股票市场的隐秘科学（《The Secret Science of the Stock Market》） - 【阳光飞狐__与财富同行】

================================================================

股票市场的隐秘科学
（《The Secret Science of the Stock Market》）

【原著】Michael S. Jenkins 迈克尔.S.金肯斯
【翻译】 STU 人为峰 wolf_wml kaiser

[attach]73630[/attach]本书中文版由鼎砥投资论坛金融研究员 stu先生以及人为峰 wolf_wml kaiser 翻译，在此对 stu先生以及人为峰 wolf_wml kaiser 在翻译过程中所做出的无私与辛勤的工作表示由衷的感谢！出于对译者辛勤翻译工作的尊重，若转载请注明出处，谢谢！

内容简介：

这是一本关于“时间和价格”的书。有一种说法叫“时间就是一切”，但是，这是假设你能在最有利的价格买入或者卖出。这些最有利的价格不经常出现，并且只停留很短的时间。为了在市场里获得成功，你必须低买高卖，而这总是相对的概念。只有一个绝对的高点和一个最终的低点。试图每天都能抓住它们，是一条走向毁灭的路。那就是为什么99%的交易者都是趋势追随者，他们假设存在的趋势将继续存在，不断地买入或者卖出，直到他们开始因此而亏损，于是他们就彻底否定原来的策略。如果我们能更好地判断趋势将在什么时候反转，并提早知道，我们的收益率将显著地提高。本书将向你展示很多种方法，它们大大地提高了在正确的时间和正确的价格进行交易的几率。
[color=se

" />" />" />" />" />n] 这本书在本质上是技术性的，它基于一个假设，那就是你只需要价格数据，就能够判断趋势。如果能被正确地解释，图表将显示真实的趋势，趋势的持续能够通过对长期图表应用某些原则来判定。正如被说过很多次的“趋势是你的朋友”，你需要根据趋势来交易。当我们把不同的时间周期混在一起，困惑就会产生。5分钟图表或者小时图表的趋势，可能与周图表或月图表的趋势完全不同。如果长期的周线图表是上涨，我们依然能够买入，但是处于一个波动不大的位置，在我们赚钱之前，要浪费2~3周甚至更多时间。由于我们的资本收益率是最重要的事情，我们必须密切关注时间运动，那将让我们在趋势明显的市场里投资。本书就要做到这点，同时，如果遵从本书的建议，可能会帮你消灭掉90%的不良交易习惯。不犯错误也是一种有利可图的交易

前言导读：" }0 Q) o& y4 X2 v  i" e

   在2004年10月完成这本书时，我想起了生命中一些事情，它们促使形成了这里的观点，也想起了为什么会促成，以及如何促成。我花费了33年的交易时间，才发现一些简单的科学原理，它们存在于所有的股票和商品行情[1]图里。据说，隐藏秘密的最佳方法是把它一览无余地直接写出来。我幸运地具有辨识图形的特殊能力，早些年，我注意到股票市场的波动，并不像人们相信的那样是随机事件。与之正相反，它是与几何密切相关的[2]，看起来是可以预测的。面对的困难是，这些波动形状按照不同的时间间隔改变。这些变化的时限，看起来是投资成功或者失败的关键。我早期用圆弧证明[3]，市场的高点和低点可以被很好地[4]预测，但是，同时计算价格目标和时间目标，的确是一个艰巨的挑战。我认为，本书在解决这个困难上又迈出了一步。
   在我最早写《股票市场获利的几何学——职业投资生涯指南》和《职业投资者的图表分析》这两本书时，因为尝试传授这样一个被大的华尔街公司普遍嘲笑的观点，我得到了无数的表扬。这些公司的“在任何价格买入”的理念受到周期性市场的观点的冲击，它鼓励人们成为交易者，并且在必要的时候卖出[5]。预测总是被像“没有人预测市场”这样的口号[6]所嘲笑。但是，全部的真相是，100多年来，很多人已经成功地预测市场，并且赚到利润。许多人写信给我，阅读我最早的两本书大大地改变了他们的生活，他们终于能够看到我所描述的模式。少数人甚至写信指责我把如此有用的技术公布于众，担心这将破坏他们的生活。事实上，所有的人都被同样驱动市场的周期性力量所驱动。周期性的获得和损失连同智力水平的差异[7]，将阻止因为每个人都知道如何去做而导致市场走向死亡这一天的来临。
   这本新书强调数学方法，对某些人来说，这可能看起来具有挑战性。但是我劝你不要被“对数”或“平方根”这样的词语唬住。因为我们只需要在一个手持计算器上按一两个键，就足够了解它们。当你阅读这本书时，我强烈地建议你，按次序地阅读每一章，不要企图假设你对那一章的了解，比我写的内容还要多，即使这是真的。因为我把某些关键内容以非常严格的顺序组织，以一种合理的方式编排这本书。如果你跳过顺序，直接去找“秘密”，你将会被隐藏在初级的简单素材背后的精妙之处所欺骗。在你理解这里发生了什么之前，这将使得你多次阅读。
   如果在所有时间里都使用本书里的所有技术，你可能感到非常困惑，并且在交易中不成功。提出多种技术，是为了给你备用的工具，在明显简单的方法不能起作用的时候使用。每种技术都有它适用的地方，它们都是重要的方法。但是，你会发现，有些方法比其他方法有效。在不同的环境里，结果可能是不同的。
   最后，真正的价值百万美元的交易秘密是：耐心。只有你能够等待有效的买入信号出现，不因为各种假设而过早行动，那么精确到天和小时的预测，才是值得做得。一个更大的错误是，完成了所有的工作，也做了很好的预测，但是只赚取很小的利润，就开始一会买进一会卖出，把所有的利润都吐回去。如果你花了时间和精力去精确地预测市场，你就应该结合一个策略，从交易中获取最多收益。这可能包括，使用移动止损，让利润奔跑，预测目标价格，联合使用止损命令等。日间交易者每天可以赚10次甚至更多次，但是不要在短期波动里亏损，如果你已经计算出一个显著的市场走势的话。本书里的技术可以用于任何时间级别——小时的，日的，周的，月的。应该选择适合你的投资方式的时间级别，不要因为这些周期能够被计算到分就过度交易。
   我希望本书的读者能够意识到，人的行为是有周期性的，他们的投资策略应该与这些周期相符合。自律是关键，有时候，对于精确图形的充分理解，能够促使我们[8]去等待和观察，然后才行动。其结果是，对于有价值的等待时间，你能够得到很好的补偿。

目录：

前言                                     4
目录                                     6
简介                                     7
第一章直线                         11
第二章对数                         17
第三章金肯斯真实趋势线    23
第四章绘制方形区域             30
第五章圆                            39
第六章正方形                      47
第七章毕达哥拉斯定理       52
第八章江恩九方形                55
第九章音乐                         67
第十章比率                         74
第十一章让市场告诉你       86
第十二章实例讲解                98