峥嵘岁月近期的文章:波段操盘心法：驾驭趋势ZT

呆呆 · 发表于 2008-9-25 17:52:50

第一部分：趋势! q( e; r: N; X, c* @! e

( j3 n- z3 m* Q
1、波段即趋势. I/ n; F- M. b8 Z/ Y8 Q, Z$ ]

8 u6 b& K) f! F
对波段的一般定义是介于长线与短线之间

这个定义对波段操盘没有实际意义
& p' B; N$ l( r) n% M
在我看来
& g# A3 b/ X' x9 Z" O. ?3 q( [
波段操盘就是操作一段趋势/ J6 Q7 l# t$ f5 ~$ Q2 V

这一段趋势可长可短
2 B$ j- Z% n9 S4 F' M6 o; j
长可长到几个月几年
7 L8 M( n1 j6 ]0 L) w
短可短到几日甚至日内
8 K( u! g$ R' b" S/ x4 w7 s  O
趋势的长短不是关键: s7 I8 ^  ?9 w/ W

关键在于对趋势的驾驭0 w, m6 A# W4 ~0 @% e

驾驭趋势是波段操盘的最高法则$ A5 f8 b9 [& U$ q/ Z, J

& e" z* A* B+ L! u
由于分析方法的不同
3 k' w) ^' P9 J( U
对波段的定义也不相同  E) Q( `8 a2 ~4 _

除了拐点分析方法以外
# O7 q4 d# k, t  k, Z
其它的波段与趋势之间有着很大的区别: E5 r& A- O( M: q

趋势是从底部拐点到顶部拐点的上升趋势% R+ C9 q. i& p1 A  {% j. p4 q% O

或者从顶部拐点到底部拐点的下跌趋势
( q0 {) l5 Z& ]( V/ a
但很多波段并非如此+ z( G& n1 Z4 e; V2 B

以均线分析为例
# T4 ~- E# p: i& m
波段是从金叉到死叉的上升波段
' G' L) b) L' p: `2 X+ Z" O
或者从死叉到金叉的下跌波段3 B3 G3 W4 {# D! [  Q; C

以形态分析为例7 u+ \9 b/ w. U# {1 Z; n

波段是从一个形态的向上突破到另一个形态的向下突破
$ b* E# c! y7 Z5 i( m
或者从一个形态的向下突破到另一个形态的向上突破
* \- ?* I' C1 Y5 Q3 @
波段的起点与终点6 N! @  a$ T! _6 C

同趋势的起点与终点4 h* l& U2 m/ A: }# T' B5 y

并不一致, m# h8 K6 w- E/ k8 D& x

只有拐点分析的波段才同趋势完全一致- _! j6 H; Q; I2 F: O+ D* \( c

由于我们的分析是拐点分析
7 w) Z; h- k) i
所以波段即趋势
9 G( h" U1 U7 j9 X- r
: X6 R4 w9 m9 f! k& f9 z" O4 `

所谓驾驭趋势8 I& X  Q7 u$ X& K+ ?. m

就是预见趋势
5 \( f  `  K  t
并将趋势牢牢抓在手中/ v2 Z' o0 x$ [3 ]

转化为利润 5 Z$ n9 {$ \  F4 e9 {

呆呆 · 发表于 2008-9-25 17:53:08

2、预见趋势

趋势跟踪大师们强烈否定趋势的可预测性

但他们的入市信号就具有极强的趋势预测意义

几乎所有的技术分析方法

分析的目的就是预见趋势

概莫例外

很多人强调趋势跟随反对趋势预测

不过是以己之矛攻己之盾

殊不知确认趋势也是一种趋势预测

不能确认趋势何来趋势跟随

只是侧重点有所不同而已

趋势跟踪侧重于交易策略

就像华山派的气宗

预见趋势侧重于分析方法

就像华山派的剑宗

但没有完整的交易策略

即使预测正确也不一定赚到钱

这就是所谓的看对做不对

很多人根据看对做不对来否定剑的重要性

那是犯了打错靶子的逻辑错误

做不对不是因为看对

如果看对又做对

一年十倍就不是奇迹了

在我看来

散户不能暴利就是失败

[本帖最后由呆呆于 2008-9-25 17:56 编辑 ]

呆呆 · 发表于 2008-9-25 17:55:43

3、趋势不只是方向
$ h( b3 s* |& P. Q
; U  ^- {  f5 Q

一个期货高手
/ m3 L9 |/ G3 i* D6 w
——炒客里的微斯人
8 h8 i! Z9 Q8 k: z! R
用5年的时间
' G4 Y2 S7 Z- b/ V( ?* n9 j
将一个帐户从3160元赚到了50多万& ^- z: q0 _" J6 A- T1 _) F0 [3 Z2 Z

他的方法很简单- C, u  P$ b* f! c3 U' U

就是根据10天与20天均线的交叉
% j" q# X! o0 u% u- p( U" q
金叉买入5 m7 e  X' G2 J6 w* _  B5 {7 f

死叉卖出
* S5 K3 _8 I) b; X  S5 C& O( Y
在很多人看来8 _2 C4 [; R6 b* s: q; w  Q

看对似乎不难! _7 O' p8 V; o# N8 ^% u  A  A3 d

难的是执行0 @/ r  _! o+ N/ d+ Y

只要能够坚决执行$ ?& K$ K6 S' m0 n4 |# }- k

方法也就并不重要了7 e1 e( a) u3 J

摘叶飞花皆是利器
) G) f" A" D) A3 R
) f% l1 M* E) H

实际上这只是看到了表象
- T, [' n  Q; D  R
如果你用这个简单方法去操作
) o& i5 a4 W% H
你就发现并不简单
) `9 G9 n1 C4 R3 ~1 \( |
我们都知道
+ t  y- u9 s( H5 i4 b% ~
在盘整行情中
: c2 ^- w. I& e
金叉与死叉是经常失效的
1 D- g+ u7 v7 H' d: A4 A9 ?
你以为均线金叉后是上升趋势8 K$ s. t! V2 w3 y/ b& R

于是立刻根据信号买进* c) N  _8 |0 ?% m5 n

但金叉之后上升趋势并没有出现3 {3 c) Z- E1 G) w. k

不久死叉了3 v/ S# {& Q# P$ t) H' P/ T" F" N

又赶快止损$ I$ W1 ~, z/ v

如果运气不好  ~# v$ @3 Z* f/ b- }1 _" j$ c

你遇到了一次较长时间的震荡, }, J/ D. E6 T) }7 Y5 }" J4 D

一次又一次根据信号做单& ?3 |2 f) s7 j5 V

一次又一次止损" ?9 j7 s, C1 O. y! s

对你的信心和毅力是一个考验
$ L) d+ b: H  K# G
在海龟法则里有这样一个例子
4 a! b3 B* J$ j- J7 U( R' X
在连续26次止损之后才终于抓住了一次趋势, ]% {1 ]: s" P6 S9 c, C

虽然这一次趋势的赢利超过了26次的止损
8 T1 B8 b: _3 H
但面对26次的止损
& i1 A4 t! m- E  b* o  b8 W
有多少人还有坚定的毅力和信心8 o8 u' Y- a6 Y# S

% ^- }' r- o) h$ r5 N8 w5 w

所以问题不在执行上
6 ~& \0 u9 ~7 d$ g4 K9 m& z
策略不能解决所有问题
7 ^7 Z) q0 }8 b
问题在你的分析上
+ h( |. ~/ D( V9 Q6 ]3 Y
在对均线的运用上4 e( o& N$ h+ t* A$ o

均线的内涵不是只有金叉和死叉那么简单
: Z+ L' x) ]$ y. C' y2 }

8 L, ?0 u  S$ Y9 |
同样* G  r/ E, |( N1 ?2 B

预见趋势也不只是预见方向
  n) T' d" ?( @6 Q
对趋势的理解1 C" q7 \# J- d/ I9 o; Y8 Q/ o

如果仅仅停留在方向的判断上. F4 \) @8 O, `# B; @( a: W/ V

操盘的成功率就不会很高
5 ^2 O# l0 D7 n. Q: Z. X0 r: I
很多人说分析不如扔硬币
3 x% k+ I4 J- I
也许原因就在于此
( w$ g3 V, j; F0 [

呆呆 · 发表于 2008-9-25 17:57:27

4、趋势的三个层次
' \, c' `( m% P6 b% z* I2 g3 z% ~
1 V+ b' m8 Y6 h

对于波段操盘来说6 V& g& }- q& d6 ^* S+ s

趋势只有两种
5 B7 j9 P5 z6 A* c3 m' `- T
一个是向上的上升趋势
# d( f  E! d' c0 C; H5 {
一个是向下的下跌趋势
* Y& W6 ], P) k: Y8 m
至于横向趋势
; Y: K5 t0 r/ k4 D- W, L
只有划分为更小级别的上升趋势和下跌趋势时# C1 t. q, \& g4 h& i' B

才具有操盘的意义
: g5 e3 N. z8 Y8 g4 \* l/ @& B

9 {$ e) M4 ]1 F8 a. l
判断是上升趋势还是下跌趋势是波段操盘的基础
9 Y$ x0 p9 `- L$ ?4 T) R3 W
但是用任何技术分析方法做出这样的判断似乎都不简单1 Y* c+ F% }& S) N7 e# b* m( X& {

当你判断是上升趋势的时候
8 I: X. u7 R+ h
却是下跌趋势中的一次反弹. `  z: Y; c' `4 ]8 u" M& g

当你判断是下跌趋势中的一次反弹
. B9 P( T7 ~; B: @8 c
但最后的结果不是反弹
, |$ l$ |0 u$ K8 e$ W
而是反转
3 K2 l' n! l- x
由于判断失误! H7 j5 O  R- E! C! S7 c

造成操盘的大方针错误: V' n7 Q8 J8 Q9 \" s* V

大方针错了
8 d5 c6 V2 n2 Y1 z
这一次操盘想成功就不容易了. n9 V( n$ M" z! R4 _  h

6 Y$ _# p, Z. P
今年的豆与粕有两次大跌行情
  U$ i5 [  K$ `% w5 J& Y6 o9 u
一次是今年3月7 P. |, H# G; N. G( }9 a+ b

一次是今年7月
" I" |! E- Y+ Y3 V1 X
对比4—6月的上升* |: h9 u2 I# m6 t" |( z" T

这两次下跌行情都要凶猛得多7 ^% @7 v( h" _, k

但是在期货论坛上$ Q8 y3 {  k" K3 p0 X/ p) J! ^

4—6月的大升行情有很多人骂庄家逼仓
& e% r- k: n1 R2 r; h  J$ Z
愤愤不平之声不绝于耳
' t- R2 R3 O  Z4 F: ?! e+ d
但两次大跌却很少听到有人不满
" \3 V# ?4 m) r- ]
何也- Y% T0 L+ _4 {6 e8 }7 @

因为大跌是他们希望的
- a- ]$ h  U. s8 K6 P
而大升却完全出乎他们的意料1 b( s6 j9 p5 S+ f$ [( F. j& t

大方向看对了
' x. M$ o+ u- C5 W( S% o
操盘没有操好# d! D5 C( y) e$ {3 m

只是没有赚到钱
5 T+ Z; ^" j: ?1 o2 L0 C, x- b# @
怪不得别人! x5 ~  B+ g! u4 }  Q$ M

怪别人也没有借口
2 l0 X& Z7 [7 L1 Z: \$ I
大方向看错了
+ I6 a1 C# p; C; v
反转当作反弹来操盘0 u) b* _; w/ a" x

亏得太厉害了: H; \2 \, f: C  m7 y

要推卸责任
! a  M3 O4 ?, W- n, `& l# V
所以总要找一个替罪羊
' B; n9 B6 J9 C

, B4 X* d  n8 u7 V) I3 n
为什么很多人无法分辨
! Z, e( v; h2 v; I; w: l+ z* a; J
是上升还是反弹
6 [8 [7 w7 V% I& i0 f
是下跌还是回调; g- t7 Q' g8 k9 k* G

对大方向总是看错
) s- M1 f$ k$ w- m
问题的根源在于没有解决: M& f  W* _4 Q7 |, l- W8 @  X

趋势的级别和层次" s& z" g1 s8 z% L' J$ O

将趋势的级别搞错了" U1 X$ y) B- r0 N2 h9 R

是很难赚到钱的, e+ u: v: |! _% D0 o. v  e4 e

* D6 c* C! K* I5 t
趋势的级别是可以无限分割的. P7 l7 B! F8 g) ^$ F7 o- {& j

小到日内超短线趋势
! j* F1 N4 U! }. R$ c+ J: }
大到几年几十年超级大趋势2 s( Y4 v2 m1 t; L

但对波段操盘来说
9 Y) _5 ]. D1 j! O( s: r, L2 x
关键要掌握的只有三个层次
$ q( J- h1 i- d4 V7 f7 B
即大势、波段和震荡
* L$ i9 o- A$ y1 b

: Z/ }" ^8 `) C0 M$ x  t% {
无论是做日内波段的超短线交易者
$ A0 \& e" c6 h5 w2 ~  l/ T# S2 I
还是做几天十几天短期趋势的短线交易者
, P) X8 o" z% C7 `( N7 j; l
还是做一个月到几个月中期趋势的中线交易者
7 t3 P7 R5 ~: o0 k" n
以及做一年以上甚至十几年长期趋势的长线交易者# a- o. u8 P6 U! |0 u0 _. c: E

这些趋势无论长短对于它的交易者来说都是波段
1 q  T8 G  k9 Y2 V$ g
波段是一个层次8 ?; f, x/ y3 r1 V7 ^

是我们操作的层次+ G' T! f) o4 {

但要把波段操盘好
- ^4 [1 L% ^* q
还必须掌握两个层次1 y& w& b- |" V' K: h7 M

一个是比波段高的层次
2 n( v/ w: D# l* t% y+ C
我们称为大势! z8 {. i4 |. b5 m& }

一个是比波段低的层次$ Y6 s3 e7 X$ G; A5 l& z5 `* ^1 m

我们称为震荡3 C4 X" P- m3 ~( d6 M

大势令我们不会迷失方向
) C& _8 z; l3 M0 Z0 W  b
这是战略的层次9 r% c2 k6 N1 f* a

震荡令我们在洗盘时不动如山! v8 r3 c0 B( j) j

这是战术的层次
& c+ [$ T5 f1 x; i) v
在行情震荡的时候如果忍不住% R6 [) M+ [9 O0 a9 A8 M1 d# X+ V

等行情爆炸你也会骑不上
2 z) f# N; O9 u& w/ g6 l) j
眼看着行情一骑绝尘0 @+ U7 c+ a5 G2 q

后悔莫及
9 {5 ^' G- O( x9 Q; @5 e. n

呆呆 · 发表于 2008-9-25 17:57:49

5、大势是一种境界$ E1 d. c$ L$ h; H) r, L7 z

9 x. G- N; J4 ~, e6 `
大多数人抱有这样一种观点
( v1 ^8 ~( h% g" S0 z
看大势就必须做长线

我做的不是长线* Z6 W& T! G9 \# E

要看那么远干什么
5 S& M; `1 ^7 d; a. V
实际上这是境界不到的看法" D' W' {- N; p. T/ v, }4 w

看大势就是要获得一种高瞻远瞩的境界3 w: o8 a) g3 g* A$ o  s( |- B) E; w8 V" z

为波段操盘精准定位
- u4 ~- ]) g; w; ]$ B' Y
无论市场走势千变万化
, ?8 _9 ^# e1 r% ?
都不会走出自己的意料之外
1 ]  D! X3 e' i% t$ L( V( K
有一种大局在握的感觉
# f* q9 _2 j: b$ O+ ?7 Z" J( Z
对几个月甚至几年的走势; r/ Z0 _' B/ ^& N+ G

无不了然于胸1 b. H# ]& W4 Q# c9 ?8 n2 K

还会被市场牵着鼻子走吗; M6 s5 U9 z+ q) |# I# N4 T

, W- x/ g9 h4 y- C! b
任何一种技术分析理论) p% ^5 K* M# w; v

如果不能分析大势6 f$ y/ c" [8 L8 m5 O7 r7 p+ Y! N+ g" E

不能站在全局的高度高屋建瓴
& d8 M* Q) E  {2 y
其对市场的掌控1 y# s/ z7 C( ]. l* O( U: w3 P

不过是盲人摸象4 d/ z# K; Q  ~7 J

鼠目寸光又如何识得庐山真面目
- u4 P9 b" i4 `3 ]

: ]( F8 ~4 Y/ X! r- m
最早的技术分析应该是酒田战法1 [7 {/ R& U! d, `, Z, o5 O

但技术分析的鼻祖却是100多年后的道氏理论& v! A, }0 d* [. b* v& |

为什么, e- g' U# C" Y3 @- A

因为只有道氏、波浪和江恩" l& n5 A, K, r  k. i

才有从全局掌控价格运动的胸怀和气魄
( E1 V5 L; V8 s7 [6 ~3 x
脱胎于道氏理论的均线1 o& G* D( L  H; I

有研判中短期行情的10天20天线
% s, U* v  N% O8 k# g6 [
也有研判大势的年线半年线3 T2 c- H! ?9 g* z: v, \

只有在大势研判的基础上
- J1 z' i5 P3 I  P2 f
中短期均线的交叉% O# ]7 A  H- U$ p! d! H* ]2 V) a

才会发挥出捕捉趋势的巨大威力5 u  u" W) Q9 f  R0 {$ |

如果说波段操盘是一次行军
% q1 n5 t( i6 T# l! f! o1 e: ]
那么大势就是我们的地图和向导* o: s( t9 K  k9 J

呆呆 · 发表于 2008-9-25 17:58:13

6、趋势的力量
7 m+ {" M2 D7 z% j

8 N( H  Z$ v* k4 d
分析大势的技术工具现在并不多
; t/ q, A7 j3 O  u! H) K$ l
最精细的莫过于波浪' t0 _( K$ x* X' v& T1 N

无论波浪有这样那样的缺点
( Y; l) G8 {7 M$ r. T, x
但不可否认, \. [% y: ]* f5 M; o1 F# [

波浪是一座至今仍未超越的巅峰7 _2 }1 Y6 n+ C/ |4 z2 k

道氏勾勒了大势的轮廓
# P6 E4 p7 G- G  [+ \, a9 I
但过于粗糙和滞后
$ w% u4 }4 @# y. l; r
江恩的时间与价位的结合
- l6 y! c( Y  u$ C; q6 B
还停留在拐点的层次
( b! {8 b: M2 G, Y: j
未能提升到价格形态的高度0 w( @% B" b5 G

大势的轮廓并不清晰
4 d$ [9 ]! R; v4 [
( Y; r2 S, c! b& }9 H

价格形态只有两种
. l, ?0 y) L4 ]9 M8 \$ \4 Y! ], O
一种是趋势
+ @) P  c: P7 m6 ~; t
一种是盘形3 H. a& d) R- p4 S

其它的所有形态都可以归纳到这两种形态之内- b% @; Q" e. q: w0 b+ \* Q# @

价格形态是价格运动力的表现
( C6 O; h8 ?# L5 z' J
盘形就像筑堤蓄水
8 E) k% c" ]' I. V2 C5 r6 J9 N) h% w
趋势就像决堤放水
( k! t, V# ~: M7 Q% ^
从形与势的转换来看  h1 [) M7 u1 Z+ K- D: C4 q- O

大趋势必然产生于大盘形
# _6 T: Q& ?0 t2 m) ^
孙子曰$ A& E) [, l* Z- @) N3 G( V

如决积水于千仞之溪者
7 M3 g- ?+ k, y6 J% ^
形也; ]' [+ a# b5 m! T- ]9 Q2 t

如转圆石于千仞之山者
2 L/ B6 w* W! T. e( x: O4 d! e
势也
: R' i' @# {; r/ Q1 v
& F3 V% b3 H8 a4 t8 V" P9 f

大趋势可以分成更多次一级的小趋势与小盘形
% h- w. b* A$ g+ E9 q
这些小趋势与小盘形反映了趋势力量的变化$ ]' G9 d8 ^- t

从发生发展高潮到逆转
1 w1 t* L7 ~  L; S' V
趋势可分成五个阶段
0 |7 f+ W3 F; ~$ e/ p( ^" {
即蓄势之形( L/ O% ?8 z# _1 f8 X6 C

启动趋势
0 q5 ~: q" _+ k7 G& G8 m9 Y( M
整固之形
1 O) T$ T+ X. X1 N' R6 t
冲刺趋势
0 [  y6 b5 L6 h* B% r( Q2 ?- o# p
消亡之形
( e# O. k' g. W, M( r
一个趋势的消亡
4 k- M% E% m$ {5 r: u, |0 e
正是另一个趋势的蓄势5 N. H9 h) S4 n. ^

以消亡之形为连接/ U# K9 d! w2 r3 A

就构成了一个完整的循环框架
: h/ H8 r  V7 c4 T+ s' k, [
当我们用这个循环框架去分析大势
5 @' D, o5 A! q% {8 q& k$ [
大势与当前的位置就一目了然了
  K8 E" d* L- D$ \: ]: a( L
2 S8 q( o7 B0 ?8 v, n

以美豆为例7 q1 |5 J: u5 b' X3 D/ F3 r8 I

99年底部到02年底部是蓄势之形
. Q$ G/ F* U* X5 q! N6 h( b
02年底部到04年顶部是启动趋势
, Z8 M1 S2 I, R% ~3 w
04年顶部到06年底部是整固之形
1 F3 ~6 i# W  J7 R% F9 f
06年9月到现在的牛市是冲刺趋势0 o& p4 _1 Q" j& W4 A3 x

但这个冲刺趋势是否已在今年6月的顶部结束呢
. n: H8 m' R4 x4 c/ I
如果我们进行细化就会明白
: L& V7 r* R. ?' I0 H: Q6 O
这个大级别的冲刺趋势已经完成了) Q! ~1 [/ B1 ~9 I8 n4 t

小级别的蓄势和启动两个阶段6 k8 H* }4 P7 O  B; p

还缺少整固、冲刺和消亡三个阶段# c1 |! u: X: G( L/ h" h

这样，大势的轮廓就勾勒出来了
1 P$ r' h$ f/ e3 T6 t
至于整固是否已经开始( x+ Z) ~; ?( l. J% p) ^: _

在什么时候开始' }- q9 r9 M* p2 ^' k

如何分析趋势转向盘形" t7 o' n' d8 D. Z. V5 G

或者盘形转向趋势的拐点: a4 i" F/ n2 k0 `) q8 ~1 B4 D

这些问题单靠形态分析是无法解决的
0 O* x/ J8 X# x$ l& R# A
那是拐点分析的任务( U  t( ^8 v. F0 S% o

1 v) ]% F+ G4 t1 X6 x
拐点可以分析吗2 T2 q2 o4 {2 Y) M: J$ t

更明确地说* z- g# e8 h( X2 ~# D; S

拐点可以预测吗
" H; q* G7 g& Y* t

呆呆 · 发表于 2008-9-25 17:58:41

7、对称性结构3 {# X9 Q" Q8 @' E

5 P( [7 s! r# z* S  W5 R

任何运动都是由力来推动的
: c' _& v7 {! C1 o& w
从力的推动来看
& C! W# d; f% ^! B
价格形态只是力的外在表现# n1 ]9 L  m0 v3 c; e

不是力的本质
- C. ~( [* c4 u" F2 q/ i# Z
力的本质在于结构
9 y: a6 H: y$ q2 w- ~8 w( F4 Q
就像DNA是一种结构一样/ e2 @, f9 O4 K

结构才是最基本的要素6 p* ^* w2 g8 @7 E. ]: P2 w# `$ ?. N

结构隐含了力的运动规律
6 |7 w  J$ k! t2 H- A) Z  E- q
8 q$ n2 Z" |# |

道氏是第一个用结构来分析价格运动的
7 {& }2 S2 e+ b
他的基本结构是循环& _8 C6 A: n3 b! s# o2 k

将循环引入技术分析. k/ L: _- t4 d+ x; A

是技术分析理论的一个重大突破
, c/ Q6 M# I$ J8 j% l0 x+ ]
从K线与形态的局部分析层次; [3 F6 [9 [3 D! p( e

提升到宏观整体的高度
- q/ z5 C: e! P, h
大势分析从道氏开始3 @% c% l' ~1 J& G+ q

艾略特在循环的基础上作了进一步发展
. l( ^3 }1 G$ u- H' m1 W
以斐波那契数列为基础
0 S8 c6 l( e/ B3 ?9 P
将循环分解成5浪上升3浪调整的运动模式; T( i% ?6 k3 b4 X0 u7 D

但我更倾向于江恩对循环的理解
& l  F4 V& J. u" f1 V( j
江恩将价格循环设定为圆形运动
5 }6 L- [$ m4 f' L3 d. @, u" e; D
更接近宏观宇宙和微观粒子的运动形式7 I& |9 a& V. ?4 ~6 H$ J/ T

圆、椭圆、螺旋$ {( P! ?9 X# x9 O1 g0 G+ `! T  N

具有同样的特征和规律  D, _: H3 T$ V. H

那就是完美对称8 ~; r' o9 F2 W0 X

江恩将对称的理念引入价格运动8 Q' P8 m% E& W" y/ J3 H% z

是一个飞跃: a7 i3 T7 F7 J$ l, u

7 K: U% N$ D) X7 S* [; W

一个循环构成一个结构
2 H" I* _# |$ J% i) \
对称性是这个结构的支点
! m4 d4 g4 ?8 `' }
表现在价格波动上
4 {/ p/ a: e6 [
就是时间平衡与形态对称2 [6 k# R. E9 G3 [( ?6 J

6 w/ L4 V; ^4 h% q7 a6 B3 c& }
艾略特用5浪上升3浪调整来设定循环  b. |# p9 o; m/ F

使预测向精细化提升了一大步
5 [# T6 [8 e- Z
但每一浪的幅度和形态的不确定性
5 n0 Z% P) a4 r
使预测的弹性很大" Q# Q' r& p) q) d

但我们以对称性来限定循环
* x5 {6 S  M/ P, }) r
就向确定性迈出了一大步
  \; T0 X% i# g# C4 l
以市场形态为例
' s0 V  x- u3 U1 D
任何一个趋势或者任何一个盘形9 |  Z+ d' N6 k4 Q8 @% u# s: p1 o

最终必然构成一个对称性完美结构
2 \6 `* C: {. y
当这个结构形成的时候3 K9 \2 y& ~; t" O& T" u

也就是市场形态发生转变的时候" R2 x( f; ]/ P. ~

* k4 U+ Y, @! m  |2 A8 ?

市场形态的确定性具有非凡的意义" ?( X9 ?) \! f/ F

趋势的分析与确定  Y8 L% M9 A2 {! `* l+ @

就从形态突破、均线交叉的概率性分析- E* A" t. b+ F" j

迈入了确定性的大门
/ ?! _" ^$ R) V7 G# a# n2 x

呆呆 · 发表于 2008-9-25 17:59:21

8、推动力与反转力" b. }% a6 @7 D: b/ E% B1 Y

  `& d" ~6 O: V+ w) H

从力的角度来归类  G( M& ^4 ^9 [% m$ V8 {; R

市场结构分为两种1 D: x- y5 c) }- s% Q6 C: h

一种是推动力结构; R0 L. g) X" A3 D3 W( W

一种是反转力结构: n# A5 b- O) Q) Q

推动力与反转力
3 ]: l# G4 t1 Q  C
是价格趋势运动的决定性力量
+ b# d) m2 ], P7 J1 m" H3 D5 I1 g
0 h. X# A/ |6 `6 S3 \

形态分析是将突破口作为# ]- I$ J" P% g3 [. g

盘形与趋势的分水岭
+ m1 D9 d5 n$ S8 \: r
但对于我们来说, W7 Z( E6 |# _1 I7 E; z

盘形转为趋势从拐点开始
2 S: F* Y( E. \) u5 l
任何拐点3 A0 K  S7 i" ^, W1 d! x

都是推动力与反转力! `; {' e/ H" M7 |; y& M9 C6 z2 J, {! W

共同作用的结果( L! \9 l/ D* E9 g7 h- f

拐点是多种结构的汇聚点$ Y' q: B) A9 r! j( s! r

是推动力与反转力的碰撞与共鸣, Y- c1 _, Q9 a7 O1 l9 I

4 r. r5 G% N5 P, f
趋势的起点和终点是这样形成的, ?7 d3 Q3 P0 z$ s% d: B" Y" I8 e  ]/ R% {

趋势中的震荡也是这样形成的
5 R" y' T7 u; v, j& u
只是力量的级别和层次不同而已" X: |8 q( n+ x0 c" m

根据不同的级别和层次
2 @/ z) _9 g+ G6 h
我们将趋势分成四种拐点
- t1 Y% B" j# i- T, X1 {2 R
即起点、震荡点、支点和反转点6 l" g5 k5 N! d

这是趋势的终极奥义* D6 Y+ Q6 v; g2 g6 C8 A( |8 ^

趋势从起点开始
5 F( v; D4 c& k# B
震荡点是震荡的起点
1 }( U+ ^: I- _
支点是震荡的结束点/ R! _' k# X( B; p

趋势在反转点反转
/ O' u: H/ I) f5 w  U

呆呆 · 发表于 2008-9-25 17:59:45

9、顺势操盘
! C6 ]! E: k5 U
& c6 V, X6 i/ i: t+ e/ \- b

抄底与摸顶
( F7 \/ n" b0 k1 d2 v4 Q$ {
很多人斥之为逆势1 \3 |/ u4 {6 x, R6 s

这种观点是不正确的. Q. D* G- X' w& Y* u; G6 x- o9 O

是顺势还是逆势6 c- \% x* J' ~- k/ f. r1 x

关键在于你的分析方法. h1 r+ G3 j* n: V+ t5 a

顺势的基础建立在趋势的确认上9 Q0 s" y2 n" n5 Z

形态的突破是一种确认方法
& i9 \! @# G. X5 p% @) [$ i
均线的交叉是一种确认方法
: ^+ Z7 }/ w8 y3 g; ]
判断拐点也是一种确认方法
$ V' F+ X2 Y: k' i' f( i: @5 ?6 y
如果明知道拐点已经出现
! J8 f0 x4 |* z+ x7 g# g4 T
还要去顺原来的趋势
9 G D/ R) |* j7 r2 D
这就不是顺势而是逆势了
( ~4 ~) r; Q/ f# E, o+ \% J7 a

; e+ E( P& F" o0 O# l
我们的波段操盘不是逆势操盘
9 n2 Q" T* v w, o& e) B/ _( P) L
虽然底仓建立在底部或者顶部
$ c/ Y! u2 U, s4 \
但判断正确才会顺势加码
/ H; N3 T( M; q- w
如果判断错了
* \4 a2 O8 ?1 _8 A( v# `
仍然会止损
& b7 X4 R# t6 C5 j; H
顺势是波段操盘的重要原则

9 d4 n/ s" c1 d# c; M# z1 U. j
（第一部分完）
6 B* c! Q! t4 J9 F: U5 q9 Z3 j, ^& x& |$ i/ u, B6 ]

呆呆 · 发表于 2008-9-25 18:00:52

第二部分：策略
5 i' x- [8 ?4 Z, S$ w: \

+ I# Z! x5 n3 u. u; y
1、王道
2 {6 \) T) V$ N7 h5 f( u

) @( x4 j+ {1 P( a2 J" b
操盘有四重境界
' D# z7 f  }/ R3 C1 g9 g8 M$ {+ D
即铸剑、有法、守心、得道
6 x6 N+ w& E5 N6 Y( Z9 I" Q
这是我个人的看法7 }( }+ i* _2 m! U* E0 Y7 m* k/ D0 Y

铸剑我花了10多年的时间/ N# z3 C/ M1 P& p: [

可谓磨剑十年
3 h% g, j4 c5 e. h
在铸剑的过程中
  i7 W+ X4 c4 u; M' }9 c
同时进行有法与守心的修炼
4 _: u. R  H; [/ a* f# y, O
两年前写的操盘策略论侧重于有法的总结
3 B- j/ D% A! I
这一篇波段操盘心法侧重于守心的提炼) s# R& y8 n' f* s3 f

我个人认为7 H* }( n0 d% T/ E. \

得道才是操盘的最高境界
7 U# P2 `1 F- u  u: X. r5 O9 e
能够达到得道境界的; {# L9 r+ X8 q" Q  k# U! e* f' `

都是投资界的巨擘
' ~/ l! h( U( X+ h
在我看来  I6 J! X7 ~& i

索罗斯、罗杰斯、巴菲特都达到了得道的境界) D0 }# z- L) Q# [5 u! Y

而利佛摩尔虽然天才横溢7 M0 ]: r8 A, D5 ]! z7 N

在铸剑和有法两方面有很高的造诣
& N( h. G- |- F4 ~5 \
但守心这一关一直无法突破
0 R; H) C) Z5 n9 c, i  F
在铸剑与有法两方面的天才领悟
( E. P2 g7 i7 \' i: Z# X3 X
令他能够在每次破产之后迅速崛起- Y. B" \9 s8 r" V0 c

但由于心魔作怪
# k2 _: \- w- `1 k' G' t6 F
在每次崛起之后又无可避免地再次破产3 f, T; |$ e+ O3 n3 W# N

陷入崛起与破产的怪圈不能自拔! A/ a/ F0 F  L& Y) }; I7 `

+ ^$ @7 H9 X9 a9 c, P: X) o; v* u0 j

大部分人从铸剑开始( @" f: [- P  u4 p) l

但也有人直接从有法开始8 {& c& y. u7 R; ~/ ?2 K

从有法开始也许不必再回头铸剑( Z7 J9 R  [. \& ]  v: C

但从铸剑开始就必须经过有法这一关
( @% @& h: ?/ F$ k( ]
铸剑是打造自己的分析系统
1 R* b* u+ F% H0 U' e
有法是打造自己的操盘策略
( n% I. p0 g2 U* B; t5 u/ ]- Z* x
有些人做了10多年的股票期货: B& I3 h6 _3 B6 @  e0 H0 b

仍然没有形成一套完整的操盘策略9 P7 H! }0 b! l2 A( _

操盘没有章法$ n9 M9 ~( L" ?+ t

全是即兴式的乱战混战7 \9 V; k. j7 U9 K6 d

虽有赌博式的快感
" M8 Y0 N* V2 U5 T5 X! T
但永远也无法晋升稳定赢利的行列" l& {  W; K+ N  A$ g$ A% Q% i3 m

: {& d* S9 o& x. u: n
铸剑并非要求创建一套分析理论0 Z. ?. B# [0 ^  j( r" L% [/ y0 |  J

那是一种误解; y1 o' S& \+ p. Z$ ?

我们可以采用拿来主义的方法
  S0 H& d9 e1 x0 I
取其精华2 ?) ?8 s4 y% a5 l: i+ k4 }

去其糟粕7 v" I/ m/ }* |, V. w

形成自己的体系, E( ?3 O; P& a  G/ k- d* B

实际上许多技术分析方法$ X3 {  X+ g5 B' K  j( L- Z! y/ G

运用得好都是能够稳定赢利的8 _9 v8 B9 C1 i9 M' P; g

关键在于你的运用, x  o1 G+ M- s; U0 D: @' w

至于像张卫星那样将黄金几年牛市的循环规律
1 p. H" |! K1 L! t* U
作为黄金的波动规律
2 D2 F- ?$ c; c) `' n
那是犯了盲人摸象的错误) A5 {! u. E& n4 K! ?; F5 b6 p: u2 }

如果不是智力上的匮乏- a! n; {1 ?# x" \7 j+ ?* `

就是利令智昏造成了目光的短视
  {% n) F* Z( B& Z( u( r6 g6 l
当黄金的熊市悄然来临, s* e) o/ ]) m+ J3 ^

他的牛市系统也就豁然崩塌了
2 R( M5 a! E. B/ S- Y

- c* E( X- N& W, j4 g- ?; z0 {0 |
有法就是立法
" r* G: f2 b% B1 \+ ?9 ^
确立自己的攻守之道
0 A0 E% b  x+ e7 U; h$ `
如果说试盘、底仓、加码是攻
* I, b8 f7 _8 I5 f# Y, I
那么止损、止赢、锁仓就是守: Q- A6 u& `& P) f+ k% p" e4 a1 N

什么时候该攻; t5 z) j9 x7 T! P0 {

什么时候该守
5 q  g5 |* a# I* m) h- b7 S& ]' |
必须形成一套完整的操盘策略和体系
9 [( B! ]/ X9 M% R; ~
铸剑和有法是入门的层次
; R. D; \+ r+ f; i
是基础9 i2 ^6 R0 ~) R1 u1 ~3 s

但有了剑
5 J4 C  g  v0 Z+ A) o
有了法
: f4 @* ~; D' h7 _# g
如果得不到执行' m: R4 b3 @& ^$ a% q

有法不依
+ s2 V( B$ u$ z* u# n0 S9 h! D
也不能稳定赢利
  H( m% n. H4 v: Z
守心的境界就是要让剑与法完美结合8 R  G1 C0 F  I' `* S  ?7 X8 U( P  M

达到剑禅合一
$ p: M! ~) \0 x: c' {

9 }6 E& c+ X8 q; u3 m' R3 f
突破铸剑、有法、守心之后8 }: B1 k" ]. u. b

是不是就一定能晋升得道的境界呢0 i8 I9 l& R& ^! o; d/ \4 P: D

道是法则和规律8 a3 y+ o# O5 h' u# v

如果不能领悟价格运动的法则和规律& |! ]" V  n$ J3 c

对未来的大势不能了然于胸
' ?) k6 z1 ^! {3 K1 e
也不能算领悟了道/ u$ M3 H, a8 G( c. K0 t

有些人以为) T9 W0 O& }5 g$ [; W8 g9 |' N

直接从有法开始
/ T2 y& Q- V3 |) `2 k
不铸剑
. i# [1 r1 P# U0 Q3 u
就是高屋建瓴% l9 b, h9 O" A; s2 n

殊不知没有剑的创新与突破
9 Y; d/ Q9 B6 Y1 I* q
是永远也不能晋升道的境界的
% ?8 e$ Q! P: `
无论是巴菲特、罗杰斯、索罗斯
3 W" h) `0 ^; |/ i
都有自己的剑
7 ]: x4 o, l8 q- w) {" Q, u+ Y4 h0 J9 V
独一无二的剑! V+ }; ~# S; H9 M  c# b( t

这才是他们最终得道的关键
7 f; W- }8 E# p) Q7 N
, q5 J. [6 @/ H+ w

道有霸道
3 a! s1 @1 z1 {. q) {) ]
有王道
0 X3 F% ?8 F! C$ ^/ J7 D5 A* i1 w
索罗斯92年突袭英镑
: ?  d. f7 S0 C# `# p) B' R, {! N
97年掀起亚洲金融风暴
2 g" h. i5 p; X0 S) K
以战决胜! W1 _, Q& m& |) a; P* g

剑气纵横- M/ ^7 }8 p6 J2 X+ e! I2 O1 e

是为霸道& V* h' ?1 G- B9 b

巴菲特长线持有% G& z  m" s. ~* t7 Q- |9 J3 U

罗杰斯玩赚地球  u1 K: c) b, |; i2 T5 B

不以战胜  d% H/ L' L/ N9 {( h

不战而屈人之兵
% G# B+ S; M; G- X
是为王道1 w3 i* S% a$ a9 ]

) K: O2 Y& I2 u, U# O8 d

王道才是我们追求的最高境界1 p- @( }& T: ~6 N% L: o

呆呆 · 发表于 2008-9-25 18:01:25

2、攻心
( t+ y# r4 d8 x& G# s1 y
2 Y; e1 M% `0 c( [$ D0 w, ]

法国人古斯塔夫·勒庞在他的名著《乌合之众》中+ Y' |1 n' @; [+ g

对群体无意识作了精彩描述! g; H- a$ E. J3 O6 E  ?

那种非理性行为
. c( n: O8 b  f; @8 ]3 {
在价格波动中表现得尤为突出
  L, Q$ f/ h9 W4 O4 B
人们的情绪似乎完全被价格所掌控
, G& Y( q8 l+ A1 [- \; ]( s
贪婪与恐惧汇聚成强大的力量
# }. d- v% X3 f; C
将价格推向一种歇斯底里式的极端和疯狂+ v+ {' D- G- ~: J

研究价格波动中的暴涨与暴跌6 M5 D& V4 {* J3 Z$ L

可以发现这种群体无意识爆发的脉络和轨迹( k. g7 J& e( @1 F, T( A1 \

井喷和崩盘正是这种群体无意识最极端最疯狂的演绎. X, Y" U6 k$ t6 d. j3 _

有时候- k3 w' W  Q" B4 {

价格的这种非理性波动就像汹涌的潮流% m! E! C  g2 D% [2 o5 {

在这潮流的裹挟下
! n+ Q9 `& `' g) v. g, @
有多少人还能保持冷静客观的态度# W: |" V' w7 [( n) \$ l0 ~

& \* w. T' ^5 s( ~/ t. A& k
我们以2007年8月17日的连豆连粕为例
/ \2 `4 \/ _3 E- Q) x
从长期走势来看! X( O' D" a: h& _* g& J# J

连续两天的下跌是突破盘整区域的回试- [& `: V( u! @2 @% X4 G3 k

连豆指数尤为明显/ _4 \2 [8 j% Q2 c. f6 V

受到美盘大跌的影响
. Q" T* @+ X# Q& N
8月17日连豆与连粕大幅跳低开盘% I  {8 b% F* f' p; S7 j7 D

连豆开盘时出现的最低价正好受到箱顶的支撑
  f1 x, q4 J- f% U7 t. O
那是一个倾斜三角形箱体
8 J/ k  T! }+ m
多头以此为防线展开反攻
; z. L5 \* U( h; Q8 E4 |- M. W0 I! V
第一个小时就拉了一根大阳线8 L! N, ^' ^0 F9 R% ^

回补了大部分跳空缺口/ \: J8 z6 f( L8 k

第二个小时受阻回落
) A7 w( Q6 ~. |2 M6 n* F6 K, s
到下午卖盘如潮4 O8 e- T+ O. e2 L8 w

特别是收盘前6 d3 \! @  }* t$ [( M! B/ w

豆粕主力合约再次打向跌停+ r8 Z8 ^' d; L" Y; S+ c& J

看着汹涌的卖盘
! D8 O" A+ W0 ], d6 K4 x5 n. h
我自己也几乎顶不住了; E( G& @7 }# M, [- s

我看了看美盘
/ e6 y# E' Z! F8 D* a3 o( |
看空的人会认为那是头肩顶的跳空突破
0 _$ n/ }% D2 n; @7 j" q" a2 Q5 J; p
但从市场结构分析
, a$ I7 z. B1 f, h! M
那里正是牛市的又一个重要支点! k& t0 h7 U- a' W  d' k- t! I

我忍住没有平掉自己的多单" ]" Z% ?, i/ a; x

在汹涌的卖盘面前1 u8 l: K, `- \( g4 z  j/ ]" M

有多少多头因为信心动摇
* _; \0 h$ [6 s& a1 W
加入卖空的洪流( F9 G' W& j7 h6 l

连我这个最坚定的多头都快顶不住了
$ G( r  t9 o" k0 h, g
能够顶住的散户还会有多少, W8 ~# H( v: r9 Y

% s  W7 c8 y& w! N9 S& l; o# K4 t

恐惧与贪婪3 j7 ?0 D4 [: C% v8 b1 g

乃与生俱来的本性
8 j* i4 P0 K# F, R* H3 h
面对形形色色的诱多与诱空陷阱, y9 ^* X$ Z0 F$ a8 P4 @0 ~

不管这些陷阱是主力有意为之也好9 L9 W5 L8 B" p0 c6 v4 o& q

是主力无意为之也罢' {& u: v1 e+ z6 a& ~4 I: l

似乎专门针对人性的弱点而设计; _& P  h: t5 B  R9 t

在你该坚守的时候
" W8 J4 t8 e+ h5 [  x1 z6 F9 L
你却因为恐惧( D) f; U, n; W0 @5 z9 `9 K+ Q( n

逃之夭夭  _9 x9 t9 F2 R4 o2 c1 Q! ]

在你该逃跑的时候  F- E) F5 R! J9 Z5 c( I3 R5 U$ x

你却因为贪婪2 x4 r& O9 n* B" f3 W( u5 w- l

岿然不动
; |% X) X- }6 }; |3 E
被市场玩弄于股掌之上
2 f; s  v) ~# m$ b/ q3 o. \
任人宰割5 Q# T* A2 [/ n2 `5 R

* N% C* k/ m0 Q
有“相场之神”、“出羽的天狗”之称的本间宗久4 R' ]* o7 C+ f9 W* F3 D: M

出生于十七、十八世纪日本的出羽国庄内4 o1 ^" b. J  Q% p" F

凭借他的酒田战法0 `6 Q8 G) l* F( T) N+ W; _

首先在大阪的堂岛米市获取暴利  S. J1 S7 {, P1 g: P8 S

后来转战江户的藏前米市1 {# a& ^4 r3 ^5 \; K# [8 h

也同样百战百胜0 n% m8 Q5 E6 F& \' b' R7 N! d

有一句时谚就是形容本间宗久的# m  w# D( l$ y4 v% Q  F& g

“酒田晴，堂岛阴，江户藏前雨飘零”
1 T, h' o6 {% M/ G, Q
说明他对市场的的影响力达到了多么恐怖的地位# ~9 a, P) D5 S4 L

但现在人们使用酒田战法9 {2 u# g, _! ~; j

为什么就不能创造像他那样的佳绩呢# _/ C. {' C7 H+ b# }

是酒田战法落伍了吗) i6 ]+ O+ U' Q; N

当然不是
% x" O- ?, G; |1 m  T
本间宗久一个最重要的观点是剑禅合一5 P9 ~, T8 p' {0 m

剑是剑法
6 ~& s1 ?* X9 c- S' Y, Y
禅是禅心6 ^" @* s  U' I; E9 I  j

没有禅心配合的K线组合
+ K' D) o6 L) S$ B
也就是一把凡铁
9 U* _# {! R. Y; I) C

( ^& |5 o  ~! O% r8 C
交易就是攻心之战. i1 N* j( N( a. M' J) Z# {6 n8 p

信心是操盘的关键
4 X# y( F3 e+ q9 v7 I
所有的井喷或崩盘行情% v% w) t+ R6 J6 y

全是信心被击溃后的空杀空或者多杀多
& u6 ~$ _8 _8 T% y; i
如果没有强大的信心
5 _& M. h* h$ V& W. G
操盘就是没有力量的一盘散沙
% z: u: @$ _) C! [
有的高手将信心建立在剑上
' v- X( z) u) ]. A9 j5 W
以剑守心
; }# g1 u2 L6 i( R; S
只要自己的判断没有被证明是错误8 |- o* U/ D% {) W- M1 o  M) t

纵然心中的恐惧如惊涛拍岸
7 B; d7 ?5 i" B2 o
仍如屹立如岸边的坚石
4 {3 w2 U- S# D7 B
不为所动- ^- r8 S  T4 E, `2 q5 u* Q+ p$ h

有的高手将信心建立在法上  d  E: g& R. |4 o

以止损止赢守心
$ X- f2 D* g7 u& Z6 o, h
只要自己的止损止赢位不被碰触, D8 V$ y* R  n" B. u& p

浮亏也好
+ G0 M" x. O( b0 |" R
浮赢也好
* j" p: d- w5 s: u. M. M% |( p
持仓的信心就决不动摇
0 y: W0 c" N( ~
- P+ ^- x& ^1 f

很多人以为' ~: S2 G, E* E& j: h8 j7 r9 W

只要加强个人修养; ~0 n5 r4 S* {9 v' \. @1 N

就一定能够突破守心的魔障, _! V' h2 \9 `1 ]" i

这种想法显得多么幼稚6 x$ C. g: `0 S) m- b% S9 X

本为利益场上人
  {( L9 c, \3 z4 z
能为利益不动心吗+ y( Z) Y& K# u- p. G1 J* E' u

这不过是假道学家的论调5 j3 d) D1 M% r0 d+ s1 A3 P

信心只能依托剑和法" w% `/ X6 |3 ]/ W9 F

剑、法、心
$ X( W& V/ p& b3 O% x0 t
三者融为一体7 n  ]" v. W( u0 R

达到剑禅合一的境界
8 m+ A2 ~2 z0 e+ M8 G9 ]- I* y+ J
才能在群体无意识的狂澜中
/ G6 q( F1 e. c4 g
时刻保持清醒的头脑
% s) \" K5 |- N, a5 k/ ?7 T$ Y
守心也就是守剑、守法
2 u( e' u& g( {  B5 ]

呆呆 · 发表于 2008-9-25 18:01:55

3、谋攻5 s& S9 B8 D* G0 H

3 T& `5 n" q0 f# o
一次操盘就是一场战役
4 _. V  `$ a8 g
我们对待操盘就要像对待战争一样
+ F# p. z) L$ M% ^$ U! A
首先要做好的是战前谋划0 @' o* z! Y6 n& O" l4 o

很多人对战前谋划做得很不够8 Q5 S4 C. R. N% R: i% C6 ~# N

不知己
. E! Y7 n* k9 u7 R3 \/ P- U$ {
也不知彼
1 t7 M* Q$ e3 D  K& D. d: \9 M
孙子兵法在第一篇始计里强调了战前谋划的重要性' T" b1 @0 p7 j! q' ^1 Q

战前谋划做得好不好直接关系到胜负成败2 i4 f" _+ L2 \

多算胜2 \: [2 D2 }; J2 z1 r/ M2 E% u

少算不胜( G8 p5 i  q8 ?

而况无算乎3 p1 Q2 ~! a; Q- {

7 l# k4 W% {& v$ Z9 Y& w* P
并非所有的行情都适合于我们操盘4 D, ]% c8 u# D' v* F

不同的操盘风格操作的行情是不同的
5 e. x: w  Z; e; V: K1 I
有人适合于做日内
2 J5 l; ^& b# K! ^* C2 d
有人专门做隔夜
! ^3 C) r: E; P5 u
有人爱做几天的短线: {+ S% Z/ M: o  B1 ~* @

有人做一两个月的中线如鱼得水/ h; w' u0 W/ M, z/ X

有人做几个月甚至几年的长线才能发挥所长# m# X" x* Z" t1 B/ A0 p

更有人长短皆宜" h' J, c7 k  z/ ~6 p- k

对我来说
0 M4 L1 u" A! R0 |# H
比较适合操作一两个月到几个月的中线
5 \) I4 a7 e5 C( F( X% e
我也曾经尝试过长线操作" z2 b. w/ B1 N5 Z  B" }' w( T

从06年做多豆粕一直做到了08年4 {" l5 X/ z1 _; ]( U% A7 C

但几次被套300点的经历令我痛苦万分0 i* q: |: ^& `" v+ G& c

我强烈希望从长线转到中线上来8 ~- w/ O0 R6 I7 g0 r* f

但每到顶部就下不了平仓的决心, @$ v' u$ @" R% Y3 }9 g

直到今年2月对趋势有了更深的理解才转型成功
8 V8 s8 z) u; W- `
这是知己/ W- Y0 _- Z+ [) C0 q

* M0 z2 e, s- |3 Q

知彼的核心是行情判断
- L+ H$ J4 H% D8 A' z- l, @4 O% A1 j
也就是趋势判断" Q' M& v. F7 o

除了判断趋势的方向和大小外
( n! N8 I. C8 C4 N9 K  r5 Z
还要判断趋势的力度和强度6 Q& c$ `& ?. B# e/ g

经过比较/ q, K, P) `& y4 T

挖掘出某一段时间内最具潜力的品种
) b; O) N% m! f2 Y  h3 s
对我来说
. a9 }2 q# p  d7 N; y# {$ E% B( n1 y
波段操盘必须有较大的幅度/ y* a0 b2 q' v2 x

如果幅度达不到操盘要求8 y! R$ r3 v1 n

是不能最大限度地发挥资金效率的* ~7 }9 z# a8 O

爆炸性走势虽然赚钱/ s3 C! H6 F+ H6 D

但没有经过前期在缓慢走势中的仓单积累) }) }3 X+ o& p+ X2 G; f

即使抓住了爆炸性走势
" a4 Q- W1 N% c- z
赢利也不高
- r$ y  \3 l( p5 M
在一个趋势中越早切入( X: C& Z) ?% I

赢利才越高
. ^; p7 S: N- r. U; ^$ c0 T) e2 b

& X( f8 [# H' k) u; r3 g
在知己知彼的基础上制定操盘计划# [8 i9 B  C/ s

这是最关键的一步
1 }7 Z- n: Z0 {8 ^& M+ T
操盘计划并不一定要求十分详细: ~! x0 n7 l' t

至少要包括几大内容2 Z2 E5 P* _) q  }. t7 p

一是行情预测和走势勾勒$ n* q& j& K! h. X$ Z; N

二是底仓的切入时机、仓量和步骤
. a" d4 @2 K! y8 W2 R
三是进退攻守之道4 O2 y* H/ Q. q  ]& i) w& T

什么情况该加码, H1 ]8 F+ X5 o

什么情况该减仓
8 s1 _* m% l1 T& a. U( ]
什么情况该坚守
. G* p* m; L. Q4 B5 Q. }/ x
什么情况该撤兵
, v: n# X, z! W- ~$ \, d& H+ a9 z
实际操作
, m+ P* B$ N2 r2 a: v
既有随机应变的一面
1 {4 e5 `1 V0 U# K, F9 G
也有以不变应万变的一面
' K3 o1 c9 m8 w- r; t5 {
以不变应万变的一面就是我们要计划的部分
" u% s! e2 f# S" w5 g9 `: f! K4 p

. S6 c& z0 k" m. }
谋攻的核心思想是孙子的胜兵战法
. @) ~3 n( S4 Y; d
谋定而后动
5 ?2 _2 q7 l( @) v/ h  q
先胜而后求战
' t1 p5 d2 i' x
兵法有云
( Q2 L. R" a5 r$ u8 a1 a( a
非必取不出众# r& P" i3 N+ I( ]

非全胜不交兵+ R7 r1 J# E7 j/ Q; w: E

呆呆 · 发表于 2008-9-25 18:02:22

4、守拙
9 v2 d2 f' v" u& F" @6 `, U
6 c0 V: Z5 z8 [9 x- L; m, A

以小搏大的资金杠杆作用是一把双刃剑1 |7 U( J* h* {; Z% Y

在放大资金效率的同时也放大了风险
0 R7 t9 N/ A) F5 ]8 Q
稳定盈利的一个先决条件就是学会控制风险
, u2 I2 v, W4 P# G1 s& ~
投机的真谛不是以小的资金博取大的利润
5 V7 K, T8 B5 B+ G' d- r+ r
而是以小的风险博取大的利润8 Z9 D/ U- F$ t0 I8 O

任何一个成功的交易系统  h6 _  Y( e0 h: u% W

都必然包含一套适合自己操盘风格的
$ w, `/ n7 }" b% d! E. ^) x
成熟的风险管理策略
8 L  v6 z# S8 [! s- u) z9 ?& i
5 }' e8 k( L* \) y' F. G* \% `

止损不是风险管理的全部& @- y8 h* ]' @; E

风险管理的核心是资金管理
! |9 d4 o! W! _6 E1 `0 q) T8 a/ }
没有资金管理的止损4 o8 c' t$ E5 G" Z

就像没有了牙齿的老虎( b& f- K9 h" E( Q! Q/ G* H

就像没有开锋的刀
# ^6 f3 h/ Q, N) `& U+ H
在截断亏损的时候
  s! V* u" W8 P+ ]3 @* X- l
要么断手断脚成了残废
2 g! U4 o# x$ C$ Y' h$ ]2 e  T/ e
要么怕痛下不了手6 L4 _9 _) }) g8 P

! e- d  ~5 f: \- G9 h5 W

亏损是我们为了捕捉趋势必须付出的成本  B7 W" ~$ V6 d: W/ }

捕捉趋势是资金管理设计的首要原则
5 J* ~! |  `1 g; d
如果截断亏损截断了捕捉趋势的机会
+ w8 O( g( j6 |
那是得不偿失
8 d  [6 f" E# Q8 x
有一种错误的观点
  e$ @. }) ]7 z; W' [1 P
认为散户必须重仓操作. g+ R6 B/ M* s& Q5 s- C$ q! k$ Y( v: D

只有重仓才能让资金快速做大+ s! u# s5 ?. {; m5 R

但这种观点是没有经过缜密的逻辑思考
, T' D! [' y3 w) w6 `" u
没有经过实战检验的想当然耳
& M  @# ~: b$ V5 P
重仓难以承受较大的震荡洗盘
" l& _2 a7 a0 \0 I7 i
一方面容易失去机会
) }2 W1 t) A6 M  F) I
降低胜率0 \# p# L$ w. V! c( z/ M" t8 E3 `

另一方面重仓止损令资金大幅度缩水+ [. U5 C  b4 h: Z9 Q

要明白资金缩水以后追回来的难度更大" |% u$ F! n& ]" n. K, M

缩水50%以后要追平就必须赢利100%
4 |& |- c3 z/ |1 u9 G7 y7 _
# E% [0 {/ ?3 k  w3 X% c0 X6 w

轻仓比重仓具有绝对的优势, G) V5 S: C: m# Z+ H* U/ N

一是轻仓更容易经受市场的洗盘
0 }, `4 l  w. h$ b4 ?; l( w' k
更容易捕捉到趋势7 {" w  h+ J& \: z/ `

可以提高胜率7 h0 N6 L% L* {

二是轻仓降低了机会成本
9 t- o4 B7 J% B+ o: f' E
即使错了止损资金缩水也不大- q2 t9 A3 ~! B* ~

更容易保持资金曲线的稳步上升
' c: _9 ^& _4 Q( E, H# w
三是心态更好
; z9 H4 @' y! k% v) J; B
由于风险控制在自己可承受的范围内
% \! C' F3 P7 n& U. v* o  p" R8 ~
短期的价格波动不会造成重大的心理冲击( w# q3 t4 D! F, A$ ^

能忍得住
  }5 \: V& y, B0 h& o" @" E
6 a* O# ?3 b5 O3 F: t, @& A( e

轻仓的唯一缺陷是赢利不大
2 D4 w* F% u! G2 i) }- r
但这个缺陷可以通过顺势加码来弥补2 t/ o1 C% l$ _+ {" ?

虽然底仓是轻仓. ]9 z# W+ \$ j0 P3 q

加码也是轻仓
* n! b# v  ]. [5 s+ D- x1 \
但随着趋势的发展
8 A0 R# F. H* H( a
总的仓量却是不断增加的/ ^+ q& d3 x/ W  z: J

一般来说8 v, Q' \# F$ U" d0 p+ q9 f

我的底仓控制在20%左右. x% \' {* W# W

绝对不容许超过30% ! S. X3 i1 v7 _) ]5 k# z% s! ]7 B

每次加码的量也不大
4 x# U; [% G& z: {
采取小步快跑的加码方法1 c- y; h3 ?$ W5 H: J" Q

总仓量控制在50% * m: e# D4 s1 N) c7 Z2 M3 I+ Z5 d

底仓不超过30%和总仓不超过50% . s+ L7 L- n  V+ K% m0 b' U/ V' U

这是两条不容许碰触的高压线2 V: L* H/ [: X! k; t

但总仓达到50%以后
* I# X1 @9 H! B/ X/ p
赢利能力就不会逊于重仓了
8 C3 l2 f3 q% l9 l" |' g% L6 \0 J
, t& q. j  d$ q3 i. ~5 D

仓单积累有一个过程
/ E4 G0 ]5 D+ w6 G0 ?
这样的操盘方法对趋势的幅度有较高的要求
% E0 u* z2 V1 H  @. j* G5 V
一般的趋势都有一个从力量积蓄到爆炸的过程
- [) b! U5 U$ O
如果在趋势爆炸前完成了仓单的积累
* B( U. N1 C7 L- T% i& E
爆炸性走势就会令资金曲线有一个爆炸性的增长
! K9 \5 c+ `$ c; F3 \
6 Q4 q3 f0 _& B4 ?! K. k4 R

呆呆 · 发表于 2008-9-25 18:02:51

5、战法
8 C, ^6 g* h: k9 |2 @$ D

+ R- V3 [+ @; @9 S$ M8 L
时机是由方法决定的3 }, W3 F9 o1 d  V( O: B0 E

不同的分析方法得出的最佳时机也是不同的
7 K: a8 N" Q; m4 L6 P
突破口对形态分析是最佳时机# _% J; j% f2 m

交叉对均线分析是最佳时机* p/ {" |* `% j) Z

对我们来说( l& {: l1 b0 P5 Y7 j3 J( i$ A

最佳时机是趋势中的拐点) R- L- w3 {6 Z' N3 @: r* _

寻找最佳时机是行情分析的任务7 M  ?/ D4 v9 _8 {

这是看对不看对的问题
, T8 `' n$ [7 l2 f0 p
但把握时机是操盘的任务
6 c) [; J- i3 g5 A0 o; I
这是做对不做对的问题  Z/ R- f* G! h8 [( ~

如果你解决了看对的问题8 I, b) e8 L0 |' P  C

做对虽然还是很难
4 `: W! b# J/ K* x
但对比看对没有解决的人来说' K# @& [# C% m8 \2 M) U% ^# [8 l6 N

却是容易多了
7 S1 W' B" `  G2 u
# T- _6 f9 o4 O

把握时机是一个过程
  U/ E6 |1 C' b; ^& h
包括“待、试、守、退”四个阶段
8 P. k' W2 h  x4 z! H/ u# j

  X. A9 ~9 X4 M" P$ p+ X
“待”是“待机”
: _1 V8 C# I0 ~& q- U# ]2 u# U
市场的机会很多. \5 O6 ^& ]$ n  d6 r  @. {

但适合自己操盘的并不多) H' t4 G# P1 f  x9 p  C% u& ~9 i- E

最具操盘价值的机会是需要耐心等待的- M; Z  Q+ c: B. o9 ?

对于等待的重要性2 S# `; d: i- L7 `

很多人心里都明白2 [, ^8 F5 n+ |

但能够做到的人少之又少
+ U% D& U& W. g
学会了等待
, y4 {' F9 f; W6 c$ H& X8 p* F
操盘就成功了一半+ ^6 }' ^; D9 M

5 ?7 k+ T# T$ X8 @0 r' S

试是试盘/ I6 {9 X) L/ n) y/ e7 X

机会判断出来以后0 |, R+ z" i5 N4 p) d5 C/ |0 T

还要经过一个测试的过程# x4 {- H; G  z( ?

试盘就是测试判断的正确与否
$ w/ g5 J. B/ t' a
无论多么高明的分析方法! Q+ d6 Y$ u0 H& X/ O- ?7 c

加入了人的主观欲望之后7 }1 f# z1 }+ Z+ q' W6 p0 T

就会出现很大的偏差8 q! }, ~# H4 y- {4 H9 M! W

所以必须对你的判断进行试盘测试# w& Z7 l4 K7 c7 m7 w

试盘的仓量一般只有底仓的一半3 \1 P! d0 c1 V

甚至三分之一$ e3 k9 t9 \6 `8 T; i

由于仓量小
  v. j2 k8 g$ Y: D
止损容易
2 J. p, v0 }1 s/ H
判断错了也不会有所顾忌4 w- Q( O: o7 x* R

试盘令风险进一步降低
$ B/ u, S5 m1 E$ d/ r4 e0 e3 z

7 f: R4 }3 [" H% Y4 Z9 G
守是守仓
7 _$ _; U- b' v8 _
本间宗久用不动如山来形容守仓. _- _; _% g' K4 k

趋势不是直线
7 s2 ^+ v9 ]* Y& `, H" a) K& h+ C
反转也不都是V型反转
! Z$ j8 X) C7 Y5 G+ e! V- q
多空的对垒或者主力的操纵
) Q% ]$ e) U) I8 r! @
会使价格剧烈波动: {( Y% f! \) R, T1 Z' o6 e

能否坚持你的信心不动摇: r# L% R0 l% O. |* \

这是关键, T5 h+ m0 ~8 j. N

很多人看对做不对- j0 F: n( n, @  \! T% W: w1 ^/ q, d

问题经常是出现在守仓上
! S. ]3 Q) ?- g! S
特别是重要的顶部和底部. e. U3 i% q" i1 c2 U' z

就必须有不动如山的坚定决心# {+ I' W: x) |2 F0 j7 {4 G

克罗为了守侯70年代初美糖大牛市/ I% Q2 N9 u3 p

被套了3年多
2 V: J+ V2 C2 f
丹尼斯为了抓住70年代末美糖大牛市5 B$ f& h# ^( t  c& J

被套了两年% z9 Q& G/ z! p: k: d

有人说我先止损
1 m+ j, r  T4 r1 ?; K1 k/ c0 ?5 n
等行情发动的时候再做回来" }' O  P( n( R3 o# K

但真正等到行情发动的时候: _4 t6 d' `6 @& b

又有多少人最后做回来了
$ c% Q* C3 t; K8 ~' T% f% S
守仓是信心之战6 {8 K( h- R7 |$ h$ V; u1 n, Y/ K

不敢守仓
' |& N' E; r) p* m
你就永远做不了大行情
& ]2 N: U7 K. L( Z7 f9 k0 L4 T4 Q

8 ^) b4 ~/ j: v# s7 y: p
退是退兵
- H9 ]- c7 _  e
说白了就是止损
' M+ X8 C" `! [# g
对于成熟的交易者) J$ A/ x: y- ^9 l

谁都明白止损的重要性
9 k3 l. _# j( t; A5 F
但现在有一种过于强调止损的倾向* z: J) Q0 R3 \! \7 O8 {" W- a

说什么止损不会错
% W1 a6 w! t: M
即使止损错了也是正确的' D% f( L* l! k

这是一种十分错误的观点
4 S8 C6 ~3 E+ K/ ~* }, q& X
不止损会令你爆仓
7 c- u: m  X; ~) s+ N
一次玩完: q( ?  w! s& l3 {  @1 K9 D

但不正确止损就是钝刀割肉
4 s" Y2 p; [% X
也要玩完* m# w& T. \0 p2 M

我们应该明白
* z/ V( g; H& \! o
止损与守仓是一对矛盾+ R0 T, L- d0 A' f- m% r$ g9 W7 p

解决这对矛盾的唯一方法是要明确
; t/ Q  m, O5 b( c9 ~
止损与守仓的界限3 N$ s6 m$ `4 ~! X5 W* [

对我来说
# o% Y% a6 u7 P4 v5 E. r% V
止损只是最后的一道防线
% f- d) [) [9 ]1 q8 s
只有在确定方向错了的情况下才会止损
! |- r7 b- x4 D% E0 h+ m
确定方向错误在于分析方法/ P) N) z% @, }7 s

在我的操盘系统里" |! W0 M* e; I8 ~

剑与法是密不可分的7 d% w. W! t- C% `. D- `

剑之不成
! f$ R6 F$ N) T, |0 |
法将焉附
/ G! c* c8 w. S+ E/ L( H% `

呆呆 · 发表于 2008-9-25 18:03:39

6、定势
( {0 \* ~. ?- Z  R2 F( j

* D; P! @/ r0 `4 X6 t* b
记得2005年12月初豆粕见底后我去做多2 K! g; }. m" G( b- r. S6 I

在底部盘整的那几天我一直忍着
" R# ?  q3 V: q, K2 H2 u: U+ `
直到拉升的前一天快收盘时才去建仓1 `0 ^* z  u/ p: Y( T8 k! g

进场的时机把握得很好
$ C2 f% a/ X# i( H; ?' x7 n5 `' h- b1 r
但那一次操作我并没有赚到钱) b7 [! N. r3 `2 i

在一个大箱体里做长多
2 u! O8 _: `8 Y6 }5 |3 C
每到箱顶
6 v# t$ W. Z2 h1 o$ w$ h
明明判断要回落2 c$ Q" B2 L, G- E7 K

也死抱着仓位不放手& j* S, T; K, k% J' B5 k

换月损失令我资金缩水严重
2 r' I! k( [3 N* U, B, H
判断一个拐点很重要
; }" W4 [$ O- Z( h
但判断拐点之后的走势更重要8 @3 c8 w  ~2 J  |$ ?; e$ {- D- C

因为拐点之后不一定就是趋势
8 j+ [$ w0 E* e/ q8 L$ [2 r) v
波段操盘要操作的
% g, H2 @; L$ R7 e, d! @$ b
是趋势市
5 d3 H5 q! m) c% w, q
而不是盘整市
1 ^) [* D. o+ [* l; c
级别越高的拐点# u1 ~$ |" F) r$ P* @( j

你要看得越远; q3 l* |0 W! }& O( ^5 `

盲目地抄底摸顶) n) @6 Q; A8 }; }& b

即使你抄到了底& k( X: f/ D+ Z" U% G2 H

摸到了顶
. \. J0 N' {9 ~' S2 F
就一定能赚钱吗. v- f* D5 s+ ~2 k# W/ I2 ^

( @( h( c' T! U) N) x+ v. N

对操盘来说9 p% ]/ |. Z+ P/ u

趋势比时机更重要& M! c- S7 X6 Z

所以在操盘之前
4 Q/ A) B' r" y( a8 {5 x  q
首先要做好“三定”0 r: k/ H+ _( |; D# c# w  s

即定大势
$ |  E0 W( `! Z7 S- \( I
定波段
+ J& R) J; g3 U" X& n
定起点' t! V2 j! e; N8 C0 _9 g

2 |8 c8 _" I: W8 w; v$ l  x

我们以今年8月12日至26日连粕反弹行情为例
( Z6 i1 I$ a3 z3 o5 T, Y# v( _
运用波浪分析的方法
, \6 J" q7 p7 T( e+ y1 R
进行“三定”
+ N* d1 @$ R) m/ h6 t

8 {( m7 t# L! u6 q7 N( a9 ~" ~
一是定大势
+ G, Z2 E) x% E! x
从2006年8月14日2174点底部
& z7 l1 O3 u. t, k0 L# U
到2008年7月3日4311点顶部
, h" K' Q- _& I+ M4 b9 f4 J
连粕指数已经完成一个完整的5浪推动结构
1 Q6 k6 E) D# {! h
其中从2007年2月27日2752点顶部
! _6 w2 r# B+ r' I+ }: n3 q
到2007年7月26日2528点底部的收缩型箱体
3 I3 T, a$ _- D1 M2 U
以及从2007年11月19日3575点顶部* U! a4 x) Z* @' E% H2 Y# B0 d

到2008年4月2日2990点底部的扩张型箱体# _, a  t3 b; |4 }6 }

是两个同级别的调整* i( |" x" B2 b" N

正好构成了5个推动浪中的第2浪和第4浪0 i7 x1 E- n8 |* M

所以2008年7月3日4311点顶部, J9 ?, X: w6 D4 ~+ v

标志着一轮牛市的终结; f2 P9 m  y3 y- H% B1 u! V4 g

这是与2004年4月5日3737点同级别的顶部$ ?5 {* n4 a1 D5 z6 B/ y$ l

展开的调整也将属于同样的级别) d% Q8 J1 w3 M1 ?

只是在调整形态上会有所区别2 y, S, [- a0 r4 |

但在调整展开以后7 z0 I: Q  W' ~; e/ b

很多人仍然坚持牛市的观点
, r) C0 Q2 X4 l( N
特别是8月12日见底3198点强劲反弹后& D$ ?3 x7 V* u; ^) K2 M

看牛的呼声一时高涨6 w2 |  P  z$ [* [7 c

他们看牛的理由是周期分析# N4 N0 o/ ?  r1 T

大豆有一个很重要的时间周期7 n& a0 d$ v& c$ C$ e

在10多年的走势中一直控制着牛熊的转换
7 T* K3 a) A7 H' s
例如从2002年到2004年的牛市是114周; _$ }: z, M6 s5 F' G4 T

从2004年到2006年的熊市是115周+ Y  n9 D1 M& C

那么这一轮牛市到7月3日的顶部只有99周
' a5 x' [" a# K
在他们看来牛市并没有终结
/ _. i. m3 U; y5 B2 A
但周期分析有一个巨大的缺陷( O* ]  m  L6 q

就是误差太大
9 a& J- K- o! w" x8 {# Q$ u7 X
提前或之后10多周也已经出现过几次& ]% _  \9 b, U* ]2 n& X$ u: z

如果死抱着机械论的观点
4 f7 F4 {, Z# `! A
难免犯错误
9 e4 V. M6 ~) ?7 O& |2 O
到现在
! U+ h/ L/ O. S
8月12日的底部已经被击穿6 x! L( j$ E1 w4 l0 @9 ^

反弹的性质已经盖棺定论" g: m! a/ V! i1 H4 Q9 D7 O2 v

但给我们的教训是
8 ]) L* o. `# x( ^0 e2 r: ~3 z( q
在运用一个分析方法时
8 W# y5 b' [# g* e( E
要扬长避短; J+ P% u  {, X

教条主义和机械主义都是要付出惨痛教训的. d( T, ^8 V- z4 B! |

& ]- d4 M$ ~  R6 b: H
二是定波段: X0 L4 l/ m( @

在定大势的基础上才能对波段准确定性
& i3 _0 U) `0 V  }! N
从7月4日的顶部到8月12日的底部/ R) x  w+ l+ t& m7 Z

是一个5浪下跌结构% U! V& x" _( O; o6 E

这就决定了& R" K8 \+ e" a: M# J) u

从8月12日至26日的上升只可能是反弹行情
0 q1 B+ h" M9 a, M4 Q, E
现在已经被市场证实6 j" B( ~# l9 C

然后在定性的基础上
& Y7 q! X) B/ x
再判断波段的走势形态
, L! Q) [2 h4 c0 S0 c- n4 a8 J. G
波段的走势形态只有两种9 B9 x) d: N* n3 A

一种是单边市1 c1 k, w" e$ x6 O6 b) e

即单边趋势! b( M+ j9 c! w, B0 S0 Q5 O

一种是震荡市
; {/ ~6 e( ~, C. F+ X, U
即震荡趋势
& C: O$ R8 v4 Q' p/ m
几乎所有的单边市都是由震荡市演化而来5 O5 V4 u$ H! j: I

有了震荡市的蓄势
) n8 J8 o! L7 X; w& t& \9 ], Z
才会有单边市的爆发; K+ P( i8 k( g* x- X

但并非所有的震荡市都会演变为单边市& Y1 U( f# V$ E  i8 }

确定是单边市还是震荡市对操盘有很重要的意义0 Y0 p% Y, v1 a2 c& P. O$ j8 W

对于8月12日至26日的反弹行情3 L: W1 ]/ ?, j; y

无论反弹的力度有多大9 h2 T: E& c; I/ M* K

即使最终演变成单边市行情% R" [# g4 x  t

都必须按照震荡市进行操作
/ c9 C8 G. Z5 W! Q% l
单边市操作一般比较进取) \: M) Z; n( z

震荡市相对比较保守
  c* b6 b) l% ]1 V0 g' `
过于进取的操作手法遇到震荡市就是灾难
+ }$ {. o1 w) ?/ M4 m- V6 d
在确定波段的走势形态后' A; _2 X; r* a/ O" r9 G* v( j

最后确定波段的幅度, q8 P, e  j% @

波段的幅度根据重要的支撑阻力位
9 q4 D7 O$ H7 m% A& k
或者黄金分割来确定
9 ?0 v% k4 ], B$ J  F1 q
波段的幅度对操盘只有参考意义
( J( c" a3 i4 C7 \6 Q& e
/ i7 b! P7 J" R3 s5 T

三是定起点
5 ]! |% J5 F/ R1 e" [9 T# Y
用波浪分析定起点关键在于正确数浪9 l& L. }# z' C7 G

很多人不能正确数浪主要原因是不遵守数浪规则$ n( y2 k2 T% r: w4 m  ]

但也有些人数浪的时候将浪的级别都混淆不清
# @2 u4 i- o, H1 |
不同级别的浪数在一起2 _% C7 ?7 s; A- \9 m8 Q4 A; l

当然就很难数正确
" c$ }6 O6 N" }% X( o; @
从7月4日的顶部到8月12日的底部1 T8 f' ~3 D; B$ s- D) ~

有两个震荡区域3 M0 \! N# P* H6 a0 x5 l2 Q+ _! h# g( {

这两个震荡区域正好构成下跌5浪的第2浪和第4浪+ b' S5 P7 T' A- c4 R4 `' t

第5浪从7月28日开始' }; _! T& C+ f+ ^

有了之前的震荡下跌% d) {. u% P, s$ O

才爆发了第5浪的单边狂泻
+ {" R# f& l2 g8 |' h
第5浪的子浪也是完美的5浪推动结构
5 \! ?; b' r+ ^8 n- m
正好在8月12日完成* W5 E. ?2 X: m# O  j2 P

由此确定8月12日开盘的低点是反弹的起点; [$ K$ q3 E$ S* x/ H

  ?3 [4 w0 B1 B/ W. M. B9 w, \' Y
起点确定之后5 C# @( C; u1 t# [2 E

我们可以用级别跨越进行趋势确认7 i( o, b$ V; q5 ]( a9 V5 r

级别跨越的意义不仅在于分析
  Q1 C# C3 V- A# N
对操盘的作用更加巨大
4 h! O' I& _7 l& N

呆呆 · 发表于 2008-9-25 18:04:16

隐士 · 发表于 2008-9-25 19:50:48

辛苦了

噫，微斯人，吾谁与归？

paraxdai · 发表于 2008-9-25 20:00:17

很有大局感

趋势圣斗士 · 发表于 2008-9-25 22:10:51

这个要以年来记才能熟悉

newdell2008 · 发表于 2008-9-26 00:03:22

噫，微斯人，吾谁与归？

同感深切，，，也谢楼主。

shdw · 发表于 2008-9-26 09:37:47

呆呆 · 发表于 2008-10-1 12:16:46

第二部分：策略
7 o6 [0 m. M; K6 C/ E2 b
6 p. G, Q! m% r+ q4 @' I, l$ ]3 @

1、王道
* d) u7 s, b6 o8 l

& k: b  M' k& n! E' h, T$ B
操盘有四重境界: A( h$ s, H8 _" ~

即铸剑、有法、守心、得道' \: B0 Q# t% b& G% X( K

这是我个人的看法: z) [2 k5 g1 }& |+ j% m0 |/ j7 y

铸剑我花了10多年的时间/ b( E* ?' \! A5 D( f$ p

可谓磨剑十年
+ W0 |; Q; I7 Z& k; @
在铸剑的过程中
( r( r+ B$ ?6 x8 U
同时进行有法与守心的修炼
- U" N5 [" t) y6 G  s2 ~& j# ?
两年前写的操盘策略论侧重于有法的总结% h" P  Q" u, T4 j7 e

这一篇波段操盘心法侧重于守心的提炼  z+ w' y) v, v+ z

我个人认为4 i2 F) T# z6 }' g. {

得道才是操盘的最高境界1 k( L2 v3 J. T4 {3 w) |: J

能够达到得道境界的9 F& M0 i% C6 ]1 ~1 e* {

都是投资界的巨擘1 E4 e/ m' z7 z: l9 v3 K

在我看来
1 V/ a" K" }* C5 [7 ~9 e! P- r; v
索罗斯、罗杰斯、巴菲特都达到了得道的境界, f7 p& K3 o" X

而利佛摩尔虽然天才横溢+ }' E# I1 B) t/ n: ~

在铸剑和有法两方面有很高的造诣- ~( u1 m( L% d$ z6 i! t

但守心这一关一直无法突破
  ^% Q, m" T& j7 @3 `9 m
在铸剑与有法两方面的天才领悟
  S& b' I6 p6 {9 y) n1 H
令他能够在每次破产之后迅速崛起0 b3 d7 T: |; l

但由于心魔作怪
, Z! ~- E8 Y- _8 U9 |  ]+ [; w
在每次崛起之后又无可避免地再次破产
" p" ?& N& _6 y- _3 \
陷入崛起与破产的怪圈不能自拔# c/ Y) t8 A) ~

5 }6 J! x, |2 {2 l
大部分人从铸剑开始( [2 E( h6 J9 R9 U" h

但也有人直接从有法开始) l! @) c1 D6 Q0 h/ e

从有法开始也许不必再回头铸剑7 T0 E: L4 ?: X+ G: [

但从铸剑开始就必须经过有法这一关
9 f! h  @( x  c) C' ]# w
铸剑是打造自己的分析系统
6 s, q" |7 X- v7 {! Z- O! _- Z
有法是打造自己的操盘策略6 Q4 q8 p2 H2 Z  `) o  W- L

有些人做了10多年的股票期货: A# S$ n) Z5 j' {

仍然没有形成一套完整的操盘策略5 {1 V) h# ], [' Z; w, S9 x# ~! [$ w

操盘没有章法
/ a- ?6 T& F# k+ B  J
全是即兴式的乱战混战
2 z. P: T( c. H; r1 k( I
虽有赌博式的快感+ z( D* z7 z- J. Z

但永远也无法晋升稳定赢利的行列$ _& T( I+ w$ r

! w. V; {% }' f# z8 m) N0 x4 H
铸剑并非要求创建一套分析理论
" H  R' ^( U" [" G- q; ~% `. o) w
那是一种误解' _0 R- n. z5 }% j

我们可以采用拿来主义的方法
: H6 x3 c- o9 Z
取其精华6 q: S, M" \$ d" R5 t7 d/ y6 V

去其糟粕
% d* t$ {4 f; [& R2 z
形成自己的体系
5 I- P6 A* Y3 b6 Z7 }& L
实际上许多技术分析方法
/ t( N7 o/ F3 A; f$ ~
运用得好都是能够稳定赢利的  }, \) y+ c6 Y

关键在于你的运用
, I. S! x% v6 _: @2 x% \! i
至于像张卫星那样将黄金几年牛市的循环规律0 ]& t3 [! H  x  |- u) d, ~/ A# L

作为黄金的波动规律
7 @6 O" \7 s/ W! S0 _/ {: Q
那是犯了盲人摸象的错误
4 ?) d* i1 K$ K6 f) M. S
如果不是智力上的匮乏
  `& ]# x% ~6 w  n. S0 U( R
就是利令智昏造成了目光的短视
$ K. k% d- K/ @8 c" w& u7 F5 }% N
当黄金的熊市悄然来临* W' Z* A1 I7 W" U- R

他的牛市系统也就豁然崩塌了2 Q& b! N8 L, }2 F. X

' X$ w' s( Q7 ^6 s5 k

有法就是立法1 `% Q+ A6 ^8 n3 M

确立自己的攻守之道2 l8 w- S. }7 I, w% a& `* q

如果说试盘、底仓、加码是攻
2 q- E7 R: ?& R1 W
那么止损、止赢、锁仓就是守* B. S( w- u9 U' z. Q

什么时候该攻# f' v2 j  M0 ^3 P

什么时候该守
4 Z' k5 m2 V& h# W2 e2 o
必须形成一套完整的操盘策略和体系
8 w6 p  x3 w6 }( z0 L4 D  \' L
铸剑和有法是入门的层次/ t: k2 H- `! V5 m; W; J

是基础/ A' g% e6 O3 `8 m

但有了剑
- e' H- s, T3 O5 h6 ]! ~- W9 s
有了法% Q$ I* s* z8 K, U  p

如果得不到执行" Z! Z5 ]6 b/ ?

有法不依
* @) _; o! _5 c. N( n
也不能稳定赢利) c8 Q  Q: \: {1 E+ ~; K4 T

守心的境界就是要让剑与法完美结合
. v% D, W3 @' w# z+ I
达到剑禅合一
; w2 o5 u8 @/ b; e5 d1 T

1 V. ~& s( B4 a$ T$ \* o6 c3 f5 J1 k
突破铸剑、有法、守心之后7 Z* X4 U; q  W, o  G% i  A3 V

是不是就一定能晋升得道的境界呢
' H& H' q; Q4 _8 i! \, s  X. a
道是法则和规律
/ P7 R, M( e1 Z$ J6 ~8 O
如果不能领悟价格运动的法则和规律$ H+ W( P: g+ V, a, _

对未来的大势不能了然于胸
9 {8 c. F2 R. G6 F4 ^7 Y2 t
也不能算领悟了道  s" f# Z$ A7 G# ~# r6 M

有些人以为/ O: {- K' l( l+ z+ A5 F

直接从有法开始
& C. p  J$ R( |4 w: F# @  ^
不铸剑1 \. c. G  g. x" M3 R

就是高屋建瓴
" v. E$ A! W9 y" D; ?  d
殊不知没有剑的创新与突破+ U1 s7 q" _5 _5 s' L4 x& a# q2 G" e

是永远也不能晋升道的境界的
/ N4 |+ E# v. E. G7 E
无论是巴菲特、罗杰斯、索罗斯
9 u/ N8 s" @: Z
都有自己的剑% H4 K5 D/ Z/ W6 }8 Y4 l+ r

独一无二的剑; Y: E- @' N9 T; G1 U! r

这才是他们最终得道的关键
2 u% m$ c( F" c. G+ ~. `

4 o/ _) d& s( Y7 h7 J, Y8 D
道有霸道6 ]( y( m/ z2 n$ T5 O, B

有王道5 U' ~8 P( y8 ^+ v/ ^

索罗斯92年突袭英镑
  s9 v7 }- e  [5 n7 j
97年掀起亚洲金融风暴- w' z' C6 y2 W

以战决胜
) F+ m+ f0 B- b) p7 F( g
剑气纵横
. Q( M( t1 A" X4 y
是为霸道
- X: o3 K3 f$ A
巴菲特长线持有
9 r& W' h- x/ M* U7 |
罗杰斯玩赚地球' d6 ]& B$ T$ |

不以战胜
: @+ b* E2 p3 a2 E. S$ J$ c% L
不战而屈人之兵2 x- }8 [+ K9 k; I3 {

是为王道
) \. a3 y' N, p  S* H
6 I% c% {! H1 J4 z& G/ C

王道才是我们追求的最高境界( a3 {; Q8 p: ~  b, v

呆呆 · 发表于 2008-10-1 12:17:30

2、攻心. P" M8 t- R3 w8 ?9 |4 P7 H. D

9 W2 o4 g3 l3 M  M
法国人古斯塔夫·勒庞在他的名著《乌合之众》中
% U; `& y& m# p+ A: E% ]
对群体无意识作了精彩描述4 I# z2 m8 [) T4 J& s' r

那种非理性行为- O, `7 }9 m( A$ ~/ w4 S

在价格波动中表现得尤为突出
2 a7 Q5 ?0 L% e8 d% K- }5 ?0 _% F
人们的情绪似乎完全被价格所掌控6 x' U% s1 O' z( V

贪婪与恐惧汇聚成强大的力量
: r: L: q3 ~+ i* Y7 {& w$ k. v
将价格推向一种歇斯底里式的极端和疯狂
, T% }' o4 y0 k, N- G4 d: k
研究价格波动中的暴涨与暴跌
8 j+ f! j6 o1 Z# d* C
可以发现这种群体无意识爆发的脉络和轨迹
2 L% w: C; }9 {( I9 B
井喷和崩盘正是这种群体无意识最极端最疯狂的演绎
0 Z" c2 j" g/ `$ G  q3 j- E
有时候
! y+ C' $ [( p+ [2 x" _6 `
价格的这种非理性波动就像汹涌的潮流
  f/ |9 N: E/ j3 x
在这潮流的裹挟下
5 `) G) q, ]" F
有多少人还能保持冷静客观的态度# f. M7 ?7 P7 X  O4 i2 K& F

. g  @) J: P4 ?
我们以2007年8月17日的连豆连粕为例
: J/ E; Z2 _( I) I! q# Y
从长期走势来看: l, V$ p2 G8 Z, T2 i8 j

连续两天的下跌是突破盘整区域的回试4 Q8 T# f0 y2 e: c7 l

连豆指数尤为明显
) X' A# ?. d4 {
受到美盘大跌的影响+ _* D7 V2 `) _% V4 D

8月17日连豆与连粕大幅跳低开盘5 U: j0 V% t$ s

连豆开盘时出现的最低价正好受到箱顶的支撑2 ^% z/ r2 ?" E2 V6 {5 i

那是一个倾斜三角形箱体# V. Q; |/ \. b

多头以此为防线展开反攻5 w6 x5 E: c8 ?6 E* l

第一个小时就拉了一根大阳线
. @  g8 v9 T2 p: E6 H7 _
回补了大部分跳空缺口  _1 $ p4 `  ^7 @

第二个小时受阻回落
, D/ V+ j% m# B
到下午卖盘如潮
! [' p/ i) j$ X/ v
特别是收盘前! |" `9 c0 Z, O# ?  R

豆粕主力合约再次打向跌停! e8 P8 v3 D! k. f

看着汹涌的卖盘
/ [# Z$ n3 e) e% u3 D6 p5 C) S. x. J
我自己也几乎顶不住了5 j0 z8 v: D4 K1 X3 j! b

我看了看美盘
$ I! u' N3 i5 w8 I
看空的人会认为那是头肩顶的跳空突破' H/ E& ]$ W8 r$ @9 I2 q

但从市场结构分析2 n' K, i! g1 O0 n

那里正是牛市的又一个重要支点: c( ]  G/ S2 i

我忍住没有平掉自己的多单8 ?! n9 P5 w" |

在汹涌的卖盘面前* y) [1 w, s4 r' f8 C6 o3 q

有多少多头因为信心动摇
5 Q2 ]; \0 M$ {! I* X8 K: B
加入卖空的洪流. B1 R2 h' u: s8 r) E+ s6 v

连我这个最坚定的多头都快顶不住了
! m4 X1 C+ i' D( ]& F, h
能够顶住的散户还会有多少9 a# y( V4 @) U

" g! P. w* b& c$ i2 P8 ]
恐惧与贪婪7 K2 ~0 U. ]/ Q- V

乃与生俱来的本性% A6 O- _9 f4 }- C# q

面对形形色色的诱多与诱空陷阱
/ ^7 v! W, R" F3 B
不管这些陷阱是主力有意为之也好0 k/ S/ Y9 G8 q  }  Y

是主力无意为之也罢5 r* s+ |- G; d2 V' K

似乎专门针对人性的弱点而设计
) N4 t4 q! S% F; I2 m# ]5 E
在你该坚守的时候. g( a. w7 A, [; f

你却因为恐惧7 Q" a4 n  c4 O  p

逃之夭夭( s+ Z; O' ?' L8 [% j' L0 @

在你该逃跑的时候/ b( A* y1 ~$ x" g

你却因为贪婪: k/ L4 D# s3 P" ~

岿然不动9 \" S4 v/ L7 T/ ^& J

被市场玩弄于股掌之上% e$ ?% q: ?' ]

任人宰割
6 v' k$ z9 @6 s5 E

5 C: a8 C, t: B- n; }
有“相场之神”、“出羽的天狗”之称的本间宗久" l  H7 ^6 v' \' I& Q0 e' c

出生于十七、十八世纪日本的出羽国庄内
1 b. y( Z, y" K5 J( G  X2 h1 _
凭借他的酒田战法
! m1 Y1 z; }1 J& C" X* j5 H
首先在大阪的堂岛米市获取暴利
( i, c0 s0 z% J
后来转战江户的藏前米市$ L# ~: m- J" D2 }  s4 l

也同样百战百胜
( p/ y. g% ]0 a3 I, B
有一句时谚就是形容本间宗久的
$ u, [, l+ H. A
“酒田晴，堂岛阴，江户藏前雨飘零”
' w1 l" ~1 X# h3 v+ M( ^; A/ C! k2 Y
说明他对市场的的影响力达到了多么恐怖的地位
5 c% ^, A# }, O9 P
但现在人们使用酒田战法
) s+ V" w/ P- X7 u+ b7 ~
为什么就不能创造像他那样的佳绩呢9 T# g6 R1 Q8 K; e# u1 ^4 o" O# i7 r' f, I

是酒田战法落伍了吗6 Z& o8 i8 x; r0 }

当然不是9 `8 g# C6 U4 b+ ^  a1 D$ d

本间宗久一个最重要的观点是剑禅合一1 e1 o# W, ?4 C( k* ^5 y( c  s" U

剑是剑法7 e* D* X" T2 W! ]" Q' o0 V

禅是禅心
3 T$ L/ U3 Y  v& E6 Y- D
没有禅心配合的K线组合
  {8 W# \- C$ |% a
也就是一把凡铁
4 I0 M1 N8 s; ~& }) c; f, ?% D# @
2 i4 D- y+ G$ r* i2 g# H4 U  {1 C

交易就是攻心之战
& {7 Q3 s- d+ v& P; L
信心是操盘的关键; V' }8 d; b' ?# `9 P6 Z

所有的井喷或崩盘行情; ?' Y8 b) F2 f6 _' @0 n* [

全是信心被击溃后的空杀空或者多杀多2 v; a/ C+ F( n( E* T. F1 ?6 j3 N+ }

如果没有强大的信心! \/ l9 T/ |- R. n# O$ P% x3 A

操盘就是没有力量的一盘散沙
3 Q5 t2 E. x: T7 c" e. P2 f
有的高手将信心建立在剑上
7 m8 P5 k3 B( V% k. f) o
以剑守心3 D# {* r) o8 V6 g$ l

只要自己的判断没有被证明是错误5 p9 B3 A7 H- J( {2 g

纵然心中的恐惧如惊涛拍岸( N/ J1 `- s: t9 M

仍如屹立如岸边的坚石( y2 v( H* s3 e! `( k9 s" C

不为所动
: `/ U3 w' O, b$ ~! t- [$ G
有的高手将信心建立在法上
. ]) Q' s/ T. ?$ `1 T7 B
以止损止赢守心* j3 N9 U! C  s0 U  h

只要自己的止损止赢位不被碰触7 z) j0 W- q) v

浮亏也好* M  O1 K& |5 l. G" o. F5 F, B& ~

浮赢也好9 @" |$ l3 X4 I1 w5 M, p7 j

持仓的信心就决不动摇
. o5 |* C  g) `8 I8 {
7 Q5 u- _' }. p' }: C1 V/ K" @

很多人以为
7 |. M0 P; u/ x
只要加强个人修养
; K( ^* F& J2 H2 e3 V  a
就一定能够突破守心的魔障+ ?2 L2 i1 ]1 V# H

这种想法显得多么幼稚/ O  N2 D7 S5 B1 K; ^

本为利益场上人- r, f# o8 A, C/ ?/ c

能为利益不动心吗; s9 o7 m1 d6 n/ l

这不过是假道学家的论调
0 S; {+ @. h; j) `- I% w. q
信心只能依托剑和法
" u! ~$ x- \: g  C
剑、法、心
, d% A( m, b! p- p
三者融为一体
; A$ [) V: L( q/ E
达到剑禅合一的境界
, Y1 u1 B& G/ f0 w$ P: s
才能在群体无意识的狂澜中
3 T- b8 e) \8 i" u: ~
时刻保持清醒的头脑! I$ l, @8 H& Y

守心也就是守剑、守法
; W: R) G0 A5 y! f

呆呆 · 发表于 2008-10-1 12:18:05

3、谋攻5 Q4 B" q% D# z$ P  ?

0 J5 @* f: l2 |

一次操盘就是一场战役7 N( t: N6 Y6 x" Z# i

我们对待操盘就要像对待战争一样
! T, ?2 f. M! r! }, l
首先要做好的是战前谋划
+ P; n- i' i  Z# R. T
很多人对战前谋划做得很不够4 z, X* z) J, W6 I

不知己
( i5 W, Q! b0 j
也不知彼
) C8 D$ w) A. o' |' s
孙子兵法在第一篇始计里强调了战前谋划的重要性6 l) L7 D, P4 V  O- b" ~5 o

战前谋划做得好不好直接关系到胜负成败
9 T) r# H! U8 Y6 T* n( u, b* S
多算胜
! x& X+ u# |) c8 ]/ {
少算不胜
' }  |% m% f3 ~  |
而况无算乎
9 n9 u6 `" [6 i% ?* J4 a3 `

3 I. ~4 d7 o4 D$ e& f; ?
并非所有的行情都适合于我们操盘
2 h0 t# a$ d- e* ^
不同的操盘风格操作的行情是不同的
2 S4 g, @8 r) K/ e' {5 p
有人适合于做日内+ w/ I3 l& a3 y% a, Z' P

有人专门做隔夜
( N% b0 w% h4 m3 G! B0 f2 v$ ~2 I' w6 ]
有人爱做几天的短线+ n2 j. r+ G- _1 a1 J

有人做一两个月的中线如鱼得水
- m; T: J  o: ]! q( Q6 f
有人做几个月甚至几年的长线才能发挥所长
( [8 c3 V, i+ z! i
更有人长短皆宜
+ T& a: @9 Q( I" J
对我来说" K" B, A  J" E  v* D

比较适合操作一两个月到几个月的中线4 d$ w  m. g; c* d' S5 ~2 |/ K9 u9 @

我也曾经尝试过长线操作
; p, W4 v- z) r9 \; x3 |" F
从06年做多豆粕一直做到了08年
0 g" U" R) V4 [2 P7 r3 e
但几次被套300点的经历令我痛苦万分
+ I3 \0 J; Z9 o$ ^
我强烈希望从长线转到中线上来
0 Z  G* O9 P  N
但每到顶部就下不了平仓的决心
  Q" ~3 X2 s$ x! ]7 L: F
直到今年2月对趋势有了更深的理解才转型成功
0 |$ R! L: {: J1 H2 r. S
这是知己1 q2 N" K, P1 p9 w" @2 f

: A, ]. I. q+ i& Q$ F

知彼的核心是行情判断
4 ?5 D# Q$ C& n
也就是趋势判断
/ z5 _5 K7 J" u3 h, c: ]
除了判断趋势的方向和大小外0 s% A: T6 J" ~

还要判断趋势的力度和强度3 y! e% C1 R; F# P

经过比较
5 C# t4 W% Q9 C- K
挖掘出某一段时间内最具潜力的品种
  M1 e6 e% A" P5 B, K* g7 ?% K1 S
对我来说/ `0 }; Q' E, x* S- n

波段操盘必须有较大的幅度, [" W; z: {# q1 C' I

如果幅度达不到操盘要求) E; `& N  U9 B$ v, d9 y

是不能最大限度地发挥资金效率的1 V7 e- M. E/ _) B' Y+ }

爆炸性走势虽然赚钱4 P; {- O. D" H1 Y- w# A; T

但没有经过前期在缓慢走势中的仓单积累
' p, J4 a; C9 K# X" x
即使抓住了爆炸性走势
: Q9 E$ o! i/ A- y. j
赢利也不高
2 S; R# F- p! A% E1 p1 N
在一个趋势中越早切入
0 R0 W: ~( m- t* X# _3 V
赢利才越高: i. ~( v7 O5 A' l9 P$ |

, L4 G. B5 V* v( r- P, v

在知己知彼的基础上制定操盘计划
6 k/ F, T% {; H/ _* C/ i! q
这是最关键的一步8 t7 _, i5 T# C, ^. E# }- }" {

操盘计划并不一定要求十分详细7 }5 d* ^4 a4 _9 Q( {

至少要包括几大内容
, O/ K5 b" B9 }6 ~. @1 e' g, `
一是行情预测和走势勾勒+ h% B0 n( X' b

二是底仓的切入时机、仓量和步骤
4 H5 _' d0 e' K5 N/ n4 ^' L
三是进退攻守之道8 |5 x7 Q& \8 X5 E( a" U4 ?, s

什么情况该加码2 m4 k# o5 W; c7 b; S4 b

什么情况该减仓
- w8 a( k' g* @# I
什么情况该坚守' l! m% ~4 O( `9 t7 q8 @

什么情况该撤兵( \% e' r  \3 R

实际操作) b) F- U( X) R0 C) H' y9 j3 |

既有随机应变的一面2 w1 M( H- W+ o5 f2 l2 z) ?  N

也有以不变应万变的一面4 f8 _5 \0 ^: a& R( E" s

以不变应万变的一面就是我们要计划的部分- C' r) n: H+ t: B- D

4 N4 @& P# @9 V5 I& |
谋攻的核心思想是孙子的胜兵战法
& R9 \. e; J, I5 h% |7 m" R9 T
谋定而后动
/ W0 H4 d. }) ]  x
先胜而后求战
; S3 ]# A. M& j2 I- y' p' @: b
兵法有云
0 c( @5 h. c! B0 f  F
非必取不出众
  J+ M  i2 s0 w: O/ y- G$ }
非全胜不交兵  w$ z: X+ L* q  E+ Z6 F

呆呆 · 发表于 2008-10-1 12:18:34

4、守拙0 r# m; Q- A7 P" }3 G

: \7 @  T3 J3 D1 |! z1 _

以小搏大的资金杠杆作用是一把双刃剑
" n5 R0 |& v' S! v' O8 R5 r8 f; z, E
在放大资金效率的同时也放大了风险" U$ S% c+ B; S& z- N

稳定盈利的一个先决条件就是学会控制风险
7 E: [0 U" k/ u' K' |4 K$ l$ t
投机的真谛不是以小的资金博取大的利润, u6 m1 K% a+ @5 a+ Y

而是以小的风险博取大的利润9 t$ w. G# D  Q: W# A  q0 x; b

任何一个成功的交易系统
6 `/ w$ w  ?- ]$ R
都必然包含一套适合自己操盘风格的
1 C" u- M9 ?9 ^* A/ k* ^1 G* N
成熟的风险管理策略6 s! S! |6 q+ ~3 a! f9 b

' n+ _; a2 {' F4 {- `: A# c

止损不是风险管理的全部
+ M/ d# l0 n' s! {* ~. J
风险管理的核心是资金管理( L$ i- T/ F# n" ]6 M" X0 E$ q4 M

没有资金管理的止损
+ s# i: g" h& _# X8 V
就像没有了牙齿的老虎8 h7 Z. h1 H; Q- V

就像没有开锋的刀0 N: V! S) f. Q% t; x5 i

在截断亏损的时候
9 J, Y/ E* Y$ T, y7 Y
要么断手断脚成了残废+ i. p4 v# l; v6 m. d. Y

要么怕痛下不了手' Y; [  F" Q0 e" q' q

: Y9 I# M4 b$ S  ~8 E
亏损是我们为了捕捉趋势必须付出的成本( U8 [. G: v: U8 s0 B' G4 K, E; Z

捕捉趋势是资金管理设计的首要原则5 m1 f, A& P& H% F. D5 \* P# M* H

如果截断亏损截断了捕捉趋势的机会
+ R: g, T, q* u% I, \# Q
那是得不偿失- D' v$ y6 N% h5 f9 M5 i

有一种错误的观点8 k) _1 T9 }* u2 C4 [$ O

认为散户必须重仓操作
7 n# N( U: u+ F* D2 E! m
只有重仓才能让资金快速做大
: l9 I& F, @7 a8 [
但这种观点是没有经过缜密的逻辑思考4 {( G- W* Z4 ~( D3 t

没有经过实战检验的想当然耳
+ R( e4 Q5 y# U& D# h
重仓难以承受较大的震荡洗盘
, [4 D  T! o' l, v
一方面容易失去机会
7 o0 F2 p: m( t5 g
降低胜率4 v9 ?* ^( N$ T" r1 G) M4 V) j

另一方面重仓止损令资金大幅度缩水
; i8 l" a( e1 r: x* _# W  H
要明白资金缩水以后追回来的难度更大, B5 s& x8 E1 j% y/ E5 D8 L

缩水50%以后要追平就必须赢利100%
9 L' H$ B3 A6 m
/ {# J3 B4 Z  n+ r7 t

轻仓比重仓具有绝对的优势4 w" H: z1 i8 ]( y8 W6 E) f

一是轻仓更容易经受市场的洗盘
# ]6 Q7 h* [8 S" _; ]1 V
更容易捕捉到趋势
9 G8 T7 D0 b8 J) m6 a8 f7 K( E
可以提高胜率7 Z% D& @( k1 {

二是轻仓降低了机会成本
# P8 F# ^" D  ?1 q& a
即使错了止损资金缩水也不大' I0 `& a8 [/ Q" {$ P3 @# p

更容易保持资金曲线的稳步上升; A: S3 ~) n8 c* ]/ l: _% R/ G- ~2 N

三是心态更好
3 i" K# I( q7 w, U! Y' p) H2 p
由于风险控制在自己可承受的范围内
! F" ^( a& u( p
短期的价格波动不会造成重大的心理冲击4 ~; C4 p3 {8 b+ f8 m7 \

能忍得住$ _2 \( S6 D/ a

% V. J  Q7 |, T' p

轻仓的唯一缺陷是赢利不大
9 ^! m; E1 [- A" t' Z
但这个缺陷可以通过顺势加码来弥补
; e1 x3 O& \% z9 Y9 N! ~" P
虽然底仓是轻仓
& ]! y* W4 N2 c3 k
加码也是轻仓' }5 H7 _, N1 t5 ?# j( ?4 y) j

但随着趋势的发展
/ I+ c1 r0 l- v3 L+ ^
总的仓量却是不断增加的. h; D( {) J& ]) h

一般来说. w9 q5 k( C  {3 E2 f

我的底仓控制在20%左右' u9 N4 F2 Z/ B1 q

绝对不容许超过30% 8 [- e/ y" U6 Z# k  N

每次加码的量也不大
+ f5 G8 j# Z0 J6 v( O. Q
采取小步快跑的加码方法
/ |" q( |6 l4 L  K
总仓量控制在50%

底仓不超过30%和总仓不超过50%
' N% S  n9 x$ s$ _1 g
这是两条不容许碰触的高压线
* s9 o! }: B- h) w! r) Q' n+ o+ u& ~
但总仓达到50%以后
% {/ |4 y: ?& s* y3 h1 s" @. A6 A
赢利能力就不会逊于重仓了
$ Z9 U) @3 e2 ]7 J" Y

9 n/ I  J# R8 @, S' |$ d4 M
仓单积累有一个过程- N! h+ j- M7 y' J+ `8 o7 Z

这样的操盘方法对趋势的幅度有较高的要求% C' g2 W! K# u) v+ {

一般的趋势都有一个从力量积蓄到爆炸的过程
2 e) \0 d) _) X  M7 `) w
如果在趋势爆炸前完成了仓单的积累
& \7 f1 q2 x* x" V. U5 l4 p
爆炸性走势就会令资金曲线有一个爆炸性的增长: q" t# {# Q& e/ H

呆呆 · 发表于 2008-10-1 12:19:13

5、战法2 O( @, r! M% G# J

" P  w, ^* h0 r% C9 j
时机是由方法决定的
/ ]1 m1 e- k. e/ i
不同的分析方法得出的最佳时机也是不同的
0 E. ?/ ]' e# H8 s+ @
突破口对形态分析是最佳时机
7 A' s+ V) k4 Z
交叉对均线分析是最佳时机( Y5 ?5 g7 v2 P

对我们来说# _2 F7 F8 ?+ a* r

最佳时机是趋势中的拐点
  A1 V# r+ A+ ]6 e2 {" C
寻找最佳时机是行情分析的任务
( g( j' q8 I6 G! R
这是看对不看对的问题
5 C; z+ P5 J6 |+ D, H& X
但把握时机是操盘的任务3 x1 I. f4 v- a: `* p

这是做对不做对的问题! A$ P- A. y4 G/ x# E4 }( `

如果你解决了看对的问题
% @8 u" q% e/ [5 S/ r# `* G2 f
做对虽然还是很难' F. l+ }+ T# \! z9 Z+ c% B

但对比看对没有解决的人来说
) M9 e2 F$ G2 }, j  G; ?
却是容易多了
. a; G  u) \$ ^9 J  c; f
$ c& E, R; A7 A

把握时机是一个过程$ S1 t* t2 |* ^7 K

包括“待、试、守、退”四个阶段7 l2 v8 s- |. X; \% M. N& e; [

5 D* k7 M. T! F4 N- T  O

“待”是“待机”
1 ^8 ?$ p2 x5 b0 G
市场的机会很多
* |; [) [( T/ C
但适合自己操盘的并不多$ K- |6 j8 I& b$ b  |0 P& V

最具操盘价值的机会是需要耐心等待的
# U* M2 J6 v; K. [4 D* s8 ?! J
对于等待的重要性
8 e7 O: N2 t" {! u7 Z* v
很多人心里都明白7 y( `* R; V) U6 e( p' G# s% y

但能够做到的人少之又少2 d2 M; K( }, Z, w* u2 U9 h& `4 C

学会了等待3 z) g: Z- k2 m$ U# z* m" w

操盘就成功了一半
5 q% }/ \2 e( m8 ^2 Q- y* d

. c( \9 z, G7 s! }" V
试是试盘) m" R% E# [1 y) }: x3 I1 y

机会判断出来以后
3 `  M. r; {/ t  C$ Z. l  H8 q$ s
还要经过一个测试的过程
5 q+ |* g6 W, j- Q5 O6 L
试盘就是测试判断的正确与否8 L( R. c0 p8 U: ^

无论多么高明的分析方法
( c, a! W1 J/ F7 m% z
加入了人的主观欲望之后* ]2 f$ B. S; A) v! Y7 i: c

就会出现很大的偏差. F$ H) x; [( ]1 |) H: a

所以必须对你的判断进行试盘测试
; o1 K  L; k; h- W+ H& u
试盘的仓量一般只有底仓的一半" J0 I; D9 ~* ?6 l! w

甚至三分之一
3 l" g% d! y6 E1 U* Z, Y
由于仓量小# m$ D* ~- l, ^- t

止损容易
, I: L- K1 I' b$ W! o
判断错了也不会有所顾忌
6 X) L5 R0 ~# d4 B$ Y# G
试盘令风险进一步降低
/ B8 P; o( Q" o" i$ o/ U! k

. G, v0 N5 d/ M  e( `
守是守仓4 R# ]; k* G; l" d+ P/ \: k

本间宗久用不动如山来形容守仓. c, n% W( W: N8 \. f5 Y0 b

趋势不是直线
' J" p3 t! C( }  X* e$ E
反转也不都是V型反转
1 d0 T+ k2 N' q: ^0 Q& i( Z
多空的对垒或者主力的操纵& b5 H/ s- A% Y- d

会使价格剧烈波动) b  m: O  q- i, ^) ?+ t( M; A

能否坚持你的信心不动摇
' c6 n0 y, a. @' R' |* Q/ a
这是关键; ^7 f8 t, S; w0 W4 [% d( \8 |  X

很多人看对做不对! |4 f3 d2 i( t( ~* m, n

问题经常是出现在守仓上  Q4 t$ ?% D8 L8 _$ ^

特别是重要的顶部和底部
1 r. X5 @4 U, F7 r8 d, N
就必须有不动如山的坚定决心1 W0 d7 a8 @/ f$ N- ?. W4 t9 r" y& L

克罗为了守侯70年代初美糖大牛市9 x# [( j. f6 u+ G; W

被套了3年多7 p; r, V* F6 i" o

丹尼斯为了抓住70年代末美糖大牛市
0 z/ j4 t9 g9 _' p
被套了两年
' c8 [4 U/ [. L9 l' @
有人说我先止损9 p, F" P1 m) \2 o/ @

等行情发动的时候再做回来
3 w8 b+ ~) }3 @/ ]) Q9 p/ C6 d
但真正等到行情发动的时候  A" t5 B7 H) I  y) _3 e

又有多少人最后做回来了
$ G0 Q! w9 i9 C
守仓是信心之战
+ D6 Z3 J( {6 e
不敢守仓' ]  t# K: B' t

你就永远做不了大行情
# A+ e" E( u+ _! u6 A8 ~' L
$ K. g: j5 d  l/ J! Y6 M! P

退是退兵- E6 Y" r  h5 l1 Y' i6 e

说白了就是止损2 O0 R7 Z; `9 A  B7 C* b

对于成熟的交易者$ X8 B% ?* P% \

谁都明白止损的重要性# F. \; z3 d2 h" l

但现在有一种过于强调止损的倾向# ~$ O3 W8 c3 i6 ?: W

说什么止损不会错
: |, a& [$ W4 B) [
即使止损错了也是正确的
: g, E+ r& s7 _6 a; c& W
这是一种十分错误的观点" \& y, E& }$ C" V. n6 p+ V) m

不止损会令你爆仓
! V6 A* L) e! e6 I8 v- e9 w
一次玩完* l: @2 n* }& l6 F

但不正确止损就是钝刀割肉" t) z5 m9 S; V2 s" |

也要玩完. G# q+ m2 j# H# x

我们应该明白$ U$ i; \% g8 r2 q0 \

止损与守仓是一对矛盾: `; \3 M2 F, H% j

解决这对矛盾的唯一方法是要明确6 K" g  u- `; T2 `

止损与守仓的界限! m  d& ]+ z7 x. M% l) }( u

对我来说: C7 ~* p- p( A* M& d5 k

止损只是最后的一道防线
$ B0 U: D6 c+ ?5 s* L+ m* z/ n( N
只有在确定方向错了的情况下才会止损) \! |; m& k, H

确定方向错误在于分析方法3 ~1 H9 ^  P, F% |; l

在我的操盘系统里
! M" q/ V$ h' q1 w& ]
剑与法是密不可分的2 u' A8 l( H1 o' L% o

剑之不成$ ~2 P9 ?8 z7 y0 s; x

法将焉附: C9 J0 `2 a  p

呆呆 · 发表于 2008-10-1 12:19:54

6、定势5 [- \. N2 f/ ?3 m" U1 J3 X3 p) a

& D7 n7 S/ P! z/ e; y

记得2005年12月初豆粕见底后我去做多
) a+ _, T6 s1 c) Q
在底部盘整的那几天我一直忍着% F. t' S' \0 N

直到拉升的前一天快收盘时才去建仓, c9 k8 \! m% t" M: F" p$ G0 X& u

进场的时机把握得很好; \& R( o! E+ T7 n5 p& F! f

但那一次操作我并没有赚到钱; m3 p* j' d) ^7 J6 K  s6 d7 n

在一个大箱体里做长多: D* v5 [9 B5 N! Z) o

每到箱顶
: U- y/ i; |( p% K8 {9 |' V
明明判断要回落4 b2 D+ P9 l7 @; o3 ]. Y

也死抱着仓位不放手* X3 E) q! i: F$ T

换月损失令我资金缩水严重/ T, j) t8 o# s* C( M4 {) ?

判断一个拐点很重要
0 d% B9 |# q& k# [
但判断拐点之后的走势更重要
- i1 S  I* W- f8 O0 V( u
因为拐点之后不一定就是趋势
3 y% c' l1 p+ c! q1 x
波段操盘要操作的
; q- }9 C0 _1 x  N" A: {# d
是趋势市
( l2 P: l* a+ e) y# u
而不是盘整市( S# W0 |; q/ W1 [4 j3 ?0 l

级别越高的拐点
9 R7 T( g1 p7 ~3 E, d0 e
你要看得越远0 v8 p. d' u# z& X# d

盲目地抄底摸顶: S8 T# w" h: L  |

即使你抄到了底9 w5 L# O" e4 y1 w" Z" P5 e' D. l

摸到了顶4 c) y2 a: U; x

就一定能赚钱吗
% q# p- n' P! }' m8 a
6 W4 j, U+ R4 j) {% Q2 ?, {  u: w

对操盘来说
4 N+ I- a1 g- i0 F( e6 m
趋势比时机更重要9 b+ U+ ], [6 j; y

所以在操盘之前9 x/ H. }! _( ?& u5 T: Q% j6 a

首先要做好“三定”' k  b0 G: @, n* k, i6 H

即定大势
. v- ]5 S. Y$ n9 T4 \; e
定波段
3 j, o& y  Z9 S$ A  {
定起点
& \8 f& V0 F7 V5 y& I

# q; z7 N, G( ?, ?1 z- H$ {
我们以今年8月12日至26日连粕反弹行情为例
& w' T) D# {$ a7 x
运用波浪分析的方法9 B3 T9 G  h# O3 l$ }- O' z! n

进行“三定”
5 E: [1 v$ ]  e% h7 D& n* X
2 _% `! s$ S0 `) l4 S

一是定大势
& w+ g8 w, F# e/ M0 ^
从2006年8月14日2174点底部; e& m1 C" Q3 j7 U5 E

到2008年7月3日4311点顶部
8 P" s2 r/ J# e
连粕指数已经完成一个完整的5浪推动结构8 }4 K2 ]( Z! U9 k/ e- X

其中从2007年2月27日2752点顶部
" }$ r+ r) ~+ m$ @6 P
到2007年7月26日2528点底部的收缩型箱体
  k4 H/ \' B2 g
以及从2007年11月19日3575点顶部
. L& g( L; p8 {+ Y
到2008年4月2日2990点底部的扩张型箱体
# t3 T* g% t/ x. Y
是两个同级别的调整' I) m; {& R- N! o4 m4 s

正好构成了5个推动浪中的第2浪和第4浪, X6 X& A! c8 z- s- X# o

所以2008年7月3日4311点顶部
$ V: ^: {0 s: H4 Y
标志着一轮牛市的终结
  ?9 q, |" a8 S5 \- u# o  ^" a& M
这是与2004年4月5日3737点同级别的顶部- x4 Y+ ?6 G3 I9 W  @

展开的调整也将属于同样的级别
2 [4 E- P7 B) y6 V
只是在调整形态上会有所区别5 P+ I; K( L5 m9 `3 M, j

但在调整展开以后6 p( S6 }$ X+ c3 `# E% i2 A

很多人仍然坚持牛市的观点
6 W* u7 [  l5 |
特别是8月12日见底3198点强劲反弹后
" F! V9 c+ q/ Y. u. g6 N- y/ E2 C
看牛的呼声一时高涨
. O( S. J4 ~( y3 i6 I; L
他们看牛的理由是周期分析
8 v  J( D8 ^9 z& |0 n
大豆有一个很重要的时间周期% q3 f# M' H2 }$ c

在10多年的走势中一直控制着牛熊的转换2 f1 q0 o* x& t( C/ H! Z" l' V

例如从2002年到2004年的牛市是114周# v: ~* q1 [1 ]7 N2 w

从2004年到2006年的熊市是115周
" g; s, k- ?$ \- ]2 `% M; t
那么这一轮牛市到7月3日的顶部只有99周
& h4 I' J5 U, x; _$ O( ]
在他们看来牛市并没有终结
0 q3 w+ E* ]1 l6 Z; s1 _
但周期分析有一个巨大的缺陷, [" }( b$ s$ |- y" v; L6 i) A. @

就是误差太大
7 L7 y' }/ K' K( U7 L+ f. o* c
提前或之后10多周也已经出现过几次6 d; {+ ?. j+ n1 ]0 X

如果死抱着机械论的观点" A2 I1 R0 K. Q0 q, B7 j

难免犯错误- t8 h4 N+ l8 O& l0 L

到现在5 [  V- l% v( z+ T  H5 c* c9 h

8月12日的底部已经被击穿
, S' ^8 C7 e) U% Y7 Q5 P3 V
反弹的性质已经盖棺定论2 i$ ~) y8 C# M. d, W. j

但给我们的教训是3 c5 [# x+ E% g0 l7 e

在运用一个分析方法时% D2 s$ O& O: g/ x/ ^

要扬长避短( G6 q. k. g" G1 g' ~5 x

教条主义和机械主义都是要付出惨痛教训的2 {. Y6 i$ h" O$ ^, z

7 ?0 c1 _6 J$ Q- c* k# v

二是定波段
# _; v+ ]! g6 M+ W
在定大势的基础上才能对波段准确定性
) m  t$ ?* g) M$ N( P0 ^9 q  M
从7月4日的顶部到8月12日的底部( v+ w( R, ]! f% \' t/ n3 M

是一个5浪下跌结构5 y6 u' G0 w6 A8 p4 @& k% M

这就决定了
) Z0 t" B* A; B9 O  O5 }& Z
从8月12日至26日的上升只可能是反弹行情
1 z8 H0 ^- Q/ ]2 `5 q9 s( _
现在已经被市场证实1 Z9 t# {- j8 F6 c' t+ ]: R" W

然后在定性的基础上) f+ _# X( q- I2 ?

再判断波段的走势形态, |' l. s, t$ p& ^# ?6 e& h

波段的走势形态只有两种
% D2 O& v9 v; m& W$ u
一种是单边市* V" w' F$ {; M; c/ M( O

即单边趋势1 D& V, _+ f5 S2 Y1 V, r& a, u

一种是震荡市0 o/ ], C% \0 x4 x+ i6 H; v

即震荡趋势7 w5 [! z3 M- [' ~2 r9 J; k

几乎所有的单边市都是由震荡市演化而来2 ^  u; |7 T# r, E+ \4 V5 J0 y- U

有了震荡市的蓄势0 \$ S6 S. i, V$ D1 Z% a

才会有单边市的爆发& |$ z( G. H7 R5 s

但并非所有的震荡市都会演变为单边市
8 z& n, \0 l* F# M
确定是单边市还是震荡市对操盘有很重要的意义
, @  a" ^" a* ^& C2 j
对于8月12日至26日的反弹行情2 u4 {$ z' D" u( S" i% m

无论反弹的力度有多大' l0 t, W. @. }5 l

即使最终演变成单边市行情
% K% d3 W% ~1 w( j: w) J6 f
都必须按照震荡市进行操作
& p  H( [# |& [
单边市操作一般比较进取! i' F3 C7 H# q/ D; @0 r# C* {

震荡市相对比较保守
2 p+ j( z6 V4 G7 c$ k
过于进取的操作手法遇到震荡市就是灾难
% B& Y# V6 {! H1 e
在确定波段的走势形态后
" ]9 S" R+ }" b3 l- b$ E0 S
最后确定波段的幅度
1 E  u' U2 t1 W0 Y& X  L+ z
波段的幅度根据重要的支撑阻力位
! n$ N& H# T9 @. X
或者黄金分割来确定3 A, t0 S$ D8 |4 Z" N: ~4 W7 W

波段的幅度对操盘只有参考意义- s1 K- F, J" p3 l

5 F" T/ K+ l) [6 [- d$ D
三是定起点
8 Q2 T2 E4 v1 |( ~
用波浪分析定起点关键在于正确数浪
6 X1 p% e- B3 R" U  ^, V
很多人不能正确数浪主要原因是不遵守数浪规则: V" @; W  ]! U5 w" V: f( |

但也有些人数浪的时候将浪的级别都混淆不清
" i$ R: x: e; @- z
不同级别的浪数在一起
- B9 t7 ?( h3 o6 }1 u
当然就很难数正确
- _1 |6 L# N" p
从7月4日的顶部到8月12日的底部
8 {  x  W, X, x& h1 N
有两个震荡区域
  @' \- b0 B5 ~5 o7 H
这两个震荡区域正好构成下跌5浪的第2浪和第4浪5 Y8 u3 [, ^" Q: |

第5浪从7月28日开始
, R, P8 }6 d4 [0 T7 ]4 P5 P
有了之前的震荡下跌/ X6 S( X1 S! Q/ j9 A7 I% A

才爆发了第5浪的单边狂泻
8 H6 M+ F& H7 S
第5浪的子浪也是完美的5浪推动结构9 U5 k. V& ~( B" C: x( c; p

正好在8月12日完成
5 W+ U8 u- o  O$ C
由此确定8月12日开盘的低点是反弹的起点
5 x1 W; p* }! Z
) R. b. u1 l3 |4 C4 \

起点确定之后

我们可以用级别跨越进行趋势确认, Z& ?9 y* C- j

级别跨越的意义不仅在于分析
/ [8 L5 N5 N$ h1 N$ Z
对操盘的作用更加巨大
  _7 g0 P  X) J: I0 r# B5 l
. q5 @, a; a' Z9 @/ W

呆呆 · 发表于 2008-10-1 12:21:22

第三部分：操盘8 Q& m' B6 L) E( y9 [

; I" {1 }0 P4 X: _
1、级别跨越# h: p1 C9 w9 f8 _* n

7 R1 @* {, c6 X

江恩在《访谈录》中有这样一句话
( E2 {; n$ K0 u0 L' s* B0 H
波动法则决定了股票的活动范围
8 G# s) m* W  |$ ?% K. I2 x
这句话就是趋势之所以显示出通道特征的原理所在
2 _8 a# }8 p4 r& P
无论哪一个级别的趋势
4 j5 v  B) o# m7 g3 |% I% h
或者震荡9 Q' [, J7 j/ ?1 n  c) \+ ]

活动范围都是有限定的
$ ^. U& g- S) C* g0 I
当它超出它的限定的时候0 e, E  }& }# b5 s$ i4 c3 T

就是进行了级别跨越
! [7 ?7 _  @. F
级别跨越在空间上表现最明显
  |8 D" d; u0 H% ]5 u' Y
短时间大幅度的逆向波动就是级别跨越的信号
, ^3 w8 V' ^  j' ?0 d. H
级别跨越对趋势的判定具有双重意义
  J4 P. Y( \6 Z# P, O( e4 D8 b3 \( ^
一重是趋势逆转的判定意义
% g& ]5 ]# D" \' W1 [4 z
另一重是趋势持续的判定意义" h: R: {/ \! [1 e6 V% z( W

% {5 R& J7 s. k1 R8 o5 X0 h5 H
美豆2008年3月的暴跌就是一次空间上的级别跨越5 ~. Y* |, ^, h9 K' j2 X6 |$ S5 v

这是美豆从2006年9月走牛以来最大的一次回调: z8 s( }) ?6 `" s: I0 h! F

具有趋势逆转的征兆和标志
! a- [8 ]) M, T% w% k
趋势逆转并不一定从上升趋势转向下跌趋势
+ G- O1 Q. B0 G; b$ f0 |9 n
也可以从上升趋势转向横盘整固, E' h3 B$ k- H& K3 d+ z2 a

连豆粕2007年11月的暴跌也是这样的一个例证
! U; I+ t( F8 f1 Q, t
那一次级别跨越0 [7 c+ D0 T9 \& K% W* `& {( X

使连豆粕形成了较长时间的箱体震荡6 ~8 A7 A# V) q: }9 n! r

直到2008年4月才重续上升趋势4 C7 ~6 A! P2 J7 B* q( d

这是趋势逆转的意义
& d' o- z, c) O

  H: X- b$ M3 ]; k/ e* ~8 k
趋势持续的判定意义更重要1 _7 [+ e) `7 H- L

震荡在进行级别跨越之后
3 V1 [' Z& }' `: U# x" P1 y/ z
如果沿趋势方向顺势突破
. C+ ]" n0 G" h1 G; l+ b& a
证明趋势进行了级别跨越
+ t$ `' a: p4 ^' j" P; W, u8 }
趋势的等级已经上升
4 J: \3 _4 O6 f
以美豆2007年2—4月的震荡为例( N1 i- A7 H! w/ `

第一波下跌虽然短促
7 T- U: k2 S, V0 y. \. C
但幅度较大  V. m& F  u# l: c5 K4 h

超过了之前的任何一次震荡的幅度
9 i5 d. `! @) K/ v  W9 b: @2 i
标志着震荡在进行级别跨越; L" |0 @7 n# r$ }8 w8 K# S

震荡的时间和空间将会有较大的拓展
' X4 I1 ^% O9 ^
这个震荡在5月底向上顺势突破以后
  l. L; x$ [. y
美豆走牛的判断就进一步得到确认3 c# r  I$ Q* t; M+ v7 V

7—8月的震荡由于与2—4月同级别: d4 b/ H' }& i8 k1 ?" \

没有进行级别跨越
; e7 V7 b) Q+ P2 V
再次向上顺势突破之后9 Y8 B: l0 B* L2 |2 f& V0 N1 Z

牛市虽然没有升级
& i  F$ z  w1 z; b
但上升趋势的力量更强( E- L4 F& j( I* {! H) P

直到2008年3月的暴跌才再次进行级别跨越( h8 V# p8 ]; d5 g- R) d, h6 o

牛市的演变就是从上升趋势的起点开始
2 @; ~  B3 `/ B/ P; Z
从最小的级别+ I8 W$ J2 a7 n5 |' q

通过一次次的级别跨越4 ]& y- U6 F8 F0 L& h4 W" f

不断发展壮大的
1 q* {: y& ~3 @7 c# @
趋势的级别跨越使我们对趋势得到进一步确认
( O& h* P6 H4 ?" N+ C! W
增强操盘的信心
2 f  |1 }* ]$ a% T. ~! w  x9 `

$ V( v  Z2 R0 A0 u+ G; w9 m, t
级别跨越对操盘来说意义更加重大
( `! b" [2 E6 y( c; P& g
操盘的关键是趋势确认
* }( a  @$ Z5 T/ f& i0 M, p
很多技术分析方法对趋势的确认太滞后* C" a# ?- D* @

波浪和周期可以预测拐点, V; `7 `( ~! t9 c2 \; k" y

但因为时间误差会造成提前介入的巨大风险
. ]+ L& J: w/ \: }  N1 V# f
级别跨越可以作为一种辅助工具) e" n) m& e, v; r+ V

弥补这些分析方法的不足0 _+ h) N; q& S4 O% o  n1 K% D

  l  r& v9 Q( _# b1 L3 p) r
用级别跨越来确认趋势的方法是三级跨越法  j# X+ Q1 g& v' z6 e7 j

第一级跨越是逆转信号' S, l1 l2 s2 j* m- K: t

是对前一个波段比次级更低一级的震荡的跨越
( {& n0 T3 \; @) d+ X2 H3 r4 j
第二级跨越是逆转第一波- m& D) J4 q; Y. e# H* R+ o

是对前一个波段次级震荡的跨越
: @: |* Q2 N* M+ U$ Z' N
第三级跨越是逆转确认
/ n3 d3 S, v* Z5 i
是对逆转第一波的趋势跨越# s# T1 U8 @) Z$ _5 _

如果单独使用级别跨越来确认趋势
; d, G6 A" K% D8 h9 E: Z5 @% m
不会比形态分析更优越
! q* E' p5 ~3 y& {6 F6 [
但如果结合大势分析
7 T" o" V" X6 H  f4 b  p& v, Y5 E
作用更加显著
" @& U5 e- `; W6 L7 _
第一级跨越的逆转信号就成了试盘的信号
: E4 i( h6 {1 k. B) g& h
第二级跨越的逆转第一波就成了底仓的信号( f8 x1 x( w: p2 h2 S2 I7 D

第三级跨越的逆转确认就成了加码的信号
- p* |/ u5 `. Y5 ?8 z7 ~1 J9 ], e

# F4 _+ Z/ z' l: i2 t
以2008年7月3日连粕的顶部为例# W0 {) P1 O; A( \0 d  z% ]9 d# J

7月3日连粕指数开盘见最高4311点后( y" V# A3 r' p) K7 j2 ~! n

逐波下跌
) \3 V- s( H( Y" V, x& j5 y
下午开盘见最低4121点
# d& a7 J( N  |
下跌幅度190点
9 T, N1 @4 T3 c
已经超越6月23日到7月3日最后一波上涨里的回调幅度* M/ {: I( {( f; L& b7 i6 d9 R# s

是一次级别跨越
; l: S$ V$ k5 o
即使上涨趋势没有逆转: r' W0 I- h0 Y! y0 P5 w6 V

也标志着次级震荡已经展开
$ N3 I1 ?. S( a0 ^) r# w
所以这次级别跨越是逆转信号3 g. _/ x6 _9 z# A8 l( T! V$ |

是第一级跨越
! C' G& H" S, D. D# F$ T. Y- X$ Q9 Y
当7月8日连粕指数跌到3969点时
+ X8 m% f5 {" X8 O# c
最低已经超越6月23日最低点3993
: o" `) f; O! M1 e' \$ x
最后一波上涨已经全部吞吃! F# M: ^5 ?& \1 a

是第二次级别跨越
; {6 b2 c2 y; _# ~, S+ ~
已经跨越了上涨趋势次级震荡的级别1 Y& @' E+ K. B! C

标志着逆转第一波已经展开的可能& Q0 Q0 @0 B2 V  B% \( r# s8 T

是第二级跨越* W) I# Y8 ^5 e/ n" ^

当7月21日连粕指数跳空跌破7月8日的底部, s6 Z1 T# k. j5 n  X% ~

从7月8日展开的下跌趋势次级震荡被顺势向下突破: }( I0 M) _: f( V4 c1 g' f

标志着下跌趋势已经进行级别跨越
5 Q) \. Z$ S% M
逆转得到完全确认6 @& `5 W7 }9 \3 r( g2 p* M0 S5 y

是第三级跨越( R3 B7 ~5 M9 a) Z/ {4 h: U* X

三级跨越法比形态分析更优越的是) D- d8 d# ]- q

对方向的逐级确认/ Y5 B! m2 {6 a3 s8 K

我们不用担心出现突破失败的情况$ w; e$ L; B7 U- U

呆呆 · 发表于 2008-10-1 12:21:51

2、底仓
6 h6 ?( v# ]% M& r0 A6 I# ^7 C
% Y3 J! u6 W6 G9 e4 Q

以策略为主导的交易系统最重收官) o+ o$ v0 W" r, H% W: i

处理单子的能力最关键
! a1 [4 I2 z# I! {
这是炒客版主野鹤的观点* Z9 r6 ]/ Y+ Y

开仓正确与否不重要
* w) Z* s& s( ~# T) y# T
重要的是
2 K9 S* V- [9 a9 t9 k# [1 {; q
开仓错了少亏钱! D9 }% O/ s! i7 V% N. A5 d# ]" V. |

甚至不亏钱
. b. g7 N7 U4 N+ v6 U# k1 P5 S3 _$ H: y
开仓正确要赚钱8 P* j' o" m) l; P2 V) k7 n8 G4 P

要赚大钱# ~+ g- Z9 }- f. A  R

但以分析为主导的交易系统最重开局
3 }4 K. w9 u2 r. O* E  x! q+ J# n
底仓的建仓时机最关键
" k" d3 y2 Y, @& A- J7 B$ l
时机错了
* C9 v) D8 y5 \
赚钱就很难7 c# B% j8 [$ w% z

今年7月8日尾市在跌停价做多901豆粕3 V5 D; s$ q( b- [5 y* k9 P  ^

之后连续三天向上跳涨. n( E- m: f" a/ f* T* D

三天浮赢近160点$ C# ?# _+ {0 v& L

对短线来说无疑是正确的* `) s! v0 T. Q0 T/ r- P6 W

但对我来说就不正确
) u& [; Z1 g1 d
因为我的操盘波段不是这么短
5 g+ b4 P7 e+ Q+ y% q0 g& N
这次操盘最终以止损告终
; e; c9 n7 p# c4 X5 f

. l& Z, Q1 O  E+ ~' ?
底仓要建在一个趋势的蓄势阶段
6 o8 m$ a2 X# P* c
这里的蓄势不是蓄势之形的蓄势
  d: `  g4 ^9 _2 C, L
一般来说4 H8 p- j* o. K( d' X

一个趋势在轰轰烈烈的单边市发动之前( }+ E/ p$ P- l% y6 x

都有一个震荡型趋势2 h0 ~  C& f- a

这个震荡型趋势就是趋势加速前的蓄势
' h6 ?4 ~2 j3 b8 e! V
以今年7月3日到8月12日豆与粕下跌趋势为例  Z* v( O! N6 U9 h

在8月1日暴跌之前
: r: ~6 f; ^) y5 B; L: {0 S
是一个震荡下跌的震荡市
# j7 w$ E& {/ r, i1 L8 r
这个震荡市就是蓄势阶段. [) s6 w) l" A$ I3 z

从8月1日开始
, B" c  B# g) n6 ^0 |
下跌抛物线拉成直线5 W  q- Q% l" a4 p% N: S6 c/ E

以银河落九天之势; f) T; F- P! L* T. I* K9 P  F

飞流直下三千尺; Q# x" n, ?0 [- }' J9 p% R8 d6 f6 {

如果在8月1日才开始建底仓
5 H) i& m4 k& c2 B# B* r0 _
就已经太迟了
0 g. {% ]' [2 a' o& g4 t

- ]# \; @4 m2 z5 J$ ]! o% s6 }
底仓最好的位置无疑是趋势的起点3 V! a0 U7 u* ~7 M5 ^! h& Z

在趋势加速前的所有支点$ ]- h% M  \4 i

也都是建底仓的较好位置
" n! i. x8 |1 v' }# |$ c  [9 Y- V
在实际操盘中
7 U' h( c+ d  @- J- m* w
我们不可能正好将底仓建在起点和支点7 Q4 `& J5 l- c1 x) H

只要趋势的方向判断正确) Q" ^3 F6 _; m- J: p, G

在趋势加速前的所有价位其实都是最佳建仓点
, s  D5 t6 s$ q& z/ `
越早建仓越好* m6 V& f9 F: a% J4 [/ e. a+ w

如果过多地计较价位1 e8 T% D7 }1 x; L" s

也许你会失去整个趋势: \- G) ?; x5 H6 z* R

如果你觉得建仓点不太好
- M7 A- [/ i! c# q
可以先少量建仓$ e) N: p% p$ s$ Y) Z- h

如果底仓计划20%的资金2 o3 n! I' W' W& V! ]+ _5 c( I

可以将底仓分几次建仓
1 D* b2 N& V. _9 S
第一次只用5%的资金* y* G4 Y: b6 n& H/ J6 R

然后耐心等待更好的时机8 g2 U" K5 Q& v' {* m$ `

7 c! N& o0 P3 i/ {" J, C+ l4 u

底仓在波段操盘中具有统筹全局的战略地位6 K8 w% J% D2 y9 i

建立底仓; r& N/ f! |- U4 |' ~, F+ ~: J( K8 n

首重势2 a8 _2 V, K. \# Q4 o& w

方向必须正确9 |% U( [# W% W2 e9 Q6 I

其次是位置
9 A2 L- k" ]1 \) N, i$ W$ R
趋势的蓄势阶段最佳
! x4 y, v# x. ^& Z5 j# h
再次是量
. R& b# I, K  n7 ]* Q
绝对不能重仓5 z7 M5 x' N2 J% _" o

最后才是价$ C9 X- E+ O# c9 G8 ^8 Z

有时候
5 L- g! Y% B# A+ j
踏空比被套更难受* v+ k- ?7 g( q' T$ p  G$ E( b

被套不可怕+ R" p/ m6 d/ `5 d2 S  ^# [! z

方向正确
( a4 Y" m" a' s; R
解套就很容易( }. I' z% a, k2 w! i' [; m! r  r

但踏空了9 ?, U, h: t: P  e; G* k

一辈子也追不回来* f3 r( E$ Y) _) C' a& `4 V

: U1 U7 d7 d. v; m

呆呆 · 发表于 2008-10-1 12:22:22

3、加码1 B5 p% _4 N6 m- H

0 J; i/ P; |2 C* f; G; }6 `
轻仓与顺势加码是一套以小搏大组合拳8 n+ v, g5 a$ B0 ~& k  O

轻仓降低风险——以小
$ C/ r1 ~, Q9 ?3 L8 q; d6 Z
顺势加码扩大利润——博大
: @* M/ |) b  b0 a; s
但顺势加码操作得不好6 d* E; i  g" \" \

就不是博大了3 W% h, z% Q+ L6 s6 d# C

能源暴跌造成商品市场大鳄 Ospraie基金倒闭
3 E# G8 t7 H8 }1 A2 p; q, J1 \
不是Ospraie将头寸都建在了顶部
3 o# ?' _% R3 i/ n! z& l4 ]
而是因为加码令持仓成本离顶部太近" _  _& U3 }* o! T9 _; D5 ]$ s

很多人宁愿重仓不加码/ z& m$ z( D& {

也不愿轻仓
9 G2 d2 n3 e; p- [, T" d
是因为加码太难操作了) v  L. l2 ~! e, r0 v( B4 \

加码令均价向市场价靠拢9 a, H0 q( S3 o+ V

市场一次不大的震荡就极可能将浮赢变成浮亏9 s3 [) e; x0 O) X

浮亏的压力如果动摇了你对趋势的信心* o5 _/ F; i  |& z+ t" J9 y  v8 h

在趋势加速前作了止损操作
* P* S, }; `5 B: ~7 h; w
止损造成的损失倒是次要的) h0 M6 q) ]6 g" t0 T

但止损止掉了暴利的机会就难以忍受了+ g, c9 U: T! Z! b# h

: G* A4 l4 L* Z8 Q! N

做好加码操作要做到三个方面
- a+ ?2 X2 u4 }* J
首先要做到戒贪戒急
* |8 y8 s* B/ O7 Z! A
不能刚有一点浮赢就赶快加码
$ d, h8 B0 u: y! Y( c2 Y  V
没有达到安全边际
5 g' h* ~9 y; n6 M, {2 ^
一个回荡就被套住了
/ B( h% h. k3 x4 I2 C* F
趋势的运动自有其波动范围
% E6 N% S2 e/ J3 e
次级震荡按正态分布一般不会超过某个极限. _# A$ [) S/ `% k

就像圆形运动的活动半径
! m, w% q3 f- c( b* y
这就是趋势总是以通道运行的根本原因9 W; @6 `* U6 G. [. H8 I8 N

根据趋势的波动半径设立安全边际* @+ ~5 z) F' ?

一般来说# ]9 y9 }' ~: ^4 |+ C- O: q1 L

只要次级震荡不进行级别跨越9 S9 F( R' @2 Q2 c4 q0 ^

价格的回荡是不会超过安全边际的5 _' Y8 b" s5 I) j0 H/ Z+ |$ I

当价格的回荡超过了安全边际
" N# r% z& ?& [( f
只能说明次级震荡进行了级别跨越3 H* c7 \2 C$ o6 V  f' `

由震荡转变成反转了$ q$ I; u& X( c3 M  e. l

止损就不会患得患失了
/ V1 W! K: {) }( s, d
  {$ T! ]+ O% s  w+ Q, ?

做好加码操作其次要做到单量控制4 ^4 U8 ^# z, m6 a

严格按照金字塔进行加码
6 C, S' [7 M# i
金字塔加码法用的是黄金律) m8 `8 z% h6 M

如果底仓是100手
" x) A: \9 C7 {4 ^$ ~9 ], N# P. a8 {
那么第一次加码就是60手+ k; O" S' D9 U" a

第二次加码就是40手
5 z. J! D( @, |; I
如此类推
# l( y4 J$ O: B
但我觉得按黄金律加码单量还是太大了点
% e7 r) `! ]* m4 l* a# C
不如减半加码法更安全
( z3 P1 l- D  w) c# l1 z" g
也就是说底仓是100手$ S  Q; v+ k7 [% q5 P& f/ m: `

第一次加码就是50手# ^5 x3 L2 W: k) @3 }

第二次加码就是25手* P3 [1 z) {+ R) _0 F7 K! c

如此类推$ T" [& s9 N* e# s& V

这样趋势越发展4 i  N; X+ _* p' S9 I* z& p0 @

持仓均价离市场价越远
6 a8 x9 w( C! I1 g; Y5 ^) h
也越安全
5 `' K  @7 n6 e! c4 K
虽然降低了像万群那样暴利的可能
$ t, @. g. X  E9 |3 l
但也避免了像万群那样经受不住两个停板
+ I/ N  K0 B' }; x. G' R
加码的总单量要严格控制在权益的50% 7 Z# F; \2 m6 p1 |+ Y; w

这是风险管理的一个铁律
% _$ w, K0 S8 x$ G0 F
由于权益是包括浮赢在内的
, ?9 u' G: N. l+ |
当总单量达到权益的50%以后
' |% }7 l+ B* x# S% G7 T" C
资金的赢利能力才发挥到极限; l& R0 K7 o: K5 N

所以趋势越长赢利越大
+ b' \9 M! ?9 r2 w" J+ F
如果趋势太短
# s0 `* i: ^( S3 p( t$ f: w
资金的效能还没有充分发挥出来就逆转了
8 f3 y' _1 |& q
赢利当然也就高不起来8 |! g& Y7 s9 }; H+ T) B5 _

做长线波段的最大魅力就是充分发挥复利的威力
) f8 j3 B# m- M0 G% i

. ?" o2 p; i9 H% a
做好加码操作第三是做好加码位置的选择
7 Y5 X# S2 g9 H% M3 p/ v" `, W
一般人把形态的顺势突破作为加码点; L: |) \2 @0 d8 B; ^

但突破成功与突破失败的概率是一样的  }+ E/ G7 d  x6 {

我自己也有多次在形态突破加码被套的经历. [$ ~: m5 I: }7 m/ E

实际上最好的加码位置是在震荡中% Z' t1 L2 R) C9 p  ]) N

震荡自有其极限  ~" y; s1 t" c; {

当震荡达到一定幅度就可以加码了
; m& m0 p: i8 L  _4 U. ?" R
不必等到极限位置
: @/ Z8 Y  p4 _# O; q$ X
震荡有可能达到极限位置
$ u& C% h" m2 d2 [# c+ N6 B# q
也有可能达不到# B  p9 t9 ^3 j1 e

如果没有达到极限位置就结束了
) B9 t, a1 Q) U0 a; X
错失了加码良机就得不偿失了* n. }' ]) \6 p5 M5 ~0 o% k

如果超过了极限位置就要小心了% L$ g6 o( D, T/ O) E

要观察是否进行级别跨越
: M  ]( B% k) @4 l. q; G
当然
( n; r! T: l% Z1 @* W) O
如果是在出现支点的时候超过了极限位置
. k8 b/ u; e( j. Y2 B7 n
那就是主力在制造假突破的陷阱1 c2 Y6 y) T- f1 C7 {

支点的作用除了操作的意义外
# M! O4 _7 n# n
更大的作用是判断的意义
8 e4 t# O$ q; Y8 {
支点不只是趋势的支点5 }3 N- }9 ?3 r

更是信心的支点
: v6 s4 k0 ]9 Y  \" i

) L3 k( R3 n: q

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