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港股2823是A50的ETF，走势和上证基本类似，假设我手中有价值100万的A股，鉴于A股有可能回调，但
: F0 f I, h5 l2 B9 {! A5 H+ r3 S我并不打算卖出这100万的A股（成本很低的筹码，舍不得卖啊），如何通过2823的熊证来对冲呢？
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& n7 B, z# g9 s: X: x以2823的熊证65518来看，熊证65518杠杆为6.34倍，溢价1.88%，回收价16.82。
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因为杠杆为6.34倍，我只需买入价值1,000,000/6.34=157,728的熊证。, A' l$ d5 n% ~' w
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以今天为例，上证指数跌了5%，2823到目前为止跌了4.81%(港股还未收盘)，熊证65518涨了39.55%，实际- j) K F" W% f5 K2 Q; l) l' ~
的杠杆达到了8.3倍。
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, I( e- B9 P; S2 e假设我今天100万的股票市值跌了5%，损失5万，但通过熊证65518我赚了157,728 x 0.3955=62,381，相者一- _9 L( {+ @, I$ e. m/ u7 m
相对冲，我在A股的损失基本挽回，起到了比较好的对冲作用。, X! F6 O$ f3 G6 E# s
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: i& Z, Q' `6 b- y* z以上思路，有兴趣的可以一起讨论讨论。
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[ 本帖最后由 fortuneallway 于 2009-7-29 07:43 编辑 ] |
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发表于 2009-7-29 15:42:46
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发表于 2009-7-30 08:53:33