|
|
民生银行
9 U1 C* ]8 C; M1 ]* Q) S/ `日前发布公告称，该行再融资方案获中国银监会批复，待中国证监会审核后将正式实施。根据此前公布的方案，民生银行计划募集资金约290亿元，其中A股市场发行可转债不超过200亿元；同时在香港市场向境外投资者发行总量不超过16.5亿股H股，预计融资规模约为90亿元。 与民生银行一同赴港融资的还有招商银行
6 v, j" e* e) d) _! y2 k' p- o。近日，招商银行也发布公告称，国务院国资委已同意该行的配股方案，即拟实施以每10股不超过2.2股基准进行的A+H股配股计划，募集不超过350亿元资金，其中在H股的融资规模约为200亿元
# w3 F: M0 f) Z; N* T; y民生银行和招商银行此次借道H股市场实施再融资计划，引起了市场的高度关注。这主要是因为，2010年工行、中行等大型上市银行在A股市场再融资时一度引起了大幅动荡。民生银行和招商银行均以A+H股方式进行再融资，对A股市场造成的冲击不会太大；相反，由于两家股份制商业银行今年上半年均表现出较强的盈利能力，它们的再融资方案应该能获得市场认同，从而顺利完成再融资计划。! V% a, T6 b/ W4 t! [ \
事实上，在去年那一轮上市银行再融资热潮中，H股市场的作用已充分体现出来。2010年7月，交行实施A+H股配股计划，其中H股配股34.6亿股，配股价为每股5.14港元，筹集资金近160亿元人民币。2010年12月13日，中国银行7 L2 Y/ R. o1 G5 n5 Y+ x5 _0 N0 K
完成H股配股计划，募集资金为208.3亿港元。2010年12月14日，建行以99.87%的H股配股认购率，募集资金达589亿元人民币。6 z3 C& N& F/ B0 D8 V
今年以来，多家上市银行推出的再融资方案，都更加倚重H股市场的筹集功能。除了民生银行和招商银行，还有已完成配股融资的中信银行
- V# I1 V% _' D。根据此前公告，中信银行此次A+H股配股比例为10股配售2股，A股的配股价为3.33元人民币，H股配股价为4.01港元。A股与H股配股发行的募集资金总额分别为175.61亿元人民币及99.46亿港元。中信银行有关负责人日前在2011年中期业绩发布会上还透露，该行明年拟赴港发债300亿元。
3 `8 c2 t+ a) ]: b* f 上市银行为何逐步进入H股市场再融资？近几年来，上市银行在A股市场的走势并未见太大起色，与其整体持续攀升的业绩不相符，其价值一直被认为“低估”，融资的金额不会很理想。同时，上市银行多为大盘股，在A股市场进行再融资容易引起震荡。而在H股市场融资，不会对A股市场产生影响，并且香港作为国际金融中心，资金相对充裕，因此融资难度相对于A股市场来说相对较小。
0 T% T6 n$ u/ l' K+ |0 E 上市银行赴港融资，还因为大多数正在推进国际化发展战略，希望借助香港这个国际化的平台，吸引更多海外投资者，进一步提高国际知名度。比如，今年2月23日，交行股东大会批准了该行赴港发行不超过200亿元人民币债券的议案，发行对象为香港市场机构投资者和零售投资者。交行有关负责人表示，此次赴香港发行人民币债券，将有利于该行推进实施“两化一行”发展战略，拓宽资金来源渠道，进一步提高国际影响力，促进各项业务持续稳健发展。 v# X+ x; N3 H& d R# j k
中国银监会前不久公布的《商业银行资本充足率管理办法(征求意见稿)》要求，系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不得低于11.5%和10.5%。2011年上半年业绩报告显示，16家上市银行的核心资本充足率从2010年中期的平均8.44%上升至9.14%，而民生银行、招商银行、兴业银行
$ M3 c: Z1 G6 q9 e、北京银行
- e9 v0 _3 k$ V' v3 s、光大银行2 u* k+ {9 a5 [& h
、深发展" C8 b; D( y4 ^' q9 L
等银行的资本充足率均出现不同程度的下滑。因此，迫于补充资本金的压力，H股市场的筹资功能将越来越受上市银行青睐。 |
|
|小黑屋|手机版|Archiver|【阳光飞狐】
( 网站ICP编号：京ICP备06013475号-7 )
发表于 2011-9-14 15:46:55
收藏
分享
楼主
