20070402郑州期货市场资迅

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纽期简评：3月30日纽约期货涨跌互现　成交猛增

    中国棉花信息网消息 3月30日纽约棉花期货市场有涨有跌，近期5月合约跌62点，收于53.57美分/磅，0707、0712和0812月合约分别跌3、15和32点，其他合约以3-10点不等上涨。分析师指出，在USDA（美国农业部）面积报告如预期一样将美棉下年度面积调减20％，纽期出现此种状况有点意外，一部分可归咎于USDA调查结果显示07年大豆面积意外减少。
    市场在USDA预期棉花面积减少的消息刺激下高开，近期5月合约最高冲至54.40美分/磅，持平于其第一个技术阻力位，12月合约连番突破技术阻力位59.80和59.95美分，最高触及60.1美分。但贸易卖盘意图明显，市场高点滑落。投机商清算多头头寸，基金卖盘增压，外部市场谷物及油籽期货全面下跌脱拽纽棉，5月合约最低跌至53.20美分。后期的贸易买盘的托举下，5月合约止损卖单未被触发，稍稍脱离低点，但最终以下跌62点收盘。
    据USDA，下年度美棉面积有望减少至1214.7万英亩，减幅20％，玉米种植面积将扩大15％，小麦增5％；大豆减11％。棉产量占全国40％的德州地区预期植棉573万英亩，较本年度减少12％。本年度德州因干旱及其他因素绝收面积达到17％，目前德州天气状况良好，雨水补给充足，预计产量将保持稳定。
    昨日成交量大幅度增加，多数来自5月合约与其他合约移仓交易。
    NYBOT统计：30日公开叫价市场总成交约41500手，电子盘17961手。登记库存636965包，减少12312包，有10956包待验。截至3月29日5月未平仓合约110788张，增加532张，累计未平仓合约创下历史记录，达到230210张，增加2746张。
    现货统计：Cotlook A指数58.90美分/磅，涨25点，北欧A 60.25美分/磅，涨20点，北欧B 58.00美分/磅，涨25点。
   

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市场价格
   
    现货：今日成交依旧偏冷，由于多数纺织企业的库存都处于偏高水平，对棉花采购不紧不慢。棉花企业形形色色，有打算尽快抛出存货的，价钱上可适当下调；有犹犹豫豫，心有不甘的，遇合适对象合适价位少量销售；也有目前基本停售观望的，对后市仍然抱有较好预期。对于电子盘近两日的反弹行情，现货的反映较为迟滞，目前市场整体仍相对疲弱。今日中国棉花价格指数（CC Index 328）为13067元/吨，降3元，527级为11856元/吨，涨2元。中国棉花收购参考价（328级）内地平均为2.71元/斤，涨0.01。

    撮合：今日成交14580吨，较29日增加1580吨，全部为MA合同。订货量增加940吨，累计订货116900吨。今日行情高开回落后一路走高，成交量大幅放大，订货量有所增加，MA各月合同均价涨20-60元。近期合同MA704收于13185元，主力合同MA0706收于13560元。

    郑棉：郑棉早盘平开下探后低位整理，此后在多头买盘支撑下回升震荡，盘中区间整理，尾盘略有下滑，日线形成阴线星，主要合约成交量萎缩，持仓少量增加。CF705收盘13480元/吨，涨25元；CF707收盘13800元/吨，涨10元。

    相关新闻：
     1、 3月28日纽约棉花期货市场受利好的出口周报刺激下连续走强，近期5月合约收于54.19美分/磅，涨28点。分析师指出，市场上涨幅度还是有限，交易商多观望USDA报告，动作不大。
     2、 据美国农业部美棉出口周报，3.16-3.22日美国共签约出口本年度陆地棉88405吨，较前一周增45％，较近四周平均增19％；装运50644吨，增0.2％，较近四周平均增6％。当周中国签约进口本年度陆地棉45790吨，增89％，占当周美本年度陆地棉出口总量的52％；装运13494吨，增93％。
     3、 今日，人民币汇率中间价以7．7303再创汇改以来新高，按照汇率中间价计算，汇改以来人民币累计升值幅度已超过4．91％，共18次刷新记录。

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　3月30日，河南小麦收购价格基本平稳。信阳地区贸易商收购价为1400元/吨，周口中等小麦贸易商收购价为1470元/吨， 南阳中等小麦农村收购价为1440元/吨，站台收购价为1490元/吨，获嘉小麦挂牌收购价混合麦价格1500元/吨，洛阳地区小麦市场收购价格为1480-1510元/吨,均与昨日持平。

　　周口地区粮库三等麦出库价为1440元/吨，二等出库价为1480元/吨，郑州三等小麦出库价集中在1500-1520元/吨，豫南小麦交易价格为1500元/吨，平顶山小麦的出库车板价维持在1530元/吨，获嘉集贸市场价混合麦价格1500元/吨，混合麦出库车板价1540元/吨，郑麦9023出库车板价1560元/吨，豫麦34出库车板价在1560元/吨，藁城8901出库车板价1600元/吨，价格保持平稳。鹤壁市浚县粮食局2级白小麦汽车板价1580元/吨，豫麦34汽车板价1680元/吨，河南濮阳市粮食批发交易市场2级小麦火车板价1650元/吨，3级小麦火车板价1580元/吨，郑麦9023火车板价1710元/吨，豫麦34火车板价1720元/吨，持平；河南金粒麦业有限公司3级白小麦出库价1580元/吨，高优503出库价1750元/吨，豫麦34出库价1700元/吨，济南17出库价1720元/吨，郑麦9023出库价1700元/吨，持平；河南内黄县粮油批发市场3级白小麦汽车板价1520元/吨，郑麦9023 汽车板价1620元/吨，持平；河南南阳国家粮食储备库3级白小麦火车板价1540元/吨，郑麦9023火车板价1560元/吨，持平。

　　信阳小麦进厂价为1460-1480元/吨，持平；安阳当地普通小麦进厂价为1480-1500元/吨，持平；周口中等小麦进厂价为1510元/吨，持平；南阳中等小麦面粉厂收购价为1480-1500元/吨，持平；郑州二等小麦进厂价为1560元/吨，三等小麦为进厂价1540元/吨，出库价集中在1500-1520元/吨，持平；郾城地区中等小麦进厂价为1500-1520元/吨，持平；周口中等小麦进厂价为1510元/吨，持平；郾城地区中等小麦进厂价为1500-1520元/吨，持平 ；邓州市久友面粉有限公司2级混小麦到厂价1460元/吨，持平。

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外电3月30日报道，分析师们称，美国小麦期货30日收盘大幅下跌，其中芝加哥期货交易所(CBOT)5月小麦期货收于2006年9月20日以来最低水平，归因于玉米期货疲软。

    30日收盘，CBOT5月小麦期货下跌23美分，报收于4.38美元/蒲式耳。堪萨斯城交易所（Kansas City Board of Trade，KCBT）5月小麦期货收盘下跌15 3/4美分，收报4.56 1/2美元/蒲式耳。明尼阿波利斯谷物交易(Minneapolis Grain Exchange，MGE)5月小麦期货下跌17 3/4美分，报收于4.85美元/蒲式耳。

    分析师们称，CBOT玉米期货头5份合约收于跌停板，因美国农业部（U.S. Department of Agriculture，简称USDA）公布的玉米播种面积预期高于市场预期引发了大量卖盘。

    由于交易商和基金因跌停板而未能抛售玉米期货，小麦期市出现大量平仓活动。估计基金抛售了4,000手CBOT小麦期货。

    USDA预计，美国玉米播种面积将为9045.4万英亩，高于分析师此前预期中值的8806.1万英亩。美国小麦播种面积预期也高于市场预期，但打压小麦期货走低的罪魁祸首还是玉米期货。

    USDA预计，美国冬小麦播种面积将为4450.5万英亩，高于分析师预期中值的4398.2万英亩。2006年冬小麦播种面积为4057.5万英亩。

    预计春小麦播种面积为1380.8万英亩，高于市场预期的1367.6万英亩，但低于2006年的1489.9万英亩。分析师已经预计，USDA将下调美国春小麦播种面积预期，因部分农田转种玉米。

    USDA还称，截至3月1日的美国小麦库存为8.56亿蒲式耳，此前交易商预期为8.81亿蒲式耳。2006年3月1日为止的小麦库存为9.72亿蒲式耳，12月1日为止的小麦库存为13.15亿蒲式耳。

    后市展望，小麦期货可能将继续跟随玉米期货走势。鉴于美国大平原南部天气良好以及冬小麦产量可能巨大的观点，小麦期货自身没有足够的动能上扬。

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路透社伦敦消息，受周四糖价大幅下跌的影响，在早晨部分贸易买盘没能成功推高糖价的背景下，周五LIFFE糖市白糖期货价格冲击了下方一连串的止损位后下滑至2月底以来的最低点。

    当日LIFFE糖市0705期约糖价在332.00-337.40美元/吨的范围内波动后下跌4.60美元/吨，收于332.00美元/吨，成交6,671手；0708期约糖价在315.60-320.90美元/吨的范围内波动后下跌3.60美元/吨，以317.50美元/吨报收，成交5,645手，糖市的成交总量约有15,374手。

    当日LIFFE糖市近期合约收盘情况如下：
0705：-4.60美元/吨，收于336.00美元/吨，成交6,671手；
0708：-3.60美元/吨，收于317.50美元/吨，成交5,645手；
0710：-3.60美元/吨，收于312.00美元/吨，成交2,145手
0705期约糖价波动范围：332.00-337.40美元/吨。
糖市的总成交量约有15,374手。

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道琼斯纽约消息，尽管指数化基金在0705/0707期约间的差价套利交易中抛售，但因尾市贸易行进场买进，进而刺激了散户和小投机商补空，周五NYBOT糖市原糖期货价格从6个月来的最低点回升后小幅收高。

    当日NYBOT糖市0705期约糖价上涨3个点，收于9.88美分/磅；0707期约糖价同时上涨4个点，以10.00美分/磅报收。

    据场内交易商说，虽然周五NYBOT糖市开盘后糖价随即上扬，但因糖价上涨后不仅产糖商进场抛售，经纪商也开始在0705/0707期约间的差价套利交易中抛售，随后0705期约糖价即下挫6个点，跌至9.79美分/磅的低点，不过，糖价下跌后随即得到贸易买盘和近期合约间的差价套利买盘的有效支撑；尽管尾市指数化基金在0705/0707期约间的差价套利交易中大量抛售，但因一家英国贸易行进场买进0705期约、散户和小投机商补空，收盘前糖价再次出现反弹。

    来自J&F商品公司驻场内交易商布鲁斯-克莱利认为，总的来说，本周基金和投机商不是进行清结算操作，就是做空，一旦基金和投机商的清结算操作达到一定的程度，而且其手中的空但达到一定的水平后被迫平仓，估计糖市的走势可能会转向。

    周五NYBOT糖市0705/0707期约间的价差在-9 -- -13个点之间波动，收盘时0703期约糖价比0705期约糖价低12个点，周四收盘时0705期约糖价比0707期约糖价低12个点。

    当日NYBOT糖市上没有期转现交易；期糖成交总量约有32,035手；期权交易方面，限额预托期权买进量约有12,731手，限额预托期权卖出量约有13,092手。

    另外，周五截止美国东部时间下午1:15时ICE电子盘的国际原糖期货的成交量已达到46,697手，当日ICE电子盘仍于美国东部时间下午3:15收盘。

    消息方面：

    巴西：巴西中-南部地区部分糖厂已于2周前开榨，眼下该区的生产已开始加速，据说巴西官方将考虑把参入汽油中的酒精比例从现行的23%提升到25%。

    据与政府关系密切的巴西能源研究公司公布的数据，2006年巴西蔗产酒精在巴西能源总需求中的比例已从2005年的13.8%上升至14.4%，与此同时，2006年巴西蔗产酒精在汽车燃料需求中的比例已达到50%的水平，此外，巴西糖厂基本上已用甘蔗渣来生产自用电。

    另外，地处巴西西南部、畜牧业较发达的马托-格罗索州拟招商投资甘蔗酒精产业，打算在未来3年新建20家年产值达到29亿美元的酒精厂。

    亚洲：贸易商们认为，基于印度打算给其食糖出口商提供运输补贴，估计亚洲食糖出口市场的竞争可能会加剧，另外，估计今春印度尼西亚还将发放更多的食糖进口许可证。

    美国：来自美国农业部（USDA）的消息说，美国糖农打算把今春的甜菜种植面积在去年的基础上降低5%，路易斯安娜州的蔗农打算用那些包括产糖量较少的甘蔗在内的茎类植物来生产酒精，在路易斯安娜州用茎类植物生产酒精的计划最初是由位于马萨诸塞州的Celunol工程公司提出的。

    NYBOT糖市：基于0705期约将于4月30日摘牌，估计4月中旬市场开始限制头寸之前基金将被迫在0705期约补空。

    从技术走势看，估计NYBOT糖市0705期约糖价的支撑价位将分别位于9.79-9.77美分/磅、9.75美分/磅、9.72美分/磅，进而到9.70美分/磅；阻力价位将分别位于9.90美分/磅、9.92美分/磅、9.95美分/磅、9.99-10.06美分/磅的缺口处，进而到10.07美分/磅。

    当日两大国际期糖市场收盘价如下(收盘价格单位:NYBOT糖市：美分/磅；LIFFE糖市：美元/吨)：
CSCE糖市    涨跌    波动范围      LIFFE糖市     涨跌
0705   9.88  +0.03   9.79-9.90   0705  332.00  -4.60
0707  10.00  +0.04  9.90-10.02   0708  317.50  -3.60