【阳光飞狐__与财富同行】

标题: 讨论：波浪理论.江恩理论.三角洲理论，德马克指标.混沌理论的异同 [打印本页]
作者: 马波浪    时间: 2013-5-29 21:02
标题: 讨论：波浪理论.江恩理论.三角洲理论，德马克指标.混沌理论的异同
前两项理论比较早，后三项较新，敬请高人指教。
作者: szshiyao    时间: 2013-5-29 21:17
mayyoubehappy点扛亩
作者: 浮萍    时间: 2013-5-29 21:34
前两个知道: G2 M3 @( w- I( Z. F
第三个听说过
" z3 v8 A1 _* A; n后两个就没注意过
作者: 马波浪    时间: 2013-6-1 10:09
显转一贴介绍德马克指标，1949点后该指标以风靡国内技术分析界。
8 \' d" H2 b9 z: t□晨报记者 张佳籨特许金融分析师（CFA）
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因为在过去4个月中三次准确预测A股的关键转折点，美国技术分析师托马斯·德马克（ThomasDemark）一夜之间成了A股投资者心目中的“预言帝”。3 Z# T/ _! s3 B3 c4 H. }

' ]9 V4 H9 D1 @- v( h当然，这不过是德马克一系列成功预测战绩中的一项而已。研发技术分析长达四十年，德马克已经成为了多位华尔街对冲基金大额的座上宾。而其推出的德马克序列和德马克组合技术指标经过国内量化交易师的优化修改，早已成为股指期货高频交易的利器，在过去3年创造了500%的收益。* x% O2 K7 d; \0 t1 `' N

# s; Z4 R: s; l4 P% X7 {1 ?三次精准预测A股转折点
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. M4 [5 T$ P4 u5 e  a' q& e6 e, {4个月3次预测到A股关键转折点，因为每一次都第一时间将其预测带给读者，相信本报读者对于德马克化身A股预言帝的整个过程绝不陌生。
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去年12月5日，本报A33版首度报道德马克对A股的看多言论，当时正是上证指数[-0.74%]创出1949.46点、市场一片恐慌之时。当时，德马克认为“虽然目前几乎每个人都不看好，但这恰恰是一个完美的逢低建仓良机。当上证指数跌破1960点后就意味着做空力量衰竭。”进一步，他预测上证指数在未来九个月可能上涨48%。
作者: 马波浪    时间: 2013-6-1 10:10
而这之后，上证指数果然快速进入反弹，出现了一波凶猛的逼空行情。2月8日A17版，本报再次即时报道德马克当时的警示预测：当时德马克认为“目前上升趋势可能需要停歇，才会延续升势”，他预测上证指数将出现8%的回调，即下跌至2230至2250点的区间内。之后A股的走势，也的确是这么发展的。, D2 r! b$ f% l7 C2 |0 }
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经过一个多月的调整，3月19日上证指数低见2232.02点。当日，德马克再次发表观点：“（我们）在仅低于上证综合指数[-0.72%]周二低点下方确定低风险进入区，这应该是该指数恢复上涨之前的底部”，果然次日开盘，A股就以一根上涨2.66%的大阳线一扫前期颓势。; i( Y  v# T6 R& L- z
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如此精准的三次预测，德马克一时间成了许多股民心中新一代“预言帝”。
作者: 马波浪    时间: 2013-6-1 10:11
成对冲基金巨头座上宾
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伴随这三次精准预测，德马克在A股名声大噪，其实在美国本土，他早就是声名赫赫的技术分析师。/ E# B. V7 k( S3 `
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自有股市以来，基本面分析和技术分析就可算是一对冤家始终在努力招揽信徒。基本面分析因为有了巴菲特这样神一样的代表人物，其效应无人质疑，再加上适合大规模资金，如今是全球投资业主流的投资范式。2 q5 v& g- g+ d! O1 y1 C
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至于技术分析，虽然1889年创立《华尔街日报》的查尔斯·道开创了技术分析的先河，但技术分析在华尔街却始终属于边缘化的流派。诸如约翰·墨菲（JohnMorphy）、马丁·普林格（MartinJ.Pring）、罗伯特·爱德华兹（RobenD．EdwarDS）这三位分别著有经典技术分析大全的宗师级人物，也不过是架设一个网站，出售自己的作品以及技术分析服务，与华尔街没有太大关系。
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正因此，始终和华尔街尤其是对冲基金巨头们关系密切的德马克就，和传统技术分析师们显的格外不同。设计了上百个技术指标，并以德马克序列指标和德马克组合指标闻名的德马克早在1988年就成为保罗·都铎·琼斯旗下对冲基金的雇员，为其开发技术分析相关的交易系统——迄今，保罗·都铎·琼斯依然是顶尖对冲基金经理的代表，身价33亿美元。; M: u5 |( b' f: u7 N

* l0 r# j* m2 K& a0 F而到了1994年，德马克又为另一位对冲基金大亨莱昂·库珀曼提供咨询服务，后者掌控的欧米茄基金同样是华尔街翘楚，其最新身价25亿美元。
作者: 马波浪    时间: 2013-6-1 10:12
2008年，德马克迎来了事业的一个新高峰，斯蒂夫·科恩和约翰·布班克这两位对冲基金大鳄不但使用德马克的咨询服务，还入股了他的咨询公司。在德马克的办公桌上，有一部专线电话是专为向斯蒂夫·科恩提供咨询而特设的，后者执掌的SAC资本掌控着140亿美元的对冲基金。“使用德马克的指标之后再看市场，感觉市场从黑白变成了彩色，”管理47亿美元Passport资本的约翰·布班克对德马克的技术分析同样赞口不绝。
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当然，除了为对冲基金巨头提供咨询服务、收取数百万美元的咨询费之外，德马克还将他研发的技术指标通过彭博终端、路透终端这样华尔街交易员们专用的终端出售。
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! ]6 P/ h" q4 i8 i8 x% n6 m德马克指标A股很受用  ]( X9 o7 |, L# l7 T4 ]
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当然，德马克是人不是神，不可能次次说对。比如对美股的预测，虽然2011年9月22日，德马克预测标普500指数将很快在1076点见底被此后行情验证而在美股散户中名声大振，但是今年1月11其预测标普500指数将很快在1500点附近见顶后下跌至少5.5%，但标普500指数直到2月中创出1530.94点的高点后才小幅回调3%，无论高点和调整幅度均与德马克预期有差距。/ j4 o4 ^+ I2 l4 L8 c$ c/ ^

$ F  H) _0 r  ?' n. I7 b0 F但是，这并不妨碍交易员尤其是新一代崇尚量化投资的金融工程师们对德马克的喜爱。传统技术分析虽然也会以来一些以数值表示的技术指标，但是在如何解释和使用上往往并无严格的规定，技术分析与其说是科学，不如说更像艺术。* a# f6 ~$ D/ [; q) L

! B6 T& A7 m; [2 c而德马克的指标则不同，尤其是最著名的序列和组合两大指标，都有相当严格的界定，使其可以轻易编制为计算机能够解读的交易策略。
作者: 马波浪    时间: 2013-6-1 10:12
广发证券[-0.84% 资金 研报]的金融工程团队是国内较早将德马克指标引入并进行验证的研究团队。他们在2010年7月发布了名为《基于修正TD指标的指数择时研究》的报告，发现原始的德马克指标参数在上证指数等主要市场指数的多空择时上战绩并不好，但是只要对参数小小调整并对交易规则略作更改，就可以在2000年至2010年间产生440%的超额收益。与此同时，他们还预测当时股票市场已经进入底部，投资者应当择机入场。事实上当时上证指数见底2319.74点后很快就出现了一波高见3186.72点的大反弹，涨幅超30%。
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2 i. {- P" b4 v2012年7月，广发证券再次发布新的研究报告，指出将修正后的德马克指标用于1分钟K线的股指期货交易上同样威力无穷，根据最新的回测数据，若将此模型用于2010年4月16日至2012年3月18日之间的期指交易上，可产生501.27%的收益。
作者: 马波浪    时间: 2013-6-1 10:13
[背景链接]
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如何用TD指标预测顶部底部
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德马克研发的技术指标，最著名的当属以其名字缩写开头的TD序列指标。如果投资者对TD序列指标有所了解，那么对去年12月A股见底以及今年2月初短期调整的走势就不会感到奇怪了。
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所谓TD序列，是由TD结构和TD计数两种K线形态组合形成的K线形态。为简单说明，这里仅以买入形态为例，卖出的则将相关规定逆转即可。 （具体定义见上图）7 D- z$ z9 u$ O; c8 k$ Z/ h9 l) r

! k& C! w3 [, W2 m如何应用TD结构和TD计数来预测顶部和底部呢？# T& |4 I! X! e3 x; i0 E

- k. [- }. A, {一般而言，如果K线完整走出9根TD买入结构以及随后走出13根TD计数，意味着做空动能接近衰竭，这时候市场就有较大几率出现反转。而且这一形态在周线图上出现的威力要大于日线图。以上证指数为例，虽然去年下半年多次在日线图上出现9根+13根的买入序列组合，但并未止跌，直到12月初在周线图上也完成了买入序列组合，德马克大胆预测A股见顶将出现反转应该与此结构的完成有密切关系。
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当然，反转未必一定要9+13的结构完成，如果毕竟前期阻力位（德马克以前期9根买入或者卖出结构的起点计算），那么可能仅仅是9根的买入或者卖出结构就有可能引发反转，尤其是和其它时间维度的9+13结构共振。比如上证指数2月初，从周线图上来看，刚刚完成了9根卖出结构，同时高点恰好在上一轮买入序列的起始位置，本身就存在调整的需求，而从日线图上看，2月6日恰好一个9+13的卖出序列组合完成，同样提示调整需求。两个信号结合，果然出现了迄今仍未结束的调整。
作者: 马波浪    时间: 2013-6-1 10:25
　私募界深谙基本面和技术面分析的国裕置业投资总监郑建刚的观点独辟蹊径。他认为，狄马克预言依据的TD指标虽属技术分析范畴，但和巴菲特的“人取我予、人予我取”逆势操作理论却有异曲同工之妙。% t7 l% r5 k6 K& U6 `) V

8 v5 @2 j* _5 f0 C　　郑建刚称，目前市场上的技术指标可分为三类：趋势跟随指标、震荡指标和复合指标。TD指标属于逆势理论，该指标综合考虑了时间、价格、趋势等三大因素，依据股票市场中多空力量的累计情况，采取逆势操作。其基本原理为：市场走势由买方和卖方共同作用形成，当买方的力量大于卖方时走势表现为上涨，反之为下跌。但买卖双方力量强弱的表现是动态的，当走势上涨一段时间后，买方力量必然面临衰竭，从而市场转为下跌，TD指标正是为发现走势欲转折区域而设计的。
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　　正是基于此，只要依据中国A股市场的自身规律，适当对TD指标的相应参数进行修正，其预测拐点的成功率就较高，也造就了“预测帝”对A股市场拐点的数次精准预测。
作者: 马波浪    时间: 2013-6-1 10:38
托马..德马克也译作汤姆.迪马克，该指标早在5年前就已介绍到国内，只是反响不大。实际上该指标是德马克与威廉指标创始人拉里.威廉共同研究出来的，该指标的部分内容称‘机械化版艾略特波’可以看出该指标与波浪理论的关系。
作者: epulse    时间: 2013-6-1 11:40
个人觉得混沌理论最有味道，波浪，江恩，缠论等都是在细节上验证了混沌理论的分形概念，过分追求细节只会让人迷失。这些技术分析理论最大的用处是为我们展示市场的总趋势。
作者: 马波浪    时间: 2013-6-1 13:45
德马克指标是大指标，其功能是其他一些震荡指标不能比的。该指标有预测功能，判断功能又是简单的.非  优 化的.客观的交易系统。
, ~6 x7 U9 a0 v5 r5 ?% w% `/ ] 该指标对最终趋势的逾期作出判断，对价格疲软的测度，对市场顶峰与谷底或者行情反转的预期，是逆势择机工具。
作者: 马波浪    时间: 2013-6-1 14:10
混沌理论，是近三十年才兴起的科学革命，它与相对论与量子力学同被列为二十世纪的最伟大发现和科学传世之作。量子力学质疑微观世界的物理因果律，而混沌理论则紧接着否定了包括宏观世界拉普拉斯（Laplace）式的决定型因果律。 美国气象学家洛伦茨在2O世纪6O年代初研究天气预报中大气流动问题时，揭示出混沌现象具有不可预言性和对初始条件的极端敏感依赖性这两个基本特点，同时他还发现表面上看起来杂乱无章的混沌，仍然有某种条理性。其对初始条件的极端敏感依赖性表现为蝴蝶效应：今天北京一只蝴蝶展翅翩翩对空气造成扰动，可能导致下个月纽约的大风暴。 混沌的发现揭示了我们对规律与由此产生的行为之间——即原因与结果之间——关系的一个基本性的错误认识。我们过去认 为，确定性的原因必定产生规则的结果，但现在我们知道了，它们 可以产生易被误解为随机性的极不规则的结果。我们过去认为，简单的原因必定产生简单的结果(这意昧着复杂的结果必然有复杂的原因)，但现在我们知道了，简单的原因可以产生复杂的结果。我们认识到，知道这些规律不等于能够预言未来的行为。
作者: 马波浪    时间: 2013-6-1 14:12
　混沌理论有以下几个特性： & a6 N& J4 k: D+ E6 g; x+ w8 \2 k$ ]

. w+ P+ v1 I5 n7 H7 x　　(1)随机性．体系处于混沌状态是由体系内部动力学随机性产生的不规则性行为，常称之为内随机性．例如，在一维非线性映射中，即使描述系统演化行为的数学模型中不包含任何外加的随机项，即使控制参数、韧始值都是确定的，而系统在混吨区的行为仍表现为随机性．这种随机性自发地产生于系统内部，与外随机性有完全不同的来源与机制，显然是确定性系统内部一种内在随机性和机制作用．体系内的局部不稳定是内随机性的特点，也是对初值敏感性的原因所在．1 ?; ?- ?* q* }" C+ _% c7 G% `
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　　(2)敏感性．系统的混沌运动，无论是离散的或连续的，低维的或高维的，保守的或耗散的。时间演化的还是空间分布的，均具有一个基本特征，即系统的运动轨道对初值的极度敏感性．这种敏感性，一方面反映出在非线性动力学系统内，随机性系统运动趋势的强烈影响；另一方面也将导致系统长期时间行为的不可预测性．气象学家洛仑兹提出的所谓“蝴蝶效应”就是对这种敏感性的突出而形象的说明．
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　　(3)分维性．混沌具有分维性质，是指系统运动轨道在相空间的几何形态可以用分维来描述。例如Koch雪花曲线的分维数是1.26；描述大气混沌的洛伦兹模型的分维数是2.06体系的混沌运动在相空间无穷缠绕、折叠和扭结，构成具有无穷层次的自相似结构。
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　　(4)普适性．当系统趋于混沌时，所表现出来的特征具有普适意义．其特征不因具体系统的不同和系统运动方程的差异而变化．这类系统都与费根鲍姆常数相联系．这是一个重要的普适常数δ＝4．669201609l0299097…
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6 ^" f3 [* ?) E0 y. E" X- d1 L　　(5)标度律．混沌现象是一种无周期性的有序态，具有无穷层次的自相似结构，存在无标度区域．只要数值计算的精度或实验的分辨率足够高，则可以从中发现小尺寸混沌的有序运动花样，所以具有标度律性质．例如，在倍周期分叉过程中，混沌吸引子的无穷嵌套自相似结构，从层次关系上看，具有结构的自相似，具备标度变换下的结构不变性，从而表现出有序性．" C- k+ u1 S/ }" {
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作者: 马波浪    时间: 2013-6-1 14:14
系统的三种不同形态
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　　混沌学家们仍然对系统的三种不同形态作出了重要区分。 5 x/ t. V" f7 ^

7 c! u# e+ ]9 S. j4 c1 M　　稳定均衡 2 u% T, S( u0 r' H; X: k
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　　在稳定均衡系统中，各要素处于均衡状态，即便这种状态被打破，它们也能很快回到均衡的位置上。
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　　混沌（有条件的不稳定状态） 9 }( N' t- t% R- x& k

, \6 E' p7 \2 h/ L　　混沌系统是有序与无序共存的系统。该系统内部具有很多不可预测的偶发事件，但决定各要素行为的基本规律却是能够分析和掌握的。
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　　爆炸性不稳定状态
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) w  C  B2 S. v1 G　　如同名称所暗示的，这种系统处于完全的无序状态中。
作者: 马波浪    时间: 2013-6-1 14:34
用混沌理论的思想，及混沌理论的工具分形几何学来研究资本市场就出现了混沌操作法，当推{美}比尔.威廉姆，其著作【混沌操作法】【证券市场新空间】。还有{美}埃德加.彼得斯的【资本市场的混沌与秩序】。国内无名氏所著的【缠论】应用了分型的概念。
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[ 本帖最后由 马波浪 于 2013-6-1 14:43 编辑 ]
作者: 马波浪    时间: 2013-6-1 14:42
将混沌理论结合到波浪理论进行分析的应推台湾波浪理论大师潘国良先生，所著的【波浪理论混乱的秩序】叙述的非常明白与深刻
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[ 本帖最后由 马波浪 于 2013-6-1 14:49 编辑 ]
作者: 马波浪    时间: 2013-6-1 14:55
比尔.威廉姆的‘射杀趋势的五粒神奇子弹’的方法认为几乎一定要杀死当前的趋势：1.动量指标的背离现象；2目标区域内的位置；3顶部{底部}的分型排列；4蛰伏视窗；5准确的波浪计数。 1949点及2161点的底部都能判断出来。
作者: epulse    时间: 2013-6-1 15:57
江恩的三角，四方也是分型。这些技术分析理论学到最后都会碰到“级别”（通俗的讲是力度）的问题。论坛中很多兄弟都沉迷于这种数字的算术进位（轮，角度线），几何进位（螺旋平方）游戏而忘了他们来这个市场的目的。
作者: 浮萍    时间: 2013-6-1 16:28
德马克这个新闻我也看到了，不过看完就忘了，精力实在有限，研究不了这么多理论。. D  [/ L# n! l; G5 B3 z
希望论坛上有人能突破哈
作者: buojun001    时间: 2013-6-1 21:29
，谢谢分享！！
作者: 马波浪    时间: 2013-6-3 22:40
德马克指标10年前就了解过，只是没有深入研究，下面转一网友2012年12月14日的评价；. Y  z5 m% q% P3 H
‘  牛人有没有？有，德马克是牛人！德马克是谁？全名叫汤姆.德马克，大家可以自己去百度，早几周前在美国大喊A股跌破1960就是底，牛！真心牛！回头查了他的德马克序列这个指标，往回追溯了20年股市走势，发现最早10年没效果，可能因为中国市场政策市太明显，接着2000年至今一共发出9次信号，这次是第9次，是一个买入信号，前面发出8次，对了6次，一次是错的，04年发出的买入信号，接着继续暴跌到998，一次是干扰信号，06年发出的卖出信号，接着指数调整了，但是幅度很小，我认为应该算是错的，其他全对，包括05年6月发出买入信号，07年2月发出卖出信号，之后大调整，07年5月发出卖出信号，之后530,07年9月发出卖出信号，最后见顶，08年11月发出买入信号，09年11月发出卖出信号，然后3年了，至今第一次发出买入信号！考虑到这个指标的干扰信号很少，有75%的准确率，而且一旦发出一般都是中期行情，所以现在在确认信号有效的情况下，我们可以确定，这应该当一波中期行情来看待，这个基本上也符合我们之前的预期，认为这将是超过大多数人想象的行情！事实上这几天的走势已经超过大多数人的想象了！2 t1 t/ S2 I1 r& y
& ~  |' B% j7 S/ Y  Z
[ 本帖最后由 马波浪 于 2013-6-3 22:42 编辑 ]
作者: szshiyao    时间: 2013-6-4 01:48
[attach]109587[/attach]% x6 Q. x: C+ b& O% W7 Q6 [

. c+ Z5 g5 K" l, K刚好有一些德马克的教材手旁 感觉到是分形理论的细化  因为有讲前4天 9天的关系  事实上 这个已经是分型的必要条件+ d. ~  L* p' P  `
4 T6 C3 I7 `$ ~' ]
还没认真研究 因为才弄明白 也有叫狄马克的
作者: 马波浪    时间: 2013-6-5 21:14
原帖由 szshiyao 于 2013-6-4 01:48 发表
1 h+ Z6 x! X# J4 W109587
; Y( u; F" a4 h
3 h; {! i+ l' S6 `  u* l刚好有一些德马克的教材手旁 感觉到是分形理论的细化  因为有讲前4天 9天的关系  事实上 这个已经是分型的必要条件7 |1 u4 v! x' g! X
9 Q, x. f! ?- G5 h
还没认真研究 因为才弄明白 也有叫狄马克的

$ c; Z, ^/ n0 N6 h2 o& }1 @" U  分析的好，说到点子了，本人也这样理解，分形理论是混沌理论的工具，
作者: 马波浪    时间: 2013-6-5 21:21
价位重现，时间重现，比率重现，就是混沌理论中的自相似原理，复制原理。探讨这些理论的共性。这是发本帖的本意，1949点以后出现的三个183数字就是最好的例子。



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