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港股2823是A50的ETF，走势和上证基本类似，假设我手中有价值100万的A股，鉴于A股有可能回调，但" Z$ T+ |$ D7 \8 u) p& |
我并不打算卖出这100万的A股（成本很低的筹码，舍不得卖啊），如何通过2823的熊证来对冲呢？ R1 X1 @/ u5 k! u
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以2823的熊证65518来看，熊证65518杠杆为6.34倍，溢价1.88%，回收价16.82。
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因为杠杆为6.34倍，我只需买入价值1,000,000/6.34=157,728的熊证。4 K; U: b( M3 C A Y
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以今天为例，上证指数跌了5%，2823到目前为止跌了4.81%(港股还未收盘)，熊证65518涨了39.55%，实际' _5 e4 l" ~- ]3 v- {- f& b
的杠杆达到了8.3倍。
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% Z+ M) D! q8 q假设我今天100万的股票市值跌了5%，损失5万，但通过熊证65518我赚了157,728 x 0.3955=62,381，相者一. r1 G' z6 Z: p' { I+ k9 H) {$ U& p
相对冲，我在A股的损失基本挽回，起到了比较好的对冲作用。 R8 j( b5 {. S, i/ q- a
" K* }/ O3 q, I7 _6 n0 e7 z$ V! c. B/ r7 _0 B0 k
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以上思路，有兴趣的可以一起讨论讨论。
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& J, s5 m7 v! q3 ?9 f* A8 e5 r[ 本帖最后由 fortuneallway 于 2009-7-29 07:43 编辑 ] |
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发表于 2009-7-29 15:42:46
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发表于 2009-7-30 08:53:33