转帖，江恩的神话

马波浪

投机黄发表于 2008-6-6 01:47:09
江恩在证券投资者的心目中是一个偶像，是一个迷，又好象是一个并不存在的幻象，很多投资者在追寻江恩的神话，但追寻的同时却又怀着复杂的心情。一方面为追寻江恩的方法而付出了很大的代价和精力，另一方面却丝毫不能动摇他在你心目中神的地位。现在我很迷惑的谈谈江恩。
      
一，预测之神还是交易之神
说起江恩大多数人都想起他传奇般的预测技术，他对股票和期货的精准预测引起人无限的向往，很多人花很大的精力去研究他的所谓的预测技术，希望能拥有象他一样的预测技术。但大多数研究江恩理论的人在经过长时间的研究后，都有一种相同的感触，那就是江恩留下的技术工具并不能做到象传说中那么准确的预测，如果你用这些工具去指导操作并不会给你带来收益甚至会付出很多代价，长时间的实践后你会得出以下两种的结论：1，他的神话是一个骗局。2，他的核心技术根本没公开或只公开了一半。这两种结论导致三种行为：1，有的人抛弃了江恩。2，有的人去追寻他未公开的部分。3，有的人放弃了他的预测方法而去研究他的交易方法。事实证明第三种人是明智的，因为他们从研究江大师的交易方法中赚到了钱，而且他们得出了一个结论：江恩理论的核心是交易技术而不是预测技术，江恩是交易之神而不是预测之神。因为他的交易方法确实是有力而实用的，但你也感到他的交易方法并不能使人达到他那样的辉煌战绩，但这也不能否定他的交易方法的优秀。还有一种说法就是，他的交易方法只有和他的预测技术结合才能达到他的辉煌战绩，这时你又不得不再一次想到了他的预测方法。

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二，江恩的交易方法
如果你深入的研究了江恩的交易技术后你会发现他的交易方法和现在流行的交易理论是相通的，甚至会联想到现代的交易理论是从他的方法发展而来的，其中有几个要点：1，市场有不可预测的一面或不确定性，控制风险至关重要。2，交易计划的重要性。3，资金管理的概念等。但江恩的交易方法在公开的资料中所占的比重远低于其所谓的预测方法，据说其原始的手稿中有具体的交易方法，但这些资料没有被广泛公开，公开的资料中关于他的交易方法只在其自传小说《时空隧道》有较具体的描述，可是这本书中没有涉及其例如角度线一类的方法，所以看过之后还是有遗憾或迷惑之处，但人们一直都没有停止探寻其交易方法的工作，现代对江恩的交易方法主要有以下几种看法：

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1， 以角度线为核心的交易法。
角度线交易法是江恩交易方法中流传最广的方法，现在已总结出一套很具体而系统的理论，很多软件采用了这个方法，角度线交易法的核心是在交易中要同时兼顾时间和价格两方面因素，注意时间和空间的转换，具体的方法有50%回调带，1*1，1*2，2*1等线的用法等等，其中关于买卖点，止蚀位有较具体的规定。但值得注意的是角度线交易法并没有成为主流的交易方法，其原因可能有两个：1，使用相对复杂，不适合普通投资者。2，买卖点的成功率有待提高。值得注意的一点是现在有关角度线用法的著作都是后人所作，而江恩是如何使用角度线既没有著作也没有事例。有一种观点认为角度线必须结合江恩的预测方法，所以一般人使用大多不能达到很好的效果，但总体评价，角度线交易法不失为一种优秀的交易方法。

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2， 罗伯特交易法。
罗伯特是江恩自传体小说《时空隧道》的主人公，小说中描述了罗伯特股票和期货的具体交易过程，其中具体的方法有金字塔买入或卖出，止蚀，时间与时间窗的运用，价格比例的运用等，罗伯特交易法比角度线交易法更易得到投资者的认可，因为其实用性非常强，实践证明通过这种方法的运用是可以在市场中赢利的。其方法中的一些原则被现代交易方法广泛的采用，通过结合现代的一些技术工具，其威力是非常巨大的，所以很多人推测罗伯特交易法就是江恩的核心交易法，最重要的是《时空隧道》的作者就是江恩，罗伯特的交易过程很可能就是江恩交易过程的再现。

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3， 方图，六角，轮中轮交易法
江恩的方法中最神秘最吸引人的就是方图，六角，轮中轮，但江恩到底如何运用这些方法现在却知之甚少，后人根据这几个工具编出了一些交易方法，有较具体的买卖价位，但这些方法在交易中没有很强的操作性，和角度线一样有人认为这几个方法的运用要结合江恩的预测方法来使用，否则其使用效果是有限的。还有人认为这几个方法是江恩方法中不成功或实验性的方法，不应该做为交易的依据。

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4， 一种鲜为人知的江恩短线交易法。
      有一种据说是从江恩原始资料中找到的短线交易的方法，只有少数资料有记载，其具体内容是：制作棒型线（k线）最高价和最低价的3日均线，股价上穿最高价的3日均线买进，股价下破最低价的3日均线卖出，现在有一种软件吸收了这个方法，但有的资料中对这个方法的叙述和上面说的又有一些出入，总体感觉这种方法类似现在的均线的用法，其使用效果还有待证实。
       总体上看江恩的交易方法对实际操作是有很好的指导意义的，尤其是其总结的一些交易理念到现在都可以做为交易的教科书，虽然其具体的交易方法到现在还不是很清晰，但有一点可以肯定，那就是江恩非常重视交易技术，其重视程度甚至超过其预测技术，这和多数人想象是相左的。多数研究江恩理论的人都忽视了这一点，很多人沉湎于江恩的角度线，螺旋方，轮中轮中，希望能做到精湛的预测，其实他们已经误入歧

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三，务实的交易哲学《华尔街四十年》
当你第一次得到《华尔街四十五年》的时候，有种如获至宝的感觉，但在阅读之后你却有种大失所望的感觉，因为它和你想象的江恩理论有很大的差异，书中根本没有提及你关心的一些问题，例如角度线，方形图等，可是在你多次阅读了这本书后，你不仅会为江恩而感叹，为江恩的交易哲学而感叹。
感叹一：注重交易
《华尔街四十五年》和其它江恩理论的书籍的最大区别在于：其他书很吸引你却不能让你赚到钱，而《华尔街四十五年》不吸引你甚至很乏味，但对你赚钱的工作却很有帮助，这本书里面没有那些神秘的大道理，但却有许多实实在在的真道理。其中还有一个最大的感受就是江恩非常注重交易方法，《华尔街四十五年》实质上是一本交易技术的书籍，书中提出的12条操作规则和交易原则21条，都是教科书式的交易技术，据说书中出现次数最多的词是“止损”，他认为投资者失败的主要原因是过度交易和不使用止损。他从技术，心理，经验等角度非常务实的论述了交易技术，其中有许多有价值的东西：1，止损为控制风险的核心也是成败的关键。2，交易计划和资金管理的至关重要。3，尊重市场，顺应趋势。4，强调时间在交易中的重要性。5，心理因素也对交易有重大影响。

马波浪

感叹二：客观务实
熟读了这本书后，你会深刻的感到江恩有一种客观务实的态度，他在书中没有去把自己塑造成股神的形象，他很客观而实际的去论述股市和技术，以至于有的人看了书后会说“不过如此”，因为他们想看到一个股神还有他的神奇方法，其实这正是江恩的伟大之处，他以一种客观实际的态度去进行研究和交易，他没有去做一个超越市场的神，而是做了一个尊重市场的人，事实证明只有尊重市场，尊重规律才能战胜市场。而那些急功近利不切实际的人最终会以失败而告终。江恩在书中谈到赢利的问题说：投资者用10000美元，每年25%的收益，10年后为9万多美元。在这里很难看到一个月97倍的激情（传说中江恩的最好战绩），能看到的是一种实际而客观的态度。
在人们心目中江恩是预测之神，短线之王，但书中江恩最强调的两点就是1，不要过分交易。2，注意止损。

马波浪

感叹三：注重统计。
有人说《华尔街四十五年》几乎是一本统计的书，书中大量的篇幅是对历史数据的记载，在那时是没有电脑的，这个工作需要长期的坚持和不厌其烦的态度，从江恩统计历史数据可以看出他对历史数据尤其是长期历史数据的重视，江恩多次强调未来和历史是有联系的如果想对未来做出正确的判断，那么就要去认真的研究历史数据。现代投资者拥有快捷的信息工具，历史数据也可以随时从电脑中找出，但有几个人能去认真的研究呢。

马波浪

感叹四：坚持学习
江恩一生发明了多种技术工具，对于一个没有受过高等教育的人来说是很困难的，虽然这其中有个人悟性的问题，但主要还是和江恩能坚持不懈的学习分不开的，江恩认为投资者亏损的三大原因之一就是不能认真学习。实践证明证券投资是一件很复杂的事情，在找到简单实用的方法之前学习是必要和必需的。但多数人是不能做到这一点的，大多是盲目的听信消息，没有独立的判断能力。所以大多数人是亏损的

马波浪

感叹五：头脑清醒
《华尔街四十五年》中有一章叫《从前的大炒家》，看书的人大多会忽略这个章节，其实这是很重要的一章，其中说了两种人：一种人先胜利后失败。一种人完全胜利却英年早逝。江恩通过这两种人说明了三个问题：1，暂时的胜利不是永远的胜利。2，不要被胜利冲昏头脑，股市中控制风险是第一位的。3，健康的重要性，没有健康赚到钱也是没有有用的。被称为股神的江恩在这章里体现出了一种超凡的清醒，他在拥有辉煌战绩的同时还时刻有一种危机感，想一想我们自己往往在连续胜利后而放松了警惕，然后遭受巨大的亏损，而且不断重复这种错误。从经验看，通过努力你可以拥有一种有效的交易技术，但通过努力你未必能拥有一个清醒的头脑，从这点看江恩就是股神，他才是真正的大炒家。

马波浪

《华尔街四十五年》没有长篇大论的大道理，表面看只是泛泛而谈的叙述了股市和技术，但书中体现出了一种江恩的交易哲学，一种务实的交易哲学。
四，《时空隧道》的秘密
五，江恩的四大不解之迷
六，对江恩理论的曲解——中国式的江恩理论

远汐

呵呵，继续18年

野菊花

马先生不是说搜集了很多资料，做了多少万字的笔记，要闭关修炼吗？怎么这么快就出山了，呵呵。从你发的东西看，你的内心还存在疑惑，还不坚定，没有明白《时间隧道的含义》。

南山小猫

,文章不错！

jf118

lipg

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浮萍

总结的还是很好的哈，学习

可是的

踏浪

感谢分享

马波浪

原帖由 野菊花 于 2013-1-21 22:12 发表
马先生不是说搜集了很多资料，做了多少万字的笔记，要闭关修炼吗？怎么这么快就出山了，呵呵。从你发的东西看，你的内心还存在疑惑，还不坚定，没有明白《时间隧道的含义》。

        此贴是一江恩理论论坛的荣誉版主所写，在下70年代下乡只有初中一年的水平。写不出这样的帖子。收集资料记笔记抄写帖子而已，谈不上闭关修炼，看到一些好贴不愿意独享，故转了出来，所以也谈不上出山。
   对此贴的看法本人更愿意相信江恩即是交易大师，更是预测大师
‘  还有一种说法就是，他的交易方法只有和他的预测技术结合才能达到他的辉煌战绩，这时你又不得不再一次想到了他的预测方法‘。

[ 本帖最后由 马波浪 于 2013-2-17 17:36 编辑 ]

ghw6501

迷茫的蛤蟆

辛苦了