欧洲央行加息举措可能迫使美联储跟风

紫底红龙

市场预计欧洲央行周四(7月3日)决定加息以控制通胀。CNN
            7月1日文章认为，欧洲央行升息举措可能导致美元进一步走软、商品价格继续飙升，并迫使美联储跟风。
            最近几周，欧洲央行行长特里谢一直强调通胀威胁，并暗示7月3日可能加息。如果央行上调基准利率25个基点，到4.25%。则相比之下，美联储基准利率只有2%，而美欧之间的利差正是美元最近几个月大跌的主要原因。去年9月，在美联储开始大幅降息之前，美国基准利率高达5.25%。在美联储减息之际，欧洲央行则一直维持利率。欧洲央行最近一次调整基准利率是在2007年的6月，当时加息25个基点。
            从美联储降息开始，美元兑欧元已经下挫了12%。而美元贬值则导致商品价格上涨，尤其是原油价格飙升--油价已经上扬了74%。因为美联储上周维持利率，欧洲央行加息只会给美元带来更多短线下行压力，并带动油价进一步上涨。这对正在挣扎着应对能源价格上涨的美国经济和股市来说，无异于雪上加霜。
            芝加哥Ariel Investments的高级投资副总裁Jason
            Tyler认为，因为商品价格上涨的主要动力来自美元弱势，因此欧洲央行现在的决定有着特别重要的意义。当然，投资者也会关注欧洲央行的会后声明。如果特里谢暗示央行在接下来几个月继续加息，则华尔街可能真的会坐立不安。纽约MainStay
            Investments的分析师Bill
            Knapp指出，欧洲央行已经暗示，并没有启动连续加息进程。看起来，7月加息是一次性行为。但是如果特里谢确实暗示央行加息举措还未结束，则可能打击美元并导致商品价格涨势更进一步。
            这样的话，美联储可谓"噩梦成真"。美元贬值带来更多通胀压力，并反过来打压美元。这正是美国达拉斯联储主席费舍尔上个月发表的演讲中所担心的。显然，美联储无法袖手旁观低利率对美元的影响。尽管美联储仍不得不担心信贷紧缩以及房屋市场危机，但是原油和汽油价格每创下一个新高，经济恶化的风险就加一分。

紫底红龙

汇市概述：本时段，欧洲股市早盘走强，但午盘却受到美国ADP数据意外低迷打压，加剧了市场对美国周四公布非农就业数据的忧虑，午盘欧股逐渐缩减涨幅。美元指数开盘于72.22，早盘上扬至72.52的时段高点，午盘持续滑落至72.08的时段低点，余后小幅回升。非美货币方面，欧元基本呈先抑后扬走势。早盘受到1.5840/50附近卖盘打压，持续滑落，触及1.5795的时段低点，盘中公布的欧元区5月PPI数据意外强劲，但汇价对此反应平淡。随着美国公布的6月ADP就业数据意外疲软，导致美元出现大量抛盘，汇价顺势上扬扫除1.5850上方卖盘压力，触及两个多月高点1.5873；英镑早盘汇价持续回落，触及1.9846的时段低点，午盘过后逐渐回升至1.9920上方；澳元受到美元疲软提振，再度重返0.96上方，触及0.9644的时段高点。
            欧元区周二公布的数据显示，欧元区5月生产者物价指数月率上升1.2%，预期升0.9%；欧元区5月生产者物价指数年率上升7.1%，预期升6.7%，数据意外强于预期，不过欧元并未受到支持，反而小幅下滑触及1.9785的时段低点。
            美国公布的数据显示，美国6月ADP就业人数减少7.9万，预期减少2.0万；5月ADP就业人数修正后增加2.5万，初值增加4.0万；6月ADP就业人数降幅为2002年11月来最大，该数据引发了市场对美国周四即将公布的非农就业数据的担忧，打压美元指数下滑触及72.09的时段低点，欧元也乘机上扬。
            焦点、方向标：
            北京时间周三22:00美国5月工厂订单、耐用消费品订单修正值
            22:35美国上周EIA原油库存变化
            主要货币走势分析：
            欧元：欧元/美元周三欧市开盘于1.5830附近，汇价基本呈先抑后扬走势。早盘受到1.5840/50附近卖盘打压，持续滑落，触及1.5795的时段低点，盘中公布的欧元区5月PPI数据意外强劲，但汇价对此反应平淡。随着美国公布的6月ADP就业数据意外疲软，导致美元出现大量抛盘，汇价顺势上扬扫除1.5850上方卖盘压力，触及两个多月高点1.5873。技术面，欧元/美元周二仍守稳于5日均线上方，目前基本围绕数月以来整理区间的上端1.5830/40强势整理，周三突破1.5850上方卖盘阻力，有效守稳能够打开进一步上行的空间。均线方面，10、20和30日均线呈多头排列，技术面有利多方。后市汇价上方阻力见于1.5900和1.5940，下方支撑则位于
            1.5720和1.5645。
            英镑：英镑/美元周三欧市开盘于1.9960附近，早盘汇价持续回落，触及1.9846的时段低点，欧元/英镑交叉盘也上扬至3周高点。午盘随着美国公布的ADP数据意外疲软，汇价止跌上扬，回升至1.9920上方附近。技术面，汇价上周连续两周上扬，升越07年11月以来下降压力线，现在交织的均线系统之上，形成近似双底形态，持稳横向三角形上轨1.9850和均线系统则有望继续向上拓展。由于汇价日图和日内技术指标超买，日内有整固需求。进一步支撑位于1.9850和1.9800，反弹阻力位于2.0010和2.0045。
            日元：美元/日元周三欧市开盘于106.05附近，汇价基本呈先扬后抑走势。早盘受到欧洲股市走强提振，市场风险偏好情绪上扬，套息交易活跃，汇价突破106.50阻力，触及106.76的时段高点。午盘随着美元走软，汇价逐渐回落至106.10上方附近。技术面，美元/日元周二再次下破30日均线强势拉起，收出长下影的阴十字星，令K线组合形成了"双针探底"走势。但短线反弹势头仍受制于5日均线，同时10、20
            和30日均线空头排列，则构成了更强的反压。该分析师认为，只有明显收复20日均线才能缓解下行压力，而若下破105.30支撑，后市空头目标则可能指向
            100日均线。后市汇价上方阻力见于106.75和107.20，下方支撑则位于105.30和105.00。