峥嵘岁月近期的文章:波段操盘心法：驾驭趋势ZT

呆呆 · 发表于 2008-9-25 17:52:50

第一部分：趋势( e# Q& h3 C0 ^$ G/ B

7 F# ^9 K+ D* W( [
1、波段即趋势& Y' t" y$ N- J! o. U

: j* H) N- G0 \, t7 Q, e/ ~

对波段的一般定义是介于长线与短线之间0 I  y- e7 ^3 g6 b8 c- e

这个定义对波段操盘没有实际意义
2 T6 S8 T$ Q: q. r6 V6 n0 K
在我看来% v& z3 E* e$ H7 N/ B# h( S

波段操盘就是操作一段趋势% D) q4 P$ V) V6 g9 U! V" t) m" z

这一段趋势可长可短
& h- Y$ m% _4 h
长可长到几个月几年" D  N* Y1 }( p' b1 i1 p

短可短到几日甚至日内* G4 i5 H- N& s1 Y7 {5 d1 P! b

趋势的长短不是关键$ K  A$ h! ?2 L9 w' {8 Z0 }5 G! [

关键在于对趋势的驾驭
4 n, s% v; P. v% `) A
驾驭趋势是波段操盘的最高法则$ N5 n8 J/ o; t" S

* c' h6 @; S# K4 }! b- h# ~
由于分析方法的不同$ W! G4 U- T" c3 S6 t2 `' _

对波段的定义也不相同
5 y  q9 d% V+ ]0 w  t6 `
除了拐点分析方法以外
0 y+ S" @0 p/ `: V  B) i
其它的波段与趋势之间有着很大的区别7 V! ?1 u. I. \0 j% m

趋势是从底部拐点到顶部拐点的上升趋势
( L& o$ O% V  o3 n
或者从顶部拐点到底部拐点的下跌趋势# i6 P  a! b7 R) L  h- ]0 P& F8 G/ Z

但很多波段并非如此
4 {; ^7 z1 l4 I; O+ @
以均线分析为例( m6 M8 x; F9 \7 r

波段是从金叉到死叉的上升波段
/ F& v. B0 k4 u( W, O& f" a( `
或者从死叉到金叉的下跌波段4 E+ }- W4 G  ^( I# E# H

以形态分析为例
+ T% Z  T9 H6 H. |
波段是从一个形态的向上突破到另一个形态的向下突破
% N. x& e$ V4 [$ ]( T7 L" ^
或者从一个形态的向下突破到另一个形态的向上突破
6 J- w1 m) ?6 `, a: H& s
波段的起点与终点
3 [5 k1 ^6 s5 \& ^9 w- [
同趋势的起点与终点
! _+ t3 P! Y; E' B; w/ l* ^) i: Y
并不一致
8 F; V1 P. d) y/ G# C7 _
只有拐点分析的波段才同趋势完全一致
& K/ E: |0 i. M+ |( ~- O/ w/ J& z
由于我们的分析是拐点分析
; j5 z2 u9 i4 Y3 u* j. p) g
所以波段即趋势
3 m5 a8 Z( |3 D$ @1 X3 b
, b/ q  ?$ {3 m8 \* N

所谓驾驭趋势
( f! b% m0 S7 A3 f$ d# Q( c
就是预见趋势
  J' L$ g# G3 Z
并将趋势牢牢抓在手中
/ l- |: }& x, k
转化为利润 " P$ A2 d+ Y1 J, F

呆呆 · 发表于 2008-9-25 17:53:08

2、预见趋势

趋势跟踪大师们强烈否定趋势的可预测性

但他们的入市信号就具有极强的趋势预测意义

几乎所有的技术分析方法

分析的目的就是预见趋势

概莫例外

很多人强调趋势跟随反对趋势预测

不过是以己之矛攻己之盾

殊不知确认趋势也是一种趋势预测

不能确认趋势何来趋势跟随

只是侧重点有所不同而已

趋势跟踪侧重于交易策略

就像华山派的气宗

预见趋势侧重于分析方法

就像华山派的剑宗

但没有完整的交易策略

即使预测正确也不一定赚到钱

这就是所谓的看对做不对

很多人根据看对做不对来否定剑的重要性

那是犯了打错靶子的逻辑错误

做不对不是因为看对

如果看对又做对

一年十倍就不是奇迹了

在我看来

散户不能暴利就是失败

[本帖最后由呆呆于 2008-9-25 17:56 编辑 ]

呆呆 · 发表于 2008-9-25 17:55:43

3、趋势不只是方向1 X9 A$ {$ `: u

" n" v" b3 _% J2 ]2 h4 L
一个期货高手
& a) g# O3 e8 H: ]/ q6 b/ d
——炒客里的微斯人- s' t# X7 T, u" ^2 `

用5年的时间) @: m. T6 `; W' h7 [7 r3 t

将一个帐户从3160元赚到了50多万! t" l2 @9 Z0 [- Q; Z; h3 y9 w

他的方法很简单/ n0 x- m% P. d% d" j( L# H

就是根据10天与20天均线的交叉( Y6 |/ w. V% z

金叉买入$ V1 z4 u# R& g/ O# v

死叉卖出
( J3 [. ?# `5 }' K8 m
在很多人看来
0 u& ^2 p: `& i( D' u" i
看对似乎不难" Z( Y/ z. e0 R) H% `

难的是执行
0 h. X: k  [% Q; x3 w
只要能够坚决执行6 R; b$ U+ D5 j) V( T( B- y6 S

方法也就并不重要了
; h/ V+ y# |# ]' X) o) D
摘叶飞花皆是利器
4 B3 }( Z9 x8 t# @3 J! v

( k! g- r6 k! o  g
实际上这只是看到了表象
4 h/ D9 t! R2 ]2 {0 E, S( X" {
如果你用这个简单方法去操作' d4 l2 e9 G* i1 V) M+ d

你就发现并不简单
; t( m8 E# s4 p8 ~0 I* [
我们都知道
$ p8 J- ~! z- f+ e3 x5 S
在盘整行情中
9 X2 A3 Q- o3 [* F- Y2 p8 P
金叉与死叉是经常失效的: ]& C. h; F" _( V& p

你以为均线金叉后是上升趋势
  C* R( \: V# k
于是立刻根据信号买进3 C2 U; q' E" A4 s* M" j

但金叉之后上升趋势并没有出现
1 D: n" e; c( }( @5 U$ {  R( B
不久死叉了0 S; {: V; O/ \2 @

又赶快止损
9 r: n9 F, Z& [, ]8 Y
如果运气不好
6 X" v" L/ h4 I8 F0 J" _7 A
你遇到了一次较长时间的震荡
4 g( c( E# g& _
一次又一次根据信号做单
, _7 z4 `( W# i* W
一次又一次止损; G, W$ e. h# B* l

对你的信心和毅力是一个考验. s7 T  j$ D/ r$ f8 _6 _0 h$ M

在海龟法则里有这样一个例子
/ ~5 W  e; z% A; @0 g: V  x7 g
在连续26次止损之后才终于抓住了一次趋势
) k- N  h7 Q' d7 L( t
虽然这一次趋势的赢利超过了26次的止损6 n- R6 o$ E! Q2 w4 W  B2 _

但面对26次的止损
+ o1 {& T3 A$ E7 s7 L5 V
有多少人还有坚定的毅力和信心) R3 B8 P! X; n/ E: S: @5 N/ ]

3 ]6 W. t0 f% q; X) k2 ?$ L$ B
所以问题不在执行上! j* K1 K7 w1 z+ ]5 I% F

策略不能解决所有问题
, a1 \! D) k. U4 m/ s
问题在你的分析上
+ f  g7 s! H6 U- e0 ?0 @6 Q
在对均线的运用上, B# n. O5 \3 \! p8 ]7 Z1 A

均线的内涵不是只有金叉和死叉那么简单
& N8 I8 M3 k$ ?. g$ [
/ v- [$ Z- |" T5 e: s

同样
* T0 h% s. j& e
预见趋势也不只是预见方向
) Q- ]8 k* V) ~$ H: c- j/ C
对趋势的理解
5 G  o, v8 c1 u. W$ u& ]. d* b
如果仅仅停留在方向的判断上
+ d1 Y, |! l, l4 t
操盘的成功率就不会很高
2 J* b& o  {6 L3 a4 @. ]+ {$ }
很多人说分析不如扔硬币6 r* u( ]- g, F; a: f

也许原因就在于此
  u9 {9 _- Z1 N- ~

呆呆 · 发表于 2008-9-25 17:57:27

4、趋势的三个层次% A: N0 _  z; a

, r+ V* Z9 X) ?4 E0 ~
对于波段操盘来说
7 P4 i  r" t1 e1 N" v( T9 v) b
趋势只有两种( Q/ S, ]. q9 F' c

一个是向上的上升趋势% B& q5 _( z+ T6 Y

一个是向下的下跌趋势
. }8 Y0 f0 c! a) d' ^# M
至于横向趋势
% S8 |+ A4 u* L2 b5 ?
只有划分为更小级别的上升趋势和下跌趋势时, H) A+ U. a  d3 d4 {6 b. |' _

才具有操盘的意义* S5 I. Y0 G" D6 d, Q

/ q- v6 p& U) h) t" ]1 X

判断是上升趋势还是下跌趋势是波段操盘的基础
6 ~& _9 [$ T& j' v
但是用任何技术分析方法做出这样的判断似乎都不简单5 l+ w# v* Y( ]7 S( ^  ^% a0 g

当你判断是上升趋势的时候5 e! J3 w4 R7 K0 k* J

却是下跌趋势中的一次反弹: Q- k$ x; y: ?% `7 X

当你判断是下跌趋势中的一次反弹
8 B0 }, k8 w7 A  C5 h' C5 l
但最后的结果不是反弹. T, `. B' i  L- Z

而是反转( }: ^3 \* D# W- |9 J

由于判断失误' [6 m6 H) U/ ?: q( p# q. q

造成操盘的大方针错误
* M  `# C1 O2 H+ @; k; ~+ q: O
大方针错了! A; @+ O# `- O3 V

这一次操盘想成功就不容易了/ L9 l/ `7 C9 |4 O! o- w. A

* o+ u* o: S% t" s
今年的豆与粕有两次大跌行情
) V) l7 F3 b1 ~9 j' F
一次是今年3月# f; N/ S6 C% y$ q2 v

一次是今年7月" P# b% ^6 b. }! ^

对比4—6月的上升
8 L; I' B. Q; V, ~9 ~
这两次下跌行情都要凶猛得多
+ X, e6 D9 W+ P. m0 g
但是在期货论坛上
  o" c! T1 {+ E, [% ~: W0 ^  k
4—6月的大升行情有很多人骂庄家逼仓3 N5 u# k3 o: t$ u& E) J

愤愤不平之声不绝于耳3 F' [# }- F% K3 _

但两次大跌却很少听到有人不满3 Q) K9 O8 t- Y: |, f! V' v

何也
& q4 c" O3 h9 r
因为大跌是他们希望的0 f0 X6 I( j7 I' k; g3 P9 ^! L

而大升却完全出乎他们的意料
/ T$ E( s; |5 J8 ~; C
大方向看对了
4 s1 S' i1 t* G1 U
操盘没有操好
( I* G3 [% d3 x2 b# R1 z- ^
只是没有赚到钱3 q% X% x8 u3 @8 S. x

怪不得别人: B1 I7 g6 O/ _# \, Q& @4 s) r

怪别人也没有借口
: I- ]5 a+ H7 ]6 f
大方向看错了! T" I# f2 N0 O4 ]4 m; l) r

反转当作反弹来操盘) l5 a6 [0 a$ {/ ]5 {, r% D1 V1 X9 G

亏得太厉害了
3 k! B$ G  o* y
要推卸责任
! l; o6 u2 n. \: S. \" X$ _
所以总要找一个替罪羊
( M  q1 T( l1 `' B

6 B( F' p/ ]6 M8 s, K! f4 L; V4 \
为什么很多人无法分辨( F% l: ], n, `7 Q. o# [

是上升还是反弹5 p. ]% w4 g0 |$ W6 g

是下跌还是回调' i1 b3 i! t, t- a7 C" l+ N

对大方向总是看错, A) v' T* B4 I4 W

问题的根源在于没有解决& L$ i+ l) M7 W- l1 E, ^

趋势的级别和层次5 q' T8 f# ~! R# ]

将趋势的级别搞错了/ `, z: l! t# V; }( {8 J: Q5 u

是很难赚到钱的8 p2 Q, N1 C, Q: x# j0 C% `

& X5 S! @0 {4 c' @

趋势的级别是可以无限分割的$ @( f! z5 z) r9 j( C

小到日内超短线趋势
6 n- {& v4 M) |0 D# ]( W
大到几年几十年超级大趋势" |( ?: d9 `* q. H# d6 M: S

但对波段操盘来说
5 ~" T1 Y, R- V- y& J; ]1 l
关键要掌握的只有三个层次& l3 W( p* K- C* k

即大势、波段和震荡
' i3 u. v3 K" \6 f9 A
/ ?2 p; U+ |9 Y/ G: t2 L0 x

无论是做日内波段的超短线交易者! Q% n& A! f% m' V( l

还是做几天十几天短期趋势的短线交易者
; u$ l# f! r5 i! \+ I& ]0 F0 L
还是做一个月到几个月中期趋势的中线交易者
9 l/ y: k8 v3 R8 S( |- ]
以及做一年以上甚至十几年长期趋势的长线交易者- t. u' X  K2 b) E

这些趋势无论长短对于它的交易者来说都是波段
" b1 p* R3 E0 p! }  h) I) d' _6 G- u
波段是一个层次
0 R8 r7 Y) t% j, }/ r7 l& v2 g
是我们操作的层次
; A4 y0 g1 P  x
但要把波段操盘好, W/ u* {; M+ p! F! ]1 N% ]

还必须掌握两个层次. w* ?. v; P4 `: N9 |5 o1 g

一个是比波段高的层次
1 q) i$ l+ ?( Y
我们称为大势
% _9 E$ o$ S  J! X( C
一个是比波段低的层次2 v- ~9 Q! s: S; ~4 [% [8 ^6 m

我们称为震荡
/ t; f0 ^( N4 y
大势令我们不会迷失方向/ x) Z% p' K" ^

这是战略的层次
, j4 j/ v7 u2 K3 J9 t$ W7 S! I$ v$ q
震荡令我们在洗盘时不动如山+ ~- E- ?. w; a& s3 C9 o! |* G

这是战术的层次, E; n/ z( H) K! z, i* I

在行情震荡的时候如果忍不住" v" U3 n+ [9 j+ ^% s

等行情爆炸你也会骑不上
/ G/ D1 a' F2 }) z( P; `4 o
眼看着行情一骑绝尘1 s  m, }# X7 d% Z5 X- u9 O5 Y

后悔莫及
' [3 ^! h8 T3 W/ i

呆呆 · 发表于 2008-9-25 17:57:49

5、大势是一种境界+ B" V( N) b# Z

7 @' E/ e  e7 Q2 M

大多数人抱有这样一种观点

看大势就必须做长线. ^( {: C' y" b$ u8 a7 s/ z

我做的不是长线
0 {/ h+ m/ A6 d8 @. h. u. Z' F
要看那么远干什么
. P) B6 N. t2 {' q# `$ C6 U2 Y
实际上这是境界不到的看法3 |9 m5 ~  P# c& Q  k8 Z( h" F3 d

看大势就是要获得一种高瞻远瞩的境界0 _& y) \; h2 B, a5 t) m7 M/ A

为波段操盘精准定位
# ?# P6 l# ?% i5 Q  w: _: }
无论市场走势千变万化( Z# k; T6 K1 Z" S& }$ _

都不会走出自己的意料之外/ e) N: v# g$ b4 n9 ?

有一种大局在握的感觉
- B5 p/ W2 c" Y) i+ h
对几个月甚至几年的走势
4 V4 t/ M! U6 Z* W7 q
无不了然于胸; s0 i" l( G& W, U+ B9 R# F. e

还会被市场牵着鼻子走吗
6 @0 v2 ]9 {$ s. s: {5 ]9 l6 }% L0 W
- x4 z) \7 a: T

任何一种技术分析理论
# f. E, i* E" k
如果不能分析大势& p  Z4 k& J& s; ?8 X- u5 a

不能站在全局的高度高屋建瓴
# e! y" L8 |7 [; _. @. b, _9 T8 \
其对市场的掌控
  V" o' R# [5 }) _8 d
不过是盲人摸象
/ i8 c' e( P) K! J
鼠目寸光又如何识得庐山真面目; n! v, H' J$ A4 _6 N3 y

( l8 P) Q+ Z  E- ~

最早的技术分析应该是酒田战法
+ v" K% U9 l' W( u/ _8 J( z
但技术分析的鼻祖却是100多年后的道氏理论
& ^/ u9 B3 y3 P! k  R6 v4 }
为什么
- l4 d9 l- U, M  `
因为只有道氏、波浪和江恩
8 Y- S. p9 \7 ]. J% B
才有从全局掌控价格运动的胸怀和气魄- M4 a( X+ T7 |) z( C/ L" T! n$ b

脱胎于道氏理论的均线
1 |2 f& T  n. w8 i2 Z
有研判中短期行情的10天20天线
: w+ v) S2 [0 Y% n' J9 g! M  Q
也有研判大势的年线半年线
) k! c& g3 C) K2 c  n% K6 j7 v! i
只有在大势研判的基础上
0 s/ t: J/ O' r3 R( T
中短期均线的交叉
& z4 A3 [. t  t2 e# f
才会发挥出捕捉趋势的巨大威力) \1 j7 i$ S3 _7 Z1 Y; D

如果说波段操盘是一次行军
. }! ~1 K) P- Z) s+ G
那么大势就是我们的地图和向导: i+ [% V7 R7 z( k

呆呆 · 发表于 2008-9-25 17:58:13

6、趋势的力量. r' S, k: O, p  f9 X

+ K4 |( n7 |8 {1 j; {5 f  X
分析大势的技术工具现在并不多
# k5 d/ ^& J: `
最精细的莫过于波浪# n  y& q7 g0 [; G. N  H6 A( S

无论波浪有这样那样的缺点
& V# {2 D& l8 z# h
但不可否认
5 ?$ X. c; v) ]' z/ u% i
波浪是一座至今仍未超越的巅峰% f; N/ y7 \  {% W

道氏勾勒了大势的轮廓, v( Y& }  n: j' Y6 s1 o: I5 v. X

但过于粗糙和滞后
- t, Q. T$ K, Q& T* G" H
江恩的时间与价位的结合2 k9 A" R9 r5 Q4 b8 W! J0 P

还停留在拐点的层次
" ~7 p8 t" Z) ?+ a8 o& H9 J: e
未能提升到价格形态的高度
0 s, u$ O7 M2 ]. T# G8 n' v# h
大势的轮廓并不清晰! M0 X$ d2 b# X; ]' ~2 V* C

7 y1 E, o- ?' g1 `, q2 q5 n* P

价格形态只有两种
$ u" [# B  K! Q! l
一种是趋势
  \4 H5 h# G' W7 P" R2 {5 q& k
一种是盘形- b3 u# Y, \$ S) B+ |& v

其它的所有形态都可以归纳到这两种形态之内) K( g2 U0 t1 s2 A' g: i

价格形态是价格运动力的表现
- o" P9 _. S0 n8 e" ?
盘形就像筑堤蓄水4 F7 r$ I6 E& U9 V

趋势就像决堤放水
; D( B4 c! J, Y6 Q
从形与势的转换来看# ~$ t$ Y+ W6 }$ N' A1 S

大趋势必然产生于大盘形' r; C2 g  M4 U# r" E

孙子曰
, m! h- l& U6 p, ]4 u( z
如决积水于千仞之溪者3 @& o  {5 u; E

形也
# ^2 V  ?# i; v! z1 j3 }% x0 _
如转圆石于千仞之山者' u# H- ]$ U# Y! T" o

势也
% v& e1 q; F. |  m) V; i6 N
6 |2 z7 a; r. }0 k% t/ _9 S

大趋势可以分成更多次一级的小趋势与小盘形  T1 y( \" e7 Y

这些小趋势与小盘形反映了趋势力量的变化
( _4 o& ]) \. C' a. e; d
从发生发展高潮到逆转' D5 [: C% }1 L$ b+ Q* \: [4 {- ^

趋势可分成五个阶段7 U2 N  ~. z, [3 g% m

即蓄势之形
" g4 N- l1 }8 [, K, x) v
启动趋势1 w! p( Z$ b# _

整固之形
3 L4 J% q- L+ F; r, B2 z  M& J
冲刺趋势* J4 u* V6 j& ?- c, S) b

消亡之形5 u1 F4 a2 Q( b

一个趋势的消亡
7 l) @8 l/ L3 C' L4 }# y6 O
正是另一个趋势的蓄势! i- H& y/ Z8 E6 g9 f; w9 Z9 e

以消亡之形为连接$ z' n' y5 v) W% [4 E- e$ I

就构成了一个完整的循环框架
& J* ]$ V" x6 n0 ]8 n
当我们用这个循环框架去分析大势9 }) B4 p2 c% _, n/ T9 s* {

大势与当前的位置就一目了然了
% J2 r+ l' N8 R" X

5 p$ V- r% N7 Q; t
以美豆为例3 y6 p- j1 m0 R

99年底部到02年底部是蓄势之形3 f1 x6 P1 r5 Z+ t! s2 [6 _

02年底部到04年顶部是启动趋势' s* J$ T* T0 [( p0 s2 n- N- a& q6 J

04年顶部到06年底部是整固之形
' W7 [8 ]- N: M$ r; u. e' a
06年9月到现在的牛市是冲刺趋势" e, Q% `6 h' Y2 p

但这个冲刺趋势是否已在今年6月的顶部结束呢
2 c% g$ q  S0 A5 a3 o' i7 U
如果我们进行细化就会明白
& F& i% U$ {$ P3 h
这个大级别的冲刺趋势已经完成了
- U; k2 K# X: A  b  U! C
小级别的蓄势和启动两个阶段
; t. H0 O% Q$ u; @1 z
还缺少整固、冲刺和消亡三个阶段
$ E: j) R8 V; [8 M- b2 p
这样，大势的轮廓就勾勒出来了
! i% o+ D- f) o, E1 I
至于整固是否已经开始& c2 O: o7 D$ h5 X

在什么时候开始* y' U$ Q6 L* ^; a7 z0 S

如何分析趋势转向盘形
% M" n) G8 V6 W6 j' l
或者盘形转向趋势的拐点
- q  ?! v% f& t! }- F: M+ G
这些问题单靠形态分析是无法解决的' Q. U! |4 x9 B1 r$ W

那是拐点分析的任务
+ g( e6 E. o- e# c! t+ L; e  ~+ G
9 W# g3 n7 S4 f1 b5 b1 ?! o

拐点可以分析吗
. F. L) Z; e; b' S2 C* h/ W& A# }
更明确地说9 q( o9 _* ~0 H5 e: U6 p

拐点可以预测吗3 G: j, E! C2 ]+ n& \, x

呆呆 · 发表于 2008-9-25 17:58:41

7、对称性结构
5 h  W  S, T+ A2 `

* L4 T; K! f. F6 N3 k. G
任何运动都是由力来推动的
, f# b5 m5 @7 \# C, D/ D* P; T. U
从力的推动来看
, r7 X6 v- W/ ~! j4 }' C4 z, B, c
价格形态只是力的外在表现. a! {+ d1 l4 |* z

不是力的本质
/ I7 W; i* N; p' Z9 `% I+ R
力的本质在于结构+ o- E; P' p; ^8 M4 L

就像DNA是一种结构一样8 c, d2 j8 d; b' v! v

结构才是最基本的要素5 N9 t( |% N0 M

结构隐含了力的运动规律# c- k& }2 l/ m' O1 m

1 Z( V: J4 J& l. g6 N3 n3 m* X# ?; n7 V

道氏是第一个用结构来分析价格运动的
  p' m* t% T/ v* c; g
他的基本结构是循环8 n) A% J! u6 o! O' d* a9 p

将循环引入技术分析
" b$ t( M; C5 Y8 v6 q3 m' W
是技术分析理论的一个重大突破
& x4 J3 C4 E) }1 N/ R$ R
从K线与形态的局部分析层次
& i: i/ N% h1 E9 @
提升到宏观整体的高度0 U5 n& X3 K7 q

大势分析从道氏开始
3 A3 Q# s- P& ^1 X" |
艾略特在循环的基础上作了进一步发展0 }0 X) Y1 q2 p+ Q6 N8 U9 f

以斐波那契数列为基础

将循环分解成5浪上升3浪调整的运动模式$ |' z4 B# z7 C, l) N: t7 z

但我更倾向于江恩对循环的理解( B& a% z6 W2 U: P: C, f

江恩将价格循环设定为圆形运动- f( H& _6 k* t8 C9 {1 f" U/ S; Y

更接近宏观宇宙和微观粒子的运动形式( M) A, z+ J  F4 ~" b: m

圆、椭圆、螺旋
3 f/ v9 ^5 Y6 ?
具有同样的特征和规律8 |* C) @* E5 y% u

那就是完美对称1 y3 s( Z( E& f+ z

江恩将对称的理念引入价格运动! u+ Y1 h( M/ i

是一个飞跃
2 |, Q  n, p. u/ ~

* V6 V2 W. k6 i3 U  A1 D5 v# Q3 V
一个循环构成一个结构5 |6 [0 M# J2 X  g' |/ J

对称性是这个结构的支点
/ a5 b5 j, x+ D7 X6 u/ [
表现在价格波动上( o; y- W( U; \8 S

就是时间平衡与形态对称
, Q# S/ n5 X" f+ n3 ~

& `6 ^3 P- [- w7 j: L1 q" ~
艾略特用5浪上升3浪调整来设定循环
& A3 m0 C8 s& r$ i4 U
使预测向精细化提升了一大步' v. D. V, M4 K

但每一浪的幅度和形态的不确定性7 J1 l2 Z1 _6 A6 J

使预测的弹性很大
# G! f# F; |' i3 t% J
但我们以对称性来限定循环
; l2 Q2 I5 L) X
就向确定性迈出了一大步" w5 i  Z' q# c

以市场形态为例
- I; x- v# X2 V. J  @
任何一个趋势或者任何一个盘形
' O# I# G1 p4 ~  K. p
最终必然构成一个对称性完美结构
+ v0 p$ l2 J% _+ L4 p: r1 e
当这个结构形成的时候
: ~4 P' D1 B# Z8 P8 S
也就是市场形态发生转变的时候
. a/ T) a+ B( ~
$ R4 _5 p9 v: X$ ^

市场形态的确定性具有非凡的意义
1 [6 ^! ^" B/ O
趋势的分析与确定: d3 o) R* G9 B2 F+ |# Z3 g

就从形态突破、均线交叉的概率性分析
" W& r" [- N! j& ~) |7 B. O
迈入了确定性的大门
  V) k: I) ]- `& {" n( p( N

呆呆 · 发表于 2008-9-25 17:59:21

8、推动力与反转力
5 P" A$ e1 I7 r& V! t
6 s  j- I8 a& t( }2 b' U. N

从力的角度来归类& n: Q- Q2 ^  d# ]' z) _8 A; K; o

市场结构分为两种
! i! n4 v* G- i) P7 F+ \' R  l& k
一种是推动力结构; {; S- c$ Z) w

一种是反转力结构
0 g4 \: C' A2 g- a) l9 ?
推动力与反转力+ z! B: u, U: M0 s6 w

是价格趋势运动的决定性力量
' k2 B3 `% V5 [8 o
- N- W! O3 m! d4 w7 t' m6 Q. p

形态分析是将突破口作为1 |2 l9 j  j) U0 q# n8 a! x( R5 x

盘形与趋势的分水岭
9 _; k5 @1 q9 Z! ?( y
但对于我们来说
! `5 a$ ]; z: ~' o1 [+ C2 I* j
盘形转为趋势从拐点开始( _) K5 @2 `2 A

任何拐点
/ A( e0 h; Z; q. y* r
都是推动力与反转力
5 d: s7 G8 D, s+ h) e
共同作用的结果( X7 Q  P. w$ W( m

拐点是多种结构的汇聚点. p2 l* L! H8 m

是推动力与反转力的碰撞与共鸣% P* }  e( M: ?" _  z* Q( e

5 p, u$ s( T) i0 n2 U, ~1 O

趋势的起点和终点是这样形成的) B4 c; {9 M/ i* U# B- ]' B

趋势中的震荡也是这样形成的0 e1 C7 T  O- r

只是力量的级别和层次不同而已0 ^6 T1 f0 G1 m2 Y

根据不同的级别和层次
) y" G: v5 t2 h, K+ J7 k
我们将趋势分成四种拐点
' u) t/ k* S- p2 x/ s% V( V
即起点、震荡点、支点和反转点4 d: F! C3 o$ i/ S3 o; m

这是趋势的终极奥义; u" w/ w+ ?! I$ ?

趋势从起点开始, A1 M1 ?3 G0 p8 X

震荡点是震荡的起点- x' ]4 v0 a- E7 o2 }; {0 }7 M7 s

支点是震荡的结束点
7 t/ z3 U% _8 Q
趋势在反转点反转
3 ~9 Z1 b! z$ N. I

呆呆 · 发表于 2008-9-25 17:59:45

9、顺势操盘
& `+ M0 E5 S3 ?/ a

' w+ x; `+ y6 s- q, ]
抄底与摸顶
5 B; c! V# g* H" V+ t/ J! P
很多人斥之为逆势
. K/ z' ]; v6 ^' u& J
这种观点是不正确的5 C2 l' k. Y3 T: b* L" _) t; ~

是顺势还是逆势
9 m4 Y0 g# m& z3 \% L( w
关键在于你的分析方法3 t1 S5 h" g# G3 J

顺势的基础建立在趋势的确认上3 F$ w5 h3 f! s* b  f

形态的突破是一种确认方法
, p0 B6 F# C0 a
均线的交叉是一种确认方法
& v( O% W6 M/ J, t
判断拐点也是一种确认方法
8 {1 `3 }$ a; O
如果明知道拐点已经出现  I6 T% w+ q: y  [: m, f( ?

还要去顺原来的趋势& R9 i6 C8 g8 d% P3 `

这就不是顺势而是逆势了; Q1 Q7 M- T( w  }' C

1 @2 v9 j% L: F4 `) L
我们的波段操盘不是逆势操盘1 t9 Z0 H) |$ ~! J3 ]. w

虽然底仓建立在底部或者顶部
4 ]1 U, T; d/ J9 z
但判断正确才会顺势加码
& C! _$ ?% s: A% d$ T3 {
如果判断错了& y, W5 D8 h: [  k1 S

仍然会止损
: C/ ~* d; i, o  J- S2 i
顺势是波段操盘的重要原则

. q; S# M2 L. L1 z% H
（第一部分完）
: q* U1 u2 N7 ?* H/ T4 H  Q- O; V
4 [1 g! Z6 t: M4 d& k. {! f; l; L7 ~, ]

呆呆 · 发表于 2008-9-25 18:00:52

第二部分：策略
; M. v% m8 _6 S5 p$ k- [7 Z

5 s. q, h0 n2 A$ E  u6 B
1、王道
8 d' `0 U  R. h; j  F& n& M$ ?

! V9 e9 t  k5 _5 D; r$ Z, E
操盘有四重境界
/ X4 ]8 N& g+ H; ^6 P3 P
即铸剑、有法、守心、得道
  t" r  O! Z$ C
这是我个人的看法; d9 ~4 K- H3 W

铸剑我花了10多年的时间
1 E. y& k1 j& Z* N" T6 y7 U
可谓磨剑十年
% _4 M# U7 [: T  n
在铸剑的过程中- D3 U( q- n  e1 ]8 E

同时进行有法与守心的修炼
6 b7 E7 [0 Y: m+ M$ K3 v& @
两年前写的操盘策略论侧重于有法的总结
4 d$ a* I1 {! K. Z" g7 D1 D! q, U
这一篇波段操盘心法侧重于守心的提炼7 E( J4 L+ `% j& R. X% h4 b

我个人认为
4 [5 I- a0 b; l# h+ g
得道才是操盘的最高境界8 ^: i$ [4 q3 g9 n1 @  [

能够达到得道境界的
* z( ~5 _6 f1 w; c) U4 u, ?
都是投资界的巨擘
. [3 k+ _# S: a3 K
在我看来
# U3 V: {# J( R1 }. s
索罗斯、罗杰斯、巴菲特都达到了得道的境界
; X% j# x0 N6 t8 K. p
而利佛摩尔虽然天才横溢3 w! |7 V" W' X8 s2 T

在铸剑和有法两方面有很高的造诣
2 h+ q. n, n4 {6 e% p+ U; s
但守心这一关一直无法突破
" i  j+ v" Z, n5 u" f
在铸剑与有法两方面的天才领悟
" W! ^8 i* A7 j2 D: b6 R" W
令他能够在每次破产之后迅速崛起: g) e# c6 j8 O" L' I

但由于心魔作怪
3 r4 W8 S3 }' W; J0 e
在每次崛起之后又无可避免地再次破产7 V7 I1 J1 g  e& H

陷入崛起与破产的怪圈不能自拔
! ?. n! i) v! h; V
- x# H/ l9 M( F) |; i

大部分人从铸剑开始0 e5 g9 T. Q# V6 L& _, A

但也有人直接从有法开始: L5 f7 C# `7 j% x$ I# i9 E: Z

从有法开始也许不必再回头铸剑
/ x0 b2 I5 b, {4 U" y% ?1 ^
但从铸剑开始就必须经过有法这一关
7 e2 ~2 y4 ~" i% Q, s, `: _: O3 c
铸剑是打造自己的分析系统
, r6 k' O, \4 f" [1 v
有法是打造自己的操盘策略9 o! r. N. N7 _" S$ g9 e" N0 Q

有些人做了10多年的股票期货& w6 w$ R  i9 h& e# f

仍然没有形成一套完整的操盘策略; A/ e/ |2 v! h) }$ ~- B. S' m

操盘没有章法
* M7 Y" z+ z  [' D/ O
全是即兴式的乱战混战$ m& N$ R8 a8 e# C! v, R

虽有赌博式的快感
6 J# n3 g" b5 u0 w# K" g' Y7 L
但永远也无法晋升稳定赢利的行列
0 F  W) Q- u; U2 o# ?7 i3 M( }+ }

) w2 C2 q: |, j" d
铸剑并非要求创建一套分析理论/ i. O# `2 |) C, @3 k* R. F' O6 [$ u

那是一种误解1 S2 h0 @9 K+ o2 H$ [

我们可以采用拿来主义的方法7 t. v- _6 P& A& u3 g- O

取其精华  i+ Q+ i3 F! E

去其糟粕
5 B  k' f( ~. U1 |
形成自己的体系
7 t4 ^* Y1 a  L$ i" a0 F' W
实际上许多技术分析方法
7 w# ]+ O: \( y6 a" X
运用得好都是能够稳定赢利的
: k# }  A# n% {1 N
关键在于你的运用
% u8 J* ~, T' R! x" o
至于像张卫星那样将黄金几年牛市的循环规律
0 a% X1 k) `# v& Y
作为黄金的波动规律- T5 \7 {- A' B; d5 Z9 ~; P

那是犯了盲人摸象的错误6 m& q1 k( K! F6 D  l

如果不是智力上的匮乏7 W0 {+ W- x$ L4 o

就是利令智昏造成了目光的短视/ z7 |' T$ Z9 D1 X. Z

当黄金的熊市悄然来临; S4 |5 g2 L; ~6 A8 L* S6 [0 M

他的牛市系统也就豁然崩塌了
; w- L" W- t2 A/ ^9 H% _4 v

( [1 O( g: Q- [; I
有法就是立法' d. H. w/ K/ Y! w6 L! C- Q

确立自己的攻守之道
5 s; R$ R* @* ]' \
如果说试盘、底仓、加码是攻' p, [; F8 X. X1 ~2 W: {5 ]0 b; Q" N

那么止损、止赢、锁仓就是守
  `( p& K! w9 x6 |9 T' J
什么时候该攻) A4 @$ R0 \" s2 ?% P+ l

什么时候该守
+ O+ v# G  ^1 S( k4 l, ]0 \
必须形成一套完整的操盘策略和体系
9 D/ c& r, b7 W
铸剑和有法是入门的层次
, _, p) E# i9 C! d- E% V$ W0 i
是基础2 L# k3 ^9 }; h0 [. k( N2 P. b( C

但有了剑
& v: o! @3 b/ d" ]8 P- l
有了法8 p  w. m2 r, S3 p) ?5 [$ {

如果得不到执行7 Y( e. h+ F* ?1 m+ d9 c

有法不依
0 D' K( r# T% J. `
也不能稳定赢利! K7 Z* V+ J' Q/ ~/ H0 k4 ]

守心的境界就是要让剑与法完美结合
: }- e9 V, Q8 q- G- j
达到剑禅合一
& Q) }0 ]8 E0 ]# t
4 T6 i# ^. q; `3 G' i/ q+ P

突破铸剑、有法、守心之后! H$ \% E& G. i& M$ k8 n& [2 B- S$ {

是不是就一定能晋升得道的境界呢
" V  f8 S$ |( D0 O+ ?
道是法则和规律: S( O  e' h( b! P3 y. z- s+ D

如果不能领悟价格运动的法则和规律' J7 i% U2 c$ X* c# }

对未来的大势不能了然于胸
7 y% ?- y0 S; E. H1 F
也不能算领悟了道2 y  d4 s& w, f& B( E5 `; y+ F

有些人以为
' L* l  Q# B: t. P) @
直接从有法开始+ }' p% k: d) a, A. d

不铸剑
: O4 p5 w& R- N: z, h
就是高屋建瓴
2 O" l- w" H4 l( z
殊不知没有剑的创新与突破
; y( B6 _- \+ ~* e! j5 W
是永远也不能晋升道的境界的# `$ D/ d/ K# P: h+ }! b; O

无论是巴菲特、罗杰斯、索罗斯# h! i1 m5 o1 p4 f* `5 K5 p

都有自己的剑
+ d' H6 \; A# n( R1 r% ?! `
独一无二的剑( o; Y6 T* {. @, z/ d4 [

这才是他们最终得道的关键( \5 Z2 P. n2 A# X0 ?$ E4 ~1 v* V

6 `8 e1 V  D# B1 W* q. L

道有霸道
* D# I( D# o* {/ q! J
有王道3 C5 E* [( j$ D4 r+ \

索罗斯92年突袭英镑6 _  p! z4 W. z/ \4 d

97年掀起亚洲金融风暴( i. c5 q8 N9 @) m7 k$ U  D; v9 S

以战决胜9 L3 t1 [% O7 F8 F/ p

剑气纵横
3 {  m. k3 m) P8 V+ v
是为霸道0 ?& k' m0 |( a' G7 e

巴菲特长线持有; m1 O& ]- h5 G- Q/ e. z+ T

罗杰斯玩赚地球
+ J, p5 y# u7 V7 Q2 \: r, W
不以战胜
' O! C7 t- |6 ~
不战而屈人之兵. L' T" h1 t) L& p- e

是为王道( a7 c5 h0 m9 o: ?; S

1 W. V5 J8 r9 B7 W$ I% C$ [

王道才是我们追求的最高境界8 o9 J5 i' I7 U* w8 h

呆呆 · 发表于 2008-9-25 18:01:25

2、攻心
# i8 X4 y- A2 \2 y

; Z2 \# l* n7 h1 ?6 Z! k6 s7 z
法国人古斯塔夫·勒庞在他的名著《乌合之众》中
/ H; g# O, X4 r# j3 ?9 {* Y+ t6 c
对群体无意识作了精彩描述) }! B+ u$ p2 s1 i) D6 V9 R

那种非理性行为3 [' H  P0 b- Q  ?9 t# d; X

在价格波动中表现得尤为突出4 k& M3 Q& G. p: n+ B

人们的情绪似乎完全被价格所掌控
( [. J1 H! }. N% B  R, R
贪婪与恐惧汇聚成强大的力量
+ k: h* W1 e5 B' p
将价格推向一种歇斯底里式的极端和疯狂
  K, m6 _: l' r; B6 [0 \
研究价格波动中的暴涨与暴跌8 {& M  d6 ?, U; P! m+ G4 G+ n

可以发现这种群体无意识爆发的脉络和轨迹
6 t. J0 F0 t: T: }. V6 Y% j# L
井喷和崩盘正是这种群体无意识最极端最疯狂的演绎
8 Q. x3 w. ^2 G3 _, Q2 r" ]
有时候
- {9 W* m! w0 y; {: H
价格的这种非理性波动就像汹涌的潮流
6 A* a' t: }* R2 N$ f
在这潮流的裹挟下
& O* I6 U* G- h" W* i1 j- _% g
有多少人还能保持冷静客观的态度
* b# n' a7 a( y7 ?* t

: ?7 C& q1 w( ~$ h  {! @5 v
我们以2007年8月17日的连豆连粕为例
+ e  H/ v3 Z& O: J! X( k$ w+ E
从长期走势来看. G; \6 X) d. F; y$ Q

连续两天的下跌是突破盘整区域的回试. u5 r* {- i9 E$ C

连豆指数尤为明显2 F. ^$ Z! ^8 m" x0 `( V

受到美盘大跌的影响
  E9 ?8 F. B: {) A
8月17日连豆与连粕大幅跳低开盘) I6 m" O& p$ ?6 _

连豆开盘时出现的最低价正好受到箱顶的支撑
' x, ~( j7 S* d3 K! g4 E
那是一个倾斜三角形箱体+ l! U) h5 l7 n; [4 @

多头以此为防线展开反攻
2 X3 \& `- w3 X7 J) Q: t
第一个小时就拉了一根大阳线2 j! F, J$ |% `5 |# M' w  ]

回补了大部分跳空缺口1 {6 G" o/ X! n0 l7 U. s

第二个小时受阻回落
, I" ]" Z1 a) d
到下午卖盘如潮
+ P5 t/ I1 {4 ~0 o
特别是收盘前
. j( B2 [0 N6 x7 ?, ?+ s
豆粕主力合约再次打向跌停
! @7 c6 U/ k! z0 u2 W( d5 }, J
看着汹涌的卖盘

我自己也几乎顶不住了
* I2 K9 u7 Q- M! q& l( x  a
我看了看美盘
: {+ k9 V- _$ q6 M6 X# n
看空的人会认为那是头肩顶的跳空突破/ H& x& j5 o( U% _4 O

但从市场结构分析
$ b& ]6 E! E( h7 ~
那里正是牛市的又一个重要支点8 o# G  \+ Q) M' O9 t, ]

我忍住没有平掉自己的多单
* w1 _$ h# m1 n: P
在汹涌的卖盘面前) }; U6 Y  f4 }1 O* g+ a2 m

有多少多头因为信心动摇
* c0 d3 E5 E2 s' o) U% o; I. ]/ J
加入卖空的洪流
" m# U. o4 Q* |4 y% ~
连我这个最坚定的多头都快顶不住了% ~- [- t% R7 M# z6 z

能够顶住的散户还会有多少' a8 {3 W2 {5 O  A. V7 Q

* p6 _- R0 E/ j4 p- U  v
恐惧与贪婪% o$ h* e1 n. Q3 ?6 v# V

乃与生俱来的本性
6 H5 Q3 J( _7 ?+ g1 F( z7 L: z
面对形形色色的诱多与诱空陷阱
+ _& Q- T: q% i# H4 U( v
不管这些陷阱是主力有意为之也好% t$ W" o9 i5 ^( J

是主力无意为之也罢) g- x! ^4 E+ P: \

似乎专门针对人性的弱点而设计' S6 S& ?! h# Z7 I5 |& m

在你该坚守的时候
: }$ ]. {3 f. z
你却因为恐惧+ u: z9 o5 \; {4 |! K

逃之夭夭  k# Q1 C* n; v% _2 m) J

在你该逃跑的时候
& W& j! P+ f% g* `2 M1 U4 H' X
你却因为贪婪
: ?, P7 g! c6 l; i6 b/ l+ P
岿然不动% X# e; I6 p3 V6 M. r- b) p

被市场玩弄于股掌之上+ b! S  F% J9 ^/ E- B6 t! i

任人宰割* ?2 b' z  Y" X' n+ A' A, `: ?, B

- Q: {' r7 W# F5 l9 ~$ q# q8 v
有“相场之神”、“出羽的天狗”之称的本间宗久
, D8 A8 g) Y7 t* L6 }: a0 x6 _
出生于十七、十八世纪日本的出羽国庄内
: R1 D( _, i5 Y" y2 S
凭借他的酒田战法
+ P. H; X% v# T' h. p4 A! ~
首先在大阪的堂岛米市获取暴利
+ v" O. q7 H( |- W9 X
后来转战江户的藏前米市
7 o: C6 b5 [4 u/ U
也同样百战百胜
" y! I4 y% l' B3 L3 p
有一句时谚就是形容本间宗久的
9 {# k! ~+ N$ G7 v1 C; K
“酒田晴，堂岛阴，江户藏前雨飘零”9 |+ |. o. _6 T6 m1 h; S: V

说明他对市场的的影响力达到了多么恐怖的地位
" e( h9 P: l9 O) e2 L
但现在人们使用酒田战法
/ }8 L1 X. }$ r- K4 H# I
为什么就不能创造像他那样的佳绩呢# [+ H4 h' Q8 \4 ^; J" K

是酒田战法落伍了吗
: @) E% h( o7 Q% J/ W- j
当然不是5 _; i" j! T% m! b0 p" \

本间宗久一个最重要的观点是剑禅合一
/ j& m# m" e* ?8 H0 U+ C; E/ m
剑是剑法
* f4 Y7 B8 }: k+ x- R
禅是禅心
' L+ \) I& H' I8 a# E' M" ~3 _
没有禅心配合的K线组合
  e8 {' c0 h/ x2 }. N4 b; U' s2 [
也就是一把凡铁; d, G& Q3 [! i; [0 T

6 i: |5 W3 s: V+ J) g' L
交易就是攻心之战8 V* \% d' `+ u+ b; i

信心是操盘的关键/ t- C9 u: M$ d

所有的井喷或崩盘行情& o# {, w# l6 z( E6 K% {3 l6 O* ~

全是信心被击溃后的空杀空或者多杀多- @0 V6 H& `9 B, o) F

如果没有强大的信心# h# d' H0 W7 W/ S* t0 v( ?% [- J& O

操盘就是没有力量的一盘散沙7 f( m9 d9 x1 |+ I* H  p

有的高手将信心建立在剑上6 g6 f  I0 O* R

以剑守心
6 C& `& N3 L/ Y: R  U
只要自己的判断没有被证明是错误
0 y+ W: Y& `- M5 Q3 I
纵然心中的恐惧如惊涛拍岸
; P- }, W; R" t) \
仍如屹立如岸边的坚石3 b6 A. }& U3 o0 G! x

不为所动
3 f& l$ Z2 |: T. c! P& }/ R
有的高手将信心建立在法上+ i% P- n2 P. i3 {# Z  T' H

以止损止赢守心
$ P* b9 g& n: l  _: E. p6 R
只要自己的止损止赢位不被碰触! w2 \3 |: J! o; o, _$ g

浮亏也好* d- y* u: n9 Y9 d" R

浮赢也好
& V* o2 I% D3 Y- E2 [' i
持仓的信心就决不动摇8 s" v+ o6 M. U8 {. M4 y

/ A0 S4 R: {) y: Q! m

很多人以为+ Z  r- p' ?3 A# G

只要加强个人修养) @7 e$ L/ i5 G* U2 L! k

就一定能够突破守心的魔障7 B0 s+ ?  ]9 a, W$ s, C

这种想法显得多么幼稚* Q* v& K7 {+ [  W# F/ p

本为利益场上人
! S. l0 n* o6 ]
能为利益不动心吗# z6 M  {8 z  O

这不过是假道学家的论调
  I) x+ H1 ?, e8 f# b
信心只能依托剑和法
# x' l" E- H$ d7 `6 s( q; s2 a
剑、法、心
6 \1 c; V$ U7 Z4 g% g! a* N" C
三者融为一体3 \& F& r3 u! l1 p1 A

达到剑禅合一的境界( }2 h! a  k" X# K3 }4 Y( P+ l+ X

才能在群体无意识的狂澜中
8 w( q4 K9 `% I- |  E
时刻保持清醒的头脑8 _! Q; O  Y; M3 U; c7 Z: k

守心也就是守剑、守法
; z4 B# Y! L; H$ e; c; R

呆呆 · 发表于 2008-9-25 18:01:55

3、谋攻
4 ]4 B! `8 w) R6 h

; j& h; R* x$ B: R$ \
一次操盘就是一场战役
6 m9 H* N7 e2 s! q+ E
我们对待操盘就要像对待战争一样- a/ p4 d/ D  r

首先要做好的是战前谋划7 G! k8 I8 X+ J* c2 o& w

很多人对战前谋划做得很不够
* U5 {) m# B, w8 [
不知己
' y3 l# j1 \2 H/ ~$ Z: l5 v7 i
也不知彼' P+ o8 ^9 G; X4 K$ L

孙子兵法在第一篇始计里强调了战前谋划的重要性6 q6 u" }  O6 c4 o

战前谋划做得好不好直接关系到胜负成败  A5 p$ C  B, E3 k1 X

多算胜
* x& E$ ^& }- _7 w, A5 s
少算不胜: T, y3 \. l! m6 G

而况无算乎$ M* r* R) f9 X) h8 L) H" J& N: \

; K, [8 a/ E/ P: \) Z4 T# Z
并非所有的行情都适合于我们操盘
4 J  `& y+ I, m" n# R
不同的操盘风格操作的行情是不同的
( R9 i) I9 N+ ^1 a9 h1 H
有人适合于做日内# c% M: j$ U; E# {+ _

有人专门做隔夜
. r% a3 ?0 _6 g' ~. y- v! p; R9 R) P
有人爱做几天的短线" N- N) ~% j' S1 c8 R3 z

有人做一两个月的中线如鱼得水/ K$ X7 X) H7 [) u. V. x

有人做几个月甚至几年的长线才能发挥所长
1 a9 a. P4 L$ A( L7 B" d
更有人长短皆宜6 V0 Y9 U$ Y5 i( w$ G

对我来说
$ m* L; w+ \: t$ |( z
比较适合操作一两个月到几个月的中线& K, B, Z+ P5 D: I: k0 a

我也曾经尝试过长线操作; `# F! ~/ J& q$ u4 z+ e" y" A

从06年做多豆粕一直做到了08年
/ n  y9 r; Q, J. S$ {
但几次被套300点的经历令我痛苦万分% X: F" b2 n8 C4 P; _+ q4 r

我强烈希望从长线转到中线上来5 q: Q7 a; S  }; j4 g2 @

但每到顶部就下不了平仓的决心
& h/ c6 d, r$ l& Y' G) O( G' n
直到今年2月对趋势有了更深的理解才转型成功" K  Z/ a) e# A( f5 h9 u

这是知己
8 s# E! J5 n' ~, Q

5 v; f6 e$ N7 ?, h* N' U
知彼的核心是行情判断
; S% L* A, h& s$ A$ G5 e
也就是趋势判断
; u& |1 Y  I: @0 R: x. Z
除了判断趋势的方向和大小外0 c. _+ `1 f0 ?: V/ O1 G

还要判断趋势的力度和强度2 N0 a. }, {3 ]0 [4 Y, L2 r  t

经过比较% Y9 G/ E. U  u

挖掘出某一段时间内最具潜力的品种! I8 X# p$ o6 }  o

对我来说' z% f! l# _) L4 V& W5 y

波段操盘必须有较大的幅度
; c) b( u: \! m
如果幅度达不到操盘要求) z8 |# h* T' V/ Y- q5 @& w( q

是不能最大限度地发挥资金效率的
" _$ Q6 C! a! I
爆炸性走势虽然赚钱* Y6 L. e8 A+ @

但没有经过前期在缓慢走势中的仓单积累# M3 H: \; z( K& Z+ U# B- Z

即使抓住了爆炸性走势
; \% N7 l$ `6 z1 C! k; u4 ^
赢利也不高
2 M* ~  w+ j/ Q
在一个趋势中越早切入
9 M/ t8 W4 v. f* k0 V  [% ?
赢利才越高
8 i  \& J, q5 H: I0 u

8 H. k6 R, ~! u, @; [+ g; P
在知己知彼的基础上制定操盘计划2 O2 T4 s) }  ]/ B3 A( l  J8 t

这是最关键的一步
7 ~( t. S) s5 }  B# o: B4 O( b
操盘计划并不一定要求十分详细3 _4 o( Y& {. _2 E

至少要包括几大内容' j( Z( ~7 u9 |. ~1 _. I; |  Q0 n+ g

一是行情预测和走势勾勒# \6 r3 }' A" ]2 s4 g

二是底仓的切入时机、仓量和步骤
9 _; g$ X- S7 {* ^$ y8 w4 O0 D8 k! E
三是进退攻守之道, L  d/ W; B% h6 R& d: _: A6 h

什么情况该加码
9 O0 _, ?9 }$ k0 ]: t- O! h# I6 h' {8 e
什么情况该减仓! m8 c% ]* p& v! _, e

什么情况该坚守
2 i+ M) w1 N" a% e! C& @) }
什么情况该撤兵6 E- I% z  L& t' ^; W

实际操作; R2 y7 p- S$ c7 H

既有随机应变的一面7 l! _8 [& O/ Z

也有以不变应万变的一面5 q; r% F- i) n' c) U' l% ?* W

以不变应万变的一面就是我们要计划的部分
( {1 [- N4 f) _
) a3 d7 X% q% ]

谋攻的核心思想是孙子的胜兵战法
3 C2 c4 L! s$ D$ L" ^- y0 ]! ^
谋定而后动
4 H* c$ W# P/ Q3 N
先胜而后求战7 S- R; I3 f4 t/ ?% o# l4 K2 H% \

兵法有云
4 C5 G: m% x! o) X7 @
非必取不出众
+ S7 x* s1 v0 e7 O0 B4 o% X
非全胜不交兵$ _& b9 D  Q8 u) g9 n! u% `9 z

呆呆 · 发表于 2008-9-25 18:02:22

4、守拙3 k" k- c; ]4 {$ J) e  B

1 T) _3 b4 @* y% `% L

以小搏大的资金杠杆作用是一把双刃剑
+ ?5 n! I% }; R+ e8 @7 |
在放大资金效率的同时也放大了风险
) T5 g2 P8 v3 w' ]+ ]
稳定盈利的一个先决条件就是学会控制风险
' y" z9 r7 `1 C4 x0 ?
投机的真谛不是以小的资金博取大的利润' k* \7 O! ?8 l+ G+ {5 n0 l

而是以小的风险博取大的利润/ `+ T2 D* |- ?3 H5 n

任何一个成功的交易系统/ u# _5 V% O' g5 O  u, d5 b

都必然包含一套适合自己操盘风格的$ G8 o8 G) V( D/ ~

成熟的风险管理策略
# [0 V% b4 e* e9 Z, i
5 c$ Q1 W+ z5 E* N  _

止损不是风险管理的全部
8 f/ \1 Z1 ?/ k) ]' M6 E. f
风险管理的核心是资金管理4 v" _& O$ V+ M7 A/ {9 l

没有资金管理的止损
: R; |+ ~' o7 f, @& {7 A
就像没有了牙齿的老虎4 O0 c+ |. \+ }% P* N4 N

就像没有开锋的刀
/ w4 a; N" P5 X* V
在截断亏损的时候
( X2 C# p0 x  P3 n0 c
要么断手断脚成了残废: Q# Y1 H$ G& c4 b" ]3 C5 Q

要么怕痛下不了手
; @2 x" e8 q4 V. X! [& J  @/ G
7 ~2 Z! a- p4 y5 d# w1 `5 }

亏损是我们为了捕捉趋势必须付出的成本
9 Q( f8 m- S8 F/ P5 z
捕捉趋势是资金管理设计的首要原则
2 K# u7 R& w. ~+ Z
如果截断亏损截断了捕捉趋势的机会
* d3 r, l: B: p
那是得不偿失7 m% _+ J1 A; i+ N" H( Q$ g2 U

有一种错误的观点! `1 p& M0 X7 t$ g' C

认为散户必须重仓操作% a3 J# X6 ^. s* U" H; _, q

只有重仓才能让资金快速做大
" A3 x1 `/ d. y# D
但这种观点是没有经过缜密的逻辑思考
0 J; m2 P# g$ g: C! o9 _  @0 h
没有经过实战检验的想当然耳
. n, K0 z2 b( h, @0 v
重仓难以承受较大的震荡洗盘. ~; a4 g3 u5 L7 I. J8 j. P

一方面容易失去机会. D, U' x+ d0 _' \+ {

降低胜率; y2 r- ~3 w2 W6 B

另一方面重仓止损令资金大幅度缩水
8 _0 V* t, j' A" s  A% y
要明白资金缩水以后追回来的难度更大
8 |7 X% f" h4 D2 @- J9 t
缩水50%以后要追平就必须赢利100% 2 A5 G5 a  j$ L7 Q6 S8 u8 i

: H% v) e4 _+ {# X( `! Z# p
轻仓比重仓具有绝对的优势% g% Z7 N# S( R( m

一是轻仓更容易经受市场的洗盘
! `3 E8 }# I/ R4 x1 ?
更容易捕捉到趋势( K! z; h$ {* O1 L+ x. ~/ U: y# _

可以提高胜率
0 V1 ]& E, {2 y; l/ V4 n: \2 `$ {
二是轻仓降低了机会成本
- I( d, i! d6 _6 s
即使错了止损资金缩水也不大
: I5 w3 c5 d- x2 }/ ^" s  m
更容易保持资金曲线的稳步上升2 @) D+ r; }8 L' ]2 ~. c, r

三是心态更好
5 H. |  ?: M3 ]- x. ^/ R7 @- c3 V5 M
由于风险控制在自己可承受的范围内
+ f0 H2 {' x$ B3 X" k
短期的价格波动不会造成重大的心理冲击
* O" U; s& B# M/ l5 A- F5 Y8 j  c
能忍得住
/ S$ ]- d, L% s  C: {
4 X0 L/ s$ x# i: b  a

轻仓的唯一缺陷是赢利不大
5 u. G' o0 z) v2 I
但这个缺陷可以通过顺势加码来弥补- A& p' f, y! @! b, I* `- c+ ?# r

虽然底仓是轻仓6 x9 q' W9 x. y1 O$ I/ R! m

加码也是轻仓
( `( e, |8 d# Q+ `$ m. J
但随着趋势的发展
( x, s( o, |7 }  [# m5 u# P
总的仓量却是不断增加的* [6 \% [( N# b( N. t

一般来说
4 R& V0 G8 `0 C" l! P
我的底仓控制在20%左右4 k! z+ T% L. l2 u) m

绝对不容许超过30% & }. k4 K9 s' {

每次加码的量也不大: V; u8 R$ K# X2 v

采取小步快跑的加码方法( P+ I  `3 [) W% w; d; s# L$ O4 E

总仓量控制在50%
6 s5 f' m6 [! w* q; z
底仓不超过30%和总仓不超过50%
9 V- s' Y1 i- T4 R
这是两条不容许碰触的高压线
) g$ n( ~) `) r
但总仓达到50%以后7 v% `* h1 E* `; Q  N6 N

赢利能力就不会逊于重仓了
; c5 p3 a& I: V& z9 \2 J
8 L5 @7 N) f5 u: y$ i; d* R6 Y9 m

仓单积累有一个过程' f2 t! o9 t9 v2 c$ t  X

这样的操盘方法对趋势的幅度有较高的要求- N2 Z5 H5 d7 ^/ e

一般的趋势都有一个从力量积蓄到爆炸的过程
- E# ?& ~# ~- @* d2 j9 z) c
如果在趋势爆炸前完成了仓单的积累
4 [! p2 K5 l0 A  c
爆炸性走势就会令资金曲线有一个爆炸性的增长6 Y( @7 X3 M7 L) N6 z

- A/ [  H# T! e

呆呆 · 发表于 2008-9-25 18:02:51

5、战法% j& l. @/ R3 N/ Y4 J5 i- Z

- [" F8 p) @4 d  ^5 c. f6 {
时机是由方法决定的
, I4 E8 n' l* F5 o
不同的分析方法得出的最佳时机也是不同的* W1 f2 Q1 J, s2 @( Y

突破口对形态分析是最佳时机( x$ ~" j( B% D& ?

交叉对均线分析是最佳时机# n" W/ @) Z  H4 }8 B' ?, {

对我们来说
! y' o- a' A. r( X: h7 ]5 g  M
最佳时机是趋势中的拐点! D% t) L$ W4 j5 W- W3 j

寻找最佳时机是行情分析的任务! O9 ~& M) a9 b2 U0 h  k

这是看对不看对的问题; i$ p% q5 K9 r. G7 y, U2 s

但把握时机是操盘的任务
$ q$ H# l) T9 a$ g; M
这是做对不做对的问题; J: C' g8 b7 f' ?: j; s

如果你解决了看对的问题
* v) r) l3 N* s! E0 G
做对虽然还是很难
. ^" Y" ^4 J" h6 C5 x7 s
但对比看对没有解决的人来说
* n3 Y! j  B9 B: g1 [; A" a
却是容易多了% H+ {  I( ]% g8 e8 h) d

+ K: u4 a0 A# V6 C- k" y2 V4 p

把握时机是一个过程; a# {, U, Y/ n7 m, [5 z: g

包括“待、试、守、退”四个阶段7 ~) ^5 v2 @! \4 Q& V) }3 i" W

9 ^8 W1 p, z7 X- [0 w5 L) L

“待”是“待机”5 K* `$ h: ~4 f! x& Z

市场的机会很多3 S+ \. x+ h& z3 D* H

但适合自己操盘的并不多
# v8 H; ~  a0 l* z
最具操盘价值的机会是需要耐心等待的4 s0 }1 G0 n# \- b' _/ S9 C

对于等待的重要性, k$ T; [9 A" H' h% ^

很多人心里都明白* |# j# j) z  I8 |% A

但能够做到的人少之又少; j5 _! S$ o# A( Q' j! _

学会了等待! u5 x) a5 w( ?3 T; l  }

操盘就成功了一半
7 R1 @0 H# S: G& a8 g! {3 u
7 k$ Z8 x  R, I7 R

试是试盘& H+ ~; X' ^. W8 \

机会判断出来以后& A$ `: @, L* v; Y: l

还要经过一个测试的过程6 N2 i' j, @6 c

试盘就是测试判断的正确与否4 V/ T! F8 F: Z) t0 @

无论多么高明的分析方法
, U( r! Z( l& B3 G% A: J4 h) t% A: J; e
加入了人的主观欲望之后
9 a4 v( i2 G" |. \1 A
就会出现很大的偏差9 ^9 i; d- H. J  m0 _% J) S- }( C- u

所以必须对你的判断进行试盘测试
$ H! m& H! G- A* k6 }
试盘的仓量一般只有底仓的一半1 D+ ~# ~4 P2 e" q* e

甚至三分之一
  H8 {* q5 J3 q; j5 l& ?0 \
由于仓量小
( Y: h. t1 `7 {" c5 v% L+ w& m
止损容易" z0 J. ?# g& r4 i

判断错了也不会有所顾忌! b/ n+ P5 M3 [! H

试盘令风险进一步降低
9 s( [: ]2 E+ o! F& |( Y

; ^1 `( t6 ], K
守是守仓( [5 L: @( t- y. z; [1 D

本间宗久用不动如山来形容守仓# ^3 p4 }/ r7 P  F# t

趋势不是直线
* H! O4 o0 \5 H7 u
反转也不都是V型反转# l: B5 l3 H$ U) S+ I. V* P" F. g

多空的对垒或者主力的操纵
7 k9 a# h1 D8 P! _' e3 n
会使价格剧烈波动1 O9 V) B; U. t0 o! z( e; ^

能否坚持你的信心不动摇* `- Y& P# @) B4 D- g7 N; K

这是关键
5 f/ P. U6 T* R( `
很多人看对做不对  B4 D' [0 f& h" Q

问题经常是出现在守仓上
, s% x: E0 A' o2 E  d
特别是重要的顶部和底部
. ]" _- [7 H& i2 F' [) ~
就必须有不动如山的坚定决心/ O, u7 E, j, |6 U5 p7 Q3 P. [

克罗为了守侯70年代初美糖大牛市0 @* O, o) ]" k: ]

被套了3年多
+ U7 V# c9 ]5 w( U
丹尼斯为了抓住70年代末美糖大牛市
! P( T' s5 b& b6 {$ T* @5 D; R
被套了两年8 H9 R) f- ~5 u- g% p2 _

有人说我先止损: L3 g* h" D2 u& Y( Z: Q, ~

等行情发动的时候再做回来
& Z0 U5 @* F! ]# t) R/ ^% Y
但真正等到行情发动的时候  ~: p. A1 E( `( D

又有多少人最后做回来了
4 ?  z* o; |9 n1 w" B6 ?6 A' j
守仓是信心之战. h# y' w; G( A1 u6 J! y4 w* ^, Y3 ^% w% u

不敢守仓
9 O: a; a/ r& H6 v
你就永远做不了大行情
0 |3 s  t' f6 y# y" ~. Q! m
2 `5 ~) c# t* R7 I) F- m; Q' D1 U

退是退兵
& H, t; W  ~/ @' y0 o( S
说白了就是止损
' o/ u+ F: {+ z* O& q" E
对于成熟的交易者
* Y" n0 K% U" v' o9 M  ~, O
谁都明白止损的重要性
! ~3 U$ ^% n9 |) i! ~  i
但现在有一种过于强调止损的倾向
0 g, N! t& }; Q8 s' s5 F
说什么止损不会错. B5 e$ f6 Y5 h) j2 h

即使止损错了也是正确的
9 Y  j" e$ H$ }( Q4 a
这是一种十分错误的观点
, Y: E2 |* H" |& [* t3 j
不止损会令你爆仓
# ?0 U2 z% L& e6 T0 p+ ]' A
一次玩完4 S7 B! e) v9 ^/ U8 {9 a* T

但不正确止损就是钝刀割肉0 ]/ \, g3 M# Z8 B+ \

也要玩完: K- m2 F6 s; c" d3 B2 q

我们应该明白
( `0 Z# Q, l2 M) l5 u' q
止损与守仓是一对矛盾
1 @% M6 i& I+ H/ \& K& T
解决这对矛盾的唯一方法是要明确7 d! N$ @0 ~" V# o3 ~+ N

止损与守仓的界限
2 x  ^: c. Z9 r
对我来说6 r  s' }. ~/ o  Z- f+ M. q- ^

止损只是最后的一道防线
6 D# j% @+ Z; y
只有在确定方向错了的情况下才会止损" I- j% _$ j9 |" [: z5 c

确定方向错误在于分析方法  d, t3 y" ^  g. n* A9 L

在我的操盘系统里* o- i3 d3 {# b* t8 G' h

剑与法是密不可分的
+ j8 d* l9 D- K: J
剑之不成8 I. E/ x  x+ t" B* u, A; L  j* x

法将焉附9 h: U# ^) t; j  Q. I

呆呆 · 发表于 2008-9-25 18:03:39

6、定势
) f% m8 j% k3 K& ]
5 D9 F6 i$ X2 Y1 h$ ]5 p

记得2005年12月初豆粕见底后我去做多7 Y7 U: G6 H5 s0 ]! T" W

在底部盘整的那几天我一直忍着
7 k4 _% O# j, s% d* B
直到拉升的前一天快收盘时才去建仓( ~9 C- C' R4 i+ S6 n2 j. f4 o& s

进场的时机把握得很好; R/ D" v7 E6 X) J. n8 X

但那一次操作我并没有赚到钱9 [! s* S# {" D

在一个大箱体里做长多
$ x$ y! \7 L' @1 b
每到箱顶
  q2 `, E/ N& }% _0 L& F! k$ B
明明判断要回落+ j) E2 M4 r+ r4 n

也死抱着仓位不放手
4 I7 Q! c- K+ P0 @# ?2 ^7 Z0 t/ q7 _
换月损失令我资金缩水严重- Y" z1 }. F" z5 d

判断一个拐点很重要
7 B# Q9 F( w" i7 ^9 V/ q
但判断拐点之后的走势更重要
% T6 S+ \" C( R$ `: K7 W/ ]
因为拐点之后不一定就是趋势# d/ E* @8 s8 o! F

波段操盘要操作的
6 T" h$ {3 d& k/ ~
是趋势市" Z9 b6 o3 C, [  g2 Z& @- t# |

而不是盘整市9 b' I: e2 F' l' I

级别越高的拐点7 S% J* A+ B+ z& x1 h

你要看得越远
/ u5 M8 s$ n; s$ K- d
盲目地抄底摸顶5 O3 d7 `# T3 p, l* r+ Q$ ]+ ]

即使你抄到了底
3 L$ C* U8 y% S) K  }
摸到了顶
+ V# q' h$ u# R; R$ Q: _
就一定能赚钱吗( z  y+ x3 Q& O7 K7 ?& {/ p

( p7 ], X/ ]8 i) _6 i8 a

对操盘来说
  c* [2 K' \, E+ `$ c
趋势比时机更重要
9 |* V) f4 y0 I& @5 m# d
所以在操盘之前: J+ {; S3 Y, y$ J/ ?3 Y1 ^

首先要做好“三定”( m6 }+ P6 h9 g& l  Y

即定大势
) C* T; @0 f) O5 N6 }, r0 t
定波段
6 H! j' }! H% @3 c; n! q7 v
定起点
/ N' _4 K1 x5 `3 D& n& N; J+ m
3 g/ |" @# s) ]$ v& _: Y

我们以今年8月12日至26日连粕反弹行情为例" q  R$ ?& n& k0 F) a6 A* j

运用波浪分析的方法
0 A; t) h5 P. q$ Z8 r# A
进行“三定” 0 c8 g" ?6 i: F8 {+ R

  |5 O8 n  H1 ~2 E

一是定大势1 H! x' k3 V9 j# [. R  Y! N

从2006年8月14日2174点底部; A& D& i1 v. ?  e3 v1 z5 E

到2008年7月3日4311点顶部# I% Y7 B1 W, l4 e+ {1 {. e

连粕指数已经完成一个完整的5浪推动结构( O& `3 Y; F! w/ e& ]( I7 x% J

其中从2007年2月27日2752点顶部
) e  O& e* }* Z; v( D
到2007年7月26日2528点底部的收缩型箱体
/ e6 m$ q3 ]: z- Z' L
以及从2007年11月19日3575点顶部+ z+ n. k8 Q( _& F5 T

到2008年4月2日2990点底部的扩张型箱体: Q- ?( |8 x5 q0 _* {4 x* A

是两个同级别的调整
* V4 s" P  Y, h: {. B) w$ A
正好构成了5个推动浪中的第2浪和第4浪, n4 |: m7 }. t3 L0 u! y

所以2008年7月3日4311点顶部
- `, N- S+ K! _8 u
标志着一轮牛市的终结
$ z) L! x* H0 S1 z1 n
这是与2004年4月5日3737点同级别的顶部
, L& j% K) N  B. o9 U# J
展开的调整也将属于同样的级别: z8 ~, \( q" m; M

只是在调整形态上会有所区别
7 O3 v& `/ V' e6 e/ U0 {" r; h8 l
但在调整展开以后
  ^9 o* F, I  @, s# }1 r- N3 r
很多人仍然坚持牛市的观点2 k& m# i; A8 |- N( v- |

特别是8月12日见底3198点强劲反弹后# a+ \8 S1 y# N. ]( e" \: R

看牛的呼声一时高涨) T6 s  W$ K' c% g! f. A4 z: e1 f2 o& v

他们看牛的理由是周期分析
  H$ y+ t# C& v7 x6 @' ~2 N  ?
大豆有一个很重要的时间周期
; ]. y& s, ~6 C! L4 f* ?
在10多年的走势中一直控制着牛熊的转换) Q! j; b& X4 C& B, H

例如从2002年到2004年的牛市是114周
( I, v& @6 N8 O' V2 C, n
从2004年到2006年的熊市是115周. G3 I9 _+ X9 b& }" |

那么这一轮牛市到7月3日的顶部只有99周0 [( l) Z, S( o. g

在他们看来牛市并没有终结; L0 U% J& L5 m6 p

但周期分析有一个巨大的缺陷9 K% _/ w$ c: p) A

就是误差太大  [  U# z: v' V3 ^# T

提前或之后10多周也已经出现过几次
: _+ |% Y4 |) ?  X& o& n
如果死抱着机械论的观点. ]  L0 M4 O! o4 J

难免犯错误
1 n/ Z* f2 E" U3 G. U, T
到现在
$ a! P4 e9 u( B- T9 t% y
8月12日的底部已经被击穿2 ~) D- X  @( \) b; S* S+ y! O6 i  q

反弹的性质已经盖棺定论
; H5 g  ?+ s5 T4 K. `3 [* s8 Y, x
但给我们的教训是
  `5 U3 `. Q5 T6 _6 {5 }
在运用一个分析方法时5 ]: t* E: I3 S7 Y  u0 Z

要扬长避短
% b0 r: u1 K2 _+ t" v7 g
教条主义和机械主义都是要付出惨痛教训的6 J7 }* F! _; m3 j

3 P7 _. B3 R- |9 z3 H% |& G- w

二是定波段
4 D% k) f& E, s5 B2 H- M  P6 P
在定大势的基础上才能对波段准确定性% v. E8 l: r7 k% O, ~! ~7 ^

从7月4日的顶部到8月12日的底部
4 q/ |) ?' [2 Z5 ~% h& I
是一个5浪下跌结构
( D9 F/ s( F  T  n, Q9 X- O
这就决定了1 W1 T0 d0 c  [1 v: j3 ?% e

从8月12日至26日的上升只可能是反弹行情
: d$ d" r& Q+ w6 t! I
现在已经被市场证实
( q- z, G9 S4 l
然后在定性的基础上
' Z0 [) P8 _+ B6 C9 T7 Z3 O
再判断波段的走势形态
' O& c  G1 a" o2 h' R( v. O$ ?
波段的走势形态只有两种! D6 |0 V3 q4 }' l' x

一种是单边市
8 R8 F! T5 W+ N, X2 ?2 A
即单边趋势
, ]" |( c# W0 L4 Z% W
一种是震荡市
6 F& w$ b/ T7 T" {$ ?: L
即震荡趋势" z% c6 }9 X8 O% d

几乎所有的单边市都是由震荡市演化而来  O- s/ d/ u5 ^7 f+ y

有了震荡市的蓄势
3 I( X0 I/ P* i
才会有单边市的爆发, S% z' N9 G; j/ Z: s) H+ L0 m- ~2 L

但并非所有的震荡市都会演变为单边市
: ?! M! f. K5 I* d. R- H0 Y6 A9 H
确定是单边市还是震荡市对操盘有很重要的意义" j0 Q, B% q+ p

对于8月12日至26日的反弹行情
; R$ y) V* i1 w/ Z# N# n
无论反弹的力度有多大" p, Y! G# ^# L1 h* _/ H9 x: p

即使最终演变成单边市行情
* F4 u) g" s' M4 m4 X  U3 [
都必须按照震荡市进行操作7 `- P4 I3 Y" W  H- i, {% G, R

单边市操作一般比较进取% y. Z8 I9 @4 A1 {9 h4 x

震荡市相对比较保守
8 H7 V8 p% |( H( v8 e6 b+ g5 E
过于进取的操作手法遇到震荡市就是灾难" b, E# [% N$ R8 u' Q8 N

在确定波段的走势形态后
+ r# b( Y1 {* m. [& d
最后确定波段的幅度
0 a* Y+ E5 I& _8 x
波段的幅度根据重要的支撑阻力位% M8 e$ G( ~2 T6 c) L3 Q# b9 s* Q/ ~

或者黄金分割来确定
/ T$ A# ?/ z5 k& d. G3 G
波段的幅度对操盘只有参考意义  t; z- B" f" u" o/ B

( Z! Y$ H# Q5 B8 a) b" T. m
三是定起点
+ v% G# O# M* @. c8 t
用波浪分析定起点关键在于正确数浪# y( n6 }! I/ d* n4 s/ u

很多人不能正确数浪主要原因是不遵守数浪规则
$ Z5 j% h. c# x' m% a& [
但也有些人数浪的时候将浪的级别都混淆不清1 j/ n, d/ w$ n$ p+ r7 A! K

不同级别的浪数在一起
  c9 W/ i" U+ e* U# `
当然就很难数正确2 ~4 h% ?* Y: N& G" [: b

从7月4日的顶部到8月12日的底部
, s2 Y) d- F$ f. m/ F
有两个震荡区域
4 a* n1 K' E/ v- G  g
这两个震荡区域正好构成下跌5浪的第2浪和第4浪
( ^, R# u: `9 |* Y/ ^: C4 d5 |" g/ Q
第5浪从7月28日开始
( i( y5 M7 O/ j4 ?" q
有了之前的震荡下跌# b8 K8 ?8 w' Z$ b

才爆发了第5浪的单边狂泻4 j. s+ W6 C) ]7 N& W1 S

第5浪的子浪也是完美的5浪推动结构$ R+ a3 o: j, G; z2 a" v

正好在8月12日完成$ [2 T. d% R, X7 o2 w

由此确定8月12日开盘的低点是反弹的起点; l" C3 b/ S) k

5 @7 F7 `; w' C9 m8 A/ G9 ], d8 c: s
起点确定之后
& {* i2 d7 _1 b, W9 E! Y9 g) ~9 F, x
我们可以用级别跨越进行趋势确认$ [- ~. |8 q0 |. d9 s/ t* J2 E( i

级别跨越的意义不仅在于分析7 [$ S, O% P# q' v0 w; a: R

对操盘的作用更加巨大% h$ s7 @5 o+ m" A( y; U

呆呆 · 发表于 2008-9-25 18:04:16

隐士 · 发表于 2008-9-25 19:50:48

辛苦了

噫，微斯人，吾谁与归？

paraxdai · 发表于 2008-9-25 20:00:17

很有大局感

趋势圣斗士 · 发表于 2008-9-25 22:10:51

这个要以年来记才能熟悉

newdell2008 · 发表于 2008-9-26 00:03:22

噫，微斯人，吾谁与归？

同感深切，，，也谢楼主。

shdw · 发表于 2008-9-26 09:37:47

呆呆 · 发表于 2008-10-1 12:16:46

第二部分：策略
* j) f7 A# ^2 ^" I. R& N
4 }8 `' T8 ?3 \0 U1 S: N8 F2 p" W

1、王道( x+ J7 o) W4 H3 j; X3 F

1 n/ ?6 d% T6 R1 ?

操盘有四重境界
' N) [) D6 U' C- g' i' D$ g
即铸剑、有法、守心、得道
4 B& R$ H) z. p. p% Q1 b" w" F
这是我个人的看法
* y7 \- a! g% w4 o# Z( E
铸剑我花了10多年的时间
# ^* i7 P; ^5 u/ G
可谓磨剑十年
4 H  Y6 u/ b0 r( n7 F7 G7 g
在铸剑的过程中; c, H3 P: [7 u5 v: Z, t

同时进行有法与守心的修炼
* c1 s9 ~2 ?  `& y" J
两年前写的操盘策略论侧重于有法的总结4 d8 I5 {; C' b3 x! L

这一篇波段操盘心法侧重于守心的提炼- N# l- f* f: |: }5 I" M, i

我个人认为
8 x: b" o* ]# C6 d! ~
得道才是操盘的最高境界9 H- F' v4 t( z8 e- V4 n$ f( I9 }

能够达到得道境界的( Z# x7 f3 A. m# Q& E$ c0 B$ T

都是投资界的巨擘  i, U* y7 A# f' F  k) N  `, `

在我看来
2 r. c5 k/ S! u; {% d7 P
索罗斯、罗杰斯、巴菲特都达到了得道的境界8 f8 ?/ U; A' z4 ]

而利佛摩尔虽然天才横溢
, H3 t$ J. O2 i4 z! l' ~  _
在铸剑和有法两方面有很高的造诣
( l  m2 B/ m5 G: q* I; }3 Y
但守心这一关一直无法突破
' u3 T" e% {  n* J0 Z+ s7 m
在铸剑与有法两方面的天才领悟/ p" Q1 w) p/ t! V2 L# h

令他能够在每次破产之后迅速崛起
8 O' S# K& n; o* C. V0 L' ~
但由于心魔作怪
- V# x) @$ u$ ?/ G# y9 b; s
在每次崛起之后又无可避免地再次破产; w# F( [4 P; N1 L

陷入崛起与破产的怪圈不能自拔; d) _4 S/ g" z

. Q5 m8 x$ ^# ?

大部分人从铸剑开始
- f0 B/ g% w) G9 \9 c" w
但也有人直接从有法开始
2 L$ O% F- [% d7 m$ O3 o; p
从有法开始也许不必再回头铸剑7 G$ w) Z5 ?- j6 h5 O% R1 J7 ?

但从铸剑开始就必须经过有法这一关
8 A) x8 J4 e5 L" Y  M8 n
铸剑是打造自己的分析系统& }5 M. s8 @9 R

有法是打造自己的操盘策略
. o" ?5 g9 B6 h/ \/ ]  F; O
有些人做了10多年的股票期货% G! _6 A5 ]) h0 p" \

仍然没有形成一套完整的操盘策略
  T. r( `: J5 o$ m7 t& V  T
操盘没有章法& g0 P2 H4 {8 M: r7 z: `. x2 T

全是即兴式的乱战混战% Q6 [) }7 x8 K* d6 ~2 G- B

虽有赌博式的快感3 r$ t: `  G% {

但永远也无法晋升稳定赢利的行列, \- H9 P4 |  c, `

: V1 l/ J% i8 K! p
铸剑并非要求创建一套分析理论  k2 y4 i; \. M

那是一种误解& |2 M$ h( H" [% g

我们可以采用拿来主义的方法
$ _& ]7 I8 V2 K. S- V7 G
取其精华( B1 T/ n; x" k& y2 l6 d) y* m

去其糟粕) N( H- V9 r  g! x/ W- q

形成自己的体系0 ]9 y, O3 E5 \$ U) t1 a7 b) \

实际上许多技术分析方法
/ e: k3 I- I( Y5 P
运用得好都是能够稳定赢利的
. ]5 Y- L! V- H! M" J% b2 Y$ L
关键在于你的运用) M8 Z$ O( Y3 \3 Q

至于像张卫星那样将黄金几年牛市的循环规律
0 }- h! \  C) H  v& F$ ]$ x+ {" d
作为黄金的波动规律
" u; U9 p& {. a
那是犯了盲人摸象的错误
' h9 n. M7 [+ {& v
如果不是智力上的匮乏
$ l& q' R& a+ S( L7 k0 m
就是利令智昏造成了目光的短视7 V8 e1 z% Q  N6 b. x

当黄金的熊市悄然来临
7 a9 z+ ?  u9 P+ A: R
他的牛市系统也就豁然崩塌了0 q5 ]0 R2 U3 z& z& S+ F

& h2 c1 K" g" e
有法就是立法
5 K3 q8 s5 S: O9 q) G" Q) u$ q: I
确立自己的攻守之道! z# D( J  I' p" Z& K6 v6 O

如果说试盘、底仓、加码是攻
) J2 E% X$ W9 y- W5 [$ D: T
那么止损、止赢、锁仓就是守
+ l" a: G0 g7 x: G
什么时候该攻
6 ?0 `/ l) F+ i* K
什么时候该守: o: s+ E3 a% ?% l* u

必须形成一套完整的操盘策略和体系
: \5 `9 f( n* F
铸剑和有法是入门的层次
' ^% A; E8 H" X. q$ D8 ?* {( ?, r' j! B
是基础5 M/ U8 J  Z- j+ f; e" [

但有了剑5 r8 P% J8 K7 C( Q

有了法
3 c  \+ Q8 R) f* f2 t( N
如果得不到执行
; e; h9 F8 J! ?4 y: @% U
有法不依
: O4 f! W1 o, S0 p. E" b
也不能稳定赢利
) |7 V2 {3 _+ y; q1 j
守心的境界就是要让剑与法完美结合( O. z5 ?! q" n: K

达到剑禅合一
$ n6 N: b4 ~+ p# L, G

3 c" |- Z, ^- g, D4 w2 n) A. X. u
突破铸剑、有法、守心之后! U& {' c) O# h! j2 _8 R8 t

是不是就一定能晋升得道的境界呢
: Z8 z: C* k, c
道是法则和规律
4 o3 L- k! a: m& p- C% }7 ?2 `
如果不能领悟价格运动的法则和规律
2 C1 V9 p9 H) i% i
对未来的大势不能了然于胸. o$ l$ ^) {+ l$ S, K) j# T

也不能算领悟了道
+ e% b/ |' o! G  \! D" G9 h
有些人以为( W* z  c. Z7 l2 t6 X$ D2 ]5 Y, x6 c7 x

直接从有法开始: D2 F  \( c! Z( c! _

不铸剑
- ]' `+ b6 d, W8 C* Q- y3 m' d/ e
就是高屋建瓴
' F/ _4 u. S* N8 j5 B# h. k; V
殊不知没有剑的创新与突破
2 b- h! E8 ]/ P' U
是永远也不能晋升道的境界的
( |# a6 D& x9 I# Z9 w
无论是巴菲特、罗杰斯、索罗斯
5 c9 {+ \8 R  X' t" \1 w
都有自己的剑$ M! b# ~/ n$ y- s5 J( M9 M

独一无二的剑
+ I# i. }& N4 Q, V5 q, v: V0 c. }
这才是他们最终得道的关键
( q* ?+ ~) N! g4 o: `7 g: E
7 a, U7 `0 r4 |/ g7 o

道有霸道' r1 Z# u# M1 R; C4 W

有王道
& M4 s4 [5 `# S( z+ n6 C. }8 T; p
索罗斯92年突袭英镑
/ s" D! W" S: g) m  A
97年掀起亚洲金融风暴
1 }9 A5 `  a6 s: O5 T7 k
以战决胜
; z0 X/ l5 L% d# C
剑气纵横/ P% N  S) c; g1 }/ n4 l

是为霸道# E7 {$ e. G8 l

巴菲特长线持有
4 l8 F3 r- J" G! T! f8 r4 R) L1 q5 z
罗杰斯玩赚地球
- n) N0 Z  B, i3 e7 G. M
不以战胜
9 A& O# G6 n; Z1 L
不战而屈人之兵
$ F; b  Z+ w* w3 Y( A2 p' k
是为王道6 D* Q, E  d4 |5 q

- B- Z1 w' x# i8 }

王道才是我们追求的最高境界) y) a# F6 q$ @7 O) w' ^$ ~; I

呆呆 · 发表于 2008-10-1 12:17:30

2、攻心
! a5 P; \( m4 N, m' Z
5 D- ^4 F$ P# A+ k* b; G

法国人古斯塔夫·勒庞在他的名著《乌合之众》中
+ }/ s# D6 G; `7 Q6 V; o6 u; W
对群体无意识作了精彩描述
: U4 F1 ?: r" E
那种非理性行为: x0 G0 X3 |* l0 }7 N# m

在价格波动中表现得尤为突出
  E1 u; Y# C5 f% [
人们的情绪似乎完全被价格所掌控
. r% i4 k0 u& I% ?
贪婪与恐惧汇聚成强大的力量/ e- K" a$ N! f. U$ T

将价格推向一种歇斯底里式的极端和疯狂3 Q* E+ s7 r$ D+ f! b

研究价格波动中的暴涨与暴跌
" j8 X* }- j8 q1 H! z' b$ b  ]
可以发现这种群体无意识爆发的脉络和轨迹/ _) U# c+ t# N: A

井喷和崩盘正是这种群体无意识最极端最疯狂的演绎
1 l! h5 I" O0 P! y  s
有时候  h: N2 I( B- b7 O: B4 L

价格的这种非理性波动就像汹涌的潮流' C3 a6 r* U- O

在这潮流的裹挟下, X6 }' j& G5 V. }

有多少人还能保持冷静客观的态度/ ~$ Y, j' o5 u5 C, D, q% t; C

1 E+ F  n- f! f1 @. ]- c1 S7 g
我们以2007年8月17日的连豆连粕为例
" |; A: \! @# a2 L9 n' I, d/ Y
从长期走势来看

连续两天的下跌是突破盘整区域的回试$ S4 m, y3 @+ i/ I( _7 N- G

连豆指数尤为明显* v$ ?7 L) B" Q2 {# J

受到美盘大跌的影响5 `, ]& S* P( `3 {3 ]

8月17日连豆与连粕大幅跳低开盘
  ]% N7 p6 W5 b
连豆开盘时出现的最低价正好受到箱顶的支撑
- t4 Z$ B. h$ I* l) j; C; I) r  n0 T
那是一个倾斜三角形箱体
, ^" C; W2 U4 @: P2 O8 F
多头以此为防线展开反攻3 H& B3 i; k' m

第一个小时就拉了一根大阳线
0 W1 f  _5 a; E" @0 O
回补了大部分跳空缺口
" n. u- {1 Z  P9 p
第二个小时受阻回落
5 e  D3 l; G" C  u: N) ]: F
到下午卖盘如潮
' j; k! `/ D! F7 R" P5 o( `% g
特别是收盘前3 g/ a0 }1 L8 Y, a1 q

豆粕主力合约再次打向跌停) Y% n" C. Z' o$ x

看着汹涌的卖盘+ \; M& b5 J6 M: Y

我自己也几乎顶不住了
6 A+ D% m5 B* E7 N6 J) W
我看了看美盘
! b! `% b) H. e, d4 i. e
看空的人会认为那是头肩顶的跳空突破+ a) q) c) E9 y1 I$ Q: t0 I

但从市场结构分析' q9 ?% p- m2 ?5 j$ q/ S

那里正是牛市的又一个重要支点  S' ?1 m* Y, T. @% V

我忍住没有平掉自己的多单
  v" q+ s, p6 a* S  e) F
在汹涌的卖盘面前
, o/ p5 u7 H5 t( _
有多少多头因为信心动摇
# Y; X$ N5 J: e) c. l) X
加入卖空的洪流9 x! z! D% Z0 O

连我这个最坚定的多头都快顶不住了
. C( @, e( }5 Q/ @9 M8 A: C2 N
能够顶住的散户还会有多少
2 f) y$ A1 `/ f, P* D+ ~

/ o! t. \- q: T9 t! P& h8 {
恐惧与贪婪/ d2 I2 M! V0 D/ J1 W! |' G/ R

乃与生俱来的本性  n$ y& b* S# b

面对形形色色的诱多与诱空陷阱
' b+ P' n5 s& c# D  y) d
不管这些陷阱是主力有意为之也好  Y% h! I7 M* l+ ]# b

是主力无意为之也罢4 \9 b; O, `& {" @( W  X9 n' d

似乎专门针对人性的弱点而设计: C( Y7 C5 T& q- r

在你该坚守的时候
2 z9 t% C0 t, j3 y* [( _
你却因为恐惧
2 l( M' [. R6 {+ A8 s9 b
逃之夭夭
# g1 a3 g' c0 c7 y. L& X
在你该逃跑的时候
5 R! A% w$ p# ?( L3 `% z  `
你却因为贪婪( I4 c; a. d) I7 M) N' P. ]

岿然不动
) w( T' R8 d+ l; w1 O
被市场玩弄于股掌之上
: s8 V4 U" V1 C3 i  o+ A  F
任人宰割
2 e4 u, }3 U& D

. S# K9 ?5 Z/ V, a; i5 P. p
有“相场之神”、“出羽的天狗”之称的本间宗久
$ y; ~) l; R5 ~) z- ~& S3 W
出生于十七、十八世纪日本的出羽国庄内
% n) ?; o4 T0 f- O3 p4 K: \
凭借他的酒田战法( X4 J0 G% v$ f5 O4 J

首先在大阪的堂岛米市获取暴利" T# u6 a- P' `: c8 S

后来转战江户的藏前米市
4 P/ p+ @) v& V& `( l
也同样百战百胜- O7 [8 q  F) Z+ L

有一句时谚就是形容本间宗久的
' t; V8 P1 A3 z; o
“酒田晴，堂岛阴，江户藏前雨飘零”
0 i2 a4 ?! O6 `. B3 f
说明他对市场的的影响力达到了多么恐怖的地位( D" F$ F4 Z( t: t) g; S

但现在人们使用酒田战法
3 z# l+ a* E5 v' ]# ?" b8 d& [
为什么就不能创造像他那样的佳绩呢0 p8 h7 o& U2 L" Z0 K0 B

是酒田战法落伍了吗
& ]& u/ F& E, P' m  W8 n
当然不是8 t$ F/ k' ^, k1 Y6 b7 y

本间宗久一个最重要的观点是剑禅合一
; D1 u' `0 c$ d7 y
剑是剑法
6 c* n7 P) a! V0 Z
禅是禅心
3 E0 ~% p# j- R
没有禅心配合的K线组合+ H! f8 Q# y' N7 x

也就是一把凡铁
- x9 w+ H, o- o; k0 n# S

! d) A& J$ K* E5 M, i+ X7 r- P
交易就是攻心之战
9 X. Q% E0 }% G, S$ t* J
信心是操盘的关键3 L/ ?( {; c0 q% h; s2 z

所有的井喷或崩盘行情" A9 n+ c7 t. |; o& o9 T! o

全是信心被击溃后的空杀空或者多杀多+ q2 m4 X6 [6 w. O5 @

如果没有强大的信心
: Q, v! b4 u" Q" ~
操盘就是没有力量的一盘散沙4 A3 K' Z! R3 M5 C6 V

有的高手将信心建立在剑上
4 P8 V& U# O7 C+ ?: I( h) x
以剑守心$ g  J$ ]# d& x0 o% L' g$ {7 j5 f, }

只要自己的判断没有被证明是错误1 P5 O+ Y0 J7 A1 _8 h$ O

纵然心中的恐惧如惊涛拍岸
7 u6 @+ Z4 c9 s
仍如屹立如岸边的坚石
( n- B: W) |+ b1 V
不为所动: i. |9 s0 X3 H; |6 x. @

有的高手将信心建立在法上: e3 P6 `5 X$ C; q' m0 ]  V

以止损止赢守心( L0 p. ^* B' O+ k- }& o6 @

只要自己的止损止赢位不被碰触
* L+ n9 _  O7 ?( G& b& c
浮亏也好
9 d3 f9 z: I1 H  Q. [5 n9 C1 L; o1 m
浮赢也好6 `: F: t, z! O6 L4 n0 A1 d, y

持仓的信心就决不动摇
7 @% x6 T  x: D9 {" v, U( H0 X
5 U8 d  @! X% C& d2 Z' m( y0 j7 c  t! g

很多人以为
- \# {% G% @# `# n
只要加强个人修养" f3 X' z. g$ r/ d+ i) _

就一定能够突破守心的魔障
" y+ @1 z# m) `* z
这种想法显得多么幼稚: A1 Z, j7 U" B2 p  ?! U

本为利益场上人8 h6 j0 M! b1 G+ O  Y

能为利益不动心吗- e7 j, ]  G' \

这不过是假道学家的论调  {/ N+ g( C& i5 i* X+ ~; C

信心只能依托剑和法, t5 v4 p3 a5 f3 o/ l

剑、法、心
+ j+ q4 e  d% H& {
三者融为一体* t  u4 Y6 l2 S$ t% K0 u

达到剑禅合一的境界
+ x! `4 b  C. Z) W
才能在群体无意识的狂澜中% c3 H* p) j  t( q) b* t5 v0 U

时刻保持清醒的头脑5 u5 r# J4 Q3 b1 ?) I  l

守心也就是守剑、守法! A) k6 f: [' `

呆呆 · 发表于 2008-10-1 12:18:05

3、谋攻
. j: b, K" P4 U& V
5 j7 F  g6 n# ~7 H  p8 T- ]

一次操盘就是一场战役
4 J/ c7 L3 }0 E( r: T/ U) J3 e
我们对待操盘就要像对待战争一样) Q4 U8 g: p) k* O. ?' ?( H6 l

首先要做好的是战前谋划
% g; p8 b( T; Y; U5 \; {7 f/ S1 ?
很多人对战前谋划做得很不够% I7 r3 h$ v. p8 F* y+ W, ^' C, f. N

不知己
# N8 y1 S3 y; r# {. J+ Q* z  a. z& A
也不知彼) m& k$ k3 I* U  H/ G  X

孙子兵法在第一篇始计里强调了战前谋划的重要性
: B6 W( Y2 M1 Y$ j4 f' C% h3 i
战前谋划做得好不好直接关系到胜负成败
: W2 O8 r0 M% w1 e, O
多算胜# b: Y4 Q9 y1 E1 y2 Z  }

少算不胜
$ J" j9 m) N1 h; A
而况无算乎
1 O7 v; w, X# @; V" a7 m0 Z

8 @& G- w7 I* }2 h
并非所有的行情都适合于我们操盘. m# a9 A) d9 M" W+ ]& y2 E

不同的操盘风格操作的行情是不同的
5 e4 o- F1 G! Y5 j
有人适合于做日内1 z2 q! y* z6 @" a+ I

有人专门做隔夜; K) z& m, }5 Q- o5 N' k

有人爱做几天的短线& T5 m- m* M/ Y! k

有人做一两个月的中线如鱼得水
; j% W. M  [) k& i0 M
有人做几个月甚至几年的长线才能发挥所长/ P6 }" }1 b3 u& ~

更有人长短皆宜
& G% V5 S2 {- i; _3 m" l: g
对我来说
+ V9 B4 \" j8 A: a/ W
比较适合操作一两个月到几个月的中线
0 I7 u" v. u# i, T/ G' e1 d
我也曾经尝试过长线操作
# J  p2 Z/ \, q2 E* L
从06年做多豆粕一直做到了08年3 ~$ R9 d2 Q% H

但几次被套300点的经历令我痛苦万分: B% P$ \- h7 p# g7 R8 Q1 B

我强烈希望从长线转到中线上来
- e* x/ B1 `# {% W9 s
但每到顶部就下不了平仓的决心; k3 X5 U( l' [2 ?% [- j- j

直到今年2月对趋势有了更深的理解才转型成功3 w" s; T+ K( I5 G: l

这是知己- L5 P% X, p; e

' ]' y& D- f4 f* A1 A/ G8 U
知彼的核心是行情判断
1 X" v7 v3 l8 y* V7 y3 {
也就是趋势判断* g7 b; a! @/ l0 f! _1 _

除了判断趋势的方向和大小外
" V+ d6 B6 _- D5 E: Z& T' j+ W
还要判断趋势的力度和强度3 Z) V/ X. B" o( a! L3 u9 P+ ~5 }

经过比较
* L$ X! U) J9 @0 r* C8 K  s
挖掘出某一段时间内最具潜力的品种
* U0 T0 v# c( D* p& I
对我来说5 B! |3 o' y9 s  Z

波段操盘必须有较大的幅度
) y/ L+ d2 R& P. g! G* k
如果幅度达不到操盘要求8 ]7 j: N* s/ D0 T+ t3 T: U" r* |+ m

是不能最大限度地发挥资金效率的% H: {1 z' T+ e) B4 E* S+ e1 y

爆炸性走势虽然赚钱9 ^/ S/ j0 t- c

但没有经过前期在缓慢走势中的仓单积累
* g( K" ~6 ~' n) x
即使抓住了爆炸性走势& e5 d2 U$ D8 F# y

赢利也不高
7 u( q# `0 f( o  [" D4 L
在一个趋势中越早切入
  g0 {/ ?8 V2 V. f4 b, u
赢利才越高3 ]: T9 ~$ V& X# M! Y) z' s: O

& _- @, V3 [# r& D1 z6 e! O7 b0 L

在知己知彼的基础上制定操盘计划' ?* x7 h0 G% u# [' g

这是最关键的一步
! U: B, }/ |; N9 h7 ?  y
操盘计划并不一定要求十分详细! a# H2 d! }, p2 r

至少要包括几大内容2 w; w& K# S) l  P; Y

一是行情预测和走势勾勒
) {  [% G  F& a" c. A+ y
二是底仓的切入时机、仓量和步骤) Q, B4 t7 b/ f

三是进退攻守之道
7 |6 C7 {, T( K$ I
什么情况该加码
* I4 v2 E/ J; h; e
什么情况该减仓
: d3 y4 |  d) |' ~
什么情况该坚守" e, ]2 D3 c" Z- k

什么情况该撤兵
8 S& _. d8 J' J; P4 A
实际操作
& d- d5 {$ p3 D' G7 Q
既有随机应变的一面/ F& F- `6 }8 U2 C' o/ g1 \

也有以不变应万变的一面
3 k% [5 c" e# a3 b
以不变应万变的一面就是我们要计划的部分" W7 n' Z/ m+ X1 j. K

4 H: V6 S2 f: N; j7 v! J

谋攻的核心思想是孙子的胜兵战法: V$ b( F- S2 k9 T- ?, K4 C

谋定而后动8 v( _2 w6 w$ }

先胜而后求战' Q4 R" ^8 {& g/ d) R( Z# d8 `

兵法有云% g" Q" t6 o2 }+ p& N( k

非必取不出众
' B" s0 f6 n) l) R: E7 w
非全胜不交兵& U/ u3 ]/ x& z

呆呆 · 发表于 2008-10-1 12:18:34

4、守拙
2 d6 W, I3 B/ V; D5 t) r0 t1 V
6 O( T$ X3 S2 V

以小搏大的资金杠杆作用是一把双刃剑- Q- N& _) M$ a; I

在放大资金效率的同时也放大了风险
% @% \+ s+ h: @
稳定盈利的一个先决条件就是学会控制风险9 n( ?7 Z4 M( o# L+ O$ _

投机的真谛不是以小的资金博取大的利润( P/ D- o9 {3 p. I" w4 K$ L

而是以小的风险博取大的利润5 t: f: P8 S- z6 F) y; V

任何一个成功的交易系统8 V5 n/ `+ |( v0 V. r

都必然包含一套适合自己操盘风格的
: E  [( l$ K4 ]+ V  Z
成熟的风险管理策略
* Y2 f& t$ E6 F1 J, H
+ X; _2 E' X' V' }2 r! y( F* H. F

止损不是风险管理的全部$ f, c; L8 D; _

风险管理的核心是资金管理
( \$ o" x' N% g1 k2 d8 A
没有资金管理的止损
/ m  l" k% Z7 c* N
就像没有了牙齿的老虎  Y6 O: y+ O% Q" K) K8 S

就像没有开锋的刀
* s+ q) E; W: k/ X' V
在截断亏损的时候

要么断手断脚成了残废
! B8 W  Y- n* Y7 K9 y
要么怕痛下不了手
- X& N0 \7 f9 j8 {

! z+ i- k' x$ S- W6 [. Z- X- A
亏损是我们为了捕捉趋势必须付出的成本0 S/ M% l; ^! H* Z: X

捕捉趋势是资金管理设计的首要原则
7 [- J' Q, }. _; s6 i( l
如果截断亏损截断了捕捉趋势的机会& J# q; i" a* a. b9 I  P2 c

那是得不偿失7 i+ p/ W+ e, M" s! l1 J' M

有一种错误的观点. _3 |: j" t& w$ \

认为散户必须重仓操作
+ v  e+ M# f0 ?! T$ p9 r
只有重仓才能让资金快速做大0 V, P; A) s. U4 D3 \7 L  W6 m

但这种观点是没有经过缜密的逻辑思考9 e  C4 v* z7 R. x/ c) a; D

没有经过实战检验的想当然耳
( L# A  v/ E# z; M0 m
重仓难以承受较大的震荡洗盘
- R3 c7 u9 q* J# W) f; }' m7 O
一方面容易失去机会& ]$ S7 D+ Y5 Z0 c# U

降低胜率. s8 G: I# ^2 c! K  Q- e# i

另一方面重仓止损令资金大幅度缩水. ?9 ?6 v2 ?6 B2 W; ^) n6 M

要明白资金缩水以后追回来的难度更大
, o; D4 K$ |8 k( z. ]1 W& _' n
缩水50%以后要追平就必须赢利100%
0 c& G/ B- J8 `
5 g7 @  j' p& n  o3 q

轻仓比重仓具有绝对的优势
9 o; g. \& j7 s; @, o7 y
一是轻仓更容易经受市场的洗盘
- P- h# Q- ^- A, m# ]) u. j) }
更容易捕捉到趋势
+ I5 M8 G* m! v- v0 I# g: e- K2 p! Q
可以提高胜率: B* c5 ^$ q2 S* C4 R. d# w& s0 {

二是轻仓降低了机会成本
2 h8 h9 o  @+ f* M6 q. q; S
即使错了止损资金缩水也不大! D& v+ L$ M" [- A' e  Y2 q

更容易保持资金曲线的稳步上升3 E1 |0 ?2 M1 q3 W) D8 C. K2 c/ T

三是心态更好
7 [$ E& _- V7 l1 |+ r) D, o
由于风险控制在自己可承受的范围内1 A/ ]" C+ q" ~0 \) t

短期的价格波动不会造成重大的心理冲击* f& S- B) ^& R' h; ^- ?

能忍得住! }6 l; V+ o+ }. G

9 d) y- L: B, |& X  ?/ \6 @2 c

轻仓的唯一缺陷是赢利不大
5 ~- i  y! s: N& Y
但这个缺陷可以通过顺势加码来弥补5 Y& T4 {8 P: q" r/ v4 {# O

虽然底仓是轻仓
4 Y4 {( r+ D' B+ _# }* P
加码也是轻仓, M, Z, K; q5 h* a4 W. R( Y$ T

但随着趋势的发展/ x- U0 r4 R& [. r) y. W

总的仓量却是不断增加的9 L8 x) _9 f/ k/ h8 z+ d

一般来说
5 @' o/ u: S! D( E0 N0 c
我的底仓控制在20%左右0 U' D; d' }( H4 M

绝对不容许超过30%
! A  e. I% D1 u" u0 f
每次加码的量也不大
+ M+ s) `  O7 _# O' S
采取小步快跑的加码方法
$ @0 H! I' p* Q0 m3 A7 p2 E; z
总仓量控制在50%
$ j" U1 H/ J5 E- ]- ]
底仓不超过30%和总仓不超过50% + j" `' Z) s' i

这是两条不容许碰触的高压线
9 _: k  r" I3 b/ \! i$ |- i5 B* F
但总仓达到50%以后
; `- b' I4 [2 r# O" Y. ]
赢利能力就不会逊于重仓了
8 u# }; A* ]2 p5 i! d
/ b# Y) b' u' H$ U# r6 I4 T. K

仓单积累有一个过程
" H2 z2 N- F7 K' o. H. _' d9 \
这样的操盘方法对趋势的幅度有较高的要求: q2 P) C" W1 }9 q4 F* e9 q

一般的趋势都有一个从力量积蓄到爆炸的过程' F& Z9 F7 ^$ N# E# Q

如果在趋势爆炸前完成了仓单的积累
( H. }: Y) o2 _  q6 ]; I; i
爆炸性走势就会令资金曲线有一个爆炸性的增长
; G% S: W- d1 @1 q( N/ ^/ f; f- A; z

呆呆 · 发表于 2008-10-1 12:19:13

5、战法
# N. O. F' n) ~: q

8 l; i; ~" O1 [
时机是由方法决定的6 [7 Y$ L& v$ c

不同的分析方法得出的最佳时机也是不同的
2 C! X# A& K" @3 U* A
突破口对形态分析是最佳时机* o; i" t" s, t3 ]5 w

交叉对均线分析是最佳时机
2 u& t! v4 s& |& p; W8 t4 p
对我们来说- t& ~* Y% ^5 |( X- e4 k4 Q9 f: D# T

最佳时机是趋势中的拐点* @' J1 p8 O4 I4 M+ g, @; j* J

寻找最佳时机是行情分析的任务
6 ^  F5 Y1 }9 Z* P  P# I
这是看对不看对的问题
0 `) J' r/ r* V6 X8 h& E2 I! [2 X4 u
但把握时机是操盘的任务6 A  f7 u6 L& _. j! I

这是做对不做对的问题
7 Y2 Z5 F# L" e" r/ R& f% C
如果你解决了看对的问题  Q7 X/ [$ N8 {

做对虽然还是很难

但对比看对没有解决的人来说
. d4 _6 a  O$ D1 [6 e4 Y
却是容易多了
5 w* d+ h. K* }! [2 k* N
; H/ p3 ]1 d! \- \: m

把握时机是一个过程1 C8 r+ Z- D% q% m# x) H3 H2 q

包括“待、试、守、退”四个阶段6 W! g/ a" |. G: l0 E0 f) _3 |

: W6 q) [" \1 n

“待”是“待机”% ^6 S; s, z5 B+ E, ^& D

市场的机会很多$ U5 G, p3 i) t+ M/ d

但适合自己操盘的并不多
+ Y3 N  J5 t& v/ j
最具操盘价值的机会是需要耐心等待的
1 `& N# Z5 V7 v4 \- Y" |* y7 I
对于等待的重要性
( f* Z! p, b- {" G
很多人心里都明白$ G- R/ q0 `0 u1 q- }9 r2 \7 {

但能够做到的人少之又少
; Z! f3 Q; T" D0 j# j( ]# q( b
学会了等待
" m, ^% Q) u; |3 D( W8 v" f6 e7 W
操盘就成功了一半
+ V' r3 v  {. s* T. f( h6 n1 I$ s. G
6 k' S! D! H3 O# ?9 n* Z/ V+ r

试是试盘! z+ t5 R- a! f

机会判断出来以后
" p" S4 ?/ X! W6 R0 @
还要经过一个测试的过程
- x! ?! X) v2 d) z" @
试盘就是测试判断的正确与否4 P+ L& b$ c/ v4 Z3 g) f

无论多么高明的分析方法
0 M- q, I3 @9 r# ]0 {7 E% F4 ~, A
加入了人的主观欲望之后- R& {: w8 w1 U( h

就会出现很大的偏差
5 y! M+ B( ~8 M2 t( |! D
所以必须对你的判断进行试盘测试
5 ?: X% s+ a: L0 }- v7 V
试盘的仓量一般只有底仓的一半% N' Y- x% X/ G; o3 B& D( J% z# i( F

甚至三分之一7 }4 E6 m& R2 y0 h

由于仓量小
/ n! X+ W& o8 j/ {5 \: |' k) q3 @8 d
止损容易
4 w4 ]# O8 W# v/ G% E
判断错了也不会有所顾忌3 V7 X6 G8 j% T  Q& l( j

试盘令风险进一步降低
5 s% J5 I$ Z# G& ~* f" d
" I$ y5 H3 j6 S8 T2 n3 ?% d

守是守仓
' X( w# l5 \/ i" W* ?7 z' T# Z- ^
本间宗久用不动如山来形容守仓* C7 y* K# ]5 x. K, Z6 t2 O

趋势不是直线
4 P  Z$ D0 A& E* Z, |
反转也不都是V型反转
7 {3 {! j7 Z" E& R, m1 [2 n( w
多空的对垒或者主力的操纵
% u5 [  A. Y# C) p# ~
会使价格剧烈波动
" o/ [( \$ `0 N+ I/ x% @' G; H
能否坚持你的信心不动摇) ~, {" r! Q2 f

这是关键, E5 E4 e' N) Z

很多人看对做不对6 ]. }. n, ^/ X6 K* ^5 w; Y

问题经常是出现在守仓上' S; B4 k0 g. ~) X  z5 ^( T

特别是重要的顶部和底部
9 G9 v; ~# U, y
就必须有不动如山的坚定决心1 X1 {* a. g: H' a& }% V4 C3 t' j

克罗为了守侯70年代初美糖大牛市
4 I6 A5 j2 m' _4 l- r! a
被套了3年多
7 n) u, [9 w" W$ i: X/ H
丹尼斯为了抓住70年代末美糖大牛市
7 m( d8 G2 b0 J# x. L
被套了两年
; W% ?6 N# F: d% d# w) j: k5 a0 A
有人说我先止损9 e1 S* d! M  }$ o# |5 Q; d4 i

等行情发动的时候再做回来
! U) u' M6 b' }2 R. ~# R! F8 [2 Y
但真正等到行情发动的时候+ M( `3 j) ]4 K& q, W; d

又有多少人最后做回来了' }2 ]: [5 ^; l$ @% }

守仓是信心之战$ e; l3 f+ y3 P" O7 w2 d+ J

不敢守仓
" A' g8 h# ?9 ]. \
你就永远做不了大行情0 C8 {9 r7 o8 G$ n; ]9 p' n

8 G$ `% Q& t  G6 B, f
退是退兵5 ]! R3 q2 Y# O0 P0 P7 D

说白了就是止损
9 N7 k- n8 i' S% T2 {+ `" h
对于成熟的交易者
, `( w1 l5 O' X9 k2 R! R; R" D
谁都明白止损的重要性
! {6 A8 @" z4 u1 @6 S
但现在有一种过于强调止损的倾向6 x3 f& z$ ^# V

说什么止损不会错
# K; H& C  F; o2 [3 g. V8 r
即使止损错了也是正确的5 c7 g0 F3 t! M- A

这是一种十分错误的观点
4 U+ Q  C/ _8 S! S# A8 b1 U
不止损会令你爆仓2 E# n0 \; r; ^' F7 G# l& ?) Z# J  a( X

一次玩完. _6 O! l) f( _2 j9 T  R$ Z

但不正确止损就是钝刀割肉5 Y' V+ o* J1 g  @& T/ \1 }) c

也要玩完
" }% R6 H! ~2 s: |, M
我们应该明白& t5 x9 n2 \/ C

止损与守仓是一对矛盾
4 F  x6 g- \. P0 G
解决这对矛盾的唯一方法是要明确: B$ |6 t* u4 ~; z; g8 y# d

止损与守仓的界限

对我来说) B- P, W( U# ]3 H

止损只是最后的一道防线0 ^& h3 W2 k. u. Y5 l- R! w

只有在确定方向错了的情况下才会止损
. z) Y$ ^8 i* {: H; Z3 l
确定方向错误在于分析方法
' T4 B4 e5 }; o6 G$ \
在我的操盘系统里
, h. I. J4 q: f$ F( t9 a
剑与法是密不可分的, t& c" r$ y8 C7 d, m

剑之不成; S' G3 t! u1 @1 K6 ~$ f! R

法将焉附$ j1 D5 X  z, ?& h: H6 \# m

呆呆 · 发表于 2008-10-1 12:19:54

6、定势
+ p5 B/ V$ T2 v3 @* W% Y' i7 a* c
% M; u- a) f) z

记得2005年12月初豆粕见底后我去做多
( t6 V) K# K9 J; c: ~5 ^
在底部盘整的那几天我一直忍着
$ ~3 \6 I3 u: E, B+ v& A
直到拉升的前一天快收盘时才去建仓& a; @! E& o( E

进场的时机把握得很好6 B5 g1 T6 J0 Z$ |/ N2 K5 {' {

但那一次操作我并没有赚到钱
, H7 a+ i) g6 V0 U) m2 u. b
在一个大箱体里做长多/ T- F6 ^7 D$ k3 I9 D9 B

每到箱顶6 x9 ]0 y2 d; K  p, X

明明判断要回落6 U' T+ y# a4 ^' v' W1 r

也死抱着仓位不放手& s4 [5 g9 d+ g1 O( m

换月损失令我资金缩水严重
& a) D: B7 w/ h( x4 Y% v5 i0 ?
判断一个拐点很重要
4 v' A  x+ `1 u+ y3 s
但判断拐点之后的走势更重要. A3 i2 a' [" G7 I4 r* Z

因为拐点之后不一定就是趋势4 r0 y( u& _# p" r. M' c' {

波段操盘要操作的
$ G( T0 a: M3 ^
是趋势市$ S& a. g, i6 l$ @  k

而不是盘整市" [0 R  I/ Y8 C6 r$ ~! {. A3 F; G5 V/ o

级别越高的拐点
$ z* ^% T. b7 e' k% m  Y& @; z3 ~/ @
你要看得越远8 y# A2 g; J% _

盲目地抄底摸顶8 A( }% U' j/ r

即使你抄到了底
. N$ {0 ]5 r$ \6 Y: l
摸到了顶
( W$ H1 e$ i. p' E( P' ?
就一定能赚钱吗
! r% y3 _6 b$ p; _
) `4 i, Q, q# G0 j! H

对操盘来说' R+ N8 p. Z5 ]

趋势比时机更重要* U' D5 {4 o* |3 n1 T  }  R

所以在操盘之前* e# r! }% m" |' F8 L  p9 Y

首先要做好“三定”
* ~4 Z9 }4 A6 `0 P
即定大势
( N! w6 Z( z' p/ o) O* s
定波段
3 A0 [) x: t6 r. ]8 L
定起点
+ K1 P: T  c7 a, }; X- G

. k$ T9 }* ~9 s2 O
我们以今年8月12日至26日连粕反弹行情为例
9 J7 b) C/ n: T. Z; P
运用波浪分析的方法" f4 {5 p8 P$ N; o4 d

进行“三定”
) Q8 y2 z& V- k( T# g
( s) ~+ ]+ T* _! x7 O% G

一是定大势
0 k) C' G/ T6 E( E1 B
从2006年8月14日2174点底部
% s: O: v8 X  m2 K
到2008年7月3日4311点顶部) s+ I8 m! [& V; N" r0 n; Q2 K! p) l7 P

连粕指数已经完成一个完整的5浪推动结构9 B) k5 u/ _& v

其中从2007年2月27日2752点顶部
4 h4 F6 S: ~2 ]/ C4 b
到2007年7月26日2528点底部的收缩型箱体
/ Y; ]4 U# R+ P. c, z
以及从2007年11月19日3575点顶部
5 x' V5 N5 C) M  s, f
到2008年4月2日2990点底部的扩张型箱体
7 a0 M6 A+ d' m! W. @7 C
是两个同级别的调整( b& m/ \" p+ t* `2 h) ~/ x

正好构成了5个推动浪中的第2浪和第4浪' j: n3 x3 N3 P! Q

所以2008年7月3日4311点顶部
; v7 |- d$ u5 _9 o5 [& A9 j
标志着一轮牛市的终结2 W( W* G) q' E! ^  s

这是与2004年4月5日3737点同级别的顶部0 W$ O  w' w! E& y: V( U8 L; R* a$ Q: M

展开的调整也将属于同样的级别
/ E0 |, t: z' r8 t2 S$ T
只是在调整形态上会有所区别
1 [$ e/ ^$ @' J+ o1 b, U1 f. f# F
但在调整展开以后/ X: k4 ], |5 y" N

很多人仍然坚持牛市的观点
$ e( b# w1 H4 d& t4 d
特别是8月12日见底3198点强劲反弹后9 d+ i; M4 h* P( O

看牛的呼声一时高涨1 q7 g4 E$ _+ [. Q7 k

他们看牛的理由是周期分析8 `: r2 @, d: c" e

大豆有一个很重要的时间周期
2 {! |" j, q* T* z, m
在10多年的走势中一直控制着牛熊的转换
& X* w- B0 T  e1 ?
例如从2002年到2004年的牛市是114周8 d) b! w# p+ L0 g% l& a+ b) g  P

从2004年到2006年的熊市是115周
7 Q5 \8 l# _) k4 T. o
那么这一轮牛市到7月3日的顶部只有99周
; D  h) o8 p: l  v  b4 Z% J
在他们看来牛市并没有终结
7 b2 w7 Q' W% s
但周期分析有一个巨大的缺陷* y" O7 ^1 l# k. k9 [

就是误差太大$ E  @! ~6 |, t" Q% C

提前或之后10多周也已经出现过几次; i6 v4 {0 V; p

如果死抱着机械论的观点& D9 D8 S* z& q7 S% t

难免犯错误
3 x/ p) B) ?5 O# W1 k( u& u& e
到现在( _3 _5 {7 }1 X; p

8月12日的底部已经被击穿& y) x+ S5 V0 r# D4 P% k

反弹的性质已经盖棺定论
, l+ y. M3 m8 ^
但给我们的教训是+ y. v% i3 [7 n4 Z: y

在运用一个分析方法时/ U+ t  U+ w' d6 g/ `

要扬长避短. G& l8 {% M+ w( g1 C" Q

教条主义和机械主义都是要付出惨痛教训的
8 B$ E: k  s" C, j7 l* b
( B$ k4 S) v& W- F5 Z" ~

二是定波段5 a: D+ m  x! j7 \) H  H6 A0 I

在定大势的基础上才能对波段准确定性
. U7 A5 N9 q1 c7 y) V5 L
从7月4日的顶部到8月12日的底部, F% U9 y" G' C8 L; p8 K3 ^  R

是一个5浪下跌结构
9 m! x" @- m  K1 o4 `
这就决定了9 F% Y+ c$ f+ Z' q  s, k

从8月12日至26日的上升只可能是反弹行情# K. o# W$ \6 z4 @8 d  _: [

现在已经被市场证实
' d6 f; P& e1 p
然后在定性的基础上
, ?9 I; k1 t8 D& W- A& E
再判断波段的走势形态
3 m2 E" }* T( ?1 U9 I/ b
波段的走势形态只有两种
( J$ w7 f- `, J! o0 d* X* s
一种是单边市' a% X8 l' n2 `& A

即单边趋势, k, W$ L1 c+ C- S& v" F/ N

一种是震荡市
/ ~  l4 F7 B0 t1 D& b* B
即震荡趋势
# k% w* ~$ P* u9 y
几乎所有的单边市都是由震荡市演化而来
$ a" p! e1 {% t! o& W
有了震荡市的蓄势! |. F* C6 Z% }% _( L1 u. _+ o: K

才会有单边市的爆发9 W8 z  Q# p& a  E2 C1 Z& {

但并非所有的震荡市都会演变为单边市
7 h0 o* Z! ]0 H. Y3 b9 q
确定是单边市还是震荡市对操盘有很重要的意义3 p5 V* C( p! M- x6 x

对于8月12日至26日的反弹行情! H' b, L/ u: A1 t9 }+ m

无论反弹的力度有多大
0 c+ K) L' {& }. P0 h
即使最终演变成单边市行情1 L* S& w/ F1 e' u

都必须按照震荡市进行操作$ T9 p7 R/ H+ }- O' U  r# c! N

单边市操作一般比较进取
3 r! L7 `. j" a; K
震荡市相对比较保守; [7 V( ^  F# o

过于进取的操作手法遇到震荡市就是灾难
) J" g+ e! j' |, M' g
在确定波段的走势形态后/ r: q3 C3 O9 q0 z2 [; t4 d* h

最后确定波段的幅度1 ?4 C! T( J6 F, l0 u# f6 n

波段的幅度根据重要的支撑阻力位: e3 [4 @8 n9 V! B+ M- W, ~

或者黄金分割来确定( p  k" A* F2 O" \

波段的幅度对操盘只有参考意义; n  B4 U/ S4 }" Y5 d" @! }0 V

; e3 v5 W3 w/ M4 S& M
三是定起点
: }/ u8 A( u7 w  V9 }; i9 b
用波浪分析定起点关键在于正确数浪, W' Z" ~- A6 r2 u  M4 ~! ~

很多人不能正确数浪主要原因是不遵守数浪规则
5 {$ B6 b/ S' t: \0 z
但也有些人数浪的时候将浪的级别都混淆不清, v1 {% G. b4 @! Z/ |" D5 Y3 M

不同级别的浪数在一起
1 L: S/ L/ L) p, b
当然就很难数正确( n4 Q+ g; i. C/ z1 z

从7月4日的顶部到8月12日的底部
( }$ ^( J. \3 I/ a
有两个震荡区域" I9 g5 v- [" N4 H' {5 p

这两个震荡区域正好构成下跌5浪的第2浪和第4浪* {/ G4 x8 F6 \# e: A! _

第5浪从7月28日开始
7 H. t- D6 `& V% C9 S
有了之前的震荡下跌' L5 A* ~, M2 v0 k( G

才爆发了第5浪的单边狂泻! ?6 A. d' P" M

第5浪的子浪也是完美的5浪推动结构
" Y  Z) b0 v' F
正好在8月12日完成2 Z, J1 @4 v9 b# A. d

由此确定8月12日开盘的低点是反弹的起点
5 u1 q( K5 x) z9 v
8 M) d1 _; d/ b1 P# ?

起点确定之后; J, ]( J' \  p+ L1 W  ]6 R6 A5 u

我们可以用级别跨越进行趋势确认
  H$ c) P# _% v
级别跨越的意义不仅在于分析4 R. ?& m2 @. D4 ~; S$ u

对操盘的作用更加巨大
' A2 R: O8 a6 |

  ?+ ^, {7 K. b' x, _

呆呆 · 发表于 2008-10-1 12:21:22

第三部分：操盘
, \$ q" A- H; c& l6 ~/ D$ W- y
) u. d7 I, V% \+ ^+ x; A

1、级别跨越8 @' z/ P) w0 E

% k2 B) `/ x6 T7 f9 p, u) @

江恩在《访谈录》中有这样一句话
" `. R& u1 e+ ^4 U% [% C' n
波动法则决定了股票的活动范围
1 ]* d& M: q- k1 I4 e. Y% E
这句话就是趋势之所以显示出通道特征的原理所在/ |! j- i$ i+ F

无论哪一个级别的趋势* r7 k4 B# C* \! }" o" F

或者震荡% q% M2 J% y4 U) n& |

活动范围都是有限定的
9 O/ k% ]* z: w9 s- d( ~
当它超出它的限定的时候
9 Z! c- |/ B" o6 Z: n7 }
就是进行了级别跨越3 Y$ D! s2 _8 u9 ^5 e6 R

级别跨越在空间上表现最明显- b: f) m2 a% ^. `) j: \+ m

短时间大幅度的逆向波动就是级别跨越的信号* W) q8 D/ P$ I! E/ q, O6 u$ j2 t

级别跨越对趋势的判定具有双重意义0 o# \! o; L0 K# L4 J0 {$ v+ |

一重是趋势逆转的判定意义: [! ?$ x8 N6 D2 w

另一重是趋势持续的判定意义4 e" e" n4 z( ]

& p) O9 t3 i. W. V9 L" X  t$ ~8 _

美豆2008年3月的暴跌就是一次空间上的级别跨越
( }  {3 Z' h4 n" {) {
这是美豆从2006年9月走牛以来最大的一次回调
0 ^8 m8 B0 }5 ]3 h
具有趋势逆转的征兆和标志- b+ A# J: d3 ?9 P; r

趋势逆转并不一定从上升趋势转向下跌趋势
) e; r; V9 W8 d4 p% {
也可以从上升趋势转向横盘整固
+ c4 l& b$ W: w2 u0 g: J
连豆粕2007年11月的暴跌也是这样的一个例证' I2 ]3 B  Z4 @* g1 J# a

那一次级别跨越
* l6 O' ^% P; S$ p7 S' J
使连豆粕形成了较长时间的箱体震荡
% ^' V/ V" a4 I+ G& }& K, @
直到2008年4月才重续上升趋势
- f! s$ }3 n4 e. D' V: o* d$ m9 X
这是趋势逆转的意义
- |/ p& Y" B: J4 W- o) U
: E. }, D& ^4 ]

趋势持续的判定意义更重要
0 v- f  o7 P+ ?
震荡在进行级别跨越之后
+ ^- @0 J8 ~/ y' O
如果沿趋势方向顺势突破& @# @+ k4 Q$ d5 ]

证明趋势进行了级别跨越
2 x% x# j, q( T0 A( Q
趋势的等级已经上升
+ h1 y' E: e0 R- O
以美豆2007年2—4月的震荡为例
. F7 l5 x3 f3 j1 C, G/ [$ L5 G
第一波下跌虽然短促
9 {) z. I2 ]$ w5 ?+ u' f
但幅度较大9 @8 l! H+ s- Y& Z& D- l3 H" M

超过了之前的任何一次震荡的幅度
. j$ v/ D, T  a/ i  _
标志着震荡在进行级别跨越
3 f3 J: X4 {- `; I7 e
震荡的时间和空间将会有较大的拓展
6 o3 H+ T- k3 l8 j/ M, ?( N( ^
这个震荡在5月底向上顺势突破以后% x4 ?7 p; r* |! s& Y" n) M

美豆走牛的判断就进一步得到确认6 @, ~8 q; U' o

7—8月的震荡由于与2—4月同级别' q# N# Z$ H: n0 w0 I& a' g

没有进行级别跨越, F$ ]8 v0 }. W. {

再次向上顺势突破之后
) L& P6 P- ]( z+ T5 V. x8 G
牛市虽然没有升级4 L. ?0 d. a; e6 F( Z& ^

但上升趋势的力量更强
# B; K7 v& }& J$ a
直到2008年3月的暴跌才再次进行级别跨越( f; _7 `. G, U9 {5 t& S

牛市的演变就是从上升趋势的起点开始
, z; j9 V# z: v5 `& I
从最小的级别" E9 m- D* P' K

通过一次次的级别跨越) g2 Z+ G9 r% V

不断发展壮大的' j" n  |5 G# `5 f& W' Z1 j% k# R

趋势的级别跨越使我们对趋势得到进一步确认7 [+ e0 e7 ^; Q  {# W/ M

增强操盘的信心: ~5 |3 v- A# S0 B

! e9 w( }) b6 y+ N5 s, y' a' N+ a* x

级别跨越对操盘来说意义更加重大4 R9 z: W  j* B3 x. R; h; t. Z; y& O

操盘的关键是趋势确认
$ u4 ?' u/ U6 W1 j. W4 g+ {
很多技术分析方法对趋势的确认太滞后
  p% i9 i# e: V) k
波浪和周期可以预测拐点
( D8 r! k) m) L! j
但因为时间误差会造成提前介入的巨大风险! Z) o; h) M* G1 E0 I7 i1 u

级别跨越可以作为一种辅助工具9 d( h) ~$ A& b# i6 H# Y$ W

弥补这些分析方法的不足; |2 d1 W; ~# G. C3 y; m- c

6 F% F8 y' {( d8 G4 ]
用级别跨越来确认趋势的方法是三级跨越法
+ b% X4 B! G; H, n$ f2 M
第一级跨越是逆转信号
, u* c- a6 b8 J9 X6 c
是对前一个波段比次级更低一级的震荡的跨越
" \  Y# h; B* W6 J* X6 P0 ~
第二级跨越是逆转第一波
. K+ @1 S' ~* M$ p* r6 @& S& l
是对前一个波段次级震荡的跨越  x; I% G3 b& j

第三级跨越是逆转确认( u0 _; C; U9 c* M

是对逆转第一波的趋势跨越, A* S6 g* G8 R$ w) E+ ~; t

如果单独使用级别跨越来确认趋势
  B/ X; K) }  w+ k' k! V+ A5 D
不会比形态分析更优越
. j4 c# J: t0 W
但如果结合大势分析
4 p, }" b, c2 ]* U
作用更加显著
: b% q& I* \/ z
第一级跨越的逆转信号就成了试盘的信号$ G& }2 R, f9 @. n% n

第二级跨越的逆转第一波就成了底仓的信号
# P7 x4 v$ o7 ^1 ~
第三级跨越的逆转确认就成了加码的信号4 r. T" f' i9 h4 A8 N8 l

) y. p) |4 k% h
以2008年7月3日连粕的顶部为例5 Q0 O9 F: ~; S

7月3日连粕指数开盘见最高4311点后
, B8 h4 N" s2 f
逐波下跌* w( A5 C% A. w$ z

下午开盘见最低4121点
" I; `" Y% ], q/ g( d
下跌幅度190点
5 s1 i% R7 Q" b5 ]# T! `, Y8 L
已经超越6月23日到7月3日最后一波上涨里的回调幅度
+ q4 ~% q2 M! {! }$ B) |3 I0 V
是一次级别跨越4 m" @& `( [7 j( z" x# ?

即使上涨趋势没有逆转3 G; J# a: F: q

也标志着次级震荡已经展开
3 d- M' u7 J2 i9 e
所以这次级别跨越是逆转信号
: m, O( f$ S8 z! C7 l' h8 r; H
是第一级跨越
- I( a; O0 Q( A9 _6 H6 {% c" w
当7月8日连粕指数跌到3969点时
8 f% m2 N8 s, O+ E4 z. u) K4 H
最低已经超越6月23日最低点3993
7 W5 v: b9 n3 |' w
最后一波上涨已经全部吞吃
) T' S5 O3 e# W6 x3 X
是第二次级别跨越
, w6 Y8 P3 y( R5 g/ R) @9 t9 D
已经跨越了上涨趋势次级震荡的级别1 e; E* h6 B( Q$ s

标志着逆转第一波已经展开的可能  _3 G2 X/ \2 b7 q

是第二级跨越
2 B& A& U$ o9 L+ x) ]
当7月21日连粕指数跳空跌破7月8日的底部) c3 j0 i, X6 `# a% j/ |

从7月8日展开的下跌趋势次级震荡被顺势向下突破
. e! M8 C! \2 }+ Q3 u. s5 ~7 L% |
标志着下跌趋势已经进行级别跨越9 I: h0 |" z0 b# c- ^4 ]

逆转得到完全确认  n7 d" {0 a/ N# V0 ]3 q3 `6 s3 x! z

是第三级跨越1 F& i8 D8 N% _2 B

三级跨越法比形态分析更优越的是0 d7 M- ?0 e/ s- s+ x2 r; L: a

对方向的逐级确认0 H/ F, u: W$ C/ H2 D

我们不用担心出现突破失败的情况
. r; h, {" g8 q# O& y: o/ b

呆呆 · 发表于 2008-10-1 12:21:51

2、底仓
# H4 p& r  {: r: }9 [2 {) M! e

! U- g6 _! E. k1 U% ~& }
以策略为主导的交易系统最重收官
2 N) o+ p: q: q$ Q/ h( V
处理单子的能力最关键
( ^; f* x1 J2 u- V0 S- h( {
这是炒客版主野鹤的观点- Y- a3 F, h. i( X0 v' a1 C

开仓正确与否不重要
8 D: t  _& w3 ^' q  V7 G
重要的是! r6 D) S2 I# Y4 u4 E

开仓错了少亏钱
2 y6 L. q2 h4 O! j5 x
甚至不亏钱  T& s3 {! \( ]" L

开仓正确要赚钱& K! h7 T: i) m

要赚大钱
& S6 R  o7 B5 n/ j4 C+ ^
但以分析为主导的交易系统最重开局( U) M6 c; J( X. ?6 H! `- q! B/ ]

底仓的建仓时机最关键6 ^" R9 k* w1 Z

时机错了
& U( E) f2 N: t9 x
赚钱就很难
" k0 k% V, G" b! B: j8 H
今年7月8日尾市在跌停价做多901豆粕6 y9 J% T& X% g; C& p3 Q$ y

之后连续三天向上跳涨) |% p+ Q. _+ k( q* S/ l

三天浮赢近160点& c/ y$ m8 z/ z+ L0 l

对短线来说无疑是正确的

但对我来说就不正确
% x* e/ Y9 S8 h8 o1 {( X  ]  c
因为我的操盘波段不是这么短
- p) X  v4 g7 p/ ~$ _0 {$ }
这次操盘最终以止损告终
& Q9 B, h( `1 e' l3 R1 s9 R+ H

. i# C7 _0 m& N7 D/ o
底仓要建在一个趋势的蓄势阶段
. y3 X# C# k2 I, D$ j
这里的蓄势不是蓄势之形的蓄势
6 d" H* S* D2 U6 P5 j( C# a9 u
一般来说
# {# C/ v9 D4 K% s- ]& G2 K
一个趋势在轰轰烈烈的单边市发动之前
4 ]0 [- i( z9 s8 c, B& ?
都有一个震荡型趋势
( }- ?- {% m3 J; G; Q) e7 h- E# ]7 R
这个震荡型趋势就是趋势加速前的蓄势, U8 f$ i! [/ d2 X: c

以今年7月3日到8月12日豆与粕下跌趋势为例
8 o6 v" W% e4 [
在8月1日暴跌之前
8 L7 \4 u" b, _& z& o' ?
是一个震荡下跌的震荡市0 k3 h6 [; f- a* L

这个震荡市就是蓄势阶段& X7 |+ c6 i& h; w0 a

从8月1日开始
; ?# j9 x: r& O7 W0 Y
下跌抛物线拉成直线5 s6 I* G# _) [. U  `

以银河落九天之势
9 M* o0 Z$ D; a4 o6 |5 {& o- r0 t
飞流直下三千尺! z* M  U0 t% F! r9 C) l3 p+ X( d

如果在8月1日才开始建底仓
# p. f5 ?( K, l: I$ [; e& s
就已经太迟了
; D, }  m2 O8 G7 f

" y3 H4 ~+ o/ }) R4 c
底仓最好的位置无疑是趋势的起点2 _! a' |" y2 {9 `

在趋势加速前的所有支点& d: o+ f/ Z- ^; V

也都是建底仓的较好位置
# I/ n' |( e: q8 u
在实际操盘中5 W4 i3 q3 b# I/ J8 A" j1 m

我们不可能正好将底仓建在起点和支点+ x1 G$ `' }+ [) `( f

只要趋势的方向判断正确: C1 a! [2 \' \! G( Y. T- n8 M

在趋势加速前的所有价位其实都是最佳建仓点- z* e/ K4 f6 L% f* K' c

越早建仓越好
( d0 K9 r' ^0 t2 y/ h5 p& ^! @* P6 ]
如果过多地计较价位
" k- n) O% @1 Q. ?9 e$ M
也许你会失去整个趋势
+ X# v, X9 z0 T# _
如果你觉得建仓点不太好% [( Z7 u! Y6 H9 }0 w: l+ d

可以先少量建仓
5 k# I9 X) P+ {* Q" ?$ u' I1 E- B
如果底仓计划20%的资金, P; K2 _9 U+ Q# T* P% M( _

可以将底仓分几次建仓1 {7 {2 y: I9 h! X! \  n

第一次只用5%的资金
) b* I! E' F0 m7 m4 X
然后耐心等待更好的时机0 n+ u- G8 k* S

# b$ r7 ^5 X4 z1 e
底仓在波段操盘中具有统筹全局的战略地位
7 e  l1 P9 Q( ^* o: w
建立底仓
" U- T3 V, H0 R! t4 X2 r
首重势; }4 b  B" {8 U0 X# J

方向必须正确+ c4 p) q( `# a: `& j" B

其次是位置
# V, L7 I) w7 t" A! M
趋势的蓄势阶段最佳& u) |/ h# N) Y. I& v; d6 z

再次是量. W6 \; r) ?6 _  H& x

绝对不能重仓
& U$ o/ h, ^, X! M
最后才是价: I! r3 u8 }* j5 q# U8 h5 E0 P& S

有时候. O. d; X/ K. f# _

踏空比被套更难受
! o9 N  C& s9 e* }" j* u; N
被套不可怕" ?; M3 H+ F, c/ B# s+ m

方向正确; ]' O, e* l9 P3 h5 I+ }

解套就很容易2 v2 U0 _( [$ U- d* d

但踏空了% c8 n/ v. R' {" V

一辈子也追不回来
; K: Z$ q0 r2 H( [

& q* O' J0 Q$ E/ W

呆呆 · 发表于 2008-10-1 12:22:22

3、加码
+ ^- c% h9 q) p& i
. E) N- b$ |% n& e4 l& I

轻仓与顺势加码是一套以小搏大组合拳
8 Q5 L4 e6 X0 T! l) ~
轻仓降低风险——以小
* g/ ]& U- d) J, E9 ]" D6 m* a
顺势加码扩大利润——博大
4 W6 n. D2 H. M5 ]1 X
但顺势加码操作得不好
; \; v% O( [1 U% c8 I& \
就不是博大了
# z5 i* h4 ~) R( c: G
能源暴跌造成商品市场大鳄 Ospraie基金倒闭
) Y+ W3 v- I! M6 @3 y1 ?2 p6 _
不是Ospraie将头寸都建在了顶部8 C" S) j* ~# R* q/ ~4 ^

而是因为加码令持仓成本离顶部太近
" r1 g# s8 B4 q% u" e
很多人宁愿重仓不加码

也不愿轻仓
% W, ^' `+ E  v
是因为加码太难操作了
9 y5 G! o, i: C$ L' Z" S' r/ U. D6 {
加码令均价向市场价靠拢0 d! Y# ]) y, J( C- |& W& [

市场一次不大的震荡就极可能将浮赢变成浮亏
8 {! [. s6 q$ K
浮亏的压力如果动摇了你对趋势的信心2 V; U+ U  k/ y

在趋势加速前作了止损操作
5 }6 e9 b" T" h% P
止损造成的损失倒是次要的" L5 }0 Z: z0 N; S5 K2 V

但止损止掉了暴利的机会就难以忍受了6 L4 B% x( b8 ?0 U1 l( s% a

: ]# j* y2 _1 p% u' e1 U( Z

做好加码操作要做到三个方面' F0 o# ]/ |& T; x5 ]& h

首先要做到戒贪戒急9 @3 ]) c! W9 y2 r& s1 Q

不能刚有一点浮赢就赶快加码- V8 T8 m! p- \# e; y$ Y5 a

没有达到安全边际! ~; T) I# e+ u4 X% ~1 A

一个回荡就被套住了2 D) c6 ^  w6 u

趋势的运动自有其波动范围
/ L, W( ]) W7 |# l2 F  L  f% G
次级震荡按正态分布一般不会超过某个极限
% d7 q* m% H& V  {7 d
就像圆形运动的活动半径
3 l) F6 |. H$ Z
这就是趋势总是以通道运行的根本原因" `4 u8 _: t8 N0 k. f- c

根据趋势的波动半径设立安全边际
- j/ E3 ~, W! |- P0 v# C
一般来说) s( L) j# x" p- I8 K1 X! P

只要次级震荡不进行级别跨越* ?" V5 i- e8 l5 H! _- o5 A+ _$ Z

价格的回荡是不会超过安全边际的
9 f0 z& p: D* f. y9 K
当价格的回荡超过了安全边际
! Y1 f2 ^1 u0 Z7 P) J/ X
只能说明次级震荡进行了级别跨越
+ k+ F5 P* h. p# }# e& C
由震荡转变成反转了
( Q% f7 ^& F* @5 }- y2 M- g: m
止损就不会患得患失了1 v# k1 H6 O# ^! Z0 w

3 U% w* W0 O& a3 W0 x+ N7 }1 I

做好加码操作其次要做到单量控制& t( Y, u0 w, z8 |) r0 u

严格按照金字塔进行加码
2 q2 |; m) V2 Y3 o, V
金字塔加码法用的是黄金律
/ `. r) n) o  y7 j1 A1 ~! K! S
如果底仓是100手
' w" |# p& {# j
那么第一次加码就是60手$ o9 V% ~1 X/ N) {3 [

第二次加码就是40手
$ Q7 l* u0 B, V
如此类推- C2 v9 t6 ?$ `: r

但我觉得按黄金律加码单量还是太大了点
- N) M, [& R. b5 Y
不如减半加码法更安全
  a. j0 R5 c$ X1 [2 ^- I
也就是说底仓是100手
6 `4 \! d: n, S9 N" j+ R
第一次加码就是50手6 j" c7 ^" a, b% b6 p# m

第二次加码就是25手7 f$ l: t) P4 F9 |! G# e9 [

如此类推1 A" Y6 N1 ~, ?* R+ P8 H

这样趋势越发展1 S  N5 p6 `- C+ A

持仓均价离市场价越远
4 C" |: \+ X' ]0 G: z4 M
也越安全
( F+ o: }% Z$ }/ v
虽然降低了像万群那样暴利的可能
8 ?: E$ ~& a- L4 }
但也避免了像万群那样经受不住两个停板8 [3 p- J5 m# b( l( H

加码的总单量要严格控制在权益的50% 5 ~( z% ~; Z4 _" V

这是风险管理的一个铁律5 }) U' o1 ?% e+ r! T

由于权益是包括浮赢在内的
/ |5 a8 @% d- a- G
当总单量达到权益的50%以后
  y& ]* n4 q' n
资金的赢利能力才发挥到极限
3 K9 R8 R7 C% t4 {) A, G
所以趋势越长赢利越大
1 g1 S! c# ~, l8 `; z/ |
如果趋势太短
4 z3 K  y4 x# h2 O
资金的效能还没有充分发挥出来就逆转了8 T2 z* Q2 A8 f, r/ X

赢利当然也就高不起来
+ c8 n# G+ @% W+ U( `$ @
做长线波段的最大魅力就是充分发挥复利的威力+ ?1 y6 H8 ^% G2 c% ^% ]

, E9 X1 G$ r) n: Q) k1 H# `

做好加码操作第三是做好加码位置的选择
* U! E3 u# t+ X
一般人把形态的顺势突破作为加码点8 }, o/ G! W& k- E

但突破成功与突破失败的概率是一样的
; |$ @/ \' l6 Z" e
我自己也有多次在形态突破加码被套的经历: K4 k1 Q5 _6 G3 ~7 j- X8 G3 J

实际上最好的加码位置是在震荡中
. n$ B0 G( u3 r; `5 Q
震荡自有其极限
- @  I# J3 a- E5 M, [
当震荡达到一定幅度就可以加码了
$ z7 w8 O) S# ^- T9 W! f! a
不必等到极限位置9 Z9 l  r1 c* u" P

震荡有可能达到极限位置
$ I5 ^, i. z# J- |
也有可能达不到5 N+ a5 G* h# W0 Y

如果没有达到极限位置就结束了6 \" q9 s5 M2 s2 o/ o

错失了加码良机就得不偿失了' T4 _+ U! ?. s& a& G

如果超过了极限位置就要小心了2 T  U1 A+ q9 D! [0 e6 t

要观察是否进行级别跨越
2 m( j( ]) v! K5 ?1 W. \
当然
. S) X5 Q6 L" _+ ]2 K$ \& s: J0 A( F
如果是在出现支点的时候超过了极限位置
2 W0 W5 C8 W7 z0 B3 I7 g
那就是主力在制造假突破的陷阱
  c  j' J% j; t9 ]" t. f
支点的作用除了操作的意义外
" g* h! y0 G' ^! ]- g4 v
更大的作用是判断的意义8 j/ S+ @8 x7 d$ [

支点不只是趋势的支点
/ n( M/ B  {( _' _
更是信心的支点
8 t; W3 S. V2 g. m& c

* _) p% Y( C& l: c& T

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