美元启动全线转势行情

紫底红龙

周一(10月22日)欧洲市场尾盘，美元兑欧元在亚洲时段创下历史新低后突然急剧反转，获得了2005年5月31日以来最大单日涨幅
            。那么，美元的这种走势是否是一个关键转折点？
            根据福汇旗下外汇研究机构DailyFx技术分析师Jamie
            Saettele的说法，美元正在开始全面反转。本周接下来美国的风险事件很少，市场情绪将主导美元走势。
            该分析师具体分析了欧元/美元、英镑/美元、澳元/美元、美元/日元、美元/瑞郎和美元/加元这六个货币的技术走势，佐证美元全面转势的观点。
            他认为，欧元/美元明显转势。1.4394开始的跌势属于扩展的第三浪，第四浪调整，并在第五浪跌至新低。与欧元/美元反转走势一样的是英镑/美元，都有反弹后入市做空的机会。
            Jamie
            Saettele上周就表示过，澳元/美元正在朝0.9077-0.8822的61.8%回档位0.8979和0.8822-0.8972/0.8838的100%扩展位0.8988的交叉处迈进，这两个位置都是关键的反转位。短线空头目标位置0.8580。
            美元/日元第五浪可能从117.93开始，因此在扩大跌势之前可能会有较大幅度的调整，而反弹到114.59则意味着调整结束。
            至于美元/瑞郎，跌破1.1623将完成1.2468开始的五浪跌势并展开更大的反弹，接下来至少将上攻1.2200水平甚至更高
            。美元/加元则最终走高，现在正在进行小型的第四浪调整。后市将有机会调整，投资者可以入市做多。

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芝加哥联储主席埃文斯(Evans)周一表示，在9月政策会议召开之前，美国的利率政策
            略具紧缩性。
            
            他在回答提问时表示，美联储(FED)迄今为止的政策举措，尤其是上个月降息50基点的
            决定，是"完全适当的"。
            
            埃文斯还表示，即使没有8月的市场动荡，也可能主张采取宽松一些的货币政策。
            
            埃文斯还表示，全球经济表现"相当好"，为美国经济成长的放缓提供了缓冲余地。
            
            在被问及抵押贷款行业可能出现大量裁员时，埃文斯表示，美联储不能将政策目标指
            向某个特点的领域.即使部分领域疲弱，货币政策必须聚焦于整体需求。

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预计澳大利亚第三季度CPI增幅下降
            
            受燃料成本下降，以及澳元升值令电子和服装产品进口价格下降的影响，澳大利亚第
            三季度消费者物价指数(CPI)可能放缓增长。 
            
            根据美国知名财经媒体对26位经济学家的调查显示，预计澳大利亚第三季度CPI季率上
            升0.9%，低于第二季度1.2%的增幅。
            
            澳大利亚统计局(Bureau of Statistics)将于北京时间周三9：30公布该数据。
            
            随着本月国际油价飙升至历史新高，消费者支出加速增长，以及失业率降至33年低点
            ，预计澳大利亚第四季度通胀有可能加速增长。
            
            目前，大部分经济学家预计澳洲联储将在明年3月份前升息，以控制油价上涨和薪资水
            平提升可能带来的通胀效应。

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中国副财长：IMF不应将监督重点放在汇率水平上            
            中国财政部副部长李勇周二在出席拥有185个成员国的国际货币基金组织(IMF)和世界
            银行(WB)年会时指出，IMF不应以汇率水平是否有利于欧洲和美国的经济政策来评判一
            国的汇率体制是否合理。
            
            李勇表示："IMF对汇率监督的重点应放在一国的汇率体制是否符合其中期宏观经济政
            策上，而非放在汇率水平上。"
            
            海外一些经济学家指出，中国政府通过购买外币来控制人民币升值速度，但美国和欧
            盟希望中国政府允许人民币更快升值。
            
            美国财长保尔森(Henry Paulson)正试图推动IMF加强对那些拥有巨额贸易盈余的成员
            国的汇率监督，但中国并不急于改变当前的汇率体系。中国人民银行副行长吴晓灵上
            周明确表示，在时机不成熟的情况下改变当前的汇率体系将损害中国经济 。
            
            但美国和欧洲一些官员表示，中国政府人为地导致了人民币价值被低估，称这给中国
            出口业带来了不公平的竞争优势。数据显示，中国9月份贸易盈余较去年同期大幅增长
            56%，达到239亿美元。

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CMC MARKETS：美元兑日元反弹力度有限            
            为什么说目前的市场抛售比8月和2月的下跌更具有决定性作用？
            
            受风险偏好全面下降影响，全球证券市场的紊乱延伸至欧洲市场，推动美元兑其它货
            币普遍走高，日元除外。由于此前借入日元套利的交易方纷纷抛售手中的外币资产，
            买回日元，导致日元全面回升。套利交易中所涉及的各种资产，包括黄金、石油、证
            券和高收益货币等。目前市场的抛售情况比2月份和8月份的情况更严峻，因为美国经
            济进入衰退的可能性更大。 
            
            不同于今年早期的两次市场调整，当时的卖盘主要来自于市场中流动性的枯竭，继而
            削弱了市场对银行和对冲基金的信心，而当前的情况主要是由于经济增长衰退造成的
            ，这会影响到企业业绩、导致裁员增加和消费下降。美国大银行们业绩预警纷至沓来
            （如花旗集团、美国银行和Wachovia），运输类企业衰退的预测（是判断美国经济的
            有效指标）表明经济学上的衰退正延伸到实体经济，超出了信用衍生品和次贷定价的
            范畴。
            
            上周末7国会议关于货币市场的公报的重要性被证券市场的凌厉走势所掩盖，这还由于
            该官方生命包含了大量陈词滥调，继续要求中国货币加快升值，重复不希望看到货币
            市场出现过度波动那个的愿望。值得注意的一点是美国财长Paulson否决了由法国、意
            大利和德国要求警告由美元贬值给欧洲带来困境的建议。这表明Paulson鼓吹强势美元
            的政策只不过是说说而以，是一种辞令策略，目的是为了放缓美元贬值的速度，而不
            是要真正扭转美元颓势。
            
            金价回落反映出当前市场的抛售获得喘息
            
            金价终于从28年高点760-65美元回落显示出套利交易损失的幅度，交易员们不得不见
            少黄金多头头寸以弥补在证券市场和高收益货币投资上的损失。纽约商品指数中黄金
            合约净多头已经达到了历史高点202000张，已经连续9周增加。 
            
            我们一致在警告金价已经相对过度上涨，偏差不应超过均值的110%-112%。我们预计本
            周末前，金价会回落到730，甚至有可能下探周期低点720美元每盎司。 
            
            欧元的回落主要是调整性质的，看低1.4050
            
            欧元的回落主要是风险规避行为减少了美元空头头寸，并没有欧元区经济因素支撑。
            除了7国会议未就欧元强势做出任何评论外，欧洲央行继续坚持低于通胀的态度。有人
            可能会说，全球经济增长减缓会对欧元区经济增长构成压力，从而降低升息预期。但
            是，我们不能忽视外国央行和国家基金逢低买入的外汇平衡举措。 
            
            欧元兑美元在1.4050存在支撑，其下是1.4020。关键支撑位于1.3965，该价位是从8月
            份低点到最近的历史高点之间上涨行情的38%回撤水平。上行走势在1.4180和1.4225遇
            到阻力。 
            美元兑日元反弹力度有限，因为美元摆脱不了低收益货币的地位
            美元兑日元自113.22低点反弹，113是1月21日低点到124.12高点的50%回撤水平。由于
            美元兑日元汇率被广泛用作衡量风险偏好的尺度，联储10月31日发布公告前减息的可
            能性，或者说在会上减息50个点，都可能引发风险偏好的上升，从而对日元构成压力
            。尽管如此，进一步放松银根将意味着美元的收益基础更加薄弱，从而让美元沦为低
            收益货币之列。这不仅会限制美元兑日元的上涨，还会加速预期的金价回升。美元兑
            日元在114.40和114.70面临阻力。 
            英镑兑美元昨跌了250点，目标位2.0200
            由于风险偏好急剧下降，英镑作为高收益货币受到拖累。鉴于目前通胀位于2.0%以下
            水平，英国房产市场下行风险日益上升，货币市场的抛盘可能会重新燃起对2007年英
            国央行减息的预期。尽管数据显示零售数据和第三季度GDP暂时好于预期，美国经济进
            入衰退以及欧元区经济增速放缓的威胁加大了外部需求下降的风险。 
            英镑兑美元短期内的下行目标为2.0250和2.02，后者是50天均线价位。央行在2.0190
            的买盘显著，因为英镑仍是高收益货币，英国经济也是7国中增速最高的。
            我们重申不看好英镑，尤其是兑澳元(0.45)、新西兰元(0.3820)和加元(1.98)。英镑
            看低2.0320和2.0280。上行方向在2.0340和2.0390存在阻力。 
            
            Ashraf Laidi
            CMC Markets

空中楼阁理论

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