学习江恩的一些体会

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xiong7203

初接触《华尔街四十五年》（以下简称《四十五年》）并不是很感兴趣，藏在我的电脑里好久也不知道它是一个宝贝。直到在网上偶遇上海无名老师，他点拨我看此书。并负责地无私地解释给我听。多少个午夜，他陪着我一一作答。激发起了我学习的热情，他把他多年理解的精髓毫无保留地传授给了我。这或许是缘份吧。所以我在QQ栏中写到：能得到一个好老师的无私教导 ,那何止万金。
& T- _! @& X7 B# F: J5 Z     记得第一天，得到老师的点拨，我一夜未睡，连夜打印了老师点拨的章节。并反复看了不多的一些字句，慢慢领悟到江恩的伟大，老师的无私。
# ^' n- I' x; W" N4 t8 w3 e3 B* h      书中没有什么“高手、公式”等等时下的一些响亮词语，而且随手一翻内容安排,以一些历史数据为主，文字相对不多，感觉象流水帐，且文字枯燥不好懂，当时直觉告诉我，这本书绝对不会是一本不好卖的书,毕竟流传至今已有七十年。其后断断续续的看了一些，从译者序言，第一章、第二章的文字看，尽管认为很好，但还是没有深刻的体验，因为有些东西还是不太好懂。人都是这样，非要感到切肤之痛时，才知道好东西的可贵，才感觉真是句句金言，无不可以从书中的论说中找出一些自己的问题，而不再如以前对股市感觉象面对一头毫无章法可寻的怪兽。而在理解了江恩的一些方法后，才知道市场在向我们说什么。而我们要做的是根据市场用大脑来指挥我们的双手，不要盲从地去敲键盘买卖。

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第四章“最高价和最低价的百分比”适用于个股和大盘，不要轻易错过，这被江恩所说是他一生最伟大的发现。的确神妙，且意义重大。 我已经把一些计算方法编成了公式，奉献给了大家。但大家要注意了，这些百分比所指的是一个价格区域不是一个明确的点。这些也是确定股票所处位置的最好方法。所以我说要用江恩的所有规则，要用百分比  时间周期  成交量  来确定价格所处的位置和强弱，才能知道大盘或个股向我们说了什么 ， 想做什么，这才是趋势的源头。这比任何指标都快。希望朋友们多动脑筋，不要太机械，要不断学习，用心去感悟江恩。

痴心的我

多谢版主

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规则一 确定趋势
0 W* Z: H6 o& c2 P  关键词   股票群的平均指数的趋势，你应当使用三日图九点摆动图，并运用所有的规则以确定合适的时间买卖。
5 K" G! G0 z4 Z( T7 l. ]: {规则二 在单底 双底和三重底买入
8 @& M0 K9 E4 x- R% x2 O在双底和二重底，或接近前—个底、顶或阻力位的单底买入。请记住这条规则：当市场穿过前面的头并反抽，或略为跃破时．那些本来是卖点的头或顶就成了底、支撑线或买点。在单顶、双顶或三重顶处卖出，还要记住，当以前的顶被突破若干个点后，市场再次反弹达到或接近这个位置时，就形成了一个卖点。
0 n& L% r8 F/ W: y规则三  在从任何高位下跌50%时买入，或从任何低位反弹50%卖出，只要这些调整或反弹处于主要的趋势之中。
规则四  按三周上涨或下跌买卖
当主要趋势向上时，可在牛市中在为期3周的调整或下跃后买入，因为这是大牛市的平均调整时间。在熊市中，如果你知道趋势向下，可在大约为期3周的反弹后卖出。当市场上涨或下跌30天，甚至更长后，下一个需要留心头部和底部的时间周期大约是6至7周，这将是一个买卖点．当然不要忘记根据这些阻力位设置止蚀单，以保护投资。如果市场反弹或下跃45至49天以上，那么下一个时间周期大约是60至65天，这是熊市中反弹以及牛市中调整的最常见的平均时间。
规则五  市场分段运动
* Y; s  y7 U5 n7 R) A     股市按三至四段，或三至四浪运动。如果市场刚向上运行了第一段，永远不要认为它已经到达了最终的头部，因为如果这是一个真正的牛市，它会在到达头部前至少运行三段，而且很可能是四段。在熊市或下跃市道中，当市场刚走完第一跌或第一段时干万不要认为市场已到达底部，因为在熊市过去以前,它会运行三段。甚至可能是四段。
规则六  按五——七点运动买卖
     在个股调整5至7个点时买卖。当市场里强势时，调整将是5至7个点，但最多不会超过9至10个点．通过研究工业股平均指数，你就会发现一次反弹或调整常常少于10个点。然而,对于一般的买卖位置,注意10至12个点的反弹或下跌非常重要。下一个需要密切注意的位置是,从任何重要的头部或底部开始的，18至21个点的上涨或下跌。平均指数的这种反作用常常表示一轮行情的结束。何时了结获利——当你买入或放空股票后需要做的一件事是知道何时了结获利。请遵循这里所说的规则，而且不要在明确的转势出现前平仓。
! i& a" V/ I: U# A5 Q
( |" e' k/ U3 M+ p4 I! f规则七  成交量
7 k9 x  y7 X7 Y规则八  时间周期
       在确定趋势中的变化时,时间因素和时间周期最为重要，因为时间会使价格平衡过度，而且当时间到了时，成交量会放大并迫使市场走高或走低。
! E3 p% t. s9 G: y! A  ?! Q       平衡过度的市场---平均指数或个股在上涨或下跌了相当长一段时间后，就变得平衡过度了，而且这段时间越长，调整的就越大。  当一次下跌的时间比前一次的时间长时，就表明趋势中的变化。如果价格超过了前一次下跌或调整了许多点，就表明市场平衡过度，因而趋势中的变化正在发生。。。。。
规则九  在高低点上移时买人
在市场的高低点依次上移时买人，因为这表明主要的趋势向上。在市场的高低点依次下移时卖出，因为这表明主要的趋势向下。时间周期水远是重要的。请注意以前的头部至头部的时间长度，和以前的底部至底部的时间长度。而且还要注意市场从最低点至最高点的运动时间，以及从最高点至最低点的运动时间。
! N, x! A$ S8 h4 I: y高低价月线图——当市场运动缓慢而且波幅狭窄时，尤其是对于低价段而言，你所要做的就是坚持绘制高低价月线图；当股价开始活跃时，你可以开始绘制高低价周线图，而对于在高位运行的股票，则应绘制高低价日线图，但要记住，作为一种趋势指标，3日转向图远比高低价日线重要。
规则十 牛市中趋势的变化
    熊市：在一个下跌市场中，如果价格在九点图上超过了上一次向上摆动的最高点，或在三日图上超过了上一次向上摆动的最高点，那么它就是趋势变化的第一个信号。当股价在高位运行时，通常会有几次上下摆动；所以当市场跌破上一次摆动的最低点时，就表明趋势中的变化或反转。         
8 m! Q. n& n2 B% L, K2 r/ k    在低位，股价常常窄幅下跌，并会在一个狭小区间内运行一段时间，如果它们穿过前一次反弹的最高点，那么对于趋势变化就十分重要。
: V$ ^3 w* u+ R+ F9 O
规则十一  最安全的买卖点
5 j- a# M9 v5 C4 ]+ {+ A7 t     
    在确定的转势形成之后买股票总是最安全的。股票筑底后会有一波反弹，然后出现次级调整，并在—个更高的底部获得支撑（不破前低嘛）。如果它开始上涨，而且冲破第一次反弹的头部，就形成了最安全的买点，因为市场已经给出了升势的信号。止蚀单可以挂在第二个底的下方。
最安全的卖点——市场在经过长期的的上涨，创出最后一个高价，并有了第一次快速垂直下跌后，会反弹并形成第二个顶部，这个顶部的高度较低，随后市场从这个顶部开始下跌，并跌穿第—次下跌时的最低点，这是一个相对安全的卖点，因为它给出了主要趋势已经调头向下的信号。
2日回调和2日反弹：在活跃的市场中这是最重要的时间周期。回调仅仅持续两天，而不会在第三天继续下跌。在发生任何转势的迹象前，这种情况会出现许多次。如果个股或平均指数仅回调两天，就说明多头的气势很强。你会在3日图中找到这些2日运动。
/ w, c2 o& Y3 f在—个活跃而且下跌迅速的市场中，反弹常常陡直而且迅速，仅持续两天。研究3日图，你就会在1929年的股市，和1930至1931年大熊市中，发现许多这样的反弹。
要记住，只要趋势向上，股份永远不会高得不能买，而只要趋势向下，股价也永远不会低得不能抛;但是，请不要忽略这个事实，即必须永远用止蚀单保护你的投资。永远顺势而为，而不是逆势而行。在强势中买股,在弱势中卖股。
. S8 j  ]1 t8 R8 O
    第七章  摘入句
, ]- s9 ^, G3 T  q" p' x/ g- W    当市场到达最后的最高点或最低点时，平均指数确实是一种有效的指引，因为它对于确定买卖的阻力位非常重要。
    根据道氏理论研判铁路股平均指数是否与工业股平指数步调一至是很愚蠢的。你要做的是观察那些处于强势或弱势的个股，择机交易，同时运用我给你的所有规则。
8 Y7 Y' l* v: S; N: ?! {% [3 Y    当指数跌破三日底时，就意味着会跌得更低，而指数突破三日的头部或最高位时，就意味着会继续上扬。但你必须运用其他规则，而且还必须考虑市场开始上扬时的最后一个最高点或最低点，以及市场开始下跌时的最后一个最高点，因为这些主要的市场转折点非常重要。一个上升的市场会在主要的波动中将底部抬高。而一个下跌的市场会在主要的波动中将头部逐渐下移，但有时市场会在一个狭窄的区间内整理，既不破前一轮行情的最低点，也不突破以前的头部。在平均指数或个股没有突破整理区间以前，你不能认为大势已经转向。
3 B! d0 k" P  m2 w1 S. K+ K/ `    时间周期最重要的，市场突破头部或跌破底部的时间越长，今后的行情就会涨得越高或跌得越低。
2 h) _0 |1 t' j& L. g1 b    通过研究三日图，以及高低点依次上移的走势，你可以看到这些走势图是如何指明仅含有正常调整---时间周期的调整和价格的调整---的上升趋势的。

第四章      最高价和最低价的百分比
我最伟大的发现之一是如何计算平均指数和个股的最高价和最低价的百分比。极限最高价位和最低价依的百分比可以指出未来的阻力位。
每个最低价和某个未来的最高价之间存在着一种关系，而且最低价的百分比可以指出在什么价位会出现下一个最高价。在这个价位，你可以冒很小的风险卖出股票的多头仓位并做空。
极限最高价或任何小头部都与未来的底部或最低价位有关。最高价的百分比告诉我们将来在哪里会出现最低价，并给出—些你可以冒很小的风险买入股票的阻力位最重要的阻力位是任何最高价或最低价的50%。其次是平均指数或个股最低价的100%。你还应当使用200％、300％、400％、500％、600％或更高的百分比．这取决于从最高价或最低价开始的价格和时间周期。第三个重要的阻力位是最高价和最低价的25%。第四个重要的阻力值是极限最低价和极限最高价的12.1/2%。第五个重要的阻力位是极限最高价的6.1/4％，但这仅在平均指数或个股在非常高的价位交易时使用。
第六个重要的阻力脸是33.1/3%和66.2/3%。从这些百分比计算出的阻力位应首先在25％和50％之后考虑。
+ h- i4 r% @5 w& B/ x为了知道那些重要的阻力位在仆么地方，你应该有平均指数或你正在交易的个股的百分比表。
     
- b* `; N- |) z  m* M; c     通过研读后面三日图九点图并根据相关数据绘制了走势图，且细读十五 十六 十七页，并对照现有股票走势，发现江恩绝顶聪明。他已给我们指明了方向，指出了介入点，沽出点。

潜艇

继续学习

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其实，在华尔街四十五中，江恩已讲明了底部顶部形态，请各位学友认真阅读，多看多悟。重点在三天图九点图中及其他内容中。我的老师把这些起名为三点照合（三个条件），在底部买入后绝涨。在大盘到一千六百六十四点前一个多月，老师教我此法打过多个票，无不百发百中。特点是比回踏二号线早 准确。但此法仅用于底部，出了底部就不能用了.

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三、判断大势、对待市场
( h- ~; l$ Y: M江恩就象科学家严谨的对待课题一样研究市场运行，并用自己观察市场的经验总结出运行的幅度、速度、时间规则，来衡量市场的状态和变化，来指导自己的操作，第四章结尾有几句非常经典：当你开始研究股票市场时，不要有什么成见，也不要凭希望或恐惧买卖。你要研究这三种重要的因素，时间，价格，成交量，研究我的规则并付诸实践。。。。这样你就会获利”。我结合自己的经验举例如下：如今年某月下降趋势已成立，但你又要抢反弹，在你选的股票是与大盘同步的前提下，你就要观察大盘的时间、点位、成交量。
6 p3 ~) ]: d, t) D' Q
! }$ A3 R/ d1 h6 N4 w2 V
' b' ^$ V+ q+ j" |6 I四、处处是谜团
   在看到规则六时，你知道了几点几点波动，却不知应该从哪里到哪里算，这是一个难题。如果按最高最低价算 ,完全不正确。如果你有兴趣，可以去算算哈药从前最低点开始的摆动率，或许能发现点什么。
  B& p$ b" X/ [, h& J- l! J+ A

; o( ]& a4 V, S6 X, ~- C) X五、名言引起的感想
   江恩的名言主要集中在序言、第1、2章，都很值得细细品味，篇幅有限，仅举几条：

1、“许多上市已久的股票变得十分平静，而且运动得更加缓慢，这就减少了在短时间内迅速获利的可能性”
  Q4 d* V( r, A- v2 N9 s* f% [. A（感想：这是美国1949年时的情形，我感到国内市场,在股票已经有很多了的现状下，大部分股票价格先要向下找支撑，就是不st或退市最后也要归于平静，因为股市自身的供求关系这一主导因素决定了很多股票向这方向发展的趋势。同时，“平静”这也符合管理层的意图。）
$ s* f. f& g  _, c
2、“自各种证券交易规则通过以来，就不再有联合舰队式的资金或操纵股票的现象，这并不意味着今后不会再有大牛市以及大涨势……在华尔街，历史不断重演，，以往发生的事会在未来再次出现”。
; L( g& R% o8 [3 x( M7 t& A1 H1 X（更深入的东西不必细说，我只能说从技术上看，大趋势向下时，首先要考虑大盘的时间周期，不到周期附近有明显的量价变化（首先还是要有量和持续性热点，这是前题），运用江恩所给我们的所有规则判断。是否进场或是耐心等待，抢反弹操作必须用极小仓位、这样做错了完全可以快速遵守规则止损。
; C) m2 j# L/ R0 c
5 F. d) z- N0 l4 r3、“经验告诉我，只要时间周期指明上升趋势，那么什么也阻挡不了市场的趋势。而只要时间周期指明下降趋势，那么什么也阻挡不了市场的下跌”
（感想：看大盘首先看趋势，即结合图形的走势，也即主要涉及k线理论、根据规则判断这个趋势是否成立，主要参考第二章的规则1、2、9，然后考虑这个趋势的时间周期的问题，上涨和下跌都有各自的时间周期，主要参考第二章的规则4、8、10。时间周期在〈〈四十五年〉〉中占有很重要的份量，也是最神秘的。江恩把大盘变化看成如自然界的一个事物，必须运行一定的时间周期才相互转换，时间周期对大盘指数走势几乎占决定因素，你能相信有这种事吗？你如找不出时间周期，这个理论就是迷信，如找的出，就是科学。江恩在这个问题上说的最多(用的篇幅最大)又最不愿明说、书中的矛盾之处也主要集中在这个问题上，〈〈四十五年〉〉整本书的第5、6、7、8、9、10章绝大部分都说的这个问题，我觉得第二章的规则8是谈论这个问题的重中之重，特别是13页的后半段至结尾是基础，我觉得一个上升或下跌的趋势，如先考虑运行幅度，主要看第二章规则6，但不是如其所说的5至7个点，这个数据要你结合国内的情况自己摸索，然后考虑运行速度是加快速还是保持平均速度，最后和时间周期综合分析判断可靠性更大。

9 T* G% O: l  I1 Y六、规则臆解
江恩的二十四条永恒规则写的很简单，但简单中蕴涵的深刻含义非要感到似曾相识才会受益，这要求必须长期经受多次深刻、惨痛的教训加上不断的反省，才能体会到制定这种规则不是机械的而是有其内在的必然性，从深层次看就是人性有很多缺点才有规则的限制，自认为再理智的人也有糊涂的时候，规则可以防止一个不理智引起的巨大亏损。（为省篇幅，选录几条，原文也仅用摘录）
( g% z* `$ h) \( b7 ]
& A5 q* `9 F; i2 q  j& c; H# O第一条、“永不在一次交易中使用超过十分之一的资金”。
还是引用本书的话证明“你首先必须清楚的是，你进行的交易有可能是错的”既然很可能是错的，每次进场就必须用少量资金试探深浅，等你感觉趋势更明显再加仓也可以，加仓也要按规则行动，如你买后股票飞涨，就产生后悔为什么不一下买足的想法，这是贪心作怪，引诱你追求不是你的东西，很可能你一加重仓就如我前述的经历大亏。如把中国的古话：“财不入急门”与次话相参，则可思过半矣。
# l+ c/ _* Z' J) \& C第四条、“永不让盈利变成损失。一旦你获得了3点或更多的利蕴，请立即使用止蚀单，这样你就不会有资本的损失”。 少赚比亏强，小亏比大亏强。
3 F+ N! O8 Y, Y! g. B6 E% p经常听有的人说：我非要赚多少钱才出来，有的说：只赚这一点钱，不想出掉。这些人都以赚不赚钱、赚多少为标准，就大错特错，我想应以跟趋势为标准，脑中不要有赚钱的想法，而是随时检查现在趋势如何变化？仓位的风险度。我前有几个习惯好象与江恩的说法有一点相通，1买了以后一遇大盘趋势翻转，个股就是走势好也要出。2买入的个股上涨后又下跌到保本价，没有赚钱也先出。
3 Z8 @7 y: L4 @3 Y% i. _- P6 C第十三条“永不平均分配损失”
6 u4 h3 M1 e$ Z; J江恩是坚决反对补仓的，这与社会上很多股评家、书籍的说法是完全不同的，被套就意味着买错的可能性是很大的，如强行摊平会越陷越深。     
      没有了，全部奉献！

willows

感谢LG，受教了~

haiyang

frieng45

高人，佩服。

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转换线:(HHV(HIGH,9)+LLV(LOW,9))/2;
基准线:(HHV(HIGH,26)+LLV(LOW,26))/2;
最低值25%:=LLV(LOW,172)*1.25;  
8 a' b: g$ m# `0 N) }最低值50%:LLV(LOW,172)*1.5;
2 k3 D! z. l* c/ w; z历史最高值50%:HHV(HIGH,1000)*0.5;
最低值75%:LLV(LOW,172)*1.75;
; @9 j7 s5 J- Q( t: X( z/ \最低值100%:LLV(LOW,172)*2.0;
最低值125%:LLV(LOW,172)*2.25;
最低值150%:LLV(LOW,172)*2.5;
8 [0 c1 ^+ `! X, D+ [' g2 o最低值175%:LLV(LOW,172)*2.75;
最低值200%:LLV(LOW,172)*3;
DRAWTEXT(ISLASTBAR,最低值50%,'低50%');
DRAWTEXT(ISLASTBAR,历史最高值50%,'高50%');
DRAWTEXT(ISLASTBAR,最低值75%,'低75%');
DRAWTEXT(ISLASTBAR,最低值100%,'低100%');
DRAWTEXT(ISLASTBAR,最低值150%,'低150%');
3 E/ _: e$ ]' |. S4 D8 cDRAWTEXT(ISLASTBAR,最低值175%,'低175%');

xiong7203

对于上面的公式，最主要的是能使你一看就知道股价所处的位置，而你还要用江恩的所有规则。这些百分比指的是一个区域而不是一个精确的点。而你时时要注意前面的大小头部和低点。   引用江恩的一句话：每个最低价和某个未来的最高价之间存在着一种关系，而且最低价的百分比可以指出在什么价位会出现下一个最高价。在这个价位，你可以冒很小的风险卖出股票的多头仓位并做空。
. a( K! Q  N; |极限最高价或任何小头部都与未来的底部或最低价位有关。

xiong7203

我在此深深地感谢上海无名老师给我的无私教导，感谢他多少个午夜无偿地引导我，点拨我。至今他也没把他的名字告诉我，我只知他精通多国语言。是他引导我学江恩，用江恩，虽说我还只是低层次的学习运用。但我已非常感激了，因为没有他我还不知要走多少年的弯路。

游泳者

呵呵，留个印儿

WHSH

仁者见仁，智者见智

Panther

留爪。。。学习。

一叶

原帖由 xiong7203 于 2009-4-20 15:30 发表
+ n9 @: ?& {, a: T$ u- M对于上面的公式，最主要的是能使你一看就知道股价所处的位置，而你还要用江恩的所有规则。这些百分比指的是一个区域而不是一个精确的点。而你时时要注意前面的大小头部和低点。   引用江恩的一句话：每个最低价和某个 ...

辛苦了 辛苦了 谢谢。

一叶

原帖由 xiong7203 于 2009-4-20 15:43 发表
, q' v! ^/ J3 k& s, O7 _我在此深深地感谢上海无名老师给我的无私教导，感谢他多少个午夜无偿地引导我，点拨我。至今他也没把他的名字告诉我，我只知他精通多国语言。是他引导我学江恩，用江恩，虽说我还只是低层次的学习运用。但我已非常感 ...

: @# p% H3 @  z, g' J" |能够认识这样的好老师，人生幸事。 s

yidow

金花银花

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ZHANBIQIANG

langyayida

wnpcwhb

谢谢!

ldflmz

拜读中。。。。

gannyjyj

感谢占兄和xiong7203兄，受教了！

lyy1725

感谢xiong7203兄，能否专门发个帖子启蒙一下我等菜鸟呢？

tbrain

我也是，第一篇看的帖子就是这个了，希望能帮助我们这些菜鸟

HOHOHO

xiong7203

我也是菜鸟  还很菜