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港股2823是A50的ETF，走势和上证基本类似，假设我手中有价值100万的A股，鉴于A股有可能回调，但2 X% C9 q' m D2 H. p2 \8 a- Q
我并不打算卖出这100万的A股（成本很低的筹码，舍不得卖啊），如何通过2823的熊证来对冲呢？( }9 a) N) n# M7 L6 Q
z1 ^6 }5 a1 e- n) G3 F" h Y, B3 d以2823的熊证65518来看，熊证65518杠杆为6.34倍，溢价1.88%，回收价16.82。
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因为杠杆为6.34倍，我只需买入价值1,000,000/6.34=157,728的熊证。$ _( C% j- S2 B* d: }# A* ~( p. i
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以今天为例，上证指数跌了5%，2823到目前为止跌了4.81%(港股还未收盘)，熊证65518涨了39.55%，实际5 Z. R+ A- V1 T
的杠杆达到了8.3倍。
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8 A. S- N C+ F! {' y" D% `假设我今天100万的股票市值跌了5%，损失5万，但通过熊证65518我赚了157,728 x 0.3955=62,381，相者一
. l! B# H# A: ^& V相对冲，我在A股的损失基本挽回，起到了比较好的对冲作用。" e! j# |7 a) y8 u+ `2 q9 i7 d- q0 a
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6 T* [6 ~' J7 N3 S/ D以上思路，有兴趣的可以一起讨论讨论。
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. G% C1 Q1 i$ s" x/ g L. V[ 本帖最后由 fortuneallway 于 2009-7-29 07:43 编辑 ] |
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发表于 2009-7-29 15:42:46
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发表于 2009-7-30 08:53:33