【阳光飞狐__与财富同行】

标题: 通过港股熊证对冲A股的可行性探讨 [打印本页]
作者: fortuneallway    时间: 2009-7-29 15:42
标题: 通过港股熊证对冲A股的可行性探讨
港股2823是A50的ETF，走势和上证基本类似，假设我手中有价值100万的A股，鉴于A股有可能回调，但8 a4 w" M0 s; X- L
我并不打算卖出这100万的A股（成本很低的筹码，舍不得卖啊），如何通过2823的熊证来对冲呢？, _- F' ~# D3 E" V  b, u
* b  v# t3 S" H7 U4 x1 `
以2823的熊证65518来看，熊证65518杠杆为6.34倍，溢价1.88%，回收价16.82。
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  @: R$ m, x& J9 r" C因为杠杆为6.34倍，我只需买入价值1,000,000/6.34=157,728的熊证。: I9 M  P) d" W" v
3 V! n8 J/ Q- c9 L" ~
以今天为例，上证指数跌了5%，2823到目前为止跌了4.81%(港股还未收盘)，熊证65518涨了39.55%，实际
( Z7 h! I' R( U5 V3 U7 A- E4 H的杠杆达到了8.3倍。6 G) Z9 P1 g0 h% n+ }) S
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假设我今天100万的股票市值跌了5%，损失5万，但通过熊证65518我赚了157,728 x 0.3955=62,381，相者一
9 ^( K9 p; K- F9 {/ {% Z1 z: @. ]9 u相对冲，我在A股的损失基本挽回，起到了比较好的对冲作用。# u0 i- X) u. x% [; C! v

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以上思路，有兴趣的可以一起讨论讨论。
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* l# e: @5 S3 h% {% K[ 本帖最后由 fortuneallway 于 2009-7-29 07:43 编辑 ]
作者: heoaim    时间: 2009-7-29 15:50
套保啊，看不懂
作者: Panther    时间: 2009-7-29 17:13
正确的思路！
作者: WHSH    时间: 2009-7-29 17:14
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作者: njkyzy    时间: 2009-7-29 19:04
作者: wushilu    时间: 2009-7-29 23:41
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作者: yay    时间: 2009-7-30 08:53
好思路! 用来代替期指!



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