正如我们期望,本周基金没能在CBOT市场上实现其交易最终交易目标。良好的播种天气自上周末至本周初给玉米带来一定压力,但是本周中西部潮湿气流的到来让一些基金交易者反向交易。这种举动通常在本季节比较少见,一位种植者告诉我们他们在利用这种可变因素作为套保其旧库存的依据,这些库存通常没有保险而被搁置在存放场所中。从另外一方面看,本季节基金交易量大量增加从而超过种植者交易量可能会导致持仓量和市场可变因素的变化。
汽油价格季节性上涨虽然给玉米和豆类期货一定支持,但是其他能源产品本周价格变化不定,没有给谷物更多影响。美元兑欧元,瑞士法郎和英镑以及其他亚洲货币全面走软,一些交易者认为美元走软可能对美国谷物是利好消息,但是我们建议大家密切注意美元兑日元以及其他亚洲货币的进一步走势,再来判断究竟这种状况对出口影响多大。
世界供给短缺,以及美国几周前冷气流余波的影响使本周芝加哥玉米价格居高不下。基金交易者是本周市场的主要买家,但是种植者们曾经告诉我们实际损失没有超过预期 – 50%,实际上,仅是预期损失较小的一部分。
欧洲干燥天气本周给市场强尽支持,尤其在技术上。7月CBOT玉米合约上行走势明确,幅度较大的日交易范围继续支配短线交易者,使其交易行为分外活跃。15-20美分得日范围可能在未来数周比较常见。美国农业部周出口报告数字为421,000 m/t,高出预期很多。
DTN国家现货指数目前在$4.41 SRW, $4.83 HRW 和$5.13 HRS。
CBOT大豆本周变化性增加,在几轮交易中交易者们试图从天气报告中寻找灵感。尽管下周天气预报将较矛盾,但我们预期农场主会因此得到更多种植选择机会。最近豆类价格走低和迟缓的现象可以归因在-交易者们预期那些打算种植玉米的种植者可能会转向豆类。虽然最近的天气预报否认了上述预期,但是如果下周天气利好于玉米种植,我们可能会看到豆类价格回升。
USDA周大豆出口数字远高于预期-250,000 m/t,达到434,000 m/t,DTN国家现货指数在$6.57。
技术水平看,7月CBOT大豆在725和719支撑,755和770阻力。
芝加哥玉米期货保持双边走势已经接近4周,从交易量对比看,这种现象很是少见。玉米可能在天气状况影响下出现一个显著技术断层。我们预期的30美分价格范围对技术交易者来说有很大吸引力,但是基金们似乎已经准备好在未来几周种植面积逐渐明朗后大量构建部位。
有消息说中国在未来一年或者两年终可能成为净进口玉米国,显然是支持因素,类似消息已经在市场上流传几年,至今没能量化,因此交易者们对此有些麻木。分析者们表示在新闻成为现实以前,他们不会过多把这种影响加入其考虑范围。
USDA周出口数字也与预期相距甚远,达到1.23+ m/m/t,预期范围是650,000 到850,000。DTN国家现货指数价格在$3.42。技术水平7月CBOT玉米支持在355和347,阻力在396和420。
总体看,能源最近对谷物影响处于中立,美元影响积极,谷物库存影响积极,美国天气影响从中立到消极,世界天气影响从中立到积极。一些消息指出船运价格最近上涨明显,但是美元走软抵消了其对价格的影响。但是,所有这些没能给我们一幅清晰的画面来对价格走势做出判断,交易者们在未来数周将对天气状况格外关注,帮助决策。未来几周特别关注:玉米和燕麦价差,7月和12月CBOT玉米价差,大豆和玉米价差。7月玉米期权交易价位选择在420 / 340。 |