很多人无法分辨

5 g5 c7 g3 j/ |6 Q& |- O. U' k是上升还是反弹
" `' M$ T  S7 C: d! X4 d# d$ j' V# T4 ]
是下跌还是回调

对大方向总是看错

问题的根源在于没有解决

% s5 ]- D9 r4 n2 G& i4 B8 k& o趋势的级别和层次

6 k# c! n5 {* R2 H* M; Y将趋势的级别搞错了
4 p$ ~( G' o- t6 ~, ?2 c
" f2 G. M, O! j是很难赚到钱的

/ ]2 ?6 f3 u1 \

趋势的级别是可以无限分割的

& @) M8 p$ \* b" e; |小到日内超短线趋势
- @: [: s' X* D3 q  e" Q
大到几年几十年超级大趋势
7 Y, Y9 z. M: q
2 C* L, j5 L' y5 x3 e( y但对波段操盘来说
+ s6 {% q) P5 I7 `3 O8 \- J, K+ A2 s
9 D* Q4 n0 R  s3 t关键要掌握的只有三个层次
% I( n% H/ \  c7 L
即大势、波段和震荡
) u* k+ d# j( [# N( g" f0 a
5 O( |- y3 ?! e1 s; e" |

无论是做日内波段的超短线交易者

还是做几天十几天短期趋势的短线交易者

还是做一个月到几个月中期趋势的中线交易者

以及做一年以上甚至十几年长期趋势的长线交易者
# ?+ V0 b- j( b
5 ^# L6 k& l6 ]- P4 w: {; r这些趋势无论长短对于它的交易者来说都是波段

3 z3 B& d" t" H6 S) L波段是一个层次

) N! t- z6 ~% y3 u8 E) W是我们操作的层次
" a- g; @8 D8 o% y9 v" i
8 X. R8 `3 n- n但要把波段操盘好

& E) B% \& f& {- M1 U还必须掌握两个层次
. ~0 k/ W- c7 z' X" b5 l# T
5 u1 z; V0 e  Y* @$ [7 l( F一个是比波段高的层次
' I5 W3 x* ~' G' W2 G- {% g  |
我们称为大势

一个是比波段低的层次

我们称为震荡
, r* F5 z, h* p$ b
$ C. Y' {1 l  h& r# f$ ~3 a4 L大势令我们不会迷失方向
0 z8 N- L; Y  t6 J
( a+ |  L" w! f# S这是战略的层次

" G' e, ?3 N' W( V震荡令我们在洗盘时不动如山
6 E' s$ r$ ]9 K8 i/ l! ~
这是战术的层次

在行情震荡的时候如果忍不住

等行情爆炸你也会骑不上
; u! Q. I4 l  h& P' o
眼看着行情一骑绝尘
& W9 |! |! o- a' f3 ~* M
后悔莫及

呆呆

5、大势是一种境界
2 b5 ?7 L& T8 \' E, k7 N+ \+ y


大多数人抱有这样一种观点

看大势就必须做长线
+ P. p5 A2 f2 |
8 T, }$ W7 }; t# [; K我做的不是长线

要看那么远干什么
5 r9 k) w+ R& j# G* E/ _4 k! p9 `
实际上这是境界不到的看法
9 B, _( A! c  j% ^: }0 P/ e
看大势就是要获得一种高瞻远瞩的境界
& [9 E; p( z. j& x& o& \9 o
为波段操盘精准定位
% M: }& H/ v, u# }/ Z
无论市场走势千变万化
/ m! {& W) ?% T( r( v
& b0 T2 @: I; s5 s5 M/ `都不会走出自己的意料之外

. H  J0 R9 \3 \7 \有一种大局在握的感觉

# d7 I( ^2 f1 [! m$ n# k对几个月甚至几年的走势

无不了然于胸
3 E& \- ~1 J) ]9 [; x( B7 z
还会被市场牵着鼻子走吗

7 [) e2 d0 T$ Z6 |8 B

* [  N! h& ]" S% H+ C+ `- \任何一种技术分析理论
/ J2 u8 ?  Y* Y4 \9 F. {
+ |2 A7 U; A: r9 o. B7 @' V, |如果不能分析大势

+ t9 ]8 z' [" b" o不能站在全局的高度高屋建瓴

其对市场的掌控
& ~+ G  d9 M& Y
# Z% G9 s* r- u' l6 {- ~% c. F不过是盲人摸象
) [; f: h( O# L- b' b  T+ h
鼠目寸光又如何识得庐山真面目

  K& J5 l' q1 P' Z0 Q9 D* L  E
# P2 w4 ]* K" V( S! t7 {
最早的技术分析应该是酒田战法

7 A4 Q/ n& d' z但技术分析的鼻祖却是100多年后的道氏理论

0 p" U4 {! j1 w为什么
4 C- J) c: a: {4 }0 a4 u
因为只有道氏、波浪和江恩
: a* V4 |7 W: M$ U
才有从全局掌控价格运动的胸怀和气魄

脱胎于道氏理论的均线

有研判中短期行情的10天20天线

也有研判大势的年线半年线
' m- j) e  k5 ^* O3 e& K
5 J, p! y7 u3 p% R0 P. y# w只有在大势研判的基础上
# x8 A: S$ d4 a2 X% Q
7 t3 `/ W- y) E中短期均线的交叉
5 \, g  H4 i. `( n/ J* e, L
9 x; j$ C2 W) m; A- j0 |" E5 j才会发挥出捕捉趋势的巨大威力

如果说波段操盘是一次行军
, C) [  q1 b# {4 z( m  c
, G3 n2 X2 x4 D( \6 k, j那么大势就是我们的地图和向导
1 b8 o; q+ m9 ^4 D4 `+ P# d; z

呆呆

6、趋势的力量

; x" {& Y5 S. u6 s. ?$ |

分析大势的技术工具现在并不多

最精细的莫过于波浪

. o2 V1 B8 Y% K  z无论波浪有这样那样的缺点
4 u9 y% I8 ~: o( \( n+ o! X
但不可否认
( L# Y  P5 N3 n7 _
波浪是一座至今仍未超越的巅峰
' U3 u! u9 x; ^+ ]! e. g, ]. J
道氏勾勒了大势的轮廓
- s* a( }, Q& A
但过于粗糙和滞后

江恩的时间与价位的结合
5 K7 Y& @$ Y: n* r2 B& K8 H2 ~
' R2 w" A, ^$ ~% \' N还停留在拐点的层次

' d  F7 X( \* L$ J7 `0 F4 W' e7 o未能提升到价格形态的高度
: p  R" D/ o4 Z" X
9 r5 F4 f9 T7 R- ?$ S- x- m, Z大势的轮廓并不清晰

' W0 v: o* t  P- g

3 |5 }) C" [" k4 a价格形态只有两种

一种是趋势

( h8 Q+ ?6 k) \& G1 n一种是盘形

其它的所有形态都可以归纳到这两种形态之内

) U6 D. }+ P; R价格形态是价格运动力的表现
; e- j# I$ t/ g* G) V7 _( X
" h$ G& K4 U/ ~5 j5 V8 h0 O/ s盘形就像筑堤蓄水

趋势就像决堤放水
( f3 @9 H- ~$ P+ v; B  m% n7 X# o8 v
从形与势的转换来看

大趋势必然产生于大盘形
$ Q5 S4 V+ i" V7 L- m' p
孙子曰

" D( S7 ^. q* g7 Z1 J1 [: \如决积水于千仞之溪者

形也
/ a3 O( \, h8 |' Q$ x
$ t& M2 |, b' h4 `5 O6 i4 m9 D. o, _如转圆石于千仞之山者

势也



5 ]) S( {7 z: Y大趋势可以分成更多次一级的小趋势与小盘形
1 c! ~7 |' w( R5 z
这些小趋势与小盘形反映了趋势力量的变化

从发生发展高潮到逆转
" {: a2 \+ w4 I) r
趋势可分成五个阶段

即蓄势之形
! }. G: m& b4 @+ O* p: B
- I5 F( p( g9 `, _4 |: m启动趋势

( R* K4 Y* H# `: y" F  ?/ S. l% ]3 Y整固之形

冲刺趋势
2 y% e8 ?0 R% Z3 t% e
消亡之形
4 T. ?) v& A2 A: _4 q( p: o
一个趋势的消亡
2 N5 z8 h: r$ w& i4 m4 [
# D) _+ X+ y. m- U0 ~8 R正是另一个趋势的蓄势

以消亡之形为连接
% _" a" B# R: C. t( ~- Z, D4 o
就构成了一个完整的循环框架

当我们用这个循环框架去分析大势
' x8 |/ o' L( A5 Y0 I; L0 ]
1 R; m; r& f' W' t大势与当前的位置就一目了然了


$ H2 Z5 U: A4 p" D9 T& p" h
以美豆为例

99年底部到02年底部是蓄势之形

02年底部到04年顶部是启动趋势
& }" h* Z! V5 e2 w! O7 m! x
4 I; l: z: j) Q  A5 Z; t/ z9 ?04年顶部到06年底部是整固之形
4 v5 |2 Q+ U) W" D3 A( w! c
& n+ H, M: u# e) ], \3 J# J* L06年9月到现在的牛市是冲刺趋势
9 `& H4 x) f, G6 D# L: L) i: O) ~
但这个冲刺趋势是否已在今年6月的顶部结束呢

如果我们进行细化就会明白

这个大级别的冲刺趋势已经完成了
. {; N5 t4 o# ?$ i1 b: K4 {
# [  F5 }( W' s$ s! D5 \小级别的蓄势和启动两个阶段

9 S' m2 o6 w6 A% q  z4 w) p. C0 |6 ]还缺少整固、冲刺和消亡三个阶段
; [: Z4 N3 C' D, I1 Z) x
这样，大势的轮廓就勾勒出来了

, F4 N# I( L( s; k$ H1 X至于整固是否已经开始
8 L5 B# @: L9 s; D; Y- w
在什么时候开始
: b4 l' X3 @0 T1 \& Y1 W
! ]* t5 b4 O" |1 [2 U( c9 N2 P如何分析趋势转向盘形
' a( @9 Z+ R6 n0 u; u
或者盘形转向趋势的拐点

这些问题单靠形态分析是无法解决的

那是拐点分析的任务
, `- s2 Y$ S2 Z- e6 B0 W3 l
0 M! I$ d5 z: t$ G' ]
: {3 u# d  n2 @6 d8 n+ _0 b' d
+ ~6 M* Q7 e5 D拐点可以分析吗

更明确地说

; F8 z, ?' j! T# I( M拐点可以预测吗
- v- l. C- P# b" \" d0 c% M- D

呆呆

7、对称性结构



任何运动都是由力来推动的

从力的推动来看
' s9 ?! P+ R% i5 G
1 O' E8 J/ `" C! U- h9 B# I价格形态只是力的外在表现
  R& j& l7 F7 l# ^7 t* x( }" ~
不是力的本质
2 X$ A  H, t/ j6 M; f8 |
力的本质在于结构
- E* Z2 Z' J- ~
3 q9 I$ c4 b2 z1 ^. Z! ]就像DNA是一种结构一样
1 O( m+ v3 m- {0 F7 j
结构才是最基本的要素
. Z" ?, Y+ x- M3 L2 [, E0 }; @
% x( l: l4 m; p7 `9 f+ r结构隐含了力的运动规律


+ R+ Z7 e- e) S1 P2 ~/ x- I
道氏是第一个用结构来分析价格运动的
2 J  [$ `1 \- i4 f% z6 C. G
- G3 z9 O& Y) N0 t2 S! g3 R  k他的基本结构是循环

: Q6 @- N, Z, L7 I& Q将循环引入技术分析
: R  H1 M: [4 N- d7 ^, N1 d" S
是技术分析理论的一个重大突破
) R' g& E: A9 e' \$ A4 J
  t# m4 ]& G1 h0 t: E) K从K线与形态的局部分析层次
; A% e3 c( x% ?
- r3 z0 U  i9 g& G- i提升到宏观整体的高度

大势分析从道氏开始
( c& U/ E$ r. N8 Y' y' i7 a
6 [* ^9 `* n5 `/ Z0 d; F艾略特在循环的基础上作了进一步发展
* X1 U, K, d9 u
0 c0 M; v) E& {' m以斐波那契数列为基础

4 j7 G' S# n' J4 X" {将循环分解成5浪上升3浪调整的运动模式

/ g9 M1 M1 ^7 h0 l但我更倾向于江恩对循环的理解
* }( P/ _- r7 W! _
: P: P4 [3 a1 f$ M" T江恩将价格循环设定为圆形运动

2 M% n7 G& M# ~2 P7 i0 l更接近宏观宇宙和微观粒子的运动形式
# L0 y& h' G2 I' A. }
$ e: \8 p: \9 H8 P0 T+ f8 @1 Y- h圆、椭圆、螺旋
, {/ z. ?6 a8 Q8 [3 y
具有同样的特征和规律

那就是完美对称

江恩将对称的理念引入价格运动
0 x2 s- k, G) s
7 @* H* n5 H( K4 q) ~8 k! Z是一个飞跃



! l% w! h3 N5 r一个循环构成一个结构

对称性是这个结构的支点

; l0 Z6 j1 y9 ]) G* k: W) X表现在价格波动上
( A- L9 D" T, d3 |: t
就是时间平衡与形态对称
0 z& I( N* H( s

) H& f4 ?% g2 N! v* {& G2 u
艾略特用5浪上升3浪调整来设定循环

3 \2 X0 j8 E- k3 d* D使预测向精细化提升了一大步
" a. p* g8 D% S- O; L" `
但每一浪的幅度和形态的不确定性
+ e5 C9 L& N2 X5 p% c
使预测的弹性很大
& {0 }0 t8 N$ G4 v  ~4 U
但我们以对称性来限定循环

$ F' m: @; m% M. s' b0 @就向确定性迈出了一大步
. U+ `( I4 W6 {! [/ f  ?$ @9 _/ r; s
" Q0 ]( m- r  b7 W7 k" k以市场形态为例
: ]4 F2 x6 B4 b& V8 o$ L$ h
任何一个趋势或者任何一个盘形

最终必然构成一个对称性完美结构
2 q+ ?' X9 m6 J
, t  }0 _7 b( u+ q; `# N当这个结构形成的时候

5 ]+ \, T( _9 W( p' n  C* _- g也就是市场形态发生转变的时候
0 h" S: `2 Q4 ~2 [8 I1 K
5 o3 G6 ?& |( Q3 y$ j1 q8 |1 A

市场形态的确定性具有非凡的意义

6 `# U0 J2 Q+ h2 T; {; \4 U趋势的分析与确定
* K9 x9 [( ~- U) o. M
就从形态突破、均线交叉的概率性分析

7 ?) D, ^# x9 D* R$ [0 p迈入了确定性的大门
, Z8 v7 x5 t7 [$ b  _+ n8 H

呆呆

8、推动力与反转力



从力的角度来归类

市场结构分为两种

一种是推动力结构

一种是反转力结构

6 T6 t3 t! c5 c  |% I推动力与反转力
1 w: J0 l2 X1 i! l  P% c; p4 e
* ~: l; O0 J5 @是价格趋势运动的决定性力量

) i0 V/ b: t" h* I- X# y( u
" m5 l5 K3 H. z4 k% f5 B8 t" n
形态分析是将突破口作为
2 \# d, L: K" \& R" H
( V# ^4 B% o% c( [8 l; g5 G盘形与趋势的分水岭

: O, x1 H: P% G1 u但对于我们来说
# ^! y; \' m' e) p  O# @
盘形转为趋势从拐点开始

任何拐点

; _0 T0 [* n. g" g" H, L0 |都是推动力与反转力
3 C# N+ \+ n+ P
共同作用的结果

拐点是多种结构的汇聚点
+ L+ r' E; G; O, o1 `0 {
" @3 H/ p, y) l5 N) h2 c% V! a; ]是推动力与反转力的碰撞与共鸣


' q! ?' }/ F+ j, x  J2 K. n
  e3 E8 U7 Q' O: S趋势的起点和终点是这样形成的
' ^' _- n; i7 K# _9 _
趋势中的震荡也是这样形成的
* {& M+ \; a7 s8 C: @" V" T& _
, E4 M5 }# O) c+ p8 j* f) D* U' H只是力量的级别和层次不同而已
/ I$ x3 E6 ~# |( r2 @$ v) L* |
1 f5 o- m& n* ?: k根据不同的级别和层次

我们将趋势分成四种拐点
( g$ A9 \6 ]/ q
0 K! Y$ B+ k. y' J即起点、震荡点、支点和反转点

0 F2 t# ~0 r. y* a+ z% w这是趋势的终极奥义
9 F" j* f# T/ b0 P
1 c; [2 X2 m! s: H1 H9 ^趋势从起点开始
% D# u4 Z/ ^  X3 G
$ @+ W; K4 }, s! j# A震荡点是震荡的起点

* j* h# I. X* E8 z* C- C支点是震荡的结束点

% \- ^) ^$ y4 \/ z+ m. `趋势在反转点反转
$ n4 H( b7 b& u# H

呆呆

9、顺势操盘

% b% P- m+ l2 }0 ~0 e. B

" z  y. L+ Q  i  E7 O抄底与摸顶
: A) X" F0 @- D5 v$ t; u, k
很多人斥之为逆势

这种观点是不正确的
3 o. q4 J! U; p1 j
是顺势还是逆势
2 D9 K! r( q4 r' u& x" G1 u
; O$ F7 l) z1 W1 s& W2 n% f6 `关键在于你的分析方法
: W& ^; L7 R0 ^( a" T$ _8 K
2 q; ]  Y& u3 k& T顺势的基础建立在趋势的确认上
! R) y9 ^; k) L8 S! y
$ v0 k8 S( x" `; w% L/ ~9 H形态的突破是一种确认方法
. g3 l  H8 m' y$ J
均线的交叉是一种确认方法
( \. @' H/ ]; E" n' G
0 s, `8 ~- |" _& N1 v; O; A8 W判断拐点也是一种确认方法

如果明知道拐点已经出现
$ E* H) C; x3 e$ t' ]- i  H
0 M9 |4 y9 d6 w6 ?% `1 v还要去顺原来的趋势

* R  a8 _) @% B; s, e- d这就不是顺势而是逆势了

, P) b: Y. S1 x/ l3 w
3 l; U, k, W# S8 t' D3 a, I
* K" Z5 D" k# A" ?# [9 U我们的波段操盘不是逆势操盘

: O4 T; S. t- w, e3 C, p虽然底仓建立在底部或者顶部
7 l# q3 w8 z, b% N* r: T
但判断正确才会顺势加码
* {; w/ }# g8 Z2 l9 d, j# G6 D
如果判断错了
% f5 }' O# r' X* j. ]. P$ ]
( U$ {2 L0 H" U( f  _- P0 t仍然会止损

' z$ k0 W3 C# w$ ~; m- r5 a* k7 f4 Q顺势是波段操盘的重要原则


（第一部分完）
( J- a" D9 x# o2 i# f  ^! C
4 S( U0 Y; Z, {+ |; H

呆呆

第二部分：策略


8 g" l# a5 L! D% h; U' B: p3 _
  n+ T; K# C  h* ]+ R1、王道

! r; U) q# w1 G4 K
9 J& z0 f' V& M9 @7 [
操盘有四重境界

即铸剑、有法、守心、得道

' i- N1 \$ [" |( U这是我个人的看法
& ^2 V, R( Y4 M( Y
5 O9 ^2 d! Z+ J: Z; {铸剑我花了10多年的时间

3 P* u) x- g; S* g, |6 S可谓磨剑十年

3 A; \0 f/ z: W+ ]# o7 Q- j在铸剑的过程中

同时进行有法与守心的修炼

两年前写的操盘策略论侧重于有法的总结

: r& v$ ?( a/ i' ~- Q$ ^这一篇波段操盘心法侧重于守心的提炼

5 I8 b; c. r" Y4 k- v我个人认为

得道才是操盘的最高境界

能够达到得道境界的
6 [6 P. Z+ O% \1 I. r
都是投资界的巨擘
2 @6 ?. h) J1 r8 t' [2 P
在我看来

# B) I/ d6 X& s' _索罗斯、罗杰斯、巴菲特都达到了得道的境界

8 E2 K: _8 y8 ~1 N/ ~7 m而利佛摩尔虽然天才横溢

在铸剑和有法两方面有很高的造诣
5 M9 V' c1 `1 l
) Z) c6 {$ p4 I0 \7 e5 K但守心这一关一直无法突破

在铸剑与有法两方面的天才领悟
) m+ o/ c1 z8 v% U! t
, G# ]8 F; o* _9 T8 X# J令他能够在每次破产之后迅速崛起

$ S4 N: B  F$ {0 ?* ?! H但由于心魔作怪
7 `6 n1 F, R# x1 V) |% t- J
) u4 N* o, z1 T在每次崛起之后又无可避免地再次破产
& u, W# K6 [" B+ j& D) F1 F
+ H! q/ f4 j. i- `+ W陷入崛起与破产的怪圈不能自拔



% n# u2 e. A0 [% [% K0 u大部分人从铸剑开始
1 }% j, T8 F, _" A0 r; e
但也有人直接从有法开始
1 _. E+ B/ |* ~2 B0 _
0 X- G. {* r: z: m) t" S; e( h* ?从有法开始也许不必再回头铸剑

# v3 q% [: g  ^但从铸剑开始就必须经过有法这一关
* Q, _8 z$ K2 k( `& w, P
铸剑是打造自己的分析系统

7 P) _( E( ?2 h6 N有法是打造自己的操盘策略
. w0 w, J" Q; A: X
; c  @: a% s" L8 R& p3 D有些人做了10多年的股票期货
  w% u: A, G. T
3 A2 Q& M  q0 M# V' [仍然没有形成一套完整的操盘策略
  `- e! @7 O4 ^" K) `. Z; k
1 j) p3 n$ U# R' s操盘没有章法
* ]( w: l' h3 E
全是即兴式的乱战混战
# z1 j  d1 J0 d( t/ ~
虽有赌博式的快感

7 K- L' k4 h$ }) s但永远也无法晋升稳定赢利的行列



# _, w2 R" h1 p0 z. U" [铸剑并非要求创建一套分析理论

0 b3 f! d  s% o& @: i那是一种误解
) s/ g2 K8 n2 M$ f  e" b3 y7 T
! U8 p' _4 O5 x' t我们可以采用拿来主义的方法

: c' I: ^% @) g6 E/ O  t4 E取其精华

6 `( \( E/ n! D' ?# S2 u% q/ w去其糟粕
8 R4 o  ~$ m+ E7 V
形成自己的体系

实际上许多技术分析方法
9 K5 g/ Y# C# M3 k7 S5 z1 {5 `- f
运用得好都是能够稳定赢利的

( T# n, S9 |+ P关键在于你的运用
5 c# L7 t; V* U5 j2 K
至于像张卫星那样将黄金几年牛市的循环规律
- _! K  K+ Y- k+ w2 D* s
8 @0 k# G' x- H4 p, W作为黄金的波动规律

  |' h/ [: Q/ F那是犯了盲人摸象的错误

如果不是智力上的匮乏

5 U# O  O" p; |就是利令智昏造成了目光的短视
* ^2 m; x  x7 H; x
$ u% H& ~, u: x8 H6 M6 l当黄金的熊市悄然来临

他的牛市系统也就豁然崩塌了



有法就是立法
/ A: h# Y0 R0 G
5 N/ b) w3 P# Y5 }( J7 v0 S确立自己的攻守之道

) O5 N4 t2 V. R; q1 |9 @; l( _如果说试盘、底仓、加码是攻
4 w$ f9 b' r! o
; g9 [$ L- P$ b" ^那么止损、止赢、锁仓就是守
$ @5 @* [. ?& B, {
6 A6 Y5 ~' H: `& S0 q/ y什么时候该攻
$ \5 E6 v/ O) f+ u& {% w
! I5 ~" r3 D5 y4 q- f- F' p) z什么时候该守
9 d6 b, n# Z( s7 Q
) J: F: K) l' }, c; z+ n# n必须形成一套完整的操盘策略和体系
8 Z' Y, I+ l, A1 b7 q" W, }
铸剑和有法是入门的层次

, f" S& v2 r) H* `3 p, z# u! ]是基础

但有了剑

$ X1 ~% `5 i1 I: w有了法
0 s+ q3 v9 X# A' d
  ~9 L9 j+ T, l/ n8 k' b如果得不到执行
& ~* u& r& C# A4 G/ m/ m/ h
  W! B( C# f' W4 z: ^有法不依

" Q+ E; I8 K2 [也不能稳定赢利
5 a! L7 Z2 E1 E% C' g5 E
' K, O# P+ o7 F* H守心的境界就是要让剑与法完美结合
; P8 Q4 ^+ |: R% ?4 L# _: H& x
! v6 T/ A  G! y: @) Y" E& a达到剑禅合一

5 j( W. {& N  z7 @6 W
6 i- g4 P$ O+ @
7 S, ^$ {, b5 M突破铸剑、有法、守心之后
( f. e; K! {! M4 ]
是不是就一定能晋升得道的境界呢
9 l/ ?# y+ ]* u4 L# t7 r8 j2 O0 y
道是法则和规律
" N4 A) O8 o% D; O* R
如果不能领悟价格运动的法则和规律

- K: C8 P, m/ W0 M& m3 M& [6 T对未来的大势不能了然于胸

( |/ h3 D. @& T2 s; b也不能算领悟了道

' f6 s4 Z5 I7 I7 I) B/ ?9 L有些人以为
5 o) b+ [; b' E7 r) W, c5 Z
. [9 d  ]% T0 b5 B4 _直接从有法开始

- {6 I4 I( v* U0 q& }) E: d不铸剑

就是高屋建瓴

殊不知没有剑的创新与突破
, i7 U2 b6 T* N# r& J. y6 r
6 j* |# A4 ]* }% [1 C: j( ^是永远也不能晋升道的境界的

无论是巴菲特、罗杰斯、索罗斯
2 r9 w" L8 Z: {* u# n
. x6 B( s/ j8 E* h都有自己的剑

7 r+ Q2 }$ t; m" }- Z$ i独一无二的剑

' Q* Z: A) O3 x2 K$ W4 ~这才是他们最终得道的关键



# R6 Q, ?' {9 w% X道有霸道

有王道

" @: T: R% G+ a! H索罗斯92年突袭英镑

5 J* |1 r) {) C/ L. f2 Y97年掀起亚洲金融风暴

以战决胜

6 x( S% D0 V+ |5 O7 W剑气纵横

是为霸道
( r  x. u7 l: |- c' O' J* Z
巴菲特长线持有
4 o% d% V  e: _7 X1 Q
# V. p3 p0 }3 h3 V1 |4 c罗杰斯玩赚地球

不以战胜

- Z8 W2 |! W7 n6 H不战而屈人之兵

是为王道

# X" N( I8 W( X+ V5 B6 o
2 _% }: I; Q; A' P/ I8 r
9 s' X; T# Q. I2 s4 l9 N2 I王道才是我们追求的最高境界
+ H' U+ {) e+ L. M2 ~7 ^- C

呆呆

2、攻心

1 M6 P- O2 }! o* z* X
  @$ K* @, F; i9 C
5 m5 D2 b% r  |! w7 l. {: O" O8 n# |法国人古斯塔夫·勒庞在他的名著《乌合之众》中
+ b# r! S5 X- W5 N" z) [1 t
4 A4 X8 k7 J& i8 e对群体无意识作了精彩描述
+ L5 E0 G2 F1 N+ Y( W% ^
- Y" R2 r- \9 o; n: D+ N- C% J那种非理性行为
& N$ g$ I5 q- q# k
在价格波动中表现得尤为突出
1 i7 k( a, |4 B( P7 u! w8 u$ @
人们的情绪似乎完全被价格所掌控

贪婪与恐惧汇聚成强大的力量

将价格推向一种歇斯底里式的极端和疯狂
- z( x! x2 g* K0 Y0 O- v4 M5 R
" q+ P; P% n4 o1 |! v* Z* H7 r. B研究价格波动中的暴涨与暴跌

可以发现这种群体无意识爆发的脉络和轨迹
+ b  O. A* v* v
井喷和崩盘正是这种群体无意识最极端最疯狂的演绎
. k2 f5 @- P% k8 ?1 m3 }  W/ j
有时候
/ r( f3 O6 J* o/ r+ n3 w8 K
5 s& y8 R8 t2 [& U6 @) H( T4 g价格的这种非理性波动就像汹涌的潮流

在这潮流的裹挟下
, B" J: V% N9 F# R! P. {
有多少人还能保持冷静客观的态度


5 R- q, l. U3 F- N0 @
0 ^: X" R- z# Y6 z我们以2007年8月17日的连豆连粕为例
7 ?$ Z3 s% B" n5 [7 V3 q7 d
- l6 u) c+ ^6 D: }  ?从长期走势来看
/ I% B4 `) C) ~& T. T, _
连续两天的下跌是突破盘整区域的回试
& }% E4 u' G- M8 F
$ n8 y+ [. \$ d- U9 q连豆指数尤为明显
0 r% i3 ]) C1 x6 }( ~; N1 W  C1 ]
$ z% b! I8 H: k5 t( _- c受到美盘大跌的影响

' g: J  V+ K% l% X3 H& r; n8月17日连豆与连粕大幅跳低开盘

连豆开盘时出现的最低价正好受到箱顶的支撑
4 K% b* n6 ~) Z0 X
那是一个倾斜三角形箱体

8 n7 k) |% e& }. D多头以此为防线展开反攻
, D4 _& s# e3 |
第一个小时就拉了一根大阳线
; \; Q# _( X) M1 e. L4 f
1 C  K  d$ q/ ~! W$ Q回补了大部分跳空缺口

第二个小时受阻回落
5 B' `; Q5 E% m7 o8 N! a
, n) S* k# k0 C: P到下午卖盘如潮

  s9 C+ O3 I+ s. r4 e7 b特别是收盘前

" o+ P0 X' w' k& F9 t% z豆粕主力合约再次打向跌停
0 E$ ~" G7 }8 L( r  T
7 r3 I8 y" Z1 {* M/ j1 @看着汹涌的卖盘
  @9 y. z8 h" _4 G' q
9 B3 O0 K: |# \$ F% ]7 p我自己也几乎顶不住了

  y$ j- p$ |0 R我看了看美盘

看空的人会认为那是头肩顶的跳空突破

/ K5 l) n3 e: c" N* J' N但从市场结构分析

* Z) {3 C" c# N1 z4 g那里正是牛市的又一个重要支点

我忍住没有平掉自己的多单

" O. h7 z1 L3 t; M  x5 h. \$ f  C在汹涌的卖盘面前

5 S; Y1 }; ?0 e* r, G* ^有多少多头因为信心动摇
! I; d. a% O* f. S; v1 G; ?) n" B
加入卖空的洪流

  I1 W. R" {# n. c连我这个最坚定的多头都快顶不住了
& T- L: V  r8 V
能够顶住的散户还会有多少



' r( V( T% ^- w" Y恐惧与贪婪

乃与生俱来的本性

面对形形色色的诱多与诱空陷阱
. m) O: |% n* E: ]( a
1 |; S) S( N5 i. ], T不管这些陷阱是主力有意为之也好

是主力无意为之也罢

似乎专门针对人性的弱点而设计

" T) d2 o  k, F7 `2 Z" Y# S4 _" _在你该坚守的时候
" u, ?/ g* B2 D3 P) S7 x" l
2 K$ O+ g5 j, a! F# p- D: R5 y% x你却因为恐惧

逃之夭夭
) m0 ?- f1 P2 u2 A% P
* }8 @( |8 b, ^& c: }0 U在你该逃跑的时候
% U' |* n8 O+ y+ l
你却因为贪婪
* ]) s, J# j$ h8 _
岿然不动
/ C/ h1 `0 `% M7 [
: K+ G5 b+ Z) s被市场玩弄于股掌之上

  g1 o! a) `+ ]4 |# G5 {! z任人宰割
% d% d' X" u& q- ^/ M
1 A$ J3 I1 _9 T; Y3 T7 S$ F
6 d) \& C1 c8 g& O9 Y
有“相场之神”、“出羽的天狗”之称的本间宗久
0 F1 r$ x' D, q  D
1 J7 a& ?( a0 u" `/ O4 d出生于十七、十八世纪日本的出羽国庄内
4 T3 j" e. h/ a/ ?: k4 r
) [; Z% ]" P1 }* T& A凭借他的酒田战法
" {& C) M4 X/ w( l% @# G
首先在大阪的堂岛米市获取暴利

后来转战江户的藏前米市
# Z) O6 k; t  }+ d* L
也同样百战百胜
7 y2 ?/ z2 @$ x2 o+ h
* z, K+ n: \8 X: r有一句时谚就是形容本间宗久的

“酒田晴，堂岛阴，江户藏前雨飘零”

" @+ A. g" P& ]说明他对市场的的影响力达到了多么恐怖的地位

4 |. x) h/ C( m; h& \7 F但现在人们使用酒田战法

; N) N) s6 X5 f0 C4 O  Y为什么就不能创造像他那样的佳绩呢

是酒田战法落伍了吗

2 ^/ `) X* ?5 x' c; U1 ^5 @6 h当然不是

本间宗久一个最重要的观点是剑禅合一
; M8 v2 J* e+ s+ C/ p% h
剑是剑法
3 p. F+ F+ s8 F7 G
禅是禅心
7 a7 A7 T8 C+ O) q
没有禅心配合的K线组合

! T9 R6 ], G. R7 I9 O' ]3 Y: F也就是一把凡铁
5 c+ L- U' h5 B6 X6 L" r# o" ]


: y* E# [2 Q3 T4 A交易就是攻心之战
4 T  f, O7 T5 u1 J; u7 H
信心是操盘的关键

所有的井喷或崩盘行情

5 I- C4 h) v9 F  s# l% D+ [( }' ~全是信心被击溃后的空杀空或者多杀多
+ j; b; x7 f4 m! R& }2 j) `
* _1 E; M- m* p% e. F* F如果没有强大的信心

. c' C) B! ?- G! z) u) K0 S操盘就是没有力量的一盘散沙

有的高手将信心建立在剑上

以剑守心
( x* D3 R3 W8 M1 [0 c2 `
" d9 d3 a  x: `" W只要自己的判断没有被证明是错误
7 z7 g' C2 C! i1 d/ W- H9 Q% F
& V- G% G! e) G3 n, P) a/ ^% S纵然心中的恐惧如惊涛拍岸

% T: F/ r' A) b1 `+ F" a8 W; P仍如屹立如岸边的坚石
+ I2 P) {7 L, q& L0 Z
8 l* n$ C8 f6 |5 o" T7 i不为所动
* `( o# S2 f0 Z# a
, R; b- a2 n$ U4 F) ~9 k" y有的高手将信心建立在法上
; H7 s( @2 w# z) ~4 x" u
9 O5 A8 k5 q# w% o: O以止损止赢守心

2 W% V6 g' o8 {0 i! I只要自己的止损止赢位不被碰触

% B$ V) Y3 C' F8 A浮亏也好

浮赢也好

# B5 k* V* z0 U' e2 Y% |2 l持仓的信心就决不动摇



很多人以为
8 K1 X6 G" T% l. |  y+ Y- H
只要加强个人修养

2 [% J0 c$ y. d/ R, t4 `就一定能够突破守心的魔障
" v) O/ E: R! w" Z! l- l
这种想法显得多么幼稚

& I8 w1 W& ]3 ]. x8 n本为利益场上人
4 ^6 H  Q6 F  Y  D; m( O
4 K/ g7 J- w( A, Q" z能为利益不动心吗
/ _& X# b" n$ s
9 J5 W: B% U1 E: q- J9 _% f这不过是假道学家的论调
  Q6 o4 f& }# K( e7 x# U
# W& D( K& N) Y$ b信心只能依托剑和法

剑、法、心

三者融为一体
' b% |9 e' Y9 F) j8 t- i
; b; |2 \4 x1 K2 F9 e达到剑禅合一的境界
, S5 \8 O% `: T
, q+ p; }8 O  N% t) M7 I才能在群体无意识的狂澜中

2 A# `4 {3 |2 P# Y% u3 ~4 I时刻保持清醒的头脑
2 U' T" U5 z! W7 k% |
9 K/ \5 t! F, w4 r+ M/ p) g; w7 G守心也就是守剑、守法

呆呆

3、谋攻
3 Z  }: x( Y4 v7 T


一次操盘就是一场战役

我们对待操盘就要像对待战争一样
- N  r" n' @: J5 u1 x& ^
首先要做好的是战前谋划
, B# D5 ^1 c* ]
/ H: A5 K% _( `' C, l$ Y, t4 z很多人对战前谋划做得很不够
3 D: y. C& w. S" w/ ~4 o5 u, z! A
; [5 Q  M+ w9 V+ l, A1 h" H, o不知己

也不知彼

孙子兵法在第一篇始计里强调了战前谋划的重要性

战前谋划做得好不好直接关系到胜负成败

多算胜

少算不胜

而况无算乎
* Z% B/ k8 k# g3 E
% W6 `# G3 n" [4 V( W

并非所有的行情都适合于我们操盘

不同的操盘风格操作的行情是不同的

8 l* l' `2 j) X8 X) w, T& G6 I- i有人适合于做日内

有人专门做隔夜

% X/ b9 [# Z& n" e; B( j4 O4 Y有人爱做几天的短线
/ i* r; m4 \! s) n4 d
" I; n. ~: A/ t! g# M, k7 \) H有人做一两个月的中线如鱼得水

5 `; o. i9 o' f" o有人做几个月甚至几年的长线才能发挥所长
4 q: z! b: G/ }; B/ \* Q$ o1 O
# e0 l$ x; n; \2 n" h3 z+ ?5 n4 K更有人长短皆宜

对我来说

比较适合操作一两个月到几个月的中线
$ t3 ^6 L) ]* m* [; {; }
2 P7 _1 g, n0 ~9 l5 P我也曾经尝试过长线操作

从06年做多豆粕一直做到了08年

但几次被套300点的经历令我痛苦万分
" L2 d9 ^! g" u! P; T( P5 b3 n, C$ u. D# c
: V) A0 q3 ?% ~8 A7 Q我强烈希望从长线转到中线上来

/ B6 b6 R( P8 ?9 ?. n$ l; t但每到顶部就下不了平仓的决心
, C- E3 T5 U2 Y, ?( d! L# r
, n' j! ^. O' y# K直到今年2月对趋势有了更深的理解才转型成功
1 o+ t! p6 W  }7 K4 Q6 D" z
$ y- V% v- V0 }1 y; ]7 X+ v这是知己


" ~/ m' X- L  h7 A
; k' D2 e1 s& M8 w+ ]知彼的核心是行情判断

也就是趋势判断

除了判断趋势的方向和大小外

还要判断趋势的力度和强度

经过比较
0 V+ ~$ m! ]' q" r
6 ^1 O9 C5 A! B, Q: v! L挖掘出某一段时间内最具潜力的品种
, z( o% y9 l6 r  [$ Y
对我来说
% ^' k0 S8 ~# [  M
波段操盘必须有较大的幅度

如果幅度达不到操盘要求
/ H8 I5 y+ ~8 L1 B3 D: c
# v2 ]- W$ A  F; r8 P是不能最大限度地发挥资金效率的
, a) G9 Y" p% R; C0 M1 C* d
9 ?+ [) e! ~3 N0 e爆炸性走势虽然赚钱
; |% N3 S, c- `! ?
但没有经过前期在缓慢走势中的仓单积累
$ o0 M: q1 \2 l) G! r
/ P! L4 d3 l5 E7 y0 M# a即使抓住了爆炸性走势
9 g( u% R: i- k7 f0 I. }
赢利也不高
* Y0 L- o- u! f) T8 _4 z6 f; [" R
在一个趋势中越早切入
% r3 q: V+ C& Q6 n3 t
赢利才越高
+ ?# ~! |$ _' Y, s: c+ K


在知己知彼的基础上制定操盘计划

/ f: b: F# x! _& k% Q! l4 {: T这是最关键的一步
5 T$ {1 c1 m" A; G3 I
4 W8 x$ I' E+ B; ?- R: d7 x操盘计划并不一定要求十分详细

  `8 h" p6 j; A4 ~5 z6 ]至少要包括几大内容

一是行情预测和走势勾勒
1 O5 k! n0 G  ?- C3 E5 S4 Q, X
, h8 {6 x5 [* B- a, K* i" [+ p# K- N二是底仓的切入时机、仓量和步骤
- s" M  L# g1 g: l2 J+ S
三是进退攻守之道
% U. y( @5 Y& l  `, x4 ?6 V: m3 O9 s
什么情况该加码
5 t' x4 j$ d, ]: r- |2 Y1 u8 ]1 l
- `$ X2 ]1 a7 v; ~* H1 T什么情况该减仓
* T* ]3 p2 @, A& [3 p
8 d8 H1 k6 X5 Z+ a; X. }什么情况该坚守

! U- e6 u/ C+ j6 t什么情况该撤兵

实际操作
- p$ k# p. o9 C0 `. {4 Q
$ f2 t& Z6 u# `( t) T( K, L* y既有随机应变的一面
( M2 F, V5 E2 J% z7 U$ ~
也有以不变应万变的一面
5 x$ C( R2 N% \) C$ t# d3 J* A
0 @0 e" @8 y- {以不变应万变的一面就是我们要计划的部分

0 q; T. J7 \; F9 J+ I% Q2 ~; _

谋攻的核心思想是孙子的胜兵战法
; v4 ^& D! s) @3 e1 o- V
谋定而后动

' y# M3 f3 V6 \0 l先胜而后求战
2 {9 r2 b4 a: G6 d# V$ ]
, C" `8 Z' a. p6 M* P! _/ [) Z兵法有云

非必取不出众
0 [: O+ f0 d6 v4 Z
* s" {* o4 S3 l: r( ~非全胜不交兵
; ^) N8 ?2 m, D1 j; y0 x

呆呆

4、守拙
$ o  O7 I4 C0 {2 R
' r. f+ \/ |$ K7 c! f. X7 `
& i" I; U( _8 x0 S6 A& v9 k
. g0 Q5 @' S- s; E以小搏大的资金杠杆作用是一把双刃剑
& m. C4 w0 V! z
在放大资金效率的同时也放大了风险

; M# c: ]+ Q: _) r7 y# g# d稳定盈利的一个先决条件就是学会控制风险

& Q- e- [$ {0 b: l) L% b2 i投机的真谛不是以小的资金博取大的利润

而是以小的风险博取大的利润

% k; O( o; d5 y7 L任何一个成功的交易系统
$ D  P) r) f1 _
都必然包含一套适合自己操盘风格的

. x; a9 c7 z( g' v成熟的风险管理策略
  a. Q4 E" H0 ^7 c5 c9 o
9 z0 ^1 D# e/ I) ~" j: Z# T: s
; @4 l8 j! W  O% x8 o0 J8 @
止损不是风险管理的全部
3 v) C: M$ S; i1 k4 E. L8 T: ~
风险管理的核心是资金管理

; T$ y; r6 T. \/ o' b" o' E没有资金管理的止损

9 V* a3 {3 `! R就像没有了牙齿的老虎

就像没有开锋的刀

2 F7 Y; s2 e3 c: a6 D在截断亏损的时候

要么断手断脚成了残废
( Y: f; Q1 ?* L/ C5 d" D
2 v1 `4 f" \8 k- U# ^/ u+ [要么怕痛下不了手
/ z# u& H( i- u& `( x2 ^: `

! {" F3 g4 N  D! |
% s! t' N4 U- M: `* Q$ ]$ I, {. g) m亏损是我们为了捕捉趋势必须付出的成本

捕捉趋势是资金管理设计的首要原则

如果截断亏损截断了捕捉趋势的机会
6 o. x) B0 S. H
* ]3 V9 ^/ v) }/ |. I& p6 `那是得不偿失

) L. w8 z# t, O* o" ?" D有一种错误的观点
- b5 B% k  D5 ], B# {+ b
认为散户必须重仓操作
2 E  Z& q0 l. t% v7 Z6 N
只有重仓才能让资金快速做大
) w7 K8 C, p$ ?! j: z$ k
* Z) J$ v& {+ M- }但这种观点是没有经过缜密的逻辑思考
8 Z: L; [+ R/ q3 I9 D- i
8 X( r, ~# ]; a2 J9 O+ j: ~没有经过实战检验的想当然耳

重仓难以承受较大的震荡洗盘

; M0 F) x5 Z( O# K2 M+ ^一方面容易失去机会

降低胜率
% c/ i; f3 _) O. u$ l3 L
3 l5 ^3 n7 \5 U3 e另一方面重仓止损令资金大幅度缩水
6 `! [$ x5 f: H" z8 g
4 b+ W, q: x+ ?要明白资金缩水以后追回来的难度更大

缩水50%以后要追平就必须赢利100%
1 _8 f' `' C" I) _9 C/ N. L' A0 U# c
0 w1 b  D7 u! C) C$ ~% H$ T
' q, E0 L  C" d9 N9 k) a# L
# u- F, H* F& ~! h6 H! e轻仓比重仓具有绝对的优势
# p. J3 H% Y; b3 }$ ^
一是轻仓更容易经受市场的洗盘

- l; @. M( r* \2 Q) l5 }4 U0 i7 P6 k更容易捕捉到趋势
" }1 l3 `& F: ]+ K6 x
- k% F" I% ?2 e9 J4 K可以提高胜率
1 _* r+ H3 W: u3 D5 a5 m; h
' o; D- r: J( P8 j, E" B# Y" }二是轻仓降低了机会成本
' L6 T6 c9 I8 a
9 v0 Z; S6 x( V& G# E即使错了止损资金缩水也不大

更容易保持资金曲线的稳步上升
7 _, W5 z# o3 d% e# a' s2 [
三是心态更好
* a( G; V) e" g
由于风险控制在自己可承受的范围内

) N: _  H* X6 o( U* Y8 ^短期的价格波动不会造成重大的心理冲击

0 o( h/ X/ l/ m( K1 E1 O8 q能忍得住
0 P  n" h, p% U' i
' I" N( [; G8 l* D* S0 S
' e% l8 y: _: U* X; w
轻仓的唯一缺陷是赢利不大

$ |7 b$ Y( P* X8 Z$ X0 c  [+ v3 Q但这个缺陷可以通过顺势加码来弥补
; t6 P" Z) [8 n4 O; s; x* t$ B5 p$ g
2 L( z5 q+ ^& C虽然底仓是轻仓
$ g" ~; q" Y8 i) Q0 g
加码也是轻仓
) E9 U' J2 M& M- a$ L' l  f
3 C  c7 J2 N( m$ v但随着趋势的发展

总的仓量却是不断增加的

: x, m8 B& i; z, @  j4 _& T0 ]! a一般来说

- ?+ L" F, s* M我的底仓控制在20%左右
1 w8 ~5 h6 O* |+ l( \) r/ r1 j
绝对不容许超过30%
# p1 N/ O7 `, E4 q9 x
/ Z. |7 p! A. g) G0 U4 I9 w) @每次加码的量也不大
2 P8 ?" c3 f1 \8 K3 _# N
采取小步快跑的加码方法

$ V$ o% U% d5 }  @  q+ [总仓量控制在50%

底仓不超过30%和总仓不超过50%
9 X& r) ?. e2 \5 [7 O6 S  U# O$ W
+ b+ E& g* G$ E这是两条不容许碰触的高压线

1 Z) D1 n! M4 G, Y但总仓达到50%以后

赢利能力就不会逊于重仓了
7 Y; b  @1 f, [, q. d5 M
. Z9 G4 ?' ]5 b( |2 w

" `% n' [$ J& d8 e+ E8 p6 p仓单积累有一个过程

这样的操盘方法对趋势的幅度有较高的要求
9 C& r6 M6 \* f6 f5 v7 V
  n" w/ H% n9 [( p! ^/ |# h6 C一般的趋势都有一个从力量积蓄到爆炸的过程
: H2 x8 F8 M( g. E
& K% j0 z" ]) ~, \% |% |5 s! ]7 p如果在趋势爆炸前完成了仓单的积累
0 z) ^% Y+ F: S
# @1 l3 V5 T5 a爆炸性走势就会令资金曲线有一个爆炸性的增长

" u/ T0 Y' P' t3 ]# K. l4 }

呆呆

5、战法
7 j5 d% Z- \- c. L, \6 t


7 k; x; |9 e( Z, m5 ]- N" t时机是由方法决定的
% h' l1 w8 y6 k* u+ L8 ]1 L, {
: ~  E6 w5 o" T- k不同的分析方法得出的最佳时机也是不同的

突破口对形态分析是最佳时机

4 U8 c9 y8 V' e; T+ Y% I交叉对均线分析是最佳时机
2 N% s# O4 h0 Z3 i" F
: X9 t/ f3 Z& K: q对我们来说

3 T6 L% v0 L- ^: m; _最佳时机是趋势中的拐点
$ W8 ?0 C2 E1 G* Q1 {
寻找最佳时机是行情分析的任务
9 ~9 ~9 y6 d  \) ?  \7 q. G: n
$ X/ g% n7 u' H2 i, d3 I这是看对不看对的问题

但把握时机是操盘的任务
4 K  Q! |! P3 R' j% J: n7 P# d
这是做对不做对的问题

8 r3 X) E* a# U  A/ _如果你解决了看对的问题

做对虽然还是很难

5 i3 f5 a% b4 ]- o8 }但对比看对没有解决的人来说

3 R. E" d, q. K2 m/ d, s却是容易多了
2 J# c' t! M# w0 ?8 o% g9 i" Q" ^
) m/ P& e' ^# e# ~' C

把握时机是一个过程

包括“待、试、守、退”四个阶段

$ w# }3 R1 H$ ^+ C2 z7 x7 @1 D4 n, K
8 x* h2 H- E: u" _0 D
- M# K6 s2 u% g2 I1 ~% M7 a“待”是“待机”

市场的机会很多

但适合自己操盘的并不多
. P6 M6 k4 G7 U; n$ G
最具操盘价值的机会是需要耐心等待的

对于等待的重要性

( j( q  A4 _! q) e很多人心里都明白

' K) `. U4 N5 I- \3 M6 k但能够做到的人少之又少

学会了等待
* y9 J1 a$ D! z5 C; S' e, @$ b( m
操盘就成功了一半


+ {$ g3 p  g8 P  K# N- h$ u
试是试盘
2 r, ^  [) M( R, R' w5 H" N
. `" f: Y4 `. Z+ N  t机会判断出来以后
2 g+ p  D$ @' W1 r$ U3 T2 ]
还要经过一个测试的过程
( G. p: M# D0 S, D+ Y
# v  U. C9 c" L0 q8 q试盘就是测试判断的正确与否
, D: I7 c( B4 T- j- `1 Z0 E$ u- A6 Y
无论多么高明的分析方法
* x5 I! j- B9 U
加入了人的主观欲望之后

就会出现很大的偏差

) [8 \3 k$ K. |) M7 ~" e所以必须对你的判断进行试盘测试

5 v3 k( K9 m2 D0 d( K试盘的仓量一般只有底仓的一半
" b6 a4 k  u; N1 P4 [2 }8 X, N
甚至三分之一

: S8 h+ L/ r/ }; Y- b由于仓量小
; o6 R  f9 v4 B; u: f4 q9 E: S
( G) \( |+ d" Y0 D6 [4 r止损容易
6 B* |4 Y, ?8 t4 z/ Q
" D# J( i' t. q. c. `, _3 G判断错了也不会有所顾忌
" f& T! x- n0 R. L
试盘令风险进一步降低
0 c! j2 L7 p3 A* u( h& F* R
( h5 b# j) `" `$ ^! k

7 U7 o* H9 J, C# O0 m% f守是守仓
+ E( D. }/ I1 y4 h" T1 ^
9 [! x0 m5 F# l本间宗久用不动如山来形容守仓
$ p; g% B# m( r* H$ I5 C: a
. h' e! {7 U) \9 J  M$ h2 O趋势不是直线
! P, G( g, F2 f3 I$ u) [5 k# x  t
9 z9 c/ m/ n3 U4 f7 J' n/ M反转也不都是V型反转

多空的对垒或者主力的操纵

会使价格剧烈波动
: D5 X6 K, ]9 X  j* L7 U3 L+ N" |
能否坚持你的信心不动摇
3 O2 Q' Q8 s5 y2 ?- G
7 u9 P  K- g0 E( s这是关键

" n8 J6 U( @) }很多人看对做不对
* h5 t$ u& M1 r9 a* o/ X
% V' P; t4 A/ e6 o: B% H" Y; r问题经常是出现在守仓上

特别是重要的顶部和底部

就必须有不动如山的坚定决心
9 K% L7 a( B# H9 o& L4 K/ k9 u+ K$ M
2 I: D( v+ p8 s+ R克罗为了守侯70年代初美糖大牛市
8 P. g0 V  D3 q2 k5 Z; Y4 x
被套了3年多

! d! Y% j5 A1 t丹尼斯为了抓住70年代末美糖大牛市
, a& X& B4 @* I+ o3 D7 J
& a! H' C# T, ]0 P0 {被套了两年
! _  x3 i6 M4 ]% y# R/ J2 Z4 x
1 [( _$ B% B9 [, l# M' ]9 R: C% f% H有人说我先止损

8 X" ]' c* V6 d- q0 f# v' v等行情发动的时候再做回来
) N/ N* j/ t$ m6 h& k- [3 D& T
+ Y  g7 @( K9 S& `8 X: X7 e但真正等到行情发动的时候

3 Y% ]  M! D: Z: @6 `$ q又有多少人最后做回来了
, d: ^; j" ^* t3 u  x
1 k/ c& B0 {6 A, Y) _守仓是信心之战
" W# X) @  m8 f  a
不敢守仓

你就永远做不了大行情
) J3 f8 V+ W8 y4 y* ]9 J* N
: K+ Z; u6 m+ R, k

4 A9 ~' ^" ?* s: {0 {退是退兵

0 W) y6 o4 |8 d6 P! O说白了就是止损

对于成熟的交易者

2 j( R. e; F  k谁都明白止损的重要性
9 U: u) x7 ^- g; r/ C: w
但现在有一种过于强调止损的倾向
" R# T3 k+ Y9 b: `& k; z
1 m$ d7 g( v& _说什么止损不会错
; s5 `2 K: s" V# {* {! r
8 r, W1 I5 M2 M; p4 \. |即使止损错了也是正确的

& _  Y3 a. V3 a( L7 G2 v' V这是一种十分错误的观点

不止损会令你爆仓

, h; P# B( W& l# g. g一次玩完

但不正确止损就是钝刀割肉

: f; K* B( P" k) U: ^4 l也要玩完
' |! o/ W4 a* `6 m
我们应该明白

止损与守仓是一对矛盾

" L' O7 d7 ]/ U4 `. F2 V" f/ c解决这对矛盾的唯一方法是要明确

止损与守仓的界限
8 m% F3 N7 w9 k& x: Y, q
对我来说

' p$ _8 b# ?- S: ]7 X& j- A% x止损只是最后的一道防线

只有在确定方向错了的情况下才会止损

9 d4 J# f& Q& M! ~! ]确定方向错误在于分析方法
1 Y0 H* {( M, ^, d2 s7 S+ D: z, Q+ m
, Z% X' K$ o2 ^/ K* Y- H在我的操盘系统里
( x% f) r, Q' Z5 }. F! c1 z' n
剑与法是密不可分的

剑之不成
/ V9 }% H. m0 p
& j( g+ \, H& ]法将焉附
3 ^6 X. U+ w0 I+ F# h. W

呆呆

6、定势


' p) k% D7 C1 ]& M
记得2005年12月初豆粕见底后我去做多

/ q- H- Q4 }0 p4 |# b在底部盘整的那几天我一直忍着
5 H7 p( e- B5 z/ ~8 A; v3 ?7 y- h
. ?# U6 Z) e+ d7 s& A5 I; t  ~直到拉升的前一天快收盘时才去建仓

进场的时机把握得很好
0 R' M1 Q' L- q) p' X, o7 k
  v' q9 \; X2 q但那一次操作我并没有赚到钱
" I; f9 e9 I" ]' Y% f
( \" s* _7 R2 u# h: `在一个大箱体里做长多

每到箱顶

明明判断要回落
2 E2 H7 d2 K7 `# E7 V- N0 |! Y
也死抱着仓位不放手

% P% _: E2 R9 ]换月损失令我资金缩水严重

9 q) ]- R" n/ u$ a( T' }5 I判断一个拐点很重要

但判断拐点之后的走势更重要
+ g' K( ~" X4 W: J
3 T' K; Q5 N& C9 g因为拐点之后不一定就是趋势
! z' X; b1 u3 `9 V1 A
8 z+ x: Y2 `+ A9 b0 ?) R) P2 f4 Q波段操盘要操作的
7 z) ~; f3 r: y. }  F% W! J: v
是趋势市

2 b: {7 n* R5 m- g; W8 b9 L- Y4 S而不是盘整市
; s3 L+ F7 G- f- R9 b
级别越高的拐点

你要看得越远

盲目地抄底摸顶
1 d/ G4 t# K2 l; m' |* _9 a3 L
即使你抄到了底

. S, J# Y( D3 V: q! u摸到了顶
) l3 [2 i- u; m8 ^* s8 H5 M
- e- @& X. _, M; r就一定能赚钱吗
& t& X* @! E: ^! W" }+ K! I# a9 Q
+ _* A) _' v  X, l
, G7 S0 o0 K# Q- J# }
0 c' `5 s- a  c, J; S对操盘来说
; k  J2 @/ w7 X0 ~1 [
趋势比时机更重要

所以在操盘之前

首先要做好“三定”

$ w" s# Z2 r7 A# [+ k即定大势
% B7 T! n7 q: S" Y, [3 `* {  b
定波段
$ y! ]5 @7 M6 S9 {
定起点

+ e+ v/ c( `4 O6 }* Y

我们以今年8月12日至26日连粕反弹行情为例

) v2 g# d. ]8 M) l( z运用波浪分析的方法

4 `1 n9 Q" }% y7 W$ i/ S进行“三定”
4 \  x3 Z8 D' ]+ ]' U
" R5 I5 h! w7 b6 a* [, d5 H9 h
% G3 U( A( m# s+ j  u! ^
7 p' A6 c& Z0 O  B+ w4 M* ?0 L一是定大势
- K" z- z9 n+ ?4 k
" u2 t! v4 R# \7 j9 n从2006年8月14日2174点底部
8 e; M2 f  K9 m+ G' g: H- @
到2008年7月3日4311点顶部

连粕指数已经完成一个完整的5浪推动结构
/ B$ a- A& n# y! t1 K; Q6 s- b
其中从2007年2月27日2752点顶部
: `7 p$ ^3 [6 B; T+ Q% ~6 L
到2007年7月26日2528点底部的收缩型箱体

; @2 E7 A% i9 R& f  Q7 i以及从2007年11月19日3575点顶部

& B$ e5 o$ l0 n( t7 i到2008年4月2日2990点底部的扩张型箱体

是两个同级别的调整
0 s- U' b& T; a
" d; _8 \& r- J" n正好构成了5个推动浪中的第2浪和第4浪
8 n) l0 D" R, @3 h  ?
所以2008年7月3日4311点顶部
) B" W  p1 v3 @( z! o( \
标志着一轮牛市的终结
& {. B, ?1 N/ |4 l" K1 T
# |3 F9 h/ d9 Z7 b1 H2 x" k这是与2004年4月5日3737点同级别的顶部

& j0 r* M" x% |1 H* c: b1 |) V7 x展开的调整也将属于同样的级别
6 T. R: p4 L: U' z/ C$ j
只是在调整形态上会有所区别
) k1 `5 t9 Q" t- Q& h! \2 R
1 L' C" J$ J1 F/ K6 L但在调整展开以后

很多人仍然坚持牛市的观点
& X: P; p; ~. h( {9 \5 P7 Q/ E
特别是8月12日见底3198点强劲反弹后
' R' p8 M& i1 Y3 E
! O! J7 I/ q% m看牛的呼声一时高涨
7 u+ H7 Q+ x  ?0 S
- i0 G! ]. U0 I' Z. ^+ @1 x1 G# ]他们看牛的理由是周期分析

大豆有一个很重要的时间周期
8 u' S7 W" U! F+ V1 b4 m
8 j1 d. @2 w% |- Q* |在10多年的走势中一直控制着牛熊的转换
+ C$ `" ?; g' O" O
例如从2002年到2004年的牛市是114周
. T4 c* E9 t' `6 W  e) h# z: I
从2004年到2006年的熊市是115周
# l3 j0 H& K  `6 p7 t; B
7 Y8 m. F7 b7 O: D那么这一轮牛市到7月3日的顶部只有99周

在他们看来牛市并没有终结
# u" A. K, p' f/ H4 R9 s
但周期分析有一个巨大的缺陷

就是误差太大

1 \# r+ P4 l+ a( n7 w$ y" e1 s. M# M提前或之后10多周也已经出现过几次

如果死抱着机械论的观点
. {* z/ h  O8 p2 r5 g7 L+ w
难免犯错误

' F' G; c8 |2 L到现在

8月12日的底部已经被击穿

反弹的性质已经盖棺定论
% d2 }  i. K( b- V1 {8 C( V% E! {
  w; M! W) O4 I9 o! }! H9 v2 P但给我们的教训是

* M, m& N9 S; j3 H7 l1 I* s+ x在运用一个分析方法时
  i3 t2 o0 |! A# ?
要扬长避短

+ i  J4 j# A* M/ e! Q. Y3 D; _9 V教条主义和机械主义都是要付出惨痛教训的
3 r) A! `4 k7 p, a
: ]! A% y+ x. O. s# X' _

二是定波段
- y! z4 M- s% L+ S
9 J7 a# |, N( ?* X9 z在定大势的基础上才能对波段准确定性

2 X6 r  m& Q; j* Z7 N从7月4日的顶部到8月12日的底部
5 T! W9 W, g4 H6 L" w) c! [% q
+ F7 R( Q1 G. i' U, y8 |是一个5浪下跌结构
$ z- n, n1 K- x( v3 Y
5 M" {% ~3 d% Y2 o) ?& d6 z1 U这就决定了
/ M. {1 K2 G7 V+ t. `" ~
从8月12日至26日的上升只可能是反弹行情
% w- z" J  Q6 ]( G5 |) a
现在已经被市场证实

然后在定性的基础上
* F$ \6 o4 C9 K
6 G* Z# V. y) {3 ?8 v1 O- H再判断波段的走势形态
( v% J4 |, A0 i8 v
波段的走势形态只有两种
9 f) o' `% W( c* \
  Z( X8 W6 d+ C, O4 x; S4 u; v7 ~一种是单边市

8 l+ e0 Z. M% {- Z% u$ W0 R即单边趋势

一种是震荡市

即震荡趋势

) I3 M- y+ d; }# F8 X9 Y几乎所有的单边市都是由震荡市演化而来

有了震荡市的蓄势
$ x2 s1 Z# C0 B) e3 U! y  X4 l9 E) |# }
. o* J; u8 Q0 s/ h3 }4 A- |才会有单边市的爆发

2 R* |) @: T3 M% ^但并非所有的震荡市都会演变为单边市
+ d3 p# `+ N* F. l
. g4 b- P+ O0 L确定是单边市还是震荡市对操盘有很重要的意义

6 h- i% `2 ^% s对于8月12日至26日的反弹行情

无论反弹的力度有多大
! G. _* u  S" R) e; R: Q$ j
即使最终演变成单边市行情
( b# h& ?& }1 P+ z
都必须按照震荡市进行操作

单边市操作一般比较进取
- H( o" K& }" c2 f  I. H
震荡市相对比较保守

7 I/ D  N% O; G2 p过于进取的操作手法遇到震荡市就是灾难

在确定波段的走势形态后
/ [$ b1 ]8 j8 u# }
最后确定波段的幅度

. F) v$ b9 H# t+ G9 S* p$ R# q波段的幅度根据重要的支撑阻力位

或者黄金分割来确定
0 I; V) D& P  ^* D% U, K. W
/ ~5 g9 N" d. B, Z" p. z波段的幅度对操盘只有参考意义
% Z( H' h  x! h. u
8 C0 e2 W9 P3 w4 A2 {& X5 q, @7 Y

' p  h4 e6 @( E* v) s) [. u# a三是定起点
9 d$ X9 P$ b8 y, ~
用波浪分析定起点关键在于正确数浪

很多人不能正确数浪主要原因是不遵守数浪规则

但也有些人数浪的时候将浪的级别都混淆不清
# Z. X' u# l& j6 `: Z
6 p/ z6 @7 J! ]/ _. m% {不同级别的浪数在一起
# i1 w0 ?3 T  ^( d! s' B& v9 S
当然就很难数正确

从7月4日的顶部到8月12日的底部

有两个震荡区域

这两个震荡区域正好构成下跌5浪的第2浪和第4浪
; u  E4 ~5 J& Y2 k0 E- A
  r0 j1 w: \; L4 E, E6 A第5浪从7月28日开始

有了之前的震荡下跌

才爆发了第5浪的单边狂泻
' w  U$ t8 p" m4 G3 {
第5浪的子浪也是完美的5浪推动结构

) H! c: k& _) ~5 I: S! z1 P5 x正好在8月12日完成
4 L* V& M! s" T! s
4 t- A+ S2 Q; ?7 z& t2 j0 x由此确定8月12日开盘的低点是反弹的起点
% v: Q6 c2 Y/ J1 o


起点确定之后
0 ?& ^4 j; _8 P, s" P
我们可以用级别跨越进行趋势确认
1 _. Z+ U' Z" y! r6 n) ^
6 X( E; T2 [( y( j8 T+ l; J级别跨越的意义不仅在于分析
; t( k$ e8 m% T1 c
对操盘的作用更加巨大

呆呆

隐士

辛苦了

噫，微斯人，吾谁与归？

paraxdai

很有大局感

趋势圣斗士

这个要以年来记才能熟悉

newdell2008

噫，微斯人，吾谁与归？
6 d: i% k# |/ ^
同感深切，，，也谢楼主。

shdw

呆呆

第二部分：策略
! X6 U; J4 ]+ U

0 ~+ ]' x5 }! t2 D4 d
6 ^3 ]9 c1 @8 v" D1、王道

) A2 B6 ^( B+ M

- |" @' b8 i! d2 X8 P操盘有四重境界

即铸剑、有法、守心、得道
; H9 [) q5 i& e$ g/ h9 n
- j6 i6 j: @% t: f" B# X这是我个人的看法

1 R5 D/ m  _' r2 I( q2 o铸剑我花了10多年的时间
& ~$ ]6 A0 E( h: f
可谓磨剑十年

# r- y7 g) j7 D+ f' y3 j1 ^6 n在铸剑的过程中
! p  n) l# i% n2 r
同时进行有法与守心的修炼
- E; o, t) U' d4 u+ H: i$ n, m5 o
两年前写的操盘策略论侧重于有法的总结

这一篇波段操盘心法侧重于守心的提炼

我个人认为
: A1 j+ e% A2 Q: M* F: V
得道才是操盘的最高境界

3 i( E- t+ S, t5 n% W能够达到得道境界的

都是投资界的巨擘

在我看来

, w7 N8 Y5 a9 m2 l5 ~6 g索罗斯、罗杰斯、巴菲特都达到了得道的境界

" X2 q& W- p/ i; L  m9 n而利佛摩尔虽然天才横溢
* i: t% E5 V2 e9 L6 b+ ]; b
" U6 A+ I! V1 Y/ l; V+ \在铸剑和有法两方面有很高的造诣

7 g! k0 x9 G  ]$ ?" J但守心这一关一直无法突破
& [+ E  T9 c9 a& n# z
在铸剑与有法两方面的天才领悟
$ T* V' N6 M$ r5 B7 d' X
令他能够在每次破产之后迅速崛起
7 Y2 F8 ]" m  G
% x7 `& p) D9 E5 K8 m但由于心魔作怪
/ K& f; Z4 G3 h( C! f' |3 d- k
在每次崛起之后又无可避免地再次破产

陷入崛起与破产的怪圈不能自拔



大部分人从铸剑开始

但也有人直接从有法开始

从有法开始也许不必再回头铸剑
1 b/ j7 r3 r0 v: `4 E/ _0 R/ F9 U
但从铸剑开始就必须经过有法这一关
3 J* o4 f; l! F
; H: I9 d0 A8 F铸剑是打造自己的分析系统

- I. h% r6 a9 g! ~+ {/ k5 H有法是打造自己的操盘策略

有些人做了10多年的股票期货

, |! Q! R4 g+ i0 Z. H9 X# W仍然没有形成一套完整的操盘策略

* O# r) u8 M$ u' `) O: p% x# n操盘没有章法

全是即兴式的乱战混战
# M7 `. ~5 J7 p) V
虽有赌博式的快感

7 h" x" Q! ^6 A4 B" w8 |0 ^但永远也无法晋升稳定赢利的行列

* }$ C( q! a; k. ]1 p

4 n3 ?" o* Q. y' E6 b+ _$ M3 H铸剑并非要求创建一套分析理论

那是一种误解
, O/ S& F, [* x' d( u' ~- D/ ]" W
我们可以采用拿来主义的方法
# ^9 g! E) ~7 Z- l& k, [5 P6 m8 Q& _
取其精华

7 W; w7 d3 D7 K. ~& G9 X去其糟粕
2 u5 z) b. a$ Y) y: s( `
形成自己的体系
; o4 q% Y8 ~5 \9 b" u" R
: J- q5 d2 C6 t* s/ A/ K实际上许多技术分析方法

运用得好都是能够稳定赢利的

关键在于你的运用
' B  ?" E  K7 y6 r' h# k
至于像张卫星那样将黄金几年牛市的循环规律
* r/ A! b! o) N0 n- Y
  S; S% i2 I* P3 r  E+ ^! E: h作为黄金的波动规律

/ v" G5 l. S8 O( y$ r) X那是犯了盲人摸象的错误

如果不是智力上的匮乏
2 I- r; B$ _' i0 b! C
就是利令智昏造成了目光的短视

  o  d& \( d, p1 w' y1 R  v+ T8 z3 F当黄金的熊市悄然来临

  L: I' b. o  `% X! Z, J他的牛市系统也就豁然崩塌了



有法就是立法
) |+ P7 Q0 N  }* O
! _) {" ~/ _- y: W8 l确立自己的攻守之道
+ c& f8 _) Y+ w$ E" O
如果说试盘、底仓、加码是攻

那么止损、止赢、锁仓就是守

+ z% P& O1 Z! s9 Q什么时候该攻

什么时候该守

5 B4 q6 N' w- E) O; Z9 [& T1 k3 R必须形成一套完整的操盘策略和体系
" v; g3 P8 n6 K- l
1 U+ H/ p: o$ X& @* j铸剑和有法是入门的层次

是基础
  ]5 P3 R& Q) ~. ?# D
但有了剑
4 y" x; e0 E( {3 B+ x
  H; S+ @+ a- @) ~. N有了法
: S0 g1 I8 s2 p. K& @5 C, F& P0 @* i
! v! T1 F4 |. q% w$ L9 u如果得不到执行
3 Q( f, H; h; ]2 o
有法不依
3 r( w6 A! k: t, f& n, `
& X, g1 e+ w& Z4 f也不能稳定赢利
8 O* ], Z7 o% N* O0 _
% ?: ~* V4 S& c( y) N& m守心的境界就是要让剑与法完美结合
$ s, H& C. K0 }/ ]
达到剑禅合一
0 a5 Q) \+ ], N" U' m3 q, q


# u( {  t- O2 L! ~突破铸剑、有法、守心之后
4 |0 K1 ?$ w- X% v4 d2 g3 k( P0 D* d3 J
9 U( O4 N' W. o* v' L是不是就一定能晋升得道的境界呢

6 u$ `8 N/ ^0 u1 Y1 d道是法则和规律
2 P( t" l  f7 f1 _: L
如果不能领悟价格运动的法则和规律

& ^' P: A# V0 g; ]0 ?( |对未来的大势不能了然于胸

也不能算领悟了道
8 ^* ~- U9 E: j- p( {
  b0 v) x0 F6 t7 t/ m& H7 f有些人以为
, H8 v6 O- k0 v# \2 v
直接从有法开始
3 \* x6 ^' }6 t
% E1 _2 C1 ~4 i7 _4 J' l不铸剑
4 r, N% i" e9 q6 r8 }) X
1 E8 c; T: o  L就是高屋建瓴

. x( Z& @6 n" T& u: S: ]) j殊不知没有剑的创新与突破

是永远也不能晋升道的境界的

& @; n5 W5 X/ s; w- n9 g9 O无论是巴菲特、罗杰斯、索罗斯
( |. d# _- z( P7 s
: |2 l: |! A) _6 {+ B3 l都有自己的剑
' h) A- }& B0 T- o; U
- n# u% F1 M/ k( q独一无二的剑
+ j/ W6 r1 t( _* ^
这才是他们最终得道的关键


" \# V( P8 @: N' V
) w- ~( E# E( c7 S' l道有霸道
7 q7 j, _5 }$ B0 ~1 u' k5 O. K
- [. H% {9 R8 F有王道

索罗斯92年突袭英镑
" e% N1 B: K6 J; H7 ^( b( f
$ F5 p/ q7 N0 f0 u5 M97年掀起亚洲金融风暴
, J# L6 I+ m, k. O* ~  ?$ _% R
以战决胜

剑气纵横
$ A9 Q! @1 }* y% U4 O1 @  I
+ w3 C/ `/ m' S4 P/ c9 h+ P% {是为霸道
( D5 ?6 H2 s  q: B9 C
: |( Y% P6 T6 N; |. k* n巴菲特长线持有
! l: W0 q3 _( Q/ u5 b& o
罗杰斯玩赚地球

不以战胜
3 H4 D* W3 V' u6 \% T/ j9 @' v
不战而屈人之兵

是为王道

/ i( ^2 A1 v+ [# H! U
% r  I3 Q6 l* V
王道才是我们追求的最高境界

呆呆

2、攻心
4 X" A3 R9 |: p
! k( ?+ Y2 V0 g0 n' a) E2 A

法国人古斯塔夫·勒庞在他的名著《乌合之众》中
; Y" [7 U8 G8 A% U( Z$ @
对群体无意识作了精彩描述

! i$ ?- V& t) r' J& a5 T+ a+ \1 ]那种非理性行为
$ ?& C; n% p7 @! V: b2 a
' L. O, F4 U: a: h& y* F在价格波动中表现得尤为突出

5 v6 W) L: H6 G  n8 ^人们的情绪似乎完全被价格所掌控

贪婪与恐惧汇聚成强大的力量

" H) O+ F8 l3 O将价格推向一种歇斯底里式的极端和疯狂

9 G+ i2 b; I7 s  a6 _5 C研究价格波动中的暴涨与暴跌

; j- Z, N# t! @( Y3 N2 Q7 C. n可以发现这种群体无意识爆发的脉络和轨迹

, ]* ]4 [6 ^4 z( A井喷和崩盘正是这种群体无意识最极端最疯狂的演绎

& C& R) S' _0 H/ G( s, [/ v$ u有时候

6 m- `* N: Z; I4 x7 @9 h6 ^6 E5 Z价格的这种非理性波动就像汹涌的潮流

3 f7 L: k# o2 Q  a& ]' i, }3 \在这潮流的裹挟下
+ S* H5 \$ {9 J7 ^  R& i. c
' `2 |: ~( S( S1 Z2 w) t( s6 t有多少人还能保持冷静客观的态度


/ f: B# r4 m$ u3 v- g- z* v
' P- [& r: U2 E! j! n6 J! b我们以2007年8月17日的连豆连粕为例
5 v6 x8 S% Q4 n5 ]0 W, K' A- u. _4 M$ F
从长期走势来看
% N) f& T9 l; a5 C" P
连续两天的下跌是突破盘整区域的回试

连豆指数尤为明显
+ T& I. n0 \2 H
受到美盘大跌的影响
  Y- {0 ^& Z. q* Z
8月17日连豆与连粕大幅跳低开盘

连豆开盘时出现的最低价正好受到箱顶的支撑
7 o3 z$ t2 N0 v- H8 E. R& l0 E
那是一个倾斜三角形箱体

8 W% Y5 u2 n  k, I: a; {' t" l多头以此为防线展开反攻
0 g+ T* N1 h4 i: {% G+ n- ?* ~5 ~" M
第一个小时就拉了一根大阳线
2 N4 |+ |) c% x9 l' ]6 C
回补了大部分跳空缺口

第二个小时受阻回落
: h$ H2 E$ d2 C/ s, ~3 V
2 B4 U* m5 @' y9 ~3 l, l到下午卖盘如潮

& M, }  S. T* ~特别是收盘前
0 Y5 t7 |! `2 f) V  @
' _! p1 c: J: J" B* Q+ w豆粕主力合约再次打向跌停

7 |) F0 Q% M/ _0 y& p看着汹涌的卖盘
4 w5 p; a2 R* m4 E
5 b" g% Q# |2 q4 L我自己也几乎顶不住了

我看了看美盘

看空的人会认为那是头肩顶的跳空突破

但从市场结构分析

) n0 D% {: c1 B, b那里正是牛市的又一个重要支点

! V, L3 }1 N5 U* ~# s7 {  d3 O# n我忍住没有平掉自己的多单
3 L, x( f3 ]5 n% J7 d9 X. ~# F# q
! s+ R8 _- K3 k在汹涌的卖盘面前
( K* t! g3 _( i4 I' q
$ u4 l/ [: d  x1 n/ Y( c有多少多头因为信心动摇

加入卖空的洪流

8 p" j( h1 M$ l& ]! W) P连我这个最坚定的多头都快顶不住了

能够顶住的散户还会有多少

+ y$ L5 S: N! r4 m* J. ^
, x; L& X2 W5 `+ f4 R/ c
; P1 |6 ~+ m5 u9 s恐惧与贪婪
9 v& l0 @( B# b; L( }- _" ?' C
乃与生俱来的本性
; z; y4 B1 f; S  N
0 R6 t3 i" b0 d5 d: y# b0 J! D面对形形色色的诱多与诱空陷阱

不管这些陷阱是主力有意为之也好

是主力无意为之也罢

似乎专门针对人性的弱点而设计
& [8 B6 O7 g! v2 \$ H1 ^2 M# `
在你该坚守的时候

你却因为恐惧

5 I! ?# v/ \1 f  x1 w逃之夭夭

在你该逃跑的时候
* [  J. I. o! V  s
你却因为贪婪

岿然不动

/ y. T8 n* {9 H4 @5 z9 ^被市场玩弄于股掌之上

7 r( z: ]( ?1 V% I+ d任人宰割

2 a6 j) E0 Q9 v) A/ S2 J8 l1 F

有“相场之神”、“出羽的天狗”之称的本间宗久

出生于十七、十八世纪日本的出羽国庄内

, I. U* `1 H! F3 Z0 _8 F凭借他的酒田战法

首先在大阪的堂岛米市获取暴利

& z1 G2 U# F; ~8 S9 U后来转战江户的藏前米市
0 c/ ^/ D2 G- M  D0 n+ W& B. G
也同样百战百胜

有一句时谚就是形容本间宗久的

, Y+ y  N, m6 ?: @ “酒田晴，堂岛阴，江户藏前雨飘零”

说明他对市场的的影响力达到了多么恐怖的地位

但现在人们使用酒田战法

为什么就不能创造像他那样的佳绩呢
, L( d, h$ n* D
) \3 h. O4 P/ _' n" [: W是酒田战法落伍了吗
9 Y8 q- _9 d- l" a
当然不是
. H& l! W! b; P( \0 i$ a9 T
- E7 C& F6 C  W" P6 q8 ?本间宗久一个最重要的观点是剑禅合一

3 e* R3 V! Y- x5 F0 \' V$ x+ @5 i剑是剑法

) [" a* a$ @3 B1 W' o禅是禅心
( n! Q/ Q1 [4 C) \7 P0 J7 e
没有禅心配合的K线组合

也就是一把凡铁



) m: C/ V2 |' O" H/ Z* C交易就是攻心之战

信心是操盘的关键

所有的井喷或崩盘行情

( s+ Y! y- z0 C" w" `全是信心被击溃后的空杀空或者多杀多
2 S" T. Q& ]) [: N: }; I, c5 F3 z
如果没有强大的信心
% i9 [+ V! R8 I  ?  Z
操盘就是没有力量的一盘散沙
- A' F5 p) q0 Z' N! @7 T' i3 A
有的高手将信心建立在剑上

以剑守心

' n( b- y4 G6 |只要自己的判断没有被证明是错误
. `, f: l0 R- p' V" _; q
3 ]# i& o. F: G: G' N; H纵然心中的恐惧如惊涛拍岸

仍如屹立如岸边的坚石

0 L& q$ @! O) t6 ?4 I3 `5 n不为所动

; [. F1 K" X: c* z- j- m有的高手将信心建立在法上

6 Q& |* Z) Z" t! `& e以止损止赢守心
2 Y) v0 N& h% i' n1 [
% i5 o9 P2 J* H1 M% Q& s只要自己的止损止赢位不被碰触

浮亏也好
# Z: A1 z) @2 X/ C- O9 G2 v1 u
" E3 B6 y- |# `# e# m& c. O' m浮赢也好
2 J& u3 B: C  j; R) c( z+ i! ^
9 T9 W. a% \5 M持仓的信心就决不动摇
, @. f! Y, ~  _3 v6 v' I+ L


" W5 L; p( [6 n2 ?" k1 M* E. E, S很多人以为
. d( m7 b/ b4 U. `
# o- b: `! J) Y, w" Q- D# ~/ Z# ?$ ^只要加强个人修养

就一定能够突破守心的魔障

这种想法显得多么幼稚

本为利益场上人

$ y4 a3 D% o6 G3 j能为利益不动心吗

这不过是假道学家的论调
& y) i4 h( d- l- _8 ^# \
信心只能依托剑和法
" ?/ p' r0 s- S: I5 m0 m
剑、法、心

1 i) g2 s3 w' r. [7 k& J/ O3 H三者融为一体

达到剑禅合一的境界
8 ~) E- Y- l, w7 X4 T7 v% B
才能在群体无意识的狂澜中
% J; ]. E8 R9 d2 A3 I& L2 K/ D
0 {6 n: ~0 v0 u& g2 H0 B) Y时刻保持清醒的头脑
$ \% m+ V7 l) m+ i% k+ v
守心也就是守剑、守法

呆呆

3、谋攻
. p; o$ P: B/ l9 t: t4 z
2 ]. n6 l% V4 z, T
" j, _' @1 o9 Q$ H% Z
, @4 g/ g  ^4 B% w一次操盘就是一场战役

我们对待操盘就要像对待战争一样
2 c& P: l. d* g6 a" r: M
6 t6 t* ], N% q2 g# c; k% K首先要做好的是战前谋划
9 k# \% F  b0 N* L+ i; U1 y7 x$ L$ d
很多人对战前谋划做得很不够
  _; Z7 E3 U, {
. b6 a0 e! L/ Q, o! I- H! M0 V不知己

也不知彼
6 b- O' H" [( i8 t$ u; r6 S3 b
孙子兵法在第一篇始计里强调了战前谋划的重要性
/ C+ n$ j' d( U3 G9 Y% `) @$ T. O
战前谋划做得好不好直接关系到胜负成败
9 K; e! s; A) v" V& ^) \  W& o
% h- U4 G9 t! h# Z5 w# x4 ]& v9 @多算胜

5 O9 J8 j4 w2 y: q. r0 \少算不胜
' o% K1 V( F! U: y8 o. _
* r; ]& `6 I% q5 F& S$ e而况无算乎
, s1 C9 I2 f  M$ ~2 _6 g


2 m3 S9 K% l% H# N4 M并非所有的行情都适合于我们操盘

不同的操盘风格操作的行情是不同的

有人适合于做日内
. u5 {) q2 b! o4 x) C- w# t
1 c: n0 t0 U) R$ V, v( D+ V有人专门做隔夜
* ?) h, ]. B6 r
有人爱做几天的短线
7 l4 T8 i+ ?2 y* N5 w
: D* @. A' u* g* |* c, m% T5 y有人做一两个月的中线如鱼得水

- |- _! |. V! x1 H有人做几个月甚至几年的长线才能发挥所长
# [$ u% T+ w: E/ _$ ~# @& ?
" ]- k1 i- D. t! j更有人长短皆宜

. r/ ?  Y$ V; R0 x8 J1 N  y/ T对我来说

8 r* D8 g1 J" a% ?/ c6 D0 ^: F比较适合操作一两个月到几个月的中线

' O3 Q' p2 t1 E9 u  s我也曾经尝试过长线操作

从06年做多豆粕一直做到了08年

. `' p0 x7 e. @5 @但几次被套300点的经历令我痛苦万分
- o2 P& f" _2 T0 v  ?+ {" q) r
- T- c1 i& o" W5 s6 B我强烈希望从长线转到中线上来

但每到顶部就下不了平仓的决心
" N2 U' {  R# u
$ {$ Y0 o4 l0 ~* G( o直到今年2月对趋势有了更深的理解才转型成功

  c- b8 y8 m! Y% l8 j这是知己
& }3 S3 A2 B. @
3 Y1 L/ {7 ?- V
/ Q' ?7 _" t9 j
知彼的核心是行情判断

也就是趋势判断
" l( m0 r2 c+ `* |
* x5 M! |' l  p$ K  @( a1 [除了判断趋势的方向和大小外
) N! x' w! ?' C- i6 n- F
还要判断趋势的力度和强度

经过比较
: b1 W- p) E" V
: G. D9 A- Q. v( q- g4 K" D+ Y1 t: E挖掘出某一段时间内最具潜力的品种
  ?$ w2 N! Y8 @9 M% Z% ]5 s
$ S, V0 O$ @$ X, v对我来说
. J+ w( A# I$ D
波段操盘必须有较大的幅度

如果幅度达不到操盘要求

2 \2 h; @5 P% n9 U1 g0 ~是不能最大限度地发挥资金效率的

2 M7 S4 a+ F) A爆炸性走势虽然赚钱
6 |4 l2 _9 D5 @, x
5 a4 i: e9 O8 G, {) T但没有经过前期在缓慢走势中的仓单积累
' z5 Z& s: F4 Q% I
即使抓住了爆炸性走势
8 P& i. p3 N$ @' \
赢利也不高
/ T1 [$ L0 v, z. J
3 {' i9 @4 @+ K在一个趋势中越早切入

赢利才越高
. a" b. W' \1 c+ d
" c1 i% K- G* D1 G' f
: H" M' ], N8 u; K; ]
8 j8 r( j' b" J0 X' A在知己知彼的基础上制定操盘计划
9 b; w0 D0 a; L6 u, ]2 p9 L0 q+ _  {
这是最关键的一步

操盘计划并不一定要求十分详细
/ K1 r0 F* K: C3 O- v
* j) Z  G6 b: `) V至少要包括几大内容

一是行情预测和走势勾勒

( [0 l+ `8 b8 V1 E# w% R4 m8 u二是底仓的切入时机、仓量和步骤
( R% P& l" H8 ^# `) L( ]$ e5 S
. k6 [6 f# ~  X) O1 p6 M& |, ?三是进退攻守之道

什么情况该加码
+ c5 F9 R1 G! [, z
  a# R5 H3 u, Q7 R什么情况该减仓

什么情况该坚守

什么情况该撤兵
4 _2 [$ ]5 Z/ W/ r; t
实际操作
8 A/ a: a9 S. T
! e7 {, d) F" u( c既有随机应变的一面

6 a+ f9 L( B2 I也有以不变应万变的一面

) v" I/ }  q8 f* r, q以不变应万变的一面就是我们要计划的部分

& ^( r% w/ d) F' d5 s

  o; e5 M2 `8 Q, s谋攻的核心思想是孙子的胜兵战法

3 U% R' V. K) f' }9 G" B谋定而后动

& ]$ d1 j* N! l6 k, @先胜而后求战

1 \' A" I9 G/ Q% _6 T兵法有云
* T& c/ ]% S% j' P
: K8 U* O/ ^0 O& W2 f! s1 G非必取不出众

非全胜不交兵

呆呆

4、守拙

0 q2 k6 a0 F# T* B1 ]  |; t
3 {  U2 g* U; o5 R4 V2 I, m2 K$ x
以小搏大的资金杠杆作用是一把双刃剑

在放大资金效率的同时也放大了风险
! F5 S- K) `3 o) Y$ v! n
稳定盈利的一个先决条件就是学会控制风险
( ~7 w. Y# z1 n! E: a0 x- K
% P1 L' f; o- p0 Q投机的真谛不是以小的资金博取大的利润
8 i# {) S: m( B- D& z+ v& U
而是以小的风险博取大的利润
. ^( P7 _1 E1 W2 @1 B
' y% ?$ v3 ?1 b. ?任何一个成功的交易系统
' D: A# e3 B+ J( N* O
+ n" `( ~; T! N: c: z, s, G都必然包含一套适合自己操盘风格的

5 q5 B7 O7 Q5 E7 M+ f  B成熟的风险管理策略
: N1 D3 W* i  y4 ~9 _


$ s( Z; f: s8 K6 B) W% ^止损不是风险管理的全部
( ], w  `  w# A/ @' _
风险管理的核心是资金管理
# ~( c$ S* ~# I5 [/ F0 l( ]
* r  X* U9 a* Z9 F没有资金管理的止损

就像没有了牙齿的老虎
9 o" P+ V4 a$ A+ O/ e
就像没有开锋的刀
" F) r- _) Y  q$ G, t# j- l
  h8 ]. c: j7 i在截断亏损的时候

要么断手断脚成了残废
% C# g; ^& D% U% D% A
要么怕痛下不了手

* h6 A. B0 J' G; ?# `" ^) e

4 @' K5 ^- e( l5 d  A! Q7 f3 C- \亏损是我们为了捕捉趋势必须付出的成本
! I) _4 L8 S; _" S% S
$ P2 _* P( x; v  E$ X4 C- g捕捉趋势是资金管理设计的首要原则

如果截断亏损截断了捕捉趋势的机会
  ^9 o1 i7 B  }( Y, L5 r. R
那是得不偿失

/ o$ [9 c% p/ ~, L有一种错误的观点

认为散户必须重仓操作

只有重仓才能让资金快速做大

但这种观点是没有经过缜密的逻辑思考

没有经过实战检验的想当然耳
  V- l. g( n5 S1 [7 ^
3 @/ U7 R8 \. ~& N重仓难以承受较大的震荡洗盘

一方面容易失去机会

降低胜率
/ ]+ h& x9 N1 n) ^& f1 {0 t
另一方面重仓止损令资金大幅度缩水
3 q, C0 \6 w" P8 _" k% S' h
要明白资金缩水以后追回来的难度更大
$ ]1 l8 r7 v5 q1 h
缩水50%以后要追平就必须赢利100%
$ k4 \# B: }! l8 ~" H7 V
8 h  j: t7 ^5 [! R. s( u9 ~; f' o
, S6 \& D$ U" S) R, [
轻仓比重仓具有绝对的优势

$ j* \9 b" w9 ^7 }一是轻仓更容易经受市场的洗盘
' J/ Z* q/ l; Q- R
更容易捕捉到趋势
: B3 g$ s6 Q) b4 G8 N! X/ S5 C: ?
可以提高胜率
- H, B" l$ s; D9 ]  K" A8 d
二是轻仓降低了机会成本
) d# r% D' V! u& b  p5 p
  J6 Z8 E2 I+ o9 B- K( t即使错了止损资金缩水也不大
' s7 H3 p* B; l2 w; f5 x
1 @3 C0 ^$ T; e& H9 b% \( c更容易保持资金曲线的稳步上升
3 j* Q4 q) p( _, I3 ]
三是心态更好
: t& o1 A3 O' o+ P
由于风险控制在自己可承受的范围内

. C) K: E+ X, @4 G$ M短期的价格波动不会造成重大的心理冲击

$ B1 K; V& `( m* @, K; X3 w能忍得住
2 N: L( H1 U  A

, _  u8 d% U5 e& E; J; B. j
轻仓的唯一缺陷是赢利不大

但这个缺陷可以通过顺势加码来弥补

虽然底仓是轻仓
7 K) _; e, s4 W; L
' M+ s. R- H! \) _# N加码也是轻仓

" S/ X: q6 Q. S* T$ t* F% E但随着趋势的发展

总的仓量却是不断增加的
! Y# n1 ^" n- g% s6 G
一般来说
' ^- |' @7 Y( ]8 I) O" {
我的底仓控制在20%左右

: {1 f& c( W$ |% [绝对不容许超过30%
' p4 G5 e- h1 S2 l; c3 F$ e
每次加码的量也不大
; c# W9 w& B9 |9 N2 ~
采取小步快跑的加码方法

. v( G, i& X" e  a" b总仓量控制在50%

! a9 `0 v- j! ?" c# Y" m底仓不超过30%和总仓不超过50%

3 {4 Q7 G" l! p, `, b$ p这是两条不容许碰触的高压线
- ^  ^8 ]* O* r1 V( `9 m
但总仓达到50%以后
" w' l3 R# f2 [- f
赢利能力就不会逊于重仓了
( [) v& A) @' r- m7 |
: \9 v/ D+ R  @- y/ m
9 \! X5 i' c/ K, V" V) z
$ t+ ]$ |& A* S- R* |0 U, |7 {仓单积累有一个过程

" P. v5 \- z8 s) T; [这样的操盘方法对趋势的幅度有较高的要求
% @% C$ {- ~3 s* t* K; K
+ w# d. m  ^% ]# a一般的趋势都有一个从力量积蓄到爆炸的过程

; P& }3 G; K, z+ v3 m! |$ p如果在趋势爆炸前完成了仓单的积累

爆炸性走势就会令资金曲线有一个爆炸性的增长
; R, s3 [1 s0 d' |" S

呆呆

5、战法
" }3 L" Y% [2 O3 t9 W/ }
9 l; ]5 M, B0 S7 V( Z
9 m# V. ]: B2 T
& N6 N( h( L/ }/ A7 f) r2 S8 u时机是由方法决定的
+ e4 w) j# J# g3 ^4 @5 _, v
7 o4 v" f: `( b不同的分析方法得出的最佳时机也是不同的

突破口对形态分析是最佳时机

交叉对均线分析是最佳时机

对我们来说
1 \* M0 G. @. v
7 d  A1 v( s( Q5 c* p/ o3 |) w最佳时机是趋势中的拐点
' _! S) f6 W2 f, n7 ?9 Y
: E) z+ x! N7 V4 l) d寻找最佳时机是行情分析的任务
$ T9 Z% T% [7 @7 I4 b- A. V% q
6 k* ~3 Y; x2 R& W4 z1 \( ^这是看对不看对的问题
# p( B' O! b7 a$ N. ?# B
( ^2 i4 l! {; Q' p3 o, Q但把握时机是操盘的任务

这是做对不做对的问题
" c1 g( P$ I" I1 B$ Y1 w
如果你解决了看对的问题

做对虽然还是很难

! K9 f) w, w$ v  {' X/ c- M但对比看对没有解决的人来说

# c: S' J- \8 ?; Q& ?" w- x却是容易多了

! l. l9 a  t! N" d$ Q
" B4 ?+ [3 |8 H" ~; |
+ E7 w; |( p, ~$ d$ |& I: y$ J6 K把握时机是一个过程
! _9 U! A9 l9 y0 S
7 a  ]" R: u# o) @4 U- f- }6 U包括“待、试、守、退”四个阶段
; p: P: u* g' N; ~9 \* O) ]" E8 J) k# T

3 U+ m. O: j8 ?4 z' c
“待”是“待机”

9 D- x: A; }7 c  W0 g, j& g市场的机会很多

' g( O( |0 t8 a' m' |1 E: y但适合自己操盘的并不多
, e) t  R' ]4 J5 c7 s
3 |# J; G3 a; M" P) o4 f5 U最具操盘价值的机会是需要耐心等待的
) I& A, M7 }- ^* l
- L: l1 ], @! ]1 `4 W. q& `5 G对于等待的重要性

很多人心里都明白

但能够做到的人少之又少
+ p* U3 f9 e3 D: l/ t
) r- Z4 D. W$ B6 L: N: u学会了等待
* y) O5 w6 a, [5 q7 n6 X$ m
2 T5 @- c8 W0 D1 u7 \) [9 k操盘就成功了一半



5 Z/ Q$ l6 f$ \2 l# T5 \0 k! ^4 I试是试盘

6 m( t' P3 J" i机会判断出来以后

' K8 s, J4 o2 J8 s5 k还要经过一个测试的过程

7 ?7 ^2 Z4 i+ |8 s& ^试盘就是测试判断的正确与否
- M) m9 l  p0 c" }$ ^) U/ Q
无论多么高明的分析方法
( G1 I  [$ d! J# E: }' V7 d( N
' O" M6 o+ C5 k3 h$ L1 [6 D加入了人的主观欲望之后
3 r$ [, g2 i. J! b2 R: U4 o
$ ^0 @7 _6 w8 m- l1 k/ _  E就会出现很大的偏差
) q. [0 K) b$ g; n- a0 S7 r" q
* u) z8 b' P1 z3 t$ B" ], }所以必须对你的判断进行试盘测试

试盘的仓量一般只有底仓的一半
6 J. w# y: I$ d% B- X1 Q- P
' i+ x2 ^% s' y9 f8 ~& L7 i甚至三分之一

. x9 m* Y% u" s, P由于仓量小

$ ]5 g, m2 [& ^& T; w止损容易
; H$ X( h, {, Z* K1 ?
! W! a! E. ]$ C1 b% W判断错了也不会有所顾忌
. n  `8 @8 Q2 j) k. B4 P
试盘令风险进一步降低

3 Z! U0 Z& r0 f2 Z9 y. V- p0 H
* o; D4 ~% X% {- E  K
守是守仓

本间宗久用不动如山来形容守仓
& L0 U% t- ]+ P8 @$ R  h9 B
趋势不是直线
( ^' B% f* c  V3 x3 n: E' j
反转也不都是V型反转

+ n2 I! y9 C0 M: ]  C5 c6 {# ~& a多空的对垒或者主力的操纵
1 W% @' b5 o5 Z. M) X* ~  d5 K5 F
会使价格剧烈波动
2 B, f4 b. Q9 P9 F
能否坚持你的信心不动摇

这是关键

9 W+ Z: D9 t5 `$ N很多人看对做不对

* V/ \: f4 V3 i5 S0 c4 `) \问题经常是出现在守仓上

/ `5 f! A" `1 v3 K7 d特别是重要的顶部和底部

0 r. L% ^& M5 t1 e2 W4 ~就必须有不动如山的坚定决心

克罗为了守侯70年代初美糖大牛市
, ^" M- p6 w% b# ]+ `7 l7 y2 H
2 S! j6 c( P3 R9 m8 l被套了3年多
: r2 `/ m& \* ]6 s, a
丹尼斯为了抓住70年代末美糖大牛市
4 y' D  S, _% U" b; `
被套了两年
) s8 V: o' c1 S  ]
( C: _3 g$ s% `$ Q有人说我先止损

3 C4 D+ Z& r- t8 {! }1 C2 O等行情发动的时候再做回来

8 b5 Z: ]$ Q" l. f3 q但真正等到行情发动的时候

/ o7 g) Q* c6 w; Q: w又有多少人最后做回来了

守仓是信心之战
1 Q& i) y% _! |7 V) _. j: L! I
/ @; ^1 L$ a& m/ C: V' ?3 a不敢守仓

你就永远做不了大行情

; q% M8 ^$ F, H( d4 O
) z( L2 |8 O- n9 c
退是退兵
( t5 ^  T. ?( W, t
  O0 {( R9 j5 {" U( x, ^6 Y说白了就是止损
# V; n0 i% }6 k# Y  n+ C2 V- U
对于成熟的交易者
1 S, \" ~1 u. Z& S
谁都明白止损的重要性
3 z* w$ ]/ K7 }; q
但现在有一种过于强调止损的倾向

4 l, f& H/ Z2 \! J; Q: `说什么止损不会错

) z; y! Z4 p5 D. v. h5 P即使止损错了也是正确的

这是一种十分错误的观点
0 k2 B: \' f. Q6 b
% l% r, c/ N5 L! g% X不止损会令你爆仓

一次玩完

但不正确止损就是钝刀割肉

也要玩完

我们应该明白

止损与守仓是一对矛盾

解决这对矛盾的唯一方法是要明确

止损与守仓的界限

! R. ^0 U8 U3 P) l1 N对我来说
% e6 I. u  r! z
$ G6 }/ ?$ [) X  D) b止损只是最后的一道防线

只有在确定方向错了的情况下才会止损
& K( \# }1 U6 E/ V) N
- Y2 }+ T$ O$ W2 z/ j确定方向错误在于分析方法
$ t- C2 L) @) j2 |
在我的操盘系统里

剑与法是密不可分的
1 V/ N2 v7 ^8 F; x
; n/ B3 a# I3 _6 b剑之不成

法将焉附
+ d% ~& h; a, f" G9 W

呆呆

6、定势



' v% Q2 t. s# v" _记得2005年12月初豆粕见底后我去做多

在底部盘整的那几天我一直忍着
) w9 E, i- q5 B# K- E. |) u
4 v" J/ C6 K' Q9 j/ c直到拉升的前一天快收盘时才去建仓
( u6 r* L- l# j
进场的时机把握得很好
& b8 H/ E1 ]8 }0 F
但那一次操作我并没有赚到钱

8 d: `6 |' f# w3 o在一个大箱体里做长多
, T4 j& L- k% N) `
每到箱顶
) i# h- c/ q# ^# j4 {
明明判断要回落
+ [9 G1 x- s$ D5 Z" A  @) \. B4 r5 O- C
也死抱着仓位不放手
. ?& W7 i9 B" \" G( V7 w
换月损失令我资金缩水严重
, H9 S) N) u! K2 x" I
判断一个拐点很重要
% b( v6 Z5 {" _6 U. H# i5 H
! {' _, F/ [8 R5 D2 r但判断拐点之后的走势更重要
8 W  y0 \* N. ~8 V
6 T8 A' S" f) X- G' _. e2 P$ {! N因为拐点之后不一定就是趋势
  d7 B) C* i% ~% s) U
波段操盘要操作的
3 p, S- o+ x3 E/ [; k- h! u
' W0 c. l  x5 W# O( c是趋势市

1 p0 K& E: y- e% n) _而不是盘整市
# m7 z  i) d9 P# i( i- P- o5 x6 [3 @$ \
* V7 w! Z; U. c) R% X7 Q级别越高的拐点
% f: F6 [; n  l& h7 P1 _. ?
  p+ g; P% R1 T你要看得越远

1 t& w3 a4 V' x3 o& }! B! U# {盲目地抄底摸顶

" r3 t; ]9 p% U: Z; z2 M7 \即使你抄到了底

摸到了顶

) |. D8 ?! F8 W/ g/ T" ]" r% V就一定能赚钱吗
- U5 |1 P5 B, q- R8 n- T- k3 O, F! V+ Q


对操盘来说
5 e# e# U. _' t" R, G4 a
趋势比时机更重要
, W9 |9 H& C! m5 I2 S  Z1 `* f
% y( f! n* p* i8 P7 J- V7 y所以在操盘之前

首先要做好“三定”

即定大势

定波段
, A, K9 n9 k2 R5 f2 s6 H
定起点

) d( J; l- L* D* j$ [6 [! v
) ?3 U/ b) F( S) J# M# S' J0 o( A
5 a. w; I0 T/ p+ W- r/ F# F' S6 b我们以今年8月12日至26日连粕反弹行情为例

运用波浪分析的方法

进行“三定”
4 q4 B- y7 Q6 I. V% q4 }7 G

. O* R, E- k. q8 A+ N
# D' M! G2 ?* [8 g7 D一是定大势
9 j* I9 x; N9 \$ R( F( p! U
% R5 A8 J) C! W0 o( n从2006年8月14日2174点底部
9 y$ B3 U1 h" G# T0 z
到2008年7月3日4311点顶部

: k' O( }+ Z2 h/ t连粕指数已经完成一个完整的5浪推动结构

& m+ K: X) }- x: X. ^4 B其中从2007年2月27日2752点顶部

6 k3 D6 V& @3 h6 Q0 U' M" m到2007年7月26日2528点底部的收缩型箱体
: X; @3 D- V% \) n8 r- @6 I
% E- z; l2 ]5 Q% o9 n7 ?% K. L3 z8 ^以及从2007年11月19日3575点顶部
( s8 j' i. x0 F% N, h; Z; y/ U6 u
/ m+ {* r/ _8 z6 U0 |到2008年4月2日2990点底部的扩张型箱体

是两个同级别的调整
: t0 _9 P: L, P  s" n$ x
正好构成了5个推动浪中的第2浪和第4浪

! P* b0 B! P( p( K所以2008年7月3日4311点顶部

标志着一轮牛市的终结
4 V. J  `7 K: P( W" q$ [+ c
  g: O3 L! r9 w4 R, a这是与2004年4月5日3737点同级别的顶部
- U0 I$ q. @( ?. {5 c$ ?4 E; w
5 s" w$ S% j# h  X$ W% @展开的调整也将属于同样的级别
& t7 j( Y6 c- `. |9 ]/ A
) Y: ?/ W5 S% Z! C只是在调整形态上会有所区别

但在调整展开以后

很多人仍然坚持牛市的观点
  |; D- x1 Q! ^# j) E0 z
* d9 a8 {7 ~8 a# L8 T+ \特别是8月12日见底3198点强劲反弹后
; A: [* l. q2 |$ d
看牛的呼声一时高涨

# z. Q8 k# M$ a$ V8 v+ S; B4 D他们看牛的理由是周期分析
( T4 c2 }3 r/ L% a2 {
  F1 }$ ?5 u# {4 h0 a; w; q大豆有一个很重要的时间周期

在10多年的走势中一直控制着牛熊的转换

例如从2002年到2004年的牛市是114周
& X% l. Z9 [- ?
  t: `. _# s3 V# T3 Q5 [从2004年到2006年的熊市是115周

那么这一轮牛市到7月3日的顶部只有99周
! J7 B6 f  c% u' e( f
在他们看来牛市并没有终结
- p' [5 q$ A# p) ]" i8 u
3 ?5 \+ u( w" }" q" G但周期分析有一个巨大的缺陷
) A- t" n  \" _+ n6 f7 X( Y* L$ i
5 n* L* \7 Z, k0 n就是误差太大

提前或之后10多周也已经出现过几次
$ y# J' t3 |/ f5 P% N$ f1 w
如果死抱着机械论的观点

. D+ `+ ~; w! F1 W难免犯错误
- z& P: c/ ^8 r# s8 I$ t
到现在
% K# C; n. n3 s: `* ?
8月12日的底部已经被击穿
: g( k1 u; p/ v, t
8 E' y% ]* ^, {反弹的性质已经盖棺定论
1 |# f0 E# }$ e6 [- n3 C
( B8 W2 z( k  T( M9 t; p7 b" w但给我们的教训是

在运用一个分析方法时

要扬长避短

2 B- I' Q7 P/ @3 o: \/ Z7 u教条主义和机械主义都是要付出惨痛教训的
& M2 A% k) Z% a8 f
4 J3 F4 x! r- r+ Z1 [

二是定波段

9 \2 }# [  u; D在定大势的基础上才能对波段准确定性
; [- `- v+ q& Y6 A& g* K
从7月4日的顶部到8月12日的底部

是一个5浪下跌结构

这就决定了

. Y$ X% d* z8 a* k, O, `( H# @从8月12日至26日的上升只可能是反弹行情
, T( s) H2 I7 A/ l
4 _# f2 K2 x" D% T' E现在已经被市场证实

然后在定性的基础上
# f* u0 J4 d  y$ h- D
1 f, s' @; r5 _7 n再判断波段的走势形态

  P" p9 w  R4 [1 c  ]波段的走势形态只有两种

一种是单边市
' w1 \# T9 D4 j# ^; a3 }
即单边趋势
& U" a  I" T" k) V1 A
% u, K9 V" P" \! ~1 O" C一种是震荡市

6 x7 n. F3 }( k6 U: ^1 ?即震荡趋势
0 T6 b1 K3 M# Y7 ~' `
几乎所有的单边市都是由震荡市演化而来

有了震荡市的蓄势
# i- f0 r, Y* l2 U5 \, m! C
才会有单边市的爆发
) _9 v% w9 H% y# c) N) X* w
( ?" N) J  [6 \. M但并非所有的震荡市都会演变为单边市
. T  |7 O4 G' X; ]% A& U( T; ?3 T
$ c0 I6 F' m# ~3 {# w确定是单边市还是震荡市对操盘有很重要的意义
5 f( J4 E$ B; `5 v' O! _
对于8月12日至26日的反弹行情
3 Y$ r. X! h' G4 |9 K/ e# f
; M6 L4 z) L4 C5 S( U5 A7 h' R无论反弹的力度有多大
) M9 U# F" r# W1 i- }: Y
即使最终演变成单边市行情

  D; v* @9 m+ E0 y都必须按照震荡市进行操作
. h9 O! O8 A- |% \
单边市操作一般比较进取

震荡市相对比较保守
! b5 _3 R* s- n) W0 F
过于进取的操作手法遇到震荡市就是灾难

在确定波段的走势形态后
7 p# }% k( E5 f" t
$ }5 G: ~% A& V  o. M6 ?最后确定波段的幅度

波段的幅度根据重要的支撑阻力位
. P1 E: A8 F' `! w
或者黄金分割来确定
( P! y0 q* I- t6 e. b/ h
% \+ E7 D, u7 q- H6 p5 k5 H" {波段的幅度对操盘只有参考意义


" ~  ^2 ~8 i" P# u! w
4 G. w6 Y' H  ~/ G8 J' F三是定起点

用波浪分析定起点关键在于正确数浪

, Y8 U5 g  `$ j5 k& `6 y" W; ~很多人不能正确数浪主要原因是不遵守数浪规则

但也有些人数浪的时候将浪的级别都混淆不清

不同级别的浪数在一起

7 Z/ l  z' {" q5 f$ G9 X+ D, f8 a当然就很难数正确
8 ]  d+ D8 t& r  R) ^9 K$ D
从7月4日的顶部到8月12日的底部
: B% }8 D! {; F" n7 O8 g% y
% H( a: V" n6 i有两个震荡区域
" A/ _" ^9 W: l8 V6 y! A8 v
: \5 S+ u5 p& [  a4 h6 x! c这两个震荡区域正好构成下跌5浪的第2浪和第4浪

+ r$ \5 |/ s2 O' r& y2 O9 S第5浪从7月28日开始

; E- g/ P! i. Z* a5 v7 w有了之前的震荡下跌

+ h, i6 `# v+ s3 j才爆发了第5浪的单边狂泻

* e* |2 K& `6 G( I7 ^$ v. l, S第5浪的子浪也是完美的5浪推动结构

正好在8月12日完成

4 N5 U1 B( }! v% w由此确定8月12日开盘的低点是反弹的起点
; `  f8 b/ z" g


起点确定之后

我们可以用级别跨越进行趋势确认

. f* |0 D/ w& Q级别跨越的意义不仅在于分析

5 d5 U- e; q& @) j3 c对操盘的作用更加巨大

1 `% A$ g1 E' z: L/ f' ^" P5 L

呆呆

第三部分：操盘



1、级别跨越
) o& ~: W6 `, @" ]7 _$ y
+ o; v1 w& G$ S5 D0 q: Z% C  {" N) ~

. G2 l8 b+ Q- A2 w江恩在《访谈录》中有这样一句话
! ?2 D& k. R$ o4 \+ n" C
波动法则决定了股票的活动范围
7 T) p% l& Y0 S( b* {
这句话就是趋势之所以显示出通道特征的原理所在
; P2 P4 y* r2 j
无论哪一个级别的趋势
$ A) z4 O- t8 m( ~: N& f' n7 K2 c; f
8 ^1 y/ `7 V" r, F+ ~- k或者震荡

; d2 Q, X. }8 r; [# X6 y9 k活动范围都是有限定的
  X0 F2 e9 A2 Y7 Q; |# N. o, m
当它超出它的限定的时候
3 {; U- U4 E, }! x' M( E
& ^# _) y! M' k! L6 Y  i就是进行了级别跨越

级别跨越在空间上表现最明显
$ C# p3 y* h2 ~, {
短时间大幅度的逆向波动就是级别跨越的信号

$ v* ]/ Y, l$ Q$ z% {/ n+ B级别跨越对趋势的判定具有双重意义
. r3 m- n6 q$ _) N0 y
一重是趋势逆转的判定意义
5 K  ?* I1 j0 o, ~! H9 I
另一重是趋势持续的判定意义
0 R* _: ~4 N5 g; e4 U

% I2 B/ E7 X# Y: D' E# \
美豆2008年3月的暴跌就是一次空间上的级别跨越

. u; _' J/ r# Q  ~1 i7 S这是美豆从2006年9月走牛以来最大的一次回调

具有趋势逆转的征兆和标志

趋势逆转并不一定从上升趋势转向下跌趋势

也可以从上升趋势转向横盘整固

连豆粕2007年11月的暴跌也是这样的一个例证

那一次级别跨越
; i0 i: X. B) O7 u2 H
使连豆粕形成了较长时间的箱体震荡
+ R5 A" T( y7 D2 H# C$ L. b  V
5 g7 I' F* b3 Q' L- X直到2008年4月才重续上升趋势

- N. y3 K& [1 ~+ n这是趋势逆转的意义

9 R, Z( m7 [- \! _
- E" \! R4 _, d9 a8 a8 K
- k" q" @2 Q; r4 }趋势持续的判定意义更重要
! F; P+ Y4 t$ ^5 ]
震荡在进行级别跨越之后

如果沿趋势方向顺势突破

证明趋势进行了级别跨越

  q" ]- B+ A2 x! e* U: b趋势的等级已经上升

以美豆2007年2—4月的震荡为例

第一波下跌虽然短促
& ]* a9 M5 Z6 c
但幅度较大

* ^1 q  g" z0 c超过了之前的任何一次震荡的幅度

3 W# a0 {3 N4 y4 M4 }1 H; j标志着震荡在进行级别跨越

8 y- a. C- {  o; F7 u& |* a. f  [震荡的时间和空间将会有较大的拓展
  @) i  y" v% j) x
这个震荡在5月底向上顺势突破以后

美豆走牛的判断就进一步得到确认

, W7 g! K$ `  @) V6 Q" n: e7—8月的震荡由于与2—4月同级别

0 b: n  u6 i0 U8 N6 z没有进行级别跨越

再次向上顺势突破之后

牛市虽然没有升级

9 p8 u# q; w9 C: ~! ]但上升趋势的力量更强

& o& C9 s  h2 U. w& T直到2008年3月的暴跌才再次进行级别跨越
" m2 c/ n* F3 Q) ]9 ]; _
牛市的演变就是从上升趋势的起点开始
: y+ [, w3 O' I9 G. G9 a
! S  N; T. H/ ^- k/ Q4 ~从最小的级别

, N/ o8 {4 d+ G6 b: [4 r$ e通过一次次的级别跨越
* G/ f& j9 {) L2 U" G* \
不断发展壮大的
$ `' I7 g/ |& x
6 ^, s8 I8 |7 \- f趋势的级别跨越使我们对趋势得到进一步确认

1 m5 {1 z. r# w0 W. U: u! ^增强操盘的信心
! q! B9 c0 V" W" g
7 }0 o! ~4 @7 ^/ u0 |
( W) ~6 ~" l; c
4 w" h2 d4 s& T) W级别跨越对操盘来说意义更加重大
8 l* M- P$ S" c: a
2 e6 e* a" Z, ~( {* {操盘的关键是趋势确认
7 S$ B, c, b/ J. }
很多技术分析方法对趋势的确认太滞后

1 U' o; u% W6 m2 c7 n1 d; b波浪和周期可以预测拐点

但因为时间误差会造成提前介入的巨大风险

1 ]- S7 g0 T0 D  B/ J9 L. s: y级别跨越可以作为一种辅助工具
% i# s! m5 ~& F% `! u
弥补这些分析方法的不足
% U7 e9 s0 H8 W' p: p
6 _2 E: n9 ?) e" s1 n4 f4 v) Z

用级别跨越来确认趋势的方法是三级跨越法
2 \* r# J9 ~5 k( n3 H; J& ^
第一级跨越是逆转信号

1 V, D8 E; E! d! M0 j# l是对前一个波段比次级更低一级的震荡的跨越

) F1 X6 G: U) j9 d: o第二级跨越是逆转第一波

是对前一个波段次级震荡的跨越
6 Y/ F* ^; v3 M6 Y
第三级跨越是逆转确认
9 y0 O8 W+ A% S: g1 }1 q
2 Y( t: V# u5 J" x是对逆转第一波的趋势跨越

如果单独使用级别跨越来确认趋势
4 W! X8 a9 D4 y5 v! [
+ ^8 L+ w) z: n" m' H) e不会比形态分析更优越

0 ]) {. [, R+ j; T4 j但如果结合大势分析

* J& \* f: _- Q: C作用更加显著

第一级跨越的逆转信号就成了试盘的信号

4 I7 r, }3 }8 _& ]7 \2 w" L8 {第二级跨越的逆转第一波就成了底仓的信号
- g9 R+ s0 I3 M0 E1 j4 T# E
$ H  q) m% A, g% N" s6 W0 q0 U第三级跨越的逆转确认就成了加码的信号
7 M- L" s" l8 [! j8 @

) q' H9 F! `# f' L& b; D
以2008年7月3日连粕的顶部为例

7月3日连粕指数开盘见最高4311点后
) c$ D) z; @7 Z9 R2 X3 N* C
逐波下跌

& o7 K0 g* F3 T2 h下午开盘见最低4121点

( [) {; G" O5 U下跌幅度190点
+ v) V/ u) `; f( d( ?4 G) [* d0 m
2 L0 e0 \: o( z0 R  @+ ~  M* a, T' J已经超越6月23日到7月3日最后一波上涨里的回调幅度

是一次级别跨越
1 I8 i; I6 X( Q
即使上涨趋势没有逆转

/ F) n4 _4 @+ m2 B: r也标志着次级震荡已经展开
: _, K" |& D. A; p2 r: b
所以这次级别跨越是逆转信号

是第一级跨越
" J0 x* l/ g) E) S! J  K
当7月8日连粕指数跌到3969点时

最低已经超越6月23日最低点3993
# q; w9 }" k* O- [+ z$ h) _
最后一波上涨已经全部吞吃
3 |9 D3 w" Q- z( W( a) C  _
是第二次级别跨越

8 l% Y! O. g; R3 X$ W& O已经跨越了上涨趋势次级震荡的级别

标志着逆转第一波已经展开的可能

3 W! ]" G, K! Q% u6 a. b是第二级跨越
: S% q; ]% \" z; u
当7月21日连粕指数跳空跌破7月8日的底部
2 ]" [; K% ~0 _. d1 Q# t
  q3 n. S7 x+ B从7月8日展开的下跌趋势次级震荡被顺势向下突破
6 h( _4 u; h; _9 d
+ n4 ~" ]9 ^  K# J标志着下跌趋势已经进行级别跨越
- |* n7 D$ m6 l8 ]9 j0 D* g) _+ \$ A
逆转得到完全确认
6 k4 T5 n" R) K2 @( V+ c: m  ~
5 x6 m" ]: y, a  p1 q! E$ Q是第三级跨越
. u# u) r9 Z4 I5 r. v1 Y/ Q
三级跨越法比形态分析更优越的是

对方向的逐级确认

1 I2 R5 \0 z" o: \. c我们不用担心出现突破失败的情况
0 V9 E; N9 U8 ?3 y6 C7 l

呆呆

2、底仓
  W! {1 p9 d+ D4 O
: V+ l& t1 T# }7 h6 S$ F

以策略为主导的交易系统最重收官

' k; ?. A7 R! A- P. h4 g8 @处理单子的能力最关键

6 H- s0 ?7 R& w这是炒客版主野鹤的观点

开仓正确与否不重要

* f4 W( i) N$ l: {! |+ `( e2 A重要的是

开仓错了少亏钱
9 W: a6 L+ }) x8 q$ p
甚至不亏钱
" r' x. c* n$ D0 ?
开仓正确要赚钱
" \8 k7 W" l4 [( ]" E: h
要赚大钱
! I: U' m7 f6 O
# e: ]5 ]4 u$ h5 v  y$ n但以分析为主导的交易系统最重开局
! ^* @: R$ ~& z5 h
% p5 ^5 ^- u7 Z+ Y- \9 D底仓的建仓时机最关键

时机错了
$ h, O  }, S3 m, c
& ^9 h% Z+ T2 c( I- p赚钱就很难
1 ]& x4 Q) h2 w- e) {
5 B( J4 T4 `: f. j1 @4 ?; J今年7月8日尾市在跌停价做多901豆粕

/ ?; b  g/ ~) \; }8 L: S8 o之后连续三天向上跳涨
2 b4 u& i' N. }$ N. l
) r1 j6 a0 H, K三天浮赢近160点
. V4 L6 S6 _, M6 v/ h5 @
* Z: U4 P/ N2 N  P/ G$ ~对短线来说无疑是正确的
( P& Q/ I* v" M! ^: \$ W
+ ?1 H) R9 c5 L但对我来说就不正确

因为我的操盘波段不是这么短
# w/ c' y3 a# I- \
2 Y6 Y! S0 E$ Q$ Y这次操盘最终以止损告终
+ }5 r  Q$ S. v8 J
' R+ k, H. X7 w3 ]
1 s$ T* [! W/ x9 N) _0 j# V
底仓要建在一个趋势的蓄势阶段

$ Z& o* w2 ~% y& N" X9 I这里的蓄势不是蓄势之形的蓄势

' r5 ]' ]* D) v& n9 T1 o一般来说

一个趋势在轰轰烈烈的单边市发动之前
4 g# B5 C3 L+ O( b+ u/ |- [7 t
. a5 I" ?1 \9 a5 d0 v, C都有一个震荡型趋势
& N) L9 J% `# Q8 o& s& u
$ A! _1 S9 D: v% p* n这个震荡型趋势就是趋势加速前的蓄势

以今年7月3日到8月12日豆与粕下跌趋势为例

9 w8 x: r6 g4 C6 @% [) x在8月1日暴跌之前
1 `" G7 A. Q) r0 V* @& y( w6 k6 S
是一个震荡下跌的震荡市
+ i9 J7 ^; V+ Y9 r& O3 X' H8 |3 N
/ \; t3 r/ D( R这个震荡市就是蓄势阶段
, G1 }: w2 [* v1 m
从8月1日开始

7 m( l; z0 t; Y3 i4 a7 F- G下跌抛物线拉成直线
% T5 {0 D4 N' [) l7 @
/ v, x; w0 o2 v0 s! B以银河落九天之势

9 D: W2 W. B) h9 P, d. H% e飞流直下三千尺
1 W7 e: l" k1 }4 r( c; J1 g
( p) X3 P) ^+ R. P4 M/ L如果在8月1日才开始建底仓

0 `8 j9 {5 [1 @4 ~就已经太迟了



  |0 U4 x; z& c0 z, ^7 E/ ]底仓最好的位置无疑是趋势的起点
7 W0 P; v  J. G1 H  d
' M% {* N) x5 B: S! l在趋势加速前的所有支点
+ P$ l. I4 n( d1 Y7 O
也都是建底仓的较好位置

在实际操盘中
- a6 Q  D/ I8 M, i/ A7 Z/ w
我们不可能正好将底仓建在起点和支点
% d+ k( i) l& b" t5 m7 k
# B8 X. W3 k0 B4 f6 L' p只要趋势的方向判断正确

在趋势加速前的所有价位其实都是最佳建仓点
9 o) Z$ r$ n. f  m- e" h1 L
' ^0 L, R$ V. [! Y% {越早建仓越好
7 {$ X0 u- R7 }  O& P3 P
0 d+ t( |/ V# B! q1 K如果过多地计较价位

  T' Q* W) T1 m: z% }( T+ h也许你会失去整个趋势

如果你觉得建仓点不太好
% ~) [4 `9 F  w- c
可以先少量建仓
% Z& \3 F( m* a
; m- m: I' `& D3 L% v. L* h' S如果底仓计划20%的资金

可以将底仓分几次建仓

, W# p1 @$ j3 }( Z第一次只用5%的资金

然后耐心等待更好的时机
" l  t2 n- B- s

0 ]* u. ~' E- N3 B
. L$ }7 F! m, ~底仓在波段操盘中具有统筹全局的战略地位

建立底仓
; |' b9 Q' |1 _1 E' R" @- r5 K
6 l+ a4 a" e& Q, s首重势
' V$ F' i1 p9 V. \# Q
* A( D5 P/ g& G. ~5 ?4 e方向必须正确
& r# R6 N+ }6 I: g! g0 e
* v, ^, h6 D6 R+ P5 q3 r) q其次是位置
  l0 j. T. m" c0 U2 P
趋势的蓄势阶段最佳

( i7 q- r3 P$ p! c# ~7 Q再次是量
% ^$ j+ [$ k( y9 f
8 n/ C! W% T8 k" G, o" j8 M# |$ j' n0 h1 P绝对不能重仓

最后才是价

有时候
0 S  D( H7 K# {
. x9 G1 `  ^& o) k踏空比被套更难受

, E3 G5 x( ^# A5 d7 t/ p被套不可怕

0 j- P+ `/ q/ {3 E7 [方向正确

- x# u2 k- u9 R. j. G$ Q1 Y解套就很容易
$ T! s% S* n- M/ L( l* S7 i# C( p. U
但踏空了

/ S! R6 e" ~% b  f一辈子也追不回来

6 I# C. c- f' {0 x, L0 u( k- C

呆呆

3、加码
* _+ u- v/ Q& |


& u/ q8 U% s( {- y轻仓与顺势加码是一套以小搏大组合拳
8 V$ j7 S6 L: P* N7 u: d" f# V: N
轻仓降低风险——以小

2 w$ Y" p; }1 e- [% X9 b0 S  T顺势加码扩大利润——博大
& ^/ t( Q* b3 k/ z
+ R6 ]; E0 J  L7 z9 }, N但顺势加码操作得不好

就不是博大了
: U3 J4 A( f7 A7 _
1 b" C7 i# h; u能源暴跌造成商品市场大鳄 Ospraie基金倒闭

不是Ospraie将头寸都建在了顶部

, v7 K- f9 v: l7 N; w而是因为加码令持仓成本离顶部太近
! e* _- i5 B, ?* h. j, H6 A6 ^8 {
很多人宁愿重仓不加码
9 I* ^: r% P7 T. M" x+ e
也不愿轻仓

是因为加码太难操作了
: a+ b1 P: p2 M0 a0 y
加码令均价向市场价靠拢

+ g( _2 S" u. S7 c4 b* [0 j( y+ G市场一次不大的震荡就极可能将浮赢变成浮亏

浮亏的压力如果动摇了你对趋势的信心

在趋势加速前作了止损操作

7 X8 s8 u- k" i& g' n2 F3 p3 ]止损造成的损失倒是次要的
) |; J, G" T1 Q- [! R
9 ~* v/ O5 \9 h' v$ {, X( m但止损止掉了暴利的机会就难以忍受了
  J9 }7 [6 Z  {$ M, u/ j  x

4 @8 f4 O( F. c
做好加码操作要做到三个方面

首先要做到戒贪戒急

( G* p# r* T9 }) K不能刚有一点浮赢就赶快加码
9 c1 U& ^$ ?3 \' G! ?
! [8 p# Y5 i, B+ N没有达到安全边际
1 ^: ?! P8 J  Q+ C
一个回荡就被套住了
* r; ?+ j" I1 z' x
趋势的运动自有其波动范围

1 m) U: E, G! ~7 ~2 m3 `$ {次级震荡按正态分布一般不会超过某个极限
8 K5 Y- x/ V) T
. C( D1 g5 y( W2 o8 ~6 X就像圆形运动的活动半径

6 L  }8 c4 V  p6 A" e这就是趋势总是以通道运行的根本原因
4 Q: X$ C! Q4 _( d1 a* Y" J1 v" K
. e( v1 N0 A" v5 i* Y3 @8 g( g根据趋势的波动半径设立安全边际

一般来说
' l$ n7 R7 V: F" Q
只要次级震荡不进行级别跨越

& Y! D: |6 y5 b2 _, R. @价格的回荡是不会超过安全边际的

当价格的回荡超过了安全边际
) Z6 ~5 U1 r& @! n$ O! t2 E
只能说明次级震荡进行了级别跨越
2 ~5 S3 t/ E* A5 J, g6 j
( o, R6 D  Y. D* l* j% E) y; o由震荡转变成反转了
" b% k+ J6 K- m
止损就不会患得患失了

( p# s# e" m4 g# s4 I
/ z+ e& C; \, |+ J5 F
8 v: }/ D2 R- F  T- g) _做好加码操作其次要做到单量控制

/ d  h- V7 M2 B0 N; l" P严格按照金字塔进行加码
9 A0 A5 ?% W1 Z
金字塔加码法用的是黄金律
( k, r% m/ B6 V* H
( ?9 q- }* |( {如果底仓是100手

$ P. B0 b, G. ^! d, A6 o" `* W, P那么第一次加码就是60手
; S0 R# }, J3 N- E7 c& l
第二次加码就是40手

如此类推
& `8 f% J5 a5 g; ?
但我觉得按黄金律加码单量还是太大了点
( f0 [, T; j" S" f
不如减半加码法更安全
4 N0 Y1 p4 u; ]" h1 O" T$ \
9 r$ I! n. C; v; s4 o也就是说底仓是100手

第一次加码就是50手
1 k$ s+ d% M. ?; ^' J6 ~; i) P
第二次加码就是25手
2 H! \2 t" @- h
如此类推

这样趋势越发展

持仓均价离市场价越远
, ^: t2 ?, d# r  X8 x
! D3 \9 k1 s4 A1 c也越安全
; m) W3 ]* n& g- T3 Q) b5 d, V; \
9 X. X9 i! [! o8 @! c& K虽然降低了像万群那样暴利的可能

; T3 g; ]! u- P1 p/ _但也避免了像万群那样经受不住两个停板

加码的总单量要严格控制在权益的50%
! \# ~% B! S- a& S0 ]2 [- Z
这是风险管理的一个铁律
7 v( q/ Y& {6 U
由于权益是包括浮赢在内的
3 `& o6 y0 n1 Q$ ], B9 o1 Z
, l) }- V+ c! }7 @当总单量达到权益的50%以后
6 X1 X4 K7 l5 S. t& l8 y
资金的赢利能力才发挥到极限

所以趋势越长赢利越大
& j9 d* v! s7 J7 o/ y
如果趋势太短

- b" C% D" {" \, H/ p% L资金的效能还没有充分发挥出来就逆转了
  @" i$ C) Q2 I0 t- R7 \3 k
赢利当然也就高不起来

做长线波段的最大魅力就是充分发挥复利的威力

8 }9 O! m. [) X. W7 N5 R) j
( @; R+ w9 ^  F: n3 t
% k# ]% c0 R7 J8 |$ D  j做好加码操作第三是做好加码位置的选择
* B. M5 G3 d7 ~6 Q/ q% Y
3 H& v, @" \. i+ [! [2 N6 ~一般人把形态的顺势突破作为加码点

但突破成功与突破失败的概率是一样的

- p3 H6 y% w7 u/ v' y' L, ~) E我自己也有多次在形态突破加码被套的经历
2 y) h+ \; ^. I, N% a: y" f. F0 M3 O
3 B4 {6 n; l8 }实际上最好的加码位置是在震荡中

+ a3 T7 ~  Q+ Y3 n震荡自有其极限
! Y2 |7 l  e9 E* t& Z2 [" Y
当震荡达到一定幅度就可以加码了
4 C; w+ l' u* s8 Z: o% w
不必等到极限位置

震荡有可能达到极限位置
' _1 b& Z2 D" b# f
) P, j8 j# w2 A7 F  Q也有可能达不到
8 D3 D1 U6 i5 B9 y4 _2 h
% A5 n2 F. Q) U" O6 E) g& X如果没有达到极限位置就结束了
- n1 p1 n9 z+ t, g( n9 }* Q
$ z# w. L: j% |$ B+ y9 e+ z错失了加码良机就得不偿失了

1 ?: {4 A5 ~/ \2 A. x5 e- _如果超过了极限位置就要小心了

要观察是否进行级别跨越
+ ]4 i! Z4 M0 H" g+ K8 v
& y- I) O& W. y' N/ j当然
/ m. G, w/ i6 @+ P" H# |0 y1 r8 n
如果是在出现支点的时候超过了极限位置
' G7 g. j7 c1 X/ n! Y$ N
那就是主力在制造假突破的陷阱
9 D2 m% b. T$ W7 q9 m
% F( g$ W2 M# S. \( h! J支点的作用除了操作的意义外
1 W6 P2 ]" g) t9 E) W7 ?9 A+ y5 ?
更大的作用是判断的意义

支点不只是趋势的支点
7 c+ R8 e3 m' r
更是信心的支点