& R. Z) A7 r- r$ O/ [ “至于说这些保险资金是否参与‘老鼠仓’交易，还很难判断。”这需要详尽的交易记录进行分析。 * M1 L- \+ i6 f* H* B" u# I& v Y( i, }$ K
同时，减持的有两个基金。中国银行—华夏行业（净值，档案，基金吧）精选股票型现持股1200万股，减持了192.56万股。中国工商银行—中银收益（净值，档案，基金吧净值，档案，基金吧）证券投资基金持有945.06万股，增持了99.99万股。而中信实业银行—建信恒久价值股票型证券投资基金（净值，档案，基金吧）持有252.22万股，减持了52.22万股。 * ?8 w: l7 U- y) w4 w; q# _2 ` 7 J! k+ t( u/ c T' }# A, Y ，通过分析以上的利益主体，基金利益输送行为，主要形式有：基金公司在券商股东席位频繁交易，创造佣金收入向券商股东输送利益。基金公司利用管理的公募基金产品向社保基金组合进行利益输送。! r1 d: r+ T' T
" Z9 V2 Y0 x7 d 此外，基金公司利用新发产品拉升老产品重仓股，间接提升老产品整体业绩表现，也是利益输送的一种形式。同时，基金公司自购旗下产品，同时通过非公平交易行为利用非自购产品向自购产品进行利益输送。还有基金经理及其关联方“老鼠仓”行为是最典型的利益输送。5 y+ ]# _- H( T
8 n8 {5 z$ q& k& _/ H' v “当然，除此之外，基金管理公司与代销银行、托管银行;公募基金与各种类型的私募基金、上市公司之间也存在不同形式的利益输送。”$ g$ \9 D8 I4 x) d
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“老鼠仓”操作秘籍 5 O C* U( @0 |+ K ) D& M9 f6 E- z+ N “中国股市的特色就是无庄不成股，而‘老鼠仓’就存在于这些大大小小的庄股当中。”，券商是庄股中的主力，利用自身具有融资的天然优势，从社会各方面融入大量资金坐庄拉升股价。坐庄本来是为了赚钱盈利的，但券商坐庄真正赚钱的不算多。 Y- h, b, O6 R, y# ~4 c3 R1 R' [! F6 n
主要原因就在于券商把股价拉升后，大量底部埋仓的“老鼠仓”蜂拥出货，券商又在高位接盘。“老鼠仓”赚个盆满钵满。 6 f0 P& e. w; L1 Z/ y5 Q Y( B( F2 y; J7 j5 p ?; S
就目前的行情来说，主力机构主要采取两种操作模式。首先是在大盘股上建仓，这类股票资金进出相对容易。一旦完成建仓，就可以向上拉抬。此时，“老鼠仓”获利的周期较短，跟庄意味较浓，但获利也相对较为容易。. ?/ M% S: @3 l# \2 s
% g. K, a0 |: j) Y F9 q “另一种机构操盘模式是选择中小盘股建仓。”由于中小盘股每日的换手率较低，大资金无法在短期内完成建仓任务，因此在操作前都会进行周密的计划，会对选定的股票确定一个心理价位，一旦该股跌到这一价位就不断买入，阻止股价继续下跌，此时，机构持仓量会不断增加。" Y2 J5 B g) Z% j( B4 T
6 w8 J7 Q c1 n1 c" K 而在吸筹的同时，机构主力也会设定一个目标价位(通常在成本上加上10%-20%)。若吸筹期间指标股带动大盘上涨，使该股价格走高并达到预期目标，主力就采取减仓的策略，这样可以落袋为安，同时使股价不会很快上涨，以防以后加仓的成本过高。当大盘上涨到一定程度后展开回调时，会带动中小盘股回调并再度达到主力的吸筹价位，于是主力又开始继续加仓。# q- F( W! R! ~8 K
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通过这种滚动操作，主力仓位不断增加，外面的筹码越来越少，短线客的筹码被吞噬，筹码锁定程度不断加深。直到股票仓位达到满意的程度后，机构主力才会向上突破吸筹区域，展开真正的拉升行情。* g: L6 C( a6 S
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在这种操作手法中，“老鼠仓”除了跟庄获利以外，还充当锁仓的角色。在主力操盘的大部分过程中都按兵不动，直到行情接近尾声、股价接近主力的最终目标时才开始逐批卖出。 # H8 i5 q# Y* j3 C9 b( n1 q; W+ b8 {! U: ^% J; V1 Y( o- @
安徽海螺水泥(进入该股吧，新版行情)股份有限公司(600585.SH，下称“海螺水泥”)突现送红包行情，疑有“老鼠仓”，1天赚35万。11月20日，开盘500手跌停砸盘，送出大红包。在红包送出后，该股股价随即一路上扬。以收盘价计算，当日接住这一跌停抛单的投资者，单日获利14.64%，5.92万股对应的获利金额为35.52万元。 3 A% B- h8 G9 x p# M # ^; i- N+ D4 K8 T9 | “海螺水泥这个‘老鼠仓’若一旦卖出，就能获得大概接近4亿元的收入。凭我的直觉和经验，卖给基金的可能性最大。” 1 {! N5 n/ N/ d9 H3 [+ p7 \4 C2 s- I% H [$ t4 O) I+ V: o5 R0 {! B
“老鼠仓”监管难题 + g% P) D2 A: L' m0 f7 @ N8 R0 F/ }1 P( ?0 q1 o: o
“‘老鼠仓’的操作手法，往往都是非常隐秘的，如果不是掌握一手的交易记录，就很难取证。”周良和黄远一致认为，这也是中国“老鼠仓”屡禁不止的关键因素之一。 ! J. p' F2 i) y+ _; @, p- j a& J% G1 t- c( ^ “老鼠仓”的操作往往有着比较明显的技术特征。一般来说，全天最低价与全天均价(个股成交额/个股成交量)相比，当最低价低于全天均价10%以上时，可以确认K线基本形态成立。这种K线的表现形式有两种：一种是长下影线，另一种是大幅跳低开盘形成的长阳线。 7 G( E9 @' o5 A. g8 { 0 |; S1 r, \) @: i) _6 {2 G 这种K线的出现背景是该上市公司并没有遭遇特大实质性利空，股价走势大多处于低位徘徊或温和上涨中，盘中的瞬间暴跌没有任何预兆。瞬间暴跌结束后股价迅速恢复原有走势，暴跌不会产生丝毫负面影响。“老鼠仓”的K线形态一般出现在股价即将拉升之际，而且，在这种K线形成后的一段时间里，股价会表现出良好走势。. @+ n1 G0 L, A3 Z: ]# D
